东华实业(600393)上市公告书暨2000年度财务报告
东华实业(600393)上市公告书暨2000年度财务报告
&&&&&&&&广州东华实业股份有限公司股票上市公告书暨&2000&年度财务报告
　　　　重要提示
　　本公司董事会保证本上市公告书所载资料不存在任何重大遗漏、虚假陈述或者严重误导，并对其内容的真实性、准确性、完整性负个别及连带责任。
　　上海证券交易所对本公司股票上市及有关事项的审查，均不构成对本公司的任何保证。政府及国家证券管理部门对本次股票上市所作出的任何决定，均不表明其对本公司上市的股票的价值或者投资人的收益做出任何实质性判断或者保证。任何与之相反的表明均属虚假不实陈述。
　　本上市公告书目的仅为尽可能广泛、迅速地向公众提供有关本公司股票上市的简要情况。上市公告书全文为本次股票上市的正式法律文件。投资人在做出购买本公司股票的决定前，应首先仔细阅读上市公告书全文，并以之作为投资决策的依据。
　　特别风险提示：本公司特别提示投资者，在评价本公司上市的股票时，应特别认真地考虑公司所属的行业为房地产业，土地开发建设业务常受到土地资源的制约，而国家宏观经济政策及经济周期的调整和变化也在某种程度上影响到公司的盈利能力。请投资者对本公司的上述风险予以特别关注，并仔细阅读上市公告书中“风险因素与对策”等有关章节。
　
&&&&上市推荐人：平安证券有限责任公司
　　财务顾问：广州证券有限责任公司
　　原主承销商：广州证券有限责任公司
　　股份登记处：上海证券中央登记结算公司
　一、释　&义
　　本上市公告书除非另有所指，下列简称具有如下意义：
　　本公司、公司：　广州东华实业股份有限公司
　　原公司：　　　　广州东华实业公司
　　市体改委：　　　广州市经济体制改革委员会
　　市人行：　　　　中国人民银行广州市分行
　　市外经贸委:　　&广州市对外经济贸易委员会
　　市建委:　　　　&广州市城乡建设委员会
　　上交所：　　　　上海证券交易所
　　证监会：　　　　中国证券监督管理委员会
　　股　票：　　　　指每股面值1.00元人民币普通股
　　元　　：　　　　人民币元
　　上　市：　　　　本公司股票在上海证券交易所挂牌交易
　　二、要　　览
　　证券简称：　　东华实业
　　证券编码：　　　　&600393
　　总股本：　　　10，000万股
　　可流通股本：　2763.19万股
　　本次上市流通股本：&2763.19万股（其中高级管理人员46520&股，占总股本的0.047%，在其任职期间暂不进行流通。）
　　上市地点：　　上海证券交易所
　　上市日期：　　日
　　登记机构：　　上海证券中央登记结算公司
　　财务顾问：　　广州证券有限责任公司
　　上市推荐人：　平安证券有限责任公司
　　原主承销商：　广州证券有限责任公司
　　三、绪　　言
　　本上市公告书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》、《上海证券交易所股票上市规则》等国家有关的现行法律、法规的规定，按照中国证券监督管理委员会制定的公开发行股票公司信息披露的内容与格式第七号《上市公告书的内容与格式（试行）》编制，旨在向投资者提供本公司的基本情况及本次股票上市的各项有关资料。
　　经中国证券监督管理委员会证监发字[2001]6号文批准，根据上海证券交易所上证上字[2001]31号《上市通知书》，公司股票将于2001&年3月19&日在上海证券交易所挂牌交易。本公司总股本为10000万股，可流通股为2763.19万股,均为日至2月6日及1993&年1月8日至2月8&日向社会公开发行的属于历史遗留问题的股票，简称“东华实业”，证券编码“600393”，交易单位为“股”。
　　本公司董事会及全体董事已批准本上市公告书，确信其中不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性负个别的和连带的责任。
　　四、公&司&概&况
　　1、公司简介：
　　(1)公司法定名称：广州东华实业股份有限公司
　　公司英文名称：GUANGZHOU&DONGHUA&ENTERPRISE&CO.LTD.
　　(2)法定地址：　　&广州市东山区寺右新马路111号30楼
　　(3)法定代表人：　陈鸿允
　　(4)注册资金：　　10000万元
　　(5)经营范围：房地产开发,出租、出售房屋，土建工程、电气配套承装，住宅小区配套商业、饮食、服务、旅游，房屋拆迁。
　　(6)股份公司成立时间：&日
　　2、公司员工情况
　　截止1999&年12月，本公司在册职工是119&名，其分项结构如下：
　　（1）专业结构
　　专业结构　　　&人数　比例%
　　管理人员　　　　&11　&9.24
　　技术人员　　　　&84　70.58
　　财务人员　　　　&13　10.92
　　其他　　　　　　&11　&9.24
　　合计　　　　　　119　　100
　　（2）学历结构
　　学历结构　　　&人数　比例%
　　大专及以上　　　&67　&56.3
　　中专、高中　　　&46　38.66
　　高中以下　　　　　6　&5.04
　　合计　　　　　　119　　100
　　（3）年龄结构
　　年龄结构　　　&人数　比例%
　　50岁以上　　　　&22　18.49
　　40-49岁　　　　　38　31.93
　　30-39岁　　　　　46　38.66
　　29岁以下　　　　&13　10.92
　　合计　　　　　　119　　100
　　（4）职称情况
　　职称情况　　　&人数　比例
　　高级职称　　　　　6　&5.04%
　　中级职称　　　　&38　31.94%
　　初级职称　　　　&36　30.25%
　　合计　　　　　　&80　67.23%
　　（5）员工的其他情况
　　根据《中华人民共和国》和国家有关法规规定，本公司实行全员劳动合同制，并执行国家有关规定给予员工各种福利和劳保，本公司已为员工办理了职工养老保险、工伤保险、待业保险和医疗保险等社会保险。
　　2、公司组织结构
　　公司组织结构图如下
　　3、公司历史沿革
　　公司前身是1983&年6月15&日成立的广州东华实业公司，1988&年9月16日，经广州市东山区人民政府东府（1988）97&号文、广州市经济体制改革委员会穗改（1988）第3号文批准，在原公司基础上改组为股份有限公司。
　　1988&年12&月15日，广州羊城会计师事务所（88）羊查字650&号文对原公司的国有资产进行了审计和评估，确定原公司1988&年10月31日的资产净值为人民币&6600&万元，按每股面值&100&元折为国家股和企业使用股66&万股（其中国家股19.6507&万股，企业使用股46.3493&万股），由职工福利基金和奖励基金共400万元折为职工股4万股，总计70万股。
　　1988&年12&月27日，经中国人民银行广州分行（1988）穗银金字285&号文批准，公司按面值向社会发行人民币普通股30万股（每股面值100元），1989年&1月7日至1989&年2&月6日，公司实际发售社会公众股&9.1375&万股，经羊城会计师事务所（92）羊验字第1916&号文验证，截止&1989&年4&月底，本次发行公司实收资金913.75万元。
　　1991&年4月，根据国资综发（1991）21&号《关于在股份制试点中加强维护国有资产权益的通知》精神及广州市财政局财国（1991）39&号文的要求，公司1991&年第三次股东代表大会作出决议：职工股&4&万股从1991&年度起作退股处理，退股资金专款专用。因职工股退出所出现的公司股本缺额，由国家股持有单位追加股本认购。国家股和企业使用股归并为国家股，由国有资产授权管理部门统一管理。调整后公司的股权结构为：国家股&70&万股，占88.5%；社会公众股9.1375&万股，占11.5%。上述股权结构调整经广州市东山区财政局东（1991）34号文批准，并经羊城会计师事务所（92）羊验字第（1916）号验资报告验证。
　　1992&年&12&月，经广州市体改委穗改字（1992）27&号文及中国人民银行广州分行穗银金字（号文批准，公司补发20.8625万股。其中定向发售企业法人股2.3681&万股，发行社会公众股18.4944&万股，每股面值人民币100&元，溢价发行每股180元。经广州羊城会计师事务所（93）羊验字第2162号文验证，本次股票发行共募集资金3755.25万元。至此，公司总股本为100万股。
　　1993&年&3&月&16&日，经公司第五次股东代表大会决议并经广州市体改委穗改股字[1993]14号文批准，公司股票进行细拆，即将原面值100元/股拆细为面值1元/股。1993&年4月20&日，公司在广州市东山区工商行政管理局变更登记,至此，公司总股本为10000&万股，其中国家股&7000&万股，占&70％，法人股236.81万股，占2.37%，社会公众股2763.19万股，占27.63%。
　　1993年10月，经国家体改委确认，公司继续进行规范化股份制试点。
　　日，根据广州市体改委穗改字[1996]26&号文批复，公司按照《公司法》的有关规定进行了规范，并办理了重新登记手续。
　　1998&年&3&月，国家体改委厅函告[1998]25&号《关于的复函》对公司股本及股本结构予以确认。
　　4、房地产项目开发情况
　　公司在房地产项目开发时采用自主经营开发和合资合作经营开发相结合的形式，公司前三年已完成开发的房地产项目包括：五羊北商住中心项目、益丰花园一期（翠雅阁）项目、湖滨苑高层&2#&和&3#&项目、健力宝大厦项目等。现有开发项目为湖滨苑高层&4#和&5#&项目、益丰花园二期开发项目、湖滨苑地下车库项目、五羊南广场项目、嘉盛大厦项目、华悦居项目。以上项目均取得广州市城市规划局、广州市计委颁发的《建设工程规划许可证》及《固定资产投资许可证》。
　　（1）自主经营开发项目
　　①五羊北商住中心项目。开工日期为&1998&年6&月，竣工日期为&2000年&2&月，开发土地面积&2,288M2，开发建筑面积&19,212M2。委托工程建筑公司为广州市第三建筑工程公司，该公司具有工业与民用建筑工程施工一级资质（以下简称“工民建一级资质”）。截止日，依据监理工程报告确认工程进度为&100%。现该项目经广州市建筑质监部门核定为“优良样板工程”，并取得合法销售资格。1999&年度以楼花预售方式预收房款29,667,301.89元，银行按揭方式预收房款4,500,000.00元。
　　②益丰花园二期开发项目。开工日期为&1999&年&4&月，预计竣工日期为&2000年&12&月，开发土地面积2,176&M2，开发建筑面积&19,012&M2。委托工程建筑公司为广州市白云第一建筑集团公司，具有工民建二级资质。截止2000&年6月31&日，依据监理工程报告，确认工程进度为75.48%.
　　③华悦居项目。该项目开发土地面积为1,900&M2，开发建筑面积7,493M2，目前已进入招标阶段。
　　（2）合资、合作经营开发项目
　　①湖滨苑高层2#、3#&项目。开工日期为1995年12&月，竣工日期为1998年&3&月，开发土地面积&4,000&M2，开发建筑面积&15,000M2。经广州市外经贸委批准，公司与香港南都实业有限公司成立了广州东南房地产开发有限公司合作开发该项目，该公司经广州市建委批准取得国家二级房地产开发企业资质。项目由对方投入全部开发资金，公司提供项目的土地使用权，按实际竣工面积分成，公司占31%，合作合同已履行完毕。截止2000&年6月&30&日，依据监理工程报告及工程竣工验收书确认工程进度为100%，经广州市建筑质监部门核定质量等级为“优良”，并取得合法销售资格。目前，该项目累计销售收入&103,696,277.00&元，全部以一次性付款方式销售。
　　②健力宝大厦项目。开工日期为1995&年10月，竣工日期为1999年10月，开发土地面积&5,821M2，开发建筑面积&71,689M2，开发形式为与香港盈坤投资有限公司（后由广东健力宝集团有限公司）合作开发，双方经广州市外经贸委批准成立了广州东和房地产开发有限公司，该公司经广州市建委批准取得了国家二级房地产开发企业资质。依照合作合同，项目由对方投入全部开发资金，公司提供项目的土地使用权，并约定公司分得建筑面积1431.33&平方米及六个车位。另根据合作合同于&1997&年取得前期合作收入83,374,200.00元。截止2000&年6月30日，依据监理工程报告及工程竣工验收书确认工程进度&100%。该项目已取得合法销售资格，其工程质量正在评定之中。
　　③益丰花园一期（翠雅阁）项目。开工日期为&1997&年&6&月，开发土地面积7,953M2，建筑面积&47,952.00M2，竣工日期为&1998&年&10&月。开发形式为与香港中光实业有限公司成立广州东光房地产有限公司合作开发，该公司经广州市建委批准取得国家二级房地产开发企业资质。依照合作合同，项目由对方投入全部开发资金，公司提供项目的土地使用权，利益分配方式采用按楼宇总建筑面积计算，公司占&20%，对方占&80%。截止2000&年&6&月&30&日，依据监理工程报告及工程竣工验收书确认工程进度100%，该项目经广州市建筑质监部门核定质量等级为“优良”并取得合法销售资格。
　　④湖滨苑高层4#、5#&项目。开工日期为&1998&年6&月，预计竣工日期为&2000&年&8&月，开发土地面积&4,489M2，开发建筑面积&53,157M2，开发形式为与香港东讯实业有限公司成立湖滨房地产开发公司合作开发，该公司经广州市建委批准取得国家二级房地产开发企业资质。依照合作合同，项目由对方投入全部开发资金，公司提供项目的土地使用权，利益分配方式采用按楼宇总建筑面积计算，公司占&31%，对方占&69%。项目委托工程建筑公司为广州市第二建筑工程集团公司，具有工民建一级资质。截止2000&年&6&月30&日，依据监理工程报告确认工程进度&98%，并取得合法销售资格。
　　⑤五羊南广场项目。开工日期为&2000&年&3&月，预计竣工日期为&2000年&12&月，开发土地面积&3,315&M2，开发形式为与润纬房地产有限公司合作经营。经广州市外经贸委批准，双方成立了广州润东房地产有限公司合作开发该项目，该公司经广州市建委批准取得国家三级房地产开发企业资质。依照合作合同，项目由对方投入全部开发资金，公司提供项目的土地使用权，双方约定采用车位分成的方式进行分配，具体分成公司占28.4%，对方占&71.6%。委托建筑公司为花都市第四建筑工程公司，具有工民建二级资质。目前该项目已完成基建部分施工。
　　&⑥嘉盛大厦项目。开工日期为2000年5月，预计竣工日期为2004年，开发土地面积&6,500&M2。开发形式为与香港信兴地产发展公司合作经营。经广州市外经贸委批准，双方成立了广州信兴华房产开发有限公司合作开发该项目，该公司经广州市建委批准取得国家二级房地产开发企业资质。依照合作合同，项目由对方投入全部开发资金，合作采用房屋分成的方式进行分配，总建筑面积在三万平方米以内时公司分成面积为总面积的30%，对方占70%；超过三万平方米以上部分公司占10%，对方占&90%。项目委托建筑公司为开平建邦公司（工民建二级资质）、广东海外建筑第四分公司（工民建一级资质）。目前该项目已完成基建部分施工。
　　（3）土地取得及储备情况
　　本公司土地取得的方式经历了三个阶段。第一阶段为1979年至1990年，房地产开发用地以有偿划拨方式取得，开发项目包括“东湖新村”项目、“五羊村”前期项目及“湖滨苑”低层项目；第二阶段为1990年至1999年，开发用地以有偿划拨方式过渡为协议出让方式取得，开发项目包括五羊北商住中心项目、益丰花园（翠雅阁）项目、湖滨苑高层&2#&和&3#&项目、健力宝大厦项目、湖滨苑高层4#和5#&项目、益丰花园二期开发项目、湖滨苑地下车库项目、五羊南广场项目、嘉盛大厦项目、华悦居项目等。第三阶段自2000&年起，开发用地将以招标方式取得为主。
　　公司目前的土地储备为广州保税区地块，土地面积&3,594M2，土地地号64号，使用期限由&日至日。另外，公司及其子公司尚有已取得用地批文待开发的土地167,438M2。
　　（4）各地产项目所在城市分布简图(附后)
　　五、风险因素与对策
　　（一）风险因素
　　投资者在评价公司股票时，除上市公告书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
　　1、经营风险
　　（1）公司主营业务为房地产开发，房地产建设开发成本受物价影响很大，物价上涨往往引发建筑材料及人工价格的上涨并对利润产生直接影响。另外，建设开发成本中的土地使用权转让价格也随着经济周期的波动而波动，从而影响到公司的经济效益。
　　（2）房地产属资金密集型行业，从征地拆迁、报建设计到施工封顶、楼花预售，构成了房地产业务相对较长的开发周期和庞大的资金需求，任何一个环节的资金不畅，都将导致资金链条的断开，给公司经营形成融资风险。
　　（3）本公司是一家集市政建设、房地产开发、物业管理、饮食服务等业务为一体的多元化经营企业，涉及的产品领域较为广泛，随着经营规模的扩大，公司的管理跨度增大，管理成本相应提高，给公司经营带来一定的管理风险。
　　(4)、楼花预售是房地产开发企业在商品房竣工验收前普遍采用的销售方式，目的在于加快资金周转，缩短项目周期。如果预售管理不当，有可能影响到项目的如期竣工，甚至有“烂尾”的风险。其次,楼花预售并不能完全保证分期付款完全按期回收，这会造成房地产开发企业资金回收的风险。再次,在楼宇按揭管理上，由于按揭银行有可能要求房地产发展商承担楼宇回购担保责任，一旦业主按揭供房资金不济，发展商将履行楼宇回购从而影响项目的资金周转。
　　2、行业风险
　　（1）房地产业内竞争日趋激烈，税负较重，使行业利润趋向社会平均利润水平。同时，土地开发及建设业务常受到土地资源的制约，国家的宏观经济政策及经济周期的调整和变化也在某种程度上影响公司的盈利能力。
　　（2）城市规划对房地产业务的影响举足轻重，城市规划的调整有可能导致容积率、土地功能使用方向的变更，同时有可能使周边交通及社区环境产生重大的变化，以至直接影响到土地价值的评估，甚至影响到整个楼宇的市场价格。
　　3、市场风险
　　(1)本公司投资开发的房地产及基础设施开发建设项目相对集中在市区，随着城市化向郊区的推进，受市场容量的限制，公司扩大整体市场占有率存在一定难度。同时，由于前几年楼盘大量空置，消化存量尚有待时日，这对新开发房地产项目无疑构成一定的市场压力。
　　(2)随着福利分房政策的废止，99&年福利分房末班车所造成的超前消费使得今明两年的市场需求相对疲软。另一方面，福利分房导致二次置业需求相应增加，而市场对楼宇质素的要求愈来愈高，这对目前公司现有楼盘以经济型为主的情况而言，市场销售空间受到一定程度的制约。
　　4、合作开发风险
　　(1)房地产开发资金需求大，周期长，公司选择了中外合作开发的形式来降低风险，但由于合作方资信不足或道义上的问题，项目开发可能会存在工程延期、烂尾或因无法办理产权而使开发商承担连带责任的情况，构成合作开发的风险。
　　(2)在本公司与外资企业合作过程中，外资企业的实力和规模会不断状大，最终形成自主开发能力，这将对本公司选择业务合作伙伴造成一定的影响，并且有可能对公司现有业务构成竞争，造成合作开发风险。
　　5、投资风险
　　本公司虽然对计划进行的投资项目进行了审慎的市场调查和严格的可行性论证，认为项目有较好的经济效益，但由于项目投资规模较大，建设周期较长，如果投资管理不善，突破预算，致使投资项目不能如期竣工完工，或因市场环境变化出现一些不可抗力的意外因素，有可能影响投资项目经济效益的顺利实现。
　　6、环保风险
　　本公司十分注意国家及地方政府颁布的环境保护法规，建立了相应的环境保护制度，以防止任何可能因施工造成的污染环境事故的发生。然而，本公司并不能保证国家或地方政府不会颁布新的或更为严格的法规，使得本公司发生额外的环保费用或修改其环保制度。
　　7、政策性风险
　　国家的金融信贷、房地产（包括安居工程政策、征地拆迁政策等）及消费等方面政策的重大变化均会给房地产业带来重大影响，使企业面临政策调整的风险。
　　8、股市风险
　　股票的价格波动除受公司经营业绩影响外，还受到国内外政治形势、经济形势、投资者心理及股票市场等多种因素的影响。加上中国股市尚处于发展阶段，因此存在着一定的股市风险。
　　9、其他风险
　　本公司股权相对集中，控股股东广州东华实业资产经营公司持有公司70%的股权，其有可能利用大股东的地位，行使投票表决权，直接或间接影响本公司的重要决策，给中小股东的利益带来一定的风险。在中国加入&WTO&之后，可能会对公司的生产经营产生一定的影响。
　　（二）&相应对策
　　本公司已充分认识到上述风险并将采取如下对策：
　　1、经营性风险对策
　　（1）房地产业的竞争很大程度上取决于土地储备资源的丰寡，公司将继续完善以市场为导向的开发经营机制，充分利用现有市区土地资源，积极扩大市郊土地储备，土地储备重点放在房产开发基础较好的广州及其周边地区。
　　（2）实现管理的规范化和科学化。公司计划招聘优秀专才特别是金融、工贸、住宅建设研发等方面的高级专业人才，努力提高企业员工的整体素质，强化市场观念、竞争和创新意识，使企业的管理更加规范化和科学化。
　　（3）在多元化经营的基础上，制订规划，把握时机，适时适度扩大及拓展商贸旅游、通讯、金融及高科技等领域的投资，强化公司管理，增强市场竞争能力，降低经营风险。
　　(4)、公司将进一步加强商品房预售合同管理，严格遵照国家有关规定按合同约定交付商品房，保证建设投资的及时回收；在楼盘封顶即项目完成近70%情况下方进行预售，确保所开发的项目不存在“烂尾”风险。对未能履行预售合同的预购人，依照合同中有关违约条款及时予以执行，从而规避公司商品房的预售风险。
　　2、行业风险对策
　　（1）加强对国家产业政策和行业现状的分析与研究，及时把握政策动向。
　　（2）本公司经营规范，商誉良好，历来受到广州市、区政府的大力支持并享有一定的优惠政策，这使得公司在同业竞争中处于优势地位。公司将继续加强与上级主管部门的沟通及同业间交流，保持竞争优势。
　　3、市场风险对策
　　（1）加强投资项目的可行性论证及市场的调研工作。
　　（2）适应市场消费层次，改进市场经营策略，适当调整住宅产品结构。除开发小户型、大开间、优质低价的商品住宅外，适当增加中高档大户型优质住宅的供应量，以适应二次置业的需求。同时，根据外商企业和驻穗国外商社、机构不断增多的情况，建造提供相应的商业公寓，逐步将规划设计、施工装修、配套设施及楼宇管理形成东华的特色。
　　4、合作开发风险对策
　　公司将通过严格的内部审核程序及制度审慎选择合作开发伙伴，把合作开发风险降低至最小化，保障全体股东的利益。同时，本公司将利用这次股票上市的契机，加大资本运作力度，在适当时候再次融资，增强自身综合开发实力。
　　5、投资风险对策
　　为确保投资项目的顺利完工，本公司将按项目成立管理领导小组，严格方案可行性论证，加强施工管理，保证工程质量，合理安排资金使用，努力降低工程成本，争取项目早日竣工完成。同时，公司还将加强住宅建设的研究开发，聘请国内外专家学者作技术顾问，引进高水平的技术及经营管理人才，切实保障项目的收益。
　　6、环保风险对策
　　本公司将进一步提高环保意识，改善环保措施，按照国家环保部门的法律法规严格执行。公司将进一步完善环保设施、改善环保监测，加强文明施工管理，以保障公司生产的正常进行，创造良好的生产与生活环境。
　　7、政策性风险对策
　　本公司力求通过对国家经济政策的研究，增强与国家有关部门的沟通，以便采取有效措施尽可能地减少政策风险。
　　8、股市风险对策
　　本公司将通过规范的信息披露，稳健发展的经营策略和良好的业绩回报广大股东，自觉接受政府管理部门以及股东的监督，从公司的角度最大限度地减少本公司股票投资者的风险。
　　9、其他风险对策
　　本公司将继续严格按照《公司法》、《证券法》等法规及本公司章程的规定，维护全体股东的合法权益，避免同业竞争，规范关联交易，通过及时、规范的信息披露，增强公司透明度，保护中小股东的利益。针对&WTO&带来的风险，本公司将在不断提高自身的技术和服务水平的基础上，利用原有的合作优势，与国外企业形成资源互补，整合资源，迎接WTO的机遇和挑战。
　　六、历次股票发行与承销
　　1、第一次：　　　　　&社会公众股公开发行
　　股票种类:　　　　　　&A股
　　每股面值:　　　　　　&100元
　　发行价格:　　　　　　&面值发行，每股100元
　　批准发行股票的文件：　中国人民银行广州市分行［穗银金字
　　　　　　　　　　　　　（号］
　　发行日期：　　　　　　日至2月6日
　　发行对象：　　　　　　境内个人和法人
　　发行地点：　　　　　　广州市
　　社会公众股发行数量：　9.1375万股
　　承销机构：　　　　　　广州证券公司
　　承销方式：　　　　　　代销
　　发行费用总额：　　　　93,398元
　　每股发行费用：　　　　1.02元
　　公告日期：　　　　　　日
　　2、第二次：社会公众股公开发行
　　股票种类:　　　　　　&A股
　　每股面值:　　　　　　&100元
　　发行价格:　　　　　　&溢价发行，每股180元
　　批准发行股票的文件:　&中国人民银行广州市分行［穗银金字（1992）
　　　　　　　　　　　　　292号］
　　发行日期：　　　　　　日至2月8日
　　发行对象：　　　　　　境内个人和法人
　　发行地点：　　　　　　广州市
　　社会公众股发行数量：　补发20.8625&万股
　　承销机构：　　　　　　广州证券公司
　　承销方式：　　　　　　包销
　　发行费用总额：　　　　578，075.25元
　　每股发行费用：　　　　2.8元
　　募股说明书日期：　　　1993年1&月8&日
　　七、董事、监事及高级管理人员简介及持股情况
　　1、董事、监事及高级管理人员简介
　　陈鸿允先生：37&岁，研究生学历。曾任公司副总经理兼董事、总经理，广州市东山区第九、十、十一届人大代表。现任公司董事长、总经理，有丰富的经济及行政管理经验。
　　雷苑茵女士：43&岁，研究生学历，会计师。曾任公司财务部副经理、经理、副总经理。现任公司董事、副总经理兼财务总监，具有丰富的财务管理及企业经营管理经验。
　　黄愈强先生：40&岁，硕士，经济师。现任公司董事、广州市房地产业协会常务理事、广州市物业管理协会副会长、广州东华物业管理公司经理。
　　黎湛先生：　37&岁，大学学历，高级工程师。曾任职于广东省城乡规划设计院,公司计划部副经理、技术部经理、总工室主任。现任公司董事、技术部经理、总工室主任，有丰富的工程技术及经营管理经验。
　　蔡华兴先生：38&岁，大专学历。曾任职于广州市东山区建筑设计室，现任公司董事、房地产开发部副经理，有多年房地产开发经验。
　　雷少雄先生：36岁，硕士，高级经济师。曾任公司企管部副经理。&现任公司监事长、党委副书记、纪委书记，有丰富的经济及行政管理经验。
　　符光颂先生：47&岁，大专学历，经济师。曾任公司党委办公室副主任、工会副主席、房地产开发部副经理、企业管理部副经理。现任公司监事、工会副主席，有多年经济管理经验。
　　吴新权先生：48&岁，大学学历，工程师。曾任公司预算部副经理、技术部副经理、总工室副主任。现任公司监事，有多年工程技术经验。
　　蔡锦鹭女士：29&岁，大专学历，经济师。曾任职公司综合部、证券部、物业部、办公室和董事会秘书处。现任公司董事会秘书，有企业经营管理及证券业务经验。
　　2、董事、监事及高级管理人员持股数额和比例：
　　姓　&名　职　务　　　　　持股数（股）　　持股比例
　　陈鸿允　&董事长兼总经理　15000　　　　0.015%
　　雷苑茵　&董事兼副总经理　11000　　　　0.011%
　　黄愈强　&董　事　　　　　10600　　　　0.0106%
　　黎　&湛　董　事　　　　　5000　　　　&0.005%
　　蔡华兴　&董　事　　　　　1600　　　　&0.0016%
　　雷少雄　&监事长　　　　　1600　　　　&0.0016%
　　符光颂　&监　事　　　　　720　　　　　0.0007%
　　吴新权　&监　事　　　　　1000　　　　&0.001%
　　蔡锦鹭　&董事会秘书　　　0　　　　　　0
　　以上董事、监事及高级管理人员共持有公司股票&46520&股，占总股本0.047%。以上人员所持公司股票在任职期间不得转让。
　　七、关联企业及关联交易
　　1、关联企业
　　(1)、公司控股股东
　　广州东华实业资产经营公司，持有公司国家股&7000&万股，占总股本的70%，为公司控股股东。注册资本为人民币7000万元，&日起经广州市东山区人民政府授权经营管理东华公司国家股股权，经营范围包括经营管理授权范围内的国有资产及投资形成的经营项目，受托转让国有资产及产权交易，项目投资、开发、管理、授权开展国有资产管理、兼并、租赁咨询服务。原公司董事长兼法人代表为陈鸿允，根据东山区政府东人任免字2000（15）号文决定，陈鸿允不再担任公司董事长兼法人代表，有关工商变更手续正在办理之中。
　　(2)、公司控股企业
　　①广州保税区东华实业发展有限公司，注册资本为人民币&600&万元，东华公司持有该公司90%股权；经营范围：国际贸易，转口贸易，商品展示。批发和零售贸易（国家专营专控项目除外）。
　　②广州东华建设监理有限公司，注册资本为人民币&100&万元，东华公司持有该公司50%股权，经营范围：民用建筑工程监理（持资质许可证经营）。
　　③广州市东鸿房产服务有限公司，注册资本为人民币&100&万元，公司占98.5%权益；经营范围：主营提供房地产有关法律、法规、经济信息、技术情况和可行性决策研究等方面的咨询服务，受委托代办房地产信托投资策划、招标、投标设计方案，承办有关动迁征地建设等方面的中介服务，受委托代办各类房屋的出售、购买、租赁等方面的中介服务。兼营物业管理。
　　④广州市东华通信服务有限公司，注册资本为人民币&30&万元，东华公司持有其90%股权；经营范围：电话的装、拆、移及维护、维修、施工（在广州市电信局市内电话东山分局委托范围内），代办电信业务服务，零售通信设备。
　　⑤广州市小观园宾馆有限公司，注册资本为人民币&50&万元，东华公司持有该公司90%股权。&经营范围：饮食服务，住宿，歌舞，卡拉OK，棋牌艺。
　　⑥广州东华市场发展有限公司，注册资本为人民币&50&万元，公司占&70%权益；经营范围：铺位出租，销售农副产品、百货、粮油及制品、副食品、其它食品（持食品卫生证经营）。
　　⑦广州东华物业管理有限公司，注册资本为人民币&550&万元，东华公司持有该公司90%权益。&经营范围：物业管理、车辆保管、园庭绿化装饰。
　　(3)、公司主要参股企业:增城华新联合开发有限公司，该公司注册资本为人民币５９９.３万元，公司占45%权益。经营范围：房地产开发。
　　2、关联交易
　　1999&年4&月27&日，经第十一次股东大会通过，本公司将拥有的全资子公司惠阳公司的产权及所持东华制衣公司、小观园酒家有限公司的权益转让给广州东华实业资产经营公司，资产转让价共为&70,054,668.06&元。本次资产转让价经广州市东山区国有资产管理办公室确认并同意广州东华实业资产经营公司以其应收的代管国家股股利支付。
　　1999&年1&月13&日，本公司与广州东华建设监理有限公司签订《工程建设监理合同》，委托该公司监理“益丰花园A2、A3栋”工程，监理酬金101.25万元。
　　经信达律师事务所审查，上述关联交易未发现存在损害本公司及其股东利益的内容。
　　八、股本结构及大股东持股情况
　　1、上市前股本结构：
　　(1)、总股本：10000万元
　　(2)、尚未流通股份：国家股7000&万股
　　　　　　　　　　　&法人股236.81&万股
　　(3)、可流通股份：社会公众股：2763.19万股
　　2、股本形成过程：
　　(1)、1988&年&9&月&12&日，公司经广州市东山区人民政府东府（1988）97号文和广州市经济体制改革委员会穗改（1988）第&3&号文批准，在原广州东华实业公司基础上改组为股份有限公司。公司委托广州羊城会计师事务所对本公司&日的资产进行了评估，根据评估结果，原东华实业公司资产净值&6600&万元折为66&万股，每股面值100&元，其中国有股&19.6507万股，企业使用股46.3493&万股；由职工福利基金和奖励基金400万元折为4万股。公司总股本70万股，每股面值100元，1988&年12月16日经广州市东山区财政局东财（号文确认。
　　(2)、同年&12&月，公司经中国人民银行广州分行（1988）穗银金字&285号文批准向社会公开发行人民币普通股30万股，按面值100元发售。日至2月6日，共发售9.1375万股，募集资金913.75万元，经广州羊城会计师事务所（92）羊验字第1916&号文验证。公司总股本79.1375&万股，其中国有股19.6507&万股，占24.8%，企业使用股46.3493&万股，占58.6%，职工股4万股占5.1%，社会公众股9.1375万股，占11.5%。
　　(3)、1991&年&4&月，根据国资综发（1991）21&号《关于在股份制试点中加强维护国有资产权益的通知》，广州市财政局财国（1991）39号文的要求，公司1991&年第三次股东代表大会作出决议：职工股&4&万股从1991&年度起作退股处理，退股资金专款专用。因职工退出所出现的公司股本缺额，由国家股持有单位追加股本认购。国家股和企业使用股，归并为国家股，由国有资产授权管理部门统一管理。调整后公司的股权结构为：国家股&70&万股，占88.5%；社会公众股9.1375&万股，占11.5%。上述股权结构调整经广州市东山区财政局东（1991）34号文批准，并经羊城会计师事务所（92）羊验字第（1916）号验资报告验证。
　　(4)、1992&年&12&月,经市体改委穗改字(1992)27&号文及中国人民银行广州分行穗银金字(号文批准公司开始补发20.8625&万股的工作。其中向社会公众发售18.4944万股,向社会法人发售法人股2.3681万股,每股面值100元，溢价发行每股180元,共募集资金3755.25万元,其中溢价净额计入资本公积，至此，公司共发行人民币普通股30万股,形成100&万股总股本,并经广州羊城会计师事务所（93）羊验字第2162号文验证。1993年5月，公司委托广东南方证券登记公司办理股票托管手续。
　　(5)、1993&年&3&月，公司第五次股东代表大会决议并经广州市体改委穗改股字[1993]14&号文批准，公司股票拆细成每股面值&1&元，股本结构调整为总股本10000&万股，其中国家股&7000&万股，占70％，法人股236.81&万股，占2.37%，社会公众股2763.19万股，占&27.63%。
　　(6)、1993&年10月，国家体改委以体改生（1993）62号文确认公司为继续进行股份制试点的企业。
　　(7)、1998&年3月根据国家体改委厅函告[1998]25号《关于的复函》，确认拆细后的公司总股本为10000&万股，其中国家股&7000&万股，法人股&236.81&万股，社会公众股2763.19万股，分别占70%、2.37%、27.63%&。
　　（8）、公司自1993年4月总股本达到10000万股后至本上市公告书公布之日，总股本和股本结构未作变动。
　　3、前十名股东持股数及比例
　　股东名称　　　　　　　　　　持股数　　　比例（%）
　　广州东华实业资产经营公司　　70,000,000　　　70.00
　　广州市第三建筑工程公司　　　　&500,000　　　&0.50
　　何洁　　　　　　　　　　　　　&486,550　　　&0.49
　　顾虎明　　　　　　　　　　　　&465,300　　　&0.47
　　章训　　　　　　　　　　　　　&447,300　　　&0.45
　　中南证券深圳业务部　　　　　　&380,000　　　&0.38
　　程启模　　　　　　　　　　　　&366,060　　　&0.37
　　广州新利堡消防工程有限公司　　&350,000　　　&0.35
　　罗辉　　　　　　　　　　　　　&342,800　　　&0.34
　　崔维　　　　　　　　　　　　　&329,760　　　&0.33
　　4、股东户数和股票托管：
　　本公司股票在证监会同意上市前，在广东南方证券登记公司集中托管，并经广州市证管办（1998）26号文确认。
　　在证监会同意本公司股票上市后，于2001年3&月2日，转至上海证券中央登记结算公司托管。
　　公司个人持股1000股以上的股东4748户，符合有关持股规定的要求。
　　九、股利分配政策
　　1、利润分配政策
　　根据公司章程规定，公司实现利润按下列顺序分配：
　　（1）弥补以前年度亏损；
　　（2）按税后利润提取10%法定盈余公积金；
　　（3）按税后利润提取5%—10%法定公益金；
　　（4）提取任意盈余公积金，提取比例按股东大会决议；
　　（5）支付股利。
　　本公司上市后首次股利分配的时间预计在上市后六个月内实施，未分配利润归全体股东享有。
　　2、历年利润分配情况
　　(1)、1988&年&12&月&17&日在公司礼堂召开第一次股东代表大会,会议通过公司股票发行情况报告。
　　(2)、1990&年&3月&28&日在公司礼堂召开第二次股东代表大会,会议作出决议，批准公司1989年度利润分配方案，国家股每股派息为人民币5.18&元，社会公众股每股派息8.64&元，国家股、社会公众股、职工股每股派发红利10.36元；
　　(3)、1991&年&4&月&8&日在公司礼堂召开第三次股东代表大会,会议批准公司&1990&年度利润分配方案,国家股每股派息为人民币&5.18&元，社会公众股每股派息8.64元，国家股、社会公众股、职工股每股派发红利9.36元。
　　(4)、日在公司礼堂召开第四次股东代表大会,会议批准公司&1991&年度利润分配方案，利润分配实行同股同利，每股派息人民币&6.515元；
　　(5)、日在公司礼堂召开第五次股东代表大会,会议批准公司&1992&年度利润分配方案，每股派息人民币&15&元，同时决定将公司股票拆细为1元一股；
　　(6)、1994&年&5&月&17&日在公司礼堂召开第六次股东代表大会,会议批准公司1993&年度利润分配方案，每股派息人民币0.22元；
　　(7)、日在公司礼堂召开第七次股东大会,会议批准公司1994年度利润分配方案，每股派发人民币0.23元；
　　(8)、1996&年&5&月&8&日在公司礼堂召开公司第八次股东大会,会议批准公司95年度利润分配方案，每股派发人民币0.238元；
　　(9)、1997&年3月27&日在公司礼堂召开第九次股东大会,会议批准公司96年度利润分配方案，每股派发人民币0.238元；
　　(10)、1998&年&4&月&27&日在公司礼堂召开第十次股东大会，会议批准公司&1997年度暂不进行股利分配；
　　(11)、1999&年&4&月&27&日在公司礼堂召开第十一次股东代表大会，会议审议通过公司1998年度利润分配方案，每股派发红利0.10元人民币.
　　（12）、&&日在公司礼堂召开第十二次股东代表大会，会议批准公司1999年度暂不进行分红.
　　(13)、公司89-90&年度分红率情况表
　　年度　　　　　　　&1989　　　　　　　　　　　　1990
　　　　　　国家股　社会公众股　职工股　国家股　社会公众股　职工股
　　派息率　&5.18%　　　&8.64%　　　&0　&5.18%　　　&8.64%　　　&0
　　分红率　10.36%　　　10.36%　10.36%　&9.36%　　　&9.36%　&9.36%
　　合计　　15.54%　　　　&19%　10.36%　14.54%　　　　&18%　&9.36%
　　（14）、公司年度分红率情况表
　　　年度　　　1991　　1992　　1993　　1994　　1995　　
　　　分红率　6.50%　15.00%　22.00%　23.00%　23.80%　23.80%/
　　　年度　　　&
　　　分红率　10.00%/
　　十、验资报告
　　公司历年验资报告披露如下：
　　（一）1988年验资报告摘要：
　　根据羊城会计师事务所（88）羊验字第&2274&号《关于东华实业公司资产状况的审计报告》，截止&1988&年&10&月&31&日，广州东华实业公司资产总额165,805,529.63元，负债总额99,805,529.63元，所有者权益总额66,000,000元。
　　上述内容详见羊城会计师事务所（88）羊验字第2274号文。
　　（二）1992年验资报告：　　　　（92）羊验字第1916&号
　　关于广州东华实业股份有限公司的验资报告
　　广州东华实业公司（下简称原东华）于一九八八年九月二十八日按照广州市东山区人民政府东府（1988）70&号《关于广州东?狄倒?臼敌泄煞葜频耐ㄖ?返闹甘荆??斜臼挛袼?炖碜什?拦篮凸阒荻??狄倒煞萦邢薰?荆ㄏ录虺乒煞莨?荆┑墓杀狙橹すぷ鳌？BR>　　根据股份公司章程规定，以及广州市经济体制改革委员会、中国人民银行广州分行、东山区财政局和原东华的联席会议决定：股份公司注册资本为人民币一亿元，其中公有股为6600万元，职工股为400万元，社会股为3000万元（第一期1000万元）。
　　本事务所已于一九八八年十二月十五日在（88）羊查字第&650&号《关于东华实业公司资产状况的审查报告》中，已对原东华的资产评估和股本验证，截至一九八八年十月三十一日止，公有股6600&万元已全部核定投足。公有股内分为国家股和企业使用股，国家股是经广州市东山区人民政府确认的由广州市东山区财政局管理的资产&19,650,776.99&元，企业使用股为&46,349,223.01元。
　　现继续对股份公司职工股和社会股投入股本进行验证。
　　股份公司根据国营企业改组成股份制企业会计处理的规定，以一九八八年十二月三十一日资金平衡表基础，全面结转记入股份公司新帐。经验证股份公司建立新帐时已从职工福利基金中转出&400&万元，作为投入股份公司职工股的股本。
　　经验证股份公司向社会发行股票至一九八九年四月止实收社会股本9,137,500元，其中收到现金9,100,950元，加代售手续费36,550元。
　　至此，股份公司截至一九八九年四月止，股份公司实收到股本人民币柒仟玖佰壹拾叁万柒仟伍佰元正。
　　以上数据均经股份公司按时如数入帐。
　　特此证明。
　　羊城会计师事务所
　　中国注册会计师：张蔚林
　　何镜秋
　　一九九二年八月二十八日
　　（三）1993年验资报告：　　　　　&（93）羊验字第2162号广州东华实业股份有限公司全体股东：
　　我们接受委托办理贵公司股本验证。本事务所于一九九二年八月二十八日提出了［（92）羊验字第1916号验资报告］，当期的实收股本为人民币79，137，500元。现继续办理第二次验资签证。
　　经验证，广州东华实业股份有限公司于一九九三年一月八日与广州证券公司签订了包销协议后，现将全部股票现值人民币叁仟柒佰伍拾伍万贰仟伍佰元（包括股票面值20,826,500&元，股票溢值16,690,000&元），转入了广州东华实业股份有限公司银行帐户。
　　至此，广州东华股份有限公司已收到股本人民币壹亿元，股票溢价人民币壹仟陆佰陆拾玖万元。
　　羊城会计师事务所
　　中国注册会计师：陈雄溢
　　张蔚林
　　一九九三年四月十五日
　　十一、经营业绩
　　1、公司经营概述
　　公司是集房地产开发、市政建设、物业管理、饮食服务等为一体的综合性经营企业，主营以住宅小区、商住楼开发和旧城改造为主的房地产开发业务。先后投资完成东湖新村、湖滨苑、花园新村、文德路文化大楼、五羊村、益丰花园、五羊新城广场、东悦居等项目的开发。1993&年公司被建设部评为全国房地产行业先进单位。1994&年底，荣获建设部颁布的“国家一级房地产开发企业”资质证书。1998&年&7&月，公司下属东华物业管理公司成为广州市较早通过&ISO9002&物业管理质量国际、国内双认证的企业。1999&年公司荣获“广州市住宅小区优秀教育配套设施先进单位”和“广州市住宅小区配套设施先进建设单位”。
　　通过十余年来股份制试点和规范化运作，公司完成了经营机制的转换，各方面均取得了长足的进步。作为广东最早成立的房地产企业之一，公司积累了开发建设管理大型住宅小区、高层商住楼及其它类型物业的丰富经验，摸索出了一条小区＂统一规划、配套齐全、建设和管理、服务一条龙＂的路子。公司自&1984&年起，一直为国家有关部委、省、市、区的改革试点企业，其改革经验多次受到国家有关部委、省、市、区的表彰和推广。
　　公司一直以良好的信誉作为立足之本。目前公司所开发完成的物业，工程质量合格品率为&100％，优良品率在&30％以上,其中五羊村项目于&1992&年被国家建设部评为＂全国模范文明住宅小区＂。公司重合同、守信用、资信优良，历年均被中国建设银行广州市分行授为＂ＡＡＡ＂特等信用单位。
　　2、公司房地产开发的运作模式
　　公司的房地产开发主要是采用自主开发和中外合资合作开发相结合的模式。在早期，公司以补偿贸易或者说以实物补偿的方式与外方合作进行房地产开发，公司提供开发的土地，外方出建设资金，项目建成后，双方根据协议按一定的比例进行实物分成，各自支配，各自销售，在会计核算时，中外双方各自核算自己的收入、成本及资产规模，这种引进外资的形式公司一直沿用至今，形成自己的特色。公司在原始积累达到一定程度时，依赖自身的实力，实行自主开发，形成公司现时自主开发和中外合资合作开发相结合的模式。在房地产行业陷入低迷的&92，93&及&98&年，公司盈利仍然保持比较稳定的态势，其利润在广州市同行中一直名列前茅。
　　3、公司前三年度和截止&日的经营业绩
　　根据羊城会计师事务所审计，本公司&2000&年度&1-6&月和前三年度经营业绩如下：（单位：元）
　　项　&目　　　&2000年度1-6月　&1999年度　　　　1998年度
　　主营业务收入　125,838,523.91　174,054,511.19　131,048,196.86
　　主营业务利润　&52,653,301.12　112,650,778.72　&68,609,620.25
　　营业利润　　　&29,500,709.90　&85,634,869.69　&30,994,892.01
　　利润总额　　　&29,523,501.63　&75,309,888.60　&27,824,818.19
　　所得税　　　　&12,017,943.32　&26,915,770.11　&11,392,875.00
　　净利润　　　　&17,476,694.20　&48,328,563.29　&16,432,529.99
　　项　&目　　　&1997年度
　　主营业务收入　149,718,045.63
　　主营业务利润　&91,424,263.71
　　营业利润　　　&67,779,337.06
　　利润总额　　　&67,820,264.44
　　所得税　　　　&11,399,591.45
　　净利润　　　　&56,420,956.70
　　4、公司2000年度1—6月和前三年度主营业务收入构成：（单位：元）
　　项　　&目　　　&2000年度1—6月　1999年度　　　　1998年度
　　房地产销售收入　101,534,244.85　135,518,672.60　101,487,975.24
　　房地产出租收入　　6,142,618.85　&13,977,345.47　&15,764,941.97
　　物业管理收入　　　6,447,992.81　&13,513,738.32　　9,864,406.05
　　餐饮娱乐业收入　&10,209,800.28　　7,191,110.04
　　其他收入　　　　　1,503,867.12　　3,853,644.76　　3,930,873.60
　　合　　计　　　　125,838,523.91　174,054,511.19　131,048,196.86
　　项　　&目　　　&1997年度
　　房地产销售收入　126,866,642.53
　　房地产出租收入　&10,262,392.18
　　物业管理收入　　&10,803,079.55
　　餐饮娱乐业收入
　　其他收入　　　　　1,785,931.37
　　合　　计　　　　149,718,045.63
　　5、主要财务数据指标&(截止2000&年12月31日)
　　数据指标　　　　　　　　&　　　　　　
　　总资产(单位:元)　　　711,689,462.09　653,766,859.42　662,197,264.22
　　股东权益(单位:元)　　384,516,761.00　329.690,564.89　291,732,753.34
　　总股本(单位:元)　　　　&100,000,000　　&100,000,000　　&100,000,000
　　每股净资产(单位:元)　　　　　　3.85　　　　　　3.30　　　　　　2.92
　　每股收益(单位:元)　　　　　　&0.523　　　　　&0.483　　　　　&0.164
　　净资产收益率%　　　　　　　　&13.60　　　　　&14.66　　　　　　5.63
　　流动比率　　　　　　　　　　　&1.67　　　　　　1.73　　　　　　1.61
　　速动比率　　　　　　　　　　　&0.64　　　　　　0.71　　　　　　0.76
　　资产负债率　　　　　　　　　　&46.0　　　　　　49.5　　　　　　55.9
　　存货周转率　　　　　　　　　　0.305　　　　　&0.163　　　　　&0.166
　　应收帐款周转率　　　　　　　　&3.24　　　　　　1.42　　　　　　1.07
　　数据指标　　　　　　　　&
　　总资产(单位:元)　　　728,557,608.78
　　股东权益(单位:元)　　275,478,705.04
　　总股本(单位:元)　　　　&100,000,000
　　每股净资产(单位:元)　　　　　　2.75
　　每股收益(单位:元)　　　　　　&0.564
　　净资产收益率%　　　　　　　　&20.48
　　流动比率　　　　　　　　　　　&1.45
　　速动比率　　　　　　　　　　　&0.60
　　资产负债率　　　　　　　　　　&62.2
　　存货周转率　　　　　　　　　　0.157
　　应收帐款周转率　　　　　　　　&2.70
　　十二、固定资产与债项
　　1、主要固定资产
　　本公司主要固定资产由房屋及建筑物、运输工具、办公设备及其他设备组成，经广州羊城会计师事务所有限公司审计，截止2000年&6&月31&日，本公司固定资产原值为&17,567,945.92&元，累计折旧为&4,872,100.40&元，固定资产净值为12,695,845.52元，明细如下：
　　固定资产类别　　房屋及建筑物　运输工具　　　其他设备
　　固定资产原值：
　　年&初&数　　　　8,986,278.14　4,247,512.59　1,368,610.00
　　本期增加　　　　　206,845.07　　119,892.00　　326,737.07
　　本期减少　　　　　659,198.40　　&13,000.00　　115,070.00
　　期&未&数　　　　8,986,278.14　3,588,314.19　1,562,455.07
　　累计折旧：
　　年&初&数　　　　1,132,886.21　1,501,171.30　　322,714.95
　　本期增加　　　　　106,706.68　　153,265.71　　166,051.02
　　本期减少　　　　　175,677.71　　&12,924.10　　126,161.94
　　期&末&数　　　　1,239,592.89　1,478,759.30　　475,841.87
　　净　　值　　　　7,746,685.25　2,109,554.89　1,086,613.20
　　固定资产类别　　办公设备　　　合　　计
　　固定资产原值：
　　年&初&数　　　　3,426,076.52　18,028,477.25
　　本期增加
　　本期减少　　　　　787,268.40
　　期&未&数　　　　3,430,898.52　17,567,945.92
　　累计折旧：
　　年&初&数　　　　1,571,102.28　&4,527,874.74
　　本期增加　　　　　232,966.00　　&658,989.41
　　本期减少　　　　　314,763.75
　　期&末&数　　　　1,677,906.34　&4,872,100.40
　　净　　值　　　　1,752,992.18　12,695,845.52
　　2、主要债项
　　经广州羊城会计师事务所有限公司审计，截止2000年&6月31&日，本公司主要债项如下：
　　贷款银行　　　　　　　　　金额　　　　　&借款期限　　　　　&月利率
　　中国建设银行广州第一支行　29,500,.13-　　0.575%
　　中国建设银行广州第一支行　&20,000,.22-　　0.525%
　　中国建设银行广州第一支行　&19,000,.20-　0.53625%
　　交通银行广州分行东山支行　&20,000,.27-　0.53625%
　　中国民生银行广州分行　　　&15,000,.09-　　0.702%
　　华夏银行广州分行　　　　　&20,000,.21-　0.53625%
　　贷款银行　　　　　　　　　&借款条件　备注
　　中国建设银行广州第一支行　&抵押　　　已还
　　中国建设银行广州第一支行　&抵押　　　已还
　　中国建设银行广州第一支行　&抵押
　　交通银行广州分行东山支行　&抵押
　　中国民生银行广州分行　　　&抵押
　　华夏银行广州分行　　　　　&抵押
　　十三、公司财务会计资料
　　一、经羊城会计师事务所审计的公司1997年至日的审计报告
　　广州羊城会计师事务所有限公司接受本公司董事会的委托，根据国家有关法律、行政法规和本公司提供的有关文件资料，对本公司&1997&年至&2000年&6&月&30&日的财务会计报表进行了审验，出具了（2000）羊查字第7152&号审计报告，现全文引用如下：
　　（一）&审计报告
　　广州东华实业股份有限公司全体股东：
　　我们接受委托，审计了贵公司二OOO&年六月三十日、一九九九年十二月三十一日、一九九八年十二月三十一日、一九九七年十二月三十一日公司及合并的资产负债表和二OOO&年一至六月、一九九九年度、一九九八年度、一九九七年度公司及合并的利润及利润分配表以及二OOO年一至六月、一九九九年度公司及合并的现金流量表。这些会计报表由&贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合&贵公司实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
　　我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了&贵公司二&OOO&年六月三十日、一九九九年十二月三十一日、一九九八年十二月三十一日、一九九七年十二月三十一日的财务状况和二OOO年一至六月、一九九九年度、一九九八年度、一九九七年度的经营成果及二OOO&年一至六月、一九九九年度现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
　　广州羊城会计师事务所有限公司　　　&中国注册会计师　　&陈雄溢
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&中国注册会计师　　&刘佩莲
　　中　国&·&广&州　　　　　　　　　　二○○○年十二月一日
　　（二）&已审会计报表
　　1、合并资产负债表　　　　　　　　　　　　　　　　　　　单位：人民币元
　　资　　　　产　　　　　　　　附注　　　日　&日
　　流动资产：
　　　货币资金　　　　　　　　　(一)1　　&115,400,589.50　108,414,263.75
　　　短期投资
　　减：短期投资跌价准备
　　短期投资净额
　　　应收票据
　　应收股利
　　应收利息
　　　应收帐款　　　　　　　　　(一)2　　　&8,466,143.79　　9,112,315.26
　　　其他应收款　　　　　　　　(一)3　　　93,672,451.29　&99,327,970.23
　　　　减：坏帐准备　　　　　　(一)2、3　&31,438,689.74　&28,877,667.67
　　　应收款项净额　　　　　　　　　　　　&70,699,905.34　&79,562,617.82
　　　预付账款　　　　　　　　　(一)4　　　22,075,946.89　&39,898,421.25
　　应收补贴款
　　　存货　　　　　　　　　　　(一)5　　&342,755,649.12　329,342,842.81
　　减：存货跌价准备　　　　　　　　　　　　4,669,745.55　　3,147,532.76
　　存货净额　　　　　　　　　　　　　　　338,085,903.57　326,195,310.05
　　　待摊费用　　　　　　　　　(一)6　　　　&384,828.94　　　&30,387.80
　　　待处理流动资产净损失
　　一年内到期的长期债权投资
　　　其他流动资产
　　　　流动资产合计　　　　　　　　　　　546,647,174.24　554,101,000.67
　　长期投资：
　　　长期股权投资　　　　　　　　　　　　&87,794,124.23　&86,874,460.38
　　长期债权投资　　　　　　　　　　　　　　9,029,425.14
　　长期投资合计　　　　　　　　(一)7　　　96,823,549.37　&86,874,460.38
　　减：长期投资减值准备　　　　(一)7　　　12,720,000.00　&12,720,000.00
　　长期投资净额　　　　　　　　　　　　　&84,103,549.37　&74,154,460.38
　　固定资产：
　　　固定资产原价　　　　　　　(一)8　　　17,567,945.92　&18,028,477.25
　　　　减：累计折旧　　　　　　(一)8　　　&4,872,100.40　　4,527,874.74
　　　固定资产净值　　　　　　　　　　　　&12,695,845.52　&13,500,602.51
　　工程物资
　　　在建工程
　　　固定资产清理
　　　待处理固定资产净损失
　　　　固定资产合计　　　　　　　　　　　&12,695,845.52　&13,500,602.51
　　无形资产及其他资产：
　　　无形资产
　　开办费
　　长期待摊费用　　　　　　　　(一)9　　　&5,295,597.00　　5,991,215.10
　　递延资产　　　　　　　　　　(一)10　　　2,832,144.40　　6,019,580.76
　　其他长期资产
　　无形资产及其他长期资产合计　　　　　　　8,127,741.40　&12,010,795.86
　　递延税项：
　　递延税款借项
　　资产总计　　　　　　　　　　　　　　　651,574,310.53　653,766,859.42
　　负债&及股&东&权&益
　　流动负债：
　　　短期借款　　　　　　　　　(一)11　　123,500,000.00　&93,500,000.00
　　应付票据
　　　应付帐款　　　　　　　　　(一)12　　　7,347,988.13　　2,583,930.91
　　　预收账款　　　　　　　　　(一)13　　&35,976,167.27　&94,898,947.55
　　代销商品款
　　应付工资
　　　应付福利费　　　　　　　　　　　　　　5,747,600.81　　5,683,575.64
　　应付股利　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00　　　　　　0.00
　　　应交税金　　　　　　　　　(一)14　　&42,936,533.66　&41,639,223.05
　　其他应交款　　　　　　　　　(一)15　　　　&99,388.03　　　298,895.56
　　　其他应付款　　　　　　　　(一)16　　&48,186,574.76　&44,707,846.80
　　　预提费用　　　　　　　　　(一)17　　&36,824,572.29　&37,086,143.30
　　一年内到期的长期负债
　　　其他流动负债
　　　　流动负债合计　　　　　　　　　　　300,618,824.95　320,398,562.81
　　长期负债：
　　　长期借款
　　　应付债券
　　　长期应付款　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00　　　　　　0.00
　　住房周转金　　　　　　　　　　　　　　　3,555,455.76　　3,466,433.63
　　其他长期负债
　　　　长期负债合计　　　　　　　　　　　　3,555,455.76　　3,466,433.63
　　递延税项：
　　递延税款贷项
　　　　　负债合计　　　　　　　　　　　　304,174,280.71　323,864,996.44
　　少数股东权益　　　　　　　　(一)18　　　　232,770.73　　　211,298.09
　　股东权益：
　　股本　　　　　　　　　　　　(一)19　　100,000,000.00　100,000,000.00
　　　资本公积　　　　　　　　　(一)20　　104,071,547.24　104,071,547.24
　　　盈余公积　　　　　　　　　(一)21　　&42,531,942.80　&42,531,942.80
　　　　其中：公益金　　　　　　　　　　　&13,854,296.48　&13,854,296.48
　　　未分配利润　　　　　　　　(一)22　　100,563,769.05　&83,087,074.85
　　股东权益合计　　　　　　　　　　　　　347,167,259.09　329,690,564.89
　　　负债和股东权益总计　　　　　　　　　651,574,310.53　653,766,859.42
　　资　　　　产　　　　　　　　&日　日
　　流动资产：
　　　货币资金　　　　　　　　　　63,265,222.84　138,283,460.57
　　　短期投资
　　减：短期投资跌价准备
　　短期投资净额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&0.00
　　　应收票据
　　应收股利
　　应收利息
　　　应收帐款　　　　　　　　　　　&422,082.78　　3,010,012.38
　　　其他应收款　　　　　　　　&186,862,134.22　&86,680,925.20
　　　　减：坏帐准备　　　　　　　21,851,271.58　&10,344,369.77
　　　应收款项净额　　　　　　　&165,432,945.42　&79,346,567.81
　　　预付账款　　　　　　　　　　39,594,628.14　&42,582,160.17
　　应收补贴款
　　　存货　　　　　　　　　　　&302,203,461.98　371,297,836.63
　　减：存货跌价准备　　　　　　　&2,936,111.65　　2,723,002.30
　　存货净额　　　　　　　　　　&299,267,350.33　368,574,834.33
　　　待摊费用　　　　　　　　　　　&566,043.64　　　908,060.58
　　　待处理流动资产净损失
　　一年内到期的长期债权投资
　　　其他流动资产
　　　　流动资产合计　　　　　　&568,126,190.37　629,695,083.46
　　长期投资：
　　　长期股权投资　　　　　　　　85,584,678.66　&87,638,518.21
　　长期债权投资　　　　　　　　　　　29,837.75　　　101,253.75
　　长期投资合计　　　　　　　　　85,614,516.41　&87,739,771.96
　　减：长期投资减值准备　　　　　&2,380,000.00
　　长期投资净额　　　　　　　　　83,234,516.41　&87,739,771.96
　　固定资产：
　　　固定资产原价　　　　　　　　13,354,051.14　&12,945,326.02
　　　　减：累计折旧　　　　　　　&3,851,975.15　　4,050,238.03
　　　固定资产净值　　　　　　　　&9,502,075.99　　8,895,087.99
　　工程物资
　　　在建工程
　　　固定资产清理
　　　待处理固定资产净损失
　　　　固定资产合计　　　　　　　&9,502,075.99　　8,895,087.99
　　无形资产及其他资产：
　　　无形资产
　　开办费
　　长期待摊费用　　　　　　　　　　&622,861.05
　　递延资产　　　　　　　　　　　　&711,620.40　　2,227,665.37
　　其他长期资产
　　无形资产及其他长期资产合计　　&1,334,481.45　　2,227,665.37
　　递延税项：
　　递延税款借项
　　资产总计　　　　　　　　　　&662,197,264.22　728,557,608.78
　　负债&及股&东&权&益
　　流动负债：
　　　短期借款　　　　　　　　　　55,000,000.00　111,900,000.00
　　应付票据
　　　应付帐款　　　　　　　　　　&2,159,783.38　　1,857,234.05
　　　预收账款　　　　　　　　　　12,091,294.43　&35,237,249.66
　　代销商品款
　　应付工资
　　　应付福利费　　　　　　　　　&4,894,487.04　　5,197,823.47
　　应付股利　　　　　　　　　　　77,226,733.17　&77,226,733.17
　　　应交税金　　　　　　　　　　24,298,788.83　&28,415,280.70
　　其他应交款　　　　　　　　　　&2,057,886.52　　2,104,872.04
　　　其他应付款　　　　　　　　&125,305,791.70　133,528,896.56
　　　预提费用　　　　　　　　　　48,977,781.51　&39,407,637.97
　　一年内到期的长期负债
　　　其他流动负债
　　　　流动负债合计　　　　　　&352,012,546.58　434,875,727.62
　　长期负债：
　　　长期借款
　　　应付债券
　　　长期应付款　　　　　　　　　16,974,076.58　&16,974,076.58
　　住房周转金　　　　　　　　　　&1,313,603.05　　&-444,841.00
　　其他长期负债　　　　　　　　　　　　　　　　　&1,659,069.07
　　　　长期负债合计　　　　　　　18,287,679.63　&18,188,304.65
　　递延税项：
　　递延税款贷项
　　　　　负债合计　　　　　　　&370,300,226.21　453,064,032.27
　　少数股东权益　　　　　　　　　　&164,284.67　　　&14,871.47
　　股东权益：
　　股本　　　　　　　　　　　　&100,000,000.00　100,000,000.00
　　　资本公积　　　　　　　　　&104,442,298.98　104,442,298.98
　　　盈余公积　　　　　　　　　　35,223,355.70　&32,936,957.89
　　　　其中：公益金　　　　　　　11,419,034.12　&11,797,407.62
　　　未分配利润　　　　　　　　　52,067,098.66　&38,099,448.17
　　股东权益合计　　　　　　　　&291,732,753.34　275,478,705.04
　　　负债和股东权益总计　　　　&662,197,264.22　728,557,608.78
&　2、合并利润分配表　　　　　　　　　　　　　　　　　&单位：人民币元
　　项　　　　　　　&目　　&附注　　月　　&1999年度
　　一、主营业务收入　　　　(一)23　125,838,523.91　174,054,511.19
　　减：折扣与折让
　　主营业务收入净额　　　　　　　　125,838,523.91　174,054,511.19
　　减：主营业务成本　　　　　　　　&65,646,855.33　&50,923,798.24
　　主营业务税金及附加　　　(一)24　　7,538,367.46　&10,479,934.23
　　二、主营业务利润　　　　　　　　&52,653,301.12　112,650,778.72
　　加：其他业务利润　　　　(一)25　　1,692,158.30　　4,236,250.28
　　减：存货跌价损失　　　　　　　　　1,522,212.79　　　211,421.11
　　营业费用　　　　　　　　(一)26　　7,234,087.83　　5,896,637.87
　　管理费用　　　　　　　　　　　　&13,946,899.04　&23,133,055.45
　　财务费用　　　　　　　　(一)27　　2,141,549.86　　2,011,044.88
　　三、营业利润　　　　　　　　　　&29,500,709.90　&85,634,869.69
　　加：投资收益　　　　　　(一)28　　　　　　　　　-10,106,126.61
　　补贴收入
　　营业外收入　　　　　　　(一)29　　　153,521.83　　1,281,440.40
　　减:　营业外支出　　　　&(一)30　　　130,730.10　　1,500,294.88
　　四、利润总额　　　　　　　　　　&29,523,501.63　&75,309,888.60
　　减：所得税　　　　　　　(一)31　&12,017,943.32　&26,915,770.11
　　减：少数股东损益　　　　　　　　　　&28,864.11　　　&65,555.20
　　五、净利润　　　　　　　　　　　&17,476,694.20　&48,328,563.29
　　加：年初未分配利润　　　　　　　&83,087,074.85　&52,067,098.66
　　盈余公积转入数
　　六、可分配的利润　　　　　　　　100,563,769.05　100,395,661.95
　　减：提取法定公积金　　　　　　　　　　　　　　　　4,873,324.74
　　提取法定公益金　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,435,262.36
　　七、可供股东分配的利润　　　　　100,563,769.05　&93,087,074.85
　　减：已分配优先股股利
　　提取任意公积金
　　已分配普通股股利　　　　　　　　　　　　　　　　&10,000,000.00
　　八、未分配利润　　　　　　　　　100,563,769.05　&83,087,074.85
　　项　　　　　　　&目　　&1998年度　　　　1997年度
　　一、主营业务收入　　　　131,048,196.86　149,718,045.63
　　减：折扣与折让
　　主营业务收入净额　　　　131,048,196.86　149,718,045.63
　　减：主营业务成本　　　　&55,519,873.63　&50,709,248.16
　　主营业务税金及附加　　　　6,918,702.98　　7,584,533.76
　　二、主营业务利润　　　　&68,609,620.25　&91,424,263.71
　　加：其他业务利润　　　　　1,977,204.08　　1,378,033.42
　　减：存货跌价损失　　　　　　213,109.35　　　240,895.46
　　营业费用　　　　　　　　　3,314,332.52　　1,743,005.48
　　管理费用　　　　　　　　&34,560,909.10　&20,686,540.76
　　财务费用　　　　　　　　　1,503,581.35　　2,352,518.37
　　三、营业利润　　　　　　&30,994,892.01　&67,779,337.06
　　加：投资收益　　　　　　&-2,882,475.40　　　　　　0.00
　　补贴收入
　　营业外收入　　　　　　　　　145,560.24　　　230,277.09
　　减:　营业外支出　　　　　　&433,158.66　　　189,349.71
　　四、利润总额　　　　　　&27,824,818.19　&67,820,264.44
　　减：所得税　　　　　　　&11,392,875.00　&11,399,591.45
　　减：少数股东损益　　　　　　　&-586.80　　　　&-283.71
　　五、净利润　　　　　　　&16,432,529.99　&56,420,956.70
　　加：年初未分配利润　　　&38,099,448.17　　4,711,606.12
　　盈余公积转入数　　　　　　　　　　　　　　9,230,028.83
　　六、可分配的利润　　　　&54,531,978.16　&70,362,591.65
　　减：提取法定公积金　　　　1,643,253.00　　5,642,095.66
　　提取法定公益金　　　　　　　821,626.50　　2,821,047.82
　　七、可供股东分配的利润　&52,067,098.66　&61,899,448.17
　　减：已分配优先股股利
　　提取任意公积金
　　已分配普通股股利　　　　　　　　　　　　&23,800,000.00
　　八、未分配利润　　　　　&52,067,098.66　&38,099,448.17
　　3、合并现金流量表　　　　　　　　　　　　　　　&单位：人民币元
　　项　　　　　　　　　　　&目　　　　　　　　　　　&月
　　一、经营活动产生的现金流量：
　　销售商品、提供劳务收到的现金　　　　　　　　　　　&55,210,906.54
　　收到的租金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　7,347,945.19
　　收到的增值税销项税额和退回的增值税款
　　收到的除增值税以外的其他税费返还
　　收到的其他与经营活动有关的现金　　　　　　　　　　&22,094,927.57
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&84,653,779.30
　　购买商品、接受劳务支付的现金　　　　　　　　　　　&40,318,646.10
　　经营租赁所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　2,270,881.46
　　支付给职工以及为职工支付的现金　　　　　　　　　　&11,110,330.22
　　支付的增值税款
　　支付的所得税款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　205,761.10
　　支付的除增值税、所得税以外的其他税费　　　　　　　&16,871,464.20
　　支付的其他与经营活动有关的现金　　　　　　　　　　&33,179,932.00
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　103,957,015.08
　　经营活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　-19,303,235.78
　　二、投资活动产生的现金流量：
　　收回投资所收到的现金
　　分得股利或利润所收到的现金
　　取得债券利息收入所收到的现金
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金　　　　6,600.00
　　净额
　　收到的其他与投资活动有关的现金
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&11,276.51
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金　　　211,652.07
　　权益性投资所支付的现金
　　债权性投资所支付的现金
　　支付的其他与投资活动有关的现金
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　466,722.87
　　投资活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　　&-455,446.36
　　三、筹资活动产生的现金流量：
　　吸收权益性投资所收到的现金
　　发行债券所收到的现金
　　借款所收到的现金　　　　　　　　　　　　　　　　　&35,000,000.00
　　收到的其他与筹资活动有关的现金
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&35,000,000.00
　　偿还债务所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　5,000,000.00
　　发生筹资费用所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　174,520.02
　　分配股利或利润所支付的现金
　　偿付利息所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　3,016,634.47
　　融资租赁所支付的现金
　　减少注册资本所支付的现金
　　支付的其他与筹资活动有关的现金
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　8,191,154.49
　　筹资活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　&26,808,845.51
　　四、汇率变动对现金的影响额　　　　　　　　　　　　　　-63,837.62
　　五、现金及现金等价物净增加额　　　　　　　　　　　　6,986,325.75
　　补充资料
　　1、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
　　以固定资产偿还债务
　　以投资偿还债务
　　以固定资产进行投资
　　以存货偿还债务
　　2、将净利润调节为经营活动的现金流量：
　　净利润　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&12,017,943.32
　　加：计提的坏帐准备或转销的坏帐　　　　　　　　　　　2,561,022.07
　　固定资产折旧　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　626,130.12
　　无形资产摊销　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,518,788.01
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：　　　　　&75.90
　　收益）
　　固定资产报废损失
　　财务费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　3,138,589.07
　　投资损失（减：收益）
　　递延税款贷项（减：借项）
　　存货的减少（减：增加）　　　　　　　　　　　　　　-11,890,593.52
　　经营性应收项目的减少（减：&增加）　　　　　　　　　15,094,739.62
　　经营性应付项目的增加（减：减少）　　　　　　　　　-48,766,016.95
　　增值税增加净额（减：&减少）
　　其他
　　经营活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　-24,761,986.66
　　3、现金及现金等价物净增加情况：
　　货币资金的期末余额　　　　　　　　　　　　　　　　115,400,589.50
　　减：货币资金的期初余额　　　　　　　　　　　　　　108,414,263.75
　　加：现金等价物的期末余额
　　减：现金等价物的期初余额
　　现金及现金等价物净增加额　　　　　　　　　　　　　　6,986,325.75
　　项　　　　　　　　　　　&目　　　　　　　　　　　&1999年度
　　一、经营活动产生的现金流量：
　　销售商品、提供劳务收到的现金　　　　　　　　　　　149,812,215.87
　　收到的租金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&15,980,823.15
　　收到的增值税销项税额和退回的增值税款
　　收到的除增值税以外的其他税费返还
　　收到的其他与经营活动有关的现金　　　　　　　　　　105,435,175.44
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　271,228,214.46
　　购买商品、接受劳务支付的现金　　　　　　　　　　　111,733,816.73
　　经营租赁所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　8,630,807.08
　　支付给职工以及为职工支付的现金　　　　　　　　　　&15,768,979.25
　　支付的增值税款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&28,361.00
　　支付的所得税款　　　　　　　　　　　　　　　　　　　9,394,183.31
　　支付的除增值税、所得税以外的其他税费　　　　　　　&21,864,186.81
　　支付的其他与经营活动有关的现金　　　　　　　　　　&54,287,196.46
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　221,707,530.64
　　经营活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　&49,520,683.82
　　二、投资活动产生的现金流量：
　　收回投资所收到的现金　　　　　　　　　　　　　　　　　&14,671.00
　　分得股利或利润所收到的现金
　　取得债券利息收入所收到的现金　　　　　　　　　　　　　&15,166.75
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金　　　&13,900.00
　　净额
　　收到的其他与投资活动有关的现金　　　　　　　　　　　　　4,676.51
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&43,737.75
　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金　　1,397,625.11
　　权益性投资所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　249,349.80
　　债权性投资所支付的现金
　　支付的其他与投资活动有关的现金　　　　　　　　　　　　　5,721.00
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,397,625.11
　　投资活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　&-1,353,887.36
　　三、筹资活动产生的现金流量：
　　吸收权益性投资所收到的现金
　　发行债券所收到的现金
　　借款所收到的现金　　　　　　　　　　　　　　　　　&93,500,000.00
　　收到的其他与筹资活动有关的现金
　　现金流入小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&93,500,000.00
　　偿还债务所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　&55,000,000.00
　　发生筹资费用所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　178,709.33
　　分配股利或利润所支付的现金　　　　　　　　　　　　&36,672,274.04
　　偿付利息所支付的现金　　　　　　　　　　　　　　　　4,598,188.34
　　融资租赁所支付的现金
　　减少注册资本所支付的现金
　　支付的其他与筹资活动有关的现金
　　现金流出小计　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&96,449,171.71
　　筹资活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　&-2,949,171.71
　　四、汇率变动对现金的影响额　　　　　　　　　　　　　　-68,583.84
　　五、现金及现金等价物净增加额　　　　　　　　　　　&45,149,040.91
　　补充资料
　　1、不涉及现金收支的投资和筹资活动：
　　以固定资产偿还债务
　　以投资偿还债务
　　以固定资产进行投资
　　以存货偿还债务
　　2、将净利润调节为经营活动的现金流量：
　　净利润　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&48,328,563.29
　　加：计提的坏帐准备或转销的坏帐　　　　　　　　　　　7,043,702.49
　　固定资产折旧　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,261,321.92
　　无形资产摊销　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,311,808.91
　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：　　　-26,267.29
　　收益）
　　固定资产报废损失　　　　　　　　　　　　　　　　　　　&81,855.37
　　财务费用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,844,322.95
　　投资损失（减：收益）　　　　　　　　　　　　　　　　5,423,643.01
　　递延税款贷项（减：借项）　　　　　　　　　　　　　　　937,335.70
　　存货的减少（减：增加）　　　　　　　　　　　　　　-26,927,959.72
　　经营性应收项目的减少（减：&增加）　　　　　　　　　45,085,488.16
　　经营性应付项目的增加（减：减少）　　　　　　　　　-41,485,795.27
　　增值税增加净额（减：&减少）
　　其他　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　5,580,000.00
　　经营活动产生的现金流量净额　　　　　　　　　　　　&49,520,583.82
　　3、现金及现金等价物净增加情况：
　　货币资金的期末余额　　　　　　　　　　　　　　　　108,414,263.75
　　减：货币资金的期初余额　　　　　　　　　　　　　　&63,265,222.84
　　加：现金等价物的期末余额
　　减：现金等价物的期初余额
　　现金及现金等价物净增加额　　　　　　　　　　　　　&45,149,040.91
　　4、资产负债表　　　　　　　　　　　　　　　　　　&单位：人民币元
　　资　　　　产　　　　　　&附注　　&日　　&日
　　流动资产：
　　　货币资金　　　　　　　　　　　　　99,271,114.94　　93,373,211.82
　　　短期投资
　　减：短期投资跌价准备
　　短期投资净额
　　　应收票据
　　应收股利
　　应收利息
　　　应收帐款　　　　　　　　&(二)1　　　8,446,627.09　　9,061,417.70
　　　其他应收款　　　　　　　&(二)2　　&94,346,081.69　101,738,235.03
　　　减：坏帐准备　　　　　（一）1、2　&31,405,564.63　&28,854,598.47
　　　应收款项净额　　　　　　　　　　　&71,387,144.15　&81,945,054.26
　　　预付账款　　　　　　　　&(二)3　　&21,555,900.54　&38,815,612.49
　　应收补贴款
　　　存货　　　　　　　　　　　　　　　338,112,970.59　324,533,639.22
　　减：存货跌价准备　　　　　　　　　　　1,522,212.79
　　存货净额　　　　　　　　　　　　　　336,590,757.80　324,533,639.22
　　　待摊费用
　　　待处理流动资产净损失
　　一年内到期的长期债权投
　　资
　　　其他流动资产
　　　流动资产合计　　　　　　　　　　　528,804,917.43　538,667,517.79
　　长期投资：
　　　长期股权投资　　　　　　　　　　　&94,739,329.40　&92,990,075.36
　　长期债权投资　　　　　　　　　　　　9,029,425.14
　　长期投资合计　　　　　　　(二)4　　103,768,754.54　　92,990,075.36
　　减：长期投资减值准备　　　(二)4　　&12,720,000.00　　12,720,000.00
　　长期投资净额　　　　　　　　　　　&91,048,754.54　　&80,270,075.36
　　固定资产：
　　　固定资产原价　　　　　　&(二)5　　&14,321,757.85　&14,266,553.85
　　　减：累计折旧　　　　　　&(二)5　　　3,142,526.09　　2,788,416.82
　　　固定资产净值　　　　　　　　　　　&11,179,231.76　&11,478,137.03
　　工程物资
　　　在建工程
　　　固定资产清理
　　　待处理固定资产净损失
　　　固定资产合计　　　　　　　　　　　&11,179,231.76　&11,478,137.03
　　无形资产及其他资产：
　　　无形资产
　　开办费
　　长期待摊费用
　　递延资产　　　　　　　　&（二）6　　&2,751,625.80　　&5,923,477.88
　　其他长期资产
　　无形资产及其他长期资产合　　　　　　　2,751,625.80　　5,923,477.88
　　计
　　递延税项：
　　递延税款借项
　　资产总计　　　　　　　　　　　　　　633,784,529.53　636,339,208.06
　　负&债及&股&东&权益
　　流动负债：
　　　短期借款　　　　　　　　　　　　&123,500,000.00　　93,500,000.00
　　应付票据
　　　应付帐款　　　　　　　　&(二)7　　　6,700,918.17　　1,279,751.65
　　　预收账款　　　　　　　　&(二)8　　&34,471,622.27　&92,670,433.76
　　代销商品款
　　应付工资
　　　应付福利费　　　　　　　　　　　　　5,071,848.58　　4,585,070.17
　　应付股利
　　　应交税金　　　　　　　　　　　　　42,373,237.30　　40,583,941.59
　　其他应交款　　　　　　　　　　　　　　43,656.22　　　　&220,013.97
　　　其他应付款　　　　　　　&(二)9　　&35,192,271.50　&33,553,282.74
　　　预提费用　　　　　　　　　　　　　35,718,551.64　　36,810,098.63
　　一年内到期的长期负债
　　　其他流动负债
　　　流动负债合计　　　　　　　　　　　283,072,105.68　303,202,592.51
　　长期负债：
　　　长期借款
　　　应付债券
　　　长期应付款　　　　　　　　　　　　　　　　&0.00　　　　　　&0.00
　　住房周转金　　　　　　　　　　　　　&3,555,455.76　　&3,466,433.63
　　其他长期负债
　　　长期负债合计　　　　　　　　　　　　3,555,455.76　　3,466,433.63
　　递延税项：
　　递延税款贷项
　　　负债合计　　　　　　　　　　　　　286,627,561.44　306,669,026.14
　　股东权益：
　　股本　　　　　　　　　　　　　　　　100,000,000.00　100,000,000.00
　　　资本公积　　　　　　　　(二)10　　104,071,547.24　104,071,547.24
　　　盈余公积　　　　　　　　(二)11　　&42,469,582.74　&42,469,582.74
　　　其中：公益金　　　　　　　　　　　&13,834,443.13　&13,834,443.13
　　　未分配利润　　　　　　　　　　　　100,615,838.11　&83,129,051.94
　　股东权益合计　　　　　　　　　　　　347,156,968.09　329,670,181.92
　　　负债和股东权益总计　　　　　　　　633,784,529.53　636,339,208.06
　　资　　　　产　　　　　　日　日
　　流动资产：
　　　货币资金　　　　　　　&51,113,389.05　128,031,173.74
　　　短期投资
　　减：短期投资跌价准备
　　短期投资净额　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.00
　　　应收票据
　　应收股利
　　应收利息
　　　应收帐款　　　　　　　　1,037,396.71　　2,855,869.39
　　　其他应收款　　　　　　183,872,061.13　&85,681,259.58
　　　减：坏帐准备　　　　　&21,854,348.15　&10,343,599.06
　　　应收款项净额　　　　　163,055,109.69　&78,193,529.91
　　　预付账款　　　　　　　&39,041,690.71　&34,527,700.69
　　应收补贴款
　　　存货　　　　　　　　　298,262,938.34　310,993,573.01
　　减：存货跌价准备
　　存货净额　　　　　　　　298,262,938.34　310,993,573.01
　　　待摊费用　　　　　　　　　　　　　　　　　153,522.41
　　　待处}