中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金持股列表 _ 东方财富网_ 数据频道
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十大流通股东
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十大流通股东
公告日后涨幅统计(%)
10个交易日
30个交易日
60个交易日
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十大流通股东
期末持股只数统计
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中国农业银行股份有限公司-中证500交易型开放式指数证券投资基金
、、、、、、、、、、、、证券时报网络版郑重声明
经证券时报社授权，证券时报网独家全权代理《证券时报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可，不得转载、复制或在非证券时报网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与证券时报网联系 (7) 。
中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金2016第一季度报告
来源：证券时报网 作者：
&&基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司&&基金托管人：中国工商银行股份有限公司&&报告送出日期：日&&§1 重要提示&&基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。&&基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。&&基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。&&基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。&&本报告中财务资料未经审计。&&本报告期自日起至3月31日止。&&§2 基金产品概况&&■&&§3 主要财务指标和基金净值表现&&3.1 主要财务指标&&单位：人民币元&&■&&注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。&&２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。&&3.2 基金净值表现&&3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较&&■&&3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较&&■&&注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013 年8 月23日）起3个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同约定。&&§4 管理人报告&&4.1 基金经理（或基金经理小组）简介&&■&&注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；&&2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；&&3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。&&4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明&&本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。&&4.3 公平交易专项说明&&4.3.1 公平交易制度的执行情况&&本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。&&本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。&&本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。&&4.3.2 异常交易行为的专项说明&&本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。&&4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明&&4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析&&2016年一季度全球经济表现依旧疲软，各国央行纷纷加大宽松力度，美国加息节奏受到抑制，美元走弱有助于缓解中国资本流出和人民币贬值压力。在A股市场摆脱1月熔断机制干扰后，实现了2月、3月的企稳反弹。一季度国内非季节性因素的通胀压力较大，工业制造业库存阶段性见底后，大宗商品价格借机反弹。房地产刺激政策提升了居民对一线城市及核心二线城市房产需求，房地产价量大涨。国内货币政策操作难度加大。一季度沪深300指数下跌13.75%。&&报告期内，本基金遵循指数基金的被动投资原则，保持了指数基金的本质属性。股票投资仓位报告期内基本保持在95%～100%之间，基本实现了有效跟踪业绩比较基准的投资目的。&&4.4.2 报告期内基金的业绩表现&&报告期内中证消费指数下跌-8.41%，本基金在报告期内累计收益率为-8.46%，收益率落后业绩比较基准-0.05%。收益率的差异因素主要来源于期间成份股分红、日常申购赎回等因素。本基金日均跟踪误差为0.0076%，这一跟踪误差水平远低于合同约定上限，在报告期达到了投资目标。&&4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明&&无。&&§5 投资组合报告&&5.1 报告期末基金资产组合情况&&■&&5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合&&5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的股票投资组合&&■&&5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的股票投资组合&&注：本基金本报告期末未进行积极投资。&&5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细&&5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细&&■&&5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细&&注：本基金本报告期末未进行积极投资。&&5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合&&注：本基金本报告期末未持有债券投资。&&5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细&&注：本基金本报告期末未持有债券投资。&&5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细&&注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。&&5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细&&注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。&&5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细&&注：本基金本报告期末未持有权证投资。&&5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明&&5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细&&注：报告期末本基金无股指期货持仓。&&5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策&&本基金本报告期内未投资股指期货。&&5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明&&5.10.1 本期国债期货投资政策&&本基金本报告期内未投资国债期货。&&5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细&&注：本基金本报告期内未投资国债期货。&&5.10.3 本期国债期货投资评价&&报告期末本基金无国债期货持仓。&&5.11 投资组合报告附注&&5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。&&5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。&&5.11.3 其他资产构成&&■&&5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细&&注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。&&5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明&&5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明&&注：本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。&&5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明&&注：本基金本报告期末未进行积极投资，不存在流通受限情况。&&§6 开放式基金份额变动&&单位：份&&■&&§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况&&注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。&&§8 备查文件目录&&8.1 备查文件目录&&1、中国证监会批准中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金募集的文件；&&2、《中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金基金合同》；&&3、《中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金托管协议》；&&4、基金管理人业务资格批件、营业执照；&&5、报告期内中证主要消费交易型开放式指数证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；&&6、中国证监会要求的其他文件。&&8.2 存放地点&&上海市富城路99号震旦国际大楼21楼 汇添富基金管理股份有限公司&&8.3 查阅方式&&投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。&&汇添富基金管理股份有限公司&&日
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基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年三月二十八日
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独
立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018年 3月 26日复核了本报告中
的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书及其更新。
本报告中的财务资料经审计，普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出具了无
保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。
本报告期自 2017年 1月 1日起至 12月 31日止。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
§1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 1
§2 基金简介 ................................................................................................................................................... 3
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ............................................................................. 4
3.1 主要会计数据和财务指标 .............................................................................................................. 4
3.2 基金净值表现 .................................................................................................................................. 5
3.3过去三年基金的利润分配情况 ....................................................................................................... 6
§4管理人报告 ................................................................................................................................................ 6
§5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 11
§6 审计报告 ................................................................................................................................................. 11
§7年度财务报表 .......................................................................................................................................... 13
7.1 资产负债表 .................................................................................................................................... 13
7.2 利润表 ............................................................................................................................................ 15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................ 16
§8投资组合报告 .......................................................................................................................................... 36
8.1期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 36
8.2期末在各个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ................................................................. 37
8.3期末按行业分类的权益投资组合 ................................................................................................. 37
8.4期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ..................................... 38
8.5报告期内权益投资组合的重大变动 ............................................................................................. 41
8.6期末按债券信用等级分类的债券投资组合 ................................................................................. 43
8.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ................................. 43
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ..................... 43
8.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 ..................... 43
8.10期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 ............................... 44
8.11投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 44
§9基金份额持有人信息 .............................................................................................................................. 45
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 .................................................................................... 45
9.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 45
9.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 46
§10开放式基金份额变动 ............................................................................................................................ 46
§11重大事件揭示 ........................................................................................................................................ 46
§12影响投资者决策的其他重要信息 ........................................................................................................ 50
§13备查文件目录 ........................................................................................................................................ 50
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
§2 基金简介
2.1基金基本情况
基金名称 恒生交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 华夏恒生 ETF
场内简称 恒生 ETF
基金主代码 159920
交易代码 159920
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2012年 8月 9日
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,375,559,219份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2012年 10月 22日
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指
数，实现基金投资目标。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为经人民币汇率调整的恒生指数收益率。
风险收益特征
本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基
金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 华夏基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 李彬 王永民
联系电话 400-818-94896
客户服务电话 400-818-
传真 010--
北京市顺义区天竺空港工业区
A区
北京市西城区复兴门内大街1号
北京市西城区金融大街33号通
泰大厦B座8层
北京市西城区复兴门内大街1号
邮政编码 818
法定代表人 杨明辉 陈四清
2.4境外资产托管人
项目 境外资产托管人
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
英文 Bank of China (Hong Kong) Limited
中文 中国银行（香港）有限公司
注册地址 香港花园道 1号中银大厦
办公地址 香港花园道 1号中银大厦
邮政编码 -
2.5 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联
网网址
www.ChinaAMC.com
基金年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.6 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通合伙）
上海市黄浦区湖滨路 202 号领展企业广
场二座普华永道中心 11楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2017年 2016年 2015年
本期已实现收益 226,906,976.93 24,002,420.27 30,689,519.98
本期利润 472,101,078.08 130,724,321.14 -20,048,541.13
加权平均基金份额本期
利润
0.1 -0.0335
本期加权平均净值利润
率
25.82% 12.74% -2.79%
本期基金份额净值增长
率
30.24% 9.83% 1.61%
3.1.2 期末数据和指标 2017年末 2016年末 2015年末
期末可供分配利润 410,674,451.14 164,733,882.13 61,550,541.15
期末可供分配基金份额
利润
0.9 0.0993
期末基金资产净值 2,179,342,466.72 1,644,026,249.36 686,170,303.23
期末基金份额净值 1.4 1.1075
3.1.3 累计期末指标 2017年末 2016年末 2015年末
基金份额累计净值增长
率
58.43% 21.64% 10.75%
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增
长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 6.77% 0.89% 6.83% 0.90% -0.06% -0.01%
过去六个月 12.99% 0.80% 11.84% 0.81% 1.15% -0.01%
过去一年 30.24% 0.74% 27.08% 0.75% 3.16% -0.01%
过去三年 45.35% 1.12% 34.31% 1.12% 11.04% 0.00%
过去五年 53.26% 1.04% 36.13% 1.05% 17.13% -0.01%
自基金合同
生效起至今
58.43% 1.01% 52.51% 1.04% 5.92% -0.03%
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
恒生交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012年 8月 9日至 2017年 12月 31日)
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
恒生交易型开放式指数证券投资基金
基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的对比图
注：本基金合同于 2012年 8月 9日生效，合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度
进行折算。
3.3过去三年基金的利润分配情况
本基金过去三年无利润分配事项。
§4管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验
华夏基金管理有限公司成立于 1998年 4月 9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管
理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公
司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、
境内首批 QDII基金管理人、境内首只 ETF基金管理人、境内首只沪港通 ETF基金管理人、首批内
地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资
原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管
理人，香港子公司是首批 RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
华夏基金是境内 ETF基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF基金管理方面积累了
丰富的经验，目前旗下管理华夏上证 50ETF、华夏沪深 300ETF、华夏恒生 ETF、华夏沪港通恒生
ETF、华夏MSCI中国 A股 ETF、华夏中小板 ETF、华夏中证 500ETF、华夏创业板 ETF、华夏消费
ETF、华夏金融 ETF、华夏医药 ETF和华夏快线货币 ETF等，初步形成了覆盖宽基指数、行业指数、
大盘蓝筹指数、中小创指数、A股市场指数、海外市场指数等较为完整的产品线。
在《中国证券报》主办的第十四届中国基金业金牛奖的评选中，华夏基金获得“2016 年度被动
投资金牛基金公司”奖。在《中国基金报》主办的“中国基金业 20 年最佳产品创新评选”中，华夏基
金荣获“十大产品创新基金公司奖”，并收获五大产品奖项，是获奖最多的基金公司。
在客户服务方面，2017年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服
务体验：（1）升级华夏基金官网、微官网、APP、微信、财富社区等多个端口的在线客服系统，进
一步提升了客户的服务体验；（2）上线基金管家 APP固定业务自助办理功能，为客户提供了更便捷
的业务办理方式；（3）与花旗银行、星展银行、民生证券、国美基金、嘉实财富等基金销售机构合
作，为客户提供了更多的理财渠道；（4）开展“知识就是红包”、“华夏基金 19 周年司庆”、“FOF 基
金知识大挑战”、“货家三兄弟迎新年” 等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
任本基金的基金经理（助
理）期限
证券从业
年限
任职日期 离任日期
本基金的基金
经理、数量投
资部总监
清华大学工学硕士。曾任
财富证券助理研究员，原
中关村证券研究员等。
2006年 2月加入华夏基
金管理有限公司，曾任数
量投资部基金经理助理，
上证原材料交易型开放
式指数发起式证券投资
基金基金经理（2016年 1
月 29日至 2016年 3月
28日期间）等。
本基金的基金
经理、数量投
资部执行总经
理、首席量化
投资官
博士。曾任美国纽约德意
志资产管理公司基金经
理及定量股票研究负责
人、美国纽约法兴银行组
合经理、大成基金国际业
务部副总监等。2008年
11月加入华夏基金管理
有限公司，曾任数量投资
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
部总经理，上证原材料交
易型开放式指数发起式
证券投资基金基金经理
（2013年 3月 28日至
2016年 3月 28日期间）
等。
本基金的基金
经理、董事总
经理
硕士。2000年 4月加入
华夏基金管理有限公司，
曾任研究发展部总经理、
数量投资部副总经理，上
证能源交易型开放式指
数发起式证券投资基金
基金经理（2013年 3月
28日至 2016年 3月 28
日期间）等。
注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基
金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研
究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高
效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规制定了《华夏基金
管理有限公司公平交易制度》。公司通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，通过监察稽核、事后分析和信
息披露来保证公平交易过程和结果的监督。
4.3.2公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证
券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同投资组合，在不同时间窗下（1 日内、3 日内、
5日内）的本年度同向交易价差进行了专项分析，未发现违反公平交易原则的异常情况。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
4.3.3异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量 5%的情况。
4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
本基金跟踪的标的指数为香港恒生指数，恒生指数目前是以香港股市中市值最大及成交最活跃
的 50家蓝筹股票为成份股样本，以其经调整的流通市值为权数计算得到的加权平均股价指数。该指
数自 1969年 11月 24日起正式发布，是香港股市最有影响力的标杆性指数。本基金主要采用组合复
制策略及适当的替代性策略以更好地跟踪标的指数，实现基金投资目标。
2017 年，美国经济快速复苏，美联储 3 次提高联邦基金利率，并在 10 月份启动缩表，美国税
改立法获得通过，减税对居民和企业都有积极的影响。中国经济呈现企稳向好的迹象，外部需求超
预期，供给侧结构性改革成效显现，经济韧性较强。由于部分城市房价快速上涨，上半年政府出台
了严格的房地产调控政策，同时积极推动经济结构调整与转型，为经济注入新活力。货币政策稳健
中性，监管趋严，人民币对美元较大幅度升值，货币市场利率维持高位。中国香港市场受发达市场
和中国内地市场的双重影响，在盈利向好以及南向资金持续流入的背景下，中国香港市场呈现单边
上涨走势。
报告期内，本基金在做好跟踪标的指数的基础上，认真应对成份股的定期调整以及投资者日常
申购、赎回等工作。经深圳证券交易所批准，自 3月 20日起，华夏恒生 ETF（基金代码为 159920）
被新增为融资融券标的。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2017年 12月 31日，本基金份额净值为 1.5843元，本报告期份额净值增长率为 30.24%。
同期经人民币汇率调整的恒生指数增长率为 27.08%。本基金本报告期跟踪偏离度为+3.16%，与业绩
比较基准产生偏离的主要原因为成份股分红、日常运作费用、指数结构调整、申购赎回等产生的差
异。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2018年，国际方面，美国经济继续保持快速增长，美联储将继续加息和缩表。中国经济在
外需、消费的带动下，继续保持稳健增长，党的十九大提出我国经济已由高速增长阶段转向高质量
发展阶段，未来更加看重经济增长的质量。
市场方面，如果主要发达国家的经济能够维持稳定，国内经济能够在改革红利释放的推动下进
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
一步改善，则恒生指数将会有较好的投资机会；倘若油价大幅上涨加大全球通货膨胀预期，或地缘
政治风险超出预期，恒生指数可能面临压力。
我们将继续有效控制基金的跟踪偏离度和跟踪误差，以实现投资者获取指数投资收益及其他模
式盈利的投资目标。同时，我们也将积极争取推动产品的进一步创新，充分发挥 ETF的功能，为各
类投资者提供更多、更好的投资机会。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为
信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的
回报。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人持续加强合规管理、风险控制和监察稽核工作。在合规管理方面，公
司认真落实投资者适当性管理、非居民金融账户涉税信息尽职调查管理、合规管理办法等基金行业
新规，紧密跟踪监管要求，促进公司业务合法合规；公司不断完善内部制度建设，制定了投资者适
当性管理制度、合规考核制度、微博微信使用合规管理制度等多项制度，修订了反洗钱相关制度，
编制了合规管理制度汇编；公司结合新颁布的法律法规，以投资研究和销售业务条线为重点，开展
了多种形式的合规培训，不断提升员工的合规守法意识；强化事前事中合规风险管理，对信息披露
文件严格把关，认真审核基金宣传推介材料，加强了对公司和员工使用微博、微信等新媒体进行宣
传的合规管理，防范各类合规风险。在风险管理方面，公司秉承全员风险管理的理念，采取事前防
范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强对日常投资运作的管理和监控，督促投研交易业务的
合规开展；在监察稽核方面，公司定期和不定期开展多项内部稽核，对投资研究、基金交易、市场
销售、后台运作等关键业务和岗位进行检查监督，促进公司业务合规运作、稳健经营。
报告期内，本基金管理人所管理的基金整体运作合法合规。本基金管理人将继续以风险控制为
核心，坚持基金份额持有人利益优先的原则，提高监察稽核工作的科学性和有效性，切实保障基金
安全、合规运作。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净
值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，建立了估值委员会，使用可靠的估值业
务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则
及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。会计师事务所在估值调整导致基
金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。
定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金基金合同规定，本基金的收益分配原则为：本基金的每份基金份额享有同等分配权。基
金收益评价日核定的基金累计报酬率超过同期标的指数累计报酬率（经汇率调整）达到 1%以上时，
可进行收益分配。基金收益分配采用现金方式。在符合基金收益分配条件的情况下，本基金收益每
年最多分配 3 次，每次基金收益分配数额的确定原则为使收益分配后基金累计报酬率尽可能贴近标
的指数同期累计报酬率（经汇率调整）。法律法规、监管机构、登记结算机构或深圳证券交易所另有
规定的从其规定。
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值
低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在恒生交易型开放式指数证券投资
基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金
合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽
的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金份额持
有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融
工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。
§6 审计报告
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
普华永道中天审字(2018)第 21163号
恒生交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
6.1 审计意见
（1）我们审计的内容
我们审计了恒生交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“华夏恒生 ETF基金”）的财务报表，
包括 2017 年 12 月 31 日的资产负债表，2017年度的利润表和所有者权益（基金净值）变动表以及
财务报表附注。
（2）我们的意见
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中
国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协
会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了华夏恒生 ETF基金 2017年 12月
31日的财务状况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况。
6.2 形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表
审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、
适当的，为发表审计意见提供了基础。
按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于华夏恒生 ETF基金，并履行了职业道德方面的
其他责任。
6.3 管理层和治理层对财务报表的责任
华夏恒生 ETF 基金的基金管理人华夏基金管理有限公司(以下简称“基金管理人”)管理层负责按
照企业会计准则和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财
务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊
或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估华夏恒生 ETF基金的持续经营能力，披露与持
续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非基金管理人管理层计划清算华夏恒生 ETF
基金、终止运营或别无其他现实的选择。
基金管理人治理层负责监督华夏恒生 ETF基金的财务报告过程。
6.4 注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出
具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来
可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也
执行以下工作：
（1）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这
些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、
故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发
现由于错误导致的重大错报的风险。
（2）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发
表意见。
（3）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（4）对基金管理人管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，
就可能导致对华夏恒生 ETF基金持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用
者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截
至审计报告日可获得的信息。然而未来的事项或情况可能导致华夏恒生 ETF基金不能持续经营。
（5）评价财务报表的总体列报、结构和内容(包括披露)，并评价财务报表是否公允反映相关交
易和事项。
我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括
沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
中国注册会计师
上海市黄浦区湖滨路 202号领展企业广场二座普华永道中心 11楼
2018年 3月 26日
§7年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
报告截止日：2017年 12月 31日
单位：人民币元
资产 附注号
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
银行存款 7.4.7.1 148,409,427.40 83,979,151.42
结算备付金
81,188,351.04 2,764,274.26
存出保证金
10,525,926.68 4,636,245.33
交易性金融资产 7.4.7.2 2,016,535,377.01 1,558,667,920.16
其中：股票投资
2,016,535,377.01 1,558,667,920.16
资产支持证券投资
衍生金融资产 7.4.7.4 - -
买入返售金融资产
应收证券清算款 7.4.7.5 - -
26,787.77 17,670.31
218,667.56 178,702.92
应收申购款
递延所得税资产 7.4.7.6 - -
2,256,904,537.46 1,650,243,964.40
负债和所有者权益 附注号
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
交易性金融负债
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
应付证券清算款
75,169,664.72 4,842,174.36
应付赎回款
应付管理人报酬
1,130,744.16 855,139.14
应付托管费
282,686.03 213,784.81
应付销售服务费
应付交易费用 7.4.7.7 360,967.94 131,090.95
递延所得税负债
其他负债 7.4.7.8 618,007.89 175,525.78
77,562,070.74 6,217,715.04
所有者权益：
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
实收基金 7.4.7.9 1,375,559,219.00 1,351,559,219.00
未分配利润 7.4.7.10 803,783,247.72 292,467,030.36
所有者权益合计
2,179,342,466.72 1,644,026,249.36
负债和所有者权益总计
2,256,904,537.46 1,650,243,964.40
注：报告截止日 2017年 12月 31日，基金份额净值 1.5843元，基金份额总额 1,375,559,219份。
7.2 利润表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
单位：人民币元
项目 附注号
2017年 1月 1日至
2017年 12月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至
2016年 12月 31日
489,573,043.03 141,673,692.97
1.利息收入
884,469.82 742,237.86
其中：存款利息收入 7.4.7.11 884,469.82 742,237.86
债券利息收入
资产支持证券利息收入
买入返售金融资产收入
其他利息收入
2.投资收益（损失以“-”填列）
246,610,080.96 32,957,097.26
其中：股票投资收益 7.4.7.12 156,276,418.39 -6,964,544.07
基金投资收益 7.4.7.13 - -
债券投资收益 7.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 7.4.7.15 - -
衍生工具收益 7.4.7.16 36,316,630.04 10,886,373.83
股利收益 7.4.7.17 54,017,032.53 29,035,267.50
3.公允价值变动收益（损失以“-”号
填列）
7.4.7.18 245,194,101.15 106,721,900.87
4.汇兑收益（损失以“－”号填列）
-5,145,119.29 1,004,461.38
5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 2,029,510.39 247,995.60
减：二、费用
17,471,964.95 10,949,371.83
1.管理人报酬
10,950,803.53 6,079,210.95
2,737,700.87 1,519,802.73
3.销售服务费
4.交易费用 7.4.7.20 2,836,959.04 2,688,163.77
5.利息支出
其中：卖出回购金融资产支出
6.其他费用 7.4.7.21 946,501.51 662,194.38
三、利润总额（亏损总额以“-”号填
列）
472,101,078.08 130,724,321.14
减：所得税费用
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
472,101,078.08 130,724,321.14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：恒生交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
单位：人民币元
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
1,351,559,219.00 292,467,030.36 1,644,026,249.36
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 472,101,078.08 472,101,078.08
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
24,000,000.00 39,215,139.28 63,215,139.28
其中：1.基金申购款 890,000,000.00 427,172,947.60 1,317,172,947.60
2.基金赎回款 -866,000,000.00 -387,957,808.32 -1,253,957,808.32
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基
金净值）
1,375,559,219.00 803,783,247.72 2,179,342,466.72
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12月 31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
619,559,219.00 66,611,084.23 686,170,303.23
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 130,724,321.14 130,724,321.14
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数（净
值减少以“-”号填列）
732,000,000.00 95,131,624.99 827,131,624.99
其中：1.基金申购款 1,286,000,000.00 175,023,697.99 1,461,023,697.99
2.基金赎回款 -554,000,000.00 -79,892,073.00 -633,892,073.00
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”号
填列）
五、期末所有者权益（基 1,351,559,219.00 292,467,030.36 1,644,026,249.36
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人负责人：杨明辉，主管会计工作负责人：汪贵华，会计机构负责人：汪贵华
7.4 报表附注
7.4.1基金基本情况
恒生交易型开放式指数证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下
简称“中国证监会”）证监许可[号《关于核准恒生交易型开放式指数证券投资基金及联接基
金募集的批复》核准，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投
资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金
合同》及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为交易型开放式，存续期限为不定期。本基金自
2012年 7月 9日至 2012年 8月 3日期间共募集 3,585,321,000.00元（不含认购资金利息），业经安
永华明会计师事务所安永华明（2012）验字第 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案，《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2012年 8月 9日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 3,585,559,219份基金份额，其中认购资金利息折合 238,219份基金份额。本
基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外资产托管
人为中国银行（香港）有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《恒生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金主要投资于跟踪标的指数的成份股、备选成份股、替代性股票。为更好地实现
投资目标，基金还可投资于债券、基金（包括股票基金、债券基金、交易所交易基金等）、金融衍生
工具（包括远期合约、互换、期货、期权、权证等）、符合证监会要求的银行存款等货币市场工具以
及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
经深圳证券交易所（以下简称“深交所”）深证上[号文审核同意，本基金 3,585,559,219
份基金份额于 2012年 10月 22日在深交所挂牌交易。本基金上市交易后，所有的基金份额均可进行
交易，不存在未上市交易的基金份额。
7.4.2会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006年 2月 15日及其后颁布和修订的《企业会计准则－基本
准则》、各项具体会计准则及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会(以
下简称“中国基金业协会”)于 2012年 11月 16日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证
监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号》和中国证监会、
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
中国基金业协会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
本财务报表以持续经营为基础编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017年 12月 31日的财务状
况以及 2017年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1月 1日起至 12月 31日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
1、金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有
能力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资(包括股票、存托凭证及信托凭证投资)、基金投资、债券投资、资产
支持证券投资和衍生工具分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所
产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损
益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款
项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
2、金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融
负债。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债及衍生金融负债等。
本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表
内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期
损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利、债券或资产支持证券起息日或上次除息日
至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及金融负债按照公允价值进行后续计量，应
收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬
已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资(包括股票、存托凭证及信托凭证投资)、基金投资、债券投资、资产支持
证券投资和衍生工具按如下原则确定公允价值并进行估值：
1、存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易且最近交
易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。有充
足证据表明估值日或最近交易日的市场交易价格不能真实反映公允价值的，应对市场交易价格进行
调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值
为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该
限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应
考虑因大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。
2、当金融工具不存在活跃市场，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持
的估值技术确定公允价值。采用估值技术时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或
负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
3、如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响金融工具价格的重大事件，应对估值进行调
整并确定公允价值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务
且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。对于曾经
实施份额拆分或折算的基金，由于基金份额拆分或折算引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日
或基金份额折算日根据拆分前或折算前的基金份额数及确定的拆分或折算比例计算认列。由于申购
和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。对于已开放转换业务的
基金，上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金
减少。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申
购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在
申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票(含股票、存托凭证及信托凭证)投资和基金投资在持有期间应取得的现金股利和基金分红收
益扣除股票和基金交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应
取得的按票面利率计算的利息扣除在交易所在地适用的预缴所得税后的净额确认为利息收入。资产
支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支持证券投资本金
部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投资收益部分确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值
变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
当本基金场内申购或赎回对价中包含可以现金替代时，在本基金补足或卖出被替代股票(或采取
强制退款)之前，该股票估值日与申购日或赎回日估值的差额确认为“公允价值变动收益/(损失)”。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直
线法近似计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的
按直线法近似计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。期末可供分配利润指期末资产负
债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。基金收益评价日核定的基金累计报酬率超
过同期标的指数累计报酬率（经汇率调整）达到 1%以上，方可进行收益分配。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12外币交易
外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币入账。
外币货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额直接计入
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汇兑损益科目。以公允价值计量的外币非货币性项目，于估值日采用估值日的即期汇率折算为人民
币，与所产生的折算差额直接计入公允价值变动损益科目。
7.4.4.13 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确
定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生
收入、发生费用；（2）本基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、
评价其业绩；（3）本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。
如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个经营分部运作。
7.4.4.14 其他重要的会计政策和会计估计
本基金作为境外投资者在各个国家和地区证券市场的投资所得的相关税负是基于其现行的税法
法规。各个国家和地区的税收规定可能发生变化，或者实施具有追溯力的修订，从而导致本基金在
正常的经营活动中，部分交易和事项的最终税务处理存在不确定性。在计提和处理税收费用时，本
基金需要作出相关会计估计。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
根据财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税
若干优惠政策的通知》、财税[2014]81号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的
通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等
增值税政策的补充通知》、财税[ 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互
联互通机制试点有关税收政策的通知》及其他相关境内外税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1、以发行基金方式募集资金不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税。
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
2、基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税或增值税，暂不征收企业所得税。
3、存款利息收入不征收增值税。
4、国债、地方政府债利息收入，金融同业往来利息收入免征增值税。
5、对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
6、对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证
券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投
资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市
的非 H股取得的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。
7、基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法
规定缴纳印花税。
8、基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其涉及的税收政策，按
照相关国家或地区税收法律和法规执行。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
活期存款 148,409,427.40 83,979,151.42
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 148,409,427.40 83,979,151.42
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
2017年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,713,816,667.76 2,016,535,377.01 302,718,709.25
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,713,816,667.76 2,016,535,377.01 302,718,709.25
项目 上年度末
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
2016年 12月 31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,495,673,569.87 1,558,667,920.16 62,994,350.29
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,495,673,569.87 1,558,667,920.16 62,994,350.29
注：股票投资的估值增值和股票投资的公允价值均包含可退替代款的估值增值。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
单位：人民币元
2017年 12月 31日
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 157,241,572.22 - - -
其中：股指期货 157,241,572.22 - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 157,241,572.22 - - -
2016年 12月 31日
利率衍生工具 - - - -
货币衍生工具 - - - -
权益衍生工具 71,265,668.59 - - -
其中：股指期货 71,265,668.59 - - -
其他衍生工具 - - - -
合计 71,265,668.59 - - -
注：期货投资采用当日无负债结算制度，相关价值已包含在结算备付金中，具体投资情况详见
下表（买入持仓量以正数表示，卖出持仓量以负数表示）：
（买/卖）
（单位：
手）
合约市值 公允价值变动
IDX FUT Jan18
127 159,972,860.60 2,731,288.38
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
公允价值变动总额合计 2,731,288.38
股指期货投资本期收益 36,316,630.04
股指期货投资本期公允价值变动 5,469,742.19
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
应收活期存款利息 19,759.05 17,438.86
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 7,028.72 231.45
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
合计 26,787.77 17,670.31
7.4.7.6其他资产
7.4.7.7应付交易费用
单位：人民币元
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
交易所市场应付交易费用 360,967.94 131,090.95
银行间市场应付交易费用 - -
合计 360,967.94 131,090.95
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
预提费用 70,000.00 60,000.00
应退替代款 356,178.45 -26,593.48
应付指数使用费 191,829.44 142,119.26
合计 618,007.89 175,525.78
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,351,559,219.00 1,351,559,219.00
本期申购 890,000,000.00 890,000,000.00
本期赎回（以“-”号填列） -866,000,000.00 -866,000,000.00
本期末 1,375,559,219.00 1,375,559,219.00
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 164,733,882.13 127,733,148.23 292,467,030.36
本期利润 226,906,976.93 245,194,101.15 472,101,078.08
本期基金份额交易产生的
变动数
19,033,592.08 20,181,547.20 39,215,139.28
其中：基金申购款 208,255,418.87 218,917,528.73 427,172,947.60
基金赎回款 -189,221,826.79 -198,735,981.53 -387,957,808.32
本期已分配利润 - - -
本期末 410,674,451.14 393,108,796.58 803,783,247.72
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
2017年 1月 1日至 2017年 12月
31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 12
月 31日
活期存款利息收入 697,382.36 554,281.96
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 158,142.03 157,318.23
其他 28,945.43 30,637.67
合计 884,469.82 742,237.86
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成
单位：人民币元
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
2017年 1月 1日至
2017年 12月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至
2016年 12月 31日
股票投资收益--买卖股票差价
收入
156,276,418.39 -6,964,544.07
股票投资收益--赎回差价收入 - -
股票投资收益——申购差价收
入
合计 156,276,418.39 -6,964,544.07
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
2017年 1月 1日至 2017年 12
月 31日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年
12月 31日
卖出股票成交总额 987,170,413.48 465,197,197.72
减：卖出股票成本总额 830,893,995.09 472,161,741.79
买卖股票差价收入 156,276,418.39 -6,964,544.07
7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入
7.4.7.12.4 股票投资收益——申购差价收入
7.4.7.13基金投资收益
7.4.7.14债券投资收益
7.4.7.15资产支持证券投资收益
7.4.7.16衍生工具收益
7.4.7.16.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益
单位：人民币元
上年度可比期间
股指期货投资收益 36,316,630.04 10,886,373.83
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
合计 36,316,630.04 10,886,373.83
7.4.7.17股利收益
单位：人民币元
上年度可比期间
股票投资产生的股利收益 54,017,032.53 29,035,267.50
基金投资产生的股利收益 - -
合计 54,017,032.53 29,035,267.50
7.4.7.18公允价值变动收益
单位：人民币元
上年度可比期间
1.交易性金融资产 239,724,358.96 110,995,879.75
——股票投资 239,724,358.96 110,995,879.75
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 5,469,742.19 -4,273,978.88
——权证投资 - -
——股指期货投资 5,469,742.19 -4,273,978.88
4.其他 - -
合计 245,194,101.15 106,721,900.87
7.4.7.19其他收入
单位：人民币元
上年度可比期间
基金赎回费收入 - -
替代损益 2,029,510.39 247,995.60
合计 2,029,510.39 247,995.60
7.4.7.20 交易费用
单位：人民币元
上年度可比期间
交易所市场交易费用 2,836,959.04 2,688,163.77
银行间市场交易费用 - -
交易基金产生的费用 - -
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 2,836,959.04 2,688,163.77
7.4.7.21其他费用
单位：人民币元
上年度可比期间
审计费用 70,000.00 60,000.00
信息披露费 80,000.00 80,000.00
指数使用费 723,585.52 412,666.16
上市费 60,000.00 60,000.00
银行费用 12,915.99 31,678.00
其他 - 17,850.22
合计 946,501.51 662,194.38
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无或有事项。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
根据财政部、国家税务总局于 2016年 12月 21日颁布的财税[号《关于明确金融 房地
产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非保本
收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入基金、信
托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运营过程中发生
的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016年 5月 1日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年 1月 10日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品增
值税政策有关问题的补充通知》及 2017年 6月 30日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增值税
有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简
易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018年 1月 1日前运营过程中发生的增
值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月
份的增值税应纳税额中抵减。
根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策
的通知》的规定，自 2018年 1月 1日起，资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务、发生的部
分金融商品转让业务，按照以下规定确定销售额：提供贷款服务，以 2018年 1月 1日起产生的利息
及利息性质的收入为销售额；转让 2017年 12月 31日前取得的股票（不包括限售股）、债券、基金、
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最后一个交易日的股票收盘价
（2017 年最后一个交易日处于停牌期间的股票，为停牌前最后一个交易日收盘价）、债券估值（中
债金融估值中心有限公司或中证指数有限公司提供的债券估值）、基金份额净值、非货物期货结算价
格作为买入价计算销售额。
上述税收政策对本基金截至 2017年 12月 31日止的财务状况和经营成果无影响。
7.4.9关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金管理人
中国银行股份有限公司（"中国银行"） 基金托管人
中国银行（香港）有限公司（“中银香港”） 基金境外资产托管人
中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东
POWER CORPORATION OF CANADA 基金管理人的股东
天津海鹏科技咨询有限公司 基金管理人的股东
MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION 基金管理人的股东
南方工业资产管理有限责任公司 基金管理人的股东
山东省农村经济开发投资公司 基金管理人的股东
中信证券经纪（香港）有限公司 基金管理人股东控股的公司
恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金（"
华夏恒生 ETF联接"）
该基金是本基金的联接基金
注：①根据华夏基金管理有限公司于 2017年 9月 29日发布的公告，经中国证监会核准，华夏
基金管理有限公司股东变更为中信证券股份有限公司（出资比例 62.2%）、POWER CORPORATION
OF CANADA（出资比例 13.9%）、MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION（出资比例 13.9%）、
青岛海鹏科技投资有限公司（更名为“天津海鹏科技咨询有限公司”，出资比例 10%）。
②下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
上年度可比期间
占当期股
票成交总
额的比例
占当期股票
成交总额的
比例
中信证券经纪（香
港）有限公司
12,374,804.16 0.61% 59,302,137.49 3.27%
7.4.10.1.2权证交易
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
7.4.10.1.3债券交易
7.4.10.1.4债券回购交易
7.4.10.1.5基金交易
7.4.10.1.6应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
2017年 1月 1日至 2017年 12月 31日
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中信证券经纪（香港）
有限公司
9,899.88 2.55% - -
关联方名称
上年度可比期间
占当期佣金
总量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
中信证券经纪（香港）
有限公司
47,441.52 7.70% - -
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费
单位：人民币元
日至2017年12
月31日
上年度可比期间
日至2016年12
月31日
当期发生的基金应支付的管理费 10,950,803.53 6,079,210.95
注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费率计提，逐日累计
至每月月底，按月支付。
②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.6%/当年天数。
7.4.10.2.2基金托管费
单位：人民币元
日至2017年12
上年度可比期间
日至2016年12
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
月31日 月31日
当期发生的基金应支付的托管费 2,737,700.87 1,519,802.73
注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.15%的年费率计提，逐日累计至
每月月底，按月支付。
②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.15%/当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末 2017年 12月 31日 上年度末 2016年 12月 31日
持有的基金份额
持有的基金
份额占基金
总份额的比
例
持有的基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的
比例
中信证券 22,723,427.00 1.65% 12,702,622.00 0.94%
华夏恒生 ETF联
接
478,874,248.00 34.81% 875,613,575.00 64.79%
注：除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的相关费用符合基金招募说明书、交易所、登
记结算机构的有关规定。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
上年度可比期间
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行活期存款 127,895,113.95 697,382.36 71,725,806.98 554,281.96
中银香港活期存款 20,514,313.45 - 12,253,344.44 -
注：本基金的活期银行存款分别由基金托管人中国银行和境外资产托管人中银香港保管，按适
用利率或约定利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
7.4.11利润分配情况
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
本基金本报告期无利润分配事项。
7.4.12期末（2017年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1银行间市场债券正回购
7.4.12.3.2交易所市场债券正回购
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金一贯的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金管理人建立了由风
险管理委员会、督察长、法律部、合规部、稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的多层次风险
管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传
达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险
管理目标。
本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。
本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本基
金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量
化报告，参考压力测试结果，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检
查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评
级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，而造成基金资产损失的可能性。
本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行
内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。
本基金所投资的证券在证券交易所、银行间市场或场外市场交易，除在“7.4.12期末本基金持有
的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，其余均能及时变现。
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析
在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎
回规律相匹配。
在资产端，本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股、替代性股票，如需对组合进行调
整时，由于指数成份股流动性较好，市场冲击成本较小，基金投资组合收益偏离标的指数收益的风
险较小。基金管理人持续监测本基金持有资产的市场交易量、交易集中度等涉及资产流动性水平的
风险指标，并定期开展压力测试，详细评估在不同的压力情景下资产变现情况的变化。
在负债端，基金管理人持续监测本基金投资者历史申赎、投资者类型和结构变化等数据，审慎
评估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求，当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调
整组合资产结构，预留充足现金头寸，保持基金资产可变现规模和期限与负债赎回规模和期限的匹
配。
如遭遇极端市场情形或投资者非预期巨额赎回情形，基金管理人将采用本基金合同约定的赎回
申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下的潜在流动性风险。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过监测组合敏
感性指标来衡量市场风险。
7.4.13.4.1利率风险
利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收
益的风险。
本基金为指数型基金，采用完全复制策略。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。
因此，利率风险不是本基金的主要风险。
7.4.13.4.2外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金
持有以非记账本位币人民币计价的资产和负债，因此存在相应的外汇风险。本基金管理人每日对本
基金的外汇头寸进行监控，并适时通过外汇远期投资交易对上述外汇风险进行管理。
7.4.13.4.2.1外汇风险敞口
单位：人民币元
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
折合人民币
折合人民币
折合人民币
以外币计价的资产
银行存款 - 20,579,804.03 - 20,579,804.03
交易性金融资
产
- 2,016,535,377.01 - 2,016,535,377.01
衍生金融资产 - - - -
应收证券清算
款
应收利息 - 0.08 - 0.08
应收股利 - 218,667.56 - 218,667.56
应收申购款 - - - -
其他资产 - 66,422,809.98 - 66,422,809.98
资产合计 - 2,103,756,658.66 - 2,103,756,658.66
以外币计价的负债
应付在途资金 - - - -
应付证券清算
款
应付换汇款 - - - -
应付赎回款 - - - -
应付赎回费 - - - -
负债合计 - - - -
折合人民币
折合人民币
折合人民币
以外币计价的资产
银行存款 - 12,323,422.57 - 12,323,422.57
交易性金融资
产
- 1,558,667,920.16 - 1,558,667,920.16
衍生金融资产 - - - -
应收证券清算
款
应收利息 - 0.09 - 0.09
应收股利 - 178,702.92 - 178,702.92
应收申购款 - - - -
其他资产 - 7,400,519.59 - 7,400,519.59
资产合计 - 1,578,570,565.33 - 1,578,570,565.33
以外币计价的负债
应付在途资金 - - - -
应付证券清算 - - - -
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
应付换汇款 - - - -
应付赎回款 - - - -
应付赎回费 - - - -
负债合计 - - - -
7.4.13.4.2.2外汇风险的敏感性分析
假设 除汇率以外的其他市场变量保持不变。
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
港币相对人民币贬值 5% -105,187,832.93 -78,928,528.27
港币相对人民币升值 5% 105,187,832.93 78,928,528.27
7.4.13.4.3其他价格风险
其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素发生变动时产生的价格波动风险。本基
金的其他价格风险主要为市场价格变化或波动所引起的股票资产损失的可能性。
本基金为指数型基金，采用完全复制策略。本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。
本基金管理人通常用敏感性指标来衡量市场价格风险。
7.4.13.4.3.1其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
占基金
资产净
值比例
（%）
占基金
资产净
值比例
（%）
交易性金融资产－股票投资 2,016,535,377.01 92.53 1,558,667,920.16 94.81
交易性金融资产－贵金属投资 - - - -
合计 2,016,535,377.01 92.53 1,558,667,920.16 94.81
7.4.13.4.3.2其他价格风险的敏感性分析
1、估测组合市场价格风险的数据为恒生指数变动时，各类持仓资产相应的理论变动值
对基金资产净值的影响金额。
2、假定恒生指数变化 5%，其他市场变量均不发生变化。
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
2017年 12月 31日
2016年 12月 31日
+5% 109,511,958.95 83,154,847.69
-5% -109,511,958.95 -83,154,847.69
恒生交易型开放式指数证券投资基金 2017年年度报告
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
7.4.14.1金融工具公允价值计量的方法
根据企业会计准则的相关规定，以公允价值计量的金融工具，其公允价值的计量可分为三个层
次：
第一层次：对存在活跃市场报价的金融工具，可以相同资产/负债在活跃市场上的报价确定公允
价值。
第二层次：对估值日活跃市场无报价的金融工具，可以类似资产/负债在活跃市场上的报价为依
据做必要调整确定公允价值；对估值日不存在活跃市场的金融工具}