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　　农历鸡年马上就要开始了，在忙着买年货的同时，如何规划新一年的投资也是一件重要的事情。除了挑选优质的基金进行投资以外，基金定投也是投资基金的重要方式。今天这篇文章就来讲讲：为什么进行基金定投，如何进行基金定投，以及基金定投的主要规则。
　　首先，定投的主要作用是避免进行市场择时。
　　择时就是判断未来市场是上涨还是下跌，一般人投资基金都是预期市场会上涨时买入、预期市场要下跌时卖出，但择时是一件很难的事情，大部分人本着买低卖高的目的，结果很多时候变成了买高卖低，甚至会出现一买就套牢、一卖就大涨这种尴尬的局面。
　　为什么说择时是一件很难的事情呢？很多私募也是以择时能力著称的，但2016年的收益情况很不理想。比如，展博1期2016年收益率-21%、和聚鼎宝1期2016年收益率-9%，所以说，择时是一件概率问题，当出现大牛市的时候，择时准确的概率较大，震荡市下，择时的准确概率就会低很多。像这种专注于股票投资的顶级私募都无法保证在任何环境下都取得比较好的收益，我们这种普通投资者又有什么理由对自己的投资能力有信心呢？
　　基金定投就是避免进行择时的好方法。定投无非就是定期拿出一部分钱来进行投资，由于投资时间有极强的纪律性，就省掉了投资者自作聪明进行市场择时的必要。
　　下表1统计了每年1月开始定投、每月1日定投1000元上证指数三年后的收益情况，可以发现如果在2012年和2013年开始定投，3年后定投的收益率为22%和38%，收益情况十分可观。
　　其次，定投品种首选股票基金，指数基金首选中证500。
　　从各类基金长期收益率来看，股票基金能为投资者带来长期优质的回报。所以，如果开始定投，首选投资股票型基金。分别计算各类基金指数在2006年至2016年这11年的年化收益率，可以发现，股票型基金长期收益率最好，普通股票型基金年化收益率达到19%，偏股混合型基金年化收益率也有17%（参见图1）。
　　在股票型基金当中，手续费最低的当属指数基金。指数基金又可以划分成宽基指数基金、行业指数基金、主题基金等，宽基指数基金如挂钩沪深300的基金，行业指数基金如挂钩白酒指数的基金，主题基金如挂钩国企改革指数的基金。需要说明的是，行业指数容易存在估值陷阱，就是你觉得行业指数已经跌了很多了，但如果你买进去，指数可能会继续下跌；主题基金一般是市场阶段性炒作的品种，不适合进行中长期投资。所以，进行基金定投的话，选择宽基指数基金比较好。
　　观察过去各宽基指数的收益率，可以发现，中证500收益率较好，因此，如果选择被动型基金进行定投的话，挂钩中证500的指数基金最佳。不论是过去10年还是过去5年，中证500指数的年化收益率都在14%左右，在各类指数中遥遥领先（参见图2），所以，挂钩中证500的指数基金适合进行定投。
　　另外，可以精选主动管理型的基金进行定投。优质的主动管理型基金在长期内可能会跑赢市场指数，跑赢的部分来自于两点：一是基金经理的选股能力，比如选出贵州茅台这种大牛股，二是基金经理的择时能力，比如在去年12月初减仓。这样定投优质的主动管理型基金，可以获取超过市场指数的收益率。比如2013年开始每月定投1000元的华安逆向、金鹰稳健和上证指数，3年后的收益率依次是154%、107%和33%（参见表2）。
　　值得注意的是，定投主动管理型的基金需要观察两点：一是基金经理是否发生更换，好的历史业绩在基金经理更换后不一定能持续；二是虽然基金经理更换，但投资风格是否比较类似，如果投资风格类似，业绩可能会比较稳健。
　　最后，定投的精髓在于不要止损、但要止盈。
　　定投需要选择好的市场点位开始进行，表1的数据就表明如果是3年期定投，2009年开始定投最终是亏的，但2012年开始定投最终是盈利的。所以，需要一个简单的方法来选择开始定投的时点。
　　简单的方法就是在市场估值处在历史中下区域时开始定投。比如，可以建一个数据表，输入每个月大盘指数的PE估值数据，然后滚动计算当前估值所处的分位，即减去过去一段时间估值数据的均值、然后除以过去一段时间估值数据的标准差。比如，使用申万A股的PE，每个月用当月的PE减去过去36个月PE的均值、再除以过去36个月PE的标准差。当指标在0以下，表明当前估值处在历史均值下方（参见图3），这时就适合开始进行定投，比如现在这个时点。
　　定投开始后，很可能出现短期亏损的情况，在这里告诉大家：定投的最重要规则在于不要止损、但要止盈。市场的底部是很难猜的，2004年9月估值底部在-2.45，即在历史2倍标准差以外；但2012年11月估值底部在-1.58，即在历史1倍标准差以外。如果在2012年你非得等到数据下降到-2以下才开始定投，你可能永远等不到介入的时点。所以，在数据下降到0附近就开始定投是好的方法，但这时可能会出现一开始定投就亏损的情况，比如开始定投后市场估值继续下降。因此，定投首先不能止损。
　　不过，定投需要及时止盈，一般市场估值达到3倍标准差就可以抛掉定投的基金。比如2007年和2014年的大牛市，估值倍数达到了历史均值的3.7倍和3.9倍标准差，可见一般大的牛市时估值会上涨到3以上，因此到3时就可以将定投的基金及时止盈。
　　以历史为例，2011年8月估值的读数为0.2，与当前数据类似。假设2011年9月开始定投上证综指，当估值系数达到3时结束定投（2014年12月），那么整个定投的收益率可以达到46%（参见表3）。虽然定投开始后1年多的时间都是亏损的，但只要遵循上述止盈法则，最终的整体收益还是非常可观的。
　　通过以上的分析，是不是对基金定投有了一个大概的印象了呢？那就赶紧打开苏宁金融app，找到自己心爱的基金，从现在就开始基金定投吧！
　　作者：左俊义 苏宁金融研究院高级研究员；来源：苏宁财富资讯（ID:SuningWealthInsights）
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今天和一个朋友聊天，发现其并没有基本清晰的理财规划，而我又是做投资理财这方面的，有感而发，写下此系列文章，希望对各位朋友有所帮助。在我攻读金融硕士课程的时候，我们的授课老师在跟我们讲解市场上的各类金融工具的时候，有特别要求过：你们毕业之后，应该把每月工资的十分之一到十分之三左右的钱做投资，尤其是基金定投。接下来和我们讲了种种基金定投的优势，虽然一部分还给了老师，但是还是有一部分牢牢记在心里了。工作以来，一直按照老师的教诲，坚持做基金定投，越来越发现基金定投是如此的有魅力！基金定投有以下优点： 1、强制储蓄，防止月光基金定投每月固定日期扣除固定金额的钱，如果你设置在发工资之后先把十分之三的钱先买基金，把剩下的钱合理消费，防止了你的月光行为。 2、复利效果明显爱因斯坦说过：复利的效应堪比原子弹。假设你投资基金1万元，年化收益率为3%，那么，上涨到2万元，大约需要24年之后。50年之后获得大约4.5万得本息和。100年之后大约获得20万得本息。小小的0.03的收益率,24年翻倍，50年4.5倍，100年20倍收益。3、省事省力省心一次签约，后续每月自动扣款，很方便。当我自己投资各种金融产品之后，对比发现，还是基金定投适合我们这些上班族，风险相对小很多，收益也比较可观。我自己对比了从日到日做基金定投和一次投入基金的收益率对比，才发现，原来基金能够分散风险，获取更高收益。
基金定投是一种长线较稳定的投资
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为兴趣而生，贴吧更懂你。或基金定投比例多少才合适 到底每月该投多少钱？
来源：她理财网&
作者：小花小花
　　很多人看了“她理财网”小花小花的“鸡窝”，表示惊叹：小花，你养了这么多只基金啊，再看我每月定投的金额，更是惊叹：一个月8000块。觉得我投资的比例太重了。要知道我们工资也不是特别高的。
　　那么如何确定每月定投基金多少钱合适呢？
　　“她理财网”小花小花认为，可以从几个方面来分析。
　　1.长期的投资目标
　　2.每月的闲钱
　　3.手里的余粮
　　挨个来分析
　　1.长期的投资目标：
　　在之前的一些文章里，我反复提到了理财目标这一概念，如果是理财生活中第一重要的是记帐和梳理财务，第二重要就是理财目标了。
　　没有理财目标的人，如同走在白茫茫的雪地上，看不见方向，总是随风而行，茫然而容易迷茫。
　　那么如果有了切实可行的清晰目标，我们理财起来，就会方向明确，步履踏实而笃定了。
　　比如写过的：养老金，孩子的教育金，（如果没印象的可以翻一番之前的帖子），我在年初演算了这2个理财目标的数据，初步确定了这2部分每月需要投资的金额分别为：养老金每月4000元，教育金每月2500元.再加上一些余量，我于是把每月的定投基准定位元之间。目前在的基准点位，我每月投入的金额就是7500左右。
　　按照自己制定的纪律，严格的执行下去，专款专用，不到及其特殊情况绝不挪动。
　　这样，我们未来的1000w养老金和200w教育金，基本是可以顺利拿到的。最基本的问题，就无须我们再多考虑和发愁了，踏踏实实。
　　如果你希望用基金定投来实现一些中长期的目标，那么首先先设定和演算下吧。在这个基准上，每月投入固定的金额，让你明明白白知道，这钱未来会流向何处，用于何时。
　　2.每月的闲钱：
　　这也是一个很好的定投标准。众所周知，投资，尤其是基金定投，是长期的投资，是一定要用闲钱的。
　　那怎么确定，是闲钱呢？
　　我的理解是：
　　固定的月收入（或者年收入／12）－月支出（或年支出／12），再／2.
　　举个例子：
　　小a家月收入平均20000元，月均支出为12000元。
　　那么结余就是每月8000元，一半就是4000.我们可以简单把定投金额的基准设定为4000元／月。
　　或者再略少一点，比如3000元也是很好的。
　　但是前提也是有的，就是你要留足了手里的余量哈。
　　3.手里的余粮
　　手里的余粮是什么呢？就是留足了充足的备用金，以及短期内要用到的钱。
　　基金定投一定是，长期的不动用这部分钱，也不会有问题。如果把全部钱都投入，而短期内要用到，但当时又处于亏损状况中，那么就不得不忍痛割肉离场了。
　　首先，我们手中要留足备用金，这个钱起吗是6个月的生活费用，及时收入中断，也不至于影响生活的。
　　除此之外，短期内要用到的钱，比如孩子的学费，费，买车等的费用，我们也要除去，不能投入到定投中去。
　　其他的，如果想要定投，就可以了放心的投入了。
　　如果有大笔的收入入账，希望能投入定投中，可以将整笔金额除以／36或者60，分批入场。
　　举个例子：小b家月收入2w，月均支出1w元，家里存款30w元，短期内准备买一辆车15万元。想通过基金定投方式，长期投资。
　　1.确定每月投资金额＝2w－1w＝1w／2=5000元每月
　　2.备用金：存款－6个月的生活费＝30w－1w／月＊6月＝24w
　　3.其他大额支出：24w－15w＝9w
　　这9w就可以按照36个月平均，分批入场，每月投入9w／36=2500元／月。
　　综合：每月基准可以按照00元，来进行定投。
　　当然，每个人都有个人的投资理念和模式，我只是提供一个思路，仅供参考。
（责任编辑：陶海玲 HF003）
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