如何通俗易懂地解释监管套利？票据业务是如何进行监管套利？
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7 个回答高调学习，低调答题比如银监会对银行的监管是要走表内，但走表内就影响各种指标，银行就可以通过跟信托的合作转成表外资产，但跟信托的合作也被银监会限制了，证监会管辖下有券商专项业务可以做，银行就跟券商合作了，这就套利了，与券商合作也被监管限制了，但跟基金子公司还可以做，更方便了，很多银行自己旗下有基金公司，基金公司又设了子公司，爷爷和孙子直接可以玩了，这就是套利了。相关 Live 推荐 ??相关问题 36 个回答 6 个回答知乎
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监管套利_中国金融套利的主要模式,监管套利,金融监管主要目标,金融监管模式,互联网金融主要模式,金融监管,全球金融监管模式,我国金融监管模式,互联网金融监管,金融监管的目标是,金融监管论文
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监管套利_中国金融套利的主要模式
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解析票据违规
【摘要】：正主持人的话:根据统计,近年来在银行承兑汇票规模快速攀升的同时,商业银行票据"承贴比"从2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。票据"承贴比"的下降揭开了商业银行利用票据违规业务进行监管套利的秘密。令人担忧的是,尽管从2011年开始,针对票据业务风险,监管部门每年均发出监管通知,并出台严厉措施,但是票据违规业务从未停止。票据违规业务如何发生、何以发生?它们将引发哪些潜在风险?在商业银行与监管部门围绕票据业务的博弈中,有哪些问题值得反思?本期一线话题将围绕以上问题展开讨论。访谈嘉宾包括:中信银行上海分行的赵慈拉、中国银监会
【关键词】：
【分类号】：F832.2【正文快照】：
主持人的话:根据统计,近年来在银行承兑汇票规模快速攀升的同时,商业银行票据“承贴比”从2009年末的53.4%下降到2012年末的21.2%。票据“承贴比”的下降揭开了商业银行利用票据违规业务进行监管套利的秘密。令人担忧的是,尽管从2011年开始,针对票据业务风险,监管部门每年均
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如何通俗易懂地解释监管套利？票据业务是如何进行监管套利？
一、 如何通俗易懂地解释监管套利？
最近银监会出台了&三违反，三套利&系列文件，大段篇幅提及监管套利，原文件中说& 监管套利是银行业金融机构通过违反监管制度或监管指标要求来获取收益的套利行为 &。
通俗一点解释，我认为是一种经济目的一般可由多种交易手段达成。由于监管层对不同的交易手段的合规性规定不同，因此金融机构可以采用能够达到规避监管规定、节省资本、少提拨备、规避信贷额度控制、扩大业务量等套利目的的交易手段。
举一个具体的例子，银行自营资金想投资非金融企业股权，有两种方法，一是直接购买企业股票，二是间接购买（例如银行先委托券商成立资管计划，该资管计划再来购买企业股票）。实际上，直接购买是监管禁止的，那么银行可以通过间接购买达到自己的目的。可以认为这就是监管套利。
二、 票据业务是如何进行监管套利？
鉴于&三违反、三套利&文件基本已经列出近年来票据市场监管套利的基本情况，我们可以逐条进行分析。
（一）存在同业业务、票据业务、理财业务未按照&穿透性&原则和&实质重于形式&原则，准确进行会计核算、风险计量并足额计提资本的情况
比如票据资管业务，银行A先委托券商成立资管计划，该资管计划再来购买企业B转让的票据资产，有些银行认为自己是同业投资，计入&应收款项类投资&等科目，而没有按照&穿透原则&、&实质重于形式&原则（这笔交易实质是企业向银行贴现）计入&贴现及买断式转贴现&科目。前一类科目不属于信贷科目，逃避了人行信贷规模控制，银行可以放更多贷款；前一类科目资产减值准备计提更少，一般&#%&#%，而后一类&#%，显著降低了资产减值损失，提高了利润。
（二）转贴现卖出票据、卖断附带追索权的票据业务未按照规定计提资本
因为按照《票据法》，票据具有追索权，即使卖断票据后仍有被追索的可能，因此按照权重法，仍需计提25%（原始期限三个月以下20%）的风险资本（这里指银行承兑汇票，商业承兑汇&#%），一部分银行卖断票据后并没有如实计提。
还有一部分银行，为了卖断票据后不计提资本，一般和后手签订协议，要求后手放弃追索权。这些银行认为自己没有被追索风险了，因此就不计提资本了。但是要是后手的后手追索你呢？还是有被追索风险。这些玩法只是自欺欺人。
（三）存在以拆分时段买入返售相同票据资产，减少风险资产占用
按照《商业银行资本管理办法试行》，买入返售票据资产，原始期
月以上，计提25%的资本
月（含）以下，20%。有些银行为了少计提5%的资本，硬生生把一笔期限一年的买入返售交易拆成四笔来做，每次期
月，这样每次也就只计提20%了。
（四）存在利用第三方机构，将票据资产转为资管计划，以投资替代贴现，随意调节会计报表并减少资本计提
例子同第（一）项。
（五）存在利用票据业务，以票吸存虚增存贷款规模
因为银行承兑票据的行为需要企业缴存保证金，这部分保证金算存款。一部分银行大量无度签发票据，因此虚增了保证金存款规模，这样放贷能力也增加了。
（六）通过违规办理同业代理转贴现业务，隐匿信贷资产规模
有些银行票据贴现、转贴现业务做得大，需要占用信贷规模，但信贷额度不够，如果卖断给其他银行，因为其他银行信贷额度也有限，能收票的不多。这种情况下，银行A找来一些小银行B在A处开立同业户，银行A再把票据卖断给B，资金由B划给A，但是小银行B没有那么傻，不能自己出资金啊。票据虽然卖断给B，但实际上票据还在A行。这时A和B签订一个代理回购协议，由A代理B卖出回购票据融进资金，付给银行A买断票据的钱。A这时会在市场找一个愿意出资金的银行C，代理B向C卖出回购票据，C以为他的交易对手是A，合同也是和A签（监管检查银行A时，银行A并不会把合同拿出来，抽屉协议，且A账上也不会记卖出回购账，因为A认为自己是代理B在做），交易做成后，C把钱打给A。
通过上述交易，A卖断票据给B，信贷规模消掉，C做的是买入返售，不占用信贷规模，B银行在交易中实际上就是开立了一个同业户，交易并不参与，甚至买断、卖出回购的账也不计，或者记的是买断、卖断、这样一进一出，信贷规模也消掉了。
（七）存在利用&卖断＋买入返售＋到期买断&、&假买断、假卖断&、附加回购承诺等交易模式，调节信贷指标
卖断＋买入返售＋到期买断：银行A想要消规模，找到一家银行B（有信贷规模，缺资金），将票据卖断给B，但是B自己不出资金，划给A资金从哪里来，实际上B拿从A处买断的票据和A做卖出回购（对A则是买入返售），A将资金打给B。这样在A的资产负债表上，A是买入返售，不占信贷规模。过了信贷规模考核期，买入返售到期，A又把票据从B处买回来。
&假买断、假卖断&、附加回购承诺：银行A想要消规模，找到一家银行B，卖断票据给B，实际上再签一个协议，B要求A过了信贷规模考核期把票据买断回来。对于B来说，业务实质是买入返售，不占用规模；对于A来说，名义上是卖断票据（回购的协议并不会拿出来，属于抽屉协议），信贷规模也消掉了。
（八）与中介合作，离行离柜办理无真实贸易背景票据贴现非法牟利
违法的票据中介会成立空壳公司A、B，A、B伪造贸易背景，中介勾结银行C为A开具银行承兑汇票，收款企业是B，B再找银行C或其他银行贴现，获得资金入股市、房市等非法牟利。
（九）通过票据业务为他行隐匿、消减信贷规模提供&通道&
第（六）、（七）项中的银行B提供通道
（十）存在将本行票据业务完全授信给第三方非金融机构办理
这种情况其实上就是银行的票据业务被中介承包，账户、公章等由中介控制，票源由中介组织。每年中介给予被承包银行一定费用。中介成了实质上的&银行&。
以上。
来源：知乎
作者：
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