股票投机的真谛 100年前就被道破_股民学校(gmxx)股吧_东方财富网股吧
股票投机的真谛 100年前就被道破
　　1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性！　　　　华尔街没有新鲜事，华尔街不可能有新鲜事，因为投机就像山岳那么古老。股市今天发生的事情以前发生过，以后会再度发生。因为人的本性是从来不会改变的。　　　　控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌。恐惧和贪婪总是存在的，他们就藏在我们的心里。无论是在什么时候，从根本上说，由于贪婪、恐惧和无知，人们总是按照相同的方法重复自己的行为 -- 这就是为什么那些数字构成的图形和趋势总是一成不变地重复出现的原因。　　　　2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要先入为主，做预测性介入。　　　　“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。交易不是每天要做的事情，那种认为随时都要交易的人，忽略了一个条件，就是，交易是需要理由的，而且是客观的，适当的理由。　　　　除了设法决定如何赚钱之外，交易者必须也设法避免亏钱。（只要参与交易，交易者就无法做到“必须设法避免亏钱”。如有这样的想法，会产生非常矛盾的情绪。交易，只能做到在尽可能小、合理范围内减少亏损；势先价后，看大做小，看得懂的做，看不懂的不做）知道什么应该做，跟知道什么不应该做几乎一样重要。　　　　股票作手必须对抗内心中很多代价高昂的敌人。赚大钱要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都对你有利的时机。（不同意。什么是“所有对你有利的因素”呢？把简单的交易弄复杂了。交易的盈利，就是跟对了价格变化的方向，就这么一个简单的因素。当然影响价格变化的因素众多，但是我们不可能完全了解和明白这些众多的因素、我们的盈利也不需要去明白这些因素。）　　　　预测市场之所以如此困难，就是因为人的本性，驾驭和征服人的本性是最困难的任务。（人的本性的本质就是“空”-- 处于永恒的变化之中，你能提前预知未来？）　　　　仔细地选择时机是非常重要的……操之过急，是要付出代价的。我的损失完全是由于缺乏耐心造成的，没有耐心地等待恰当的时机来支持事先已经形成的看法和计划。15年后，有些事情让我能够等待长长的两星期，看着我十分看好的股票上涨30点，才觉得买进很安全。这要有耐心，等着恰当的关键点出现，等着恰当的交易时机。（其实和利弗摩尔的理由是有本质区别的。他是“看好”、“上涨30点”、“觉得很安全”这些听起来很不错的理由，实际上都是主观理由。“选择时机”是指静心等待行情的可能拐点，即按照交易系统指示。这是有客观性的理由，经过大量实践统计出概率。请细心体会各种区别）　　　　耐心、耐心、耐心——这就是他把握时机，获得成功的诀窍。他常常说：“赚钱的不是想法，而是静等”。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此做出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实做出正确的解释。　　　　“时机就是一切”，在进入交易之前，最重要的是确定最小阻力线是否和你的交易方向一致。我的经验是，如果我不是在接近某个趋势的开始点才进入市场，我就绝对不会从这个趋势中获取多少利润。原因是，我错失了利润储备，而这种储备对于一个人的勇气和耐心是非常必要的，有了这种勇气和耐心，他就可以静观市场变化，就可以在这次行情结束前必定不断出现的小的回落或回升面前持股不动。　　　　市场会即时向你发出什么时候进入市场的信号，同样肯定的是，市场也会及时向你发出退场的信号——如果你耐心等待的话。　　　　“罗马不是一天建成的”，真正重大的趋势不会在一天或一个星期就结束。它走完自己的逻辑过程是需要时间的。（趋势为王）　　　　在很多时候，利弗摩尔是持币观望，直到合适的行情出现。他的很多成功就在于他能够持币观望，耐心等待，直到“恰当的行情出现在他的面前”。当行情出现，有很多对他有利的机会出现时，在这个时候，也只有在这个时候，他才像眼镜蛇一样，“噌”地一声窜出去。“我后来的交易理论的一个关键是：只在关键点上进行交易。只要我有耐心，在关键点上进行交易，我就总能赚到钱。。我还认为，一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待。　　　　利弗摩尔从来不在最低的价格时买进，也从不在最高的价格时卖出。他要在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。但要记住，在使用关键点预测行情的时候，如果这只股票在越过关键点之后，没有像它应该表现，那就是一个需要立即引起注意的重要的危险信号。只要我失去耐心，没有等到关键点的出现，而是轻而易举地买入，我就肯定赔钱。　　　　另外需要注意的是：在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的派发，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅增加是正常调整之后 -- 不是向最高价格调整就是向最低价格调整 -- 而出现的活跃和健康市场的一个信号，但是这种看法是没有依据的。　　　　我要向愿意把投机看成一种严肃生意的那些人说清楚，而且我希望郑重重申的是，一厢情愿的想法必须清除。指望每天或每星期都投机的人，不会获得成功。你允许你自己进入交易的次数，一年只能有几次，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到尽可能多的因素都对你有利的时候，再进行交易。耐心可以使你赚到钱。在市场呈现胶着状态的时候，股票的价格实际上就停滞的，不要预测或估计市场将在什么时候朝找什么方向发展，这是很危险的。你必须等待市场或股票出现突破。不要估计！等着市场来证实！不要跟报价单争论。现金过去是，现在是，将来也永远是国王。“往往是那些持币观望，等到恰当时机进行交易的人才能赚到大钱。耐心，耐心，再耐心 -- 不是速度 -- 才是成功的关键。如果一个精明的投机者把握好这一点的话，时间就是他最好的朋友。掌握恰当的时机进入市场，时间不是金钱，因为有时候，尽管你早早进入了市场，却不能赚到钱 -- 时间就是时间，而资金就是资金。　　　　我们每个人都受到一个共同弱点的诱惑：每次出牌都想赢，我们当然愿意每一手牌都赢。这正是我们大家都有的人类的弱点，在某种程度上，它是投资者和投机者最大的敌人。如果不加防范，它将最终导致投机的溃败！　　　　有的时候，人们应该投机；同样肯定的是，有的时候，人们不应该投机。优秀的投机家们总是在等待，总是有耐心，等待着市场证实他们的判断。没有市场的证实，不要预测，也不要采取行动。有很多次，我和其他许多投机者一样，没有耐心等待肯定要发生的事情。我想每时每刻都能赚到利润。我是人，也屈从于人的弱点。和所有的投机者一样，我也没有了耐心，失去了正确的判断。颠倒了它们的位置 -- 在该感到害怕的时候却充满希望，在该充满希望的时候却感到恐惧。　　　　让我重复一遍，在一个趋势真的出现时，肯定会同期出现一些时机，而且我坚信，任何具有投机天赋且具有耐性的人，都能够设计出一种特殊的方法当作自己的原则，这种原则可以让他在最初入市时做出正确的判断。真正的趋势不会在它们开始那天就结束，完成一次真正的趋势是需要时间的。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。要等待和观察。这就是你解盘能力发挥作用的时候，让你能够判定开始的正确时机。　　　　很多事情成功与否，要看是否在完全正确的时机开始。我花了很多年才了解这一点的重要性。这一点也花了我好几十万美元。　　　　3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错！　　　　一位极具天才的投机家曾经告诉过我：“当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时60英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。”这番话非常形象地表现了一种投机智慧，令我始终不忘。　　　　奇怪的是，大多数投机者遇到的麻烦是，他们自己内心中的一些东西使他们没有足够的勇气在他们应该平仓的时候平仓。他们犹豫不决，他们在犹豫当中眼睁睁地看着市场朝着对自己不利的方向变动了很多个点。　　　　显然，应该要做的事是在多头市场看多，在空头市场中看空。听起来很好笑，对不对？但是我必须深深了解这个一般原则，才能够看出要把这个原则付诸实施。我花了很长的时间，才学会根据这些原则交易。　　　　解盘在这种游戏中是重要的一部分，在正确的时候开始也很重要，坚持自己的部位也一样重要。但是我最大的发现是一个人必须研究和评估整体状况，以便预测未来的可能性。我不再盲目地赌博，不再关心如何精通操作技巧，而是关心靠着努力研究和清楚的思考，赢得自己的成功。我也发现没有一个人能够免于犯下愚蠢操作的危险。一个人操作愚蠢，就要为愚蠢付出代价。　　　　4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的。　　　　我的理论是：“在这些重大的趋势背后，总有一股不可抗拒的力量。”知道这一点就足够了，对价格运动背后的所有原因过于好奇，不是什么好事。　　　　大众应该始终记住股票交易的要素：只要认识到趋势在什么地方出现，顺着潮流驾驭你的投机之舟，就能从中得到好处。不要跟市场争论，最重要的是，不要跟市场争个高低。一个股票上涨时，不需要花精神去解释它为什么会上涨。持续的买进会让股价继续上涨。只要股价持续上涨，偶尔出现自然的小幅回档，跟着涨势走，大致都是相当安全的办法。　　　　但是，如果股价经过长期的稳定上升后，后来转为逐渐开始下跌，只偶尔反弹，显然阻力最小的路线已经从向上变成向下。情形就是这样，为什么要寻找解释呢？股价下跌很可能有很好的理由，但是，这些理由只有少数人知道，他们不是把理由秘而不宣，就是反而告诉大众说这支股票很便宜。（市场里，尔虞我诈、斗智斗勇多的是，否则怎么盈利呢？所以，不要抱怨不公平，反省自己是唯一的出路。）这个游戏的本质就是这样，大众应该了解，少数知道内情的人不会说出真相。　　　　简单的事实是，行情总是先发生变化，然后才有经济新闻，市场不会对经济新闻作出反应。市场是活的，它反映的是将来。因此，企图根据当前的经济新闻和当前的事件预测股市的走势是非常愚蠢的。贪婪和恐惧一样，都会扭曲理性。股市只讲事实，只讲现实，只讲理性，股市永远不会错，错的是交易者。　　　　5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训。　　　　不管交易者多么有经验，他犯错做出亏损交易的可能性总是存在。因为投机不可能百分之百安全。所谓经验就是教训比较多，比较深刻，让人心痛，让人尴尬；不痛，记不住，不痛，不会反思。事情就是这样。一个人犯错很正常，但是如果他不能从错误中吸取教训，那就真冤了。　　　　世界上没有什么东西，比亏光一切更能教会你不该做什么。等你知道不该做什么才能不亏钱时，你开始学习该做什么才能赢钱。要是有人告诉我，说我的方法行不通，我反正也会彻底试一试，好让自己确定这一点。因为我错误的时候，只有一件事情 -- 亏钱 -- 让我相信我错了。我知道总有一天我会找到错误的地方，会不再犯错。只有赚钱的时候，我才算是正确，这就是投机。　　　　6、交易就是理性与情感的对抗！　　　　交易需要理性的计划。我很早以前就认识到，股市从来都不是平淡无奇的。它是为愚弄大多数人、大多数时间而设计的。股市上的两种主要的情绪，贪婪和恐惧-- 往往是因为无知而产生的。　　　　我认为，控制不住自己的情绪是投机者真正的死敌，贪婪和恐惧总是存在的，他们就藏在我们的心里。希望对于人类的生存是至关重要的。但希望与股市上的表亲 -- 无知、贪婪、恐惧和扭曲的心智是一样的。希望掩盖了事实，而股市只认事实。结果是客观的，是最终的，就像自然一样，是不会改变的。另外，还要永远记住，你能赢一场赛马，但你不能赢所有的赛马。你能在一只股票上赚钱，但你不会在任何时候都能从华尔街上赚到钱 -- 任何人都不能。　　　　贪婪、恐惧、缺乏耐心、无知和希望，所有这些都会使投机者精疲力竭。经过几次失败和灾难之后，投资者也许变得士气低落、沮丧、消沉，放弃了市场，放弃了市场所提供的赚钱的机会。投机者必须控制的最大问题就是他的情绪。记住，驱动股市的不是理智、逻辑活纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。　　　　记住，如果一个投资者没有自律，没有一种明确的策略，没有一个简单易行的计划，他就会陷入情绪的陷阱。因为没有一个计划的投机者就像是一个没有战略，因为也就没有可行的作战方案的将军。没有一个明确计划的投机者只能是投机，投机，再投机，终归有一天不幸“中箭落马”，在股市上遭到彻底的失败。　　　　7、控制你的交易，管理你的资金。　　　　除非你知道你要进行的交易在财务上是安全的，否则，绝不要进行任何交易。　　　　没有经验的投机者面临的困境往往是为每一笔头寸付出得太多。人们都想在最低价时买进，在最高价时卖出。心态要平和，不要与事实争辩，不要在没有希望的时候保有希望，在投机中没有希望的位置，没有猜测的位置，没有恐惧的位置，没有贪婪的位置、没有情绪的位置。　　　　最后，投机者在买股票的时候应该分几次买，而且每次只买一定的比例。如果我在某种情况下买进一个我看好的股票，但它没有按照我所希望的那样表现，对我来说，这就是卖掉这只股票的足够证据。如果这只股票后来涨了，我也不责备自己，也不会有什么痛苦的想法。（概率：如多次出现类此情况，说明止损标准有问题了。如果大多数情况下是对的，说明你的止损标准比较合乎客观事实。）　　　　我后来在实际操作中提出了自己的理论，这一理论强调资金占有时间在股市交易中的重要作用。在投机者管理自己的资金时，这种“总想赢”的愿望是他最大的敌人，它最终将带来灾难。　　　　8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己。大波动才能让你挣大钱！　　　　我想告诉你这一点：我的想法从来都没有替我赚过大钱，总是我耐心等待替我赚大钱，懂了吗？是我耐心等待！对市场判断正确丝毫不足为奇。　　　　我认识很多在适当时间里判断正确的人，他们开始买进或卖出时，价格正是在应该出现最大利润的价位上。他们的经验全都跟我的一样 -- 也就是说，他们没有从中赚到真正的钱。能够同时判断正确又耐心等待的人很罕见，我发现这是最难学习的一件事。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。　　　　华尔街有这么多根本不属于傻瓜阶级的人，甚至不属于第三级傻瓜的人，却都会亏钱，市场并没有打败他们，他们打败了自己，因为他们虽然有头脑，却无法耐心等待。　　　　我开始了解要赚大钱一定要在大波动中赚。不管推动大波动起步的因素可能是什么，事实俱在，大波动能够持续下去，不是内线集团炒作或金融家的技巧造成的结果，而是依靠基本形势。不管谁反对，大波动一定会照着背后的推动力量，尽其所能地快速推动到尽头。　　　　不理会大波动，设法抢进抢出，对我来说是致命大患。　　　　没有一个人能够抓住所有的起伏，在多头市场里，你的做法就是买进和持有，一直到你相信多头市场即将结束时为止。要这样做，你必须研究整个大势，而不是研究明牌或影响个股的特殊因素，然后你要忘掉你所有的股票，永远忘掉！一直到你看到 -- 或者你喜欢说，一直到你认为你看到 -- 市场反转、整个大势开始反转时为止。　　　　这些大概是我学到的一切——研究整体状况，承接部位，并且坚持下去。我可以没有半点不耐烦地等待，可以看出会下挫，却毫不动摇，知道这只是暂时的现象。我曾经放空10万股，看出大反弹即将来临。我认定 -- 正确地认定 -- 这种反弹在我看来是无可避免，甚至是健全地，在我的账面利润上，会造成100万美元的差别。我还是稳如泰山，看着一半的账面利润被洗掉（缠中说禅注：如果知道级别，就不会迂腐地死守。），丝毫不考虑先回补、反弹时再放空的作法。我知道如果我这样做，我可能失去我的部位，从而失去确定赚大钱的机会，大波动才能替你赚大钱。　　　　9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结。　　　　我是在寻找比消遣和社会交往更大的游戏。我要通过自己的努力成为股市上最优秀的人 -- 这给我带来了真正的愉快和满足。炒股实际上就是玩游戏，一定要在这场游戏中获胜。好的股票交易者不能不像训练有素的职业运动员一样，他们必须养成良好的生活习惯，保持充沛的体力，如果他想使自己的精力总是处在巅峰状态的话。体力与精力必须保持一致，因为没有比股市更紧张，更令人兴奋的战场了。　　　　驱动我的也绝不是金钱，它是一场游戏，是一场解开谜团的游戏，是一场把人类历史上最伟大的头脑搞乱搞复杂的游戏。对我来说，激情、挑战、兴奋，都在打赢这场游戏之中了，这场游戏是一个充满活力的谜语，是一个有着双关语谜底的谜语，而这个谜底就是要由我来告诉在华尔街投机的所有男男女女的。在游戏中，你的神经被推倒了极限，但奖赏也是非常高的。我的事业是交易 -- 也就是遵循眼前的事实，而不是遵循我认为别人应当会做的事情。　　　　让我给你提个醒：你的成功将与你在自己的努力中所表现出来的真心和忠诚成正比，这种努力包括坚持自己做行情记录，自己进行思考并得出自己的结论。一个人要是想靠这个游戏（投机）过活，必须相信自己和自己的判断。没有人能靠别人告诉他要怎么做赚大钱。股市是人类发明的最大的和最复杂的谜团，解开这个谜团的人是应该得头奖的。一个人要花很长的时间，才能从他所有错误中学到所有的教训。有人说凡事都有两面，但是股市只有一面，不是多头的一面或空头的一面，而是正确的一面。让这条通则深深印在我的脑海里，所花费的时间，远远超过股票投机游戏中大多数比较技术层次的东西。在投机上只有一条取得成功的道路，这就是努力，努力，再努力。　　　　
_______重磅：2亿设创投公司！___601689 明天涨停？ ________A、2亿成立投资公司（4月10日）：同样题材的公司都飞了B、次新股未涨过：避险补涨C、全国第1，全球知名汽车厂商的供应商D、主力吸筹明显：10送10？………………………………………………………..601689拓普集团——极具影响力的汽车 NAV 产品供应商[上海证券有限责任公司]…..公司主要从事汽车 NVH（即减震降噪及舒适性控制）领域橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产与销售，致力于消除来自汽车动力总成、路面及空气的振动与噪声，提升整车的舒适性及平顺性。公司主要有橡胶减震和隔音两大类产品，包括悬置、扭震、衬套和汽车隔音件等四大系列，共 3,000 多个品种。…..2011 年至 2013 年，公司橡胶减震产品销售额国内排名均为第一名；公司隔音产品销售额国内排名均为第六名。全球知名汽车制造商的NVH零部件系统集成供应商。….目前股价低估，主力吸筹明显。
赞一个，博主辛苦了
谢谢老师，讲的太好了，受益了！
: 真知灼见
此人只可写书不可炒股
他说的是什么啊？ 这人确定炒过股票？
_______重磅：2亿设创投公司！___601689 明天涨停？ ________A、2亿成立投资公司（4月10日）：同样题材的公司都飞了B、次新股未涨过：避险补涨C、全国第1，全球知名汽车厂商的供应商D、主力吸筹明显：10送10？………………………………………………………..601689拓普集团——极具影响力的汽车 NAV 产品供应商[上海证券有限责任公司]…..公司主要从事汽车 NVH（即减震降噪及舒适性控制）领域橡胶减震产品和隔音产品的研发、生产与销售，致力于消除来自汽车动力总成、路面及空气的振动与噪声，提升整车的舒适性及平顺性。公司主要有橡胶减震和隔音两大类产品，包括悬置、扭震、衬套和汽车隔音件等四大系列，共 3,000 多个品种。…..2011 年至 2013 年，公司橡胶减震产品销售额国内排名均为第一名；公司隔音产品销售额国内排名均为第六名。全球知名汽车制造商的NVH零部件系统集成供应商。….目前股价低估，主力吸筹明显。
说这话的人是利弗莫尔，谁说他没炒过股？
以下内容来源于证券之星网站：接近监管层的知情人士透露，“目前内部的原则是在对大盘指数稳步向上的趋势不造成重大影响的前提之下，适度增加新股供给。之后平均每个月的新股供给量可能都将保持在30家以上，至多可能平均达到50家。”到今年年底前，将最少有近300家企业获得IPO发行批文，至多有超过400家企业完成发行。
要想在市场赚钱要花很多时间、精力、要不断总结经验、掌握技术、心理素质、悟性要好。综合性才能立足于市场。我是一个短线客，最重要的是在一轮行情结束时我就空仓等待。
什么是成熟交易者？这篇文章写得太好了。说他没炒过股的人，可真是一个大笑话，是一个被上眼下的牛市冲晕了头的人！
上海网友 : 他说的是什么啊？ 这人确定炒过股票？
这是目前世界上最伟大的投机家写的，，课是最后还是破产了，开枪只杀了。。。他是传奇
上海网友 : 他说的是什么啊？ 这人确定炒过股票？
李佛摩尔是有史以来最牛逼的空头，既前无古人也后无来者。你他妈就是个傻逼，什么都不懂就知道瞎逼逼，操
继续学习伟大的著作，提高认知。
觉得对自己很有帮助
上海网友 : 他说的是什么啊？ 这人确定炒过股票？
但是可以确定你在亏钱，而且会一直亏下去，知道你不再说“他说的是什么啊？”呵呵~~
杰西李佛摩尔是有史以来最伟大的股票做手，一个伟大的投机家，尽管后来破产自杀
上海网友 : 这是目前世界上最伟大的投机家写的，，课是最后还是破产了，开枪只杀了。。。他是传奇
不是他的理论错了，是他自己后来违背了自己的理论。
难在知行合一，
看看601818
股票投机的真谛
东拼西凑的内容，这些内容从几本书上拼凑出来的，米国金融历史较悠久所以有不少高手，有高手自然有真知灼见，想学习的多看看原著，这样少走弯路
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中国股市过度投机问题及原因分析
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一、成功交易的三个要素
& & 在任何成功的投机交易模式中，我们都必须考虑以下三个方面的重要因素：价格预测、时机抉择和资金管理。
& & 1．价格预测指我们预期的未来市场的趋势方向。在市场决策过程中，这是极关键的第一个步骤。通过预测，投机者决定到底是看涨，还是看跌，从而回答了我们的基本问题：我们应该看涨而入市，还是以看空而空仓。如果价格预测是错误的，那么以下的一切工作均不能奏效。
& & 2．交易策略，或者说时机抉择，确定具体的入市和出市点。在投机交易中，时机抉择也是极为关键的。因为投机交易具有较高风险的特点，所以我们没有多大的回旋余地来挽回错误。尽管我们已经正确地判断出了市场的方向，但是如果把买入时机选择错了，那么依然可能蒙受损失。就其本质来看，时机抉择问题几乎完全是技术性的。因此，即使投机者是基础分析型的，在确定具体的人市、出市点这一时刻，他仍然必须借助于技术工具。
& & 3．资金管理是指资金的配置问题。其中包括投资组合的设计，多样化的安排，在各个市场上应分配多少资金去投资或冒险，报偿-风险比的权衡，在经历了成功阶段或挫折阶段之后分别采取何种措施，以及选择保守稳健的交易方式还是大胆积极的方式等等。
& & 可以用最简洁的语言把上述三要素归纳为：价格预测告诉投机者怎么做(买进还是卖出)，时机抉择帮助他决定何时做，而资金管理则确定用多少钱做这笔交易。由于价格预测和时机抉择本身并不能给投机者带来利润(亏损),真正的利润(亏损)都是由资金管理造成的,并且在投机者制定恰当的交易策略时，也必须把这个问题考虑进去,所以我们首先谈资金管理(以后另文叙述其它二条)。
& & 二、资金管理
& & 在投机市场中，到处都有人，喧嚷不休地指点客户买卖什么对象、何时去买卖等等，但是几乎没人告诉我们，在每笔交易中，应当注入多少资本。
& & 如果要长久地立于不败之地，资金管理是最重要的部分。资金管理所解决的问题，事关投机者在投机市场的生死存亡。它告诉投机者如何掌握好自己的钱财。作为成功的投机者，谁笑到最后，谁就笑得最好。资金管理恰恰增加了投机者生存下去的机会，而这也就是赢在最后的机会。
& & 三、一些普遍性的资金管理要领
& & 我们必须承认，关于投资组合的管理问题可以弄得极为复杂，乃至于必须借助复杂的统计学方法才能说得清楚。我们这里只打算在相对简单的水平上讨论这个问题。以下我们罗列了一些普遍性的要领，对你进行资金分配，以及决定每笔交易应注入的资金量等工作可能有所帮助。
& & 1．第一次建立仓位时,总投资额必须限制在全部资本的50％以内。这就是说，在任何时候，投机者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半。剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或临时支用时有备而无患。比如说，如果帐户的总金额是100000元，那么其中只有50000元可以动用，投入交易中。
& & 2．每次交易的最大总亏损金额应该限制在总资本的10%以内。这个10%是指投机者在交易失败的情况下，将承受的最大亏损。在我们决定应该做多少交易，以及应该把止损指令设置在多远以外时，这一点是我们极为重要的出发点。因此，对于100000元的帐户来说，可以在单个品种上冒险的最大资金不超过10000元。
& & 上述要领在投机交易是相当通行的，不过我们也可以对之加以修正，以适应各个投机者的具体需要。有些投机者更大胆进取，往往持有较大的头寸。也有的投机者较为保守稳健。这里要强调的是，我们必须采取适当的多样化的投资形式，未雨绸缪，防备亏损阶段的降临，首先要保护宝贵的本金。
& & 四、决定仓位的大小
& & 一旦投机者打定主意介入，并且选准了入市时机，下一步就该决定介入量了。我这里建立采用30％的规定，即把总资本(如100，000元)乘以30％，就得出在第一次建仓时可以注入的全额。在有些情况下，我们需要做一定程度的变通,但是,最重要之处是，不要在一只品种中卷入太深，以免遇到灭顶之灾(中国有银广厦,蓝田股份等案例,外国有世通等),市场永远没有只挣不亏的品种。
& & 五、分散投资与集中投资
& & 虽然分散投资是限制风险的一个办法，但也可能分散得过了头，如果投机者在同一时刻把交易资金散布于太多市场的话，那么其中为数不多的几笔盈利，就会被大量的亏损交易冲抵掉。这里头也有个一半对一半的机会问题，因此我们必须找到一个合适的平衡点。有些成功的投机者把他们的资金集中于少数几个品种上，只要这些市场在当时处于趋势良好的状态，那就大功合成。在过分分散和过分集中这两个极端之间，我们两头为难，又没有绝对牢靠的解决办法。关键的一点是“不相干&。我们所选择的品种之间的相关性越小，则越能取得分散投资的功效。
& & 六、设置保护性止损指令
& & 目前保护性止损措施在国内的不能直接使用，但是投机者必须为自己的持仓设置保护性止损指令，通过反向的限价指令来完成。止损指令的设置和执行是初入市者遇到的第一个难关,投机者必须把价格图表上的技术性因素，与资金管理方面的要求进行综合的研究。投机者还应当考虑市场的波动性。市场的波动性越大，那么，止损指令就应当比较远。但是，这里也有个机会问题。一方面，投机者希望止损指令充分地接近，这样，即使交易失败，亏损也会尽可能地少。然而另一方面，如果止损指令过于接近，那么很可能当市场发生短暂的波动时，引发不必要的止损的行为。总之，止损指令过远，虽然能够避开短期市场行为的干扰，但最终损失较大。关键还是要走：中庸之道。
& & 七、报偿—风险比
& & 最成功的交易商也只能在40％的交易中获利。西方成熟市场的统计事实就是如此。大多数交易以亏损而告终。那么，既然投机者在多数情况下都赔钱，他们最终又怎么能盈利呢?当市场朝不利的方向变化，我们也不得不忍痛止损，于是，在投机者真正捕捉到他心目中的市场趋势之前，或许不得不先进行几番尝试。
& & 假定某投机者预期某品种价格即将从19元／股涨到24元／股，于是他在19元的价格买入了10手(1000股)，并把冒险金额限定为1元。随后市场跌到了18元，这笔交易就被止损了。然后在17元的时候，他又买入10手，接着又一次地蒙受了1元的小额损失。最后，他在16元第三次买进，这一回终于如愿以偿，价格涨到了24元，结果获利9元。他总共做了三笔交易。头两笔有小额亏损，总共为2000元。第三笔盈利8000元。尽管在三笔中只有一笔有利润，但是最终结果仍然是赢余6000元。
& & 这样我们就涉及到了报偿—风险比的问题。因为大多数的交易是赤字，所以我们唯一的希望就是，确保获利交易的盈利额大于亏损交易的损失额。为了达到这个目的，大部分投机者都要考虑利润-风险比。对每笔计划中的交易，我们都要确定其利润目标(利润)，以及在万一失败的情况下的可能亏损的金额(风险)。然后，我们把利润目标与潜在亏损加以权衡，得出利润-风险比。利润-风险比有一个最低的标准3比1。在考虑一笔交易时，其获利的潜力至少必须3倍于可能的亏损，我们才能够付诸实施。
& & “让利润充分增长，把亏损限于小额。”在期货交易中，这是老生常谈了，我们刚刚讨论的问题与之很有关系。在投机交易中，如果我们咬定长期趋势，就可以实现巨额的利润。因为就每年来说，我们仅有少数的交易可获巨利，所以机会难得，必须尽量扩大战果。“让利润充分增长”，一语道破天机。而“把亏损限于小额”就象同一块硬币的另一面。不过，市场中大多数人的所作所为与这一点恰恰相反，他们总是首先考虑卖出自己获利的品种,而保留亏损的品种.
& & 八、资金管理要领和交易策略要点
& & 以下，我们开出了一张清单，其中列举了资金管理的要领和交易策略较重要的方面。
& & 1．顺应中长期趋势的方向交易。
& & 2．在上升趋势中，乘跌买入；在下降趋势中，逢涨卖出。
& & 3．让利润充分增长，把亏损限于小额。
& & 4．始终为自己的仓位设置保护性止损指令，以限制亏损。
& & 5．不要心血来潮地做交易，打有计划之战,&计划你的交易,交易你的计划&。
& & 6．分散投资，但须注意，“过犹不及”,以几十万以内而言,最好不要持有五个以上的品种。
& & 7．利润-风险比至少要达到3比1。
& & 8．当采取金字塔法增加仓位时，应遵循以下原则：
& &&&a．后来的每一次加仓必须小于前一次。
& &&&b．只能在盈利的仓位上加仓。
& &&&c．不可以在亏损仓位上再增加仓位。
& &&&d．每次增加仓位后,把保护性止损指令设置向上移动到合理位置。
& & 9．在卖出盈利品种前，优先卖出亏损的品种。
& & 10．尽量别把公开媒体或身边其它人的任何说法过于信以为真,不管他是巴菲特还是索罗斯。
& & 11．学会踏踏实实地当少数派。如果你对市场的判断是正确的，那么，大多数人的意见总会与你相左,在投机市场中,永远是少数人挣多数人的钱。
& &&&12．分析过程力求简明,操作计划力求具体仔细并便于执行,过于复杂的分析方法和操作计划并不一定是优越的(比如波浪理论)。
最具影响力军事论坛-超级大本营军事论坛欢迎你！超然物外，有容乃大。
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8．当采取金字塔法增加仓位时，应遵循以下原则：
& &&&a．后来的每一次加仓必须小于前一次。
& &&&b．只能在盈利的仓位上加仓。
& &&&c．不可以在亏损仓位上再增加仓位。
& &&&d．每次增加仓位后,把保护性止损指令设置向上移动到合理位置。
& & 9．在卖出盈利品种前，优先卖出亏损的品种。
这几条还不如我。
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本帖最后由 疯狂的伊万伊万 于
21:06 编辑
恩。。MARK学习交流。。。{:se:}。。。我觉得论坛里不应该有攀比的零和博弈心态。。。。看看别人的经验。。不论是否认同。。。。有分享和交流总比吵架强。。。
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{:3_88:}只看一万不说话
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恩。。MARK学习交流。。。。。。我觉得论坛里不应该有攀比的零和博弈心态。。。。看看别人的经验。。 ...
疯狂的伊万伊万 发表于
& & 真正能赚钱的秘诀。有几个人会去公开？不如讨论一下当下财经时事新闻。或者科普一下金融常识。
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本帖最后由 疯狂的伊万伊万 于
23:33 编辑
真正能赚钱的秘诀。有几个人会去公开？不如讨论一下当下财经时事新闻。或者科普一下金融常识。
<span style="color:#.8毫米 发表于
& & {:wuyu:}所谓赚钱的秘诀，大概就是做短线的投机技巧吧。。。每个人也许都会有不同的方式。。。但也会有相同的东西。。。。LZ说的其实也很概况。。。分享一些。。。。没什么不好。。。如果不认同，可以交流。。。求同存一异。。没必要完全否定。。。{:cha:}
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本帖最后由 狂晕 于
00:29 编辑
个例代表不了普遍性，就象一次交易的损益不能表示所有交易一样，这个帖子企图想讨论一下成功投机者的共性。比如，止损位、仓位控制、资金分配等在投机活动中的应用。
各位投机者如果有不同观点或经历，可以拿出来晒晒，说说，不管是经验还是教训，给别人一种参考。
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介个，看看吧。
最具影响力军事论坛-超级大本营军事论坛欢迎你！超然物外，有容乃大。
运用之妙，存乎一心，5.8毫米有点过了，如果有想法，不妨提出来而不是简单的否定别人。
楼主码了这么多字，最起码可以表明自己的思路，然后引起有益的思考和争论嘛。
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本帖最后由 5.8毫米 于
08:43 编辑
运用之妙，存乎一心，5.8毫米有点过了，如果有想法，不妨提出来而不是简单的否定别人。
楼主码了这么多字， ...
kruglinski 发表于
& & 我没有傻到把自己赚钱的饭碗和别人共享的地步。谁知到这里有没有庄家呢？多多交流对财经时事的看法比较符合实际。谁也不会吃亏。
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闲着无聊扯几句，，其实投机市场里根本没有秘诀，，成功者拥有的只有自己的规则！
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看楼主的帖子应该是中长线的股票为主吧？
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我没有傻到把自己赚钱的饭碗和别人共享的地步。谁知到这里有没有庄家呢？多多交流对财经时事的看 ...
<span style="color:#.8毫米 发表于
像你这种高手还需要来论坛交流啥啊，给我们这些菜鸟多点交流和讨论的空间好不好。
庄家都要跟踪你，大牛啊
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本帖最后由 5.8毫米 于
21:05 编辑
像你这种高手还需要来论坛交流啥啊，给我们这些菜鸟多点交流和讨论的空间好不好。
庄家都要跟踪你， ...
kruglinski 发表于
& & 嗬嗬嗬现实社会就是如此。还有一些更恶心的主持人在电视里千方百计诳人说他的算法。这个论坛里有没有人真正为交流者做点事呢？连一个年报预告推出日期都没有。就知道空口谈什么涨跌。
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不打嘴仗，觉得有用就看看，觉得没用的就漂过，当没看到吧。毕竟每个人的基础、阶段不同。
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嗬嗬嗬现实社会就是如此。还有一些更恶心的主持人在电视里千方百计诳人说他的算法。这个论坛里有 ...
<span style="color:#.8毫米 发表于
我虽然是个菜鸟，没谦虚。但是我起码知道，以点带面是不理智和不科学的，而且都有概率的问题。林子那么，聪明的鸟儿那么多，如果规则那么简单那么可靠，早就发达的不成样子了，还来论坛跟菜鸟折腾真是善良啊。
股票这个问题，就算是有内幕也不是铁定赚钱的，还要看多大的内幕，还得看大局的颜色，而且还有几率不看大局颜色。人的认知是局限的和不断发展的，你居然如此狂妄绝对？你是大庄家么？狂妄比无知更可怕，如果是装大神就算我没说过啥，就此打住，您请便，偶没时间
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我虽然是个菜鸟，没谦虚。但是我起码知道，以点带面是不理智和不科学的，而且都有概率的问题。林子那 ...
kruglinski 发表于
& & 你知不知道大数法则？
http://baike.baidu.com/view/219646.htm 去补补先。
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本帖最后由 5.8毫米 于
21:25 编辑
看楼主的帖子应该是中长线的股票为主吧？
yj060464 发表于
& & 嗬嗬嗬 看出一点门道就好啊。牛市操作方法放到熊市来运用会有如和结果呢？
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看楼主的帖子应该是中长线的股票为主吧？
yj060464 发表于
& & 投机一般不会是中长线的，投机讲究的是用最有效的办法挣钱。资金利用率和周转率是手段，防范风险是措施，所以需要很周全的操作计划，并要有铁的纪律
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这篇文章不那么通俗易懂，新手不一定能看懂，甚至没耐心看完。
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闲着无聊扯几句，，其实投机市场里根本没有秘诀，，成功者拥有的只有自己的规则！
yj060464 发表于
& & 投机市场里的人是有行为惯性的，投机市场的成功者也有共性，就象同班同学，一个老师教的也有成绩的好坏，不能因为有人成绩差就说老师或教材不好。任何一篇写共性的东西都有一定代表性，但个人能看懂多少，能接受多少是另外一回事儿，并不等于看了就全会了，即使知道了，能不能按着做还难说，就象司机朋友们，谁不知道交通规则，但有几个没违过章的？所以，关键是做到了多少，而不是知道了多少
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& & 楼主说的很好！ 凡是高手都是为人低调，谦虚谨慎，干脆利落！
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本帖最后由 狂晕 于
22:26 编辑
非常感谢大家看我的帖子和跟帖子，不过希望大家不要因为观点不同打嘴仗，战争从来没有决定过真理是什么，只决定了话语权由谁掌握，所以打仗无益。不同观点愿意跟帖说就跟着说，愿意另开帖子也欢迎，不同观点之间没必要争长论短的，能看到自己没看到没掌握的东西，对自己也是个提高。我希望看帖子的人是来交流的，否定别人不等于自己就是对的，在股市或投机市场，本身也没有绝对的对错，一个阶段你对，一个阶段他对而已。
希望大家不要对别人乱拍砖，对己无益，有伤身体，自己玩自己的吧。
在股市投机我坚信：自己没看到的利润也不是自己应该拿到的利润。这句话并不适用于某些特定人群。
如果发现我的帖子里有不对的地方，欢迎另开帖子如《与XXX商榷》一类的文章，共同探讨，不是争对错啊。
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任何手法做到极致都能成为高手！&&有的人适合震荡，有的人适合单边，，最怕就是不了解自己！来来回回总是在变化。&&很高兴在超大认识楼主这样的专业人员！ 多交流！！
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希望楼主能谈一些关于心态控制，交易系统的进一步完善，这方便相关的看法！！
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希望楼主能谈一些关于心态控制，交易系统的进一步完善，这方便相关的看法！！
yj060464 发表于
& & 这几天家里搬家，等稳定下来，准备由易到难，写一些科普级和进阶级的东东，包括技术分析、投机小技巧、资金控制和仓位控制、怎样建立属于自己的交易系统、经验和教训等方面，尽量争取做到通俗易懂，最少让没什么基础的超友能看个大概吧，心态控制方面的东西因人而异，不谦虚的说，我认为我自己还没能及格呢，不太好写，慢慢来吧。原则上希望把我十二年来学习过程和交易过程中学到的前人经验、认识和总结出来的教训告诉后来者，希望能对他们有所帮助，毕竟前人的血的教训，后人没必要也用血去体验。
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楼主是不是抄的，如果不是佩服。
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& & 做短线很难，短期的趋势很不稳定，况且短线的收益率未必比的上长线
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