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互联网金融合规三部曲
&&互融云团队针对P2P暂行办法总结五个做好、四个不碰,以警戒网贷平台做到合规合法。
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p2p网贷新手如何辨别投资平台的合规性（详解）
　　p2p网贷新手该如何辨别投资平台的合规性？央行11月22号调降了国内银行类金融机构的存，虽然为了揽储拦存，不少银行都对做了上浮调整，但p2p理财平台还是凭着高额的年化收益迎来了自己的冬日暖阳。不过，对于平台的投资新手来说，选择一个好的、合规的平台可不是一件容易的事儿，那么新手们该如何鉴别平台是好还是不好呢？
　　据相关专业人士介绍，大家在选择的时候主要该从如下几条下手：
　　一、了解透平台的具体资质:一般而言，一家正规的单位官网都会有&关于我们&这个板块，自然而然，里边内容就是平台的详细介绍了。其中，大家要重点关注的包括它们的基本执照是否齐全与真实，团队架构组成情况及合作机构。
　　首先，正规单位的基本执照含营业执照、税务登记证和组织机构代码证。如果平台不公布这三证，投资人可联系平台客户询问。公布的，需要亲自核实。
　　核实步骤：1、登录全国企业信用信息公示系统()，根据公司名称或注册号，并选择公司注册地，即可查询该公司是否进行了合法的登记注册，公司的基本信息是否与营业执照一致，是否受到过行政处罚，股东都是谁以及他们的出资比例。
　　2、组织机构代码可以到全国组织机构代码管理中心()进行查询核实。还可以通过中华人民共和国最高人民法院的网站，对公司的股东、合作机构进行司法纠纷方面的查询(网址：)
　　如果平台连基本的三证都不全、不一致，或者股东、合作机构官司缠身，被判决赔偿，这样的平台离的越远越好。
　　其次，看单位的团队组成情况，主要关注总经理（首席执行官）、首席风险官(或风险管理团队负责人)、首席技术官(或技术团队负责人)。
　　通常情况下，这些人员在金融、IT方面的经历越丰富(例如曾在知名银行的风险管理部门、信贷部门或大型IT公司技术部门任职)，行业名声越好，平台的靠谱程度就会越高。可以搜索了解这些人的背景，核实网站上的介绍是否真实。如果这些人根本查不到，或者信息与介绍不符，就要警惕了。
　　再者，看平台的合作机构中是否有权威的行业单位或者为大众熟知的单位。有&背景&的P2P平台，一定会在网站的介绍或宣传页面上时不时的透露出自身的背景优势，如果在网络上查询后发现实际情况就是如此，无可厚非。但有些平台利用巧取&名称&的办法暗示它与某些著名金融机构、集团公司或上市公司&有关系&(例如平台以&国金&、&中银&之类的名字开头);还有些平台会在合作机构上做手脚，无中生有将某些集团公司或上市公司等列为合作机构，妄图欺骗投资人。那么如何了解它们的合作机构是真是假呢？
　　大家可以直接致电&合作机构&，了解对方是否真与该平台有合作关系。如果&合作机构&拒不回答，可以在平台本身的论坛或专门的网贷论坛发帖询问，在&围观群众&的帮助下，平台一定会想方设法&自证清白&，真相就不难查明。
　　或者大家还可以假扮投资人向其所谓的合作机构投诉，问询索赔程序;再如扮演借款人向合作机构了解借款方法，等等。如果这些机构根本就没有跟该平台合作过，平台很容易就露出马脚。
　　二、了解平台的曝光度：越是在传统、专业媒体(例如报纸、杂志、电视、正规财经网站、行业网站)上曝光率高、持续时间长、形象正面的平台，付出的成本就越高，也从一个侧面说明平台努力经营的程度越高，安全度相对较高。
　　另外，如果平台的新闻报道较多，一定要在搜索结果中多翻几页，没准前面都是正面报道，后面才有&惊喜&。
　　三、查查风投们的态度：从去年到现在，已经有超过10家P2P借贷平台喜获投资商的绣球，嫁进豪门。融资额度最低的也达到千万元人民币量级。接受过大额风险投资、行业投资的平台，其安全度大大上升，原因在于：
　　首先，能够获得投资商青睐的平台，一般本身的资质就不错，在风控、营销、模式或形象方面有过人之处，经营能力较强;
　　其次，投资商在确定投资之前，一定会对平台进行详细、全面的考察，来尽力确保自己投入的真金白银不会打水漂，这就相当于帮助普通投资人做了严格、细致的筛选;
　　第三，平台获得投资，有了充足的资金后，都会加强团队建设和风险管理，运营工作可以做的更加周到、细致;
　　第四，投资商入驻之后，大多会参与平台的管理，持续对平台进行监督，平台想干坏事，很难过投资商这一关。
　　但是，切记，这不应该是唯一的指标。万一某平台是璞玉呢?
　　四、看看借款人的借款额度有多少：p2p行业的本质是个人对个人的，如果平台上的借款人很多，每个借款人一般每次也就借几千、几万块钱，这才应该是合理的，符合行业的小额及分散原则。
　　另据历史经验，问题平台的人均借款额明显偏大，而正常经营平台的人均借款额普遍较低。因此，投资人如果看到平台上的借款人不多，但是每个人借的金额特别大、借款频率高，要格外谨慎。
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P2P网络借贷平台风险管理研究结论与参考文献时间： 来源：学术堂 所属分类：
本文字数：6111字
&&& 本篇论文目录导航：【题目】【第一章】【第二章】【第三章】【第四章】【结论/参考文献】 P2P网络借贷平台风险管理研究结论与参考文献
　　5 研究结论与对策建议
　　5.1 主要研究结论。
　　P2P 网络借贷的兴起，是基于金融多元化和网络技术迈向成熟的产物。相较于政府而言，P2P 网络借贷可被用来解决中小企业融资问题并且能够促进民间金融的规范化、阳光化，从很大程度上提高了资源配置效率以及金融的普惠性。P2P 网络借贷平台作为金融行业的一种中介模式存在，其健康发展的核心便是风险管理。
　　本文通过对具有代表性的 P2P 网络借贷平台--金陵 e 贷的运营机制和监管模式进行详细分析，结合信息不对称理论和风险管理理论，对逆向选择和道德风险问题进行简单的数据模型阐述，总结出了现行机制下的金陵 e 贷代表的 P2P 网络借贷平台主要存在的风险，并提出了相应的风险管理对策。通过研究，本文主要得到了以下结论：
　　首先，P2P 网络借贷平台所面临的风险主要在网络借贷交易前、成交时、交易后发生，主要有操作风险、信贷审核技术风险、交易风险、信用风险和道德风险。面对这些风险金陵 e 贷主要通过对客户进行验证、对客户进行信用评级以及设定第三方资金托管、还款保障、本金保障、风险备用金、抵押品等风险控制手段进行风险管理。
　　其次，金陵 e 贷和大部分 P2P 网络借贷平台忽略的风险管理问题主要有四个方面：
　　网络技术仍存在安全问题、对客户信息审核力度不足、内部员工管理不完善、忽略投资人洗钱风险。
　　最后，以点及面，总结加强 P2P 网络借贷平台风险管理的对策和建议，建立更加完善的风险管理模式。
　　5.2 对策建议。
　　由于金陵 e 贷在 P2P 网络借贷行业具有一定的代表性和普遍性，所以通过上文以金陵 e 贷风险管理模式为例进行研究，推而广之，为 P2P 行业及其他 P2P 网络借贷平台的风险管理提供一定的经验。遂本文针对 P2P 网络借贷的风险管理，提出以下几点可行的对策和建议。
　　5.2.1 P2P 网络借贷平台应加强借款人审核力度。
　　严格规范 P2P 网络借贷平台的审核机制，有利于实现对借贷全过程的有效管理，减少风险的产生。P2P 网络借贷平台实现强化借款人审核力度的目标，应当从以下几个角度来完成：
　　首先，风险审核的目的是为了监督款项的用途，确保资金使用的合规性，同时也要审查贷款人是否从事期货、股票等高风险的投资项目，所以进行贷款审核之前，贷款人应当明确贷款的用途并加以证明。贷款完成之后，P2P 网络借贷平台应要对资金进行实时监控，必要时通过实地考察明确资金流向。
　　其次，针对贷款人历史信用记录，平台可以通过贷款人的人民银行征信记录以及其他信用机构的个人诚信记录来进行调查，贷款人的工作情况等相关调查可以作为辅助资料另外对贷款人工作状况作为辅助资料，进而实现对贷款人信用的全面掌控。
　　再次，为降低成本考虑，可以利用网络，如采用视频认证的方式，与贷款人进行交涉；也可考虑与信用卡中心、商业银行以及行业中其他 P2P 平台协同进行核查，共摊核查成本，实施信息共享并对信息进行严格保密。
　　最后，对于借款金额较大的贷款者，面谈的形式是最为稳妥方式，通过当面通过相关证明资料，有利于保证资料的真实性和合法性，也便于对资料的相关信息进行充分核实。
　　5.2.2 P2P 网络借贷平台应加强内部员工管理。
　　1）设立风险管理岗位。
　　鉴于传统商业银行的经营理念，P2P 网络借贷公司应通过人力资源建设来健全信贷监管体系。应当针对网络借贷特点匹配与之相适应的借款评估人员、审批人员和事后借贷管理人员，对每一笔借款实施全面的风险管理控制。具体实施步骤可以表现为：
　　首先，借款评估人员应认真核对融资者提供的相关个人和信用资料，并依据 P2P 平台信用评价等级和风险确定标准对融资者进行信用评级，初步核准相应风险标准；其次，借款审批人员依据初步评定结果进一步通过复核，并参照线下调查资料和其他信用平台信息，不断完善融资者的信用等级和风险定价标准；最后，事后借贷管理人员应全面管理贷后相关事务，着重监管款项资金的使用方向和流向，对监管结果应及时反映至借贷业务部，严格防范尚未发现的潜在风险。同时，三部门的监管人员应相互独立并相互监督，以实现全面掌控风险的目标。
　　2）建立培训体系。
　　建立与风险管理相适应员工培训体系，有助于提高 P2P 网络借贷公司员工的风险管理能力和业务掌控能力。培训时，一方面要与时俱进，分析行业内业务发展的最新概况和相关成功经验，来保证员工思想的先进性和管理的规范性；另一方面针对行业内最新出现的相关违法、失败事例进行总结，以提高员工识别和发现风险的能力，杜绝此类风险的再次发生。
　　3） 建立风险考核和责任追究制度。
　　P2P 网络借贷平台要实现风险最小化的管理目标，就应当建立完善的风险考核和责任追究机制，实施严格的奖惩制度。并结合平台经营方式，列明应着重防范的风险类型，并制定风险防范标准。再将各风险防范类型和各风险防范环节分配至各部门和各员工，明确各部门及各员工的风险防范权责。此外，P2P 公司应制定风险防范制度，使每个员工在面临不同类型风险时能够及时准确做出风险防范反应。如果出现风险扩散状况，要严查风险出现环节和风险责任，对责任员工实施严格奖惩制度。
　　5.2.3 P2P 网络借贷平台应加强投资人审核。
　　P2P 网络借贷平台应对投资人加强审核，防止不法份子混迹其中进行洗钱和诈骗，确保投资人资金的合法性和安全性。
　　首先，P2P 平台应建立并贯彻执行投资人的身份识别制度，完善实名制认证方式，设计合理规范的业务流程以及操作步骤。投资人在 P2P 平台上注册成为用户并开立账户时，工作人员应进行尽职调查，根据投资人所提交的个人信息依次审核，明确账户交易受益人和实际操控人，充分掌握投资人的所有信息，真正做到了解投资人。
　　其次，P2P 网络借贷平台应完善投资人身份认证措施，在对投资人进行身份认证时，有必要采用先进的认证技术以保证投资人身份的真实性和准确性。例如，可以借鉴现代生物特征识别技术，该技术对用户的面部识别度比较高，且具有指纹识别的技术，大大提高了识别的效率。特别在遇到投资人变更信息的情况时，为保证投资人个人信息的真实性、完整性、准确性以及有效性，P2P 平台应及时提取数据库中的该客户信息与其变更的信息进行充分比对，再通过实地回访或者电话回访等方式进行再次审核。只有完善了投资人的身份认证措施，才能从一定程度上确保账户的所有人和使用人是同一个人，从而有效防止投机分子将账户出借或出租。
　　最后，P2P 网络借贷平台应建立可疑交易鉴别体系。依据中国人民银行对 P2P 行业的指导，P2P 平台自身可以以不同交易产品的交易特点为基础，建立可疑交易分析辨别制度，形成可疑交易的监管体系，确保实时监控 P2P 网贷平台的每项交易，及时鉴别出异常交易，同时将确定的可疑性交易报告反馈到我国的反洗钱监测分析中心。
　　以此来进行风险管理，防范并杜绝洗钱风险。
　　5.2.4 P2P 网络借贷平台监管的法律及制度应完善。
　　我国应完善 P2P 网络借贷平台的法规及制度，这是一个循序渐进的过程。
　　首先，我国应明确规定 P2P 网络借贷行业的监管主体及其相关责任，坚持权责统一的原则。鉴于 P2P 网络借贷平台的业务量大、经营模式多变、且地域性特点显着，因此监管主体不能够坚守单一的监管制度，应采用多部门相协调的监管制度。就实践而言，可以由银监会发挥主体监管责任，各地方政府依据规定实施具体金融监管责任，并且加强同金融办和工商管理部门以及通信和网监等单位的通力协作，以此来对 P2P平台的整体运营进行监管。
　　其次，我国要务必明确 P2P 网络借贷平台的法律地位和法律性质，应及时出台相关的法律法规，带领 P2P 行业走出模糊的灰色地带。同时，国家规定的金融监管部门应履行职责，加强对 P2P 网络借贷平台的管理，明确 P2P 网络借贷平台应具备的性质、运营模式、经营范围、准入门槛等条件，使得 P2P 网络借贷行业逐步走向信息规范化和信贷规律化的发展道路，逐步淘汰风险控制能力弱、经营方式不合理的借贷模式。
　　最后，运用不同的制度及措施来监管 P2P 网络借贷平台上的不同种类的业务。如果平台的业务是线上的，为防控由信息不对称所产生的风险问题，国家应侧重于监管借贷双方所提交的透明信息。如果平台业务是线下的，例如涉及信托及担保等，则应对每个运营机制下的集资模式使用相匹配的措施进行监管。
　　5.3 研究展望。
　　随着民间借贷市场的不断扩大，网络金融呈现快速发展的趋势。在此基础上，P2P网络借贷平台快速地活跃在中国民间借贷市场，将来还会有大量的 P2P 网络借贷平台参与到市场竞争中来，促进了资源配置效率的提高，从而带来更多的金融创新模式。我国利率逐步市场化的背景下，金融垄断的局面将被打破，伴随着准入度的迟迟未定将会形成金融市场化局面。但是，随之而来将会加剧 P2P 网络借贷行业竞争局势，推动行业内部的转型和变革以实现竞争的优胜劣汰。因此，要真正地实现普惠金融，使大众能够真正享受 P2P 网络借贷平台给予他们的便捷服务，平台建设的当务之急应当是强化平台风险管理和企业内部控制。
　　本文基于文献研究及对金陵 e 贷的运营模式的了解，提出风险管理的对策建议，希望能为其他平台创造一定的借鉴意义，能有助于网络借贷平台未来的健康发展，能为我国的民间金融作出应有的贡献。而由于笔者的理解和理论的不全面，该研究的可行性还有待实践的检验。且因本文是单个案例研究，还需更多的案例以及实证研究来进一步证明研究结论的可靠性。但是笔者相信，P2P 网络借贷平台作为一个新型的投资渠道，会得到越来越多人的认可，即使如今仍然面临各种风险问题，却也无法忽视其良好的发展前景。在'互联网+'的风口上顺势而为，中国经济定会腾飞。
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　　网络借贷行业在爆发式增长过程中对原有金融生态的结构优化和品质进步产生了积极作用，促使不同类别市场的贯通与融合，一定程度上弥补了传统金融服务的空白。但是，在经历野蛮生长之后，网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托经营的本质，异化为信用中介的现象十分突出，设立资金池、自融、违规放贷、期限拆分、线下营销等经营乱象频现，问题机构不断累积，风险事件时有发生。截至2016年8月底，全国累计停业及问题平台共1978家，约占全国网贷机构总数的46%。
　　监管新规颁布背景下网络借贷行业发展呈现出新趋势
　　行业监管力度不断加大，行业合规程度逐步提升。党的十八届五中全会提指出要“规范发展”。2015年7月，央行联合十部委发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》。2016年3月，党中央、国务院对互联网金融发展作出部署，互联网金融被首次写入政府工作报告，同年，央行联合多部委出台《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，对互联网金融业务进行全面深入地专项整治。2016年8月，银监会会同工信部、公安部、网信办联合发布《网络信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”），确立了中央与地方双重责任的监管架构，明确了网贷行业的信息中介定位，规定了严禁网贷机构从事的13种业务，规定了网络借贷平台小额分散的经营模式。一系列管制措施关闭了原先的模糊地带与监管套利空间，通过提升平台合规成本为行业准入设立隐形门槛，有助于全面肃清违规机构，进一步促进行业整合，促使网络借贷回归服务消费、回归普惠金融的本质。
　　市场规模增速放缓，行业集中度上升。国家监管措施的出台从源头切断新平台数量的增加，P2P网贷市场规模将主要依赖于存量平台的业务增量。同时，受宏观经济形势和实体经济下滑影响，以企业借贷为主的平台更加注重业务风险，将主动收缩借贷业务，由单纯追求规模扩张转向稳健经营，导致主流资产类别的借款规模降低，从而极大压缩行业整体业务规模。2016年前8个月，全国新增平台数342家，仅占2015年全年新增平台数量的21%。在经历了2013年至2014年的行业超高速发展之后，除了少量新兴垂直资产类平台外，鲜有新平台能够在短时间内获取过高增量，行业集中度显著提升。随着严苛的行业监管的到来，网络借贷平台的合法化经营将提升潜在投资者信心，受到认可的合规性平台将因监管政策红利获取增量用户，未来资金流量将进一步向稳健经营的大型平台倾斜。
　　告别粗放型增长模式，渐与传统金融有机融合。一方面，随着行业竞争的加剧以及信息中介定位的清晰，网贷机构逐步摆脱借助大量线下资源投入的粗放模式。由于提高借贷利率、降低业务成本成为网络借贷平台提升盈利空间的关键，很多平台开始积极加(,)应用，运用大数据、云计算等开展需求分析、产品设计、互联网征信、风险定价、交易处理，为用户提供便捷化和个性化的服务。另一方面，经过几年发展，网络借贷行业在渠道线上化、产品互联网化、业务数据标准化和大数据征信等多个方面的经验得以快速积累，甚至建立起与传统的比较优势，从长期来看将逐渐与传统金融形成融合。
　　网络借贷平台顺应监管要求寻求转型发展的关键
　　严守信息中介定位。网贷平台由于携带金融基因而附带金融属性，致使这种信息中介不同于一般的纯信息平台，《暂行办法》将网贷平台定位于信息中介性质。因此，在监管新规出台后，网贷平台应严守自身信息中介的定位，不提供增信、担保，不接触客户资金，不发放贷款，只发挥撮合借贷双方达成交易的作用，为借贷双方提供相互联接的场所，为借贷双方的搜寻检索、资金交易提供配套服务，利用新兴互联网技术提供更加高效、更低成本、更加信息透明的金融服务，从而释放网络借贷在“服务小微、发展普惠”领域的潜力。
　　严格落实资金由银行存管。网贷平台通过设立资金池归集出借人资金并放贷，掌握出借人资金调配权是导致行业风险频发的根本原因。资金存管制度的政策意图主要是实现平台和用户资金的分离管理以及实现信息流与资金流的匹配。在监管新规指引下，网贷平台应当通过选择符合条件的金融机构作为第三方资金存管机构，实现客户资金和平台资金分账管理，从而有效防范网贷机构设立资金池和欺诈、侵占、挪用客户资金风险。截至2016年8月底，现有4213家（正常运营2235家）网贷平台中有96家已对接银行存管。当前，实行资金银行存管的难点在于银行与单个平台沟通开发的系统较为定制化，使得对其他平台的复用性较差，对于不同平台的多样化需求较难实施，对接效果和效率也受到平台自身技术实力以及原有系统匹配度的制约。
　　获得电信业务经营资质。根据《暂行办法》要求，网贷机构在完成地方金融监管部门备案登记后，应按照通信主管部门的规定申请电信业务经营许可，否则不得开展网络借贷信息中介业务。目前，究竟采取什么作为电信业务许可证的规定尚未最终明确，业界的讨论主要集中于ICP许可证和EDI许可证。截至日，约有243家平台拥有有效的ICP经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的10%；截至日，约有31家平台拥有有效的EDI经营性许可证，约占网贷行业正常运营平台总数量的1.4%。
　　探索新的利润增长点。《暂行办法》以负面清单的形式提出13类禁止从事的业务，旨在督促平台依法合规经营、使行业资金回报率回归理性区间以及降低平台运营风险。借款余额上限的提出实现了与刑法中关于非法集资有关规定的衔接，从制度上避免网贷平台涉嫌非法集资的可能，促使原先“类银行、类投行”业务模式的平台必须开发新的业务领域寻求业务转型。一是切入消费金融、小额贷款、融资担保和金融资产交易所等领域。二是从资产端切入产业链。三是考虑引入智能合约保障借贷资金安全。
　　进一步促进网络借贷行业健康发展的思考
　　加强制度建设，完善监管体系。一方面，当前，“双负责制”的创新性行业监管体系发展框架已经确立，在以央行和银监会作为主要监管部门的同时，地方金融办、工商、、电信、公安、政法、银行等部门应发挥合力，努力推进信息共享，协同规划与推进网贷平台的总体发展，研究制定贯彻落实《监管办法》的措施以及明确的业务流程，提高业务审批办理效率。另一方面，应加强配套制度建设，尽快出台监管实施细则，深入研究消费者保护、市场准入退出以及信息披露制度，通过制度约束改进行业形象，提升网贷机构公信力，完善行业事中事后监督，从而真正保护出借人与借款人利益，防范和化解行业风险，维护经济金融稳定。三是引入技术驱动战略，以技术革新改善金融效率、匹配互联网效应。在向信息中介转型过程中，应引导、鼓励网贷平台加强技术投入，研究以政府专项基金、税收优惠、人才计划等方式予以支持的有效途径。
　　重视平台自身建设，强化风险识别与防范。一方面，P2P网贷平台应重视人才积累，培养拥有互联网技术知识与经济金融、会计、知识的全面复合型人才，确保开展各项业务的人员具有专业水准。另一方面，要运用科技手段努力提高风险控制水平。比如，健全借款人审核体系与逾期资金应对机制、坏账风险转移机制与资产重组机制；借助大数据技术提供多维度的借款人信息，实现精细化风险定价；通过大数据获得投资人在平台内部的投资行为数据以及投资人自身财务数据、互联网行为数据，据此对不同用户采取不同的激励手段或进行定制化产品设计和资产配置，不断提升用户体验；运用云计算的分布式架构来为交易量的处理、数据计算和数据托管等提供便捷稳定的服务等。
　　营造良好信用环境，构建失信惩戒机制。一是加快引导和培育市场对信用产品的需求，营造良好社会信用环境。二是加快培育信用市场主体，培育实力较强的信用评级机构和征信机构，加大对失信行为的惩处力度，做到有法可依、违法必究。三是加快征信基础设施改造和完善。积极创造条件，允许P2P平台分层次、分阶段接入央行征信系统，允许平台向央行征信系统报送违约数据，把失信借款人信息录入征信系统。整合商业化征信机构，提高征信数据覆盖率和丰富程度，降低P2P接待平台采用技术手段获取准确征信数据的难度。
　　加强自我约束，发挥行业自律作用。自律体系不但承担着规范平台健康发展的职能，还担负着向监管部门反馈信息、协助监管部门实施监管政策的职责。行业自律组织通过政策倡导、行业自律、从业培训、信息交流等手段促进行业健康发展。2016年3月，网金融协会正式成立，标志着国家对于行业自律的鼓励和重视，为地方行业协会的发展起到示范作用。网贷行业应鼓励组建行业自律组织，建立自律规范和约束惩戒机制，在经营资格、业务运转、信息披露、资金管理等方面制定行业自律规则，建立市场认可的机构信誉机制，接受公众监督，细化互联网金融企业自律制度，引导正规健康经营的互联网金融企业自愿加入自律协会，使问题平台失去生长的土壤。
　　（作者单位：中国人民银行大连市中心支行）
（责任编辑：宋埃米 HT004）
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