和信贷参加互金合规与创新论坛|纳斯达克|和信贷|发行价区间_新浪财经_新浪网
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　　2017年互联网金融合规与创新论坛将于11月17日在北京嘉里大酒店举行。此次论坛由国家互联网金融安全技术专家委员会作为指导单位，华夏时报与洞见传媒共同举办。主办方特别邀请到监管层、行业代表及学术机构围绕互联网合规与创新等问题共同探讨和交流。
　　近年来，互联网金融尤其是网贷的快速发展，在解决中小企业融资难、普惠金融实践等方面有重要意义。因此，国家正加大力度进行专项整治，并将其纳入金融监管范畴。去年8月24日，银监会等四部委公布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，深刻地改变了网贷行业的格局。目前，824网贷新政已出台一周年，网贷“1+3”制度框架正式建立，各大平台正按监管要求加速合规进程，上线资金存管、下线金交所产品、拆分P2P等动作不断。另一方面，824无疑是新一轮发展的起点，互联网金融发展迎来新的格局，行业或迎来新一轮的增长趋势。在此背景下，此次论坛的召开更显得尤为重要。
　　作为行业内的翘楚，和信贷被邀请为行业代表参加此次论坛。这也是自和信贷上市至今首次在公众场合发声。日和信贷正式登陆美国纳斯达克，成为国内第一家在美国纳斯达克上市的互联网金融公司。
　　和信贷是中国互联网金融领域内以用户价值为核心，科技创新驱动的领导品牌。平台自成立以来，立足于网络借贷信息中介机构，目前已经在全国144座城市建立起资产端分支机构，散布在中国103个城市，遍及21个省和4个直辖市，进一步巩固了和信贷在网贷行业第一梯队的地位。借助云计算、移动支付和大数据等先进互联网技术，并结合完善的风险控制体系，为用户提供安全透明的互联网金融服务，帮助用户实现财富增值。
　　和信贷成立初期的经营理念就是秉承用户价值为核心，在金融科技不断发展的今天，和信贷在合规的道路上抓住了金融科技发展带来的机遇，坚持合规运营，积极响应监管政策，将平台产品日益完善，努力提升客户体验。同时，不依靠规模而是依靠更高的运营效率保持高速增长，加之银行级的风控体系和优秀的核心管理团队，这正是和信贷为什么能够成为国内第一家互联网金融企业成功登陆美国纳斯达克的原因。
　　除了合规性问题，此次论坛的焦点性问题还包括行业的创新和发展。互联网以及移动终端的普及和金融创新的快速成长，让中国的互联网金融也进入到一个爆发阶段，大数据、云计算、区块链、人工智能等技术大力应用，使得金融科技创新给了行业更多的发展机遇。而上市后的和信贷更显示了对于“科技金融”的信心。未来，和信贷将积将加大风控团队和风控技术的投入以及加大技术团队的投入，进一步巩固和信贷在网贷行业第一梯队的地位。
　　本次论坛嘉宾阵容强大、议题丰富、亮点纷呈。通过会议搭建的平台，参会者可以与国内知名专家学者、行业领导进行面对面近距离沟通、交流，必将有所收获。和信贷作为北京互联网金融协会18家创始会员之一，将参与此次的2017 互联网金融合规与创新论坛，此外还将有更多优秀行业代表参与其中。此次论坛必将成为互联网金融行业的一次年度盛会。
责任编辑：张恒星 SF142
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网友提问：@@=it.question$$
老师回复：@@=it.answer$$北京时间11月3日，中国互联网金融企业(股票代码：HX)正式在美上市。和信贷以每股10美元发售500万股ADS(美国存托股票)融资5,000万美元，成为国内互联网金融公司在美国上市第一股。根据招股说明书，2017年上半年和信贷实现净收入1511.3万美元，同比增长286.7%;净利润890万美元，同比增长575%。业绩的高速增长依托于和信贷及时的业务转型，通过本文我们将介绍这家&小而美&的平台是如何炼成并最终成功上市的。布局全国的O2O模式和信贷于2013年3月正式上线，和信贷资产来自兄弟公司和信信息的线下门店。作为资产端平台，和信信息利用自身优势解决数万余借款用户和小微企业的借款需求，拥有覆盖全国103个省市的144家资产端门店。借此，和信贷与兄弟公司通过线下资产端与线上网贷平台形成成熟的O2O模式，在风险控制环节也实现线下、线上的双重把关。在2015年，和信贷兄弟公司的门店数量为44家，而截至2017年上半年，已经在21个省、4个直辖市设有144家线下门店，构成强劲的线下信贷服务网络。线下门店爆发式增长以及地推式的广告营销策略为和信贷提供充足的资产资源。截止2017年3月，和信贷累计交易额突破150亿，累计注册用户突破200万人。 除线下获取资产端外，和信贷也通过借款App线上获客。与宜人贷类似，目前和信贷提供公积金贷、车主贷、寿险贷、社保贷等不同进件条件的贷款产品以满足潜在贷款人的借款需求。 和信贷的目标群体是有信用记录的中产阶级，借贷时需要审核公积金、寿险等信息。这些年轻的客户群体的借款用途大部分用于消费升级，包括房屋装修、旅游、奢侈品、教育和医疗保健等，借款额度在2万~14万。稳定的收入、公积金、保单、地产等要素等会成为借款人的进件条件，并与不同的信贷产品所匹配。目前，和信贷正在从过往的抵押贷款业务积极向信贷转型。抵押向信贷转型 盈利能力强劲2017年上半年，和信贷实现净收入1511万美元，同比增长286.7%;净利润890万美元，同比增长575%。营业收入和净利润出现大幅增长，我们认为这与三个因素有关：1、抵押贷转型个人信贷，2、平台规模增长，3、风险备付金的取消。抵押贷向信用贷转型：和信贷成立初期，平台的主要业务为抵押贷款，个人信贷的占比很低。虽然抵押贷款风险较低，但其向贷款人收取的服务费较少低影响平台营业收入。同时，和信贷的抵押类业务包括房产抵押贷款等大额贷款。所以，出于合规经营和财务表现的度量，2016年起和信贷开始发力个人信贷并在2017年提速，业务模式从抵押贷款逐渐转型至个人信贷。在2017年二季度，和信贷促成贷款中99.2%为个人信贷，抵押类贷款占比仅为0.8%。 由于信贷相比抵押贷能向借款人收取更高的服务费率，所以业务转型是驱动和信贷业绩增长的重要因素之一。截止2017年Q2，抵押贷款借款人的服务费率为1.3%，而个人信贷的平均服务率为8.9%，从历史数据以及信贷业务的借款利率来看，和信贷服务费率或有继续上行的空间以提高平台的盈利能力。 信贷业务的显著增长抵押贷向信贷的业务转型使和信贷的资产端布局更加广泛，享受消费信贷市场红利，虽然客户和资产质量会有一定下沉，但可以通过风险定价的调整来对冲并获得更多服务费收入。同时，在线下渠道的广泛撒网也有助于和信贷在个人信贷领域的深耕。总的来看，目前和信贷的业务模式与初期宜人贷类似。未来，和信贷或加大线上信贷业务的发展，增加和信贷本身的独立性，逐步摆脱对线下门店的依赖。年财年，和信贷的总成交量分别为29.76亿元和33.17亿元。总成交量增长较为缓慢缘于这两年的业务切换，即抵押贷款成交量降低、信贷业务成交量上升而产生的相互抵消效应。目前发力的信贷业务一直保持着高速的增长态势。财年，信贷业务的成交量分别为3872.9万、6.4亿元和22.6亿元，2017财年的同比增速超过250%。 风险准备金的取消我们曾在过去的报告中指出，宜人贷的质保专款以及和信贷的风险准备金类似于银行拨备，是从向贷款人收取的服务费中计提并缴入专款账户。在2017年2月前，和信贷为了保障投资者利益，从促成贷款中计提一定比例(抵押1%，信贷2%)资金进入风险准备金。与宜人贷的质保专款类似，该项目在平台净收入确认时是减项，会降低平台的净收入。由于监管要求平台不得设立风险备付金等类似形式的保障机制，和信贷于2017年2月其暂停了风险备付金的计提，并引入信用保证保险来保障投资人利益。在财务报表中，体现为今年二季度的风险准备负债费用(Risk reserve liability charge)为零。如下表所示，2017年二季度和信贷的风险准备负债费用为零，如果以1%的计提比例估算，取消风险准备金在二季度为和信贷增加了1278.2万元的净收入。 借款利率符合监管要求 出借人回报率较高和信贷撮合贷款的业务流程如下图显示：1、借款人申请贷款，填写贷款申请表并提供收入证明、央行征信以及保险、社保情况。2、运用内部和外部数据验证贷款人信息，确认其还款能力和意愿。随后交付信用评估团队通过电话、当面交流等方式判断申请人是否为骗贷。3、通过自有信用评分系统生成贷款人信用评分，确认贷款额度、期限和费率(2017财年的审核通过率为21.7%)4、贷款申请通过，贷款人向和信兄弟公司缴纳咨询费、向和信贷缴付贷款服务费，贷款需求将在平台展示。募资完成，资金将通过存管银行划付给借款人。5、贷后管理，借款人和出借人的账户管理，违约之后的催款工作等。据招股说明书，2017年Q1和信贷的贷款产品利率区间在16%~36.9%。其中抵押贷款的利率为17.3%，信用贷款的贷款利率区间为16%~36.9%。目前，信贷业务的客群主要在B类用户，其平均APR(包含出借人利息和平台服务费)为20.7%，占信贷业务比重为90%。就平台的综合成本而言，和信贷属于偏低水平。 除了借款人在平台上的借款成本较低外，和信贷给予投资人的收益率处于行业中上水平。数据显示，和信贷的预期收益率一直高于行业综合水平，虽然近期有所下行但10月份仍然比行业综合收益率高出1.63%，在百强榜TOP 30的平台中属于偏高水平。
较高的收益水平以及安全性使和信贷成为网贷平台中性价比高、小而美的代表，通过近年线上推广的加码其对于投资人的吸引力日益增强。我们认为，上市之后的品牌效应会对和信贷产生持续的正面效应，其规模增长的动力将在未来更为强劲。投资端，和信贷提供不同期限、不同类型、预期年化收益在8%~15%的投资产品以满足不同偏好出借人的需求。和信贷的主要产品包括基础资产的散标、自动投资计划的&自由赚&和&踏实赚&以及债权转让项目。 为了提高投资者的黏性，增加复投率和累计投资金额，和信贷引入VIP和现金激励项目。会员等级制度的引入意味着会员等级越高的投资者将享受更加优惠的服务费率以及专属服务。具体而言，普通投资者的利息管理费为10%，而VIP5-VIP1的利息管理费为0%~4%。截止今年二季度，和信贷的投资人中75%为VIP1。同时，对于那些推荐新客户来平台上投资的老客户和信贷将给予一定的现金奖励，金额为新客户投资金额的1%。这种&以老带新&是和信贷获客的重要方式之一，今年二季度该模式促成的成交量占平台总成交的31.4%。 未来，和信贷将进一步优化客户群体，尝试引入银行、信托等机构投资者，同时进一步挖掘平台上的高净值客户，提供更优质、高附加值的服务。我们认为，和信贷或在客户积累到一定程度之后逐步建设自己的财富管理平台为高净值客户提供定制化的财富管理服务，以提高高净值客户黏性并增加收入。风险定价与风险管理目前，和信贷采用了全面的风险管理系统来处理通过各种来源收集的数据，运用平台数据和第三方行业数据进行数据处理和分析，辅以线下合作伙伴进行线下验证，实现线下+线上的双保险风控。同时，依靠FICO、Instinct等风险决策引擎和信贷开发了专有的信用评分和决策算法，对收集的借款人数据进行信用评分，根据借款人的得分确认其借款期限与额度。 和信贷通过自有打分系统将信用贷款借款人分为A~E 五档，APR区间为16%~36.9%，服务费率在2.7%~25.2%，目前的信用贷款客群集中在B档，即信用较高、收入稳定的人群。所以，目前整个平台的借款利率较低，我们估算的平台APR为23.32%，在行业中属于偏低水平。不良方面，和信贷使用M3+的Vintage逾期率观测平台资产质量的变化，根据招股说明书，从和信贷成立至2016年3月促成贷款的累计逾期率为2.6%。 此外，和信贷信用贷款的笔均金额在近年有明显增长，从2015年的笔均5.2万元涨至2017年Q2的笔均8.6万元。在风险定价机制允许的前提下，如果均笔额度能继续保持上行，那将对和信贷规模增长有一定增益，获得更多的服务费收入。和信贷的成功上市让我看到一个&小而美&平台的转型之路。在限额的监管要求下，和信贷果断从抵押贷业务转型信贷业务，在合规经营的同时也使业绩实现大幅增长。同时，依托于&以老带新&的获客机制和VIP的客户管理提高了平台投资人黏性并扩展了获客渠道，在收益率有相对优势的前提下，形成了一股协同效应使平台的业务转型得到保障。在监管趋严的大环境下，和信贷的成功上市或许对一些中小平台有一定借鉴意义，拥抱监管、积极转型、发力平台相对优势或是在这场淘汰赛中生存的必要条件。
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又一家上市 和信贷成纳市中国互金第一股
第一财经APP杜川 10:58
北京时间11月3日晚，中国互联网金融公司和信贷正式登陆美股，在纳斯达克全球市场(NASDAQGlobalMarket)挂牌交易，交易代码为&HX&。
和信贷发行价为每股10美元，共计发售500万股ADS(美国存托股票)，共融资5,000万美元，成为国内互联网金融公司在美国纳斯达克上市第一股。根据此前在美国证券交易委员会网站公开的招股书显示，和信贷拟融资8000万美元。在此次发售中，磊拓金融证券(Network 1 Financial Securities, Inc.) 任承销商。
和信贷开盘15美元，较发行价上涨50%，首笔交易量为41500股，总股本为4792.16万股，市值近7.19亿美元。截至美股收盘，和信贷股价较发行价上涨26.60%，收盘价为12.66美元。
9月30日，和信贷向美国证券交易委员会（SEC）递交IPO申请。根据招股书显示，和信贷的收入来源主要在贷款撮合费、贷款管理费、贷后服务费和其它服务费。
2015年，和信贷扭亏为盈。根据招股书，2015年财年(2014年3月&2015年3月)和信贷净利润亏损约35万美元(约合233万元人民币)，2016年财年(2015年3月&2016年3月)净利润350万美元(约合2329万元人民币)，2017年财年(2016年3月&2017年3月)净利润860万美元(约合5722万元人民币)。
从交易服务费方面来看，2015年&2017年和信贷服务费收入分别为4370万美元、8318万美元和1.87亿美元，同比增长90.3%、124.8%;2017年第二季度实现服务费收入1.13亿，占2016年全年的60%。
据了解，和信贷2013年8月上线运营，隶属于和信电子商务有限公司，是和信旗下互联网金融服务的子品牌。 北京时间11月3日晚，根据和信贷官网最新数据显示，平台累计成交总额超150亿元，待收规模为60多亿元，累计注册用户突破224万人。
值得注意的是，上市当日，和信贷推出了全场加息3%的活动，活动时间从北京时间11月3日晚8点至11月3日晚12点，共计4个小时。
2017年，互联网金融领域公司上市消息频出，上海互金平台信而富于北京时间4月28日登陆纽交所，IPO融资规模达到6000万美元。前不久趣店登陆纽交所，开启互金公司境外上市小高潮，同时也引发了国内有关现金贷的论战。
上周，在美国上市的3家中国互金平台趣店、宜人贷、信而富股价集体呈下跌趋势。业内人士分析，这其中受到了现金贷舆论危机和整体市场风险上升的影响。
和信贷上市当天，趣店股价收盘价格为25.02美元，与当日开盘价格相比下跌0.99%；宜人贷收盘价格为41.78美元，与当日开盘价格相比下跌0.77%；信而富收盘价格为7.85美元，与当日开盘价格相比下跌0.88%。
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编辑：于舰
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和信贷怎么样
近期，网贷行业爆发了一股上市潮，趣店、拍拍贷、和信贷等互金公司纷纷赴美上市。对于一家谋求上市的公司，大家首先关注的必然是这家公司的安全性。那么，和信贷安全吗？下面一起来了解下。
一、和信贷基本信息
和信贷是和信电子商务有限公司推出的互联网金融服务平台，旨在为有借款需求的小微企业及有出借需求的...
参考年回报率
授权服务期限
参考年回报率
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和信贷怎么样-资讯
和信贷怎么样靠谱？和信贷安全性如何？
近期，网贷行业爆发了一股上市潮，趣店、拍拍贷、和信贷等互金公司纷纷赴美上市。对于一家谋求上市的公司，大家首先关注的必然是这家公司的安全性。那么，和信贷安全吗？下面一起来了解下。
一、和信贷基本信息
和信贷是和信电子商务有限公司推出的互联网金融服务平台，旨在为有借款需求的小微企业及有出借需求的个人建立规范、安全、专业的交易撮合平台。
上线时间：
注册资金：10527万元 （实缴资金：5536万元）
平均年化收益率：5%-15%
二、和信贷风控级安全保障
和信贷风控团队成员来自银行等传统金融机构，金融行业经验比较丰富，平台资产端大多来自线下门店，保证了借款项目的优质和安全。另外，和信贷还与五大征信公司达成合作，根据用户数据判断违约风险，最大程度降低借款人违约风险。
和信贷于2017年1月上线江西银行存管系统，存管上线后，由银行管理用户资金，平台仅管理用户交易，做到资金与交易的分离，保障用户资金安全。
借款项目披露
借款项目披露方面，和信贷只披露了借款人基本信息，借款人信用档案等，并没有给出任何项目图片，以及借款合同等，信息披露不是很透明。
三、和信贷产品介绍
目前和信贷主营业务为抵押贷、信用贷、车贷，有首自由赚、踏实赚、散标 / 债转几类项目标的。
其中，踏实赚是本金循环出借及到期转让退出工具，包括信用借款及车辆抵押；自由赚内包含信用贷及车贷项目，1个月锁定期结束后可随时申请退出，两种产品到期后通过债权转让退出。
总的来说，和信贷收益率处于中等水平，平台风控比较严谨，还上线了银行存管，借款信息披露一般，平台安全性还算可以。小编在此提示，理财有风险，投资需谨慎。
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广信贷怎么样有风险吗？广信贷官网好不好？
随着理财不断白热化，好多人都纷纷投资P2P。提到P2P平台，那就不得不说说后起之秀的广信贷。那么，广信贷怎么样有风险吗？广信贷官网好不好呢？想了解的童鞋们快来看看今天的内容吧！
广信贷是广信联合(北京)商务顾问有限公司推出的互联网金融服务平台，平台管理团队具有丰富的金融和风险管理经验，为有融资需求的个人、小微企业及有出借需求的个人提供安全、规范、高效、专业的信息撮合服务。
广信贷官网好不好可以从以下方面了解：
1、资金保障。江西银行存管，资金更安全。广信贷平台上线至今已经稳健运营4年，于2016年3月上线江西银行资金存管系统，是全国第12家上线银行存管的平台。广信贷平台的投资用户均将开通独立的江西银电子账户，江西银行根据用户发起的交易指令进行资金划拨，平台与用户资金隔离，广信贷平台只匹配借贷双方信息，进行借贷双方信息撮合服务，无法支配和挪用用户资金。
2、信披保障。资产信息透明，平台信息披露。广信贷每个项目都经过严格的风险把控，同时按照国家监管要求，广信贷平台所有借款项目信息公开、透明、真实有效，借款公证、抵押登记等相关手续齐备；交易记录、银行流水实时可查，力求为用户提供最优质的借贷信息撮合服务。
3、网站保障。诚信网站，互金行业认证，网站信息备案认证。广信贷平台在通过“国家信息系统安全等级保护三级备案”的同时荣获了“诚信网站“、”互联网金融行业认证网站“、“网站信息备案认证”、“安全联盟行业验证”、“安全网站”等多网络安全认证殊荣。诚信网站认证服务是由中国电子商务协会组织机构授权的互联网、电子商务信息化领域最具组织权威性的认证，广信贷平台经过严格的材料筛选、审核、调研等环节，获得业内专业机构及国家相关部门高度认可，广信贷平台在信息安全方面已经达到非银行机构中的最高级别。
4、法律保障。法大大电子签章，盈科律师事务所。
5、风控保障。严格的贷前风控审查，专业的贷中全程监控全面的贷后跟踪管理。
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和信贷怎么样-问答
808信贷怎么样？
808信贷怎么样？其实就是一个P2P网站，要注意投资风险，网上介绍808信贷不仅为投资者和创业者提供了一个快捷、方便的网络借贷平台，同时亦让创业者、投资者、网站等形成多赢的局面。这样的广告还是小心些，这些估计都是他们自己编写出来的，没有一点实际运用。
808信贷平台怎么样？
808信贷是一个快捷、方便的网络借贷平台，同时亦让创业者、投资者、网站等形成多赢的局面，808信贷平台成立于2011年5月，隶属于江苏亿信电子商务有限公司。新加入。绑定提现银行卡竟要视频！别的平台都不用，另外债权转让要等90天后才能转让，时间太长了。
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分析：和信贷为何能成为纳斯达克中国互金第一股？
发布时间：日 14:16:30
(电子商务研究中心讯)　　时间11月3日，金融企业和信贷正式在美。和信贷以每股10美元发售500万股ADS(存托股票)融资5,000万美元，成为国内金融公司在纳斯达克第一股。据招股说明书，2017年上半年和信贷实现净收入1511.3万美元，同比增长286.7%；净利润890万美元，同比增长575%。业绩的高速增长依托于和信贷及时的业务转型，通过本文我们将介绍这家&小而美&的平台是如何炼成并最终成功上市的。　　布局全国的模式　　和信贷于2013年3月正式上线，是和信集团旗下的互联网金融服务子品牌。和信集团成立于2009年，致力于推动我国普惠金融发展，以&让金融更简单&为核心理念，以消费金融及其相关多元化业务为核心，让每个人享受到智能化、远程化、定制化的金融服务。除和信贷外，旗下子品牌还包括和信信息与和信金融，这两家公司是和信集团的资产端平台，利用自身优势解决数万余借款用户和小微企业的借款需求，拥有百家覆盖全国一二三线城市的资产端门店。借此，和信集团通过线下资产端与线上网贷平台形成成熟的模式，在风险控制环节也实现线下、线上的双重把关。　　在2015年，和信集团的门店数量为44家，而截止2017年上半年，和信集团已经在21个省、4个直辖市设有144家线下门店，构成强劲的线下信贷服务网络。线下门店爆发式增长以及地推式的广告营销策略使和信集团获得大量的借款客户，为和信贷提供充足的资产资源。截止2017年3月，和信贷累计交易额突破100亿，累计注册用户突破85万人。招股说明书显示，和信贷目前90%的借款人来自于和信集团的推荐。　　除线下获取资产端外，和信贷也通过借款App线上获客。与宜人贷类似，目前和信贷提供公积金贷、车主贷、寿险贷、社保贷等不同进件条件的贷款产品以满足潜在贷款人的借款需求。　　和信贷的目标群体是没有或者信用记录有限的新兴中产人群，这些年轻的客户群体的借款用途大部分用于消费升级，包括房屋装修、旅游、奢侈品、和医疗保健等，借款额度在2万~14万。稳定的收入、公积金、保单、地产等要素等会成为借款人的进件条件，并与不同的信贷产品所匹配。目前，和信贷正在从过往的抵押贷款业务积极向信贷转型。　　和信贷的目标群体是没有或者信用记录有限的新兴中产人群，这些年轻的客户群体的借款用途大部分用于消费升级，包括房屋装修、旅游、奢侈品、教育和医疗保健等，借款额度在2万~14万。稳定的收入、公积金、保单、地产等要素等会成为借款人的进件条件，并与不同的信贷产品所匹配。目前，和信贷正在从过往的抵押贷款业务积极向信贷转型。　　抵押向信贷转型盈利能力强劲　　2017年上半年，和信贷实现净收入1511万美元，同比增长286.7%；净利润890万美元，同比增长575%。营业收入和净利润出现大幅增长，我们认为这与三个因素有关：1、抵押贷转型个人信贷，2、平台规模增长，3、风险备付金的取消。　　抵押贷向信用贷转型：　　和信贷成立初期，平台的主要业务为抵押贷款，个人信贷的占比很低。虽然抵押贷款风险较低，但其向贷款人收取的服务费较少低影响平台营业收入。同时，和信贷的抵押类业务包括房产抵押贷款等大额贷款。所以，出于合规经营和财务表现的度量，2016年起和信贷开始发力个人信贷并在2017年提速，业务模式从抵押贷款逐渐转型至个人信贷。在2017年二季度，和信贷促成贷款中99.2%为个人信贷，抵押类贷款占比仅为0.8%。　　由于信贷相比抵押贷能向借款人收取更高的服务费率，所以业务转型是驱动和信贷业绩增长的重要因素之一。截止2017年Q2，抵押贷款借款人的服务费率为1.3%，而个人信贷的平均服务率为8.9%，从历史以及信贷业务的借款利率来看，和信贷服务费率或有继续上行的空间以提高平台的盈利能力。　　由于信贷相比抵押贷能向借款人收取更高的服务费率，所以业务转型是驱动和信贷业绩增长的重要因素之一。截止2017年Q2，抵押贷款借款人的服务费率为1.3%，而个人信贷的平均服务率为8.9%，从历史数据以及信贷业务的借款利率来看，和信贷服务费率或有继续上行的空间以提高平台的盈利能力。信贷业务的显著增长信贷业务的显著增长　　抵押贷向信贷的业务转型使和信贷的资产端布局更加广泛，享受消费信贷市场红利，虽然客户和资产质量会有一定下沉，但可以通过风险定价的调整来对冲并获得更多服务费收入。同时，在线下渠道的广泛撒网也有助于和信贷在个人信贷领域的深耕。总的来看，目前和信贷的业务模式与初期宜人贷类似，依托于线下渠道的资产供给。未来，和信贷或加大线上信贷业务的发展，增加和信贷本身的独立性，逐步摆脱对线下门店的依赖。　　年财年，和信贷的总成交量分别为29.76亿元和33.17亿元。总成交量增长较为缓慢缘于这两年的业务切换，即抵押贷款成交量降低、信贷业务成交量上升而产生的相互抵消效应。目前发力的信贷业务一直保持着高速的增长态势。财年，信贷业务的成交量分别为3872.9万、6.4亿元和22.6亿元，2017财年的同比增速超过250%。&&& 风险准备金的取消风险准备金的取消　　我们曾在过去的中指出，宜人贷的质保专款以及和信贷的风险准备金类似于银行拨备，是从向贷款人收取的服务费中计提并缴入专款账户。在2017年2月前，和信贷为了保障投资者利益，从促成贷款中计提一定比例(抵押1%，信贷2%)资金进入风险准备金。与宜人贷的质保专款类似，该项目在平台净收入确认时是减项，会降低平台的净收入。由于监管要求平台不得设立风险备付金等类似形式的保障机制，和信贷于2017年2月其暂停了风险备付金的计提，并引入信用保证保险来保障投资人利益。在财务报表中，体现为今年二季度的风险准备负债费用(Risk reserve liability charge)为零。如下表所示，2017年二季度和信贷的风险准备负债费用为零，如果以1%的计提比例估算，取消风险准备金在二季度为和信贷增加了1278.2万元的净收入。　　借款利率符合监管要求出借人回报率较高　　和信贷撮合贷款的业务流程如下图显示，在今年2月份和信贷取消风险准备金并引入保险机制来保障投资人利益。　　1、借款人申请贷款，填写贷款申请表并提供收入证明、央行征信以及保险、社保情况。　　1、借款人申请贷款，填写贷款申请表并提供收入证明、央行征信以及保险、社保情况。　　2、运用内部和外部数据验证贷款人信息，确认其还款能力和意愿。随后交付信用评估团队通过电话、当面交流等方式判断申请人是否为骗贷。　　3、通过自有信用评分系统生成贷款人信用评分，确认贷款额度、期限和费率(2017财年的审核通过率为21.7%)　　4、贷款申请通过，贷款人向和信集团缴纳咨询费、向和信贷缴付贷款服务费，贷款需求将在平台展示。募资完成，资金将通过存管银行划付给借款人。　　5、贷后管理，借款人和出借人的账户管理，违约之后的催款工作等。　　据招股说明书，2017年Q1和信贷的贷款产品利率区间在16%~36.9%。其中抵押贷款的利率为17.3%，信用贷款的贷款利率区间为16%~36.9%。目前，信贷业务的客群主要在B类用户，其平均APR(包含出借人利息和平台服务费)为20.7%，占信贷业务比重为90%。就平台的综合成本而言，和信贷属于偏低水平。　　除了借款人在平台上的借款成本较低外，和信贷给予投资人的收益率处于行业中上水平。网贷之家数据显示，和信贷的预期收益率一直高于行业综合水平，虽然近期有所下行但10月份仍然比行业综合收益率高出1.63%，在百强榜TOP 30的平台中属于偏高水平。　　除了借款人在平台上的借款成本较低外，和信贷给予投资人的收益率处于行业中上水平。网贷之家数据显示，和信贷的预期收益率一直高于行业综合水平，虽然近期有所下行但10月份仍然比行业综合收益率高出1.63%，在百强榜TOP 30的平台中属于偏高水平。较高的收益水平以及安全性使和信贷成为网贷平台中性价比高、小而美的代表，通过近年线上推广的加码其对于投资人的吸引力日益增强。我们认为，上市之后的品牌效应会对和信贷产生持续的正面效应，其规模增长的动力将在未来更为强劲。　　较高的收益水平以及安全性使和信贷成为网贷平台中性价比高、小而美的代表，通过近年线上推广的加码其对于投资人的吸引力日益增强。我们认为，上市之后的品牌效应会对和信贷产生持续的正面效应，其规模增长的动力将在未来更为强劲。　　投资端，和信贷提供不同期限、不同类型、预期年化收益在8%~15%的投资产品以满足不同偏好出借人的需求。和信贷的主要产品包括基础资产的散标、自动投资计划的&自由赚&和&踏实赚&以及债权转让项目。　　为了提高投资者的黏性，增加复投率和累计投资金额，和信贷引入VIP和现金激励项目。会员等级制度的引入意味着会员等级越高的投资者将享受更加优惠的服务费率以及专属服务。具体而言，普通投资者的利息管理费为10%，而VIP5-VIP1的利息管理费为0%~4%。截止今年二季度，和信贷的投资人中75%为VIP1。同时，对于那些推荐新客户来平台上投资的老客户和信贷将给予一定的现金奖励，金额为新客户投资金额的1%。这种&以老带新&是和信贷获客的重要方式之一，今年二季度该模式促成的成交量占平台总成交的31.4%。　　为了提高投资者的黏性，增加复投率和累计投资金额，和信贷引入VIP和现金激励项目。会员等级制度的引入意味着会员等级越高的投资者将享受更加优惠的服务费率以及专属服务。具体而言，普通投资者的利息管理费为10%，而VIP5-VIP1的利息管理费为0%~4%。截止今年二季度，和信贷的投资人中75%为VIP1。同时，对于那些推荐新客户来平台上投资的老客户和信贷将给予一定的现金奖励，金额为新客户投资金额的1%。这种&以老带新&是和信贷获客的重要方式之一，今年二季度该模式促成的成交量占平台总成交的31.4%。　　未来，和信贷将进一步优化客户群体，尝试引入银行、信托等机构投资者，同时进一步挖掘平台上的高净值客户，提供更优质、高附加值的服务。我们认为，和信贷或在客户积累到一定程度之后逐步建设自己的财富管理平台为高净值客户提供定制化的财富管理服务，以提高高净值客户黏性并增加收入。　　风险定价与风险管理　　目前，和信贷采用了全面的风险管理系统来处理通过各种来源收集的数据，运用平台数据和第三方行业数据进行数据处理和分析，辅以线下合作伙伴进行线下验证，实现线下+线上的双保险风控。同时，依靠FICO、Instinct等风险决策引擎和信贷开发了专有的信用评分和决策算法，对收集的借款人数据进行信用评分，根据借款人的得分确认其借款期限与额度。　　和信贷通过自有打分系统将信用贷款借款人分为A~E五档，APR区间为16%~36.9%，服务费率在2.7%~25.2%，目前的信用贷款客群集中在B档，即信用较高、收入稳定的人群。所以，目前整个平台的借款利率较低，我们估算的平台APR为23.32%，在行业中属于偏低水平。不良方面，和信贷使用M3+的Vintage逾期率观测平台资产质量的变化，根据招股说明书，从和信贷成立至2016年3月促成贷款的累计逾期率为2.6%。　　和信贷通过自有打分系统将信用贷款借款人分为A~E五档，APR区间为16%~36.9%，服务费率在2.7%~25.2%，目前的信用贷款客群集中在B档，即信用较高、收入稳定的人群。所以，目前整个平台的借款利率较低，我们估算的平台APR为23.32%，在行业中属于偏低水平。不良方面，和信贷使用M3+的Vintage逾期率观测平台资产质量的变化，根据招股说明书，从和信贷成立至2016年3月促成贷款的累计逾期率为2.6%。　　此外，和信贷信用贷款的笔均金额在近年有明显增长，从2015年的笔均5.2万元涨至2017年Q2的笔均8.6万元。在风险定价机制允许的前提下，如果均笔额度能继续保持上行，那将对和信贷规模增长有一定增益，获得更多的服务费收入。　　此外，和信贷信用贷款的笔均金额在近年有明显增长，从2015年的笔均5.2万元涨至2017年Q2的笔均8.6万元。在风险定价机制允许的前提下，如果均笔额度能继续保持上行，那将对和信贷规模增长有一定增益，获得更多的服务费收入。　　和信贷的成功上市让我看到一个&小而美&平台的转型之路。在限额的监管要求下，和信贷果断从抵押贷业务转型信贷业务，在合规经营的同时也使业绩实现大幅增长。同时，依托于&以老带新&的获客机制和VIP的客户管理提高了平台投资人黏性并扩展了获客渠道，在收益率有相对优势的前提下，形成了一股协同效应使平台的业务转型得到保障。在监管趋严的大环境下，和信贷的成功上市或许对一些中小平台有一定借鉴意义，拥抱监管、积极转型、发力平台相对优势或是在这场淘汰赛中生存的必要条件。　　和信贷的成功上市让我看到一个&小而美&平台的转型之路。在限额的监管要求下，和信贷果断从抵押贷业务转型信贷业务，在合规经营的同时也使业绩实现大幅增长。同时，依托于&以老带新&的获客机制和VIP的客户管理提高了平台投资人黏性并扩展了获客渠道，在收益率有相对优势的前提下，形成了一股协同效应使平台的业务转型得到保障。在监管趋严的大环境下，和信贷的成功上市或许对一些中小平台有一定借鉴意义，拥抱监管、积极转型、发力平台相对优势或是在这场淘汰赛中生存的必要条件。(来源：网贷之家 文/木易；编选：中国电子商务研究中心）
3月27日，国内知名电商智库电子商务研究中心发布《2017年度中国共享经济发展报告》（全文下载：），报告对2017年共享经济进行宏观分析，涉及领域与平台主要有：1）交通出行：滴滴出行、易到、首汽约车、神州优车、ofo、摩拜单车、哈罗单车、Go fun出行、TOGO途歌等；2）共享充电宝：小电科技、街电科技、来电科技等；3）共享物流：新达达、人人快递、饿了么“蜂鸟”、美团众包、点我达、1号货的、云鸟配送、货车帮等；4）共享金融：淘宝众筹、京东众筹、苏宁众筹、百度众筹等；5）共享餐饮：隐食纪、熊猫星厨、吉刻送、hatchery、回家吃饭、隐食家、爱大厨等；6）共享住宿：住百家、小猪短租、途家等；7）共享雨伞：街借伞、共享E伞、春笋、橙伞等；8）上门服务：河狸家、新氧、星后等；9）二手共享：闲鱼、猎趣、爱回收、瓜子二手车、人人车、优信二手车等；10）知识技能：果壳、在行、猿题库、学霸君、跟谁学、猪八戒等；11）共享医疗：春雨医生、丁香医生、好大夫在线、企鹅医生、平安好医生、微医等共11大领域。
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