T+0炒股工厂：几十秒内解决一笔交易 有人一年挣200万|T+0|新华保险|开盘_新浪财经_新浪网
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A股有大事发生 主力布局两奇股
　　来源：南方周末 刘丁
　　市场上逐渐流行的、号称“稳赚不赔”的T+0工厂，其背后是怎样的交易模式？
　　T+0工厂将账户分给员工们进行交易，账户总额的90%是股票，10%是现金。
　　交易员们的任务是，运用公司教授的三大战法，通过频繁交易，在收盘的时候，保证账户里的股票数量不变、现金增加。
　　在办公室里，屏幕后面坐着的大多是头发蓬松的20岁左右的年轻人，也有家庭妇女模样的人。办公室里，呼喊声不时响起，就像打网络游戏的战队队员们，在喊着口号一起打怪。
　　三个月前，深圳前海大概率资产管理有限公司交易员王明接受了一项特殊的任务——去佛山一家炒股工厂卧底。
　　大概率资产管理着数亿元的阳光私募基金产品。对于市场上逐渐流行的T+0工厂交易模式及“稳赚不赔”的口号，大概率资产总经理杨济源感到很惊诧，他决定让王明去找一家T+0工厂卧底。
　　中国A股实行的是T+1交易制度，即当日买进的股票，要到下一个交易日才能卖出。国际上流行的T+0交易制度，是指当日买进的股票可以当日卖出。
　　T+0交易在2015年股灾之前曾一度非常流行。当时，根据交易所规则，融资融券业务可进行当天融券还券，交易者可以直接从券商融到券，从而在账户中开展T+0交易，当天再把融到的券归还。
　　2015年8月，交易所发布通知，修改融资融券交易实施细则，将融券由原先的T+0改为T+1，禁止当天融券还券，交易者借到的证券必须在T+1才可以偿还，这堵死了利用融资融券进行T+0的生意。
　　然而，2016年以来大盘持续低迷，网下打新热度高涨，这又让T+0工厂重新焕发生机。按照交易所规则，投资者在网下参与打新股必须持有1000万元 之上的股票市值，这使得许多打新基金或者大散户买入并长期持有某些风险低的股票作为打新底仓，T+0工厂得以帮这些客户打理底仓股票保值增值。
　　1、“打怪”工厂
　　2016年9月底，王明在女朋友的介绍下来到佛山一家T+0工厂应聘，他女朋友在当地某家证券公司营业部工作。
　　这家公司的办公室位于佛山一座新开发的办公楼里，足有两百多平米空间，摆着二十多张办公桌。每个桌子上都竖立五六台电脑，屏幕后面坐着的大多是头发蓬 松的20岁左右的年轻人，也有家庭妇女模样的人。办公室里，呼喊声不时响起，就像打网络游戏的战队队员们，在喊着口号一起打怪。
　　虽然做的是股票买卖，但这家工厂的交易模式是雇佣大量交易员操作的日内回转交易，因此也被市场称为T+0工厂。
　　王明被带到一个隔间中，等待公司领导的面试。不一会，领导走进来，指示应聘者们坐到电脑前，限定一分钟时间，用电脑小键盘输入数字，结束后上报结果。作为电游高手的王明的成绩为153，而坐在他旁边的年轻小伙成绩竟然高达两百多。
　　领导坐下来与王明单独谈话，问他是否打电脑游戏。为了赢得这个工作机会，王明有意介绍了自己过去的股票投资经历，没想到领导却流露几分不满说，“你最好把你以前的交易经验都抛掉，公司会给新员工做培训，我们的模式是稳赚不赔的。”
　　在后来的交往中王明发现，这个二十多岁的领导，每天收盘都会仔细查看员工们当天的交易记录，一旦哪位员工出现交易错误，就会被严厉批评，并且被要求写书面的总结。对于员工们提出的业务问题，这位领导也毫不吝惜时间予以解答。
　　相比王明见过的其他私募基金负责人，这位领导几乎从不提起宏观经济趋势、行业景气度、股票估值这类名词，挂在嘴边的更多是“正T”、“反T”、“勾头”、“龙一龙二”、“一波牛”、“八十度角下跌”等土里土气的术语。
　　领导周围的座位中，是交易团队的核心，其中几个同事能得到更多的关照，他们被分配到更大额度的账户，被允许进行交易的股票数量也更多。王明后来才慢慢 知道，中年妇女样子的人是领导的姐姐，旁边的中年男人是其姐夫，其他的也都是亲戚。领导就是本地人，以前没有正式职业，经常混迹于网吧中打游戏。
　　王明被安排坐在角落的位置里，紧邻着公司里唯一的女员工。她手速也能达到150左右，在第一个月的培训中，用模拟账户进行交易的成绩名列前茅。但是，在此后的实盘交易中，她的成绩排名却一落千丈，远比不上同期进入的王明。每天下班后，她与同事们一样各自早早回家，因为这个工作完全没有底薪，唯一的报酬只有交易股票赚取的业绩提成，以她的业绩，每月的收入才几百块钱。在年景最好的2015年，有的交易员年收入可以达到200万元。
　　2、超超短线”交易秘籍
　　一个月的培训和模拟后，T+0工厂将账户分给员工们进行交易，账户总额的90%是股票，10%是现金，显示着10只左右股票，股数各不相同。王明被分配到的账户总市值为20万元左右，有2万元左右的现金，其余是700股、2000股、4000股等，每只股票的市值都在2万-3万元。
　　交易员们的任务是，通过频繁交易，在收盘的时候，保证账户里的股票数量不变、现金增加，T+0工厂根据增加的现金给交易员们分配业绩提成。基本的原理 是，交易员在股价低的时候用账户内的现金买入一定数量的某只股票，在这只股票价格上涨之后，再卖出同样数量的这只股票，这样，就能保证收盘时账户里股票数 量不变而现金增加。反向交易也是同样原理，在股票价格高的时候先卖出一定数量股票，当股票价格下跌之后，再买回同样数量的股票。由于账户中原来就持有特定 的股票，因此在这些股票上，就可以实现日内回转交易，这就是T+0交易的精髓。
　　王明记得最成功的交易是在11月21日交易新华保险。
　　11月21日，一开盘，保险股开始集体猛涨，“龙一彪啦”、“龙二彪啦”，交易员们吆喝着互相提醒。王明桌子上的5台电脑屏幕，其中一台就是显示着的分时走势图，这就是龙一，龙二就是新华保险。
　　几秒钟之间，王明就迅速完成了交易，所有现金买入新华保险，9：30到9：42，短短十几分钟的时间里，新华保险几乎以竖直的角度拉升，涨幅从开盘不到1%迅速蹿升到6.96%，而就在9：42的分时线上第一个技术“勾头”出现的时候，王明迅速卖出相同数量的股票。这一笔交易，王明赚到了超过6个百分点，在很短的时间内，几乎吃到了这一波的所有涨幅。
　　周围的交易员收益都在4个百分点之上。
　　这是T+0工厂在此前培训中教授的三大战法之一，此前1个月里王明们反复训练并熟练掌握。
　　三大战法的名字让王明印象深刻：突破买进一波牛法，看龙一买龙二法，杀跌抄底法。突破买进就是在 股价突然上涨拉升的时候及时买入，仅赚一波上涨，当分时线上显示出拐点的“勾头”时，立刻卖出。第二招就是利用板块联动的原理，当一个板块龙头启动时，就 及时买入手中拥有的板块个股。第三招就是抄底的策略，当某只股票在分时图上出现70-80度角的急速下跌，跌幅超过2个百分点，当感觉跌速放慢或者跌不动 的时候，及时买入，反弹上升的图线出现第一个“勾头”的时候，立刻卖掉。
　　11月11日上午10：08，中国中车的股价突然拉升，王明眼疾手快迅速买入，仅仅3分钟的时间里，涨幅从0.67%扩大到2%；10：11，“勾头”出现，王明立刻卖出。
　　同样是在11月11日，在交易时，王明用上了第二招。当天下午刚刚开盘，证券板块突然拉升，“龙一”在10分钟之内涨幅就已经超过8.59%，王明迅速买入“龙二”东兴证券，并在涨幅达到4.11%时及时卖出。
　　在11月3日的交易中，王明用上了第三招。此前一天乐视网已经经历超过7个点的下跌，在这一天10：30-10：40的10分钟内，乐视网的股价急速下挫，跌幅超过3.3%，王明就在这个时候买入股票，乐视网股价随后反弹，11：18，股价反弹近2个百分点，王明卖出股票。
　　每天的14：30之后，公司也允许交易员们个人发挥，做一些反T或者卖空交易，也就是把这三种招式反过来用在做空上，先卖出股票，等股价下跌了再买回来。王明听说在2016年初熔断的时候，很多T+0工厂交易员利用做空赚了很多钱。
　　王明使用的交易软件是T+0工厂专门定制的，当交易员的账户出现1%的损失时，该账户就会被强制止损，交易员会被停止交易，之后静默一天，写总结。因 此，交易员们在交易过程中神经高度紧绷，一旦判断失误，股票出现2-3分钱亏损，就立刻止损卖出，王明也曾听到过公司规定，如果造成亏损，要求交易员自己 交罚款弥补，但并没有见过哪个交易员真正被处罚。交易员们的原则是，没机会就不交易，就不会造成亏损，尽量在有把握时才交易。
　　“现在A股的交易已经进入微生物领域了，这种超超短线在几十秒内解决战斗，”大概率资产总经理杨济源对媒体说，“此前理解最短的短线，无非也是尾盘买入，下一个交易日开盘卖出。”
　　3、产业链
　　根据与T+0工厂之间的约定，王明的工作没有底薪，但是可以获得管理账户盈利部分的20%作为酬劳，而T+0工厂一般跟客户约定，盈利部分的50%给予客户，这样工厂就可以获得其余30%的盈利。
　　王明所在团队核心成员，有些管理的账户资产能达到1000万元，而工厂模式平均月盈利率在3%左右，则总的盈利能够达到30万，给客户分红15万，给交易员业绩提成6万元，其余9万则是工厂的盈利。
　　像王明这种新进入工厂的员工能够被分配到20万左右的账户，做了1年以上的交易员能被分到500万元之上的账户。
　　T+0工厂的生产最离不开的生产资料就是股票、资金。除了操盘团队的办公室，王明还去过T+0工厂业务团队的办公室，在那里，销售人员们根据从证券公司营业部等渠道拿到的股票大户名单，逐个联系，推销说可以代客理财，帮助客户在不改变被套住股票数量的情况下，实现账户盈利，承诺保本，并且利润当天结算。
　　“营业部肯定喜欢，因为可以增加交易佣金，我们公司也收到过销售电话，问我们愿不愿意把被套的股票借给他们做T+0，他们支付利息和费用。”大概率资产总经理杨济源对媒体说。
　　“为了把限售股拿出来赚取利润，华东地区某上市公司大股东曾想找T+0工厂合作，走访考察了一圈之后，最后自己开办了一家T+0工厂。”王明说。
　　除此之外，T+0工厂另一个不可获取的生产资料是软件系统。王明所在的T+0工厂是与杭州某T+0工厂合资成立，从杭州方面获得的软件及技术，那边的 创始人团队是做美股出身。这种定制软件可以把不同客户账户中的股票和现金整合起来，切割成不同的小账户，分配给交易员，从王明使用的交易端无法看到客户账 户情况，还具备亏1%止损的功能。
　　正是凭借这种软件，T+0工厂才能实现为不同客户、不同来源的股票进行工厂化交易。
　　12月1日涨 停，但是，王明和同事们在当天的交易中却基本没有赚到钱，因为这次的涨停过程中，出现了许多“勾头”，这让王明的招式失效了。另外，王明发现最近离开 T+0工厂的人越来越多，盈利率在下降，因此为了保证核心成员能够赚到足够的钱，只有裁掉一些人员，把账户向某些人集中，提高他们的管理规模。
　　2016年12月，当王明完成卧底任务，回到深圳前海大概率资产管理有限公司重新担任交易员时，与他一批进入T+0工厂的员工大部分已经被淘汰或自动离职，新的一批人正在接受培训。
　　证监会也开始打击T+0工厂的生意。2016年10月，证监会发布《机构监管情况通报》指出，部分机构与个人违规提供“股票回转交易”服务，涉嫌非法开展证券活动。此后，证监会协调相关部门启动“打非”程序，排查相关嫌疑证券账户。
　　《通报》同时公布，根据线索，证监会机构部安排上海、广东、湖南、四川等地证监局进行了专项核查，发现上海地区 个别机构存在回转交易情形。而据媒体报道，总部位于北京的中央汇金旗下的一家老牌券商，这类业务开展的规模最大，在客户和T+0工厂之间中介联络，坐收佣 金提成。T+0工厂及违规的营业部在北京、上海、广州等多地广泛存在。
　　（文中王明为化名）
责任编辑：张恒星 SF142几百平米的房间内，一排排电脑如流水线般陈列，一百多名操盘手紧盯着不断闪烁的屏幕，手指在键盘上飞快的移动、敲击……尽管在股海沉浮二十多年，但私募基金老板张华(化名)还是被眼前的这一幕所震撼。他说：“这简直就是一座工厂”。
　　张华眼里的“工厂”，其实是一支“T+0”操盘团队。这些操盘手们犹如生产线上的工人一般分工明确，正在逼仄的A股市场里制造盈利，“T+0”策略则是他们的生产工艺。
　　中国证券报记者了解到，今年以来，这种高度组织化的A股“T+0”操盘团队开始在北京、上海、深圳等地悄然盛行，获利不浅。此外，不少私募基金也暗地里组建了“T+0”操盘团队，或是与“T+0”操盘团队合作，对其底仓股票进行操作。
　　业内人士认为，“T+0”交易策略是被动式交易理念，在存量资金博弈的市场格局下，随着“T+0”交易团队的盛行，追逐热点与题材的主动式交易理念运作空间被大量压缩，这是今年A股呈现低波动率的重要原因。
　　地下工厂盛行
　　张华参观的是一家位于上海的“T+0”操盘团队，拥有一百多个操盘手，足以说明其管理规模之大。业内人士介绍，所谓“T+0”，实质是在A股“T+1”交易规则下的一种超短线策略，操盘手法的核心是“高抛低吸”，例如先持有1万股某只股票，在第二天该股走低时再买进1万股，等当日该股上涨后卖出1万股，这就相当于做了1万股的“T+0”交易；反之亦然。
　　A股市场的“T+0”策略早已有之，但“T+0”操盘团队大规模出现则始于去年末。知情人士透露，目前盛行的“T+0”操盘团队主要有两类，一是专做“T+0”策略的团队，二是一些私募基金自己搭建的“T+0”操盘团队。
　　对于第一类操盘团队，其业务模式为接受客户的股票账户委托，与客户签订“保本协议”，约定到期后相应的持股数量不变，以最后股票收盘价计算，如果较委托前股票账户有盈余，则按照约定比例进行分成。知情人士透露，去年末以来，庞大的需求是催生“T+0”操盘团队大规模出现的重要原因。首先，去年A股持续大跌形成了大量的套牢盘；其次，今年网下打新收益颇高，按照交易规则参与网下打新需要持有股票市值超过1000万，因此不少资金通过买入股票博取打新收益。上述两种情形使得不少投资者被迫长期持有一些股票，在今年A股窄幅震荡的市场环境下，这些股票要想寻求解套或保值增值，利用股票波动进行套利的“T+0”策略成为不二选择。
　　几乎是在同一时间，不少私募基金公司也开始搭建自己的“T+0”操盘团队。某规模近百亿的私募基金负责人透露，今年初，公司的“T+0”操盘团队就已成立。该负责人坦言：“去年下半年以来，基差长期深度贴水，这让做阿尔法策略的私募管理人颇为头疼。因为在基差贴水的情况下，进行套保是一件很不划算的事情。所以，现在做阿尔法策略的私募，基本都配有‘T+0’的团队。”
　　多位私募基金人士透露，做阿尔法策略的私募通常都有底仓长期持有，
　　因此会将底仓交给“T+0”团队进行打理，实质是对阿尔法策略的一种增强。另据中国证券报记者了解，一些私募基金并没有组建自己的“T+0”团队，而是将这部分业务外包。实际上，作为私募基金老板的张华，近期就考察了好几家“T+0”团队。
　　这一切都是在悄悄地进行——一些“T+0”操盘团队直接操作他人股票账户，其业务处于灰色地带；另外，“T+0”模式需要对个股频繁买卖，这也让不少进行“T+0”操作的私募觉得“上不了台面”。
　　速度与盘感共舞
　　“T+0”地下工厂盛行的另一大原因是收益率可观。前述规模近百亿的私募基金公司负责人坦言，即便是在近期，尽管A股如“一潭死水”，但公司“T+0”团队每天的收益率也超过千分之一，这对于规模较大的基金而言已颇为不错。另据知情人士透露，一些优秀的“T+0”操盘团队今年的收益率甚至高达20%。
　　众所周知，作为一种超短线策略，“T+0”策略的实现并不容易，“T+0”操盘团队能实现如此高的收益，原因何在？
　　知情人士介绍，“T+0”策略的核心在于对个股进行频繁的“高抛低吸”，今年以来A股市场持续围绕3000点窄幅震荡的格局是“T+0”策略实现的重要前提。
　　操盘团队高超的手法和运作模式也颇为重要。股指期货培育了大批“T+0”操盘手，去年下半年股指期货市场受到限制后，不少操盘手转而开始做A股的“T+0”交易，盘感好、手快是他们的普遍特征。例如，在人们以往的印象中，“T+0”策略适合应用在自己熟悉的创业板、中小板股票上，但目前不少操盘手善于根据市场走势，对客户提供的股票进行操作。更有甚者，借助空闲现金，在其他资金拉抬股票的时候也顺势快速拉升，等到一定高位后快速抛出，扩大收益。同时，在“T+0”操盘团队中，通常是每个操盘手负责盯几只股票，并对每个操盘手进行考核，从而保证整体团队的策略实现胜率。
　　值得关注的是，这种“速度与盘感共舞”的操盘手法与程序化交易极其相似，但中国证券报记者了解到，目前多数“T+0”团队操盘主要依靠人工。某擅长量化策略的私募基金负责人坦言：“目前而言，人工操盘要比程序化交易收益稍微高一点，毕竟操盘手的盘感难以量化。目前我们公司努力做的，就是对操盘手的风格进行长期追踪，尽量实现半程序化。”
　　中国证券报记者了解到，由于对操盘技术要求高，加之短期难以被交易软件所取代，目前“T+0”操盘团队的身价已水涨船高。前述私募基金负责人透露：“很多”T+0“操盘手就是小年轻，但年薪都在两三百万以上。我们公司的团队算是半培养，如果是从市场上挖成熟的团队，实在是太贵了。”另据中国证券报记者了解，不少私募基金公司试图和“T+0”操盘团队进行合作，但最终因为“T+0”操盘团队要价太高而放弃。
　　“涨停板敢死队”克星
　　“T+0”操盘团队身价暴涨，正是在目前资产荒的背景下，越来越多的资金开始青睐“T+0”交易策略的一个缩影。知情人士透露，目前在北京、上海、深圳等地形成了规模庞大的“T+0”交易团队。尽管到目前为止，无论是专做“T+0”策略的团队，还是私募基金公司搭建的“T+0”操盘团队，都处在地下发展阶段，具体规模不得而知，但在一些市场人士看来，其影响已经显现。
　　例如，在与多家“T+0”操盘团队洽谈合作后，张华就透露，“T+0”博弈者的大量存在直接打击了涨停板敢死队的交易模式。涨停板敢死队要想制胜就必须把涨势维持住，但“T+0”操盘手则在股价拉升后快速出货，加大了涨停板敢死队维持涨势的难度。多位私募基金经理认为，T+0交易策略是被动式交易理念，在存量资金博弈的市场格局下，随着T+0交易团队的盛行，追逐热点与题材的主动式交易理念运作空间被大量压缩，是今年A股呈现低波动率的重要原因。
　　不过，“T+0”操盘团队并非没有软肋。前述私募基金负责人就表示，“T+0”策略的资金容量有限，特别是在目前这种存量资金博弈的行情下，操作的规模如果大了，反而达不到目的。某资深基金经理认为，“T+0”策略在今年这种持续窄幅震荡的背景下比较有效，一旦A股打破这种震荡局面，出现大跌或大涨，“T+0”策略的风险就将暴露。
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余额不足，
支付即为同意
中国式人工键盘高频交易，让我感到震撼。
- Technically everybody makes those mistakes. —Charlie Munger @DJCO2018
股票交易成本太高了，应该去做A类的T+0
- 感谢巨亏破梦幻，放下欲心立道心。诚恳地向大家道歉。
市场的逐利
到各各角落。
国人脑袋真是好用啊
A类单边趋势，很难做T+0，相对来说，B类基本就是区间震荡，反而容易做。
B的折价越大，做的越安全。
- 高阳酒徒
竟然滋生这种产业，为了挤出一点钱也是不择手段了
这种高频T+0应该可以量化的
对于技术党们，今年最流行的指标就是波动率！
高频T+0有些可以量化，有些盘感的东西无法量化。
这不就说的是国家队吗？
”几百平米的房间内，一排排电脑如流水线般陈列，一百多名操盘手紧盯着不断闪烁的屏幕，手指在键盘上飞快的移动、敲击……“这不就是如今国家队正在做的吗？
扯淡。什么操作都有缺点的。只是方法不同而已。用好了赚钱，用不好就呵呵了。t+0万能吗？他们怎么不到美国去赚老美的钱。
9几年A股也是T+0照样有跳楼的
- 中国海· 全栈基金经理
想战胜随机性是徒劳。高频交易主要是拼速度下的确定性多次小额收益。依靠判断和人工所谓盘感，国家和券商爱你们
T+0 当然不是万能的，如果会做的话，可以增强相对收益。不可能人人都能做，都会做。
- 随心所欲，从善如流
顺便想到，现在的成交量该多假啊
高频交易更多考验人对股市 变化的反应速度和和准确度。并不是所有人都能做。
- 寻找几乎稳赚不陪的方法
几百万年薪，感觉有点夸张
基金经理实际上就是一个操盘手，只有大型商业银行、基金公司和投行等的操盘手才比较靠谱，压力极大，报酬惊人！除此之外，其他公司招操盘手都是骗人的！主要有几类，第一类、少量比较正规的公司招的所谓操盘手，很多实际是交易员，即公司会重金聘一个在金融市场上经验丰富的老玩家，来担任操盘手，他来决定什么时候买卖什么，买卖多少，你只需遵照他的指令行事！听起来是件挺容易的事，可是事实上，如果你按照上头的指令做赔了，还要自己掏腰包赔偿公司的损失或按比例赔偿！这就是为什么股灾来临时会有很多干这一行的跳楼自杀！第二类，公司给你提供一笔钱，教你怎么投资，你自己来操盘，赚了，给你分成，赔了，你自己掏钱补上！第三类，你自己去拉客户，自己去操盘，赔了的话，就等着客户砍死你吧！如果你对金融市场稍有了解，你就会听说过张卫星这个人，他就是个操盘手，在期货市场上，他的正确率高达90%以上，在国内金融界也是个响当当的人物！但是两年前，投资黄金期货爆仓，后来就听到不到他的任何消息了！还有一类，属于是庄家的操盘手，那更不可能是一般人能混进去的圈子，不但风险高，而且违法！过的根本不是人的生活，有部电视剧《坐庄》虽然拍的不怎么地，但是还有点借鉴价值！本人跟这个行当也打过不少交道！劝兄弟你最好别考虑！
这波动能做T+0？骗鬼去吧
- 一赚二平七亏的铁律不会改变
我觉得这种工厂是杜撰的。
- 美信全球是基于互联网的全球投资产品展示和交易平台。自2015年成立于纽约以来，美信已经在北京、上海、杭州、成都、深圳开设办事处，逐步成长为行业领先的全球资产服务平台和交易解决方案提供商，并吸引了大批优质全球资管方挂牌入驻美信平台。
手工高频交易，能力要求比较高，很多人经常做反。
如果容易，就不会有那么多人在股市折戟，转投低风险门下了。
几百平米的房间内，一排排电脑如流水线般陈列，一百多名操盘手紧盯着不断闪烁的屏幕，手指在键盘上飞快的移动、敲击……“，靠，这明显是小编的想象吧
为啥T+0就能赚钱？
- 趋势为王
现在高频交易，都是电脑自动操作了，还用得着那么多工作人员？
程序化交易可以部分替代人，不可能完全替代人。
- 最美的声音是安静,最真的生活是平凡
时势造英雄吧，不会成为常态，没价值模仿或研究。
- 这位小姐你的头很大
现在都是人做啊，但是收益率也就那样吧，行情好的时候有几百万，现在做得好好像也就几十万
- 这位小姐你的头很大
这算是个周期行业
走的人多了，自然就成了路。
股市是做的资金多了，也就没了路。
- 长短期结合，低风险套利
短线T也是要预测高低点呀？ 只靠操作就能赚钱。那网格法更省事呀
交易一次，摩擦成本至少千分之1.15。作为高频来说成本不低。
都是t+0，做t+0就不那么容易了。
如果大多数人是t+1,而有一部分人可以做t+0，那就爽死啦，赚的爽歪歪
- 山人自有妙计
可信度不高。
- 为己之学
这个波动率去做网格，简直是找死
- 屌丝一枚，努力成为高大上，至高无上
懂不懂聚沙成塔，T+0有赚就操作，1天即使只有0.1%，一年可是有25%，股灾最多也跌了80%，4年就能赚回来，担心T+0成功率？除非当天是单边走势，否则股票振幅的30%还是能赚到的，更优化的，不一定隔天就做T+0，可以2~3天做T+0，第1、2天低位吸筹，第3天高位抛出，60分时很好的工具
我觉得这种工厂是杜撰的。
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- 打工是不可能打工的，这辈子不可能打工的，做生意又不会做，就是投资这种东西，才能维持得了生活这样子。。。。韭菜割完了，进入肉搏期。。
一年可是有25%，股灾最多也跌了80%，4年就能赚回来
我数学不好，你不要骗我…4年能赚回来？？？？亏了一半都不止…
0.2*1.25*1.25*1.25*1.25=0.4888
- 80后投资男
我做t收益率日均只有万五。好想去专业团队学习日均千一的技术
那些人T+0这么利害为啥不去做期货？
- 等你情绪失控
乱扯。t+0能搞赢钱都是顶尖高手。
顶尖高手还在你那儿当工人？
能搞t+0的，搞个t+n赢钱那是分分钟的事情。
T+0大家知道赚钱呀，问题是如何提高胜率？我试过，作对时每天 能赚点小钱，一天赚千分之几，很开心。作错了，一次把一两个星期赚的赔进去，除非能象分级滚动套利，不然T+0的话，亏得更快的了。
这种是真心存在的，至于规模就不能评价！
如果操作指数基金会怎么样？目前的点位或许可以小仓位试试盘感，但个人认为尚未到建仓区。
- 南无释迦牟尼佛，礼敬彼世尊阿罗汉正等正觉者 sadhu!sadhu!sadhu!
很好的信息，难怪现在做个t都不容易，原来这么多高手在搵食
说到底，关键是怎么提高胜率，至少要百分七八十的胜率吧，不然扣除交易费用，再加失误，就越T越亏了。
1、全市场都是统一标准化的策略，市场还能交易吗？
2、任何策略都不是完美的，都有一定适应范围，存在一定缺陷性。
3、同样策略，不同的人使用效果可能截然不同。
1、考验你观测能力。
2、考验你的反应能力。过快和过慢都会有问题。
3、考验你的准确率。没有人100%判断准确。
4、考验你的纠错和容错能力。
- Many shall be restored that now are fallen and many shall fall that now are in honor
这个应该是真的
我也听人说过，你把自己长期不动的股票让别人操作，保本分盈利
不过我不是很理解他们怎么确保能持续盈利，另外也是不敢把自己账户借出去，还有一个人家听说是上证50股票不怎么感兴趣
当然不可能要求100%判断准确呀，象这种越短线的，胜率能达到百分七十左右或更高，收益就不得了了。
期货，黄金TD都是T+0，手续费还比股票低，怎么不做期货
- 学习中成长
这新闻夸张了点，不过是灰色交易
他作股票T+0，其实还有另外一个意义，就是他能作T+0，而别人只能作T+1，已经在规则上胜人一步，而期货的T+0，机会均等，没有优势。
倒不是怀疑这件事，关键我也是跟帅牛一样想：“他们怎么确保能持续盈利”？要不同时接收很多帐户，然后用赢钱的帐户，来补贴亏损的帐户？
T+0 交易首先必要条件交易费要低。
股票不太适合做T+0，印花税费用占比太大。
上证50股票波动太小，不太适合做T+0
流动性太差小票，也太适合做T+0。
那只有ETF，分级A\B?
如果大家都同一品种做T+0，实际都是无法作的。
- 随心所欲，从善如流
只有多元的策略，才有对手盘。如同微积分，在一个相对静态的时点，交易是零和博弈，因此不必好奇，不必模仿，甚至不必相信，但只要注意，现在的成交量有较大的存量资金博弈存在，包括神秘的国家队。
我觉得对涨停板敢死队有利啊，现在有T+0，底部稍微涨点T+0操盘手就把筹码被动交出， 顶部稍微跌点T+0就来买了， T+0怎么克“涨停板敢死队”？
- 希望各位祝我发财
关键还是市场上的钱太多了
- 80后IT男-话不投机一律拉黑，jsl现在垃圾信息多了，拉一个清静一个
怎么可能确保盈利，全靠吹的
盈利了拿出来宣传，下面那些亏的呢，当然都看不见了
就这还说成程序化、量化，什么名词高大上流行就向上靠呀？所谓的盘感，那点和程序化、量化能沾上边。还什么都是小年轻，二三百万，都吹成这样了，记者还照着写。怎么不在脑子里先过一过呢！
- 80后IT男-话不投机一律拉黑，jsl现在垃圾信息多了，拉一个清静一个
所谓的保本分盈利也是偷换概念
这算什么保本，保证股票数不变，我也会啊。拿过来放那不动，绝对保本，万一涨了就分盈利。我觉得我这盈利比他T来T去还能多不少。没交易损耗啊
- 积小利为大利 积小赢为大赢
看到此文视乎有种找到组织的赶脚！我们股灾期间日均收益有千分之五左右，目前波动率越来越低，确实也如文中所说能做到日均千一已经不错了，有兴趣的兄弟私信可以发截图给你。发张图给你们看下这个行业有多烧脑！
- 自由战士
咳，他们还缺人不，不要年薪百万，三十万我就干了
开放T+0，日内收重税啊，证监会干嘛呢
话说当初是为什么改成T+1的？
我用了两个月了，是真的。
一开始我也不信。这违反有效市场假说啊。我从入行第一天起就听说，短线不要碰，短炒必死。但是用下来，还真是不能不服。
确实都是人工操作，一群民工。而且通常是异地。比如领导在上海拉生意，民工在河南操作。
操作级别通常在30分钟左右。总体逻辑是追涨杀跌。再具体就看不出什么门道了。
大约来说，每笔成功率70%。每日正收益概率85%，每周正收益概率100%。
我跟朋友讲起这事。如果他们没用过，基本上都是不信的。解释也没用，就跟看空房子一样。我也讲不出为什么。
总之，我大天朝专治各种不服。
- 唯迤是畏
做T做多了就怕丢了大局观
一次黑天鹅就足够让你趴下
确实是真的，之前融券T+0的时候，通过向券商锁券放大了约10倍的资金，每天能做出上亿的成交额，给券商创造了相当大的收益和市场份额，后来不能这样搞了，改成代客操盘分成模式。很多都是复旦毕业的，另外据说也有体院毕业的^_^做这个事情，要年轻体力好，执行力强。
还不如五年股债搭配，跌了换股票，几年完成建仓
有效市场条件下，一种交易模式的盛行也一定会衍生出另外一种对抗性的交易。
大家关注过海外市场，海外市场的量化交易盛行，但是所有的量化指标都会有迹可寻，也就衍生出了一种对抗量化的交易模式，人工日内交易。而人工日内交易原来最大的市场应该也就在中国吧，网上可以看到很多类似的做什么美股交易员，外盘交易员的，就是干这个的。高频交易，严格止损线，止损线设在千分之几的概念，基本上赚的就是大型机构的突破性模型的钱。单个交易员权限有限，但是胜在人多，总体量就大了。大部分人也都是低底薪加抽成的。
目前国内的T+0工厂，其实就是这些机构的兼职或者副业而已。
市场的波动越来越小，要T出利润来，不容易呢
不知道为什么有这么多误解，我年轻的时候就做过美股的T+0，当时全称是公司盘日内交易员，是正常存在的，不同的交易模式
吹牛逼，还高频。。。
这些操盘其实都是给券商打工的而已。。当然他们中也可能会有20%的人是盈利的。。。至于其他80%的人，呵呵。
隔行如隔山，不擅长做这种的，认为是不可能的，完全可以理解；做这行的，也完全可以理解这种做法的道理，市场就是这样多姿多彩。至于说到操盘手年薪有没有两三百万元，就很难说了。
有些部分和我想的一样，但是不能为了T 0而T 0，挣钱的思路好多
- 80后科研男
的确牛呀，中国人就是劳动力成本代
没有歧义，就没有交易。
1、高频交易不代表100%成功，只要成功交易盈利可以覆盖失败交易的损失。
2、高频交易不代表人人都可以做，有认知和感知层面的问题。
认知层面的许多东西是可以变为程序化交易。
3、高频交易不在乎不同策略者，非常害怕高频交易者同质化竞争。
比如“黑色星期五”发生瞬时闪崩，很大程度来自高频交易者同质化竞争的结果。
4、不是任何品种都可以高频交易。
5、不是任何时段都适合高频交易。
我也部分做 T+0。
采用程序化跟踪观测，判断执行采用人工方式。
采用多批次多时段交易，避免一次交易失误，造成巨大失误。
和网格化仓位管理策略、杠杆管理策略、套利策略交叉配合使用。
去看看平台上的外汇操盘手，铺天盖地啊
有波动就有机会啊。。。
我之前也做过，选个低价股T+0，每天一买一卖两三分钱差价，一段时间下来虽然能盈利，但成本实在太高。
- 业余转债研究者
能提供流动性就是好同志。
最适合我在做的
“每天的收益率也超过千分之一，这对于规模较大的基金而言已颇为不错”
“另据知情人士透露，一些优秀的“T+0”操盘团队今年的收益率甚至高达20%”
每天收益率超过千分之一，一年大概250个交易日，一年就是25%，还不算复利效应。三个季度下来收益达到20%不是很正常吗。
百亿级别的资金，频繁交易，扣掉交易成本，在现在这个寡淡市场环境下，每天能超过千分之1，鬼信
最好选择华泰证券..最低0.1元万分之二.紧盯期货标的
- 我要翻翻
百亿级别的资金,对市场影响很大
转债随你T+几，手续费又低，有这水平，为啥不做转债？
- 浪迹浙江
这种波动率用人工做高频交易，证监会查不查接入买卖IP？
哇噢，竟然有人有和随机漫步pk的勇气还搞出工厂来了。
敬佩敬佩。。
算价差，2-3分钱，这个波动率内有多少交易量？
这样可以大概估算出可能的利润空间，然后你人工能占到这波动利润的多少？
这个波动率内已经不是市场有效没效的问题了吧。
和随机漫步pk简单归纳可以说就是运气？
100个工厂里面，总有运气好的家伙阿，
幸存者偏差什么的你们懂得。。
- 80后IT男-话不投机一律拉黑，jsl现在垃圾信息多了，拉一个清静一个
日内交易是有的，日内策略也是有的，这大家都知道。
忽悠人就是常用这一招。把做的事靠到高大上概念上，听的人以为是一回事。要不怎么能上套呢？你看传销对外宣称的都是理财投资p2p。面上和底上完全不一样
咱们来做个逻辑分析。
假设小年轻一年赚个2，300万，也不管他是复旦的还是体院。他得给客户创造多少？我们就保守算，假设给一共赚了400万，客户100，他300。
有了这么多本金，还有包赚不赔的技术。既然一年能赚400，留着继续赚300也没什么意思。自己操盘，或者拉钱做私募。不是更好赚吗。
现在问题来了。他走了，原来的老板得重新找人，复旦体院每年都有毕业生。他自己也得找人。现在原先的一个团队，变成了两个团队。两个团队都是生金蛋的，每年都从市场上赚大笔的钱。
这样翻两轮，整个市场都是做这策略的，没别人什么事。
这里的矛盾在哪里？就在于他直说了赚300万的小年轻，没说背后还有10个亏了30万的小年轻在那里顶着！而且大概率是20个亏了30万的加一个赚了200万的老板
btw，他自己也知道逻辑无法自洽，说法里预留了不少后手，譬如：
1. 这个策略只能在当前的震荡市做 -》所以虽然a股都几十年了，也没被这种庞氏团队抽光，因为以前没有啊！现在震荡市刚开始，空间很大，快投钱吧！投进来没赚反而亏了。那是市场变化了，变单边了。
2. 这个策略市场容量有限 -》所以做这个的不多，都没听过。我们是有高技术的，快投钱吧！他不会解释如果这么好赚，投资人蜂拥而入，收益率很快填平了
我知道中国股市崇信技术派的特别多，所以他这一套还挺有市场。爱信不信吧。明眼人自己保持头脑清醒。投资本来就是个人的事，愿赚的赚，愿亏的就让他亏吧。
这种手动T+0工厂美国早在上世纪80年代，90年代就盛行一时，那时候交易还没完全电子化，他们的对手盘就是美国市场上的做市商，97年以后美国证券市场逐步电子化，计算机量化交易开始崛起，直接革了做市商的命。从美国那边经验来看，做这种T+0交易,只有少数人能成功，比如一个团队20人做交易，也就4,5个人赚钱，其中1,2个能赚比较多的钱，大多数人搞不到钱，然后被淘汰。
- 一鼓作气，再而衰，三而竭
什么小年轻赚300万都是扯淡，我见过这种公司的，一般都是公司收益的10%-20%给团队，然后按交易员贡献给分红，一个交易员要分到300万，一般给公司要T出3000万来。假设一个交易员一年T出30%，那也是用1亿元T出来，哪来这样的人？
我见过的做日内的交易员，底薪也就，赚钱还得看行情，去年波动大，赚钱还行，最近指数横在那，根本没有空间
- 一鼓作气，再而衰，三而竭
我这个假设还是自营盘，如果不是自营盘，分得更少
小年轻赚200，300万估计也有极个别几个，小编把极少数个例当作普遍现象来炒作罢了！
- 会不会这次轮到大蓝筹？
终于有新闻报道出来了，其实这个事情A股 几年前就有了，不过那时大牛市，所以不显眼。
是不是所有人都能T+0赚钱？当然不是
公司的策略很简单，每个月招聘100个大学毕业生，模拟操作，不过关额淘汰，过关的给小额资金，再过关的慢慢放大资金，最后录用10人
几年下来，100人的团队就有了。
为什么不做期货、外汇？ 这个答案上面有人已经给出了，大家都T+0，那当然不好做。A股绝大数人是T+1，极少数人T+0，这就是制度优势，钱赚的飞起！
而且T+0可以上杠杆，年化收益率25%你不信？呵呵，杠杆一上，年化几百都有。
都是十里挑一淘汰出来的操盘精英， 年薪百万当然不是个个小年轻能达到，但是实际收入达到的多了去，没有亲身体验，是不知道人的潜力有多大
借用你的账户操纵股价罢了，还有人相信这个模式啊。
此策略公开，又把一部分泡沫锁住，门票也变成公开的操作筹码，市场的一个盈利模块又被消灭了。
- 会不会这次轮到大蓝筹？
“这个应该是真的
我也听人说过，你把自己长期不动的股票让别人操作，保本分盈利
不过我不是很理解他们怎么确保能持续盈利”
答复帅牛：
怎么保证能持续盈利不亏钱？
答案很简单，会亏钱的人都淘汰了，十里挑一 剩下来的交易员都是赚钱的
而且一个团队几十上百个交易员，偶尔几个亏钱，大部分人赚钱，总和一定是赚的，所以这种老板敢承诺说一定赚钱。
参考资料：高频交易(HFT)巨头Virtu在过去4年的所有交易日中，只有1天出现亏损。这一数据来自于该机构刚刚向美国证交会(SEC)提交的IPO申请文件。如此神奇的事情是如何发生的？难道真的有人找到了交易的“圣杯”？
大家自己百度吧
- 会不会这次轮到大蓝筹？
”此策略公开，又把一部分泡沫锁住，门票也变成公开的操作筹码，市场的一个盈利模块又被消灭了。“
你说的很对，什么行业都要有”筹码“
为什么去年大牛市的时候都融不到券？按说牛市应该很容易融券才对啊，就是因为都是”筹码“给人家了，懂的人自然就看懂了
如果有太多人不信，高频交易依然会继续存在。如果大家都是高频交易者，策略趋同的话，反而失去市场。
美国有个牛人叫Dave Cummings，号称从来没亏过1天。
- 可怜之人必有可恨之处
高频日内 交易我信，但目前大多数时间一天10多点波动，能高频而且大资金一天有千一利润那肯定是扯蛋。
讨论这个问题，首先要明确几个条件，第一，说的盈利，是指靠交易降低的持仓成本，而不只大势的涨跌。第二，每天的效率取决于波动的幅度和总体资产的多少，过于庞大的资金，交易出来的利润自然被摊薄很多。
这种机构当然是真的，刚巧，我身认识三四个人都是做这个的。给大家分享分享。
T+0为什么能赚钱？很简单因为A股是T+1，很少有人在这个层面跟他们竞争，成功率相当高。我了解到的美股日内交易员的平均盈利能力就赶不上做A股的。当然随着这种T+0参与者越来越多，收益空间肯定会被压缩。我一开始也不相信在有印花税这么高成本的条件下还能做日内，然而就是因为做的人少，空间大，才让他们活得很好。相信也有不少老股民有做t的经历吧，做t的成功率真的不错，何况是这些专业的人。
文章中说今年低波动率让他们赚钱，恰恰相反，他们最热爱的就是高波动率，上一波牛市时，还有熔断时，都是他们的盛宴。赚得让我羡慕不已。
券从哪来？一种是文章中介绍的拿别人长期持仓做，一种是直接拿券商融券做。前一种的好处是做空方便（融券卖出不能hit买一，快速下跌时卖不到量）。知道为什么券商的两融部门是肥的流油的部门吧？这些机构都求着他们给一些股性好，流动性佳的票。
- 积小利为大利 积小赢为大赢
不相信的兄弟可以把账户给我免费给你操作一个交易日，前提是300W市值以上，江浙沪可以见面聊！
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