在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，采用什么策略？_百度知道
在相关商品套利中，若两种商品期货的价差为正，当预计价差扩大时，采用什么策略？
是否买进不确定D.入市时,买进价低商品期货.入市时A.入市时,卖出价高商品期货,买进价高商品期货，同时卖出价低商品期货C.入市时,卖出价高商品期货，同时买进价低商品期货B
期货套利 一多 一空
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多项选择题关于套利限价指令不正确的是（）。
A.如果套利者希望以一个理想的价差成交，可以选择使用套利限价指令
B.套利限价指令是指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交
C.限价指令可以保证交易能够以指定的甚至更好的价位来成交
D.在使用限价指令进行套利时，必须注明的是买入、卖出期货合约的种类和月份
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A.套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，只要标注两个合约价差即可
B.套利交易都能享受佣金、保证金方面的优惠待遇
C.套利者可以选择市价指令或限价指令，如果要撤销前一笔套利交易的指令，则可以使用取消指令
D.如果套利者希望尽快成交，则可以选择使用市价指令
A.期货价差是指期货市场上两个不同月份或不同品种期货合约之间的价格差
B.在价差交易中，交易者只关注相关期货合约之间的价差大小
C.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相同的交易
D.计算建仓时的价差，应用价格较高的一&边&减去价格较低的一&边&
A.承担了价格变动的风险
B.提高了期货交易的活跃程度
C.保证了套期保值的顺利实现
D.促进交易的流畅化和价格的合理化
A.套利行为有助于期货价格与现货价格、不同期货合约价格之间的合理价差关系的形成
B.套利行为有助于交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现
C.套利行为有助于市场流动性的提高
D.套利行为起到了市场润滑剂和减震剂的作用
A.跨期套利
B.跨品种套利
C.跨市套利
D.套期图利2017年期货基础知识考试知识点：投机与套利交易_中大网校
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2017年期货基础知识考试知识点：投机与套利交易
发表时间： 11:28:04 来源：互联网
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期货投机与套利交易1、期货投机：指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。2、期货投机与套期保值的区别○1从交易目的来看，期货投机交易是以赚取价差收益为目的;套期保值交易是利用期货市场规避现货市场价格波动的风险。○2从交易方式来看，期货投机交易是在期货市场进行买空卖空，从而获得价差收益;套期保值交易是在现货市场与期货市场上同时操作，达到对冲现货市场价格风险的目的。○3从交易风险来看，投机这在交易中通常是为博取价差收益而承担相应的价格风险;套期保值是通过期货市场转移现货市场价格风险。3、期货投机与股票投机的区别和类型4、期货投机的作用：承担价格风险;促进价格发现;减缓价格波动;提高市场流动性5、期货投机的准备工作：了解期货合约--制定交易计划--设定盈利目标和亏损限度。6、期货投机的操作方法7、期货套利：指利用相关市场货相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。8、期货套利的分类与投机的区别9、期货套利的作用：有助于期货价格与现货价格、不同期货合约之间的合理价差关系的形成;套利行为有助于市场流动性的提高。10、价差的扩大与缩小：如果当前(或平仓时)价差大于建仓时价差，则价差是扩大的，如果相反，则价差是缩小的。11、套利交易指令：在套利交易实施中，多数交易所为了给套利交易提供便利，往往会设计套利指令，套利者可以使用套利指令来完成套利操作。12、跨期套利：按套利者对不同合约月份中价格较高的一边的买卖方向不同，分为买入和卖出套利;按套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向不同，牛市套利、熊市套利和蝶式套利。13、期货套利操作的注意要点：套利必须坚持同时进出;下单报价时明确指出价格差;不要在陌生的市场做套利交易;不能因为低风险和的保额保证金而做超额套利;不要用锁单来保护已亏损的单盘交易;注意套利的佣金支出。14、了解组合与投资交易品种选择、构建和绩效评估，做题听课更方便！&编辑推荐： |
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第五章 期货投机与套利交易-期货价差的计算
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你可能喜欢如何利用期货进行油品的价差套利
　　日 09:41　新世纪期货　
价差套利交易提供了又一种利用期货合约的方式。有许多套利的种类，但是它们都有两个共同点。
一是套利交易总是至少同时持有两个期货头寸。例如，一位交易者可以持有10个多头7月份燃料油合约
同时持另外10个空头9月份燃料油合约。二是可以预期两个或多个期货头寸价格变动的关系，并且套利的潜在盈利有赖于这种关系。例如，一位持有10个多头7月份合约(近月合约)和10个空头9月份合约(远月合约)的交易者，如果市场力量引起近月合约价格涨幅高于远月合约或者近月合约价格跌幅小于远合约的时候，他就能够实现盈利。
　　石油炼厂如其他制造企业一样面临两个市场：需要购买原料的市场和需要出售产品的市场。有许多因素导致价格发生频繁波动，如供给、需求、交通等等。如果原油价格上涨而油品价格保持稳定，甚至下降导致价差缩小，就将使炼厂处于高风险之中。
交易所提供给了市场参与者价差套利的机会，满足他们保持一定盈利的需求。
理论上要计算炼制利润，首先要计算汽油和燃料油的综合价值，然后与原油的价格作比较。原油以美元/桶的单位标价，而油品用美分/加仑标价。因此必须把它们通过乘以42(1桶＝42加仑)换算成美元/加仑。如果综合价值高于原油价格，净的裂解差价利润就是正的，否则就是负的。运用两份原油合约与一份汽油合约、一份燃料油合约之间的比率，净的裂解差价可以如下计算：
　　假设燃料油$0.5450/加仑，汽油$0.5750/加仑，原油$18.50/桶，那么
　　燃料油：$0.5450/加仑*42＝$22.89/桶
　　汽油：$0.5750/加仑*42＝$24.15/桶
　　油品的综合价值：$47.04
　　两桶原油的价格：$18.50*2＝$37.00
　　因此，$47.04-$37.00＝$10.04
　　$10.04/2＝$5.02(利润)
炼油商预期原油价格会保持稳定或略有上涨，而油品价格会下跌。在这种情况下，他会采用“卖出差价”，也即买进原油合约，同时卖出汽油和燃料油合约。相反，“买进差价”指的是买进汽油和燃料油合约，同时卖出原油合约。
一旦套利头寸已经建立，炼油商就不用担心期货合约绝对价格的变动。他只需关注油品综合价值相对于原油价格的变动。
下面的例子说明了炼油商是如何在原油和燃料油之间锁定盈利的：
一月份，炼油商发现馏分油的价格保持强劲，他计划实施两个月的价差套利策略，那样可以锁定他的盈利。1月22日，四月原油($18/桶)和五月燃料油(49.25美分/加仑即$20.69/桶)的价差是$2.69/桶。
炼油商卖出4月/5月原油和燃料油差价，这使他锁定$2.69的利润。3月，他购买原油用于提炼。这时原油价格上涨到$19/桶，比原原油期货头寸价格高出一美元。燃料油价格49.50美分/加仑，即$20.79/桶，那意味着利润只有$1.79。
　　如果炼油商不做价差套利，那么他的利润只有$1.79/桶，相反，通过价差套利，他就可以获得$2.69/桶的稳定盈利。
　日期 现货市场 期货市场 现货市场结果 期货市场结果
　　一月 卖出差价
　　买入原油 ($18.00)
　　卖出燃料油 $20.69
　　净值 $2.69
　　三月 以$19/桶买入原油 ($19.00)
　　以$0.4950卖出燃料油 $20.79
　　净值 $1.79
　　买入差价
　　卖出原油 $19.00
　　买入燃料油 ($20.79)
　　净值 ($1.79)
　　期货市场盈利 $0.90
　　未做差价套利盈利 $1.79
　　做差价套利净利 $2.69
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