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副省长任国企改革组长 山东现借壳上市模式 http://finance.dbw.
副省长任国企改革组长 山东现借壳上市模式http://finance.dbw.cn// 　　9月17日，青岛碱业正式更名为，这也意味着青岛股份有限公司借壳成功，对于山东国企改革来说，这种“借壳上市”模式或将贯彻改革整个过程。　　实际上，山东国资改革的暗潮已然流动。9月15日发布重大事项股票停牌进展公告。　　在一位券商策略分析师看来，的停牌是山东国资改革的一个侧影，“它很可能是被借壳或资产重组，因为它的母公司集团旗下的上市平台较多，按照山东省的要求‘将壳资源让渡其他优质产’指导方针，不排除作为壳资源被出让。”文化企业集体上市　　“要紧紧围绕深化改革新形势，坚持的领导与完善公司治理结构有机统一。”这是山东省副省长王书坚9月15日在山东省管企业负责人座谈会上所强调的，仅仅在几天前，王书坚刚刚出任“山东省深化国有企业改革工作领导小组”组长一职。　　对于机构投资者来说，这是山东国企改革提速的一个信号，“山东和其他地方国资改革一个明显区别，就是壳资源丰富，借壳上市将是山东国资改革的一个重要特征。”上述券商策略分析师告诉21世纪经济报道记者，此次停牌就可能是为山东国资改革中需要上市的企业“腾壳”。　　在他看来，如果不“腾壳”，此次停牌就有可能是集团资产的注入。　　7月24日，宣布因拟筹划重大事项而停牌。这一时间点非常值得关注，因为7月24日上午，山东省省属文化企业上市工作协调组成立，由副省长季缃绮任组长。　　资料显示，山东省首批省属拟上市文化企业包括以下5家：山东省互联网传媒集团股份有限公司、山东大众报业集团半岛传媒股份有限公司、山东股份有限公司、山东有限公司、山东影视传媒集团。　　齐鲁证券首席宏观策略分析师罗文波认为，山东省属首批5家文化企业的集中上市试点，试探了以国资改革促转型的新方向，“通过传媒等新兴产业的上市，在实现资产证券化率提升的同时，实现传统企业的转型升级，即年初山东省《深化国企改革意见》提出的整合已有上市公司为未上市公司‘腾壳’的思路。”　　21世纪经济报道记者了解到，山东省属国有企业中有12家集团拥有22家上市公司，但是另外13家省属国企集团旗下并没有上市公司平台。　　按照山东国企改革的办法，拥有多家上市公司平台的集团很可能让渡一些壳资源给其他国企“借壳上市”。　　的控股股东是华鲁控股集团有限公司(下称华鲁集团)，而华鲁集团旗下还有(600426.SH)和(600789.SH)。　　“实际上是山东国资委委托华鲁集团管理的，去年亏损严重，不排除未来也有被借壳的可能性。”一位券商医药行业研究员告诉21世纪经济报道记者，的业绩很好，“华鲁集团是不会放弃的，因此和都有被作为壳资源的可能性。”　　罗文波认为，的主业不佳，未来华鲁集团有可能将的资产注入，以避免同业竞争。“理论上存在可作为承接山东等市值超过100亿元，净利润超过10亿元等大型优质新兴行业国资公司上市的‘壳资源’的可能。”
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关注天天基金齐鲁制药是不是会借壳鲁抗药业？大家去反响一下吧。亏这么多不重组怎么可能不退市呢？_鲁抗医药(600789)股吧_东方财富网股吧
齐鲁制药是不是会借壳鲁抗药业？大家去反响一下吧。亏这么多不重组怎么可能不退市呢？
齐鲁制药是不是会借壳鲁抗药业？大家去反响一下吧。亏这么多不重组怎么可能不退市呢？同是国企。
怎么没人说话了？这股难道不是国企改革板块吗？现在只看利空看不到前面的利好？越是烂的股票大跌的时候反而是买入的机会。10月16号说3月之内不筹划重大事项？现在还剩多少时间了？年前再打压股价是不是诱空呢？我原来20万股。再跌再加20万股。
怎么没人说话？如果质疑鲁抗怎么不给政府反响下。持有这只股票的人难道不希望鲁抗跟其他医药股一样每年25%的增速成长？不管是齐鲁制药还是步长制药还是三维生物这些都是山东很强业绩很好的医药企业。都没有上市。不重组都浪费了这个壳资源。
反响有用吗？所谓的反响不过是你一厢情愿的想法而已。如果说政府要管早就重组什么的了，他们根本没有拿得出手的东西。
建议是很好，但是没有人有勇气去促成这件事。其实要重组也是很容易的。就看他们有没有这个心了。
成飞集成第二。
这个跟成飞不一样。成飞是重组失败。不可能支撑那么高的估值。
今天晚上鲁抗又遭人黑了一把。感觉现在的股民有点疯狂。就算被套也不用满天瞎话。
上市干吗？？？
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看看这次省国资委 会不会走这步 可能性很大
最全借壳上市资料整理（含借壳流程、模式与真实案例）洞见知行 20:41:32阅读(5652) 评论(0)声明：本文由入驻搜狐公众平台的作者撰写，除搜狐官方账号外，观点仅代表作者本人，不代表搜狐立场。举报看过我们洞见昨天发的文章，相信大家应该对借壳有一定的认识了，借壳没那么简单，一个借壳项目的成功需要付出很多汗水，如果单纯的倒卖信息，那你这借壳的成功率真是低的可以。今天我们接着昨天壳交易的话题，详细聊聊借壳上市。我们都知道资本市场有两种方法上市，第一种就是我们最熟悉的首次公开发行股票并上市即IPO，IPO只要走完流程没什么重大事情基本就可以；第二种就是我们常常听到的借壳上市。借壳上市主要是把非上市的企业或者资产置入到已上市的公司中，彻底改变上市公司的主营业务、实际控制人以及名称，上市后在一定条件下再通过增发股份（为何要增发？因为之前的资产是买进来的，上市简单的说就是圈钱，借壳并不能圈到钱，只有通过增发股份，才能达到圈钱的目的）。　　借壳过程中基本环节　　　　1取得壳公司的控制权有三种方式取得公司的控制权：1、股份转让方式：收购方与壳公司原股东协议转让股份，或者在二级市场收购股份取得控制权；2、增发新股方式：壳公司向借壳方定向增发新股，并达到一定比例，使收购方取得控制权；3、间接收购方式：收购方通过收购壳公司的母公司，取得实现对上市公司的间接控制权。　　2对壳公司进行资产重组其中分为两个方面：壳公司原有资产负债置出：实施借壳上市，通常需要将借壳对象全部资产、负债及相应的业务、人员置换出去，可以根据资产接受方与借壳对象的关系分为关联置出和非关联置出。关联置出：向借壳对象大股东或实际控制人进行转让，或者由借壳企业的大股东接受非关联置出：想与借壳对象不存在直接控制关系的第三方转让，往往需要支付一定的补偿借壳企业的资产负债置入：借壳企业将全部（或部分）资产、负债及相应的业务、人员置入借壳对象中，从而使得存续企业即为借壳企业，可以根据借壳企业资产上市的比例分为整体上市和非整体上市。整体上市：借壳企业全部资产、负债及相应的业务、人员均被置入借壳对象；非整体上市：借壳企业未将全部资产、负债及相应的业务、人员置入借壳对象。　　3借壳时候会考虑到的问题上市的直接成本和潜在成本、审批难易程度、后续融资能力、锁定期、要约收购等共性条件，也要考虑拟上市企业和壳公司的行业特点、财务状况、所有制类别、经营能力、谈判能力等特性条件。通过以上需要考虑到的问题，再进行选择适合借壳的方式。　　借壳的方案　　方案一股权转让+资产置换　　1、壳公司原控股股东将所持有的壳公司股份通过股权转让协议方式协议转让给拟借壳上市企业，后者以现金作为对价收购该部分股份；2、借壳方完成对上市壳公司的控股后，与上市壳公司进行资产置换，收购其原有业务及资产，同时将拟上市的业务及资产注入上市公司，作为收购其原有资产的对价；本方案常见的辅助交易：注入资产的评估值高于置出资产，差额部分作为上市公司对大股东的免息债务，无偿使用若干年。　　方案二股权转让+增发换股（又称反向收购）　　1、壳公司原控股股东将所持有的壳公司股份通过股权转让协议方式协议转让给拟借壳上市企业，后者以现金作为对价收购该部分股份；2、借壳方完成对上市壳公司的控股后，由上市壳公司向拟借壳上市企业的全体（或控股）股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权；3、上市壳公司向其原控股股东出售其原有的业务及资产，后者以现金为对价收购该部分资产。本方案常见的辅助交易：增发新股收购拟借壳企业股权时，属于换股合并的，须给予反对本次交易的上市壳公司流通股股东现金选择权。　　方案三股份回购+增发换股　　1、壳公司向原控股股东出售全部业务及资产，同时回购并注销原控股股东所持有的上市壳公司股份；原控股股东所持壳公司股份不足以支付壳公司原有业务及资产的，以现金补足；2、上市壳公司向拟借壳上市企业的全体（或控股）股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权；增发换股后，拟借壳上市企业的控股股东成为上市壳公司的新控股股东。本方案常见的辅助交易：为了补偿上市壳公司原流通股股东的流动性溢价，有时会在借壳完成后由拟借壳企业股东或上市壳公司对其按一定比例进行送股。　　方案四资产置换+增发换股　　1、上市壳公司将全部业务和资产转让给拟借壳企业的控股股东，并同时向其增发新股，换取其所持有的拟上市企业股份；2、拟借壳企业控股股东取得壳公司的原有业务和资产后将其转让给壳公司原大股东，以换取后者所持有的壳公司股份，双方差额部分以现金补足。本方案常见的辅助交易：与方案三一样，为了补偿上市壳公司原流通股股东的流动性溢价，有时会在借壳完成后由拟借壳企业股东或上市壳公司对其按一定比例进行送股。　　方案五资产出售+增发换股　　1、上市壳公司将原有的全部业务及资产出售给其控股股东，后者以现金为对价收购这些资产；2、上市壳公司向拟借壳上市企业的全体（或控股）股东定向增发新股，收购其持有的拟借壳上市企业股权；本方案常见的辅助交易：为确保上市壳公司小股东的利益，壳公司原控股股东收购壳公司原有业务及资产时通常会支付比较高的对价，作为补偿，接受定向增发的拟借壳企业股东在借壳完成后会向壳公司原股东支付一笔额外的现金。　　借壳上市流程　　1前期准备1、收购方聘请财务顾问机构；2、协助公司选聘其他中介机构，一般包括会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等。3、对公司业务及资产进行初步尽职调查，协助公司起草资产整合计划，确定拟上市资产范围；4、财务顾问根据收购方需要寻找适合的壳公司，并初步评估壳公司的价值；5、制定谈判策略，安排与壳公司相关股东谈判，制定重组计划及工作时间表。　　2制作申报材料1、重大资产重组报告书及相关文件；2、独立财务顾问和律师事务所出具的文件3、本次重大资产重组涉及的财务信息相关文件4、本次重大资产重组涉及的有关协议、合同和决议5、本次重大资产重组的其他文件　　3证监会审核1、壳公司根据规定申请停牌，向公众定期披露进展情况；2、交易结构、价格等经壳公司权力机构的批准和授权；3、按证监会要求申报相关文件；4、对证监会提出的反馈意见进行及时的解释；5、由重组委委员投票决定对项目的行政许可。　　4实施借壳方案及持续督导1、经证监会批准后，对置出、置入资产交割过户；2、对涉及的资产进行重组；3、重组后企业人员的安置；4、壳公司债权债务的承继；5、对董事会等权力机构进行改组，加强对上市公司的控制力；6、根据重组情况，独立财务顾问对上市公司进行一至三个会计年度以上的持续督导；7、培养公司下属的其他优质业务及资产，逐步将资产注入上市公司，扩大上市公司的市值规模，促进资产证券化；8、在满足法律法规及证监会规定条件的情况下，以配股、非公开发行等方式进行再融资，补充上市公司的流动资金。　　壳公司分类实壳公司：保持上市资格、业务规模小、业绩一般或不佳、总股本和可流通股规模小、股价低的上市公司。主营业务严重萎缩或停业、业务无发展前景、重整无望。价值：实壳公司的价值由公司现有业务价值与壳资源价值两部分构成。空壳公司：主营业务出现亏损，面临退市风险，利润来源为其他收益。空壳公司多为实壳公司在经营条件恶化的情况下转化而来。价值：空壳公司的价值等于公司壳资源价值扣减公司进行债务重组、解决法律纠纷、不良资产剥离所需承担的成本。净壳公司：上市公司将全部资产、负债、业务及人员等置出，不再从事原来的主营业务；只是存在于借壳上市交易的特定阶段，是上市公司的特殊状态。价值：净壳公司的价值就等于壳资源的价值。　　借壳案例　　&&&&　　【案例一】　　壳公司：*ST鑫新上市公司主营业务由以矿产资源为原材料的加工类更改为“包括出版、印刷、发行、影视制作、贸易、物流、投资以及文化地产等出版文化传媒类，拥有完整的”编、印、发、供“产业链”。本次交易完成后，江西省出版集团合计持有鑫新股份4.20亿股股份，约占总股本的74％借壳公司：中文天地股份有限公司主营涵盖编辑出版、报刊、印刷、发行、物流、影视生产、国际贸易、艺术品经营等，是一家具有多媒介全产业链的大型公司。借壳过程：　　第一步：江西信江实业有限公司（&信江实业&）同意将其持有的鑫新股份4000万股股份(占鑫新股份公司总股本的 21.33%)以7.56元/股转让给江西省出版集团公司（&出版集团&），出版集团同意受让。第二步：信江实业以现金购买鑫新股份截至日经审计评估的全部资产及负债（含或有负债），同时承接原上市公司的所有员工和业务。第三步：向江西省出版集团公司非公开发行股票购买其持有的江西新华发行集团有限公司100%股东权益。　　&&&&　　【案例二】　　壳公司：S*ST鑫安主营业务：纯碱、优质重质纯碱、轻质碳酸钙、氯化钙、化学试剂的生产，化学制药，煤气供应、安装。借壳公司：中原股份有限公司是一家主用从事对新闻、出版、教育、文化、广播、电影、电视节目等进行互联网信息服务；国内广告策划、代理、制作、发布的公司。是位于河南的大型传媒公司，于借壳ST鑫安在深圳交易所上市。借壳过程：　　第一步：中原集团通过公开竞拍，以每股0.45元，合计总成交价0.17亿元获得原第一大股东河南花园集团持有的上市公司0.37亿股权，交易完成后，中原集团持有上市公司股权占比为28.7%第二步：中原集团拟注入资产作价13.7亿元，上市公司以非公开发行方式向中原集团发行2.85亿股，发行价4.8元/股；重组后，中原集团持有43,972万总股本的75.78%。河南省国资委为实际控制人。　　&&&&　　【案例三】　　壳公司：华源发展华源发展是中国华源集团旗下四家上市公司之一，脱胎于原纺织工业部的华源集团，政府背景的优势为其在服装加工以及外贸出口借壳公司：长江股份有限公司经营国家授权范围内的国有资产并开展相关的投资业务;公开发行的国内版图书、报刊、电子出版物;出版物印刷、包装装潢印刷品印刷、其他印刷品印刷;出版物版权及物资贸易;新介质媒体开发与运营。借壳过程：第一步：于日通过司法拍卖的途径,买受华源发展原第一大股东中国华源集团有限公司持有的华源发展190,127,100股有限售条件的流通股和原第八大股东上海华源投资发展(集团)有限公司持有的华源发展3,560,100股有限售条件的流通股,合计占华源发展总股份的35.0773%第二步：作为前述股权拍卖的条件,本公司实际竞买取得的华源发展股票为拍卖标的股票减去按照华源发展破产重整计划让渡股票后的余额。
发这东西有毛用
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近期将被借壳
近期将被借壳
被谁借壳？
看过类似的分析。山东国资委旗下两家上市药企，鲁抗的业绩一塌糊涂。国资改革肯定先要把这个革掉。
借你的西壳
我看你是脑壳进水了吧！
借壳早就出公告了，还轮到你在这叫唤
要是有潜在题材 会让你们知道提前买吗 动动脑子吧 吧里整水平很低 更别说技术和心态了
没素质，没水平，没文化
被谁借壳啊
这种帖子注定骂声一片，但近期借壳确实是大概率事件！
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