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股市知识集
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一、K线博弈:警惕！常用指标误判陷阱& &
说起技术分析，投资者最熟悉的莫过于KDJ、MACD、RSI等常见的技术指标了。许多初级股市技术教课书甚至把这些指标列入首要内容来重点讲解，甚至连证券从业资格考试也离不开这些内容。而事实上，这些指标对于普通投资者来说，虽然也能起到一些有益的参考作用，但它们的作用显然被过分夸大了，经过大量实战对照研究，我们甚至可以说，这些系统指标发出的５０％以上的信号都是错误的，这对我们的实战参考价值还不如掷硬币来得高。
当然，这些技术指标使用方便，判断直观，简单地观察“金叉”或者“死叉”似乎就能得到今后涨跌的信息，正因为此，才深受广大散户的喜爱，不过这里想请迷信此类指标的读者朋友思考几点：
其一，这些指标发出的买入卖出信号几乎所有市场参与者都能看到，那么照此操作是否人人都能够满载而归呢？常识告诉我们这是绝对不可能的。
其二，这些指标本身来源于一段时间内的股价数据计算，但是许多个股价格走势变化很难保证不受人为左右，也就等于这些指标也能轻易地被操纵，反而可能成为一种欺骗手段。
其三，有人认为可以利用不同技术指标相结合来判断（比如同时看KDJ、RSI以及其他指标），可以避免出现偏差，其实这更是明显的思维误区。因为对操作的判断结论一定只有两种，或对或错，成功失败各占５０％，就像扔硬币一样，当你对扔一次硬币出现的结果不放心，那么连扔３下甚至同时扔１０个硬币又能让成功率提高多少呢？
在市场中，惟有?线走势和成交量是最忠实和值得信赖的，哪怕是主力做的一点点手脚都会在?线图中暴露无遗。量、价、时、空这四大要素也都写在?线上，这也是为什么很多流传百年的经典投资理论如埃略特的波浪理论、江恩系列都是源于最原始的?线图而后发展得来的。从这个角度，我们希望投资者能抛弃从前对这些技术指标的过分依赖，学会用真正的市场语言——?线来掌握股价变化的秘密。
二、均量线的实战应用&&
　　均量线全称移动平均量线，与常用的移动平均均价线的原理相同，均量线反映的是一定时期内市场成交量的主要趋向，研判时与股价均线相配合，对目前股价所处初升期，主升段，还是末升期，以及对股价未来变动的趋 势，起着重要的辅助作用。
　　日线图的常用参数时5日，10日和20日均量线，具体使用经验如下：1） 当均量线和股价线同时下降时，说明股价下降时无主力托盘，后市看淡（即下跌无需量的配合理论）。
　　2） 当股价线下降而均量线不降反升时，说明有主力托盘（长期下跌底部放量见底原理），可以关注，待股价走出一组企稳K线时进场。
　　3） 当均量线与股价线同时上升时，表明上升得到成交量的支持，后市积极看多。
　　4） 当股价线上升而均量线不升甚至下行时，说明股价的上升已进入末升期，得不到成交量的支持，预示上升行情将要终结，这是一个警戒卖出的信号。
　　5） 均量线无论由上升趋势转向下跌，或是由下跌趋势转向上升，都是股价转势的警戒信号。
　　6） 当5日均量线在10均量线上方持续上行时，说明行情将继续保持上扬态势；相反，当当5日均量线在10均量线下方持续下行时，说明后市跌势将继续。
　　7） 5日，10日均量线横向移动或开始向上移动，某天或连续几天成交量突破均量线，这是有主力在吸筹的特征。
　　8） 均量线与均价线的“黄金交叉，死亡交叉”一样，其交叉的出现都是对行情逆转的确认。
　　9） 股价上行时只要3日均量一直保持同步上行态势，说明行情处于初升强势上攻阶段；主升浪时一般10日均量大于20日均量。
　　10） 均价线可以看出市场主力的成交价，对应的均量线可以看出市场主力的成交持仓量。&&
三、如何活用EXPMA指标&&
　　在一般情况下，许多投资者均以KDJ指标和MACD指标作为买卖的重要指示，当大盘或个股的KDJ指标和当大盘或个股的KDJ指标和MACD指标在高位形成死叉后，他们通常会卖出。但是，由于市场的主力经常进行反向操作，所以常常导致&顶在顶上&和&底在底下&的情况发生，因此这种指标常常会失灵。
　　据于上述现象，许多投资者于是用移动平均线来作为买卖股票的主要依据，意思是：当月线指标（即5天均线、10天均线和20天均线）形成多头排列时，他们通常会买进。反之，当月线指标形成空头排列时，他们通常会卖出。但是，由于市场主力经常会进行反技术的操作，故意令股价连连破位，从而打穿上述均线，这样做会令很多人的筹码因此而脱手。
　　综上所述，为了克服上述缺点，我们在此介绍EXPMA指标，该指标的主要优势是：对移动平均线进行了取长补短，同时又具备了KDJ指标和MACD指标的&金叉&和&死叉&等功能。因此该指标具有较高的成功率和准确性，对于个股的抄底和逃顶提供了较好的点位，是投资者采用中短线决策的好帮手。
　　图形特征：1． EXPMA指标由EXPMA1（白线）和EXPMA2（黄线）组成，当白线由下往上穿越黄线时，股价随后通常会不断上升，那么这两根线形成金叉之日便是买入良机。
　　2． 当一只个股的股价远离白线后，该股的股价随后很快便会回落，然后再沿着白线上移，可见白线是一大支撑点。
　　3． 同理，当白线由上往下击穿黄线时，股价往往已经发生转势，日后将会以下跌为主，则这两根线的交叉之日便是卖出时机。
　　市场意义：1． 该指标一般为中短线选股指标，比较符合以中短线为主的投资者，据此信号买入者均有获利机会，但对中线投资者来说，其参考意义似乎更大，主要是因为该指标稳定性大，波动性小。
　　2． 若白线和黄线始终保持距离地上行，则说明该股后市将继续看好，每次股价回落至白线附近，只要不击穿黄线，则这种回落现象便是良好的买入时机。
　　3、对于卖出时机而言，个人认为还是不要以EXPMA指标形成死叉为根据，因为该脂标有一定的滞后性，可以超级短线指标为依据，一旦某只个股形成死叉时，则是中线离场信号。&&
四、波段操作六大元素& &
　　在运用波段操作时必须要根据波段行情的运行特征，制定和实施波段操作的方案和计划，具体来说要把握好波段行情六元素：波轴、波势、波谷、波峰、波长、波幅。
　　波轴是指波段行情中 多空相对平衡位置。波轴是波段操作的核心要素，以中轴线指标AXES为衡量标准，当股价位于中轴线AXES之下时，投资者可以予以关注，股价接近波段行情下轨支撑线时可以择机买入；当股价位于中轴线AX－ES之上时，投资者要保持观望，在股价接近波段行情上轨压力线时择机卖出。
　　波势是指波段行情的整体运行趋势和方向。多数情况下，波段行情的运行趋势是保持一定斜率的向上或向下运行，绝对水平的波段行情比较少见。当股价水平运行而且波幅极小时，往往是行情即将突破的前兆，此时，除非有相当的把握，否则尽量保持静观其变为好。
　　波段操作中关键是要讲究顺势而为，要根据波段行情的不同运行方向，包括不同的运行斜率，分别采用不同的波段操作方法，如波段行情在向上运行时，投资者要在基本不丢失筹码的前提下，进行波段操作；而在向下运行趋势的波段行情中，投资者应该以做空的方式波段操作。
　　波谷与波峰
　　波谷是指股价在波动过程中所达到的最大跌幅区域。波峰是指股价在波动过程中所达到的最大涨幅区域。波谷与波峰属于波段操作中的买卖进出区域，主要由以下一些条件组成：
　　1、箱体运动的箱形顶部和底部位置；
　　2、BOLL布林线的上轨线和下轨线；
　　3、趋势通道的上轨趋势线和下轨支撑线；
　　4、成交密集区的边缘线；
　　5、投资者事先制定的止盈或止损位；
　　6、股价以轴线之间的平均偏离值的位置；
　　波长是指股价完成一轮完整的波段行情所需要的时间。股市中长线与短线孰优孰劣的争论由来已久，其实片面的采用长线还是短线投资方式，都是一种建立在主观意愿上，与实际相脱钩的投资方式。投资的长短应该以客观事实为依据，当行情波长较长，就应该采用长线；当行情波长较短，就应该采用短线；投资者要让自己适应市场，而不能让市场来适应自己。
　　波幅是指股价在振动过程中偏离平衡位置的最大距离。由于交易成本因素的制约，波段操作必须要有一定的获利空间才可以进行，如果股价的上下波动幅度过小，投资者就不宜采用波段操作。虽然，近年来印花税和佣金都有所下降，绝大多数投资者的一次完整交易费用不会超过1%，但考虑实际操作中的正常误差，股价的波幅必须达到3%-5%以上时，才是波段操作的最佳环境。
五、如何使用乖离率&&
& & 在证券市场上，如果投机气氛浓厚，往往在人为操纵下或利好利空的刺激，造成股价出现暴涨暴跌，但是不管怎样终究有个限度。股价离均线太远，就会随时都有反转的可能。因此如果我们熟悉并能够灵活地运用乖离率，那么必然会提高我们的获利能力，因为乖离率是一种简单而又有效的分析方法。&&
　　乖离率又叫偏离率，它是将股价与平均移动线之间的差距用百分比表示，告诉我们股价与平均移动线之间差距大小。乖离率可以分为正乖离率和负乖离率，如果股价在均线之上，则乖离率值为正值；如果股价在均线之下，乖离率则为负值；当股价与平均移动线数值相同，则乖离率值为零。
　　乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律，它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本，所以股价一旦大幅下跌，跌到平均移动线以下时，其乖离率值为负数。股价离均线越远，乖离率的负值就越大，表示大多数投资人损失越大。这样大多数投资人因损失惨重而不愿忍痛割肉，导致卖压极轻。同时产生低价买进股票以求摊低成本早日解套的想法，加上低价拣便宜的人，很容易将股价推至均线附近。所以当乖离率负值越大时，股价反弹的可能性越大。
　　同理，当股价大幅上涨，涨至均线上方，股价离均线越远，乖离率数值就越大。表示大多数买入的投资人，获利越丰厚，投资人落袋为安的想法自然越强烈，会给股价带来巨大的压力，很容易造成股价大幅下跌。这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。
　　乖离率基期的选择是十分重要的，如果太短，反应就过于敏感。但是基期的日期选择太长，反应就过于迟钝。通过比较，我们通常将10日平均移动线作为最佳基期，因为它既不过于敏感也不迟钝。
　　公式：
　　[10日乖离率=当日指数（或股价）-最近10日平均数/10日平均数]*100%。
　　10日乖离率通常在-7%- -8%之间开始反弹，这是最常见的反弹区域，这一点大致与多数人的认识基本相同。但以这个点位作为进场点就不合适了，因为这个数值经常被跌破，安全系数不高，往往又操不到底。作为一个谨慎的投资人，应该选择更为安全可靠的点位，所以我们建议以-10% － -11%之间作为进场时机。奇怪的是，几乎所有的工具书上，都认为乖离率的上下波动的折返点大致相同。事实上它们的波动并不以零轴线对称，而是总体重心略微向上倾斜。尽管如此，我们还是应该十分慎重的对待，出于稳健的做法我们还是建议在+8％予以卖出，而不应该预期过高。
　　运用乖离率时，必须对以下几种因素全面考虑才能提高成功胜算。
　　1、股票流通市值的大小，会直接影响运用乖离率的成功率。
　　正如前面所说，乖离率的形成，是投资人面对股价波动造成盈利和亏损产生的本能反应的结果。总的来讲流通市值越大的股票，机构就越不容易控筹，散户的比重往往也就越大，因此越是遵循投资人本能反应，使用乖离率的成功率也就越高。
　　2、运用乖离率交易时，尽量在低位成交密集地带运用，而尽量不要在高价位区使用。
　　股价在低价位处徘徊时，筹码多在投资人手中，因此更遵循投资人的本能反应，成功率相对较高。在高价位区，机构往往控筹很充分，股价容易在机构的操纵下暴涨暴跌。
　　3、股票业绩的好坏。
　　从实际运作中可以发现，股票的业绩越好，持股人的心态就越稳定，股价下跌时乖离率值通常较低时就开始反弹。这是因为持有股票的人心态稳定不愿低价求售，持有现金的投资人担心错过良机即早进行买入的结果。而垃圾股通常出现暴涨暴跌的现象，乖离率在股价下跌时，往往负值很大时股价才开始反弹。这是因为垃圾股下跌时，投资人往往没有什么信心，持有垃圾股的人经常在下跌过程中为减少损失而忍痛割肉，持有现金的投资人觉得心里不踏实而不敢轻易介入，这都加重股价的下跌力度。所以绩优股通常乖离率负值较小时就开始反转。垃圾股通常跌至负值较大时，才开始反转。所以业绩不同的股票，运用乖离率时应灵活对待。
　　乖离率在使用上应尽量地在低数值处买进，在不太高的数值处减仓，而不要担心错过机会。机会是任何时候都存在的，我们应尽量地谨慎对待投资机会，不论错过多少次机会我们的本金还在，一旦因急躁造成亏损，后悔是毫无意义的。
六、头肩顶反转形态& &
　　反转形态绝大多数都是V字形态的演化和变种，头肩顶是最常见也是比较可靠的反转形态。顾名思义，头肩顶的形态就像人体的上半部，头部是最高的，两边是左右肩。这是一个长期性趋势的转向型态，通常出现在牛市 的尽头和阶段性顶部出现。
　　形成机理：在多头市场中，看多做多的力量不断推动股价连创新高，市场投资情绪高涨，出现一定递增成交量，由于过去买进的人都有利可图的，于是开始出现获利沽出，令股价出现短期的回落，回落时成交量比其上升到顶点时明显减少，符合保持了正常的上升趋势，形成了所谓的“左肩”；经过一次短期的回落调整后，那些错过上次升势的投资者在调整期间买进，造成股价继续上升甚至加速，而且超越过上次的高点，表面看来市场仍然健康和乐观，但成交量已经大不如前，那些对前景没有信心和错过了上次高点获利回吐的人，或是在回落低点买进作短线投机的人纷纷沽出，于是股价再次回落，并且回落的低点跌破上次“肩”的高点，从趋势上看也跌破了上升趋势线，这就形成了所谓的“头”；股价下跌到接近上次的回落低点，又再获得后知后觉投资者买盘支持回升，但是市场的投资热情显著减弱，成交量也较左肩和头部明显减少，股价没法抵达前期头部的高点便告回落，甚至也没有冲破上升趋势线的压制，于是形成了“右肩”，一次较大的下跌即将来临。
　　特征条件：1） 头肩顶形态必须有三个高峰点，并且头部的高点要明显高于双肩。左肩和右肩高度大致相等，一般右肩略低于左肩，但如果右肩的高点较头部还要高，形态便不能成立。
　　2） 成交量呈阶梯下降的趋势，即左肩最大，头部次之，右肩最小。但有时头部成交量最大。根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。
　　3） 通过连接左肩和头部两次回探的低点，可以画出一条接近或水平倾斜的趋势，称之为颈线，颈线是一条极其重要的支撑阻力线。如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力；当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌；在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽），这情形通常会在低成交量的跌破时出现，不过暂时性回升应该不超越颈线水平，否则头肩顶形态不成立。
　　4） 颈线突破的标准以时间超过三天，空间超过颈线市价3％为标准。当颈线跌破后，我们可以从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格空间就是该股将下跌的最小的理论跌幅。
　　操作策略：股价从头部下落跌破本轮次上升趋势线为第一卖点；跌破颈线为第二卖点，即本形态的极重要卖出信号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出完货的投资者继续沽出；如果有效跌破颈线后，股价有机会出现反弹，回抽确认颈线时为第三卖点，这是多头最后的逃命机会。
七、缺口理论的分析应用& &
　　跳空缺口是指相邻二根K线之间出现没有交易的空白价格范围，跳空缺口是一种强烈趋势的信号，向上跳空，表示强烈的上涨趋势；向下跳空，表示强烈的下降趋势。
　　缺口一般分为五种类型：即普通缺口， 除权缺口，突破缺口，持续缺口和衰竭缺口。五种缺口的特征如下：普通缺口：一般出现的波动范围不大的整理形态中，出现缺口后，也未导致股价突破形态而上升或下降，短期类走势仍是盘局，3天内缺口很快被回补。
　　除权缺口：这是股票每年分红派息除权造成的缺口。
　　突破缺口：突破盘局出现的缺口，股价脱离整理或成交密集区，至少不在3天内甚至一个时期不被封闭。
　　持续缺口：此为中途跳空缺口，重要特征是没有密集成交形态的伴随，出现在行情急速运动中。持续缺口一般也在一段时期内不被回补，有助长助跌的作用，特殊的时候会产生2—3个。此前已有突破形态的“突破缺口”产生。
　　衰竭缺口：出现在一个运行趋势的末端，股价做最后的冲刺，与此同时往往有恐慌性抛售或消耗性的上升，缺口一般很快被回补，市场原有的趋势发生逆转。
　　缺口的意义应用如下：1） 普通缺口和除权缺口在实战时没有分析的意义；突破缺口标志着一轮行情升跌的开始，向上突破后其成交量必须继续放大，向下突破则不一定要求放大。缺口越大，后市趋势的力道越强；持续缺口标志行情趋势加速和接近行情的中点，即未来升跌幅度很可能会达到该缺口与突破缺口的距离那么长；衰竭缺口是行情尾声和终点的标志，判断最好的依据是缺口发生当天或隔天成交量放出剧烈的天量，随后不能在维持和扩大，这是与持续缺口最大的区别。
　　2） 从突破缺口到衰竭缺口实际上反映的是市场股价多空趋势，由产生到强盛到消亡的过程，因此它们是按次序出现的。对于个股而言，热门股的分析意义和效果比较肯定，但在冷门或全控盘庄股中，缺口分析的意义虽不可忽视，但较难作为判断股价趋势的指标，因为冷门全控庄股较少出现多空争斗情况，走势往往出现一边倒，完全由庄家控制。
　　3） 缺口往往是在外界突发因素刺激下，由于多空双方的冲动情绪造成的，事后经过市场时间对刺激因素的逐步消化，以及买卖双方理智的逐渐恢复，理论上缺口都会出现回补现象，一般而言，缺口若不被下一个次级行情封闭，则有可能由下一个中级行情回补，时间若更长，将由下一个原始趋势所封闭。
八、KDJ指标金叉选股法& &
在股票市场中要赚钱，首先要做好选股工作。怎样才能选好股？归纳起来有六个方面，即：形态、均线、技术指标、成交量、热点及主力成本。本期先谈周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法。
　　日线ＫＤＪ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。
　　周线ＫＤＪ与日线ＫＤＪ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种：
　　第一种买入法：打提前量买入法。
　　在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线ＫＤＪ的变化速度比周线ＫＤＪ快，当周线ＫＤＪ金叉时，日线ＫＤＪ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。
　　打提前量买入法要满足的条件是：①收周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线勾头上行将要金叉（未金叉）。②日线ＫＤＪ在这一周内发展金叉，金叉日收放量阳线（若日线ＫＤＪ金叉当天，当天成交量大于５日均量更好。）
　　例①：新都酒店（００００３３），２００３年１月６日至１月１０日这一周收出周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。日线ＫＤＪ在１月８日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。当天以均价７．４０元买入，１月２１日以均价８．４０元卖出，每股赚１元，９个交易日获利１３．５％。
　　例②：第一铅笔（６００６１２），２００３年１月６日至１月１０日这一周收周阳线，周线Ｋ、Ｊ两线在超卖区勾头上行将要金叉（未金叉）。日线ＫＤＪ在１月８日金叉，当天收出放量阳线。满足打提前量买入法的条件。以当天均价１０．４０元买入，１月２１日以当天均价１１．６０元卖出，每股赚１．２０元，９个交易日获利１１％。
　　第二种买入法：周线ＫＤＪ刚金叉，日线ＫＤＪ已金叉买入法。
　　第三种买入法：周线Ｋ、Ｄ两线“将死不死”买入法。
　　此方法要满足的条件是：①周ＫＤＪ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。②周线Ｋ、Ｄ两线将要死叉，但没有真正发生死叉，Ｋ线重新张口上行。③日线ＫＤＪ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。
九、7类常见十字星的实战应用& &
十字星是指收盘价和开盘价在同一价位或者相近，没有实体或实体极其微小的特殊的K线形式，其虽有阴阳之分，但实战的含义差别不太大，远不如十字星本身所处的位置更为重要，比如出现在持续下跌末期的低价区，称为 “希望之星”，这是见底回升的信号；出现在持续上涨之后的高价区，称为“黄昏之星”，这是见顶转势的信号。十字星往往预示着市场到了一个转折点，投资者需密切关注，及时调整操盘的策略，做好应变的准备。根据实战经验可以将十字星分为小十字星；大十字星；长下影十字星；长上影十字星；T型光头十字星；倒T型光脚十字星和一字线七类。
　　小十字星是指十字星的线体振幅极其短小的十字星，这种十字星常常出现在盘整行情中，表示盘整格局依旧；出现在上涨或下跌的初期中途，表示暂时的休整，原有的升跌趋势未改；出现在大幅持续上升或下跌之末，往往意味着趋势的逆转。
　　大十字星出现在大幅持续上升或下跌之末的概率较大，盘整区间出现的机率不多见，往往意味着行情的转势。
　　长下影十字星如果出现在上升趋势中途，一般均表示暂时休整上升趋势未改；如果是出现在持续下跌之后的低价区，则暗示卖盘减弱买盘增强，股价转向上升的可能性在增大，但次日再次下探不能创新低，否则后市将有较大的跌幅。
　　长上影十字星如果出现在下降趋势中途，一般均表示暂时休整下降趋势未改；如果是出现在持续上涨之后的高价区，股价转向下跌的可能性较大；但若出现在上涨趋势中途，次日股价又创新高的话，说明买盘依旧强劲股价将继续上升。
　　T型光头十字星的市场意义与长下影十字星差不多，常常出现在牛皮盘整中，表示次日盘整依旧；若是出现在出现在大幅持续上升或下跌之末，是股价升跌转换的信号。
　　倒T型光脚十字星的市场意义与长上影十字星差不多，若是出现在持续上涨之后的高价区，这是见顶回落的信号；若是出现在其他的位置，一般均表示暂时休整原有趋势未改。
　　一字线是指开盘价和收盘价相同，有时出现在熊市成交极其清淡稀少行情中，更多的时候常常出现在表示极强极弱的涨跌停板时，预示着原有的趋势继续，有时还会出现连续数个停板，缩量的停板意味着次日还将停板，涨停板放量说明卖压加重，跌停板放量说明有吸筹现象。
　　周十字星的种类划分与日十字星相同，但性质与日线有着明显的不同，在大多数情况下，周十字星表示的是对原有趋势的认同，即经过短期休整原有趋势将继续，当然在具体实战时，还需结合与其他K线所形成的组合形态和“中心值”等方法综合研判。
十、坎阳线的实战应用& &
　　坎阳线是指带有上下影线的阳线，根据实战经验可以将带上下影线的坎阳线，分为实体长于上下影的阳线，实体短于上影长于下影阳线和实体短于下影长于上影的阳线三种。实体同时短于上下影线的阳线，由于实体过于短小近似于十字星，所以它归于十字星类。
　　实体长于上下影的阳线，这是比较常见的阳线形式，此阳线说明多空双方进行了全面的接触，所以带有上下的影线，阳线的实体较大说明多方占据优势，若是出现在上升趋势中，次日后市稳步上攻继续收阳的可能性较大；但若是出现在大幅扬升之后的高价区，伴随着巨量，次日开盘后若不能在最高价上影之上站稳，说明走势有出现逆转的征兆。
　　实体短于上影长于下影阳线，此阳线往往说明多方心有余而力不足，逢高的获利抛压盘较重，多方虽然略占上风，但卖方的力量正在增加，除非次日可以攻克上影的最高价，否则收阴线的概率较大；如果出现在大幅扬升之后的高价区，往往意味着趋势逆转；若是出现在经过持续下跌之后的低价区，常常表示多方在试探空方的卖压，后市若能得到成交量的配合，股价将有逆转上升的可能。
　　实体短于下影长于上影阳线，出现此阳线说明买卖双方交战激烈互不相让，股价探低之后稳步上涨，多方略占优势，后市行情继续看涨，但次日仍有接受卖方考验的可能，以不跌破“中心值”，即重新开始续涨的走势较佳；若是收盘收在“中心值”附近偏下，说明短期进行小幅整理的可能性较大。
　　通过次日开盘价和开盘后多空的交战区域（即对昨日K线的切入程度），我们可对当天多空双方交战的结果，做个简明快速的预期判断，便于实时操盘决策。如果次日开盘价和交战的区域在上影线的上端，空方毫无反攻之力，次日续拉中大阳线的概率较大；次日开盘价和交战的区域在上影线部分，空方虽想反攻但多方解盘能力较强，后市收阳线的机会仍然较大；如果次日开盘和交战区域在实体的部分，说明多空双方进入胶着战，强弱胜负取决于双方力量的增减，和收盘对“中心值”的争夺；次日开盘价和交战的区域在下影线部分，说明空方再度发力力量较强，后市报收阴线的几率较多；次日开盘价和交战的区域在下影线的下端，说明空方借着利空因素迅速打压，后市往往收出中大阴线。
　　对于实体长于上下影的周阳线，如果是出现在中期整理或持续下跌的低价区，则是一个买入的信号，股价趋势可能转向上升，可以在下周初适量吸纳，但注意下周初如先回探，则不应跌破本周坎阳线的“中心值”，否则应视为卖出的信号；若是出现在上升趋势中途，说明仍有上升动力可以继续买进，但若之前已有连续三周出现周阳线，则应该观望，因为后面的涨幅已经不大了，连续四周出现说明已到上升的高价区，升势可能将逆转，投资者逢高应该果断卖出。
　　对于实体短于上影长于下影周阳线，在大多数情况下这是一个明确的卖出信号，预示着跌势的开始或延续；但如果整个K线较为短小，这属于不稳形态，股价经过小幅调整仍可能再续升势；如果下周出现的是一个孕周阴线，那么下下周开周阳线概率较大，如果下周是孕周阳线，相反下下一周将再续跌势。
　　对于实体短于下影长于上影的周阳线，如果是经过一段时期的上涨或上周是中大阳线，这也是一个明确的卖出信号，股价将由上升趋势转向下跌趋势；相反，如果是出现在经过一段时间的跌势或前面有两根以上的周阴线，那么预示的股价将在一两周内转势上升，那么逢低要注意吸纳建仓。& && && & 十一、坤阴线的实战应用& &
& && && && && &
& && && && &&&　　坤阴线是指光头光脚的阴线，根据实战经验我们可将光头光脚的阴线，分为光头光脚中大阴线和光头光脚的小阴线二类。对于微微带有上下影线的阴线，由于影线极为短小可以忽略不计，所以我们也将它归为光头光脚的坤阴线类型。为了便于统计研究和实战中编写自动交易系统的方便，在现有涨跌停板交易制度下，我们可以将跌幅在1.5％内定义为小阴线，跌幅在1.5％—5％之间为中阴线，跌幅在5％—10％定义为大阴线。
& && && && &&&　　光头光脚的中大阴线，是空方发起强大攻势，取得了全胜的结果。在低位区出现中大光头光脚阴线，往往是衰竭恐慌性抛盘造成的，虽然短线可能再度下跌，但随后一般跌幅不会太大，此时应该等待并关注转机的出现，先不要急于抄底抢反弹，最佳稳健的介入时机是等到成交量萎缩到地量之后，成交量出现放大股价企稳时再果断介入，这时底部形成也会有组K线的明示，这是因为即使是低位的大阴线，若没有上升动量配合也不会有什么像样行情产生；如果在盘整末期或下跌趋势中途出现，说明股价向下突破再续跌势，此时应该顺势卖出；如是在连续上涨之后的高价区出现光头光脚中大阴线，特别是有量的配合，这更是明显出货的行为，应该果断清仓。
& && && && &&&　　通过次日开盘价和开盘后多空的交战区域（即对昨日K线的切入程度），我们可对当天多空双方交战的结果，做个简明快速的预期判断，便于次日当天的操作决策。如果次日开盘价和交战的区域在实体的上端，说明多方接着利多快速推高，次日可能收出一个中大阳线；如果次日开盘和交战区域在实体的部分，多方开始反攻，胜负取决于双方力量的增减，多方力量的强弱尚需观察“中心值”的得失；如果次日开盘价和交战的区域在实体的下端，说明空方借势乘胜追击，次日续跌的概率较大。
& && && && &&&　　对于光头光脚的小阴线而言，如果出现在跌势末期的低价区，并且它的最低价高于昨日最低价即为孕线，表示卖盘接近枯竭，股价走势可能发生逆转；如果出现在上升趋势中途，特别是在一根大阳线之后，表示暂时性的休整，股价继续上升的可能性仍较大；如果出现在小升小跌不断的盘局中，说明盘整仍将继续；若出现在长期持续上涨之后的高价区，如阴跌不止，则需提防主力在慢慢的出货，一般常轨洗盘不应跌破最高价的10％，控盘庄股一般不跌破最高价的5％。
& && && && &&&　　对于周K线而言，光头光脚的中大坤阴线，则往往预示着下周会有反弹的出现，下周表现为先抑后扬的行情，因此持股者不必在下周初杀跌中匆忙卖出，可以在后半周反弹时抛出，但若是先下周初先反弹，无法突破站稳“中心值”时则应顺势卖出；对于空仓者而言，可以在下周初的杀跌中低位适量吸纳，参与后半周的反弹短线操作。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&十二、对称三角形实战手法揭密& &
& && && && &&&　1.型态分析
& && && && &&&　　所谓整理是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续以往的走势。这种显示以往走势的型态称之为整理型态。对称三角形由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦就是说每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次水准为高，呈一压缩图形，如从横的方向看股价变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一相当对称的三角形。对称三角形成交量，因愈来愈小幅度的股价变动而递减，然后当股价突然跳出三角形时，成交量随之变大。
& && && && &&&　　2.市场含义对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。股价从第一个短期性高点回落，但很快地便被买方所消化，推动价格回升；但购买的力量对后市没有太大的信心，又或是对前景感到有点犹疑，因此股价未能回升至上次高点已告掉头，再一次下跌。在下跌的阶段中，那些沽售的投资者不愿意太低价贱售或对前景仍存有希望，所以回落的压力不强，股价未低跌到上次的低点便已告回升，买卖双方的观望性争持使股价的上下小波动日渐缩窄，形成了此一型态。
& && && && &&&　　成交量在对称三角形成的过程中不断减少，正反映出好淡力量对后市犹疑不决的观望态度，使得市场暂时沉寂。一般情形之下，对称三角形是属于整理型态，即股价会继续原来的趋势移动。只有在股价朝期中一方明显突破后，才可以采取相应的买卖行动。如果股价往上冲破阻力(必须得到大成交量的配合)，就是一个短期买入讯号；反之若是往下跌破(在低成交量之下跌破)，便是一个短期沽出讯号。
& && && && &&&　　3.要点提示
& && && && &&&　　(1)一个对称三角形的形成，必须要有明显的二个短期高点和短期低点出现。
& && && && &&&　　(2)对称三角形的股价变动愈接近其顶点而未能突破界线时，其力量愈小，若太接近顶点的突破即失效。通常在距三角形底边一半或四分之三处突破时会产生最准确的移动。
& && && && &&&　　(3)向上突破需要大成交量伴随，向下突破则不必。
& && && && && &
& && && && &&&十三、[技术经典]十字星并不神秘& &
& && && && &&&　　当开盘价与收盘价处于相同价位的时候，K线图上表现为十字形态，有时也把开盘价、收盘价相差不大且上下影线较长的K线视为十字。单纯十字，反映出市场犹豫不决，多空双方达到暂时平衡，往往预示着股价可能会出现转势，因此称之为神奇十字。具体可分为十字星、十字胎、长十字、垂死十字。
& && && && &&&　　十字星。结合早晨与黄昏之星，有早晨十字星与黄昏十字星两种。早晨十字星表现为，在下跌过程中出现中或巨阴，第二日又跳空向下但收出阳或阴十字，第三日转身上攻收出中阳或巨阳。早晨十字星为重要的见底回升组合，如果第三日能跳空向上或阳包阴，其转势的准确性将更高。百花村（600721）在日就是以早晨十字星触底。黄昏十字星表现为，在上升过程中出现中或巨阳，第二日又跳空向上但收出阳或阴十字，第三日出现暴挫。黄昏十字星为重要的见顶信号，如果第三日出现向下跳空或阴包阳，转势效果更佳。ST吉发（600893）在日、百花村（600721）在日就是以黄昏十字星见顶的。
& && && && &&&　　十字胎。十字胎为身怀六甲组合的一种变形，为重要的转势信号，既可在头部出现也可在底部出现，不过实战中出现的较少。见顶十字胎表现为，在上涨过程中出现中或巨阳，随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字，为重要的见顶信号。见底十字胎表现为，在下跌过程中出现中或巨阴，随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字，为重要的见底信号，平高电气（600312）在日就是以十字胎见底的。十字胎与十字星有相似之处，其区别在于十字出现的位置不同，十字胎的十字就如孕妇肚中的婴儿隐藏在前一根K线实体之中。十字胎的转势准确性低于十字星，实战中需结合之后K线进行研判。
& && && && &&&　　长十字。长十字指上下影线特别长的十字，无明确的定量规定，原则上能碰到前几日的高或低点就可认为长十字。在上升中后期时，单独出现较长的上下影线时，显示出股价已失去了方向感，往往为见顶回落的信号。科达机电（600499）在日就是以长十字见顶。长十字在底部区域出现时见底效果并不显著，股价能否真正见底还需要之后的K线来配合，因为上涨需要克服地球重力，下跌只要自由落体就行。
& && && && &&&　　垂死十字。顾名思义，垂死十字是重要的见顶回落信号，它在上升中后期出现，其转势可靠性相当高。其特点为开盘价与收盘价不但处于同一水平，并且近似于全日的最低价，也就是说有长上影线而无下影线，类似于墓碑阴气逼人。射击之星与垂死十字十分相似，但射击之星有一定的实体，垂死十字的实体为一条直线。丰华股份（600615）在日就是以垂死十字终结反弹的。
& && && && &&&　　在经典的十字组合外，部分强庄股的走势中也持续出现十字，如世纪中天（000540）在6·24见顶后到目前为止出现了几百根十字，涨也好跌也好皆为十字，反映出身陷其中的庄家在高位硬扛着很难吸引新资金入场。在主力完全控盘的情况下，这种持续十字已失去了K线正常研判的意义，因为主力可随心所欲操纵股价的变动.
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& && && && &&&十四、如何使用乖离率& &
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& && && && &&&在证券市场上，如果投机气氛浓厚，往往在人为操纵下或利好利空的刺激，造成股价出现暴涨暴跌，但是不管怎样终究有个限度。股价离均线太远，就会随时都有反转的可能。因此如果我们熟悉并能够灵活地运用乖离率，那么必然会提高我们的获利能力，因为乖离率是一种简单而又有效的分析方法。
& && && && &&&　　乖离率又叫偏离率，它是将股价与平均移动线之间的差距用百分比表示，告诉我们股价与平均移动线之间差距大小。乖离率可以分为正乖离率和负乖离率，如果股价在均线之上，则乖离率值为正值；如果股价在均线之下，乖离率则为负值；当股价与平均移动线数值相同，则乖离率值为零。
& && && && &&&　　乖离率最早来源于葛兰维的平均线定律，它的理论基础主要从投资者心理角度来分析。因为均线可以代表平均持仓成本，所以股价一旦大幅下跌，跌到平均移动线以下时，其乖离率值为负数。股价离均线越远，乖离率的负值就越大，表示大多数投资人损失越大。这样大多数投资人因损失惨重而不愿忍痛割肉，导致卖压极轻。同时产生低价买进股票以求摊低成本早日解套的想法，加上低价拣便宜的人，很容易将股价推至均线附近。所以当乖离率负值越大时，股价反弹的可能性越大。
& && && && &&&　　同理，当股价大幅上涨，涨至均线上方，股价离均线越远，乖离率数值就越大。表示大多数买入的投资人，获利越丰厚，投资人落袋为安的想法自然越强烈，会给股价带来巨大的压力，很容易造成股价大幅下跌。这就是乖离率提供的买卖依据形成的原因。
& && && && &&&　　乖离率基期的选择是十分重要的，如果太短，反应就过于敏感。但是基期的日期选择太长，反应就过于迟钝。通过比较，我们通常将10日平均移动线作为最佳基期，因为它既不过于敏感也不迟钝。
& && && && &&&　　公式：
& && && && &&&　　[10日乖离率=当日指数（或股价）-最近10日平均数/10日平均数]*100%。
& && && && &&&　　10日乖离率通常在-7%-
& && && && &&&-8%之间开始反弹，这是最常见的反弹区域，这一点大致与多数人的认识基本相同。但以这个点位作为进场点就不合适了，因为这个数值经常被跌破，安全系数不高，往往又操不到底。作为一个谨慎的投资人，应该选择更为安全可靠的点位，所以我们建议以-10%
& && && && &&&－
& && && && &&&-11%之间作为进场时机。奇怪的是，几乎所有的工具书上，都认为乖离率的上下波动的折返点大致相同。事实上它们的波动并不以零轴线对称，而是总体重心略微向上倾斜。尽管如此，我们还是应该十分慎重的对待，出于稳健的做法我们还是建议在+8％予以卖出，而不应该预期过高。
& && && && &&&　　运用乖离率时，必须对以下几种因素全面考虑才能提高成功胜算。
& && && && &&&　　1、股票流通市值的大小，会直接影响运用乖离率的成功率。
& && && && &&&　　正如前面所说，乖离率的形成，是投资人面对股价波动造成盈利和亏损产生的本能反应的结果。总的来讲流通市值越大的股票，机构就越不容易控筹，散户的比重往往也就越大，因此越是遵循投资人本能反应，使用乖离率的成功率也就越高。
& && && && &&&　　2、运用乖离率交易时，尽量在低位成交密集地带运用，而尽量不要在高价位区使用。
& && && && &&&　　股价在低价位处徘徊时，筹码多在投资人手中，因此更遵循投资人的本能反应，成功率相对较高。在高价位区，机构往往控筹很充分，股价容易在机构的操纵下暴涨暴跌。
& && && && &&&　　3、股票业绩的好坏。
& && && && &&&　　从实际运作中可以发现，股票的业绩越好，持股人的心态就越稳定，股价下跌时乖离率值通常较低时就开始反弹。这是因为持有股票的人心态稳定不愿低价求售，持有现金的投资人担心错过良机即早进行买入的结果。而垃圾股通常出现暴涨暴跌的现象，乖离率在股价下跌时，往往负值很大时股价才开始反弹。这是因为垃圾股下跌时，投资人往往没有什么信心，持有垃圾股的人经常在下跌过程中为减少损失而忍痛割肉，持有现金的投资人觉得心里不踏实而不敢轻易介入，这都加重股价的下跌力度。所以绩优股通常乖离率负值较小时就开始反转。垃圾股通常跌至负值较大时，才开始反转。所以业绩不同的股票，运用乖离率时应灵活对待。
& && && && &&&　　乖离率在使用上应尽量地在低数值处买进，在不太高的数值处减仓，而不要担心错过机会。机会是任何时候都存在的，我们应尽量地谨慎对待投资机会，不论错过多少次机会我们的本金还在，一旦因急躁造成亏损，后悔是毫无意义的。
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& && && && &&&十五、RSI的反向运动& &
& && && && && &
& && && && &&&　　使用RSI指标除可及时判断买卖力道的强弱外，还可根据RSI与股价变动趋势的异同作出行情或个股的预判。
& && && && &&&　　一般情况下，当RSI与股价变动趋势不一致时，通常是反向运动的开始，即在股价频频走高时，RSI却赖在原地不动，或者干脆不往上移动而朝下低走。这时要注意大盘或个股调头向下。因为此时买盘力量已经跟不上，稍有疏忽，就有吃套的可能。
& && && && &&&　　同样，当股价连连下挫、人气极其低迷、新低不断时，RSI此时倒挺住了，非但不创新低，反而有调头向上迹象，短线需注意反弹，因为这种图形往往预示着大盘或个股即将迎来新的上升空间。这就是RSI的背离功能。从这一角度看，常常会先于其它指标发现底（顶）背离走势，以及W底和M头，更重要的是，即便从短期角度考察，RSI指标也是捕捉短线买进卖出点位的优选指标之一。广东甘化于日股价创出了当时的新高，然而其RSI指标却未创新高，根据背离法则，此时应密切关注该股的动向。果然，该股第二天在拉出一根中阳线后于次日收出一根阴线类十字星。虽然此时股价仍站在短期均线之上，但弱势状态已露出痕迹。果然1个月后，该股股价跌掉10％以上，这说明2月26日那天的放量冲高是主力的一次减磅行为。
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& && && && && &
& && && && &&&十六、RSI也有误导信号& &
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& && && && &&&　　RSI指标既然有时可以领先其它指标先行发出买进卖出的信号，那么是否就可绝对信赖了呢？笔者以为，具体问题要具体分析，RSI同样也会发出误导信息。
& && && && &&&　　一般情况下，当RSI在股价向上突破时，其图形会显示一底比一底高，盘面股价呈逐级上移状态，说明主力控盘能力强。对后市有良好预判，投资者遇此图形，逢低买入一般不会出大的纰漏；如果RSI在股价向下调整时底部呈现一个比一个低，说明盘面已失控，或是主力已放弃阵地战，这时介入风险较大。最好的操作就是“不操作”。那么什么情况下，它会误导投资者呢？常态下，它会在大盘或个股尚在方向不明朗时，率先整理完毕，走强或走弱。然而，有时该指标在超卖或超卖区时会打“瞌睡”，弄得投资者没有方向。等你发觉不妙时，趋势已形成，你赶也不是不赶也不是，弄得你很被动。这种错误全是由RSI指标本身缺陷所造成的，该指标说到底是一个力度指标，是买卖双方在图形上的较量，如果主力用小单操作，就会导致RSI的呆滞和不敏感，从而不能正确反映未来走势。ST金盘于日走出破位走势，按理此时的RSI要么躺底徘徊，要么急速下挫，但其仍是一副不温不火的整理状，拒绝走到20之下，而从盘面看，主力已完全控盘，每天的成交量并未放大，结果在半个月时间里，该股又涨了15％以上。
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& && && && &&&十七、RSI指标的真谛& &
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& && && && && &
& && && && &&&　　在指标运用过程中，投资者经常产生困惑，有时指标严重超买，股价却继续上涨，有时指标在超卖区钝化十几周，股价仍未止跌企稳。这里混淆了指标与股价的关系，指标不能决定股价涨跌，股价才决定指标的运行，股价是因，指标是果，由因可推出果，由果来溯因是本末倒置，不一定走得通。那么，指标运用的真谛是什么呢？笔者认为趋势至上，顺势而为，向市场屈服。在涨跌趋势未改变之前，不要试图运用指标的超买、超卖、钝化等来盲目断定该反弹、该回调了，要向市场屈服、向趋势屈服，趋势无招胜指标有招。当然，这并非是完全摒弃了指标，相反是充分地利用其辅助参考作用，当股价趋势继续上涨或下跌时，指标也将继续超买或超卖，而当股价一旦发生转势，指标随后也会发生转势买卖信号，从而为操作提供强有力的技术上的参考，这就是指标运用的真谛。
& && && && &&&　　RSI相对强弱指标，由WellsWider所创，以一特定时期内股价的变动情况来推测价格未来的变动方向。实际上，RSI是计算一定时间内股价涨幅与跌幅之比，测量价格内部的体质强弱，根据择强汰弱原理选择出强势股。
& && && && &&&　　在实战中运用时要注意：
& && && && &&&　　1、取值。RSI大于50为强势市场，高于80以上进入超买区，容易形成短期回档；小于50为弱势市场，低于20以下进入超卖区，容易形成短期反弹。RSI原本处于50以下然后向上扭转突破50分界，代表股价已转强；RSI原本处于50以上然后向下扭转跌破50分界，代表股价已转弱。但经常出现超买而不跌、超卖而不涨的指标钝化现象，RSI取值在研判方面的作用不大。上海科技在日RSI就进入超买区并高位钝化达8日，但这却是突破后的最佳介入时机。
& && && && &&&　　2、交叉。一般有长、短期两条RSI，短期RSI大于长期RSI为多头市场，反之为空头市场。短期RSI在20以下超卖区内，由下往上交叉长期RSI时，为买进讯号。短期RSI在80以上超买区内，由上往下交叉长期RSI时，为卖出讯号。沪综指在日RSI发生金叉，提前发出见底信号（见图1）。
& && && && &&&　　3、形态。形态分析在RSI中得到大量的运用，可依据超买区或超卖区出现的头肩顶或底、双头或底等反转形态作为买卖讯号。沪综指在去年二次见底时RSI在超卖区出现了W底。
& && && && &&&　　4、背离。股价一波比一波低，相反的RSI却一波比一波高时，为底背离，股价很容易反转上涨。股价一波比一波高，RSI却一波比一波低时，为顶背离，股价很容易反转下跌。沪综指今年在1311见底后出现的上攻，于1月17日摸高1492之后RSI出现了顶背离，因此在3月4日摸高1529之后就转身向下调整。沪综指在去年1339的见底时RSI也明显出现底背离。
& && && && &&&　　5、趋势线。连接RSI连续的两个底部，画出一条由左向右上方倾斜的切线，当RSI向下跌破这条切线时，为较好的卖出讯号；连接RSI连续的两个峰顶，画出一条由左向右下方倾斜的切线，当RSI向上突破这条切线时，为较好的买进讯号。事实上这只是短线买卖讯号，中线效果并不十分好。沪综指在今年1月17日RSI跌破了1311开始的上升趋势线，此卖出信号虽规避了短线风险，但中线离场显然还是顶背离发出的信号较好。
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& && && && &&&十八、反转形态V型和伸延V型& &
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& && && && && && &
& && && && &&&Ｖ型走势可分为三个部分，第一为下跌阶段，通常Ｖ型的左方跌势十分陡峭，而且持续一段短时间。第二为转势点，Ｖ型的底部十分尖锐，一般来说形成转势点的时间仅两三个交易日，而且成交量在低点明显增多。有时候转势点就在恐慌交易日中出现。第三为回升阶段，接着股价从低点回升，成交量亦随之而增加。理论上看，Ｖ型走势是个转向形态，显示过去的趋势已逆转过来。而一般在Ｖ型走势之后，会有一个对Ｖ型走势的调整过程，也就是“伸延Ｖ型”走势。其形成的区域一般在Ｖ型走势的颈线位置，此时股价会出现横向发展的徘徊区。这主要是在形成Ｖ型走势期间，短线上聚集了较多的获利筹码，这样对市场的上行将构成一定的压力，加上部分人士对形态没有信心。而当这股力量被消化之后，股价又再继续完成整个形态。
& && && && &&&　　一个Ｖ型走势的趋势，一般投资者在关注Ｖ型走势时，应注意在转势点必须有明显成交量配合，而在出现伸延Ｖ型走势的徘徊区时，我们可以在徘徊区的低点买进，等待整个形态的完成。
& && && && && &
& && && && &&&十九、KDJ指标的骗线原理
& && && && &&&今日先谈kdj，计算随机指标数值时，以九天周期为例，首先须找出最近九天当中曾经出现过的最高价、最低价与第九天的收盘价，然後利用这三个数字来计算第九天的rsv
& && && && &&&（第9天收盘价━最近9天内最低价）
& && && && &&&rsv ＝━━━━━━━━━━━━━━━━━━×100
& && && && &&&（最近9天内最高价━最近9天内最低价）
& && && && &&&计算出rsv之后，再根据平滑移动平均线的方法，来计算 k值与 d 值。
& && && && &&&当日k值＝ 2/3 前一日 k值＋ 1/3 rsv。
& && && && &&&当日d值=2/3 前一日 d值＋ 1/3 k。
& && && && &&&j=3k-2d
& && && && &&&从计算公式可以看出，k值的大小由rsv来决定，rsv反应的是连续9天内收盘价与最高价的相对关系。比喻期价在做区间整理，在这一区间内，最高价和最低价基本不变，主力只需把近几日收盘价做到最高价附近，这时rsv接近于1，k值就会快速上升，只要连续三天的收盘价接近于最高价，k值就会从50上到84，这时期价一旦突破整理区间，并以次高价收盘，这时j值就会大于90，这时处于超买进区。给出了大家放空的信号，可是这时期价只是刚刚突破，一波升势才开始。这时指标不但让大家误了上升的行情，而且大多数人会持有空单。
& && && && && &
& && && && &&&二十、综合运用DMI与CDP黄金组合& &
& && && && &&&面对繁多的技术指标投资者往往不知如何选择，纵然有心人采取全面衡量法，也会造成技术指标间的互相冲突，并因找不到合理的解释而倍感苦恼。在琳琅满目的技术指标中，实际有很多指标的研判方法和效果往往会有部分性质的雷同。因此，投资者在运用技术指标之前，首先要把指标分类，区分出不同类型和不同性质的指标群组。以避免因为技术指标太多的关系，造成运用上的混淆。这里列举DMI与CDP技术指标适应范围及综合运用方法，以达到抛砖引玉的目的。
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& && && && &&&DMI属于趋向类指标，用于辨别行情是否发生转变。一旦市场变得有利可图时，DMI立刻会引导投资者进场，并且在适当的时机提醒投资者退场。然而，该指标只适用于市场行情的发展期，而对牛皮盘局时，该技术指标略显不足，而CDP则是一个良好的牛皮盘局操作指标。
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& && && && &&&DMI指标包含四条线，一条是正DI，第二条是负DI，这两条线的交叉讯号是指导投资者买卖的。当正DI上交叉负DI为买进，而正DI下交叉负DI为卖出，这一买卖法则在沪深两市的运用中感觉反应过快，容易引入误入陷阱。因此，在一个投机性较强的市场中不易运用，以免给投资者带来伤害。第三条是ADX线，又称方向线，是为操作者设计的买卖线，该线不管市场是处于一个多头还是一个空头，ADX均会向上运动，每当ADX线在50以上向下转折之际，也就是市场发生转变之时，即在上涨的股票此时可获利了结，而对一个连续下跌的股票已到终点，买进时机到来，而且准确性相当高。第四条线ADXR线被称为评估线，是对市场性质评估而设定的一条线，简单的说，当ADXR在25以上时，表示市场比较活跃，若ADXR逐渐下跌至25-20之间时，市场已经进入了无趋势状态，即人们称的牛皮市。此时，应立刻停止使用DMI指标，投资人应改用顺势操作法CDP来获利。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&CDP指标对广大的投资者来说是一个比较陌生的老指标。它没有引起投资者的注意主要是在现在市场上的技术分析软件中，没有在静态和动态技术栏中设定，而是在各股的分时走势或K线图状态中的分笔或成交明细中隐藏，只有在各股中处于上述状态下，连续按&+&或&-&键才能显现。同时，市场上的技术丛书中也无介绍，从而造成无人问津的境界。实际上CDP技术指标在一个牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具。该指标与其他技术指标不同之处是没有曲线图表，只有AH、NH、CDP、NL、AL五个数据，其运用法则为：NL和NH是进行短线进出的最佳点位，即：投资者想当日卖出时，把价格定在该股票CDP指标中的NH值上。若投资者想低价买入该股票，一般把买入价设在NL值上均会成功。而对波段操作者而言AH值和AL值是引导进出场的条件。凡是当然股价向上突破AH值时，股价次日还涨，而股价跌破AL值时，则股价次日将续跌。从沪深两市实践中证明每当一个连续下跌中的股票，若某日该股突破AH值时，有80%的概率是反转信号，若一个连续上涨的股票，某日股价下跌破AL，则升势宣告结束，因此，该组数据所提供的反转信号要比其它技术指标超前一些。而CDP值只说明股价现阶段的强弱情况，当股价高于该股CDP值时，现阶段市场偏强。反之，偏弱。该技术指标不仅运用简单，并且买卖点位明确，准确率也非常高。
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& && && && &&&二十一、单日（双日）反转& &
& && && && &&&1．型态分析
& && && && &&&当一只股票持续上升一段时间，在某个交易日中股价突然不寻常地被推高，但马上又受到了强大的抛售压力，把当日所有的升幅都完全跌去，可能还会多跌一部分，并以全日最低价（或接近全日最低价）收市。这个交易日就叫做顶部单日反转。
& && && && &&&两日反转就是这型态的变形。在上升的过程中，某交易日该股股价大幅扳升，并以全日的最高价收市。可是翌日股价以昨天的收市价开盘后，全日价格不断下跌，把昨日的升幅完全跌去，而且可能是以上日的最低价收市。这走势的表现就称之为顶部两日反转。
& && && && &&&同样在下跌时，某个交易日里股价突告大幅滑落，但接着的一个交易日便完全收复失地，并以当日最高价收市，这就是底部两日反转。
& && && && &&&2．市场含义
& && && && &&&我们以底部单日反转为例，解释这现象出现的成因。
& && && && &&&在下跌的阶段中，由于股价不断下跌，愈来愈多的投资者没法承担更大损失，于是止蚀沽出。他们的沽售令股价进一步推低，更低的价格使他们更急于沽出，因此令到当日价位急速下跌。当他们沽售完毕之后，抛售压力突告消失，其他投资者因为新低价的引诱而尝试买人，马上就获得利润，于是有更多的投资者加进买入的行列，由于较早时沽盘已全被消化，因此买盘很快便推动股价上升，把当天跌去的价位全部升回。
& && && && &&&单日反转型态的市场含义至少有两点：
& && && && &&&（１）大市暂时见顶（当顶部单日反转出现），或是见底（当底部单日反转出现）。顶部单日反转通常在消耗性上升的后期出现；底部单日反转则是在恐慌性抛售的末段出现。
& && && && &&&（２）这并非是长期性趋势逆转的讯号，通常在整理型态的顶部中出现，虽然亦可能在长期性趋势的顶点（或底点）出现。
& && && && &&&3．要点揭示
& && && && &&&（1）单日反转当天，成交量突然大增，而价位的波动幅度很大，两者较平时都明显增大。如果成交量不高或全日价格波幅不大，型态就不能确认。
& && && && &&&（2）当日股价一、二个小时内的波动可能较平时三、四个交易日的波幅更大。顶部单日反转时，股价开市较上个交易日高出多个价位，但很快地形势逆转过来，价格迅速以反方向移动，最后这一天的收市价和上个交易日比较几无变化。底部单日反转情形则是完全相反。
& && && && &&&（3）一般在临收市前15分钟，交投突然大增，价格迅速朝反方向移动。
& && && && &&&（4）二日反转的成交和价位，两天的波幅同样巨大。顶部二日反转第二个交易日把前交易日的升幅完全跌去；而底部二日反转则完全升回前交易日的跌幅。
& && && && && &
& && && && &&&二十二、三重顶（底）& &
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&1．型态分析
& && && && &&&任何头肩型，特别是头部超过肩部不够多时，可称为三重顶（底）型。三重顶型态也和双重顶十分相似，只是多一个顶，且各顶分得很开、很深。成交量在上升期间一次比一次少。三重底则是倒转的三重顶，分析含义一样。
& && && && &&&2．市场含义
& && && && &&&股价上升一段时间后投资者开始获利回吐，市场在他们的沽售下从第一个峰顶回落，当股价落至某一区域即吸引了一些看好后市的投资者的兴趣，另外以前在高位沽出的投资者亦可能逢低回补，于是行情再度回升，但市场买气不是十分旺盛，在股价回复至与前一高位附近时即在一些减仓盘的抛售下令股价再度走软，但在前一次回档的低点被错过前一低点买进机会的投资者及短线客的买盘拉起，但由于高点二次都受阻而回，令投资者在股价接近前两次高点时都纷纷减仓，股价逐步下滑至前两次低点时一些短线买盘开始止蚀，此时若愈来愈多的投资者意识到大势已去均沽出，令股行跌破上两次回落的低点（即颈线），于是整个三重次型态便告形成。
& && && && && &&&
& && && && &&&三重底走势则完全相反，股价下跌一段时间后，由于股价的调整，使得部分胆大的投资开始逢低吸纳，而另一些高抛低吸的投资者亦部分回补，于是股价出现第一次回升，当升至某一水平时，前期的短线投机者及解套盘开始沽出，股价出现再一次回挫。当股价落至前一低点附近时，一些短线投资者高抛后开始回补，由于市场抛压不重，股价再次回弹，当回弹至前次回升的交点附近时，前次未能获利而出的持仓者纷纷回吐，令股价重新回落，但这次在前两次反弹的起点处买盘活跃，当愈来愈多的投资者跟进买入，股价放量突破两次转折回调的高点，（即颈线），三重底走势正式成立。
& && && && &&&3．要点提示
& && && && &&&（１）三重顶（底）之顶峰与顶峰，或底谷与底谷的间隔距离与时间不必相等，同时三重顶之底部与三重底之顶部不一定要在相同的价格形成。
& && && && &&&（２）三个顶点价格不必相等，大至相差３％以内就可以了。
& && && && &&&（３）三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌的征兆，而三重底在第三个底部上升时，成交量大增，即显示出股价具有突破颈线的趋势。
& && && && &&&（４）从理论上讲，三重底或三重顶最小涨幅或跌幅，底部或顶部愈宽，力量愈强。
& && && && && &
& && && && &&&二十三、精彩的N字型& &
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&N字型K线形态在股价走势中非常普遍，犹如海浪，每一次上涨之后的上涨都是由前一波有力的回落打主动的，股市遵循着自然规律，涨之后是跌，跌的尽头是涨，于是股价走势形态由很多组不同量度但相同形态的N字型形态组成，在一段上升通道中，N字型形态越多，意味着股价抗风险能力越强，N字型出现得越少，股价升势凌历，孕含的风险越多。
& && && && &&&　　
& && && && &&&N字型走势形态具有极强的可变性，尤其在股价拉升后期派发阶段，N字型走势对主力极为有利。如果市场仍有较强的承接力，主力在拉升一回落之后的再次拉升中，会将拉升幅度展示地更为充分，如果相反，市场买盘有限，主力笔锋一转，倾仓而出，可以在关键点位做到进可攻退可守。因为N字型既附合股价供求关系变化的结果又适合主力从容进退，这种形态极为广泛地惯穿在股价走势形态中，较普遍的现象是在每一波上涨中由多组N字型态谨慎的组合着，随着大盘进退的不同节奏，股价重心小心翼翼地上移，真到最后的急升阶段。这种形态反应出主力寻求稳健操盘的风格，对于投资者而言，识别了这种N字型组合形态就可以较有规律地进行短线搏差价的操作，而不宜中、长线投股，因为这一过程主力的变数极多，最简单地主力可以通过不断地涨跌有效地摊平成本，一旦公司或未来越趋势有可能的不利因素，主力可能快速离场，相对投资者来说，如果中、长线持有，不仅无法获得较好的利润，还会措手不及，无法及时判断出局。
& && && && &&&　　
& && && && &&&N字型形态是一种成功出货的极佳形态。这是的关键是主力绝不贪婪，而是设置好贪婪的图形，让散户投资者信心十足的持股。就单个N字型走势分析，如果将这种形态运用在出货阶段，第一波的上涨将是充分地极具暴发力的上涨，在这一浪中股价一气合成，并且有成交量急剧而持续的放大，这种非常简单的放量持续上涨，给人们两个料想不到的变化；二是成交量持续地放大，会想象主力介入成本极高，要变现应该历经较大的升幅和较长的时间。有这两个想象空间做基础，股价上涨之后出现回落时市场并不恐慌，反而继续买进，之后的再次上涨很快创出新高，但这一波上涨会很快夭折，股价迅速回落一反常态，但投资者仍不死心，继续持有。因为前面的走势给予持股者强烈的信心。但是，股价毫不留情的下跌，就是下降通道已形成，仍有许多投资者执迷不悟。例如，牡丹江（600173），2001年3月开始，股价在成交量持续放大的状态下凌历上攻，一个月上涨了50%，在主力营造下，形态很像拉高建仓，但我们分析以前的走势，主力早已建好仓，建仓成本不过七、八元，历经长时间的横盘说明市场筹码高度集中，这种拉升怎么可能是建仓，本身上涨已没什么阻力，无需放量拉升，成交量的放大是主力在这种交易的掩护下大举派发，回调时仍然卖出，并在市场看好力量推动再次创新高后充分撤离，当我们看到日K线图上留下简单的N字型态，我们知道主力已成功出逃，我们也知道大势已去聪明的主力完成了精彩的出货。
& && && && &&&　　
& && && && &&&主力利用了股价涨跌的规律进行了层层派发，主力也利用了人性的贪婪和不甘心，营造了可以适当贪婪的环境，让散户守在其中梦想，醒来后仍不甘心，但市场就是这样，涨跌、供求、希望、失望，身在其中总是尽力猜也猜不透。
& && && && && &
& && && && &&&二十四、巧用宝塔线逃顶& &
& && && && && &
& && && && &&&宝塔线是实战价值极高的技术指标、其极好的市场敏感性和客观实战性，可有效辅助投资者避险，在大的波段顶和反弹见顶时发出卖出信号。其中以三平翻黑见顶的可靠性较好，当然在强势市场中三平底翻红，中短线顺势做多的赢面也颇为不俗。
& && && && &&&　　
& && && && &&&客观地讲，发现一些强势股热门股并短线参与，对有一定市场经验的投资者而言并非难事，但关键是要做到逢高及时出货。虽然说宝塔线在盘局时信号过于频繁，参考性降低，但在波段底（顶）转折处，其信号可靠性加大，且往往能扮演先知先觉的角色。我们发现对于满足以下条件的个股，可在其三平顶翻黑（绿）时果断卖出：
& && && && &&&　　
& && && && &&&１．对于中短线波段累计涨幅大的个股，利用三平顶高位翻黑杀跌，既可保证在高位出逃，又不致过早离场。
& && && && &&&　　
& && && && &&&２．对于区间换手在１８０％－２００％以上且波段升幅超过３５％的牛股，以及实现５０％－８０％以上换手率的反弹热门股，一旦宝塔线三平顶翻黑即离场出逃。
& && && && &&&　　
& && && && &&&３．对调整市中受２０、３０、４２日均线压制的个股，反弹后若出现三平顶即可减磅。
& && && && &&&　　
& && && && &&&　　
& && && && &&&另外，三平顶翻黑后一路下跌的个股也有很多，在调整市中，它是一种重要的高位避险技术。例如７月１１日的中海发展（６０００２６），８月２３日的宝钢股份（６０００１９），乃至上证７月１０日及８月２６日均出现了三平顶翻黑的中线见顶信号。
& && && && &&&　　
& && && && &&&投资者要注意：利用宝塔线翻黑变盘点卖出股票时，同时应注意配合利用?线及均线系统如此可增加该信号的可靠性。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&二十五、板块分析的技术化& &
& && && && &&&我们常常根据股票的波动，量、价、时、空等关系分析预测个别股票价格的后续表现，也用此方法分析大盘的波动。但由于每个人对技术的理解把握不同，常常在一些关键的点位价位预判发生误差，其实这很大程度上是对整体资金流向的判断缺少大局观，一只股票也许有庄家操纵走势，但从整体板块的表现就能发现主力资金的动向，提早作出交易反应。
& && && && &&&　　
& && && && &&&１、走势分类
& && && && &&&　　
& && && && &&&我们通常情况下是将股票按照行业的不同，如：工业、科技、金融等分类，或按照不同的概念分类（外资并购概念、重组概念等），也有按业绩、企业发展前景分类，如：绩优蓝筹股或绩差并行业型亏损型等等。但目前按股价走势分类板块的则采用的较少见，按照股价走势分类从技术上也比较复杂，这里介绍一种较简单却又很实用的技术分析板块分类法。按股价走势分为三个类别：多头排列（走强的个股）、盘整和空头排列（走弱的个股）。将走势分为这三类的好处是能够及早地发现市场中主流资金的动向，因为在不同大盘环境下，主流资金青睐的投资品种是不同的，如在强势市场中股价多头排列的个股突然连续出现黑马品种，那么以后的黑马很有可能就出现在股价呈多头排列的板块中，因为主流资金相中的都是强势品种。这里有一个很好的例子，在２００２年春节后，此时多数个股走势都处于空头排列，那时下跌的领头品种如银广厦、深深房等都出现了见底放量上涨的走势，这时候如果你也紧随其后投资那些超跌、低价的品种都将获利丰厚。
& && && && &&&　　
& && && && &&&２、关注两头走势的个股，并设立相应走势板块
& && && && &&&　　
& && && && &&&两头中的一头指的是涨得最好的那部分个股，另一头指的是跌得最凶的那部分个股。将一周内涨得最好的那１０％或５％个股建立一个板块，并将一周内走得最差的那１０％或５％个股也建立一个板块，将这两个板块的个股走势进行分析并和大盘走势进行对比分析，找到这一段时期内走强或走弱的共通性，然后根据“共通性”再去圈定目标股进行操作，这样做的好处是具有预见性，行动也具有提前性。打个比方说，最强的那５％个股一周涨幅如果很微弱，说明大盘处于极弱势，不宜操作，而连续不操作一段时间后，那“最强”的个股板块走势趋强涨幅明显增大，就可以根据其“共通性”原则进行选股操作，而此时说明刚刚有先知先觉的主流资金开始进场，大盘指数上还未能反应出来，而等你建完仓之后，大盘指数才开始走强，那岂不是美哉？
& && && && &&&　　
& && && && &&&股价走势的板块分类的主要好处在于能识别资金流向及圈定投资品种，是预测分析的一种重要方法。本文引出这个概念并提到了一些基本技术，读者有兴趣可以尝试从这方面做一些研究，笔者相信这对你的实战一定会有帮助。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&二十六、双底形态择股的技巧& &
& && && && && &&&
& && && && && &
& && && && &&&　　双底形态也称“Ｗ底”，
& && && && &&&是形态学中一个重要的形态，其走势外观如英文字母“Ｗ”。Ｗ底形态属于一种中期底部形态，一般发生于股价波段跌势的末期，不会出现在行情趋势的中途。
& && && && &&&　　其市场特征主要体
& && && && &&&现在：股价长期下跌后，遇到合理支撑，出现一次反弹，但由于前期跌势过深又没有太多力度反弹产生逢高打压行为，造成第二次回落。随后当股价下跌到前次低点附近时，成交量明显萎缩。之后伴随成交量的逐步放大，股价再次上升，并且冲过了前次高点，形成突破。股价突破之后，往往有回抽。股价回落至第一次反弹高点附近止跌，随后上扬。
& && && && &&&　　从理论上说，“Ｗ底”能够清晰地显示多空双方力量变化的全过程：股价长期下跌后，持股者惜售，成交量减少。而抄底盘和空头回补者的加入，令股价出现一次较为有力的反弹。当股价反弹到一定高度时，前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，令股价再次下跌。但此次下跌成交量明显减少，显示主动性抛盘减少，而错过上次行情的投资者又会趁回调买入，令股价无法跌穿上次低位。伴随股价回升，越来越多投资者加入买方阵营，最终股价在巨大成交量配合下，突破上次高点，上升趋势已确立。
& && && && &&&　　Ｗ底形态内有两个低点和两次回升，从第一个高点可绘制出一条水平颈线压力，股价再次向上突破时，必须要伴随大反弹突破，Ｗ底才算正式成立。如果向上突破不成功，则股价要继续横向整理。股价在突破颈线后，颈线压力变为颈线支撑线，股价在此时会出现回抽，暂时回档至颈线附近，回抽结束，股价则开始波段上涨。
& && && && &&&　　一般而言，Ｗ底形态的第二个低点最好比第一个低点低，这样可制造破位气氛，让一些抄底盘出局，从而形成一个筹码相对集中的底部，以利于主力后市的拉抬。
& && && && &&&　　以大厦股份（６００３２７）(行情预警，查看该股运行轨迹)为例，近期在市场持续调整的背景之下，该股独立独行，持续放量上攻。从Ｋ线图看，该股上市之后，一直处于下降通道之中，２００３年１月８日见底反弹，在反弹过程中，随着前期套牢盘以及短线获利盘的涌出，该股于３月１３日见顶回落。随后在５月１４日股价接近前期低点附近止跌企稳。之后，展开一轮发力上攻的行情，后市可适当关注其颈线位的压力．
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&二十七、无技巧是一种境界& &
& && && && && &
& && && && &&&　　炒股有技巧，也可以说没有技巧。冰心就说过，写文章的最高技巧就是“无技巧”。炒股其实很简单：低位买进，高位沽出，如此而已。这样说来，炒股也真是轻松，赚钱也太容易了。股民又是何苦那般，把股炒的这样
& && && && &&&复杂？作茧自缚，最后还是把自己炒成了亏损一族？
& && && && &&&　　有老股民云：“我炒股从来不相信图形，也不迷信基本面，我只相信我的‘感觉’，炒股没有技巧”。听起来，这话好象是一种妄谈，其实“感觉”就是技巧。不过这种“感觉”是炒股的最高境界，是无技巧的“技巧”。它是在股市里“炼”出来的，是巨亏中“亏”出来的，是摸爬滚打后“悟”出来的，是各种技巧“凝炼”的结果。“无技巧”实际是对炒股最高境界的描述，是一种游刃有余的心境。
& && && && &&&　　相比之下，对K线的研判，对各种指标的运用，其实还只是“初级”或“提高”技巧阶段。有如习作者入门，乃是在一种技巧的“掌握”过程之中。它是散户的一种操作依赖，一种对股市的理解，更是一种被庄家运用———不断让散户上当受骗的过程。这其中，每一个细节都充满了“技巧”。
& && && && &&&　　这种“无技巧”其实是把技巧无形化了，是长久经验的“聚合”，是最高境界的心灵“顿悟”。这种“无技巧”存在于盘口之上，但却不是有限的“盘口语言”所能表达的。
& && && && &&&　　还有一种“无技巧”的境界，那就是“无为”、“不作”。一般散户总有陋习：全年满仓，一旦下跌，损失惨重。有钱就手痒，一跌就补仓，满仓后就被套，上升就出局。从来就是满仓，遑论空仓休息？侈言境界？
& && && && &&&　　其实空仓也是一种“无技巧”的境界，是一种炼出来的最高技巧。若大势不好，或看不懂时，股精们就索性“无为而作”，休息旁观了。这时，你才会把这纷纷攘攘的股市，看得更真切，更清楚明白。才能在避险时得到休息，在休闲中提高自己。正所谓“功夫在诗外”是也。
& && && && &&&　　在股市中真正“得巧”，靠的是十年磨剑，百年修身。如此方能“治股、平天下”。在股市中，“技巧”往往体现在“一念”之间。看似瞬间的操作，其实是各种技巧的实盘检阅。真金白银的损盈，是对其技巧的最后“评判”。逃顶抄底的正确抉择，正是“无技巧”最好的表达形式。
& && && && &&&　　修炼出“无技巧”的操作技巧，也许是所有股民，特别是散户一族，所追求的理想境界。观当下盘口，是不是要“退而结网”，暂时观望一下了？也许休息———是当前可供选择的，最好的“技巧”和“战法”。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&二十八、怎样判断有效性？真假破位识别三招& &
& && && && && &
& && && && &&&　　股市在经历了近一周的窄幅缩量横盘走势后，终于在周五选择放量下跌，对称的三角形被单边下滑的走势给破坏。由于收敛三角形的突破产生以前经常会有一个反方向的假动作，因此，投资者必须鉴别破位的真实性。
& && && && &&&　　收敛三角形的形态特征是反弹高点不断下移、下跌低点不断抬高。这种形态通常表示投资者的投资心态比较缺乏信心和趋于犹疑，投资行为更加谨慎，观望心理占据上风。这种形态在大多数情况下会延续原有的趋势方向，只有四分之一的概率会演变成反转形态。
& && && && &&&　　对于收敛三角形的破位是否真实有效主要从以下几个角度进行鉴别：
& && && && &&&　　１．大盘在收敛三角形顶端处破位时的成交量，如果向下突破时成交量同步放大，则预示着这种破位有可能是空头陷阱，股指往往会很快恢复为上涨行情。因为股指走出收敛三角形时投资者较为谨慎，不容易出现大规模恐慌杀跌的局面，如果，成交量急剧放大，极有可能是主力的诱空行为。
& && && && &&&　　２．破位后的回抽动作。收敛三角形破位后通常有回抽动作，如果能在短时间内能快速回抽，并返回原来的破位处，说明这是一次假破位。如果破位后的回抽动作疲弱无力，则说明是真破位。
& && && && &&&　　３．从概率的角度而言，一般三角形形态越大，产生的破位越有可能是真破位；形态越小，产生的破位越有可能是假破位。
& && && && &&&　　由于目前形成的这个收敛三角形的形成时间较短，构成规模较小，相应的制约了该形态的理论下跌空间。所以，即使向下真破位，也不会产生太大的力度。按照该收敛三角形的运行轨迹和对目前的量价关系分析，如果继续向下突破，可能会很快见到阶段性底部，投资者大可不必过于恐慌，目前，最佳的投资策略应该是既不随意斩仓割肉，也不轻易加仓进货，以静制动，以不变应万变。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&二十九、变盘的预兆与方向& &
& && && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&　　股市发生变盘前，会呈现出一些预兆性的市场特征，主要有以下几个方面：１．指数在某一狭小区域内保持横盘振荡整理走势，市场处于上下两难、涨跌空间均有限的境地。２．表现在Ｋ线形态上，就是Ｋ线实体较小，经常有多个或连续性的小阴小阳线，并且其间经常出现十字星走势。３．大部分个股的股价波澜不兴，缺乏大幅度盈利的股价波动空间。４．投资热点平淡，既没有强悍的领涨板块，也没有聚拢人气的龙头个股。５．增量资金入市犹豫，成交量明显趋于萎缩，并且不时出现地量。６．市场人气涣散，投资者观望气氛浓厚。
& && && && &&&　　至于变盘的结局究竟是向上突破还是破位下行，则取决于多种市场因素，其中主要的有：１．股指所处位置的高低。就股市的目前情况而言，１５００点左右实在不能算是高位。２．股市在出现变盘预兆特征以前是上涨的还是下跌的，是因为上涨行情发展到强弩之末阶段出现的多空平衡，还是因为下跌行情发展到做空动能衰竭而产生的平衡。如果上涨中的平衡，就要观察市场能否聚集新的做多能量，以此来判断向上突破的可能性，而下跌中的平衡比较容易形成向上变盘。３．观察市场资金的流动方向，以及进入资金的实力和性质。一般情况下，大盘指标股的异动极有可能意味着市场将出现向上变盘的可能。４．观察主流热点板块在盘中是否有大笔买卖单异动，关注板块中的龙头个股是否能崛起。如果仅仅是冷门股补涨或超跌股强劲反弹，则往往不足以引发向上变盘。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&三十、使用布林线抄底的&四不&原则& &
& && && && && &
& && && && &&&　　在机构博弈时代，由于机构的相互倾轧，市场出现快速急跌探底，往往给投资者极好的波段抄底?打地道战的良机。布林线下轨具有与生俱来的超卖特性可辅助抄底?但股价自高位冲击布林线下轨往往是见顶转轨向下的
& && && && &&&信号?故投资者在运用下轨抄底时，对于撞轨的短线反弹还是中线波段抄底的意义必须明确。而且对于股价处于底部、中部、高位必须区别对待，而配合资金流量指标MFI在市场到达冰点时冷静买入，可大大增加胜算。我们发现要捕捉股市较大机会的冷血剑法所要求的市场条件有:
& && && && &&&　　1.?布林线BOLL不连续跌破下轨不出手。同时?跌破布林线下轨?而且布林极限BB＜0时底背离迹象才是较好的买入机会。
& && && && &&&　　2.?不见冰点不出手。资金流量指标MFI可视为带成交量的RSI指标。a.?当MFI＜20代表资金短期冷却过快出现冰点的中短线超卖信号b.?MFI在20左右水平?股价出现一底比一底低?MFI一底比一底高的底背离?可视为较为可靠的中期反转上涨信号。c.?MFI＜35指标连续二次有效上交叉其平均线时视为中短线买入或持有信号。
& && && && &&&　　3.?调整时间不够?威廉指标不多次撞底?四撞底?的情况不出手。同时?大盘中期跌幅已大?也出现威廉数撞底的中期调整到位迹象为买入时机。
& && && && &&&　　4.?市场不出现群体恐慌性抛售高潮不出手买入。在抛售高潮中?股价在长期盘跌的基础上?突然急剧地坠落?与之同时，成交量大大地加重?中小投资者迫于大额亏损与难以战胜的恐慌而大举斩仓?成交量底部突然膨胀为最大的特征。此时?空头得逞，重手大幅打破布林下轨才是“诱敌深入”的超跌抄底良机。而一旦这类底部巨量的个股出现攻击量上涨?往往可以捕捉到中期以上反转且较快拉升的机遇。
& && && && && &
& && && && && &
& && && && &&&三十一、三及多根K线组合应用& &
& && && && && &
& && && && &&&影响投资抉择的的基本因素
& && && && &&&　　我们判断下半年市场热点板块主要立足于以下几个基本因素：
& && && && &&&　　1、对下半年大盘走势的基本判断。
& && && && &&&　　选择热点板块的第一个立足点，也是最重要的立足点是海通证券研究所对下半年行情的整体判断：下半年市场将维持盘整、振荡的格局，股价结构调整可能继续，局部热点板块仍有表现的机会。在这种判断下，我们在选择重点投资对象时，基本上偏重于抗市场风险能力较强的板块，包括一些具有市值较大、业绩长期稳定增长、有连续分红、市盈率和市净率相对不高、以及行业景气增长明显等特征的行业和板块。
& && && && &&&　　2、对行业基本面的分析和把握。
& && && && &&&　　我们认为，下半年的热点板块与行业基本面特征仍将是息息相关的，所以对行业基本面的把握以及行业比较分析、行业资产配置等就显得非常重要。2003年下半年，宏观经济在积极的财政政策和宽松的货币政策支持下，可望重新回到复苏的轨道上来，固定资产投资将成为推动经济复苏的最主要因素。各相关产业可望逐步摆脱SARS的冲击，重新回归正常。中国宏观经济增长势头的中长期趋势是非常乐观的，而部分行业对经济增长的拉动非常明显。我们在筛选热点板块时特别关注了那些明显处于景气循环中上升阶段的行业，同时也综合考虑了这些行业在二级市场的相对价值。此外，部分短期受非典负面影响的板块也可能面临短期回暖的机会，一些前期持续两年下跌，而近期行业基本面有复苏迹象的行业和子行业也可以引起关注。
& && && && &&&　　3、对投资者资金及结构的分析。
& && && && &&&　　中国证券市场投资者机构化的势头越来越明显，而机构投资者多元化的趋势也更加迅猛。下半年可能入市的机构包括社保基金、QFII、新招募的开放式基金等等。这些资金选择的投资对象大部分还是集中在市值比较高、市盈率和市净率相对较低的板块，行业的成长性也是他们首要考虑的因素。而且，投资者机构化、市场对外开放等等必然导致国内市场的投资理念与国际接轨的步伐加快，价值投资理念有望继续得到认同。
& && && && &&&　　4、行业配置策略的量化分析。
& && && && &&&　　本报告的结论很大程度上借鉴了我们近期推出的2003年3季度行业配置策略的量化分析，包括对行业基本面、成长性、财务指标和二级市场各项指标的综合分析。
& && && && &&&　　可能出现四大热点板块
& && && && &&&　　根据基本面和市场面两方面的信息，我们认为下半年以下几个板块值得关注。
& && && && &&&　　1、基础能源及垄断资源类。
& && && && &&&　　这一板块主要包括电力、煤炭、石油化工、有色金属等子板块。看好这一板块的主要理由包括：（1）社保基金、QFII和数只新招募的开放式基金下半年将要入市，在目前中国证券市场的大环境下，这些大的机构资金必然要将一部分资产配置在风险较低、市值比较稳定、流动性比较好、分红有连续性的个股上面。
& && && && &&&　　（2）从行业基本面来看，我国的宏观经济已经呈现明显复苏迹象，对基础能源和原材料的需求将强劲增长。比如：根据有关统计，局部地区电力已经出现明显紧张态势，这将给电力和煤炭类上市公司带来良好机遇。
& && && && &&&　　（3）基础能源和垄断资源（如电力、煤炭等）的价格虽然在前期已经有较大涨幅，但从历史价位来看，仍处于相对低位，在强劲的需求拉动下，可能进一步上扬。而且，虽然相关个股在2003年上半年已经有了较大涨幅，但市盈率仍然相对较低，存在进一步上涨的空间。
& && && && &&&　　2、消费品类。
& && && && &&&　　消费品，特别是日常消费用品，如食品、饮料等将面临着比较好的发展前景。随着人们生活水平的提高，消费品类行业的市场容量稳步提高，而且这类行业中的一些上市公司的经营业绩和现金流都比较稳健，符合国际投资理念的选股风格。目前，国内已经出现了专门投资于消费品类上市公司的投资基金和投资组合。在上交所重新划分的上市公司行业分类标准中，消费品类以“主要消费”和“可选消费”两种形式占了新划分的10大类行业中的两类，预计和消费品有关的行业（子行业）将越来越受到市场的关注。
& && && && &&&　　乳制品是消费品行业中较为重要的品种，预计2003年行业和上市公司业绩均有大幅增长，虽然相关上市公司股价已有表现，但仍有相当上升空间，建议密切关注。
& && && && &&&　　3、投资拉动类。
& && && && &&&　　随着SARS疫情得到完全控制，经济增长将成为政府的工作重心，全年保持7％以上的经济增长目标成为重要的工作任务。在拉动经济增长的三大马车中，出口和消费都面临着一些不确定性因素，因此固定资产投资仍将在经济增长中扮演最重要的角色。而在固定资产投资中，房地产投资面临着收缩压力，因此基本建设投资必将成为推动经济增长的主要因素，这将进一步推动建筑和建材行业的景气上升。
& && && && &&&　　建筑业经过多年的市场整顿，产业环境已经有了较大改观，建筑业的效益逐年提高，特别是公路建设、铁路建设和市政工程建设等子行业，需求的强劲增长、较大的行业壁垒以及前期股价向下调整幅度较深，使得上述子行业的投资价值凸现，建议密切关注。
& && && && &&&　　建材行业建议关注大宗建材商品，主要是水泥类上市公司，特别是水泥类上市公司中的龙头企业。
& && && && &&&　　此外，工程机械行业中部分价值被低估的个股也值得关注。
& && && && &&&　　4、超跌反弹类。
& && && && &&&　　由于受SARS疫情影响，交通运输和旅游业前期无论在市场面还是基本面均遭受较大打击。随着SARS疫情逐步好转，交通运输和旅游业的基本面和市场面均出现恢复性反弹要求。交通运输业建议重点关注港口业。旅游业建议重点关注景点类上市公司。
& && && && &&&　　高科技类上市公司在网络热潮消退之后，已经经历了长达两年的调整。目前，相当部分高科技股票品种已经处于超跌状态，有反弹要求，建议密切关注那些已经找到坚实盈利模式、业绩出现实质好转的高科技类上市公司。
& && && && &&&　　实战中我们不仅要看一至二根K线，还要看三至多根的K线组合，买卖双方决战时对抗力量的强弱变化，便可清晰洞察，双方的胜负一目了然。根据个人实战经验，本人将三根K线的组合分为六种模式，为了便于记忆概括为：“三，川，卜，1，小，V”六字。
& && && && &&&　　“三”字形态为三连阳和三连阴，即传统常说的红黑三兵，一般情况下表示原有的趋势继续。但在实战中也要作具体的分析：如果是在波段的循环低点转折和趋势中途出现红三兵，表示股价会加速上涨；如果是在波段循环高位和趋势上轨或形态学的头部出现红三兵，代表多头力量已得到充分发泄，后市}