人民币接连贬值赶紧去换成美元：那你就上当了|中国|人民币|美元_新浪军事_新浪网
人民币接连贬值赶紧去换成美元：那你就上当了
资料图：人民币
　　【最近一个时期，人民币对美元的八连跌，不断撩拨一些人脆弱神经。在股市暴跌的压力下，触发人们对房产市场乃至中国经济的担忧。有人乘此唱衰人民币，鼓吹将人民币兑换成美元，这样的说法靠谱吗？专栏作者陈经此前发表了《美元加息，又有人唱衰人民币》一文】
　　人民币自2005年汇改升值以来，对美元首次连续贬值，从2014年初的最高点6.05贬到了2015年底的6.49，贬值幅度“高达”7%，引发了一场人民币贬值的舆论炒作。近十年来，西方媒体一直在是说人民币“不公平”地低估，要求人民币继续大幅升值，现在论调全变了，改而“预测”人民币会贬到什么位置去。典型的说法是2016年底贬到7“悬念不大”。这个前后矛盾说明，西方想通过舆论炒作影响人民币汇率。本文将介绍人民币的功能，讨论决定人民币汇率的逻辑，并预测汇率走势。
　　人民币的功能是什么？
　　货币的功能一是交易，本国实体经济、国际贸易、股票房产等资产的交易，都需要以货币为媒介。二是作为财富，就是价值储蓄功能，家庭有100万人民币存着觉得有钱安心。第一种功能的特征是动态流通，第二种功能的特征是静态储存，两者很不相同。
　　有人可能会说：这不是废话吗，哪国的钱不是这样？还真不是。一般发展中国家的货币，主要就是交易功能，要过日子不得不用当地货币。如果连交易功能都没有，那就是津巴布韦了，本国人都只信外币。即使交易功能正常，一般发展中国家货币的财富功能是很小的。当地人都清楚，历史证明也确实如此。拿着100万纸币或者银行存款，想把它当笔大钱觉得“安心”绝对是搞笑。
　　印度人有一个说法，当你手里拿着一张纸币的一头，要想着另一头着了火在慢慢烧过来，很快会把整张钱烧光，得赶快用出去。这个火就是通货膨胀。这个道理的核心数据是“通胀率”，发展中国家普遍远高于发达国家，这着急上火的程度自然也就不一样。印度每年的通胀率在发展中国家中其实不算差，高就是10%，低就是5%，并没有特别高，都觉得钱被烧了。不少发展中国家每年20%的通胀率很常见，比起美国日本等国常年通胀率0-2%，对货币的感觉确实不一样。长年累月高通胀率之下，指数增长的感觉是很可怕的。中华民国的超级通胀，人们拿了工钱立即跑到米铺换米，就是货币没有财富储蓄功能的极端写照。
　　是不是发达国家货币的财富功能就靠得住？这也不是。西方发达国家的民众，也不习惯存储货币当财富。发达国家也会有通货膨胀，有个说法，现在的100美元，只相当于40年前的5美元。在这样的情况下，积累纸币或者存款当然就很难叫“理财”。银行理财经理对客户第一句话，就会把存钱当反面典型。民众有点钱还是会搞搞投资，所以西方国家资本市场发达，货币总量倒不是太多。
　　广义货币M2余额基本能代表银行体系里的货币财富规模，中国的数值全球最高。2015年9月末，中国M2余额为136万亿人民币，而美国M2不超过10万亿美元，只有中国的一半。但是美国的金融衍生市场规模很大，大到M3数值都不报告了。之前一个热门新闻是，美国财经网站GOBankingRates进行了一项调查，21%的美国人根本没有储蓄账户，50%的美国人虽然有储蓄账户但存款不足1000美元。这些人不见得都是“穷光蛋”，一般养老金等投资账户里还是有些资产，只是不存现金。
　　那人民币是怎么回事？人民币交易功能是很好的，现在还通过加入SDR等动作，不断深入到国际贸易里。这方面显然还要大发展，也没有人去“唱衰”。人民币尤其独特的是，有巨大的财富功能。根据2013年IMF的报告，中国的国民储蓄总额占到了GDP的一半以上，国民储蓄率全球第三，仅低于科威特和卡塔尔。2012年中国当时的证监会主席郭树清表示，中国储蓄率已达52%，而同期美国的储蓄率却只有4%左右。2015年中国人民银行行长周小川说，亚洲金融风暴前，我国的储蓄率在37%-39%，之后10年，我国储蓄率持续增长，目前达到约50%。
　　有些人说，人民币要变废纸，以后北京房价80万一平等等。但这种说法毕竟不是常识，还是有很多中国人的财富生活就是存钱、存钱、存钱。2015年9月末，住户存款余额54.2万亿元，同比增长8.8%。相信本国货币财富功能的人，中国特别多。我认为从比例上看，远远高于发展中国家民众，也高于发达国家民众。你可以说这些人理财意识太差，可现状就是如此。
　　认真而论，改革开放初期存人民币确实就是烧钱。80年代存1万元是笔巨款，现在啥也不是了，一些人忽悠以后“人民币变废纸”就是这个逻辑。但这事民众其实印象不深，当初有万元存款的没几个，而且后来挣的钱越来越多，损失不大，谁还在乎这事。要像不少发展中国家那样，工资不涨，物价狂涨，事情就麻烦了。
　　就近十来年的感觉来说，人民币通货膨胀的情况比较复杂。是有些价格暴涨的，主要是房价和一些食品的价格。但是也有不少商品价格反而大降了，比如汽车、家电、手机。人民群众对于商品价格是比较放心的，并没有席卷全国的抢购风潮，说起来都是过剩。国际上人民币此前又不断对所有货币升值，这就和发展中国家货币很不一样。
　　总的来说，中国人对人民币的信心相对是比较高的，证据就是世界最高的住户银行存款。50多万亿就这么放着，也没见着什么大的动静。2015年12月证券保证金日均余额仅2万多亿，年中最火的时候才有几个月超过3万亿，在股市活动的钱相比之下很少。时不时有些买房热潮，但规模显然不够，现在还把房地产去库存当一个特麻烦的事。人们是越来越习惯于去买些理财产品，但是存钱还没有成为笑话，折腾各类理财也没有成为主流意识。一般人即使理财，还是有回到存款状态算收益的心态，并不是说变成存款就混身不舒服。
　　这一切的根源是中国生产力的大发展。产能过剩让不少商品白菜价了，生产商苦不堪言，中央时不时要开会商量怎么办。但是也有好处，至少人们对商品供应有绝对的信心，从而对人民币的交易功能有绝对的信心，甚至麻木地接受了人民币的财富功能。
　　现在不少人忽悠说要换美元，说得活灵活现，但其实对于广大公众并没有造成“灵魂”冲击，就算听了一耳朵也是将信将疑。可以预期，就算“换美元”的舆论宣传做到天上去，中国民众对人民币的信心也不会受多大影响。说到底，人们的日常生活可以和美元无关，你想有关自己折腾美元去。只要人民币有强大生产力支持，国际货币走势再动荡也不会直接影响普通人对人民币的切身感受。
　　有些“美元党”的狂想是，官方允许一人换5万美元，1亿人换就是5万亿美元，也只有30多万亿人民币，而M2有130万亿。随便一换，中国3万多亿美元的外汇储备就光了，所以人民币贬值压力太大了，这是人民币印太多造成的。这种狂想的根源就是太把自己的逻辑当回事了。任何国家如果发生这种“全民换汇”运动，外汇储备都顶不住。中国让居民随便换5万美元，已经是非常有信心的表现了。但问题在于，凭什么要拿人民币换美元？别忘了，不久前舆论还在担心“外储过多”。2014年9月，李克强在达沃斯论坛说，过多的外汇储备对中国是一种负担。不少专家学者也论述了外储过多的种种弊端。
　　美元党再怎么忽悠，也只是一个小圈子里的舆论，民众其实不关心。就算2016年底汇率变7了，换美元也就能挣个10%。这点忽悠能力，比起股市差太远了。股市风潮一起，那声势可以直接盖过美元党。可就算股市上半年这么火，证券保证金余额也没有超过4万亿。
　　其实这种换汇运动有没有影响，最简单就是看外汇黑市。黑市汇率和官方汇率差价大，就说明民众换汇让官方害怕了。像中国这样，让民众随便换不小的额度，额度不够到黑市换，汇率也和官方汇率一样，就说明民众换汇影响不大。总体来说中国民众换汇倾向是波动的，有时是人民币换成外汇，有时又拿外汇换人民币。现在美元党活跃一些，过阵子可能又是换人民币的多。而且一般群众也不关心这事。
　　人民币汇率走势
　　要谈论人民币的大跌，首先要明白汇率是怎么来的。汇率的数值，可以是官方汇率、黑市汇率、交易所汇率，有时由单方面决定，有时由双方讨价还价决定，有时由多方出价市场决定，或者像中国这样官方“指导”市场交易混合决定。但不管哪种，根本还是由前面说的货币的交易功能与财富功能决定。其原理是，货币的交易功能与财富功能越强，货币汇率就越强。
　　人民币的交易功能，现在连IMF都不得不承认。放人民币加入SDR的一个说法，就是承认人民币可以“自由使用”了。另一个说法是国家贸易份额够大，这个中国早就够了，2014全年中国出口占全球份额为12.2%，排第一。如果IMF不承认，美欧不承认，中国完全可以另起炉灶，直接让世界承认。目前只有人民币在扩大国际贸易中的份额，其它发展中国家的货币都没有异军突起，基本还是像以前那样不断贬值。
　　从交易功能来看，人民币显然有继续升值的动力。目前国际贸易主流货币还是美元、欧元，人民币份额不断增长是确定无疑的事，空间还很大，只是增长到什么份额才会停下来的问题。2015年8月份，人民币首次超越日元成为全球第四大支付货币，市场份额升至2.79%，创历史新高。排名前三的美元、欧元、英镑所占份额分别为44.8%、27.2%、8.5%。要按长期的“野望”，能取代美元，占据50%的份额当然最好，就算搞到20%、30%也是伟大的成就。
　　可以肯定，中国政府是铁了心要扩大份额，会抓住一切机会猛推，即使吃小亏也不在乎，因为长远的利益非常可观：自己不需要维持外汇储备，还能从其他国家“收铸币税”。国际经济经常动荡，有求于人的国家非常多。以前只能求老牌发达国家，现在中国有实力了，提供了更为公平的选择。中国人民银行已与32个国家和地区的货币当局签署货币互换协议，总额3.1万亿元。与人方便，自己方便，机会是很大的。
　　像英国这样历史上观察风向比较老道的国家，已经作好了判断。英国在西方阵营里率先加入亚投行，给中国撑场子十分卖力，很大一个动机就是想把伦敦弄成人民币的交易中心。人民币扩大国际份额的瓶颈不在于经济，主要是一些操作性的问题，需要人才，需要政治军事斗争。
　　人民币在本国的交易功能就更不用说，在这个问题上中国早就不是发展中国家了。人民币比任何发展中国家货币都要强得多，未来也会如此。因为这个基本面，可以乐观预计，广大发展中国家迟早会把人民币当成国际主流货币。现阶段主要是推进在和伙伴国的双边贸易中使用人民币。以后人民币会作为第三方，在另外两个国家的贸易往来中使用，这样的例子迟早会出现。
　　有可靠的交易功能作为基础，汇率就不会太离谱，只要能用以换取实物，不论怎么贬值心里也有底。任何攻击唱衰人民币的，都一味危言耸听，跳跃性地给个“崩盘”结论。
　　交易功能决定了人民币在汇率上，对美元、欧元等国际货币可以平等对话。发展中国家货币没有这个地位，事情来了有求于人，自己的货币不管用，只好大幅贬值。中国也有这样的阶段，以前黑市汇率远高于官方汇率，想在国际上买什么东西外汇远远不够，所以把出口创汇当成天大的业绩。想一想，我们有多少年没听到“出口创汇”这个词了？
　　现在就算不考虑外汇储备，每年顺差也是4000多亿美元，连一些发达国家也有求于中国。以前唱衰中国的时候，一些人说中国会出现大额逆差，遭遇国际支付危机而崩溃，就像现在不少危机国家一样。这种“忧国忧民”的论调在加入WTO前后最为高涨。好在连年大额顺差，没有人再拿贸易逆差说事了。
　　没法在贸易上找问题，唱衰人民币的就是拿“美元加息”编故事。其实自从2005年汇改以来，人民币从来都是世界最强货币，让人找不到攻击的调门。从2005年到2014年，对美元升值了约30%。只有2015年对美元总体是贬值，相对2014年初的顶部下降7%。但人民币也只是对美元贬，对其它货币基本是升，因为其它货币贬得更多。发展中国家汇率经常一天就跌掉30%、40%。如日美国宣布加息，当天阿根廷比索就暴跌30%。日，哈萨克斯坦本币坚戈兑美元暴跌30%。
　　值得注意的是，人民币的波动幅度远小于其他国际主要货币之间的波动。美元对欧元曾经从2000年的0.82贬到2008年的1.6，又升到2015年的1.1。日元对美元从年，半年贬掉近50%。这次人民币的小贬，让“唱衰”者久旱逢甘露。其实在国际上这只是个很小的波动，就算人民币再贬到7，也不过是国际货币走势里不起眼的一个小事。
　　之所以闹出了不小的动静，主要还是人民币的财富功能比较奇怪。要是人民币没有财富功能，只有交易功能，就没这出戏了。你要买中国货就换人民币，中国要买外国货就用外汇。中国外汇富余，享有巨额顺差，人民币继续升值的大方向是没有疑问的。在原理上，顺差就是币值低估的表现，何况还是长期巨额顺差。中国还不肯承认低估，因为有些出口产业叫苦，要贬值托一下。只论交易功能，人民币会长期升值。2005年以来确实也是如此表现的，对全球所有货币都升值。在此过程中，由于某些出口产业的需要，停止升值或者小贬一下也是一种手段。2014年初兑美元汇率就曾经从6.05贬至6.26，后来又升回6.15。更早在2012年，也曾经从6.26贬到6.38。这次人民币贬值，很大程度也是中国政府有这样的考虑，托一下某些产业。情况好一些，就可以答应美国人升一下，这年答应升5%，年底就精确控制成5%。
　　让事情变得复杂的是，中国有巨额的外汇储备，也有巨量的人民币存款。中国已经不是艰难地出口导向挣外汇的时代了，而是在讨论“共同富裕”。富人已经很富，国际上成了灾，还在想办法让穷人变富。普通中国人拥有的人民币资产都不是小数了，一家拿个几万出来不算大事，出国旅游够转好几个国家。
　　可是不巧，这钱让唱衰党、美元党盯上了。他们为什么不忽悠别的国家？因为别国的货币没有多少财富功能，能换的早换了，没钱也就没有忽悠的价值。中国人民有钱了，总量还特别高。唱衰的不说这钱是中国巨大的发展成就，非要说成是衰落的标志。还设想了一种“崩溃路径”：一起换美元。中国钱多？好，都来换美元，外汇储备挡不住了吧？那为什么要换美元？这就是人家的“战略忽悠”专业了。
　　逻辑是这样的：美国要加息，说两年了，虽然慢了点，2015年底总算加了。后面还要再加，美元指数破过100了，会继续冲。先换，后面人民币汇率跌到7了就挣了，后面还可能跌到8。中国政府花外汇储备想挡住，但是花掉5000亿美元也没挡住，只好弃守了，已经贬到6.5了。至于最后会怎么样，你自己想象了，人民币印这么多，汇率变20也是可能的。
　　在这种“换美元”的财富逻辑下，人民币汇率看来注定会大幅下跌。意思是，人民币不叫财富，美元才叫财富，换成美元才能安心。至于美国人自己存不存美元，那是另一回事，反正你得换美元。
　　然而这只是一种“嘴炮”攻击，我们可以预测它搞不出什么实质动作，最终也会成为浮云。这个大忽悠的命门在于，在中国，人民币存款是一种人民群众认可的财富，而在美国甚至国际社会上，美元反而没有这种地位。世界各国的外汇储备大部分是“美元资产”，但并非“美元现金”。美元现金应付交易与支付就够了，哪国的外汇储备都不会全存美元现金，多了一定会搞主权投资基金。例如中国的外汇储备据推测六成多是美元资产，其中持有美国国债1.25万亿美元，和两房债券4000多亿美元。这些债券都有远高于银行存款的利息。中国当然也有不小的美元现金储备，但目的不可能是增值，而是应对各种日常支付需求，以及一些国际战略投资。
　　美元的地位，主要是在国际贸易结算里的交易价值。尤其是某些国家出现支付危机时，需要美元应急。过去两年美元指数急升，和不少国家的经济危机互为因果。美元资产的流动性相对较好，所以也受到各国外汇储备的追捧，这是一种历史地位，或者说暂时无奈的选择。这绝不是说持有美元现金是一种靠谱的理财方式，美国人自己都不信。
　　美元党利用中国群众对发达国家社会财富的不了解以及美元在国际交易中的强势地位，忽悠说美元也可以作为货币财富存储起来，这是彻头彻尾的欺骗。要真上当换了美元，就得考虑去搞美元投资了。那就说不清了，人生地不熟的“全球投资”，说不定是上了贼船。中国富豪有专家帮忙还不一定行，经常吃大亏，例如洪晃几乎被外资银行“理财”理成无产阶级，一般人就更是盲人骑瞎马。
　　美国加息，是它自己的考虑，不是为了攻击中国。不是不想，而是靠这点小动作攻击不动中国。美国加息后美元是不是强势，还真不一定。美国加息后，美元指数反而很大可能会大跌。其实美元欧元这些货币在期货市场上炒来炒去，就是在那赌，你输了我就胜了。波段到了就会回头，美元指数已经升了很多，继续涨下去，谁出钱炒高？12月初，欧盟开QE会议之前，高盛警告说欧元有大跌300点的风险，实际走势是大涨300点。这种事不是拿嘴忽悠决定的，真金白银在那拼，风险很高。
　　人民币汇率的决定力量，不是美元党的嘴炮忽悠，而是中国政府的判断。政府可能认为人民币汇率小贬一下，对整体经济更为有利，毕竟一直单边升值也不好，如给热钱提供无风险套利的机会。从下图可以看出，2015年下半年人民币汇率的下跌，是央行主动决定的，短期内迅速跌了4%，这之前黑市汇率并没有提前跌，还是差不多的。这绝不是什么“弃守”。阿根廷和哈萨克斯坦本币官方汇率一天大跌30%之前，黑市汇率早就低于官方汇率30%不短时间了。
　　而外汇储备的减少，也是中国政府为了获取更大利益的主动选择。2015年11月末外汇储备3.43万亿美元，相距2014年6月末的3.99万亿美元高点，下降了5000多亿美元，但仍然接近于2013年6月末的3.5万亿美元，那时说中国外储过多的呼声已经非常高了。中国政府判断储备多了无用，完全应该花出去做大事。收购境外资产、一带一路、亚投行，都要花不少外汇。
　　对于外储数值下降，政府提出的另一个原因是，一些企业留存外汇不结算。这也是可以理解的，现在外汇早就不像以前那么宝贵了，不再强制结汇，企业自己看情况处理。如果人民币不像以前那样单边升值，企业留着美元完全正常。
　　另外还有一个统计因素，中国储备的欧元日元资产相对美元贬值。外储下降，主要就是这三个原因。
　　有一些个人换了美元，但其规模还远没有到令政府紧张的程度。这个数值很容易监控，真要是受不了，政府动起手来招数太多了，别忘了现在外汇还是管制的，不能随意进出。
　　这次外储的下降，一定程度上和2000年那阵子类似。那时说贸易顺差FDI都几百亿美元，为什么外储增加不多？肯定是“外逃”了。算出来的各种数据都有，硬是能算出来几千亿外逃，意思就是中国肯定完蛋了，比现在要形象得多。那时外储才2000亿美元不到，看着是吓人。其实就是有些个人和企业手里拿着美元不结汇，还在中国，没有逃出去。等过几年看着形势不错，又换回来了，弄得外汇储备超常增长。
　　中国政府现在显然是因为外汇储备够多，所以没有什么大动作。要真铁了心想让外储增长，一年有四五千亿美元顺差，少在外面投点资，保管巨幅增长。只是这实在没意义。预计不久后中国外汇储备的数据就会稳定下来，因为政府可能也要有一定的规模来镇住场子，这是轻而易举就能实现的。
　　中国政府主导了本次人民币汇改以来最迅速的贬值，引发了人民币贬值预期。这个预期确实是值得认真对待的，管理不好会有一些麻烦，已经有这样的舆论，说央行的行动有欠考虑。至少对企业来说，如果认为央行会继续推进人民币贬值，确实就更愿意持有美元不结汇。估计中国政府会观察人民币汇率波动对市场情绪的影响，升值与贬值的控制将更有章法。
　　可以肯定的是，人民币汇率还是由中国政府主导的。而这是不少美元党卖力否定的，总说政府撑不住汇率。但是再卖力的美元党也不敢用大杠杆做空人民币，如果这样做，很容易就会被央行随手一个动作打爆仓。唱空人民币的最大凭据就是2015年央行主动贬值的动作，而这是很容易逆转的。除此之外的种种唱空理由都是不成立的，其实也忽悠不到多少人，人民群众还是不为所动。
　　预计未来形势会这样发展：随着美国进一步加息，国际上美元强势告一段落，美元党声势下降。中国有可能根据贸易形势和总体经济的需要，贬到某一目标位为止，如6.8。但是这种波动幅度不大，加上换外汇的麻烦，更不要说外逃的麻烦，对一般人没有什么意义，所以最终并没有多大动静。中国外汇储备不再大幅下降，也不再巨幅上升，而是小幅升升降降，让大多数人失去看热闹的兴趣。再之后，随着中国与国际经济形势更加稳定，人民币会对美元重上升途，创出新高，从长远看走向贸易上的均衡汇率。
责任编辑：王金志 SN100担心人民币贬值 该换成美元保值吗？
来源：中金在线网
　　受国内外环境影响，有人对人民币汇率抱有担心，想要兑换美元。不过在没有合适的外币投资渠道前，持有人民币并进行人民币投资是更明智的做法。
　　文 本刊记者 张安立
　　“听说人民币会贬值，我打算去换一些美元储备起来，你觉得怎么样？”“美元兑人民币汇率又涨了，再不换一些，会不会越来越高呀？”
　　股市的震荡让投资者更深切体会到资产配置的重要，有人就提出，如果把人民币资产考虑成“一个篮子里的鸡蛋”，那么是否有必要拿出一部分换成美元资产呢？而这样做是不是有助于家庭资产的保值、增值？
　　美元汇率可能继续上升
　　近来，有关人民币贬值的预期似乎有所上升，有分析认为这与希腊公投和A股前段时间的连续下挫有关。不少银行也对美元未来的走势表示看好。
　　渣打银行7月全球市场展望中提到，对美元中期看升。预期美元在12个月期内会走强。“我们相信美联储加息以及货币政策分歧仍是美元走强的主要推动因素。我们认为，美国会在9 月开始加息，而大部分主要中央银行会继续维持放宽立场。”渣打银行有关分析人士表示，美元兑欧元、日元及澳元在现在水平都是买入良机。
　　而尽管今年迄今为止，人民币即期汇率保持坚挺的态势，仍然有人对未来走势心怀担忧。“如果人民币贬值了，那以后出去旅行不是成本更高吗？”“孩子留学国外，是不是多换点外币屯着比较好呢？”
　　其实，在考虑是否换汇来保值、增值的问题上，并不仅仅要考虑汇率问题，更重要的是换汇的目的。
　　换汇更要考虑需求
　　如果你在近几年会有比较多的海外旅行计划，那么只要你认为当前的汇率不错，“屯”一些美元资产或是其他外币资产并无不可。等到出行时，如果外币兑人民币汇率上升，那你就“赚”到了，而就算汇率下降，至少你也将成本锁定在自己的承受范围内。
　　对留学家庭来说同样如此，如果你想为接下来的学费早点准备经费，又害怕人有民币贬值的风险，那么早做打算可能可以省下不少费用。
　　不过，如果你兑换外币纯粹是出于资产分散、保值的目的，那可要想清楚了。很重要的一个原因是目前国内市场上，外币投资理财产品很少且稳健型产品收益不高。当你把人民币资产换成美元资产时，这部分资产虽然有可能随着汇率变化升值，但却失去了原本人民币状态下的投资机会和收益。长期来看，两者相比你可能还是亏损的。
　　我们知道，外币存款的收益率极低，各家银行美元1年期存款利率普遍低于1%，一般只有0.6%~0.7%，而当前银行人民币存款的基准利率就有2%，不少银行都选择上浮20%~30%，即在2.5%左右，较高的五年期存款利率甚至超过4.5%。这意味着同样是存款，利息相差巨大。
　　银行美元理财产品的收益率也普遍不高，外资银行推出的产品稍多一些，但其中有些存在投资风险，而QDII投资的收益率当然也是无法保证的。相比之下人民币理财产品则明显丰富许多，当前年化收益率高于5%的产品不少。所以，从两个币种在国内市场的投资便捷性与回报看，人民币占优。
　　要想美元资产通过汇率升值，每年的幅度至少要达到3%～4%。现阶段美元兑人民币汇率约为6.2，若1年后汇率升至6.39至6.45一带，那么两者有望打平，若升值达不到该水平，那么持有人民币能获利更多。如果将时间放长到3年、5年，那么你会发现，持有美元所带来的升值可能会越来越低，毕竟要做汇率的长期预判很难，而人民币稳健投资的回报可期。
　　因此，即便是对人民币汇率有所担忧，在没有合适的投资渠道时，换汇未必是明智之举。
(责任编辑：UF027)
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搜狐财经致力遇汇集变革力量，评出“中国最具变革力人物&#8226;公司”[]
图解财经：
今日主角：
客服热线：86-10-
客服邮箱：　　20年前，我有8万元存款，那时候房价400，我可以买200个平米，但是我听别人说RMB要贬值，换成美元比较好，我就没买房，而换了1万美元，20年了，我1万美元存银行，就算2万吧，按现在的汇率换成RMB也就14万吧，但是现在的房价是4000，我只能买30多个平米了。　　我们不说房子，就说一碗面，96年1元钱一碗，就是8万碗，现在10一碗，现在不到2万碗了。20年前的学费几十元，现在一个幼儿园都是上万，多少倍的差距，但是你买美元能赶上物价的飞涨吗？　　我不懂，只是很迷惑为什么RMB贬值很多人建议去换美元，汇率的变化远远赶不上物价啊
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　　全世界都认可美元，人民币只能在本国消费。　　
　　这种帖子就不要在经济板块出现了，建议楼主重读大学再来　　
　　首先，美元其实也在贬值，但是，美元的贬值相对于其他货币来说是很少的，它的购买力相对来说十分稳定。很可能十年前汉堡是这个美元价格，到现在仍然是这个价格。　　其次，房价在这段时间或许是涨价升值了，但你不能说它永远会升值的。也就是说，投资房价是风险收益。　　最后，人民币之所以有现在这种现象，是因为几十年来的内贬外升，外汇管制。我们说，两条线只要不是平行的，总会有一个交叉点，然后这个点或许就是现在。
　　@午觉睡吊床
01:34:00　　全世界都认可美元，人民币只能在本国消费。　　—————————————————　　96年一碗面只要几毛钱可好　　
　　小学鸡水平？ 整篇文章就在说人民币不保值，标题是为什么美元保值。自己都回答自己了，因为人民币不保值，所以美元保值点。
　　楼主这智商……　　
　　那是针对目前情况来说的～～～有一句话叫时不待你　　
　　你拿个涨价的东西来比就不对，如果用电视机比就得出相反结论，还有电脑。用黄金看看　　
　　楼主只不过讲个事实，美元党就坐不住了？别把鸡蛋放一个篮里是最明智的！不过Sb美元党就几个破钱即不够买房又不够买车换点美元自慰也是可以的　　
　　买房保值.
　　美元党十个九个Sb，买房的大多自住刚需，涨跌干我毛屎！　　
　　爱买什么买什么，管别人屁事，买美元房子股票都是自己决定，自己承担，讨论个鸡巴。
　　换美元小亏 不换大亏　　
　　因为你是一个引导员加傻比
　　你拿二十年前的话来说，你是脑残吗？按照你的逻辑，你可以说二十年前去上海北京买房，现在值钱多少了。你就是没主见的僵尸，只配听评书。人家让你换美元，是让你在不投资的情况下换一点保值，语文没学好，赖社会　　
　　大部分人都是被洗脑过度，简单点来说，你的人民币没那么值钱，只不过国家不许你换很多美元，一年只有5万的额度，但是你去换很多地方都换不到，只有几千。人民币超发太多，都是房地产，只能窝里横，明明贬值了，但是因为不允许自由兑换，抬高房价，物价，医疗教育把多发的钞票给吸收掉。但经济一旦不好，李大大抛售房产换美元，陈公子海外收购就是这个道理　　
　　买房很重要
　　最起码有两帮人----美元党和炒房客。
　　其实很简单，换美元的只是预期人民币不稳。不是很多人能随时拿出几百上千万去买房的。换美元每年只需有5万美元等值以下的人民币便可操作了。
　　再过20年，看看雾霾里的房子，看看值多少钱
　　放狗出来了，还要贬赶紧再换点
　　又没让你回到20年前换美金
　　你说的房子属性太特殊啊，政府必须让他维持高价才能帮助屁民的心啊，比方你想zao fan了
想一下自己还有一套100万的房子，可能就放弃念头了呵呵。　　
　　首先你20年前换的美元是个大错误，其次20年的黄金时间里你没有正确投资导致你财富缩水严重，美元也在贬值，QE了3次稀释了很多国家的财富，现在它又要加息回流美国，然后资产泡沫崩溃在抄底，它有强大的军事在做后盾所以全世界认可美元，12月快到了看看全世界能不能被美元搅的天翻地覆，如果没什么大的波澜我认为中国还是能避险的
　　没人逼你想,　　你想不通就不换.　　没人逼你换美元.OK　　如果再想不通,你也可以选择上吊.这样你就安静了
　　这种智障都来洗地。赶紧再换点　　
　　环保部专家：中国几乎所有污染物排放均世界第一　　中国又成了大赢家　　
　　@LSSAHSSVT
10:00:28　　放狗出来了，还要贬赶紧再换点　　-----------------------------　　
　　人家换的是民主，楼主就让人家换吧，都这么多年了……楼主看我的帖子，帮换美元的同志算了一笔账……　　假如你从2005年开始购买美元,到2013年资产累计缩水25%,即使到今年美元走强,目前达到6.88,11年来净亏损依然为16%.也就是说万买美元,即使不算税费等,到目前还剩83.9万.　　而相比来说,这11年你即使什么都不干,把钱存银行,银行最稳健的理财产品利率约为4.5%,即使不计算复利率,11年来的资产增值也超过为50%.就是说2005年你把100万存银行,购买最稳健的理财,然后什么也不干,2016年至少会达到150万.　　相比之下,2005年买美元的,除非人民币跌到12.4,你是赶不上存银行的收益的.这还是今年哦,如果明年的话,必须跌到1比13才能让你赶上存银行的收益.　　
　　你这智商退出天涯吧　　
　　他们赌得是跳贬，这和炒股一样，赌美元牛市而已。　　先不说你和他们哪个对，不过你举的例子水平也太次了。　　
　　口气不小，20年投资.......啥投资敢握3年的都算长线投资了，恐怕除了李大爷，其他人吹20年投资都算有病
　　是的，2005年1美元对人民币是8.2，现在是6.8，贬得比人民币还凶，不知道美元党激动个啥
　　@为润土贴来涯
08:31:31　　你拿二十年前的话来说，你是脑残吗？按照你的逻辑，你可以说二十年前去上海北京买房，现在值钱多少了。你就是没主见的僵尸，只配听评书。人家让你换美元，是让你在不投资的情况下换一点保值，语文没学好，赖社会　　-----------------------------　　是的，2005年1美元对人民币是8.2，现在是6.8，贬得比人民币还凶，不知道美元党激动个啥
　　@丁大胖子-05 02:39:02　　@午觉睡吊床
01:34:00　　全世界都认可美元，人民币只能在本国消费。　　—————————————————　　96年一碗面只要几毛钱可好　　-----------------------------　　人民币也是世界货币了好么？另外，你拿美元上街买碗牛肉面来我看？
　　@我想养熊猫啊
02:04:31　　首先，美元其实也在贬值，但是，美元的贬值相对于其他货币来说是很少的，它的购买力相对来说十分稳定。很可能十年前汉堡是这个美元价格，到现在仍然是这个价格。　　其次，房价在这段时间或许是涨价升值了，但你不能说它永远会升值的。也就是说，投资房价是风险收益。　　最后，人民币之所以有现在这种现象，是因为几十年来的内贬外升，外汇管制。我们说，两条线只要不是平行的，总会有一个交叉点，然后这个点或许就是现在。　　-----------------------------　　我呸，1930年代400美元能买一辆福特汽车，现在要多少钱，这叫没变化？
　　@席卷云
08:18:03　　换美元小亏 不换大亏　　-----------------------------　　2007年我有50万没换美元去买房了，现在房子值270万，换美元的话我还剩40万，你说我怎么亏了？
　　屁民换点美全是预防极端情况，又不是要赚多少收益。
　　此一时彼一时，房地产已经涨成这样谁敢投资，可货币又超发太多，大量现金有保值的需求，假如你手里有多余的现金，你是选择拿RMB还是其它外币呢？给你个思路自己去琢磨，了解一个人最简单的方法就是看看他身边的朋友，俄罗斯和委内瑞拉的货币贬值可以度娘。相信你会找到答案吧
　　现在有的人兑美刀，只是他们预期将来这一两年，会出现人民币对美刀大幅贬值的可能性。是一种避险的行为。基本上没考虑收益。因为出现他们预期的情况，就是收益了。
　　20年前，实际情况是中国经济起飞，你却赌中国经济崩盘。
　　@pmpmpmpmabc
07:59:50　　楼主只不过讲个事实，美元党就坐不住了？别把鸡蛋放一个篮里是最明智的！不过Sb美元党就几个破钱即不够买房又不够买车换点美元自慰也是可以的　　-----------------------------　　喜欢看你撩拨大师　　
　　换美元是为了保命　　
　　货币和物价　　长期看，怎么比较。　　粮食或饲料（能源转化为肉蛋）　　可用能源，电气油　　黄金　　任何货币和这三种的物价的长期的比，就把短期人为的因素消除了。也就是只剩下相对真实的货币价值（实际购买力）。　　环顾四周一看，得出美元是贬值较小，比较真实。
　　换美元赌的是近年大唐更换代理人。
　　也不一定，看看莫斯科的房价（注意：不是俄罗斯全国），二十多年涨了60万倍，而卢布同期贬值约6万倍，如果不崩盘，北上广应还有上涨空间
　　四个字答案解释为何20年没赚钱～～外汇管制。　　
　　再过20年 ，你就知道美元到底能不能保值了。。
　　特朗普上台强势美元已没必要了，高位换美元的保重身体要紧啊　　
　　你不明白，是因为你时间点没找对嘛。　　60多年前，国民党刚发金圆券的时候，你就拿去换了1万美元，现在想想，保值不？
　　@sunfeifei2015
14:22:00　　人家换的是民主，楼主就让人家换吧，都这么多年了……楼主看我的帖子，帮换美元的同志算了一笔账…… 　　假如你从2005年开始购买美元,到2013年资产累计缩水25%,即使到今年美元走强,目前达到6.88,11年来净亏损依然为16%.也就是说万买美元,即使不算税费等,到目前还剩83.9万. 　　而相比来说,这11年你即使什么都不干,把钱存银行,银行最稳健的理财产品利率约为4.5%,即使...　　—————————————————　　2005年买的的确是不正常 不代表2015年买的也不正常　　
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