监管“寒冬”
P2P网贷平台如何突出重围_凤凰财经
监管“寒冬”
P2P网贷平台如何突出重围
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与&朔风起万物藏&的&立冬&节气相呼应的是，互联网金融正经历最为严厉的穿透式监管，在11月4日举办的北京大学数字金融研究中心的第二届年会上，央行金融研究
与&朔风起万物藏&的&立冬&节气相呼应的是，互联网金融正经历最为严厉的穿透式监管，在11月4日举办的北京大学数字金融研究中心的第二届年会上，央行金融研究所所长孙国峰表示，过往对于互联网金融的监管过于&包容&，比较多的鼓励创新。他认为，金融的监管不能因为目的善良在某些方面就可以豁免，金融的监管还是需要实行牌照制。央行行长周小川在题为《守住不发生系统性金融风险的底线》文章中写到，金融监管部门和地方政府要强化金融风险源头管控，坚持金融是特许经营行业，不得无证经营或超范围经营。此前，9月22日，央行副行长易纲在2017中国普惠金融国际论坛上表示，凡是搞金融都要持牌经营，纳入监管，并要警惕打著普惠金融旗号的违规欺诈行为，普惠金融必须依法合规开展业务，注意对公众的金融知识普及，特别是对老年人，要避免踏入庞氏骗局的陷阱。与监管层&监管从严&观点相一致的是，坊间也不断流传出&监管或将在明年一季度启动P2P备案工作，且备案公司数量有限&的传闻，&严监管&下涌动的激烈的行业洗牌效应，网贷之家发布的《P2P网贷行业2017年10月月报》显示，截止2017年10月底，P2P网贷行业正常运营平台数量下降至1975家。种种迹象昭示着P2P网贷平台的&寒冬&来临，如何安然度过成为从业者最为关注的问题。一些平台选择海外上市寻找新机遇，还有一些选择蛰伏修炼内功以获取真正的&通行证&。银湖网CEO郭辉认为，严监管源于风险频发，做到与监管方向趋同才能够突出重围，监管红线内的风险管理能力提升离不开科技的驱动。以银湖网为例，早在2016年初，就开始着手建立的大数据团队，迄今为止有10人规模，能够从反欺诈识别、综合信用评估、贷后管理、决策引擎、用户画像等多个角度，为银湖网的借款人信用审核、精准运营和投放等方面提供基于大数据分析的决策依据。大数据团队的建立和投入，在科技手段优势日益凸显的当下，已经为银湖网带来超出建立伊始的回报，这不仅体现在银湖网的资产始终保持优良的状态，还体现在助力平台自2016年至2017年上半年持续实现了盈利，即使在面临&双降&压力的第三季度，银湖网依旧表现良好，交易额同比增长76%，增速跃居行业前列。《人类简史》作者、世界知名历史学家尤瓦尔&赫拉利日前在某会议上表示，在这个时代，那些我们做过的决策，未来都会由计算机和大数据算法做出。郭辉表示，金融亦然，依托计算机和大数据算法做出的决策，使得我们在运营效率上、风险控制等各个方面实现更为优化的选择，因此以大数据团队为中心的科技手段的投入，无论对于用户的资金安全、还是对于平台的持续平稳发展都起着至关重要的作用，这就需要银湖网持续不断的&输血&，以此加大科技在金融服务中的效率和质量。
[责任编辑：李冰 PF013]
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播放数：5808920后监管时代 P2P网贷何去何从 _ 东方财富网
后监管时代 P2P网贷何去何从
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去年7月18日央行等十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，此后监管机构又陆续出台了涉及P2P网络借贷的多个政策法规，标志着P2P网络借贷进入后监管时代。
　　去年7月18日央行等十部委发布《关于促进互联健康发展的指导意见》，此后监管机构又陆续出台了涉及P2P网络借贷的多个政策法规，标志着P2P网络借贷进入后监管时代。《指导意见》发布一年有余的今天，P2P网络借贷行业究竟呈现怎样的发展形势？在金融专项整治活动中又将何去何从？ 　　发展现状　　截至2016年7月末，P2P网络借贷平台累计4160家，今年新增302家，停业及问题平台累计1879家，今年新增616家；网贷行业综合收益率持续走低，由2015年8月的12.5%下降至2016年7月的10.25%；平均借款期限整体呈上升趋势，由2015年8月的6.77个月增加为2016年7月的8.18个月。　　P2P网络借贷行业已经告别过去“野蛮生长、粗放经营”的发展方式，行业已进入优胜劣汰的关键阶段，未来行业集中度将进一步提升。面对整治力度加大，平台经营合规成本增加，P2P网络借贷平台的发展呈现如下几种趋势。　　坚持信息中介地位　　去担保化进而解决刚性兑付的问题、资金存管是P2P网络借贷平台符合信息中介本质定位的要求。一方面，去担保化是行业健康发展的自然选择。由于我国投资者风险识别意识较弱，难以自担风险，因此对于P2P网络借贷平台能否“保本保息”十分看重，导致过去各平台为了竞争揽客纷纷推出自担保或第三方担保服务。然而担保并不意味着投资者可以高枕无忧，平台跑路或者担保公司跑路情况频发。2015年8月发布的《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的决定》，从法律上明确要求P2P网络借贷平台去担保化；另一方面，资金银行存管是必然趋势。由于P2P网络借贷平台不能私设资金池、变相吸储，业内大多采用第三方支付机构资金托管模式，但是平台与银行签订资金存管协议，更能有效防止资金被挪用，同时保障交易数据的完整性，资金银行存管是合规发展的必然趋势。　　金融科技成为P2P网络借贷行业持续升级的关键　　P2P网络借贷行业本身就是金融与科技的碰撞，随着科技发展，如何应用科技来科学地识别风险、解决征信难题，是P2P网络借贷平台降低经营合规性成本的选择之一。区块链、智能投顾、大数据的应用，使得P2P网络借贷平台更符合信息中介的定位。最近不少P2P网络借贷平台包括积木盒子、宜信、爱钱帮，都将自己定位或升级为金融科技公司，将金融科技作为基础设施，以技术为手段，提升服务效率，降低成本。可以说，金融科技是P2P网络借贷行业持续升级的关键驱动力。　　资产端注重垂直化经营　　垂直化经营模式专注于单一行业产业链的上下游业务，因为行业内部信息有着极强的相关性，可以降低平台信息搜集成本，提高平台风控能力，为提供标准化、专业化的金融服务。过去P2P网络借贷行业的急速扩张，导致了同类型平台过剩，加之经营合规性成本提高。供应链金融、消费金融等都是垂直细分领域资产端创新的典型代表。　　供应链金融依托于产业链的核心企业，在信息真实的情况下，将单个企业难以控制的违约风险转化为对于整条供应链来说可控的风险。目前主要包括三种经营模式：其一是短期应收账款模式。供应链的核心企业与其上游供应商之间存在真实的赊销债务，且核心企业无法偿还该债务的风险基本不存在，由P2P网络借贷平台撮合供应商和投资人达成借贷关系，核心企业协助P2P网络借贷平台对供应商进行信息核实和风险监督；其二是债权转让模式，上游供应商获得核心企业应收账款后将债权转让给商业保理公司，保理公司通过P2P网络借贷平台将这项资产打包为线上投资标的，由投资人进行线上投资，应收账款到期后，保理公司将收回的本息的一部分支付给P2P网络借贷平台上的投资人；其三是与物流公司合作，P2P网络借贷平台借助物流企业提供的上游供应商和下游经销商的第一手交易信息，可以为上下游企业提供信用贷款。　　消费金融广义上是指与消费相关的所有金融活动，狭义上是指为满足居民对最终商品和服务消费需求而提供的金融服务。P2P网络借贷平台向消费金融方向发展具有天然的优势：门槛较低、资金配置效率高。我国消费金融具有巨大的市场潜力，并且随着大数据、云计算等技术的成熟会逐步提高P2P平台的信用评估能力。因此，在市场利润和市场空间的推动下，抛弃并不强势的理财端，转而深耕资产端，P2P网络借贷平台参与消费金融业务是必一种必然的发展趋势。　　资金端P2P变为B2P 　　长期以来，P2P网络借贷平台的品牌宣传并不能带来直接的获客效果，福利只能换来羊毛党，却换不来真用户，投机客毫无用户粘性可言，不停释放福利无疑是饮鸩止渴。目前网贷行业新用户流入较过去明显减少，高额的获客成本使网贷平台很难通过正常经营区覆盖经营成本，在这种情况下，越来越多的P2P网络借贷平台开始转变为B2P公司，资金募集从向个人端转为向公司端或客户募集，放贷端仍是以向个人为主，这样一来，平台获得资金的各项成本可以大幅降低，能够以相对更低的吸引更多的借款者，真正为中小微企业和有借款需求的个人提供金融服务，践行普惠金融的理念。　　良性退出市场　　近一年以来，监管措施陆续出台，加速了实力较弱的平台离场，网贷行业已进入洗牌期。除了前述几种业务发展方向外，也有不少经营困难或不合规的网贷平台选择主动退出市场，也有数百家平台选择隐形停运，形成良币驱逐劣币的趋势，体现了优胜劣汰的健康发展机制。
(责任编辑：DF120)
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关注天天基金网贷监管新政来了：超九成P2P平台面临大考
新浪科技 徐利
去年8月，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》公布，但关于网贷资金存管和备案的细则始终未有定音。
近日，随着银监会正式下发《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称为《指引》），网贷行业风险高发的资金存管标准终于得以明确。
《指引》明确了委托人、存管人各自的职责，新政之下，网贷平台、商业银行均受到了不同程度上的影响。
超九成平台面临大考
根据网贷之家及盈灿咨询不完全统计，截至日，已有33家银行布局网贷资金存管业务，209家平台宣布与银行签订直接存管协议，仅占正常运营平台的8.75%左右；这其中，真正完成直接存管系统并对接上线的平台则只有118家，约占P2P网贷行业正常运营平台总数量的4.94%。
银监会有关部门负责人表示，目前，大部分网贷机构未实施客户资金第三方存管，客户投资、还款的资金通过平台开立的银行账户、平台法人账户或其他内部人账户进行流转，有的机构还存在将大量标的归集到少数借款人账户名下的情况。此外，还有部分网贷机构选择非银行金融机构开展资金存管业务，在账户设置、资金监管等方面，未实现真正意义上的独立第三方资金存管。
根据《指引》规定，网络借贷信息中介作为委托人，委托存管人开展资金存管的前置要求包括：（1）完成工商登记注册（包括经营范围明确&网络借贷信息中介&）；（2）完成地方金融监管部门备案登记；（3）获得相应的增值电信业务经营许可。
在业内人士看来，此前没有出台监管规定时，网贷平台都不知道到底是先做资金存管，还是先备案。《指引》的发布，明确了资金存管、各项业务资质、备案登记的时间顺序，即平台首先必须通过有关部门审核，获得各项业务许可，再通过所在地金融办备案，全部通过后，才能在银行进行资金存管。
如此一来，网贷平台资金存管的准入门槛又提高了一层，部分平台可能会因为上述各种问题被挡在门外，最终无法进行资金存管。近日，有消息曝出网贷机构备案后需领取专门的电信业务许可证，并非此前热议的ICP或EDI证（注：ICP 证是增值电信业务经营许可证中的互联网信息服务准入证；EDI对应的&电子数据交换&，是属于在线数据处理与交易处理业务中的一种业务。）。
新浪科技了解到，目前行业内已有部分网贷平台申请了包括了ICP、EDI证在内的电信业务许可证。但媒体从权威人士处获悉，不能将网贷平台重新申请的&在线数据处理与交易处理&许可证等同于EDI证。
&电信业务经营许可证、金融办备案审核，每一个程序都是一道关口。&开鑫金服总经理周治翰称，很可能在电信业务许可证这一关上，就被挡在门外。
除此之外，即便完成了资金存管，也不代表网贷平台可以高枕无忧。&银行存管未来会成为合规平台的标配，但银行存管只能杜绝平台&自融&&资金池&等问题，无法弥补风控能力和经营能力的不足，所以即使完成合规的存管，也不代表平台一定能健康长久地发展下去。&易通贷CEO康如是说。
存管银行既不担保也不担责
《指引》商业银行的&存管人&角色有着明确定性，表示其不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任。在网络借贷资金存管业务中，除必要的披露及监管要求外，委托人不得用&存管人&做营销宣传。
与之前发布的征求意见稿相比，《指引》对存管资金账户提出明确要求；一家平台只能委托一家存管机构，即委托人开展网络借贷资金存管业务，应指定唯一一家存管人作为资金存管机构，多头存管被叫停。
《指引》特别强调免责条款，主要是打消商业银行的顾虑，更愿意加入到存管的业务中来。&中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼说。
据现阶段情况来看，开展P2P网贷平台资金直接存管业务的有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等33家银行，其间五大行未露身影。对此，拍拍贷总裁胡宏辉解释了原因，&在《存管指引》没有发布前，虽然有部分商业银行已经开展和上线了（网贷）存管（业务），但工农中建等国有大型银行都持保留态度，其他的全国性股份行也不很积极。其中的原因，一是存管系统上线需要对商业银行的系统进行改造，成本很高。二是缺乏监管方的明确态度和具体标准。《存管指引》发布后，银行对于存管会更加积极&。
第三方支付还有何作用？
《指引》明确指出商业银行作为网贷机构的存管人，此前，银监会发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中第28条规定，网络借贷信息中介机构应选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。
对于此项变化，银监会相关人士表示，考虑到银行业金融机构中，除商业银行外，其他银行业金融机构均不具备开立个人账户或清算支付的功能，因此将存管人范围明确为符合条件的商业银行。
在业内人士看来，《指引》明确将第三方支付机构的联合存管模式否定了。
目前，银行与网贷平台开展的资金存管合作模式分为以下三种：直接存管、银行直连、联合存管。
直接存管，具有两套账户体系，一类是平台在银行开设的存管账户，一类是投资人在存管银行的个人账户。这种方式下，存管行一般会为投融资双方开设独立的个人账户，会对充值、提现等支付结算和资金流向进行监管。
银行直连，是指网贷平台直接与银行开通支付结算通道，在整个交易过程中，不需要充值和提现，投资人能直接通过银行进行在线交易，而投资人所投标的到期后，资金直接返还投资人的原始支付时的账户。同时，资金交易情况受银行监管，在整个交易过程中，资金直接通过银行网银系统，不涉及第三方的介入。
联合存管，是银行与第三方支付公司联合存管的模式，这种模式下，第三方支付公司将一些互联网金融平台打包在一起，并与银行谈存管的相关条件，推出联合存管方案。而第三方支付公司将无数个互联网金融公司打包一起，在银行设立备付金账户，并将打包的互联网金融平台的资金存放在该账户中，与银行形成存管。
&去年文件中不得外包&资金账户开立&的要求，使得&第三方支付做通道，银行只做资金存放&的第一代联合存管模式终结；之后行业发展出了&第三方支付做交易清算，银行做大账户+虚拟子账户&的第二代联合存管模式（目前部分城商行就是采用这种模式）；而《存管指引》中不得外包&交易信息处理&的要求，则会让第二代联合存管模式终结，部分城商行已经上线的银行存管系统必须大改。&新联在线COO陈智诚对媒体表示。
但是《指引》并不禁止存管人与第三方支付机构开展支付业务合作，对此融360网贷分析员韩腾解释道：监管否定的是联合存管模式，强调的是银行要亲自履行存管职责去进行账户开立、交易信息处理、交易密码验证等操作，联合存管模式如果把这些职责交给第三方支付来完成是不合规的，但是除此之外的一些信息处理及技术开发工作，不会改变存管履责主体，但是可以提高资金存管业务推进效率，缓解银行执行压力，监管允许银行和第三方支付合作。
因此，未来第三方支付机构可利用资金存管技术方面上的优势为银行提供辅助服务。
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关于P2P监管，投资人必须站出来说道说道！
8月24日，中国P2P历史上值得铭记的一天——行业千呼万唤的“暂行办法”终于屎（拉）出来了。
7,8两个月监管层就一直没有消停，每次出来一个意见都能让媒体在标题前加上“史上最严”几个字。每每看之家的新闻都让我心生疑惑，为什么哪次搞的都好像监管一出就要杀死行业一样？虽然P2P这儿子不太听话，家长也应该该教育教育，但是也不能哪次都往死里打吧？
这回看完“暂行办法”和答记者问我是彻底明白了，银监会这家长原来是个后妈啊！！！
红线处一目了然，这以银行为首的一众传统才是亲儿子啊。所以，“暂行办法”第三章第十条中提到
银监会后妈：你的哥哥姐姐们（银监会亲生的）做的事，你不许做了。你路子这么野，抢了大哥大姐的饭碗那还了得。
P2P儿子：额。
第三章第十七条中提到
银监会后妈：尤其是不能跟你“银行哥哥”抢生意。你就放点高风险的就得了。
P2P儿子：妈，我跟“银行哥哥”比也没啥优势啊，“银行哥哥”放大额其实成本很低的啊。我抢不了他们的生意的啊。
抬起就是一巴掌。银监会后妈：你不知道你哥多懒啊，你哥靠着这点优势买卖还做成那样，几十亿地方债你不知道啊！！！
P2P儿子：妈，那我哥做的生意我不能做，那我做的生意他能做啊？
反手又是一巴掌。银监会后妈：那就对咯，要不你哥死了咋整。
P2P儿子：我。。。。。。
如果单纯是这些也就算了，这淫贱会（不好意思手误），这银监会后妈觉得这些还不够，再给你来个第三章第十条第三小条
银监会后妈：儿子啊，你看妈对你多好。原来你嫖完啊，不是，又手误了。是骗完，你得给人家钱。现在就好了，你干完提裤子就能走，怎么样，妈对你好不？
P2P儿子：妈，人家出来卖也是要养家的啊。我在之前试过了，不给钱都不让干啊。
银监会后妈：你那时候太早了，现在不一样了啊。现在这社交多发达，陌陌啊，探探啊，碰碰啊，抱抱啊啥的，你约啊~~
P2P儿子：我。。。。。。
银监会后妈：还有儿子，你可不能跟他们打感情牌哦，你得明明白白告诉他们，你就是跟他们约炮。
P2P儿子：妈，这概率也太低了，我长的又没有我哥他们帅，很难约啊。
银监会后妈：虽然不能打感情牌，但是你可以教育他们啊，你跟他们说约炮虽然有风险但是同样也是很爽的行为啊。你要想办法改变他们，去给他们洗脑。
P2P儿子：妈，我（收益）小啊。
银监会后妈：你看你哥哥，那多小啊（熊市的时候）。
P2P儿子：妈，那是我哥没勃起，牛起来（牛市），那（收益）很大的啊！
银监会后妈：你要对自己有信心啊，你哥平均9年才勃起一次（政府换届平稳后一般会有牛市）啊。
P2P儿子：。。。。。。
P2P儿子：妈，你看我积极学习外国知识，运用最先进的互联网技术，努力为那些资质很低的谋取性福，我这么努力，你不能因为一点错误就这么对我啊（委屈脸）。
银监会后妈：你啊，就是你哥哥姐姐的补充（网贷定位还是传统金融的补充）。不过你也不用立刻改你的那些毛病，我给你12个月时间呢。乖哈~~回去改~~
P2P儿子：妈，我不是亲生的吧？
最后，我只能说
这很“银监会”
这很“既得利益集团”
这很“国情”。
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