5000万买壳一年后主动退市 市值70亿的团贷网或将冲击港股市场
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15:04来源：东方财富网
5000万买壳一年后主动退市 市值70亿的团贷网或将冲击港股市场
日，光影侠发布公告称，为配合公司战略发展规划，拟申请在终止挂牌。日，光影侠开始停牌。
自从光影侠被团贷网借壳后，其一举一动备受市场的关注。由于光影侠一直在对标陆金所，光影侠的退市，或是效仿中国平安旗下的陆金所，去港股上市。
一年多前花了5000万买壳，如今主动终止挂牌。在行业急剧变革的今天，融资路途坎坷的团贷网如果冲击港股市场成功，将为国内2000多家在公众资本市场“不受待见”的P2P公司资本化指明新的方向。
一年前5000万买壳曲线挂牌
有句话说，梦想还是要有的，万一实现了呢？怀揣着融资梦想的团贷网，毅然决然踏上资本之路，一走就是两年。
团贷网是一家专注于小微企业融资服务的互联网金融信息中介平台，主营业务为互联网金融行业的金融信息服务业务。目前平台推出的产品包括：微团贷、小微企业贷、联保贷产品和项目宝等。
团贷网于2012年7月上线。与陆金所同属中国较早成立的P2P平台。成立没多久，团贷网就开始盈利。团贷网2013年录得营收723万元，净利润352万元。
尽管资本化是大部分P2P内生的选择，挂牌新三板成团贷网的首选。2014年10月，团贷网拟挂牌新三板，但以失败告终。因监管政策未落地、P2P平台本身发展不完善等原因，股转不允许P2P公司申请挂牌新三板。
挂牌不成，连“卖身”都不行。
日，上市公司浩宁达(现为赫美集团)拟入股团贷网。同年6月23日，浩宁达发布公告称，由于本次会议审议的全部议案均未获通过，收购团贷网计划暂时终止。也就是说这以6.6亿元收购团贷网55%股权的计划打了水漂。
经历挂牌遭拒、变现失败的团贷网并没有气馁。几番折腾之后，团贷网最终选择以“借壳”的方式登陆新三板，而光影侠正是这个“壳”。
光影侠2014年录得营收686万元、净利润1万元。
日，光影侠发布定增公告称，团贷网董事长唐军出资5000万元，以每股1元的价格认购光影侠5000万股，占股光影侠90.19%。同时，收购人出示承诺函承诺未来12个月内，在国家主管部门确定关于P2P行业的监管细则之前，收购人不通过光影侠收购其本人控制的以P2P为主营业务的公司的控制权。
2014年P2P行业迎来新高度，全国P2P网贷成交金额3291.94亿元是2013年的3.68倍，2012年的14.4倍。
但2014年监管层同时发布“十大原则”和“四条红线”，以此来整顿混乱的P2P市场。监管连环拳出击后，对于P2P行业来说，备受打击。2014年团贷网出现较大亏损，录得营收6707万元，亏损5835万元。
5000万买到控股权后，日，光影侠设立全资子公司东莞团贷网互联网科技服务有限公司，通过变更运营主体的方式达到了将P2P业务置入业务范围中。
由于团贷网的强势入驻，光影侠股价、业绩开始双双走高。截至日，光影侠每股价格报128.70元，总市值达71.35亿元.
光影侠2016年前三季度录得营收5.76亿元，同比增长11223.87%；净利润1.03亿元，同比增长6439.21%。
退市或为冲击港股
光影侠退市的理由很简单，公告称为配合公司战略发展规划。
光影侠董事长、团贷网创始人兼CEO唐军曾公开表示，团贷网的未来发展将对标陆金所，P2P只是集团旗下一个很小的产品板块。市场猜测，团贷网退市的原因可能是要学陆金所分拆业务，谋求港股上市。
作为P2P行业龙头的陆金所目前已正式拆分陆金服平台，剥离其网贷业务，并开启香港上市的计划。
当然，这只是一种猜测。与其说团贷网有更长远的目标，不如说新三板给不了团贷网想要的东西。
对于P2P平台来说，登陆“新三板”的好处很多。首先，可以增加投资者对平台的信任度；第二，平台的知名度能够得到提升；再次，可以规范企业治理。这正是P2P平台争先恐后要登陆新三板的原因.
2016月1月，全国股转系统叫停类金融企业挂牌新三板，P2P也被列入类金融企业。在叫停挂牌之前，已有8家P2P金融企业通过借壳等曲线方式登陆新三板，包括PPmoney、团贷网、金蛋理财、安心贷、九信金融、恒富在线、乐金所和温商贷。
但全国股转公司于日正式施行《关于金融类企业挂牌融资有关事项的通知》和《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)》，P2P仍被新三板直接拒之门外，即便已进入新三板的P2P企业也无缘创新层，融资、交易行为也将受到严格审查.
从行业整体来看，目前只有宜人贷成功叩开资本的大门，登陆纽交所。除此之外，并没有P2P企业直接在国内A股或者海外上市。
如果团贷网冲击港股成功，将为国内2000多家在公众资本市场“不受待见”的P2P公司资本化指明新的方向。
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空客获中国70架A320系列飞机订单价值70亿美元
来源：腾讯财经
北京时间10月10日晚间消息，欧洲航空制造巨头空中客车公司周五表示，该公司已经与中国采购代理机构签署了一份框架协议，将向中国提供70架A320系列飞机。空中客车公司首席执行官Fabrice Bregier表示，该协议是在中国国家总理李克强访问柏林期间签订的，涉及的机型为最新一代的A320飞机和A321飞机。这些飞机的报价为每架9400万美元至1.1亿美元，由此推断该订单价值约为70亿美元。（忆松）
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华泰股份的价值就70亿么？只值；两条铜版纸生产线？
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[原帖]全球最大的新闻纸企业，本身就几十亿市值，上万亩无偿的土地，38亿林纸一体化项目，36亿投资的铜版纸。 20亿的多晶硅，20多亿净资产的化工企业，全国最大的氯碱盐化工基地……华泰股份该值多少钱？净资产这么高，市值只有区区七十亿！！！！&&基金们真是傻冒，涨点就跑，比散户还短线！！！作者：120.85.74.*&& 03:12:28难道你比机构聪明？？？画饼充饥的脑残！！！！！！！！！！！
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山东华泰纸业股份有限公司2013 年年度报告山东华泰纸业股份有限公司600308
2013 年年度报告
2014 年4 月10 日山东华泰纸业股份有限公司2013 年年度报告重要提示
山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告山东华泰纸业股份有限公司600308&&&&&
2013&年年度报告
2014&年4&月10&日山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告重要提示
一、&公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、&完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。&
二、&&&公司全体董事出席董事会会议。
三、&&&瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、&公司负责人李建华、主管会计工作负责人李刚及会计机构负责人（会计主管人员）张淑真声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。&
五、&前瞻性陈述的风险声明本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。&
六、&&&是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？&否
七、&&&是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？&否山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告目录第一节释义及重大风险提示.......................................................................................................&4&第二节公司简介...........................................................................................................................&5&第三节会计数据和财务指标摘要...............................................................................................&7&第四节董事会报告.......................................................................................................................&9&第五节重要事项.........................................................................................................................&25&第六节股份变动及股东情况.....................................................................................................&27&第七节董事、监事、高级管理人员和员工情况.....................................................................&31&第八节公司治理.........................................................................................................................&35&第九节内部控制.........................................................................................................................&38&第十节财务会计报告.................................................................................................................&39&第十一节备查文件目录...........................................................................................................&157&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第一节释义及重大风险提示一、&释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：&常用词语释义中国证监会指中国证券监督管理委员会山东证监局指中国证券监督管理委员会山东监管局上交所指上海证券交易所本公司、华泰股份指山东华泰纸业股份有限公司元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元，中国法定流通货币单位瑞华会计师事务所指瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）&华泰集团指华泰集团有限公司日照华泰指日照华泰纸业有限公司安徽华泰指安徽华泰林浆纸有限公司华泰清河指东营华泰清河实业有限公司东营华泰指东营华泰纸业有限公司报告期指2013&年1&月1&日-2013&年12&月31&日二、&重大风险提示：&&&&公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、投资风险、管理风险，敬请查阅董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第二节公司简介一、&公司信息公司的中文名称山东华泰纸业股份有限公司公司的中文名称简称华泰股份公司的外文名称Shandong&Huatai&Paper&Co.,LTD&公司的外文名称缩写SDHT&公司的法定代表人李建华二、&&&联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名魏文光任英祥联系地址山东省东营市广饶县大王镇山东省东营市广饶县大王镇电话&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&传真&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&电子信箱&&&&&&&&&&&&&&&&&&&三、&基本情况简介公司注册地址山东省东营市广饶县大王镇公司注册地址的邮政编码257335&公司办公地址山东省东营市广饶县大王镇公司办公地址的邮政编码257335&公司网址http://www.huataipaper.com&电子信箱&四、&信息披露及备置地点公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》和《上海证券报》&登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn&公司年度报告备置地点公司证券部五、&&&公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码A&股上海证券交易所华泰股份600308&六、&公司报告期内注册变更情况(一)&基本情况注册登记日期1993&年6&月6&日注册登记地点山东省东营市广饶县大王镇企业法人营业执照注册号811&&税务登记号码403&&组织机构代码&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告(二)&公司首次注册情况的相关查询索引详见2011&年年度报告公司基本情况。&(三)&公司上市以来，主营业务的变化情况公司上市以来主营业务未发生变化。&(四)&公司上市以来,历次控股股东的变更情况公司控股股东为华泰集团有限公司，自上市以来未发生变动。&七、&&&其他有关资料瑞华会计师事务所（特殊普通名称合伙）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&北京市东城区永定门西滨河路公司聘请的会计师事务所名称（境内）&&&&&&&&&&办公地址8&号院7&号楼中海地产广场西塔5-11&层张吉文签字会计师姓名徐久龙山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第三节会计数据和财务指标摘要一、&报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标(一)&主要会计数据单位：元币种：人民币本期比上年主要会计数据2013&年2012&年同期增减2011&年(%)&营业收入9,757,410,683.54&&&&&&&9,567,404,468.36&&&&&&&&&&&&&1.99&&&9,608,637,716.58&归属于上市公司股东的净64,613,428.55&&&&&&&&&61,278,843.65&&&&&&&&&&&&&5.44&&&&&&&&82,391,617.16&利润归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利-82,612,497.59&&&&&&&&&-87,092,549.78&&&&&&&&&&&&5.14&&&&&&&&-13,461,436.47&润经营活动产生的现金流量1,696,906,176.52&&&&&&&1,429,228,977.26&&&&&&&&&&&18.73&&&&&&1,091,850,957.94&净额本期末比上2013&年末2012&年末年同期末增2011&年末减(%)&归属于上市公司股东的净6,266,694,072.05&&&&&&&6,224,135,418.87&&&&&&&&&&&&0.68&&&&&&6,223,821,670.89&资产总资产16,473,560,880.44&&&&&&16,999,142,636.04&&&&&&&&&&&&-3.09&&&&17,633,950,858.85&&&(二)&&&主要财务数据本期比上年同主要财务指标2013&年2012&年2011&年期增减(%)&基本每股收益（元／股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.055&&&&&&&&&&&&&0.052&&&&&&&&&&&&&&&&5.44&&&&&&&&&&&&&&0.071&稀释每股收益（元／股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.055&&&&&&&&&&&&&0.052&&&&&&&&&&&&&&&&5.44&&&&&&&&&&&&&&0.071&扣除非经常性损益后的基本-0.071&&&&&&&&&&&&&-0.075&&&&&&&&&&&&&&&5.14&&&&&&&&&&&&&&-0.012&每股收益（元／股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&增加0.05&个百加权平均净资产收益率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&1.034&&&&&&&&&&&&&0.984&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.350&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分点扣除非经常性损益后的加权增加0.077&个百-1.322&&&&&&&&&&&&&-1.399&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-0.221&平均净资产收益率（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&分点二、&&&&非经常性损益项目和金额单位：元币种：人民币非经常性损益项目2013&年金额2012&年金额2011&年金额非流动资产处置损益6,432,777.08&&&&&&&&&&&&&113,176.83&&&&&14,497,375.71&计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照132,642,824.59&&&&&&&&&&108,243,791.30&&&&&&&66,746,499.00&一定标准定额或定量持续享受的政府补助山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告除外债务重组损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置101,672.16&交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益除上述各项之外的其他营业外收入和支出26,592,483.25&&&&&&&&61,823,993.33&&&&25,879,168.25&少数股东权益影响额-1,758,360.73&&&&&&&&&&-968,883.08&&&&&&-261,710.02&所得税影响额-16,785,470.21&&&&&&&-20,840,684.95&&&-11,008,279.31&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计147,225,926.14&&&&&&&148,371,393.43&&&&95,853,053.63&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第四节董事会报告一、&&&董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析2013&年，国家宏观经济复苏乏力，整个造纸行业形势低迷，公司在董事会的领导下，继续围绕&效益提高、管理提升&的指导思想，按照&转方式、调结构、抓营销、促管理、降成本、增效益&的指导方针，积极实施创新驱动战略，对内调整产品原料结构，加快科技创新成果转化，&&&狠抓成本费用控制，向管理要效益；对外加大市场开辟和营销力度，拓宽销售渠道，提高产品市场占有率，向市场要效益。报告期内，公司生产经营全面保持稳健运行。&&&&&&&2013&年，公司实现营业收入97.57&亿元，同比上升1.99%，实现利润总额10854.73&万元，&&&同比上升2.52%，实现归属上市公司股东的净利润6461.34&万元，同比上升5.44%；完成机制纸产量191.59&万吨，同比增长2.68%&，销量195.11&万吨，同比增长12.37%。&&&(一)&主营业务分析1、&利润表及现金流量表相关科目变动分析表单位：元币种:人民币科目本期数上年同期数变动比例（%）&营业收入9,757,410,683.54&&&&&9,567,404,468.36&&&&&&&&&&&&&&&1.99&营业成本8,498,792,842.02&&&&&8,317,944,863.71&&&&&&&&&&&&&&&2.17&销售费用378,135,383.44&&&&&&&370,040,709.02&&&&&&&&&&&&&&&2.19&管理费用422,297,245.98&&&&&&&326,002,128.03&&&&&&&&&&&&&&29.54&财务费用497,898,114.10&&&&&&&576,591,127.54&&&&&&&&&&&&-13.65&经营活动产生的现金流量净额1,696,906,176.52&&&&&1,429,228,977.26&&&&&&&&&&&&&&18.73&投资活动产生的现金流量净额-488,768,510.03&&&&&&-790,530,936.03&&&&&&&&&&&&&&38.17&筹资活动产生的现金流量净额-1,113,473,260.91&&&-1,553,882,786.85&&&&&&&&&&&&&&&28.34&研发支出239,379,810.42&&&&&&&165,174,260.22&&&&&&&&&&&&&&44.93&&&2、&收入(1)&驱动业务收入变化的因素分析公司报告期内产品业务收入未发生大的变化。&&&(2)&以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析公司报告期内产品业务收入未发生大的变化。&&&(3)&订单分析公司本年度产品销售订单与上年未发生大的变化。&&&(4)&主要销售客户的情况公司前5&名销售客户销售金额合计782,508,332.04&元，占公司全部营业收入的8.02%&&&3、&成本(1)&成本分析表单位:万元分行业情况分行业成本构成项本期金额本期占总上年同期上年同期本期金额山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告目成本比例金额占总成本较上年同(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比例(%)&&&&&期变动比例(%)&机制纸原材料495,507.94&&&&&&&&&69.99&&&&502,413.56&&&&&&&67.87&&&&&&&&-1.37&&&&&&&&&&&&&&能源动力108,615.40&&&&&&&&&15.34&&&&123,661.71&&&&&&&16.71&&&&&&&-12.17&&&&&&&&&&&&&&人工费用10,870.56&&&&&&&&&&1.54&&&&&11,190.22&&&&&&&&1.51&&&&&&&&-2.86&&&&&&&&&&&&&&制造费用93,013.17&&&&&&&&&13.14&&&&102,982.12&&&&&&&13.91&&&&&&&&-9.68&&&&&&&&&&&&&&小计708,007.07&&&&&&&&100.00&&&&740,247.61&&&&&&100.00&&&&&&&&-4.36&化工产品原材料85,129.06&&&&&&&&&83.40&&&&100,788.32&&&&&&&85.07&&&&&&&-15.54&&&&&&&&&&&&&&能源动力8,930.29&&&&&&&&&&8.75&&&&&&9,784.55&&&&&&&&8.26&&&&&&&&-8.73&&&&&&&&&&&&&&人工费用2,207.85&&&&&&&&&&2.16&&&&&&2,728.28&&&&&&&&2.30&&&&&&&-19.08&&&&&&&&&&&&&&制造费用5,809.35&&&&&&&&&&5.69&&&&&&5,169.33&&&&&&&&4.36&&&&&&&&12.38&&&&&&&&&&&&&&小计102,076.56&&&&&&&&100.00&&&&118,470.48&&&&&&100.00&&&&&&&-13.84&浆类产品原材料52,360.48&&&&&&&&&77.25&&&&&29,015.53&&&&&&&67.54&&&&&&&&80.46&&&&&&&&&&&&&&能源动力8,983.55&&&&&&&&&13.25&&&&&&8,866.57&&&&&&&20.64&&&&&&&&&1.32&&&&&&&&&&&&&&人工费用964.25&&&&&&&&&&1.42&&&&&&1,007.01&&&&&&&&2.34&&&&&&&&-4.25&&&&&&&&&&&&&&制造费用5,470.34&&&&&&&&&&8.07&&&&&&4,072.55&&&&&&&&9.48&&&&&&&&34.32&&&&&&&&&&&&&&小计67,778.63&&&&&&&&100.00&&&&&42,961.66&&&&&&100.00&&&&&&&&57.77&分产品情况本期金额本期占总上年同期成本构成项上年同期较上年同分产品本期金额成本比例占总成本目金额期变动比(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&比例(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&例(%)&新闻纸原材料198,070.75&&&&&&&&&61.29&&&&252,280.71&&&&&&&62.30&&&&&&&-21.49&&&&&&&&&&&&&&能源动力62,701.03&&&&&&&&&19.40&&&&&76,123.93&&&&&&&18.80&&&&&&&-17.63&&&&&&&&&&&&&&人工费用2,539.01&&&&&&&&&&0.79&&&&&&3,172.97&&&&&&&&0.78&&&&&&&-19.98&&&&&&&&&&&&&&制造费用59,876.85&&&&&&&&&18.53&&&&&73,379.01&&&&&&&18.12&&&&&&&-18.40&&&&&&&&&&&&&&小计323,187.64&&&&&&&&100.00&&&&404,956.62&&&&&&100.00&&&&&&&-20.19&文化纸原材料138,496.96&&&&&&&&&73.18&&&&130,793.37&&&&&&&71.54&&&&&&&&&&5.89&&&&&&&&&&&&&&能源动力28,002.62&&&&&&&&&14.80&&&&&31,572.49&&&&&&&17.27&&&&&&&&-11.31&&&&&&&&&&&&&&人工费用5,300.74&&&&&&&&&&2.80&&&&&&4,968.49&&&&&&&&2.72&&&&&&&&&&6.69&&&&&&&&&&&&&&制造费用17,444.45&&&&&&&&&&9.22&&&&&15,479.50&&&&&&&&8.47&&&&&&&&&12.69&&&&&&&&&&&&&&小计189,244.77&&&&&&&&100.00&&&&182,813.86&&&&&&100.00&&&&&&&&&&3.52&铜版纸原材料158,940.23&&&&&&&&&81.27&&&&118,573.43&&&&&&&78.39&&&&&&&&&34.04&&&&&&&&&&&&&&能源动力17,911.75&&&&&&&&&&9.16&&&&&15,810.57&&&&&&&10.45&&&&&&&&&13.29&&&&&&&&&&&&&&人工费用3,030.81&&&&&&&&&&1.55&&&&&&2,809.41&&&&&&&&1.86&&&&&&&&&&7.88&&&&&&&&&&&&&&制造费用15,691.86&&&&&&&&&&8.02&&&&&14,067.30&&&&&&&&9.30&&&&&&&&&11.55&&&&&&&&&&&&&&小计195,574.66&&&&&&&&100.00&&&&151,260.70&&&&&&100.00&&&&&&&&&29.30&化工产品原材料85,129.06&&&&&&&&&83.40&&&&100,788.32&&&&&&&85.07&&&&&&&-15.54&&&&&&&&&&&&&&能源动力8,930.29&&&&&&&&&&8.75&&&&&&9,784.55&&&&&&&&8.26&&&&&&&&&-8.73&&&&&&&&&&&&&&人工费用2,207.85&&&&&&&&&&2.16&&&&&&2,728.28&&&&&&&&2.30&&&&&&&-19.08&&&&&&&&&&&&&&制造费用5,809.35&&&&&&&&&&5.69&&&&&&5,169.33&&&&&&&&4.36&&&&&&&&&12.38&&&&&&&&&&&&&&小计102,076.56&&&&&&&&100.00&&&&118,470.48&&&&&&100.00&&&&&&&-13.84&浆产品原材料52,360.48&&&&&&&&&77.25&&&&&29,015.53&&&&&&&67.54&&&&&&&&&80.46&&&&&&&&&&&&&&能源动力8,983.55&&&&&&&&&13.25&&&&&&8,866.57&&&&&&&20.64&&&&&&&&&&1.32&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告人工费用964.25&&&&&&&&&1.42&&&&&&1,007.01&&&&&&&&&&&&2.34&&&&&&&-4.25&&&&&&&&&&&&&&&&&&&制造费用5,470.34&&&&&&&&&8.07&&&&&&4,072.55&&&&&&&&&&&&9.48&&&&&&&34.32&&&&&&&&&&&&&&&&&&&小计67,778.63&&&&&&&100.00&&&&&42,961.66&&&&&&&&&&100.00&&&&&&&57.77&&&&(2)&主要供应商情况前五名供应商合计采购金额&万元，占年度采购总额比例18.02%&&&&4、&&&&&费用同比增项目本年累计数上年累计数变动说明减（%）&销售费用378,135,383.44&370,040,709.02&&&&&&&&&&&&2.19%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要系本期车间停车检修较多，相应管理费用422,297,245.98&326,002,128.03&&&&&&&&&&&29.54%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的折旧计入管理费用所致主要系本期借款及融资租赁借款减少财务费用497,898,114.10&576,591,127.54&&&&&&&&&&&-13.65%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&利息支出下降及汇兑收益增加所致资产减值主要系上期应收账款增加较大，相应-935,146.62&&&&&&&16,026,835.73&&&&&&&-105.83%&&&损失计提的坏账准备较高所致所得税费主要系本期计提待弥补亏损的递延所49,300,455.35&&&&&&53,711,274.97&&&&&&&&-8.21%&&&&&用得税资产、减少递延所得税费用所致5、&研发支出(1)&研发支出情况表单位：元本期费用化研发支出239,379,810.42&&研发支出合计239,379,810.42&&研发支出总额占净资产比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.82&&研发支出总额占营业收入比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.45&&&&6、&&&&&现金流同比增减项目2013&年2012&年变动原因说明（%）&经营活动现金流11,683,621,299.68&&&&&&&10,953,142,155.44&&&&&&&&&&&&&6.67&入小计经营活动现金流9,986,715,123.16&&&&&&&&&9,523,913,178.18&&&&&&&&&&&&4.86&出小计主要系本期纸品产销率较经营活动产生的1,696,906,176.52&&&&&&&&&1,429,228,977.26&&&&&&&&&&&18.73&&&&&&高、上年末库存产品对外现金流量净额销售收款增加所致。&投资活动现金流43,040,731.36&&&&&&&&&&&106,856,000.17&&&&&&&&&-59.72&入小计山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告投资活动现金流531,809,241.39&&&&&&&&&&&&897,386,936.20&&&&&&&&&&-40.74&出小计投资活动产生的主要系本期固定资产投资-488,768,510.03&&&&&&&&&&&-790,530,936.03&&&&&&&&&&38.17&现金流量净额支出减少所致。&筹资活动现金流5,307,403,563.69&&&&&&&&4,414,100,243.43&&&&&&&&&&&&20.24&入小计筹资活动现金流6,420,876,824.60&&&&&&&&5,967,983,030.28&&&&&&&&&&&&&7.59&出小计筹资活动产生的主要系本期取得的借款增-1,113,473,260.91&-1,553,882,786.85&&&&&&&&&&&&&&&&&&28.34&现金流量净额加所致。&现金及现金等价95,272,221.05&&&&&&&&-922,146,527.95&&&&&&&&&&110.33&物净增加额7、&其它(1)&公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明变动幅度利润表项目本期数上年同期数变动原因说明（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要系本期车间停车检修较多，相应管理费用422,297,245.98&&&&&&&&326,002,128.03&&&&&&&&&&29.54&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&的折旧计入管理费用所致主要系上期应收账款增加较大，相应资产减值损失-935,146.62&&&&&&&&&16,026,835.73&&&&&&-105.83&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&计提的坏账准备较高所致.&公允价值变动主要系本期子公司河北华泰纸业有101,672.16&&&&&&&&&&&-109,329.68&&&&&&&&&193.00&收益限公司股票投资收益增加所致。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主要系本期联营企业山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司及合营企业山投资收益18,868,423.16&&&&&&&&&10,251,535.71&&&&&&&&&&84.05&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&东华泰英特罗斯化工有限公司净利润增加所致(二)&&&&行业、产品或地区经营情况分析1、&&&&&主营业务分行业、分产品情况单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收入营业成本毛利率比毛利率分行业营业收入营业成本比上年增比上年增上年增减（％）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减(%)&&&&&&&&&&减(%)&&&&&&&&&（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减少1.34&纸制品8,016,305,355.42&&&7,194,348,765.13&&&&&&&&&10.25&&&&&&&&&&&2.70&&&&&&&&&&&4.26&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加5.49&化工产品986,667,641.39&&&&&&762,146,670.92&&&&&&&&&22.76&&&&&&&&&&&-8.48&&&&&&-14.55&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告主营业务分产品情况营业收入毛利率比营业成本毛利率分产品营业收入营业成本比上年增上年增减比上年增（％）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减(%)&&&&&&&&（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&减少3.80&新闻纸3,686,611,936.13&3,230,102,111.99&&&12.38&&&&&-15.43&&&&&&-11.60&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加4.24&文化纸1,906,481,785.81&1,711,323,194.67&&&10.24&&&&&&&&2.53&&&&&&&-2.09&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加5.49&化工产品986,667,641.39&&&762,146,670.92&&&22.76&&&&&&&-8.48&&&&&-14.55&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加0.92&铜版纸2,170,794,148.81&2,037,118,034.87&&&&&6.16&&&&&&47.98&&&&&&&46.54&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加5.15&包装纸252,417,484.67&&&215,805,423.60&&&14.50&&&&&110.50&&&&&&&&98.55&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点增加12.36&浆产品265,478,350.06&&&231,324,809.81&&&12.86&&&&&&&98.64&&&&&&&73.98&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&个百分点公司铜版纸产品收入大幅增加，主要原因是本期公司铜版纸质量稳定提升，市场占有率不断扩大，销量增加。&&&公司包装纸产品收入大幅增加，主要原因是本期子公司日照华泰纸业改进工艺，调整产品结构，&&&包装纸产销增加。&&&公司浆产品收入大幅增加，主要原因是本期子公司安徽华泰林浆纸有限公司溶解浆项目完工投产，浆产品产销增加。&&&2、&&&主营业务分地区情况单位:元币种:人民币地区营业收入营业收入比上年增减（％）&江北地区5,321,746,801.18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-6.82&江南地区3,719,617,115.20&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&19.40&国外销售235,461,891.80&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17.56&合计9,276,825,808.18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.77&&&(三)&资产、负债情况分析1、&资产负债情况分析表单位:元本期期末金上期期末数本期期末数占总额较上期期项目名称本期期末数上期期末数占总资产的资产的比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&末变动比例比例（%）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（%）&其他应收款15,309,481.21&&&&&&&&&&0.09&&&&&50,175,804.31&&&&&&&&0.30&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-69.49&在建工程434,241,630.05&&&&&&&&&&2.64&1,018,378,530.73&&&&&&&&&5.99&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-57.36&递延所得税51,602,107.84&&&&&&&&&&0.31&&&&&21,218,097.40&&&&&&&&0.12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&143.20&资产应付票据110,675,286.68&&&&&&&&&&0.67&&&&&80,336,200.00&&&&&&&&0.47&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&37.77&其他应付款65,931,347.53&&&&&&&&&&0.40&&&&&49,577,045.72&&&&&&&&0.29&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&32.99&长期应付款364,652,747.25&&&&&&&&&&2.21&&&&733,412,292.35&&&&&&&&4.31&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-50.28&&&其他应收款：主要系本期融资租赁保证金根据付款性质重分类至长期应付款所致山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告在建工程：主要系本期子公司安徽华泰溶解浆项目完工转资较大及化工集团离子膜搬迁等项目投资增加所致递延所得税资产：主要系本期可抵扣亏损计提递延所得税资产增加所致应付票据：主要系本期票据结算方式增加所致其他应付款：主要系本期收到的设备招标押金增加所致长期应付款：主要系本期支付融资租赁款增加所致(四)&核心竞争力分析1、生产规模优势&十五&期间公司先后增上了四条高档新闻纸生产线,一举建成了全球最大的新闻纸生产基地。&十一五&期间，公司积极实施&走出去&发展战略，完成了黄河、长江、珠江三角洲&三点一线&的战略布局，全面投资建设了本部45&万吨铜版纸项目、化工50&万吨离子膜烧碱项目、安徽华泰林浆纸一体化项目、广东华泰40&万吨新闻纸项目；重组了世界造纸巨头挪威诺斯克的河北工厂，目前公司是全球最大的新闻纸生产基地和全国最大的氯碱盐化工基地，其中，新闻纸总产能达到200&万吨，市场占有率达到30％以上，化工也逐步成为公司第二大支柱产业，公司在同行业具有较强的规模优势。&2、成本优势公司在国内首先采用废纸脱墨制浆设备，新闻纸原材料全部采用废纸，而国内多数新闻纸生产企业原材料中一般添加20%左右的木浆，在目前纸浆价格昂贵的情况下，大量使用废纸作为原料既能保证产品质量，又能使公司保持低成本运作。同时，公司废纸脱墨系统所产品种，&质量稳定，吸墨性强，不透明度高，可完全替代进口，产品质量在国内遥遥领先。欧美等国际新闻纸企业原材料以木浆为主，再加上人工成本高，产品价格较高，在短时期内不适宜国内市场，同时国际新闻纸新增产能缓慢，新增高、精设备较少，在设备利用率方面落后于公司。&&&&&&另一方面，公司推行了全面预算管理，该管理方法以成本控制为基础，以目标利润为导向，&以现金流量为主线，以集中管理为重点，具有全员参与、全面覆盖、全程控制的特点。在实施过程中，公司对各有关部门的费用层层分解，择定一系列考核措施，实行费用归口管理，并加强领导，落实责任，逐步将全面预算管理纳入制度化、规范化的轨道之中，有效控制了公司的运营成本。&3、设备优势公司自上市以来，积极实施科技兴企战略，按照&设备现代化，产品高档次，参与国际市场竞争&的指导思想，不断引进国内外高新技术设备改造传统产业。公司关键设备均从美国、德国、&芬兰等技术发达国家引进。2002&年，从德国福伊特公司引进20&万吨新闻纸项目全套设备。&&年，公司先后增上的40&万吨/年、45&万吨/年两台新闻纸生产纸机，其中45&万吨/年新闻纸纸机为全套引进国际顶尖装备和最新的同一平台新概念技术，是当今世界产能最大、技术最先进、车速最快、纸幅最宽的新闻纸机，先进的设备一方面能通过提高原材料结构中废纸的比例造就公司的成本优势，另一方面也提高了产品质量，公司新闻纸质量已达到国际领先水平，完全有实力参与国际市场竞争。&4、技术与产品优势公司在技术和产品方面，始终坚持&原始创新、集成创新、引进消化吸收再创新&指导思想，&积极获取创新性成果和自主知识产权，加快科技成果转化，建设创新型企业。公司与多家高等院校和科研院所联合研发的&制浆和碱回收过程优化控制系统的研究与应用&、&废纸利用生产低定量高级彩印新闻纸&获得国家科学技术进步二等奖，&高级彩色轻型纸&、&低定量高级彩印新闻纸&先后获&2006&年国家级重点新产品&称号，30&万吨化机浆工程被纳入2006&年国家火炬计划项目，&废纸综合利用技术&被山东省政府确定为2006&年&泰山学者&工程岗，&造纸废水资源化高效利用技术研究与示范&通过了山东省重大攻关项目鉴定，&胶版纸白水封闭系统湿部特性研究&被列入《&十一五&山东省企业技术创新规划》十项重大产业技术。公司生产的低定量高级彩印新闻纸（最低克重可达38g/平方米），填补了我国新闻纸行业低定量新闻纸的空白，可大大提山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告高吨纸出报率，该纸品印刷效果好，成本低，经济效益显著，赢得了国内外用户的一致好评。&为我国新闻纸参与国际市场竞争奠定了基础。2006&年，公司紧跟市场用户需求，先后开发出了全木浆静电复印原纸、不干胶原纸、再生双胶纸、热敏原纸、液体干粉、新闻纸专用阳离子淀粉等多个新产品，通过改进原材料、优化工艺等多种措施极大地提高了产品质量。2007&年9&月公司20&万吨新闻纸机转产的&轻型教材专用纸&试车成功，该产品填补了国内空白。&此外，公司先后多次获得山东省轻工业办公室颁发的山东省轻工业科学技术进步奖及山东省科学技术奖励委员会颁发的山东省科学技术奖。经山东省科学技术厅、山东省财政厅、山东省国家税务局、&山东省地方税务局联合下发的文件鲁科高字[2009]12&号《关于认定&山东中德设备有限公司&等505&家企业为2008&年第一批高新技术企业的通知》，公司被认定为2008&年第一批高新技术企业，并于2011&年度顺利通过复审。&5、环保优势多年来公司在环保治理方面一直秉承&产量是钱，环保是命，不能要钱不要命&的指导方针，&将节能降耗视为企业义不容辞的社会责任，先后投资引进了国内国际先进的厌氧耗氧生物处理系统、高级化学氧化深度处理系统、三级化学处理系统、超效浅层气浮装置、同向流净水器、&多圆盘过滤机、烟气除尘脱硫设备等节能环保处理工艺装备，实现了水处理水平的飞速提升。&公司自主开发的&白水回收节水技术&被评定为&国家资源节约与环境保护重大示范工程&；&废纸制浆造纸关键技术的研究开发与生产应用&等项目被确定为国家级技术创新项目。2006&年5&月30&日，公司环境管理体系获IS014001&认证证书。2010&年6&月，公司投资建设的四期深度水处理项目投入使用，该项目采用世界标准深度处理工艺，排水COD&降到50&毫克/升以下，色度小于20&倍，成为先进的水处理样板工程。&&十五&以来，公司先后新上了4&条国际一流的现代化新闻纸造纸生产线，淘汰了6&条草浆生产线，同时，利用当今新闻纸产能过剩的情况，将两条先进的新闻纸生产线改造成为高档文化纸生产线，并关停淘汰了多条落后的文化纸生产线（主要是根据国家要求，淘汰了多条落后的草浆生产线），既降低了成本的同时，又大幅减少了污染物的产生和排放。随着国家环保力度加强和标准提高，大批的中小造纸企业将会退出市场，这将有利于缓和市场竞争，扩大本公司这类优势公司的市场空间。&6、政策优势公司地处山东省，山东省作为我国的造纸大省之一，有着良好的资源、巨大的市场潜力及辐射全国的区位优势。2012&年山东省造纸企业纸及纸板产量达到1710&万吨，造纸产量和经济效益已连续18&年居全国各省市同行业之首。同时，公司位于黄河三角洲核心地带，山东省人民政府在&十二五&规划中提出：&抓住黄河三角洲高效生态经济区建设上升为国家战略的重要机遇，&按照高效、生态、创新的原则，以资源高效利用和改善生态环境为主线，建设全国重要的高效生态经济示范区、全国重要的特色产业基地、全国重要的后备土地资源开发区和环渤海重要的增长区域&，&改造提升消费品工业，提升发展家电、纺织、造纸、食品等产业，加快产品和技术更新换代，做强产业链终端，提高产品竞争力和附加值&。这将为公司的发展提供有力的政策支持。&7、营销网络优势公司已逐步建立起覆盖全国的营销网络，在大陆除西藏外的所有省、自治区、直辖市设立办事处，采取直销方式；在用纸量相对较大的地区设立分公司，提供有针对性、灵活性的重点专项服务，不断巩固和拓展市场。目前，公司主导产品新闻纸远销欧美、东南亚、韩国、印度等地区。造纸企业一般都有着较为稳定的客户资源，公司已与各大国家级报社、党报、印刷物资公司建立了长期友好的合作伙伴关系。公司生产的&高档胶印书刊纸&被中央文献出版社定为&&毛选&、&邓选&、&江选&印刷专用纸。&8、品牌优势公司实施了品牌战略，&华泰&商标是中国造纸行业第一个&中国驰名商标&，&华泰&牌高级彩印新闻纸被推选为&中国新闻纸市场用户满意首选第一品牌&。高级彩色轻型纸、低定量高级彩印新闻纸获国家重点新产品证书，华泰纸类系列产品荣获山东省政府颁发的&产品质量奖&和&质量管理奖&两个全省质量最高奖项，华泰新闻纸、胶版纸、书写纸被确定为国家质量免检产品。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告公司先后获得全国质量管理优秀企业、国家火炬计划重点高新技术企业、全国企业信息工作先进集体、全省国税百强纳税企业、全省高新技术企业、山东省银行业&最佳信贷诚信客户&等多项荣誉称号。&&&&&&(五)&投资状况分析1、&非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况(1)&委托理财情况本年度公司无委托理财事项。&&&&&&(2)&委托贷款情况本年度公司无委托贷款事项。&&&&&&2、&&&&&募集资金使用情况报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。&&&&&&3、&&&&主要子公司、参股公司分析单位：万元业务子公司全称注册资本经营范围总资产净资产净利润性质东营华泰化工集团有限公司化工40,594.18&&&&&&&化工产品303,266.58&&&&&207,355.94&&&&&&&18,892.02&东营亚泰环保工程有限公司环保2,000.00&&&&&&&&污水处理8,728.36&&&&&&&&3,322.77&&&&&&&&516.93&东营市大王福利卫生纸厂造纸733&&&&&&&&&&&&卫生纸2,999.25&&&&&&&&1,926.71&&&&&&&&-92.26&东营华泰纸业有限公司造纸1,200&万美元纸67,173.47&&&&&&&&42,592.97&&&&&&2,134.33&东营华泰清河实业有限公司造纸30,000.00&&&&&&&&&&纸53,203.26&&&&&&&&5,553.57&&&&&&&-2,004.49&日照华泰纸业有限公司造纸5,000.00&&&&&&&&&&&纸55,803.58&&&&&&&&12,717.85&&&&&&&616.64&安徽华泰林浆纸有限公司造纸90,189.41&&&&&&&&&纸浆255,348.11&&&&&&&83,905.41&&&&&&-4,433.36&东营华泰环保科技有限公司环保1,000.00&&&&&&&&&&&汽6,564.28&&&&&&&&&-63.57&&&&&&&&&-469.56&广东华泰纸业有限公司造纸32,000.00&&&&&&&&&&纸109,196.16&&&&&&&32,976.00&&&&&&1,518.94&河北华泰纸业有限公司造纸149,169.54&&&&&&&&&&纸178,469.36&&&&&&&87,991.58&&&&&&1,557.65&山东斯道拉恩索华泰纸业有限公司造纸5560&万美元纸87,377.76&&&&&&&&35,863.51&&&&&&2,521.22&山东华泰英特罗斯化工有限公司化工10,500.00&&&&&&&化工产品24,320.79&&&&&&&&13,520.96&&&&&&1,760.83&&&&&&（2）对公司净利润影响达到10%以上的子公司情况单位：万元公司按持股比占公司净利润的子公司全称营业收入营业利润净利润例享有净利润比例（%）&东营华泰化工集团有限公司128,243.85&&&&&&&16,755.53&&&&&18,892.02&&&&&&18,892.02&&&&&&&&&&&292.39&东营华泰纸业有限公司11,792.42&&&&&&&&2,664.35&&&&&&2,134.33&&&&&&&2,134.33&&&&&&&&&&&&33.03&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告东营华泰清河实业有限公司37,777.96&&&&-2,321.63&&&-2,004.49&&&&&&&-1,677.15&&&-25.96&日照华泰纸业有限公司50,144.55&&&&&-389.29&&&&&&616.64&&&&&&&&&616.64&&&&&9.54&安徽华泰林浆纸有限公司43,911.37&&&&-6,915.10&&&-4,433.36&&&&&&&-3,768.36&&&-58.32&广东华泰纸业有限公司56,173.87&&&&&2,081.72&&&&1,518.94&&&&&&&1063.26&&&&&16.46&河北华泰纸业有限公司90,675.12&&&&&&273.87&&&&&1,557.65&&&&&&&1,557.65&&&&24.11&&&&&&安徽华泰林浆纸有限公司投产后，受设备运行及市场价格低迷的影响，效益亏损较大东营华泰清河实业有限公司通过加强内部成本控制管理，效益提高较大4、&&&&非募集资金项目情况报告期内，公司无非募集资金投资项目。&&&&&&二、&董事会关于公司未来发展的讨论与分析(一)&行业竞争格局和发展趋势A、行业政策-造纸行业管理政策造纸行业是重要的基础原材料产业，而且某些纸品，如新闻纸还是重要的战略物资，因此，&&&&&&我国对造纸行业采取支持、保护的政策，以促使行业发展。同时，由于造纸行业也是高污染行业，国家对其也出台了相关的限定政策进行规范。国家政策主要通过产业政策、反倾销保护和环保标准三个渠道影响造纸行业的发展。&&&&&&&&&&&近年来，国家陆续出台了一系列政策支持造纸工业的发展。国家发展和改革委员会2007&年10&月31&日颁布的《造纸产业发展政策》支持具备条件的制浆造纸企业通过公开发行股票和发行企业债券等方式筹集资金。《全国林纸一体化工程建设&十五&及2010&年专项规划》提出要力争用10&年左右时间，将国产木浆比重从6.00%提高到15.00%，走&林纸一体化&道路，实现造纸工业与林业共同发展。国家发改委、工信部和国家林业局在2011&年12&月联合下发了《关于印发造纸工业发展&十二五&规划的通知》，以指导我国造纸工业发展，加快传统造纸工业向可持续发展的现代造纸工业转变。&&&&&&&&&&&由于国内造纸企业技术水平低、规模小，竞争力明显落后于国外大型造纸公司。为了保护国内造纸企业，商务部及其前身国家经贸委先后对多种纸产品实施反倾销。经过近10&年的努力，&&&&&&我国实施的反倾销措施基本覆盖了造纸行业各个类别。国家对造纸行业的反倾销保护，为我国新闻纸、文化纸产业的发展提供了有力保障，促使造纸行业获得了长足的发展，企业竞争力大幅提升。以新闻纸为例，自1998&年我国对美国、加拿大和韩国进口新闻纸两次实施反倾销措施后，国内新闻纸行业获得了发展良机，新上了一大批国际一流水平的大型纸机。目前，国产新闻纸已成为国内市场的主流产品，并成功出口到国外市场。&&&&&&&&&&&造纸工业属于高污染行业。国家近年来制定和实施一系列环保政策，以减小行业造成的污染。造纸行业的污染问题主要是由低水平的小企业造成，今后国家将通过加大环保执法力度，&&&&&&迫使规模小、技术低的中小企业淘汰出局，为大企业赢得更多的市场空间和发展机遇。&&&&&&&&&&&国家发展和改革委员会2007&年11&月2&日颁布的《氯碱（烧碱、聚氯乙烯）行业准入条件》&&&&&&对氯碱行业的产业布局、工艺、装备、规模、安全、环境保护等方面提出准入条件，新建烧碱装置起始规模必须达到30&万吨/年及以上（老企业搬迁项目除外）。&&&&&&&&&&&2010&年，国务院发布《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，确定了电力、&&&&&&煤炭和钢铁等九大行业近期淘汰落后产能的目标和任务。其中，对造纸业的要求是，在2011&年底前淘汰年产3.4&万吨以下草浆生产装置、年产1.7&万吨以下化学制浆生产线，淘汰以废纸为原料、年产1&万吨以下的造纸生产线等，国家将对未按期完成淘汰落后产能任务的地区将实行项目&区域限批&。2011&年，工信部下达了&十二五&期间工业领域19&个重点行业淘汰落后产能目标任务，其中淘汰造纸落后产能1,500&万吨，根据上述目标，2013&年工信部下达了当年19&个行业淘汰落后产能目标任务，其中造纸行业455&万吨。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告B、造纸行业发展现状及前景1、造纸行业发展现状造纸行业是与国民经济和社会事业发展密切相关的重要基础原材料行业，纸的消费水平是衡量一个国家现代化水平和文明程度的标志。造纸产业具有资金技术密集、规模效益显著的特点，其产业关联度强、市场容量大，是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量，已成为我国国民经济发展新的增长点。造纸行业以原生植物纤维和废纸等再生纤维为原料，可部分替代塑料、钢铁、有色金属等不可再生资源，是我国国民经济中具有可持续发展特点的重要行业。&&&&&造纸行业的行业增长和盈利水平具有周期性。一方面，造纸行业作为基础原材料工业，其发展速度和程度通常与宏观经济高度相关，其需求的波动周期与宏观经济周期比较一致，因此造纸行业的增长一般比较平稳。另一方面，造纸行业属于资本密集型行业，规模效应显著。新增产能的建设往往需要大量的投资，其项目建设需要一定的时间（一般是12&个月左右）。造纸产能的释放具有短期、集中的特征。因此，在需求平稳增长和产能短期集中释放的双重作用下，&造纸行业的经营效益也呈现出一定的周期性。&&&&&近年来，世界造纸行业技术进步发展迅速，由于受到资源、环境等方面的约束，造纸企业在节能降耗、保护环境、提高产品质量、提高经济效益等方面加大工作力度，正朝着高效率、&高质量、高效益、低消耗、低排放的现代化大工业方向持续发展，呈现出企业规模化、技术集成化、产品多样化功能化、生产清洁化、资源节约化、林纸一体化和产业全球化发展的趋势。&由于经济的快速发展，我国对纸及纸板的需求增长较快，2007&年以前国内对于纸及纸板的消费一直存在较大供应缺口；同时我国对造纸行业采取反倾销保护措施，近年来国内造纸行业获得了持续快速的发展。自2002&年以来，我国纸及纸板的消费与产量增速均明显高于GDP&增速，&我国造纸行业经历了一个快速成长期。&&&&&2012&年，国内造纸及纸制品制造业资产规模继续扩大；累计产品销售收入同比增幅明显高于2011&年同期；企业单位数目也有所增加。据中国造纸协会调查资料，2012&年全国纸及纸板生产企业约3,500&家，&全国纸及纸板生产量10,250&万吨，较2011&年增长3.22%。消费量10,048&万吨，较2011&年增长3.04%，人均年消费量为74&千克（13.54&亿人），比2011&年增长1&千克。&&年，纸及纸板生产量年均增长10.13%，消费量年均增长8.54%。&&&&&根据国家统计局统计数据，2013&年1-9&月，全国纸及纸板生产量8,766&万吨，同比增长0.83%，&国内造纸及纸制品制造业主营业务收入、利润总额继续扩大。&&&&&总体来说，近年来随着国内造纸行业的投入增加和技术引进，我国造纸业产能和技术水平均得到很大的提高，纸业市场出现由供不应求转向供求基本平衡甚至供大于求的局面，我国造纸行业已逐步进入成熟阶段。&&&&&在造纸业的成本构成中，原材料一般可占到65.00%左右。而造纸原料主要包括木浆、废纸、&非木浆等。随着造纸产能的迅速增长，我国对纸浆的需求也出现了快速增长，但我国纸浆制造行业发展较为落后，造纸工业对外的依存程度逐年加大，目前纸浆的对外依存度超过40%，国内纸浆市场存在着巨大的供需缺口。&&&&&从造纸原料结构上看，发达国家基本以木质纤维为原料，木浆约63%，废纸浆34%，非木浆3%。而我国造纸原料结构中木浆约23%，废纸浆62%，非木浆15%，非木浆（麦草浆为主）&占比偏高，这直接影响了我国纸类产品档次和竞争力，而且污染严重，环保成本也较高，但非木浆占比从2000&年的40%下降到2009&年的15%，还有进一步下降的趋势，这对于我国纸类产品档次和竞争力的提高是一个有利的方面。目前，我国废纸回收机制不完善，再回收率很低，&仅为40%左右，低于43.70%的世界平均水平，远低于日本（废纸回收率超过78%）、德国（废纸回收率约83%）等发达国家，废纸对进口的依赖局面短期内很难改变。相对于高速增长的我国废纸需求，全球可供出口废纸量相对稳定，国际废纸价格也面临着供应趋紧和价格上涨的形势，我国亟需高质量的自产木浆和提高国产废纸回收率来满足日益增长的本国造纸业的需求。&综合看来，在我国未来的造纸原材料构成中，木浆占比的提高和非木浆占比的下降将成为必然趋势。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告2、新闻纸市场发展状况新闻纸主要用于报纸出版业，随着我国报纸出版业的发展，新闻纸的消费量迅速增长，但2009&年后受国际金融危机和新媒体冲击的影响新闻纸消费量有所回落。&&&&&2012&年新闻纸生产量380&万吨，较上年减少2.56％；消费量393&万吨，较上年增长1.03％。&&年生产量年均增长率6.98％，消费量年均增长率5.58％。2013&年1-9&月，新闻纸产量为280&万吨，同比下降4.00%，表观消费量285&万吨，同比下降约5.00%。&&&&&目前，我国主要以废纸浆为原材料抄造新闻纸，而由于国内废纸回收工作的开展尚不完善，&废纸的来源以进口为主。进口废纸中美废8#是公司制造新闻纸的主要原料。受国际金融风暴影响，全球整体经济疲软，部分造纸企业减产导致对各类废纸的收购量缩减，供求失衡导致进口废纸价格在短期内跌幅较大。美废8#到岸平均价由2008&年8&月的295&美元/吨的历史高点跌至2008&年11&月的120&美元/吨，跌幅达59.32%。随着经济复苏，对新闻纸需求快速增长，自2009&年初以来，美废价格逐步攀升，美废8#平均到岸价由2009&年1&月的110&美元/吨涨至2013&年9&月末的171&美元/吨。&&&&&&&与其他商品一样，决定纸及纸板盈利能力的因素除生产和经营成本外，更主要的是在成本基础上的供需关系决定的产品价格，特别是目前仍实施反倾销保护的新闻纸和铜版纸，国内的供需关系及变化更是决定价格和产品盈利的关键决定因素。&&&&&&&综合看来，近年来新闻纸价格波动较大，但从长期看新闻纸的供求关系并未发生重大改变。&随着供求矛盾的缓解，整个行业会逐步过渡到平衡生产、稳定供需的正常市场状态。&3、文化纸市场发展状况文化纸包括铜版纸、胶版纸、轻涂纸等品种。公司生产的文化纸的主要类型是胶版纸和铜版纸。其中，胶版纸市场需求比较稳定，增长比较缓慢，铜版纸产销量增长相对较快。&&&&&2012&年未涂布印刷书写纸生产量1,750&万吨，较上年增长1.16%；消费量1,684&万吨，较上年减少0.18%。&年生产量年均增长率6.90%，消费量年均增长率6.28%；涂布印刷纸生产量780&万吨，较上年增长7.59%；消费量638&万吨，较上年增长6.51%。&年生产量年均增长率13.99%，消费量年均增长率8.83%；其中铜版纸2012&年铜版纸生产量695&万吨，&较上年增长8.59%；消费量581&万吨，较上年增长9.21%。&年生产量年均增长率14.22%，&消费量年均增长率11.01%。&4、造纸行业发展前景中长期来看，造纸产业政策和新的环保标准的执行将使行业的进入门槛越来越高，落后产能及中小规模企业的淘汰力度将加大，规模型、集约型、环境友好型的大型企业将成为市场主体。造纸工业已经成为我国国民经济的重要产业。2012&年全国纸和纸板生产量达到10,250&万吨，&相比2011&年增长3.22%，其中新闻纸生产量380&万吨，同比减少2.56%。在产品结构方面，我国新闻纸生产量占纸和纸板总生产量的比重为3.71%；而从全球来看，新闻纸生产量占纸和纸板总生产量的比重约为10.00%-11.00%，我国新闻纸的比重与世界平均水平相比仍然偏小，有进一步上升的空间。&&&&&&&造纸为重资产行业。2007&年10&月份《造纸产业政策》提高了新建项目的起始规模：化学机械浆新建、扩建项目起始规模10&万吨，化学木浆起始规模30&万吨；新建或扩建箱板纸、白板纸、新闻纸项目起始规模30&万吨，文化用纸起始规模10&万吨。近日，中国政府网公布了《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，确定了电力、煤炭和钢铁等九大行业近期淘汰落后产能的目标和任务。其中对造纸业的要求是，在2011&年底前淘汰年产3.4&万吨以下草浆生产装置、年产1.7&万吨以下化学制浆生产线，淘汰以废纸为原料、年产1&万吨以下的造纸生产线等。据悉，国家将对未按期完成淘汰落后产能任务的地区实行项目&区域限批&。中投顾问最近发布的《&中国造纸行业投资分析及前景预测报告》也指出，随着国家相关淘汰落后造纸产能政策的陆续出台，以及政策执行力度的逐步加大，一些落后小造纸企业将会被淘汰出局，造纸行业的相关龙头企业将获得这部分企业留下的市场份额，这样将非常有助于国内造纸行业整体竞争力的提升。&&&&&&&造纸工业已经成为我国国民经济的重要产业。&十二五&期间，中国纸业步入全面产业结构山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告调整时期，要着力解决资源、环境和结构三个突出问题，从而促进产业升级。总的指导思想是建设绿色纸业。这包括坚持六项基本原则：一是循环发展原则；二是环境保护原则；三是技术创新原则；四是对外开放原则；五是利用全球资源原则；六是满足内需为主原则。总体看，造纸行业在稳定发展基础上尚有上升空间。&&&&&&&C、氯碱化工行业发展现状及前景1、氯碱化工行业发展现状氯碱生产以盐卤、煤炭、石灰石等为主要原料，并需要大量的电力消耗（电耗占氯碱产品成本的40.00%-60.00%）。公司生产的主要氯碱化工产品为烧碱，此外还生产液氯、盐酸等化工产品。&&&&&&&作为氯碱化工行业一个重要的产品，烧碱广泛应用于轻工、化工、纺织、冶金、医药、水处理等工业部门以及人们的日常生活中。烧碱生产工艺包括离子膜法和隔膜法（包括金属阳极法和石墨阳极法）。目前，我国金属阳极法占我国烧碱总产能的22.00%，离子膜法占我国烧碱总产能的76.00%。由于离子膜法的电耗比金属阳极法低15.00%左右，而且产品纯度高、污染小，是氯碱行业的发展方向，国家重点支持发展离子膜法制烧碱，90.00%以上新建和扩建烧碱产能都将采用离子膜法工艺。&&&&&&2006&年以来，造纸耗碱量约占国内消费总量的25.00%，造纸行业是烧碱需求的第一大用户。&虽然国内造纸行业生产规模不断扩大，但由于近几年造纸行业集中制浆、分散造纸的发展状况，&提高了烧碱的利用率，造纸行业对烧碱的需求呈缓慢下降的趋势。截至2009&年底，中国烧碱装置能力已经达到了2,793.00&万吨，截至2010&年底，国内烧碱产能已达到3,021.1&万吨/年，2011&年我国烧碱新增产能约有350-400&万吨，累计总产能达到3,450-3500&万吨，2012&年底烧碱产能3,735.60&万吨，新增产能约354&万吨，2013&年6&月末烧碱产能3,773&万吨，预计2013&年烧碱产能将超过4,000&万吨。&&&&&与产能过剩形成鲜明对比的是，烧碱下游需求表现十分疲弱。烧碱的主要下游氧化铝、化纤、&印染等行业整体处于产能过剩状态，行业盈利情况不佳，对烧碱需求增长有限。2013&年以来，&烧碱下游行业更是遭遇了前所未有的困境，尤其作为烧碱主要下游的氧化铝行业亏损严重，上下游企业之间的博弈日益激烈。虽然目前新增产能的速度已经放缓，但由于之前过剩产能稍微消化，整体供大于求的局面短期内难以改变。&&&&&&&从产业布局来看，近年来，新扩建烧碱项目多集中于西部地区，产业中心向中西部转移。&但与此同时，液碱产品运输半径有限，高度集中的西部烧碱局域产能过剩矛盾将越来越突出。&目前西北部地区的烧碱需求十分有限，即使当地企业将液碱转化为易储存的片碱，也仍需面临下游客户的认可度和接纳度不高的问题，因而年烧碱行业地区产销结构不匹配的矛盾将进一步显现。&&&&&&&据悉，工信部将会同中国氯碱工业协会对2007&年发改委发布的《氯碱（烧碱、聚氯乙烯）&行业准入条件》进行修订，将出台氯碱行业淘汰落后产能标准。新标准将强化对规模、区域布局、能耗标准、安全评价标准和环境评价等全方位的要求，国家有关部门将严格开展行业准入管理督察，对已审批建设和投产的项目按照准入条件中规定内容进行审查，实施差别化电价、&税收和信贷政策。新的产业政策将加快行业调整的步伐，在一定程度上有助于改变烧碱行业整体布局，局部地区的供需关系有望发生变化。但这一措施的效果真正显现，恐怕还需要一段时间。&&&&&&2008&年中期以来，受国际金融市场动荡、国内经济增速放缓和新增产能较大的影响，烧碱、&液氯和盐酸的价格大幅走低，目前价格有所恢复，尤其是2010&年-2011&年，价格回升明显。但2012&年以来，受产能过剩、出口滞销、需求低迷、碱氯不平衡等因素影响，烧碱市场总体表现低迷，虽然2013&年9&月末以来，价格略有上升，但价格下滑明显。&&&&&&&公司发展氯碱化工是作为造纸行业的配套产业，公司所在地区盐资源丰富，同时公司生产氯碱化工产品主要供造纸业务内部使用，部分产品对参股公司或协议销售，产品销售和毛利率相对能够得到保证。&2、氯碱化工行业前景山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告化工行业作为国民经济的基础产业，与国民经济具有密切的相关性，将受到宏观经济放缓的影响，下游需求的放缓将直接减少对化工产品的需求。尽管受近期氯碱化工产品市场低迷的影响，众多新改建氯碱化工项目的进度有所放缓，但工程并未完全停止，一旦市场出现转机，&这些项目仍将陆续开工建设，未来产能过剩给市场带来的压力仍然存在，市场价格有进一步向下的压力。&&&&&从中长期看，随着氯碱化工行业整合的不断深入，行业整合度将不断提高，氯碱行业产业政策和新的环保标准的执行将使行业的进入门槛越来越高，落后产能及中小规模企业的淘汰力度将加大，资源型、规模型、集约型、环境友好型的大型企业将在激励的竞争中占据优势。&(二)&&公司发展战略&十二五&期间，在造纸业方面，公司将继续立足于造纸主业，围绕黄河三角洲、长江三角洲及珠江三角洲等三点，巩固完善&三点一线&的造纸产业战略布局；在化工业方面，公司将继续整合产业链，利用黄河三角洲的天然资源，大力发展氯碱盐化工产业；在做大做强主业的同时，公司抓住黄河三角洲国家开发的有力时机，实施&多元化&的经营策略。具体如下：&&&&&造纸业方面：公司按照&生态育林、环保制浆、绿色造纸&的发展模式，继续巩固和提升黄河、长江、珠江&三点一线&战略布局，用高新技术提升和改造传统产业，加快产品结构调整，&使产品品种向多样化、高端化发展。&十二五&期间，公司向上游大力发展林浆项目，逐步实现林浆纸一体化的发展规划，向下游加快拉长造纸产业链，加快发展高档印刷、高档生活用纸、&高档包装纸及纸品软包装产业，提升产品市场竞争力。&&&&&化工方面：公司将利用黄河三角洲的天然资源，大力发展氯碱盐化工产业，规划在东营港、&东营开发区全面建设世界级&双百万吨&化工基地，进一步拉长盐化工、精细化工产业链，全面加快上游资源开发和下游新产品生产进程，逐步把化工产业建成公司的第二大支柱产业。&(三)&&经营计划力争实现营业收入110&亿元以上，成本及各项期间费用控制在105&亿元之内。为实现经营目标?苹?扇〉拇胧┌旆ǎ?&&&&1、深化机构改革和人事调整，完善制度建设和工效挂钩激励政策。一是对执行力差、效率低、工作无成效的领导全部进行岗位轮换调整；二是进一步调整完善工效挂钩考核激励政策，&充分利用经济杠杆调动工作积极性和主动性。&&&&&2、加强审计监督，堵住管理漏洞。一是加大对原材料进货验收及项目建设竣工审计验收把关工作；二是规范招投标手续，加强对废纸、木浆等大宗原材物料招投标手续的审计检查力度。&&&&&3、深入开展&双增双节、降本增效&活动，抓好节能降耗、节约挖潜。实施对标考核，各车间对照同机型历史最好水平，制定具体可行的节能降耗措施，保证全年节能降耗目标实现。&&&&&4、加快化工项目建设，延长化工产业链，提高化工集团盈利能力。2014&年，公司将充分利用黄河三角洲地区丰富的盐矿资源，在目前盐化工基础上，向下游延伸产业链条，发展附加值高的精细化工产品，进一步提升化工集团盈利能力。&&&&&5、进行技术改造，淘汰落后产能，提高产品市场竞争力。2014&年，公司将继续对日照华泰、华泰清河、东营华泰等子公司进行技术改造，调整原料结构和产品结构，淘汰落后产品，&开发新产品，向附加值高、市场销路好的精制系列牛皮纸、白牛皮方向发展，提升产品附加值，&提高市场竞争力。&(四)&可能面对的风险1、内部管理风险近年来，公司规模扩张较快，下属子公司的数量和规模不断增加，使公司的组织结构和管理体系趋于复杂化，对公司管理模式以及管理层的经营能力、管理能力的要求将进一步提高。&若公司不能尽快建立、健全现代企业管理体系，形成与之规模相适应的完善的管理模式，公司将面临业务快速扩张带来的管理风险。而且，公司的内部激励机制、约束机制与国际同行业成山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告熟企业相比尚不够健全，需要进一步完善。激励机制的不完善可能影响公司经营管理层和员工对公司经营的投入程度和责任心，约束机制不够健全可能使经营管理层权力得不到有效监督，&从而导致公司生产经营产生风险。&2、财务管理风险公司在财务管理方面实施统一对外担保、融资及财务管理，建立了重要财务管理人员总部派驻制度，严格财务管理。但公司下属子公司数量较多，管理层级较多，地区分布较广，可能在政策的落实和财务信息反馈上存在一定的延迟，从而增加公司在资金管理，投、融资及税务管理上的难度。&3、人力资源风险公司地处乡镇，与中心城市相距较远，虽然交通便利，但与大城市相比，毕竟在吸引人才、&挽留人才方面存在一定局限性。若公司不能随业务规模扩张而加大人才的引进力度，提高现有人员的素质，将面临人力资源缺乏的风险。&4、能源及其他资源制约的风险造纸业和氯碱化工属于能源密集型行业，水、电、汽等消耗量大。公司所用电、汽主要来自于自备热电厂，由于近几年煤炭供应紧张，电煤价格持续上升，从而直接影响了公司的生产成本，而2012&年9&月份以来，煤炭价格逐渐走低，预计煤炭价格受经济不景气影响未来仍可能处于波动状态；生产用水主要取自河道，如果地下水资源大幅减少，或国家对水资源开采使用的数量或价格进行控制，也将对公司的经营产生一定的影响。&5、市场竞争风险随着国民经济快速增长，我国造纸行业步入了高速发展的阶段，经济全球化和WTO&的加入，又使我国造纸企业直接面临国际化的竞争。首先，国内企业在经过多年发展后具备了一定的规模实力和资金实力，使进一步扩大企业规模、提高技术水平、提升产品档次及加强销售渠道建设成为可能，同行业其他公司纷纷上马新项目，引进先进设备、扩大产能、加强销售；其次，为分享中国经济和消费的快速增长，国外知名造纸企业APP、日本王子和韩国韩松等也通过独资、合资的方式将生产基地直接设立在中国，凭借其规模、技术等方面的优势直接参与国内市场竞争；最后，加入WTO&后关税减少导致国际市场冲击进一步加剧。上述情况使国内造纸行业的市场竞争不断加剧，增加了公司的市场竞争风险。&6、相对集中的原材料境外采购风险公司所需再生废纸和木浆主要从国外进口，且相对集中于与本公司有长期合作关系的供应商。目前，公司机制纸产品采购商多为国外原材料供应商，若主要供应商生产或销售政策发生变化，公司的生产经营可能受到一定的影响。&7、技术风险公司目前使用的是国内发展成熟并已公开的&中性造纸&技术和具有国际先进水平的废纸制浆造纸工艺技术，不存在过度依赖某些核心技术人员和某项核心技术的风险，产品可满足市场的一般性及潜在需求。但是，公司的部分技术装备与发达国家的同类企业相比仍较为落后，而且国际上造纸行业的技术更新速度较快。因此，若有更为先进的技术、设备或工艺在行业内推广应用，将直接影响公司整体技术装备和工艺水平，降低产品竞争力。&8、环保政策调整风险造纸产业是高耗能、高污染产业，对环境影响程度大。在纸和纸浆生产过程中，主要污染源是含有COD、BOD、SO2、NOx、粉尘等的废水、废气、废物及噪音等，若不采取相应的净化处理或环保措施不达标，将会对生产及生态环境造成污染。《造纸产业发展政策》明确提出新建项目在COD&排放量等方面要达到先进水平，其中漂白化学木浆、漂白化学竹浆、化学机械木浆、印刷书写纸分别达到10&千克、15&千克、9&千克、4&千克的标准。国家环境保护部颁布的《制浆造纸工业水污染物排放标准》于2009&年5&月1&日起开始实施，该项浆纸业废水排放标准，不仅提高了排放限值，还增加了4&项指标，总体标准大幅提高，公司目前的排污指标均远优于新颁布的标准，在一定时期内公司将不会发生环保改进成本。&十二五&期间，造纸行业是国家减排的重点行业，纸业环保预期指标综合能耗降低16.7%，年均降低3.6%，从2010&年吨产品消山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告耗1.2&吨标准煤降至2015&年的1&吨；吨产品取水量降低17.6%，年均降低3.8%，从2010&年的85&立方米降至2015&年的70&立方米；COD&排放减少10.4%，年平均降低2.2%，从2010&年的106&万吨降至2015&年的95&万吨。若未来环保标准大幅度提高，可能增加公司的投资和经营成本，&可能会影响公司的经营业绩。&9、产业政策变化的风险2007&年10&月，国家发展改革委员会正式颁发并实施了国内首部全面规范和执导造纸产业发展的规范性文件-《造纸产业发展政策》。2009&年5&月国务院办公厅下发了《轻工业调整和振兴规划》。2009&年10&月国家林业局等五部委联合发布《林业产业振兴规划（&年）》，&相关行业政策的颁布和实施有助于淘汰落后产能，改善造纸业未来几年的供求关系。造纸行业的发展与政府监管、产业政策的变动息息相关，相关政策的变化将对公司的竞争环境、发展战略、经营策略等方面产生影响，从而对公司未来的经营活动和业绩产生一定的影响。&10、行业标准提升的风险目前，国内有3,000&多家造纸企业，由于生产集中度较低，企业规模小、数量多，原料结构不合理，装备水平落后等原因，造纸行业成为排污大户。针对此种现象，国家陆续出台政策，&对造纸行业的产业结构、产业规模、环保准入门槛等行业标准进行规范。国家标准化管理委员会于2008&年8&月19&日批准发布32&项造纸工业国家标准，其中包括《纸和纸板中无机填料和无机涂料的定性分析电子显微镜/X&射线能谱法》、造纸原料和纸浆中糖类组分的气相色谱的测定》&等25&项测试方法标准，该批标准于2009&年5&月1&日起开始实施。公司目前的各项指标均远优于新颁布的标准。如果国家继续提高行业标准，可能会对公司未来的经营产生一定的影响。&11、主要原材料价格波动风险目前，我国造纸所需的废纸主要依靠进口，公司生产所需要的原材料主要包括木材、废纸、&木浆。近年来，随着我国纸及纸板消费的增长和产能的快速增加，国内纤维原料供需矛盾凸显，&由于我国森林资源匮乏的国情及环保力度的不断加强，木材砍伐限制将更加严格，木材价格上涨将是长期趋势；废纸价格随着国内造纸企业需求的恢复，预计价格上可能会出现大幅波动。&随着市场需求的增长及国内造纸工业的发展，大型、高速纸机的投产和铜版纸等高端制品产量的增多，我国造纸行业原材料供应面临较大压力，且公司废纸等原材料对外依存度较高，废纸、&木浆等原材料价格波动较大，对公司成本控制造成压力，若原材料价格大幅波动，可能对公司的盈利能力造成一定的影响。&12、电子介质替代风险随着科学技术的发展，纸的不可替代的地位开始逐渐松动，电子介质有取代纸质媒介的趋势。如办公领域，随着电子政务、无纸化办公潮流的兴起，纸的使用量已降低了很多。再加上新科技，如电子纸、无纸传真机等的出现，将会减少纸的使用量，甚至在某些领域完全替代纸的功能。电子介质对纸的替代风险会对公司的业务发展产生长期影响。&13、反倾销反补贴政策风险2009&年11&月6&日，美国国际贸易委员会初步裁定，对从中国和印度尼西亚进口的铜版纸征收&双反&关税，即反倾销和反补贴关税。欧盟已在2011&年5&月14&日终裁决定对中国铜版纸生产商另外征收反补贴税。随着公司&45&万吨铜版纸项目&的投产，美国国际贸易委员会上述裁定的最终实施和未来欧盟对中国的纸生产商另外征收反补贴税，将可能对公司产品的销售产生一定的影响。&14、安全生产风险公司部分生产经营活动尤其是化工产品的生产，有一定危险，部分具有较强保密性，对员工人身安全、公司财产和环境具有一定影响。如公司在生产过程中出现生产事故，将会对生产经营带来不利影响。&三、&董事会对会计师事务所&非标准审计报告&的说明(一)&董事会、监事会对会计师事务所&非标准审计报告&的说明山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告&&不适用(二)&董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明&&不适用(三)&董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明&&不适用四、&利润分配或资本公积金转增预案(一)&现金分红政策的制定、执行或调整情况为加强对投资者的现金分红回报，公司根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》和山东证监局《关于修订公司章程现金分红条款的监管通函》（【2012】5&&号）等相关文件的要求，分别于2012&年8&月23&日、2012&年12&月17&日召开第七届董事会第二次会议和2012&年第一次临时股东大会，审议并通过了《关于修订公司章程利润分配政策及现金分红条款等相关事项的议案》和《关于制定&公司未来三年分红回报规划&（&年）的议案》，对《公司章程》中现金分红比例进行了明确，确定公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。同时，明确未来三年公司以现金方式累计分配的利润不少于未来三年实现的年均可分配利润的百分之三十。&&&&&&根据中国证监会《上市公司监管指引第3&号--上市公司现金分红》(证监会公告[2013]43&号)&&的文件精神,为了保护中小投资者的利益，公司于2014&年4&月10&日召开第七届董事会第十二次会议，对《公司章程》中现金分红政策进行了补充和完善，明确公司实施利润分配时优先采用现金分红的利润分配方式。同时，规定在实际分红时，公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，&&拟定差异化的利润分配方案：1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；3、&&公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。&&(二)&报告期内盈利且母公司未分配利润为正，但未提出现金红利分配预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划&&不适用(三)&&&公司近三年（含报告期）的利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案单位：元币种：人民币分红年度合占合并报表每10&股派并报表中归中归属于上每10&股送每10&股转现金分红的分红年度息数(元)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&属于上市公市公司股东红股数（股）&&&&&&&&&&&&&&增数（股）&数额（含税）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（含税）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&司股东的净的净利润的利润比率(%)&2013&年0&&&&&&&&&&0.25&&&&&&&&&&&0&29,189,035.46&64,613,428.55&&&&&&&45.17&2012&年0&&&&&&&&&&0.20&&&&&&&&&&&0&23,351,228.38&61,278,843.65&&&&&&&38.11&2011&年0&&&&&&&&&&0.50&&&&&&&&&&&0&58,378,070.95&82,391,617.16&&&&&&&70.85&&&五、&积极履行社会责任的工作情况关于公司社会责任报告的详细内容，详见刊登在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上的《山东华泰纸业股份有限公司2013&年度社会责任报告书》。&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第五节重要事项一、&重大诉讼、仲裁和媒体普遍质疑的事项本年度公司无重大诉讼、仲裁和媒体质疑事项。&&&二、&报告期内资金被占用情况及清欠进展情况&&不适用三、&破产重整相关事项本年度公司无破产重整相关事项。&&&四、&资产交易、企业合并事项&&不适用五、&公司股权激励情况及其影响&&不适用六、&重大关联交易&&不适用七、&重大合同及其履行情况(一)&托管、承包、租赁事项&&不适用(二)&&&担保情况单位:万元币种:人民币公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计报告期末对子公司担保余额合计（B）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&84,509.65&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&公司担保总额情况（包括对子公司的担保）&担保总额（A+B）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&84,509.65&担保总额占公司净资产的比例(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13&&&截止2013&年12&月31&日，公司累计对外担保余额84509.65&万元，全部为公司对控股子公司安徽华泰林浆纸有限公司的担保，上述担保事项已经公司2009&年度股东大会审议通过。&&&(三)&其他重大合同本年度公司无其他重大合同。&&&八、&承诺事项履行情况&不适用九、&&&聘任、解聘会计师事务所情况单位:万元币种:人民币是否改聘会计师事务所：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&否山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告现聘任境内会计师事务所名称瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）&境内会计师事务所报酬70&境内会计师事务所审计年限8年十、&上市公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况本年度公司及其董事、监事、高级管理人员、持有5%以上股份的股东、实际控制人、收购人均未受中国证监会的稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。&&&十一、&&&其他重大事项的说明山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告第六节股份变动及股东情况一、&股本变动情况(一)&股份变动情况表1、&股份变动情况表单位：股本次变动前本次变动增减（＋，－）&&&&&&&&&&&本次变动后公积比例发行送其小比例数量金转数量(%)&&&&&新股股他计(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&股一、有限售条件股份1、国家持股2、国有法人持股3、其他内资持股其中：&境内非国有法人持股境内自然人持股4、外资持股其中：&境外法人持股境外自然人持股二、无限售条件流1,167,561,419&&&&&100&&&&&&&0&&&&&0&&&&&&&&0&&&0&&&0&&&1,167,561,419&&&&100&通股份1、人民币普通股1,167,561,419&&&&&100&&&&&&&0&&&&&0&&&&&&&&0&&&0&&&0&&&1,167,561,419&&&&100&2、境内上市的外资股3、境外上市的外资股4、其他三、股份总数1,167,561,419&&&&&100&&&&&&&0&&&&&0&&&&&&&&0&&&0&&&0&&&1,167,561,419&&&&100&2、&股份变动情况说明报告期内，公司股份无变动。&(二)&限售股份变动情况报告期内，本公司限售股份无变动情况。&二、&&&证券发行与上市情况山东华泰纸业股份有限公司2013&年年度报告(一)&截至报告期末近3&年历次证券发行情况截止本报告期末至前三年，公司未有证券发行与上市情况。&&&&&&&(二)&公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况报告期内没有因送股、配股等原因引起公司股份总数及结构的变动。&&&&&&&(三)&现存的内部职工股情况本报告期末公司无内部职工股。&&&&&&&三、&股东和实际控制人情况(一)&股东数量和持股情况单位：股年度报告披露日前第5&个交易截止报告期末股东总数83,941&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&82,203&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日末股东总数前十名股东持股情况持有有持股限售条质押或冻结的股东名称股东性质比例持股总数报告期内增减件股份股份数量(%)&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&数量境内非国质押华泰集团有限公司34.39&401,490,831&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&有法人180,000,000&上海富林投资有限公司未知0.64&&&&&&7,434,000&&&&&&&&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&&&&&&&&未知虞鸣亮未知0.35&&&&&&4,028,935&&&&&&&&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&&&&&&&&未知仲红蕾未知0.28&&&&&&3,229,701&&&&&&&&&&&156,044&&&&&&&&&&&&&&&&&未知黄国珍未知0.20&&&&&&2,387,800&&&&&&&&&2,387,800&&&&&&&&&&&&&&&&&未知李美端未知0.18&&&&&&2,066,200&&&&&&&&&&&&61,200&&&&&&&&&&&&&&&&&未知陈兴国未知0.17&&&&&&2,026,400&&&&&&&&&&&&32,700&&&&&&&&&&&&&&&&&未知中国农业银行股份有限公司－中证500&交易型开放未知0.17&&&&2,014,620&&&&&&&&&&&&&&&2,014,620&&&&&&&&&&&&未知式指数证券投资基金林庆江未知0.17&&&&2,000,000&&&&&&&&&&&496,500&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未知周梅英未知0.17&&&&1,946,605&&&&&&&&&1,946,605&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&未知前十名无限售条件股东持股情况持有无限售条件股份的股东名称股份种类及数量数量华泰集团有限公司401,490,831&&&&&&&&人民币普通股上海富林投资有限公司7,434,000&&&&}