如果做基金定投的话，什么时候应该卖出呢？ - 知乎有问题，上知乎。知乎作为中文互联网最大的知识分享平台，以「知识连接一切」为愿景，致力于构建一个人人都可以便捷接入的知识分享网络，让人们便捷地与世界分享知识、经验和见解，发现更大的世界。606被浏览<strong class="NumberBoard-itemValue" title="6,080分享邀请回答刚参加工作，做基金定投如何？另外，定投股票指数型基金怎么样？www.zhihu.com (二维码自动识别)14527 条评论分享收藏感谢收起weixin.qq.com/r/uUNVTfTEQ6k8rbAu9xar (二维码自动识别)6012 条评论分享收藏感谢收起马云再出新招,&慧定投到底怎么样？
蚂蚁聚宝推出了一种定投策略，叫“慧定投”。关于慧定投，很多读者有较多疑问，书生借此机会详细说一说。
1慧定投到底是什么？
慧定投，就是书生经常说的均线定投法。
均线定投法是一种定期不定额投资，根据基准股票指数走势来确定每月不同的投资金额，低位多投，高位少投。在投资者指定扣款日的前一日（T-1日），对股票指数与该指数均线进行比较，当指数点位低于该指数均线点位时，按对应档位和投资者选择的级差自动增加扣款金额；反之则自动减少扣款金额。
比如我们以上证指数与250日均线为例，当大盘点位低于250日均线时，越跌买得越多；当大盘点位高于250日均线时，越涨买得越少。
级差：每一个扣款档位变动的比例，常见的有10%、20%、30%三档。蚂蚁聚宝的慧定投选择的是10%级差。
定投的实际金额=基础金额&（1＋档位参数&级差）
具体是这样的：
<img DATA-RATIO="1.0102" DATA-W="792" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/70.jpg"
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高位少买，当高出指定均线时，扣款金额逐步减少。
<img DATA-RATIO="1.5237" DATA-W="525" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/71.jpg"
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低位多买，也很容易理解。但慧定投跟普通均线定投法有一点不同，它加入了振幅的影响。具体振幅指标加的怎么样，我们后面说。
2关于慧定投的几个问题
1.慧定投加入振幅指标好不好？
我们还是用南方中证500（160119），该基金成立于日。
回测区间:日-日。
特别说明：科学的做法是对不同历史时期，不同种类基金，尽可能多的进行回测实验。但毕竟书生我不是在做学术报告，举例子只是为了大家方便理解，我再进一步说明内在逻辑。
希望大家不要在举例上挑毛病，选择的历史区间尽量大了，交易品种也是具有代表性的。大家有别的看法，可以自己回测，经过详细论证后联系我。
收益率说明：以下都是绝对收益率，不是年化收益率。而且如果牛市赎回，定投收益率比这个高太多了。这里提醒刚开始投资的读者，不要觉得定投收益率太低。
下面是慧定投加入了振幅指标的数据，这个图后面还会用到。
<img DATA-RATIO="0.83" DATA-W="800" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/72.jpg"
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然后给大家看一下普通的均线定投，是没有加入振幅指标的。
<img DATA-RATIO="0.104" DATA-W="981" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/73.jpg"
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总体收益率差不多，差距可以忽略不计。书生也看了其他历史区间的比较，大体都差不多，这里就不发图了。大家有兴趣可以自己多比较一下。
书生猜测，可能慧定投希望回撤更小一点，这样投资者心理压力小一些。但加入振幅指标对未来收益影响非常小。
2.250日均线好，还是500日均线更好？
定投时间在2-3年的话，250日均线很可能更好；定投时间5年的话，500日均线大部分时候收益更高一些。
总体来说，选择250日均线，还是500日均线差别不大。均线定投法，主要是为了比普通机械定投收益更高，这一点它们都做到了。
3.级差越大，收益也会越高？
慧定投，选择的级差是10%。我们自己做均线定投，完全可以选择30%的级差，这样收益会更高一点。
<img DATA-RATIO="0.5646" DATA-W="999" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/74.jpg"
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<img DATA-RATIO="0.4178" DATA-W="986" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/75.jpg"
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定投的实际金额=基础金额&（1＋档位参数&级差）
因为低于500日均线时，说明是相对低的位置。级差越大，相同的跌幅，买入的金额也就越多。当然，30%的级差，也需要足够的勇气，因为很多人碰到大跌就不敢买了。
均线定投法，级差越大，未来收益率也就越高。我们可以自己手动定投，提高均线定投法的级差，慧定投稍微保守了。
4.周投好，还是月投更好？
收益率差不多，不存在哪个更好。周投虽然可能投在低点，但投入的金额也减少了。
<img DATA-RATIO="0.9796" DATA-W="980" src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://cailiyu.com/img/76.jpg"
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虽然机械的周投或月投，没有孰优孰劣之分。但我们可以发挥一点主观能动性，如果市场出现大幅下跌，遇到历史罕见的低估机会，我们可以主动去多买点，这种机会稍纵即逝。
说明：书生以前叫大家250日均线以上就不要买了，这也是没有错的。但如果250日均线以上不买，那均线以下就要买入更多的金额，这样成本才能摊低更多。
3给慧定投做个小结
慧定投是个不错的定投策略，适合理财初学者。我们可以自己去进行均线定投，增大级差来获得更多收益。
均线定投法，属于智能定投，目标是取得比普通定投更高的收益，但并没有解决什么时候卖出的问题。
4投资者常犯的错误
定投的策略有很多，如均线定投法、估值定投法、股债平衡定投法、二八轮动定投法等等，每种策略都是经过历史检验的。只要坚持一种投资策略，最终都会取得应有的收益。
但有些朋友容易犯一个错误。比如用均线定投法定投沪深300ETF，但最近沪深300ETF涨的太好了，早就超过500日均线了。这个时候，心里的贪婪就作祟了，想着从估值的角度看是不是还可以继续定投呢？
看到基金涨了，总给自己找理由去买入；看到基金跌了，就想会不会更低呢，那就少买点吧。这些都是错误的想法，一定要坚持原来的投资计划，不要今天估值定投，明天又二八轮动，最后到处被打脸。
一个好的投资策略，最大的敌人是人心。人们总是在市场下跌时悲观，以至恐慌；而在市场上涨时乐观，以至疯狂。
阳线暗藏风险，阴线孕育机会
我们大多数人都是普通的、平凡的，不要高估自己的能力，要学会尊重市场。一涨就笑、一跌就骂，各种基金论坛简直成了菜市场一样。
说到基金论坛，书生再多说几句。现在网络上很多人愿意分享自己的知识，大家应该抱着学习的心态去利用互联网，唯有如此我们才能成长。
某些人喜欢对别人的文章挑毛病，甚至文章都没看完就断章取义得质疑。记得葛巾老师当时做了一次知乎LIVE
,讲的也相当不错。但结束后被无数人攻击，对他的内容各种掐头去尾地挑刺。难道我们不应该多想想，自己怎么学到更多吗？
少点怀疑，多点思考；少点论战，多点学习。喷完骂完后，只会剩下一地鸡毛。人还是人，喷子还是喷子。一个充满怨恨、嫉妒、自视清高而又四处碰壁、浑身散发穷酸气的喷子。
书生记得有次在知乎发文，说怎么投资原油基金。那评论区简直炸锅了，喷子们看到标题就说是骗子、广告。容许我吹个牛，当时要是认真看了文章，现在最少20%的收益了。（纯属吹牛，我当时可不敢讲这个话，只是叫大家定投。）
一不小心说了很多闲话，如果大家有投资疑问，欢迎留言与我交流。
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蚂蚁慧定投，你真的有智慧吗？
基金定投是很多小伙伴投资基金的一种方式，也是非常高效的一种方式。
一、慧定投基本原理
今年基金定投有了新的玩法，很多公司都推出了相关产品，其原理就是利用大数据分析，自动计算获得每期投入的资金。
定投的基本原理大体相同，但产品间有些末差别。比如，有些产品在投资伊始，会推荐一些可定投的基金列表，作为选择参考，在过程中给予定投策略的指导，最后还设定了止盈点，到期会自动提醒赎回落袋为安。不同产品涉及基金定投的阶段不一样，一样的是都借助了大数据分析。
二、蚂蚁慧定投
蚂蚁聚宝推出的惠定投，就是这样一款智能定投产品。与其他公司产品有所区别的是惠定投详细说明了数据选取的依据和原理，并有实证为例。
慧定投选取的是沪深300指数、中证500指数和中小创业板指数，以这些指数的不同日期的均价线作为参考。经过计算，以沪深300指数的500日均值线做参考所得的长期收益最佳。
以此为例，我来解说下，具体的定投方式。假如我设定每周定投额度为400元，指数参考选择沪深300指数的500日均值。那么，每期定投时根据定投日沪深300指数与500日均值的差距为参考，沪指高则定投少，沪指低则定投多，幅度在60%-240%之间。详情可见慧定投的参数设置。
三、实践结果
根据蚂蚁慧定投的案例说明，3年慧定投收益远高于大盘沪深指数的表现。
为了验证这一说明，我特意选择两只基金做定投方式的测算，这两只基金都是股基基表现颇佳的产品，两者涨跌情况相似，幅度略有差异。
第一只基金为华泰柏瑞，第二只为兴全轻资，我的初始设定是每周定投400元，其中华泰为慧定投，选择的是沪深300指数500日均值，兴全轻资为每周固定投资。
开始投资时，华泰收益率为8%，兴全收益率为5%，两者规模相当。经过近两个月的定投方式测算，两者收益状况骤变。当然，问题根本在于近期股市的一次大跌，但初始华泰收益高于兴全，改定投方式后兴全收益明显高于华泰。虽然这样的比较不具有多大的价值，可细观几次定投扣款额度，你或许会有不一样的发现。
以最近三周为例，华泰单价为2.72时，定投额度为640，单价为2.63时，定投额度依然为640，单价为2.48时，定投额度为280。看出来没有，当基金单价下降时，本应该多投入的时机，慧定投却给出少投的指示，单价上涨时，却给了多投的指示，这样的方式不亏钱才怪呢。
四、几点反思
实践结果表明，每期投资额度和所投基金单价无关，重要的是沪深股指的价位变化。
仍以华泰为例，经上周大跌后，华泰单价骤降，但沪指下降幅度不大，甚至与近500日均值相比，还有5.5个百分点的上涨。这也解释了为什么股指上涨，股市却不赚钱，在这里，股指上涨，基金反而受损。
依托大数据分析做投资绝对是今后的发展方向，这点毋庸置疑。但目前来看，在我天朝这一方式仍不健全，还有许多方面值得完善，许多细节需要斟酌。
为什么慧定投会失效?在我看来，有几方面原因。
一是国内股市机制不健全，被机构操纵的现象频有发生，市场中还有许多不理性的因子存在。这也是为什么股指涨而股市不赚钱的原因。
二是用沪指作为所有基金定投的参考线有失偏颇，毕竟不同行业基金的涨跌与沪指的相关性差距较大，以一概全容易造成误导。
三是慧定投收益与大盘表现对比来展现方式的正确性本身就有问题，这两者没有可比性。应该用慧定投收益与普通傻瓜定投收益做比较，看两者孰优孰劣。
五、几点建议
以下是我的几点建议:
1)短期基金投资不宜选择沪深300指数的500日均线，这里的短期指的是2年以内。
2)长期基金投资建议以傻瓜定投+15%的幅度调整为宜。
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这个慧定投是搞笑的吗？
看看蚂蚁聚宝自己给出的对比慧定投VS定期定额
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以上根据历史数据，所谓的智能定投，赚得比定期定额少，亏得比定期定额多。
我知道慧定投理论上是对的，可这实战效果差强人意。
差强人意是大体上让人满意的意思
你看看近五年定投收益率或近三年的，我感觉长期来看可能比普通定投要好。我试验了几个，都是长期能看出智能定投的优势
不是搞笑，你要考虑到两种定投最终投入的资金会有区别
多换几个基金试试～
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