“巨无霸”国泰君安来了 下一轮新股25连发怎么打？|新股|国泰君安_新浪财经_新浪网
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“巨无霸”国泰君安来了 下一轮新股25连发怎么打？
　　自下周三(6月17日)起，又一批25只新股开始陆续网上申购，其中包括近五年来募资规模最大的(601211.SH)。
　　国泰君安将网上申购时间定于6月18日。公告显示，此次国泰君安拟发行不超过15.25亿股A股，其中网上初始发行数量为45750万股，占拟发行总量的30%。募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务。
　　而其预计逾300亿元的募资规模也创出本轮新股开闸以来的新高。此前在2010年7月A股上市的(601288.SH)曾募资685亿元。但相对于农业银行逾9%的网上中签率，国泰君安或难比肩。
　　尽管据统计，新股在2015年以来行业平均中签率排名中，国泰君安所处的多元金融行业最高，但也仅为0.41%。
　　当然，由于募资规模大，国泰君安预计中签率会更高一些。此前，(601985.SH)网上申购中签率约为1.63%，为本年来最高。而据预测，国泰君安在回拨后的网上中签率或可达1.79%，将为本轮申购新股中最高。因此，申万宏源建议在本轮新股申购中首选国泰君安。
　　申万宏源分析，国泰君安是全国最大的证券经纪商之一，业务竞争力保持行业领先地位。2013 年，按照母公司口径，公司的总资产和净资本均排名行业第3 位，净资产排名第5 位，营业收入和净利润均排名第3 位。最近三年，公司加权平均净资产收益率平均为9.06%，明显高于证券行业和上市证券公司的平均水平。
　　但在中金公司看来，考虑涨幅与网下获配比率后，国泰君安的打新吸引力不及中国核电。参考目前证券行业的估值和市值规模，预计国泰君安上市后潜在确定涨幅在50%-100%之间。
　　作为国泰君安研究员，尽管在其对本轮新股申购进行分析时对自己公司进行了回避，但也认为，本批新股网下中签率会略高于上一批新股。由于本轮大盘股对市值要求比较高，需要准备T-2日前20个交易日的平均市值余额457万元，估计大部分投资者打不满上限，中签率会比较高。而从募资金额角度来考虑，本轮大盘股的发行绝对价格不低，预期涨幅相对有限，吸引力中等。
　　申万宏源也认为，国泰君安将是本轮新股中上市初期涨幅最低的一只。而预计网上中签率将是本轮新股中最低的(002771.SZ)，上市初期涨幅或也最高。真视通是多媒体视讯综合解决方案，拥有计算机信息系统集成企业壹级资质、音视频工程企业特级资质、音视频集成工程企业资质壹级等多项资质。且客户质量优良且稳定，回款期较短，成为公司业绩稳定增长的坚实基础。
　　但值得关注的是，由于产品使用周期较长，行业中客户壁垒较高。公司主要客户来自于政府、能源等领域，受宏观经济及政府财务预算影响较大，2014年公司业绩下滑11%。
　　而国泰君安研究员根据公司所在公司业绩成长性、盈利能力、发行价相比可比公司的折价程度、是否热点行业、发行价的绝对值高低等指标对公司进行排序，本批次新股排名靠前的有(300482.SZ)、(603117.SH)、(300486.SZ)、(002773.SZ)、(300480.SZ)等。
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25只新股下周三起密集开打 教你如何打新中签率高
　　从下周三（6月17日）起至6月23日，有25只新股（包括重新启动发行的红蜻蜓(603116)）进行网上申购，最重量级的国泰君安也赫然在列，其融资规模预计高达300亿，创5年多来A股最大IPO。
　　刚把超级大盘股中国核电(601985)送上A股市场，航母级别的IPO又将重磅袭来。从下周三（6月17日）起至6月23日，有25只新股（包括重新启动发行的红蜻蜓(603116)）进行网上申购，最重量级的国泰君安也赫然在列，其融资规模预计高达300亿，创5年多来A股最大IPO。为此，小编综合了几个申购新股的技巧为准备打新的你提供参考。
　　25只新股4个交易日连轴打
　　昨日晚间，证监会发布了24家企业IPO上市批文，这也是今年6月份发布的第一批批文，其中上交所7家、深交所17家。此外，红蜻蜓也在周三凌晨发布了招股意向书，再度重启IPO。据悉，红蜻蜓在今年4月份已进行了初步询价，后来发行人因诉讼事项暂缓发行。目前诉讼双方已达成调解并签署了调解协议，相关影响已经消除，并履行了会后事项程序，现重新启动发行。本次红蜻蜓拟公开发行不超过5880万股，发行后总股本不超过4.09亿股，拟在上交所上市，并将于6月18日进行网上申购。这样算起来，从下周三开始连续4个交易日共有25只新股可以打。
　　记者统计发现，在4个交易日中，下周四（6月18日）的新股发行最密集，共有11只新股进行网上申购，巨无霸国泰君安也在列，此外还有国恩股份、普路通、真视通、文科园林、沃施股份、万林股份、口子窖、四通集团等，以及上批未发行的红蜻蜓。
　　其次是下周五（6月19日），共有9只新股网上申购，分别是金诚信、恒通股份、天成自控、中飞股份、蓝晓科技、东杰智能、万孚生物、濮阳惠成、科迪乳业。下周三（6月17日），有两只中小板股康弘药业、众兴菌业和一只创业板股赛升药业网上申购。端午节之后的首个交易日6月23日（周二），还有两只创业板股恒锋工具和光力科技进行网上申购。
　　从上述25只新股行业分类来看，耐用消费品与服务、材料II两行业发行数量最大，均为4家。其次是食品饮料与烟草行业有3家企业发行，资本货物也有3家。多元金融、汽车与汽车零部件、软件与服务、医疗保健设备与服务等行业各有1家企业发行。
　　冻结资金或再创新高
　　因本轮新股中有国泰君安这个航母级公司的存在，因此，多数市场分析认为，本批新股冻结资金有望超过上一批，将再创新高。保守估计，本批新股冻结资金将超过5万亿，不排除达到6万亿-7万亿的可能。
　　公开信息显示，今年以来新股冻结资金勇攀高峰，以上一批23只新股为例，合计冻结资金4.75万亿元，创历史新高。
　　对股市影响不会很大
　　对于此次新股发行，南方基金首席策略分析师杨德龙表示，从目前来看，新股抽血效应对股市的影响越来越弱，目前资金面相对宽松，因此，本轮新股会对二级市场有一定影响，但影响不大。
　　统计显示，本轮新股发行之前，今年证监会共下发了7批IPO批文，总计166家公司发行，总计实际募资1027.39亿元。据统计，在这7批发行上市的新股中，市值加权中签率在0.1%-0.5%之间。
　　券商预测真视通涨幅762.92%
　　从打新角度来看，股民需要关注新股发行数量、价格以及后期涨幅等多个因素。据广发证券(000776)对新股中签率情况统计，在2015年已发行的新股中，大多数新股的中签率在0.2%-0.6%。
　　但一些超级大盘股因发行数量较大中签率也会相应提高，如中国核电和江苏有线(600959)的中签率分别为1.6%和1.2%。因此，本次国泰君安发行就吸引了不少投资者，据悉本次国泰君安发行股份数量不超过15.25亿股，发行后总股本将不超过76.25亿股。
　　发行价格方面，目前上述公司虽已发布招股意向书，但发行价尚未确定，最早申购的公司也要到下周一确定发行价格。但目前企业IPO一般不存在老股转让情况，新股发行价可直接由募资总额除以新股发行数量得到。广发证券对这一批新股发行价进行了预测，其中预测发行价最高的是创业板股赛升药业，为38.46元/股，预测发行价最低的是沪市股票万林股份，为5.93元/股。国泰君安的预测发行价为19.71元/股。
　　另外，广发证券还对这批新股涨幅进行了预测，预计涨幅最大的为软件与服务行业的真视通，涨幅预计高达762.92%，若按预测发行价12.78元/股计算，或涨至110元/股左右。记者发现，巨无霸国泰君安和预计涨幅最大的真视通都在6月18日网上申购，再加上当天新股发行数量最多，下周四将成为打新最高峰。
　　涨幅紧随其后的是普路通和光力科技，均预计涨超300%。预计涨幅超过200%的有恒锋工具、文科园林、濮阳惠成、蓝晓科技等。
　　两股若中签预计可赚超4万
　　从沪深两市整体来看，沪市新股预计涨幅相对较小，其中汽车与汽车零部件行业的天成自控预计涨幅最小，为28.49%，沪市预计涨幅最大的为资本货物行业的金诚信，为173.92%。沪市的国泰君安预计涨幅为81.76%，若按预测发行价计算或涨至35元/股左右。而深市新股预计涨幅均超70%。
　　记者根据券商对新股的预测发行价及预计涨幅计算，中一签新股盈利最多的是真视通，中一签约需6390元，预计盈利4.87万元左右。
　　紧随其后的是普路通，中一签约需1.42万元，预计盈利4.5万元左右。国泰君安中一签成本约1.97万元，预计盈利1.61万元左右。
　　如何申购新股中签率高
　　下午1点半――2点之间下单
　　在摇新族中，经常流行着一种说法，说申购时间与中签率有着一定的关系。事实上，由于电脑抽号具有随机性，中签号码在整体上是均匀分布的，不过从概率上来说，当数字处于中间区域时，中签的几率最大。
　　要使申购号码处于中间区域，需捕捉大多数投资者，尤其是大的机构投资者下单的动向。就以往的情况看，下午是机构投资者下单的高峰期。如果要想使申购号码处于中间区域，则在下午1点半-2点之间下单比较合适。
　　有点耐心，等资金枯竭时再出手
　　选择申购时间相对较晚的品种，比如昨日、明天、后天各有一只新股发行，此时，则应该申购最后一只新股，因为大家一般都会把钱用在申购第一和第二天的新股，而第三天时，很多资金已经用完，此时申购第三天的新股，中签率更高。
　　凑足资金，能提高中签率
　　对不同新股而言，当申购资金达到一定数目时，中签率就会有保障，以工商银行为例，85、35、16三个末二位数，保证在任何100个连续的申购号码中，都至少有3个中签号。在这种情况下，只要投资者的申购资金达31.2万元(工行每股发行价格为3.12元)，就可以申购100个号，保证获取3个中签号码。因此在事先约定好如何分割收益的情况下，散户也可齐集亲朋好友的资金一起打新股，以获取平均的收益率。
　　据小编了解，上海交易所上市的新股要求最低申购1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，在深圳交易所发行的新股每申购500股才能获取一个号码。不过投资者应注意，就一只新股而言，一个证券账户只能申购一次。例如，当申购兴业银行时，申购价为15.98元，如果投资者的证券资金账户上有15.5万元，能申购9个号码，如果再筹集4800元就可以申购10个号码，中签的可能就要高一些。
　　避小逐大避热就冷
　　要避开先发股、小盘股，集中资金打后发股和大盘股。
　　在网上募集资金规模差不多的情况下，先发股往往比较热，聚集的资金较多，中签率较低；后发股聚集的资金相对较少，中签率明显高于先发股。而机构投资者由于资金量大，能够获取市场平均中签率，因而选股标准是新股所能获得的收益率。而散户应与机构投资者错开，专心打盘大、行业市盈率低的新股。通常来说，大盘股中签率要高于小盘股，而小盘股上市后的涨幅通常高于大盘股。
　　经验总结：优先申购沪市的新股，因为沪市是1000股一签，深市是500股一签，一般也就中一签。在发行价格相同的情况下，沪市一签中签金额是深市的两倍。
　　有持之以恒的决心
　　尽管对资金量较小的散户而言，在申购某一只具体的新股时，中签情况存在很大的偶然性，打新股的收益看起来似乎取决于运气，但事实上，从概率上讲，散户和机构投资者的中签几率是一样的。
　　其实，散户和机构投资者的差别在于，机构的资金量大，能够保证在每只新股中获取接近市场平均水平的收益率；而对散户而言，则不确定性较大，中签几率可能远远超过平均水平，也可能为零。不过，如果散户能持之以恒地打新股，不要因几次失败而轻易放弃，收益水平也可以不断接近平均水平，运气好的话，还可能获取超额收益。
　　25只新股申购指南
　　发行时间表如下：
　　6月17日发行3只新股，分别是众兴菌业、赛升药业、康弘药业。
　　6月18日发行11只新股，分别是国恩股份、普路通、真视通、文科园林、沃施股份、国泰君安、万林股份、口子窖、四通集团、柏堡龙，以及上批未发行的红蜻蜓。
　　6月19日发行9只新股，分别是科迪乳业、东杰智能、濮阳惠成、蓝晓科技、天成自控、恒通股份、金诚信、中飞股份、万孚生物。
　　6月23日发行2只新股，分别是恒锋工具、光力科技。
　　康弘药业拟发4560万股 6月17日网上申购
　　中国证券网讯 6月10日凌晨，康弘药业(002773)发布招股意向书，公司本次拟公开发行4560万股，发行后总股本不超过4.46亿股，拟在深交所中小板上市。日网上申购。
　　本次发行采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式，其中网下初始发行数量为3192万股，占本次发行总股数的70%；剩余部分向网上发行。最终网下、网上发行数量将根据网上网下回拨情况确定。
　　此次发行初步询价推介时间为日和6月15日，6月16日刊登发行公告，网上申购及缴款日为6月17日。
　　【公司简介】
　　成都康弘药业集团股份有限公司主营业务为化学药、中成药及生物制品的研发、生产和销售，主要产品有12个品种。
　　公司本次发行所募集资金将用于康弘药业固体口服制剂异地改扩建项目、济生堂扩建中成药生产线二期技术改造项目、康弘药业研发中心异地改扩建项目、康弘药业营销服务网络建设项目，总投资6.73亿元，拟使用募集资金5.76亿元。
　　众兴菌业拟发不超3725万股 17日网上申购
　　中国证券网讯 6月10日凌晨，众兴菌业(002772)发布招股意向书，公司本次拟公开发行不超过3725万股，发行后总股本不超过1.49亿股，拟在深交所中小板上市。　　日网上申购。
　　本次发行采用网下向投资者询价配售和网上按市值申购方式向社会公众投资者定价发行相结合的方式，其中网下初始发行数量为2235万股，占本次发行总股数的60%；网上初始发行数量为1490万股，占本次发行总股数的40%。
　　此次发行初步询价推介时间为日至6月12日，6月16日刊登发行公告，网上申购及缴款日为6月17日。
【编辑:刘旭辉】
>证券频道精选：
直隶巴人的原贴：我国实施高温补贴政策已有年头了，但是多地标准已数年未涨，高温津贴落实遭遇尴尬。
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第八批新股预计冻资超6万亿 机构建议优选小盘股
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年内第八批新股将于下周起发行，发行家数创去年IPO再启以来的最高水平。机构普遍认为，今年发行的新股自上市以来表现抢眼，预计本次新股申购仍将备受追捧，冻结资金总规模或超6万亿。而由于本批新股募集资金量大，加之市值限制，预计中签率将有所回升，建议积极申购质地小而美的个股如万孚生物、真视通等。
　　===本文导读===　　　　　　　　　　===全文阅读===　　　　　　年内第八批新股将于下周起发行，发行家数创去年IPO再启以来的最高水平。机构普遍认为，今年发行的新股自上市以来表现抢眼，预计本次仍将备受追捧，冻结资金总规模或超6万亿。而由于本批新股募集资金量大，加之市值限制，预计中签率将有所回升，建议积极申购质地小而美的个股如、等。　　下周，A股市场将迎来史上最大申购规模，共有25只新股(24只最近获批新股+1只延期发行股票)启动发行，其中8只登陆沪市主板，8只，9家。25家公司募集资金总额预计超过410 亿，其中，券商超级巨无霸一家预计募资便达到300亿元。　　业内人士普遍预计考虑到本次新股发行规模较大，以及新股上市涨势凌厉，本轮新股申购人气将继续爆棚，预计冻结资金规模将继续走高。中金公司预计，这批冻结资金总量将再创新股重启以来新高，或超6万亿。　　打新资金自今年以来逐批递增。今年1月发行的首批20只新股冻结资金1.88万亿元，待到启动发行的第七批新股，合计冻结资金已攀升至4.7万亿元的规模。此外，从打新基金规模看，据统计，2015年之前成立的产品约2500亿-3000亿元，但在2015年2月之后，打新基金如雨后春笋迅速增多，新成立基金规模达亿元。从资金供给上为一级市场的发行提供充足的弹药。　　近期次新股在打开一字涨停板后，继续上演涨停秀，更是进一步推升了市场打新热情。截至昨日收盘，230只次新股中超过四分之一的股票被封涨停。　　“综合考虑本批新股的行业属性和基本面，除以外，平均涨幅将达到3倍-4倍。”分析人士认为。这无疑是给投资者打新注入一剂强心剂。　　新股冻结资金高企，但市场对新股发行冲击并不担忧。中国核电网下网上合计冻结资金近1.7万元，与此同时，同日发行新股的6月2日冻结资金达3.2万亿，6月3日为1.5万亿，但市场流动性并未受此影响，资金依然充裕，大盘平稳上行。国泰君安据此预测，本次新股发行冲击有限。　　从申购策略的角度，同是大盘股，国泰君安的吸引力却远不及中国核电。市场普遍预计国泰君安的发行的静态市盈率为23倍，而市场与之规模相近的、的动态市盈率为20倍上下，考虑到券商今年业绩增速，机构普遍预计后涨幅为50%-100%。不过，由于其庞大的申购资金规模及市值需求，申购国泰君安的中签率可能较高，从而有望提升本批新股的整体收益率。　　相比而言，质地小而美的新股关注度更高。中金公司表示，考虑到大盘新股的申购会分散资金，建议积极申购本批新股中行业好、质地优、市值小、发行价格低的个股，如、万孚生物、、、、等。（来源：上海证券报）
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打新正发生你想不到的变化 本周8只新股连发要趁早打
07:28:51　|　来源：　|　阅读数：972
虽说中只新股的概率只有万分之几，但是为了中一签赚15万的梦想，打新还是要坚持的，万一中了呢！这一周(10月25-28日)将连发8只新股，试手气的一周又来了，周二至周五，每天各2只。
　　打新正发生你想不到的变化 本周8只新股连发要趁早打
　　虽说中只新股的概率只有万分之几，但是为了中一签赚15万的梦想，打新还是要坚持的，万一中了呢！这一周(10月25-28日)将连发8只新股，试手气的一周又来了，周二至周五，每天各2只。
　　从近期新股开板的时间来看，或许打新的&好时代&正在过去。打新正发生你想不到的变化：平均涨停数走低：7月18个，8月15个，9月13个，10月10个！平均涨幅也在走低：7月680.01%，8月577.4%，9月418.4%，10月309.36%！
　　10月21日，两只新股早盘便双双打开涨停板，而涨停板数只有5个、6个。与之前轻轻松松十几个甚至二十几个涨停板的&好时代&已有所背离。所以，在这个新股的&好时代&，打新也要&趁早&。
　　虽说打新的&好时代&正在过去，但是一块钱也是钱，就算一个涨停板也有10%！其实，新股中签的诀窍就是&坚持&！详细申购信息如下：
　　打新造富效应空前
　　&打新抽奖&一词之所以成了2016年的热词，主要原因在于新股发行新规的正式启用。新规下，取消预缴款制度，网上打新无需冻结资金，极大降低了打新成本，大大提升了资金参与打新热情。
　　与零成本打新相对于的不是收益率的下降，反而是新股造富节节攀升。中一签赚几万块已不是什么稀奇事儿了，如今，中一签大赚15万元已经成为新的新股造富标签。
　　据记者统计，今年以来上市的新股中，已有122只打开一字板，从中签收益来看，打新的财富效应着实亮眼。122只新股中，共有19只新股中一签的收益金额超过5万元。
　　其中，夺得中签收益冠军，中一签大赚15万的&金主&就是。、的中一签收益金额也都超过9万元。
　　不过，也正是因为零成本高收益的缘故，新股中签率大幅下降。据统计，上述122只新股平均中签率仅为0.056%。中签率最高的为，但中签率也仅为0.47%。而中签率不足万分之二的共有、、、、、、、、、10只新股。
　　新股财富效应生变
　　中一签大赚15万的时代或许正在离我们远去。
　　细心的投资者或许会发现，近期新股上市后的涨停板数明显减少。
　　很多投资者都认为，这只不过是一则再普通不过的新股开板提示资讯。可大家若知道、在开板前仅有5、6个涨停板后，或许就不认为这是则简单的新股资讯了。
　　券商中国记者统计，下半年以来，新股上市后平均涨停数确实是在减少。数据显示，7月份打开涨停板的新股共有17只，平均涨停板数为17.76个；8月份共有21只，平均涨停板数为15.48个；9月份共有28只，平均涨停板数为13.61个；截至目前，10月份共有8只新股打开涨停板，平均涨停板数仅为10.63个。
　　如下图所示，下半年以来，新股涨停板数的走势呈一条下行曲线，平均涨幅亦是如此。
　　在9月份打开一字板的新股中，涨停数为个位数的仅有4只，占比14.29%；8月份涨停数为个位数的有3只，占比也是14.29%；7月份涨停数为个位数的更少，仅有1只，占比仅5.88%。
　　而截至目前，在10月份打开涨停板的8只新股中，就已经有、、、4只新股的涨停数为个位数，占比50%，涨停数分别是5个、6个、7个、8个。
　　打新策略
　　虽说打新的&好时代&正在过去，但是一块钱也是钱，就算一个涨停板也有10%！所以说，打新还是要坚持的，目前来看，新股破发的可能性几乎是0，既然股市给了&捡钱&的机会，&有市值&的小伙伴为何不尝试下呢！
　　老规矩，券商中国记者再次苦口婆心的给大家啰嗦几句，以下打新三大失误，各位小伙伴可别再犯了！
　　失误一：没有留下准确联系方式
　　当前，90%的投资者都是通过网络进行交易，与营业部疏远，联系方式变更后也未能及时更新，导致很多服务信息无法及时送达投资者手中。
　　提示：
　　变更联系方式不必再去营业部办理，交易软件中即可更改。
　　失误二：误以为中签就万事大吉
　　很多投资者对T+2日缴款的规则并不了解，以为中签了就万事大吉，只需坐等卖出股票。
　　提示：
　　1、新规下，中签后还得缴款，没缴款就是无效申购，无效申购不仅最终获配不到新股，还有可能被纳入黑名单。
　　2、根据新规，在公布中签结果后，投资者需要在T+2日下午4点前准备中签后所需的足够款项，如果账户中的申购款不够，账户则会自动扣除最大量(最小值为1股)，剩余的中签股则同样视为投资者弃购，纳入无效申购，单市场连续三次无效申购投资者将会被纳入黑名单，无法再参加新股申购。
　　3、实在没资金周转可卖老股款缴纳中签款，T+2日当天可以卖老股缴纳打新中签款。
　　失误三：多账户申购同一新股
　　不少投资者为提升自己的中签概率，多账户同时申购同一新股。
　　提示：
　　根据新规，同一投资者名下的证券账户，哪怕分布于不同，但在申购同一只新股时，只能申购一次。
　 .券.商.中.国
　　证监会净化IPO环境 欺诈发行成监管风暴中心
　　证监会对IPO欺诈发行及信息披露违法违规行为再出&重拳&。上周五，证监会稽查部门对一家IPO申报企业和5家上市公司正式启动立案调查的行政执法程序。这是证监会部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动以来，首批进入正式立案程序的案件。这意味着，A股市场正迎来新一轮监管风暴，IPO欺诈发行及信息披露违法违规已成为本轮监管风暴的重心。
　　据了解，上述6起案件主要是因为相关发行人、上市公司存在信息披露不真实、不准确、不完整的重大嫌疑。而发行人、上市公司违规披露、不披露重要信息的背后，往往隐藏着不法关联交易、违规资金占用、恶性利益输送等严重违法犯罪线索，违规披露的根源是公司治理存在缺陷、内部管理流程混乱、风险内控流于形式、合规披露意识淡薄。
　　因此，对于本次集中部署的6起案件，证监会表示，稽查部门将在前期核查的基础上，按照查处坚决、打击有力、追责全面的目标依法查办，对相关企业披露信息是否真实、准确、完整性进行深入调查，同时对保荐、审计评估和法律服务等中介机构的执业行为是否勤勉尽责进行全面核查，一旦发现涉嫌违法违规问题，立即启动正式立案调查程序。
　　&调查工作将本着绝不放过任何一个涉案主体、绝不放过任何一项违法失职行为、绝不放过任何一项需要承担的法律责任的原则，坚决把依法、从严、全面监管的工作要求落到实处。&证监会新闻发言人的坚决表态也让我们看到了监管层对于打击IPO欺诈发行及信息披露违法违规行为的坚决态度。
　　众所周知，证券市场的投融资活动高度依赖真实、准确、完整的信息披露，IPO欺诈发行及虚假披露严重背离诚信原则，严重违反法律规范，严重损害投资者合法权益，是资本市场最为严重的三大证券欺诈行为之一，历来是各国监管机构监管执法的主要领域。
　　据证监会统计，今年上半年，证监会共受理涉嫌证券期货违法违规线索338起，启动初步调查案件241起，新立案件138起，新立涉外案件76起。办结立案案件101起，同比增长25%，移送公安机关案件28起，同比增长27%，累计对253名涉案当事人采取限制出境措施，冻结涉案资金20.13亿元。与去年同期相比，在办案件444起，同比增长48%，案件查处数量继续呈现快速攀升态势。上半年，IPO及上市公司信息披露违法违规案件33起，中介机构未按规定履职案件18起，增长明显。
　　笔者认为，监管层对资本市场违法违规行为的&零容忍&不仅是净化IPO市场环境的有效措施，也是对投资者权益的有效保护，更是真正铸就资本市场&诚信底线&的重要举措。
　　除此之外，笔者认为，在重拳打击IPO欺诈发行及信息披露违法违规行为的同时，也要加大对此类行为的处罚力度。可考虑在《证券法》修改中提高对欺诈发行的处罚标准。据了解，这一点监管部门已在考虑之中，在日前召开的一次证券监管培训会上，监管部门权威人士明确表示，当前欺诈发行的违法成本太低，需要改进与反思，欺诈发行违法成本肯定要提高，监管处罚标准肯定要提高，欺诈发行的违法者甚至要被追究刑事责任。(.证.券.日.报.)
　　一年连曝三案 辽宁IPO市场怎么了？
　　10月21日，在证监会通报的IPO欺诈发行及信披违法违规专项执法案件中，辽宁拟IPO公司遭立案调查，这是继因IPO财务造假被勒令退市，以及拟IPO企业辽宁振隆被抽查发现财务造假后，短短一年时间内遭曝光的第三起辽宁企业涉嫌造假上市案件。其案发频率、密度之高不禁令人惊诧：辽宁的IPO市场怎么了？
　　在证监会的最新通告出来后，网上就有&农业类(拟)上市公司是造假重灾区&的说法，其实这既对又不对：说对是因为农业类上市公司的确出现了较多涉嫌造假的案例，如、辽宁振隆皆属农林板块；说不对，则因为每家公司的问题各不相同，有许多跟所处行业没有必然关系。
　　以为例，公司注册于辽宁本溪，从事人参、西洋参、等名贵中药材和中药饮片的加工、销售，以及野山参种植。实质上看，该公司从事的应是中药材的加工销售，其种植业务只涉及野山参，但是规模很小。另外，在证监会的通报中，涉及拟IPO公司的问题是&在招股说明书中虚假陈述，包括隐瞒重大担保事项、不实披露公司治理及内控情况等&。当天通报被立案的六家公司中，只有属于拟IPO公司，对号入座，问题范围应比较明确，且与行业板块的关联度并不明显。
　　再看另一案例。今年初在抽查IPO排队公司中被发现问题而遭立案调查的辽宁振隆注册地在辽宁阜新，主要从事松子仁、南瓜子仁的加工销售，其近三年南瓜子仁及松子仁的销售收入占主营业务收入的比重分别为57.22%、70.68%和76.19%。公司的业务模式基本为在东北、云南等地收购南瓜子仁、松子仁加工后销往香港等地。虽然目前还没结案，但其销售造假的可能性较大。这一点，从证监会9月份对辽宁振隆保荐机构信达证券的处罚决定中可以得到佐证。当时，证监会根据调查结果认定信达证券存在三方面的&未审慎核查&：其中，最严重是未对出口销售收入进行独立函证程序，包括未向海关等机构确定销售真实性，走访发行人境外客户的频率和走访量(仅八家)不够充分，未调取销售合同等相关凭证，未聘请第三方翻译，访谈记录在制作程序上未取得境外客户确认签字，销售数量和金额是在境内根据财务资料补充的等。
　　已从创业板退市的的IPO造假手法则主要是虚构应收账款，在年末会计审计前虚构收回应收账款，年初审计后再转出，而且连续多年，数额巨大。
　　从中介机构看，上述三家公司的保荐机构分别为证券()、信达证券(辽宁振隆)和()。目前，信达证券和已经领到罚单，由于刚被立案，不知证券得到的会是什么处罚。
　　在21日证监会通报的另五家被立案调查的公司中，辽宁还有一家已上市公司。而记者查阅2015年以来辽宁IPO市场的情况发现，该省近两年多时间仅上市了、、、等四家公司，同时被立案调查的就达三家，再加上、远大压缩机两家上会被否公司，IPO折戟的公司达到五家，比成功上市的还多。
　　一位已退休的辽宁上市公司高管说，IPO也是区域经济、治理及文化生态的体现。一年时间内一个地区接连出现三起拟IPO公司涉嫌造假案例，这在A股历史上也是较为罕见的，其背后原因值得深思。(上证)
　　本月11家拟IPO企业终止审查
　　10月份以来，IPO终止审查的企业大幅增加。媒体从证监会了解到，本月新增广州时尚商业股份有限公司、上海股份有限公司等11家企业终止审查。由此，今年以来，终止审查的企业数量达到47家。
　　证监会并没有给出上述11家企业终止审查的原因。有投行人士分析认为，拟上市企业终止审查无外乎几种原因，如财务出现问题或遭到举报、独立性存在严重缺陷、存在虚假陈述等原因。
　　而根据证监会此前通报的情况看，拟IPO企业终止审查，存在的问题主要包括：收入、利润与同行业上市公司变化趋势不一致且披露理由不充分；报告期业绩大幅下滑，少数企业甚至出现亏损；大额资金周转、资金往来行为未在招股说明书中披露，信息披露不完整等。
　　今年6月份，证监会部署IPO欺诈发行及信息披露违法违规专项执法行动。企业产品市场、财务状况、经营风险等与投资者权益密切相关的环节成为监管的重点。
　　事实上，IPO审核趋严也在业界预料之中，这从监管层对中止或终止审查的态度可见一斑--证监会强调，因主动撤回申请而终止行政许可审查，并不意味着相关法律责任的豁免，并不产生终止追究责任的法律效果。
　　另外，来自中国证监会的最新数据显示，截至日，中国证监会受理首发企业813家，其中，已过会72家，未过会741家。未过会企业中正常待审企业696家，中止审查企业45家。(.证.券.日.报.)
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