资管新规如何影响理财市场？银行理财将不保本|银行理财|理财产品|保本_新浪新闻
资管新规如何影响理财市场？银行理财将不保本
资管新规如何影响理财市场？银行理财将不保本
原标题：资管新规如何影响理财市场？银行理财将不保本　　　　资管新规出台之后，理财产品市场将迎来巨变。保本保收益的理财产品即将成为历史，3个月以下的封闭式理财产品将消失，合格投资者门槛抬升，未来投资者可能从理财产品中获得“超额收益”。打破保本和刚性兑付之后，也意味着银行理财不再稳赚不赔，投资者不能再“闭着眼睛”购买理财产品——　　我国资管业务统一监管标准日前正式落地。4月27日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》发布（以下简称“资管新规”）。资管新规出炉将影响超过22万亿元的银行理财产品市场，这些理财产品究竟将发生哪些变化？未来收益率会走高还是降低？在新规过渡期之后，银行理财产品到底还能不能买？　　作为金融机构资管业务中的重要部分，银行理财产品近年来快速发展，规模不断攀升。截至2017年末，不考虑交叉持有因素，金融机构资管业务总规模已达百万亿元。其中，银行表外理财产品就超过五分之一，资金余额为22.2万亿元。资管新规出台之后，理财产品市场将迎来巨变。　　银行理财将不保本　　保本保收益的理财产品即将成为历史。实际上，观察近期银行在售理财产品可以发现，越来越多的理财产品说明书上都写明了：不保本。　　理财产品的本质应是“受人之托、代人理财”。保本理财实际上是刚性兑付，这就偏离了资管产品的本质。在监管层看来，这容易抬高无风险收益率水平，干扰资金价格，不仅影响发挥市场在资源配置中的决定性作用，还弱化了市场纪律，导致一些投资者冒险投机，金融机构不尽职尽责，道德风险较为严重。　　因此，资管新规作出了一系列细化安排。在定义资管业务时，要求金融机构不得承诺保本保收益，产品出现兑付困难时不得以任何形式垫资兑付。同时，细化了刚性兑付的认定情形，不仅明确保本保收益理财产品属于此类，如果采取滚动发行等方式保本保收益、自行筹集资金偿付或委托其他机构代偿等，都属于刚性兑付。　　这意味着变相发行保本保收益的理财产品也没有了空间，未来此类产品将逐渐从市场上消失。在资管新规给定的过渡期内，也就是2020年年底之前，这类产品还可以继续发行。　　理财产品不再保本了，意味着消费者要改变将银行理财产品视同银行存款的理财习惯。这部分消费者一般风险偏好比较低，相对厌恶风险且喜欢较为平稳的收益。但要改变长期形成的理财习惯还需要一个过程。光大银行资管部总经理潘东认为，未来要改变这种理财习惯，形成“自负盈亏”的理念，还需要较长时间来培养，更需要金融机构在员工培训、投资者教育上下更大功夫。　　短期理财产品受限　　资管新规明确，封闭式资产管理产品最短期限不得低于90天，投资非标资产终止日不得晚于封闭式资产管理产品的到期日或开放式资产管理产品的最近一次开放日。　　这意味着3个月以下的封闭式理财产品将消失。此外，银行不能再通过滚动发行超短期的理财产品并投资到长期资产当中以获取期限利差，也不能通过开放式理财产品实行期限错配。这与打破刚性兑付的措施一起，进一步限制了短期投机性的理财产品，有助于形成“良币驱逐劣币”的局面。同时，这也有利于改善金融机构和老百姓的投资习惯，引导市场更加注重长期、真实的投资机会，减弱短期的盲目投机和资产泡沫。　　但是，这并不意味着短期理财产品就没有了。未来金融机构将对理财产品实行净值化管理，如果要开展短期投资，投资者未来可以考虑开放式净值型产品。　　理财收益可能增加　　未来，投资者可能从理财产品中获得“超额收益”。　　资管新规要求，金融机构对资管产品实行净值化管理，净值生成应当符合公允价值原则，及时反映基础资产的收益和风险，让投资者明晰风险，同时改变投资收益超额留存的做法，管理费之外的投资收益应全部给予投资者，让投资者尽享收益，并在此基础上自担风险。　　现在，消费者较为习惯的是理财产品预期收益率模式，但这一收益率没有变化，并不能反映出其投资的基础资产风险，投资者更不清楚自身承担的风险大小。如果有超过预期收益率的部分，就落入了银行的口袋。未来，这一局面将被打破，超过预期收益的部分将归投资者所有。　　但是，这并不意味着银行理财产品的收益率就必然上升。中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼认为，从短期看，理财产品面临着一定转型和调整压力，对非标准化债权投资的限制以及禁止多层嵌套，将可能使部分理财产品如银行理财产品收益率下降。从长期看，资管新规将促进资管业务健康发展、刚性兑付打破、资管子公司成立等，金融机构的投资能力将得以提升，资管产品的研发将更加专业，这将可能推动理财产品收益率上升。当然，影响理财产品收益率的因素还有很多，比如市场的流动性。如果银行体系流动性较为充裕，理财产品收益率也可能下降，反之收益率上升。　　私募信托门槛提高　　如果想买私募、信托等风险更高的产品，就必须达到合格投资者的要求。　　资产管理产品的投资者分为不特定社会公众和合格投资者两大类。资管新规将合格投资者的门槛抬升了——具有2年以上投资经历，且满足以下条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。对企业和其他机构来说，要求最近1年末净资产不低于1000万元。　　对于投资金额也作出了明确限制：合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。同时，投资者不得使用贷款、发行债券等筹集的非自有资金投资资产管理产品。　　部分资金或将分流　　银行理财打破保本和刚性兑付之后，也就意味着银行理财不再稳赚不赔，投资者不能再“闭着眼睛”购买理财产品。　　市场分析认为，一部分资金可能会回流传统渠道，如定期存款、购买大额存单等。中信证券首席固定收益分析师明明认为，随着资管产品净值化管理的开启，不同风险偏好的投资者将会表现出不同的投资策略。对于低风险偏好投资者来说，其资产结构的变化虽然有可能使大量表外理财转入表内；高风险偏好投资者在理财风险收益配比关系不再具有比较优势后也将有可能转向权益、房地产乃至海外资产配置中。　　据中信证券估算，约有11万亿元资金将从表外理财转向表内结构化存款以及一般性存款。　　联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖认为，随着保本理财产品的消失，取而代之的将是以“存款+衍生品”形式存在的结构化存款产品。结构性存款本质上还是存款，但相比于普通存款，结构性存款的最大特征在于其利息与挂钩标的物的收益表现相关，因而其利息是浮动的，需要承担一定的风险。　　李奇霖表示，在资管新规征求意见的4个月时间内，很多银行已经提前准备，大量开展结构化存款业务，这是银行在负债压力下的选择，但也是在为保本理财退出资管舞台做准备。央行数据显示，3月末中资银行结构性存款规模共计8.8万亿元，比2月末增加4335亿元。
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如何选择银行理财？
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可以选择 斯驰理财 收 益高而 且稳定,门 槛 低,安 全性 好,是非 常好 的理 财平 台 不过理财是靠长期积累才会见到效果的，理财急不得，不同的年龄阶段所处的环境以及资金配置截然不同，这也就导致你的理财侧重点也是不同的
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作为普通投资者，如何挑选出“靠谱”的银行理财产品显得尤为重要。先搞懂理财类型理财产品可划分三大种类：保本固定收益型、保本浮动收益型、非保本浮动收益型。保本固定收益型。顾名思义，银行提供理财本金及收益保障，此类产品风险较低。保本浮动收益型。此类产品银行保障投资本金，但不保障理财收益，即在收益方面，用户需承担一定风险，但从历年此类理财产品到期收益结算来讲，很少出现产品的最终收益率低于产品预期收益率的情况。非保本浮动收益型。此类银行不提供本金及收益保障，客户理财资金面临一定的风险，建议有一定投资经验的客户购买。看清理财产品从哪发行买银行理财产品时，很多人认为只要是银行卖的理财产品就靠谱，风险就不会太大。其实这是一个误解，银行除了自营的产品，还会帮别人卖产品。我们经常听说的“飞单”事件，就是银行员工为了赚取差价，私自向顾客出售非银行自营的产品，而是第三方机构，比如信托、保险、基金等公司发行的理财产品，这类产品的风险要比银行自营的大得多。而且一旦出问题，银行往往会认为这是员工个人行为，不承担相关责任，投资人也只能欲哭无泪。所以在买银行理财产品时，一定要注意是不是银行自营的。那么如何辨别买的理财产品是不是银行自营的呢？第一，凡是银行自发的理财产品，在产品说明书中，会有一个以大写字母“c”开头的14位产品登记编码，只要在中国理财网的搜索框内输入该登记编码就会查询到对应的产品，如果查询不到，那就不是真正的银行理财产品。第二，仔细看合同上的发行方是不是银行。如果是正规的银行理财产品，合同中会有银行名称，说明是哪家银行发行的理财产品。第三，看看产品收益率是否“靠谱”。“飞单”产品有一个显著特点就是收益高，一般是正规银行理财产品的两三倍，目前银行理财产品的平均收益率已经跌破4%。投资人不要盲目追求收益，以免掉进“飞单”陷阱，使本金遭受损失。面对银行理财收益需谨慎去银行买理财产品时，工作人员多会以诱人的预期收益来吸引投资人，不过他们不会告诉你的是，许多产品的收益率都是浮动的，之所以说“预期”，也就意味着它有可能达不到这个目标。据媒体报道，去年底，南京某银行的一款理财产品宣传年化收益率为26%，但在不到半年的时间里就已亏损近15%。有数据显示，在该银行已经到期的理财产品中，19只都未达到预期最高收益，只有6只实际收益超过预期（在这之中，超出预期收益的部分还会被抽取一定的产品费率）。此外，在人们的固有印象中，银行代表着绝对安全。事实上，银行理财产品种类较多，既有固定收益类的，也有浮动型的，有银行自发设计和销售的，也有代销的，有风险偏低收益稳定的，也有可能导致本金出现损失的。以银行推出的结构性理财产品为例，其将一部分资金用于衍生性金融产品的操作，挂钩诸如外汇、股票、商品等标的，往往需要承担额外的风险。比如，挂钩汇率的产品要受到国际外汇市场波动的影响，挂钩黄金的产品要受到国际市场黄金价格的影响等。假如在观察期内，不能满足达到预期年化收益率支付条件，则产品收益就无法达到预期收益，甚至是收益为零或损失本金。所以，业内人士提醒，大家在购买银行理财产品的时候，不要光听工作人员介绍，还需主动了解清楚产品属于哪种类型，是不是符合自己的投资需求。了解运作周期特点制定理财规划每款理财产品都有自己的运作周期，通常情况下，银行理财产品都具有较长时间的募集期和清算期，比如某商业银行一个理财产品，9月26日开售，10月7日才结束募集开始计息，到期后一周之后才能提现，这两段时间内，投资人的资金实际上是处于“隐性站岗”状态的。
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如何在银行买到靠谱的理财产品？
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总能听说某某在银行存款，结果一不小心就买了个多年的保险；还常常看到购买银行理财却遭遇“飞单”，血本无归，这里介绍几个在银行购买理财产品的窍门。首先，要清楚投资的产品到底是什么。在银行营业大厅里销售或者银行柜员们向您推荐的不见得都是银行的理财产品。由于银行与保险、基金等金融机构都有合作关系，代销其他金融机构的产品对于银行及柜员来说都是一笔收入，因此保险与基金等不属于银行的理财产品也会通过银行网点销售。按照银监会的要求，银行要在代销产品宣传资料首页显著位置应当标明合作机构名称，并配备文字说明：“本产品由XX机构(合作机构)发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。”所以，投资者投资前要仔细阅读产品的宣传材料，如果说搞清楚投资的项目到底是什么类型的资产对普通人来说比较困难，那至少投资前要搞清您投资的是银行自主发行的产品还是银行代销的产品。其次，防止遭遇银行理财飞单可以通过第三方查询验证真伪。新闻中出现的部分投资者遭遇的“飞单”，是指银行员工未经总行或有关机构批准，私自销售非银行自主发行的理财产品。凡是银行自主发行的理财产品，均具有唯一的产品登记编码，并可以用该编码在中国理财网(www.china-wealth.cn)查询到产品信息。这是判断产品是否合法合规的重要依据。理财产品登记编码是全国银行业理财信息登记系统给每款银行理财产品的标识码，具有惟一性，一般个人理财产品登记编码是以字母“C”开头的14位编码。再次，即使是银行自主发行的理财产品也不是百分百保本保息。有位投资者就曾向我提到，他在某商业银行看到某款理财产品预期收益不错，但是合同中写明该产品有风险，可能会损失30%的本金。该投资人抱着侥幸的心理投资了该产品，结果该理财产品在投资期间果真损失30%的本金的。由于双方理财合同中该条款已经说明，投资人也已经签字，所以投资人只能自行承担损失。因此，提醒一下偏保守的投资人，如果不能承担本金损失的风险，千万在投资前要与银行员工沟通清楚，并仔细查看理财产品合同，不能抱有侥幸或迷信的心理，要知道在金融投资中，合同是最重要的凭证，可谓“一笔落千金”。最后，随着微信支付、支付宝等等移动支付的普及，理财日益从银行网点走到线上理财。网上理财是科技发展的一大趋势，对节约投资人时间及银行网点成本都有好处。可是，我接触到的部分投资人虽然认可了网上投资的形式，但是对通过u盾还比较抵触，常常觉得怕麻烦。殊不知，网上投资最安全的有且只有u盾。u盾的作用是在办理网上银行业务时保护着网上银行资金安全，规避黑客、假网站、木马病毒等各种风险，不使用u盾的网上资金交易简直和“裸奔”没有差别。
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银行理财有哪些风险？教你六招买到可靠的理财产品
银行理财有哪些风险？教你六招买到可靠的理财产品
银行理财到底有哪些风险？投资者应该怎样才能买到安全可靠的理财产品？
　　如果有人咨询有什么靠谱的理财产品推荐，那么融360理财分析师最放心推荐的大概就是货币基金和银行理财了，前者是针对闲散资金而言，后者则是针对大额资金而言，因为人民币理财产品的购买起点最低也是5万元。
　　但是很多人尤其是年轻人宁愿相信余额宝也不愿相信银行理财，他们对银行越来越不信任。诚然，近年来银行确实发生了很多负面事件，包括存款失踪、理财亏损、存款或理财变保险等等，让客户蒙受了很大的损失。
　　但银行理财真的那么不靠谱吗？今天融360理财分析师就来说说银行理财的风险问题，其实归根结底就是本金风险和收益风险。
　　一、本金风险
　　本金风险包括两种，一种是被骗了钱直接打水漂，另一种是本金出现了部分亏损。
　　第一种情况不会发生在银行理财身上，但是投资者在买银行理财的过程中有可能会发生。比方说你去银行网点买理财产品，你以为自己买的是银行理财，钱也进到银行的账户中了，但实际上是银行内部员工和外部不法分子勾结，把钱挪用到其它地方了，如果跑路了或是钱被挥霍一空，投资者损失就大了。
　　这种情况一般不会发生在银行柜台，在贵宾室等单间里比较容易发生。不过这种情况大家不用太担心，只要你是通过银行正规渠道，在银行柜台或是正规的理财区域购买，极少会发生。但如果真有银行工作人员把你请到一个神秘的单间之中，而且没有监控没有其他工作人员，那你就要小心了。
　　第二种情况发生的概率要大很多，包含的情形也比较多，最常见的就是你以为自己买的是银行自营理财，但其实买的是银行代销理财，比如基金，尤其是风险偏高的股票基金和指数基金，行情不好的情况下亏损很正常，比如2016年这两类基金跌幅都在10%左右。基金是可以投向股市等高风险领域的，但是面向普通投资者发售的银行理财不可以投向股市，资金大多流向债券市场，只有面向高净值或私银客户的银行理财资金才允许投资证券市场。
　　银行自营的理财本金会亏损吗？有可能，但是可能性极低，大概万分之一吧，融360监测的数据中基本没发现这种情况。银行理财本金亏损更可能发生在风险等级在R3或以上级别的产品上，不过有些产品不披露到期收益率所以有时会监测不到。如果投资者购买的是风险等级为1级或2级的理财产品，本金亏损的概率几乎为零，风险等级为2级的理财产品说是不保本，但目前乃至未来较长一段时间银行理财都会是刚性兑付，所以本金风险极低。
　　二、收益风险
　　买银行理财没有拿到预期收益的情况还是相对常见的，但是与其它理财产品相比概率也不高，这里要区分结构性理财和非结构性理财。
　　结构性理财挂钩股指、股票、黄金、汇率等衍生金融资产，收益率是浮动的，达到预期最高收益率的概率比较低。融360近期监测的数据显示，结构性理财产品达不到预期最高收益率的概率为30%左右，其中预期收益率越高达标率就越低，预期最高收益率超过5%的结构性理财收益未达标率高达70%左右。
　　非结构性理财的收益未达标率大致在5%-6%之间，即使没有达到预期收益率，大部分非结构性理财的实际收益率与预期收益率差别也不会太大，比如预期收益率是4.8%，实际到期收益率是4.65%，虽然收益没有达标，但是差距很小，而且这种情况并不常见。
　　大家买理财产品没达到预期收益最常见的是买成了保险或是基金。银行员工为了拿高额佣金，往往会积极向大家推荐代销的保险理财或是基金，买保险理财的时候会跟你说多么安全收益率多么高，但实际上经常达不到银行员工承诺的收益，有时甚至连存款利率都达不到；买基金的时候会跟你吹嘘产品的高收益和稳定性，但实际上基金的风险太大，有可能会获取高收益，有可能收益会很低，有可能会亏损。
　　以上讲的就是银行理财的两大风险，总结来说，如果你购买的是银行代销的理财产品，那么本金和收益风险都比较大，如果你购买的是银行自营理财产品，本金风险极低，收益风险也不高，而且大多发生在结构性理财和风险等级较高的理财产品上面。
　　知道银行理财的风险之后，投资者该如何挑选理财产品呢？融360理财分析师给大家提供几点建议：
　　首先，一定要通过正规途径购买银行理财，正规途径包括银行柜台、银行理财专区、自助机、网上银行、手机银行渠道，即使是在贵宾室也要保证有监控，从而保证资金是流向银行渠道。
　　第二，查看产品说明书，是不是银行自营理财就一目了然了，不放心的话可以去中国理财网输入产品名称或编号，凡是能查到的都是银行自营理财。
　　第三，结构性理财不是不可以买，但是一定要了解产品的收益计算方式，对挂钩资产标的市场行情和前景有一定的判断才可以，千万不要看到收益率很高就一冲动买了。
　　第四，第一次购买银行理财需要做一份风险评估问卷，而且必须按照评估结果购买理财产品，不能买超出自己风险能力的理财产品，有些投资者为了能购买到高收益的理财产品会重新进行风险评估，这种行为是非常不提倡的。
　　第五，风险等级为1级或2级的理财产品可以放心购买，起码本金无忧，风险等级在3级及以上的理财产品就要小心了，确认你自己能承担一定的风险可以买，否则尽量别碰。当然，如果你是高净值客户，资产百万或是千万元，购买这类理财产品没什么问题。
　　第六，如果想获取较高的收益，那么建议你购买城商行或股份行的风险等级为2级的非结构性理财产品，基本都可以达到预期收益率。但是明显超出行业平均收益水平的理财产品一定要谨慎购买，如果你看到一款收益率为6%的理财产品，要么它不是银行理财，要么是结构性理财，要么是高风险理财。
　　哪家银行的理财产品收益最高？关注：融360财秘（rong360licai），回复&银行理财&获取最新榜单。
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