从2010年底接触挖财以来就一直有使用挖财记账的习惯,可是就只是单纯的记流水账，每个月看着账目，都跟自己说下个月要节制，可是到头来还是想花就花，没攒下多少资产。但在2013年年底通过表弟的经验之谈，几本书，军表哥的“80后半夜三更谈理财规划”一文，让我明白到“你不理财，财不理你。”让我明白到理财也能增加财富，让我开始了理财之路。我的理财理念是：合理规划支出，适当投资增加财富。对于理财，我总结为三步走第一步：掌握自己的资产负债情况及收支情况。根据军表哥的资产负债表模，我明确了自己的资产负债情况及构成，为我的投资提供了一个依据。我也通过表单更直观地记录了一整年的收支情况。 从2013年的情况看支出还是比较多的，特别是8月去了台湾旅游花了一大笔，而9月交保险又花了一大笔，其余月份收支也不是很平衡，不过我是从11月开始理财的，可以看到11月和12月的理财收入还是很可观的。PS:对于保险，我买的是分红险，算是帮表弟冲业务，现在通过学习我后悔了，买分红险还不如5个60单，由于3年可以拿1次钱，所以决定2014年拿到返钱后就退保，减少损失。除了使用挖财记账外，我还自己根据网友的表模改良制作了更加直观的收支表，通过每天的收支记录，明确当月的收入及消费情况，为消费的调整及下月的预算提供依据。 第二步：合理规划支出，做好预算。看了小狗钱钱这本书后，我有了金鹅及梦想储蓄罐的概念，于是我将我的收入做如下分配：收入—必要支出=可支配可支配的一半作为金鹅，可储蓄可投资。可支配的三分之一作为梦想储蓄罐，这部分可暂时用于投资。可支配的三分之二作为当月可消费部分，保证生活质量。对这部分需要做好预算分配。PS: 收入：包括工资，兼职，投资等全部收益。必要支出：指可预见的全部必要支出，包括家用，交通卡充值，分期还款，银行服务费，饭卡充值等等。及时记录每天的收支情况，根据可消费金额，调整消费。如果消费有结余计入下个月消费，如果超出，需在下月可消费中抵消掉。 第三步：适当进行投资，增加财富。做好支出规划后，需要把每月结余的那部分做投资，增加收益。以前只是单纯的使用零存整取及定存来处理闲钱，通过理财书和挖财论坛，让我明白其实投资也可以多元化。以下介绍一下我采用的理财方式：1 60单定存：经过对12单，36单，60单，快速60单的研究，觉得如果是储蓄养老金，作为社保的补充，60单是个不错的选择，现在计划5个5年计划，现阶段是每月300，结婚后考虑会追加投入。2 工行积存金：金可以积存这是通过军表哥的文章才知道的，军表哥采用的是如意金积存，通过调查了一些资料，说积存金比较划算，于是就选择了积存金，现阶段也是每月300。3 货币基金：最初使用的货币基金是余额宝，当时还不知道是货币基金，只是觉得余额宝既可以用来消费又可以赚钱真是好方便，但是随着对货币基金的了解，觉得余额宝的收益一般，提现也不怎么及时，于是也试着购买其他火鸡。现在持有的火鸡有余额宝，通过挖财购买的工银货币，汇添富的现金宝。对比这三种还是觉得现金宝收益高，在途日少，提现快。作为比较稳健的投资者，现在大部分闲钱都放到火鸡里，每天大概有6块钱的收益。4 P2P网贷：这是一种操作方便收益高风险高的投资方式。我选择的是草根新贷，只投了1w，可以设置自动投标，每月大概有200块的收益。5 基金：这是一种操作方便收益不定风险中等的投资方式。现在都是通过数米基金购买的。有直接购买也有定投，由于还处于摸索阶段，现在还在亏损中。投资额大概是6千。6 纸白银：这个也是通过挖财知道的，也属于高风险投资，现在也是试水阶段，亏损了几十块钱。总结：以上算是我对理财的方式，规划及经验的总结。收益可能还算是微不足道，但是从中获取的知识及满足感不是收益所能衡量的，我觉得我找对路子了，坚信2014年的收益能越来越高。2014年目标：1 金鹅能增加2W2 每月能增加500块的收益。
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表格很细致，可是看不太清楚
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中航三鑫：海南中航特玻材料有限公司债转股项目海南中航特玻材料有限公司股东全部权益价值评估报告
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　　海 南中航特玻材料有限公司债转股项目
　　海南中航特玻材料有限公司
　　股 东全部权益价值 评估 报告
　　中锋评报字(2013)第062号
　　(共一册
　　评估机构名称：北京中锋资产评估有限责任公司
　　报告提交日期：二一三年十一月十五日
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告目录
　　资产评估报告 声明 ................................................................................................................ 1
　　资产评估报告 摘要 ................................................................................................................ 2
　　资产评估报告 正文 ................................................................................................................ 4
　　委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用者概况...................... 4
　　评估目的 ................................................................................................................................. 11
　　关于评估对象和评估范围的说明 ..................................................................................... 11
　　价值类型及其定义................................................................................................................ 13
　　评估基准日............................................................................................................................. 14
　　评估依据 ................................................................................................................................. 14
　　评估方法 ................................................................................................................................. 17
　　评估程序实施过程和情况 .................................................................................................. 33
　　评估假设 ................................................................................................................................. 34
　　评估结论 ................................................................................................................................. 36
　　十一、 特别事项说明 ........................................................................................................................ 38
　　十二、 评估报告使用限制说明 ....................................................................................................... 39
　　十三、 评估报告日............................................................................................................................. 40
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　　北京中锋资产评估有限责任公司
　　地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 2 层&&（100039 ,,,）
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告目录
　　附件：
　　附件一、 相关经济行为文件
　　附件二、 被评估单位审计报告
　　附件三、 委托方和被评估单位法人营业执照
　　附件四、 评估对象涉及的主要权属证明资料
　　附件五、 委托方和相关当事方的承诺函
　　附件六、 签字注册资产评估师承诺函
　　附件七、 资产评估机构资格证书
　　附件八、 评估机构营业执照
　　附件九、 签字注册资产评估师资格证书
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告声明
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目
　　海南中航特玻材料有限公司
　　股东全部权益价值
　　评估报告 声明
　　中锋评报字(2013)第 062 号
　　一、 我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，
　　恪守独立、客观和公正的原则；根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈
　　述的内容是客观的，并对评估结论合理性承担相应的法律责任。
　　二、 评估对象涉及的资产、负债清单及收益预测资料由委托方、被评估单
　　位申报并经其签章确认；所提供资料的真实性、合法性、完整性，恰当使用评估
　　报告是委托方和相关当事方的责任。
　　三、 我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关
　　当事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。
　　四、 我们已对评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；我们
　　已对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其
　　所涉及资产的法律权属资料进行了查验，并对已经发现的问题进行了如实披露，
　　且已提请委托方及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。
　　五、 我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定
　　条件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、
　　特别事项说明及其对评估结论的影响。
　　六、 注册资产评估师执行资产评估业务的目的是对评估对象价值进行估算
　　并发表专业意见，并不承担相关当事人决策的责任。评估结论不应当被认为是对
　　评估对象可实现价格的保证。
　　七、 评估报告使用者应当关注报告使用限制说明。
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告摘要
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目
　　海南中航特玻材料有限公司
　　股东全部权益价值
　　评估报告 摘要
　　中锋评报字(2013)第 062 号
　　北京中锋资产评估有限责任公司接受中航三鑫股份有限公司、海南中航特玻
　　材料有限公司(简称“海南中航特玻公司”)委托，注册资产评估师根据资产评估准
　　则的要求，本着独立、客观和公正的原则，遵循有关法律、法规的有关规定，按
　　照公认的资产评估方法，对海南中航特玻公司债转股行为涉及的海南中航特玻公
　　司企业股东全部权益在 2013 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估工作，并发表专业
　　意见。现将资产评估情况及评估结果摘要报告如下：
　　一、 评估目的：债转股。
　　二、 评估对象与评估范围：本次资产评估对象为海南中航特玻公司债转股行
　　为涉及海南中航特玻公司的企业股东全部权益；资产评估范围为债转股之目的所
　　涉及、经过众环海华会计师事务所有限公司审计的海南中航特玻公司于评估基准
　　日资产负债表中列示的所有资产和相关负债。
　　三、价值类型：市场价值。
　　四、 评估基准日：2013 年 9 月 30 日。
　　五、 评估方法：资产基础法、收益法。
　　六、 评估结论及其使用有效期：
　　评估结论根据以上评估工作得出：在保持现有用途持续经营前提下，截至评
　　估基准日 2013 年 9 月 30 日，海南中航特玻公司纳入评估范围内所有者权益账面值
　　为 65,848.75 万元；经评估，企业股东全部权益价值评估值为 64,896.35 万元。较所
　　有者权益账面值 65,848.75 万元减值 952.40 万元，减值率为 1.45%。
　　评估报告使用有效期为一年，自评估基准日 2013 年 9 月 30 日起至 2014 年 9
　　月 29 日。
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告摘要
　　七、 对评估结论产生影响的特别事项
　　1、 海南中航特玻公司纳入评估范围的 1 号线、2 号线、3 号线部分机器设备
　　及一线、二线生产厂房、办公楼、宿舍、厂区内构筑物均设定了抵押，截至评估
　　基准日，上述资产尚未解除抵押。本次评估未考虑该事项对评估结论的影响。
　　2、 海南中航特玻公司纳入评估范围、位于老城开发区富音南路西侧的一期
　　土地，土地面积 427,696.93 平方米，已设定抵押，截至评估基准日，上述一期土地
　　尚未解除抵押。本次评估未考虑该事项对评估结论的影响。
　　3、 本评估结论中，评估师未能对各种设备在评估基准日时的技术参数和性
　　能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录真实有
　　效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察作出
　　的判断。评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构(非肉眼所能观察的
　　部分)做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关工程资料真实有效的前
　　提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。
　　4、 根据被评估单位提供的海南省科学技术厅《海南省高新技术企业认定委
　　员会关于认定公示 2013 年海南省拟认定高新技术企业的通知》(琼科[ 号)
　　被评估单位拟认定为海南省 2013 年高新技术企业。本次评估鉴于此情况，在收益
　　法评估过程中所得税税率按 15%考虑的。若被评估单位不能够批准为高新技术企
　　业或不享受高新技术企业的税收优惠政策而执行 25%的所得税税率，将导致收益
　　法评估结论降低。
　　以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的详细情况和合理理解评估
　　结论，应当阅读评估报告正文。
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　　北京中锋资产评估有限责任公司
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目
　　海南中航特玻材料有限公司
　　股东全部权益价值
　　评估报告 正文
　　中锋评报字(2013)第 062 号
　　中航三鑫股份有限公司：
　　海南中航特玻材料有限公司：
　　北京中锋资产评估有限责任公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和
　　资产评估准则、资产评估原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，
　　对海南中航特玻公司债转股行为涉及海南中航特玻公司的企业股东全部权益在
　　2013 年 9 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：
　　一、 委托方、被评估单位和业务约定书约定的其他评估报告使用
　　者概况
　　本项目由中航三鑫股份有限公司、海南中航特玻公司共同委托，被评估单位
　　为海南中航特玻公司。
　　(一) 委托方之一
　　1、 注册情况
　　公司名称：中航三鑫股份有限公司
　　住所：深圳市南山区南海大道 2061 号新保辉大厦 17 层
　　法定代表人：朱强华
　　注册资本：人民币捌亿零叁佰伍拾伍万圆整
　　公司类型：股份有限公司
　　工商注册号：032
　　电话： 010) 传真： 010)
　　北京中锋资产评估有限责任公司
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　股票代码：002163
　　2、 经营范围
　　公司经营范围：玻璃深加工产品技术开发(不含限制项目)；生产、销售建筑
　　安全节能玻璃、光学玻璃、光控玻璃、电子平板玻璃和建筑幕墙，建筑门窗、钢
　　结构、玻璃深加工机械设备；承担建筑幕墙工程设计、施工；进出口业务；普通
　　货运；劳务派遣(按深贸管登证字第
号文执行)。
　　(二) 委托方之二即被评估单位
　　1、 注册情况
　　名称：海南中航特玻材料有限公司
　　住所：海南省老城经济开发区南一环路
　　法定代表人姓名：韩平元
　　注册资本：人民币玖亿伍仟玖佰陆拾伍万玖仟
　　实收资本：人民币玖亿伍仟玖佰陆拾伍万玖仟
　　公司类型：有限责任公司(法人独资)
　　2、 经营范围
　　投资建设在线 LOW-E 镀膜节能玻璃、IT 薄片玻璃、铝硅高强(航空、高铁、
　　防火防爆玻璃) 超白太阳能玻璃、
相关配套的玻璃深加工产品生产及销售，采掘、
　　洗选、加工、销售各类精制石英砂产品，技术咨询，对外玻璃工程承包，玻璃技
　　术与装备出口，进出口业务。(凡需行政许可的项目凭许可证经营)
　　3、 公司设立、股权结构及变更情况
　　(1) 公司的设立
　　海南中航特玻公司成立于 2008 年 12 月，由中国贵州航空工业(集团)有限
　　责任公司和中航三鑫股份有限公司共同出资设立的有限公司，成立时的注册资本
　　30000 万元人民币，实收资本 6000 万元人民币，其中：中国贵州航空工业(集团)
　　有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 83.33%，中航三鑫股份有限公司出资
　　1000 万元，占注册资本的 16.67%。
　　(2)股权变更
　　电话： 010) 传真： 010)
　　北京中锋资产评估有限责任公司
　　地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 2 层&&（100039 ,,,）
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　2010 年 4 月 21 日中航三鑫股份有限公司与中国贵州航空工业(集团)有限责
　　任公司签订《股权转让协议》，中国贵州航空工业(集团)有限责任公司将持有海
　　南中航特玻公司 5000 万股份以人民币 5357 万元转让给中航三鑫股份有限公司，中
　　航三鑫股份有限公司以非公开发行募集资金认缴剩余出资 24000 万元，并由中航
　　三鑫股份有限公司以非公开发行募集资金增加海南中航特玻注册资本 65,965.90 万
　　元人民币，增资后海南中航特玻公司成为中航三鑫股份有限公司全资子公司，注
　　册资本为 95,965.90 万元人民币。
　　4、 经营管理结构
　　海南中航特玻公司组织机构图如下：
　　纳入本次评估范围内的控股子公司共计 2 家，均为全资子公司。具体情况如
　　金额单位：元
　　投资日期 持股比例(%) 账面价值
被投资单位名称
　　1 海南文昌中航石英砂矿有限责任公司
45,961,934.49
　　2 中航三鑫(文昌)矿业有限公司
54,600,000.00
　　100,561,934.49
　　海南中航特玻公司纳入本次评估范围的各子公司基本信息如下：
　　(1)海南文昌中航石英砂矿有限责任公司
　　1)注册情况
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　名称：海南文昌中航石英砂矿有限责任公司(简称“中航石英砂矿公司”)
　　住所：文昌市龙马乡
　　法定代表人姓名：侯志坚
　　注册资本：人民币肆仟万元
　　实收资本：人民币肆仟万元
　　公司类型：有限责任公司(法人独资)
　　2)经营范围
　　采掘、洗选、生产各类精制石英砂、对内对外销售石英砂产品、生产销售石
　　英砂深加工产品石英砂采掘完之后的土地综合利用开发、建设经营石英砂的专用
　　码头(凡需行政许可的项目凭许可证经营)
　　3)股权结构情况
　　中航石英砂矿公司最早成立于 1994 年 12 月，最初由中国南玻集团股份有限
　　公司投资设立的全资子公司，2010 年海南中航特玻公司收购中国南玻集团股份有
　　限公司所持有 100%股权的子公司海南文昌南玻石英砂矿公司，收购后公司名称变
　　更为“海南文昌中航石英矿有限责任公司”，注册资本为 4000 万元人民币，海南中
　　航特玻公司持有中航石英砂矿公司 100%股权。
　　2013 年 9 月 30 日，中航石英砂矿公司股东持股情况如下：
　　持股比例(%)
　　股东名称
投资成本(元)
45,961,934.49
　　海南中航特玻材料有限公司
　　45,961,934.49
　　中航石英砂矿公司在海南省昌江县石碌镇铁城路选矿厂设有中航石英砂矿有
　　限责任公司昌江分公司，主要业务为洗选、加工、销售各类精制石英砂产品。
　　(2)中航三鑫(文昌)矿业有限公司
　　1)注册情况
　　名称：中航三鑫(文昌)矿业有限公司(简称“文昌矿业公司”)
　　住所：海南省文昌市翁田镇福口村
　　法定代表人姓名：侯志坚
　　电话： 010) 传真： 010)
　　北京中锋资产评估有限责任公司
　　地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 2 层&&（100039 ,,,）
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　注册资本：人民币伍仟肆佰陆拾万元
　　实收资本：人民币伍仟肆佰陆拾万元
　　公司类型：有限责任公司(法人独资)
　　2)经营范围
　　石英砂、锆、钛采选、加工及销售，泡花碱、精密铸造砂、超细粉、涂料加
　　工及销售，普通货运，进出口业务。(凡需行政许可的项目凭许可证经营)
　　3)股权结构及变更情况
　　文昌矿业公司成立于 2010 年 3 月，由海南中航特玻公司投资设立的全资子公
　　2013 年 9 月 30 日，文昌矿业公司股东持股情况如下：
　　持股比例(%)
　　股东名称
投资成本(元)
54,600,000.00
　　海南中航特玻材料有限公司
　　54,600,000.00
　　5、 财务状况
　　(1)企业近三年的资产状况如下表所示：
　　单位：人民币万元
　　项目名称
　　流动资产
　　非流动资产
321,090.08
313,113.54
284,651.28
150,144.38
　　其中：长期股权投资
　　固定资产
125,571.90
135,404.98
　　在建工程
159,980.08
144,623.22
209,777.06
　　工程物资
　　无形资产
　　研发支出
　　长期待摊费用
　　递延所得税资产
　　其他非流动资产
　　381,328.20
378,245.75
322,801.11
208,655.72
　　资产总计
　　120,634.18
　　流动负债
　　194,845.27
229,386.30
201,099.79
105,975.62
　　非流动负债
　　315,479.45
289,287.15
226,446.80
112,187.49
　　负债合计
　　65,848.75
　　所有者权益
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　(2)损益状况如下表所示：
　　单位：人民币万元
　　2013 年 9 月
　　33,124.05
　　营业收入
　　33,465.12
　　减：营业成本
　　营业税金及附加
　　-22,224.69
　　营业利润
　　-22,142.21
　　利润总额
　　967.64
　　减：所得税
　　-23,109.85
　　净利润
　　注：上述表中 2013 年 9 月、2012 年度、2011 年度、2010 年度和 2009 年度数据分别经众环海华会计
　　师事务所有限公司、中瑞岳华会计师事务所审计及中瑞岳华会计师事务所有限公司广东分所，并出具了
　　“众环审字【2013】第 01422 号”、 “中瑞岳华审字【2013】第 6499 号”、“中瑞岳华审字【2012】第 2007 号”、
　　“中瑞岳华粤审字【2011】第 089 号”、 无保留意见审计报告。
　　6、 主要业务发展状况
　　海南中航特玻公司是以生产特种玻璃材料为主的专业企业，特种玻璃材料包
　　括工业玻璃、太阳能玻璃、节能玻璃。海南中航特玻公司位于海南省老城经济开
　　发区，在海南拥有 2 座硅砂矿，并与美国 PPG 公司合作，投资建设高端特种玻璃
　　研发和生产基地，4 条 600 吨特级浮法玻璃生产线，2 条线配套 CVD 在线镀膜生产
　　装备，并配有余热发电装备。其中有 1 条全氧燃烧生产工艺，1 条专业生产高铝硅
　　航空和超白玻璃生产线。 条生产线中有 3 条生产线已投产，
生产工艺和产品节能
　　环保。
　　海南中航特玻公司一、二、三号生产线所采用的工艺技术和产品质量标准与
　　美国 PPG 工业公司一致， PPG 授权许可；四号线采用德国 DTEC 公司技术标准。
　　7、 产能及产销状况
　　(1)原材料的供给
　　海南中航特玻公司生产所需的主要原材料石英砂由其全资子公司文昌矿业公
　　司、中航石英砂矿公司及昌江分公司供应。
　　(2)主要产品
　　海南中航特玻公司成立于 2008 年 12 月，主要生产薄片浮法玻璃、着色浮法
　　电话： 010) 传真： 010)
　　北京中锋资产评估有限责任公司
　　地址：北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 2 层&&（100039 ,,,）
　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　玻璃、超白浮法玻璃、在线 LOW-E 超白玻璃超厚玻璃等玻璃产品。
　　被评估单位占地约 2276 亩，拥有四条玻璃原片生产线、配套的深加工生产线
　　和配套的 12MW 余热发电项目、职工宿舍等，投资规模达 32 亿元。其中：
　　1 号线于 2010 年 4 月点火投产，主要生产汽车玻璃、电子玻璃，主要客户是
　　福耀公司等。
　　2 号线于 2011 年 1 月点火，至 2012 年 7 月调试出 TCO 镀膜玻璃样品，由于薄
　　膜太阳能电池的光电转换比多晶硅低 50%，原规划用于薄膜太阳能电池的 TCO 镀
　　膜玻璃市场需求有限，薄膜太阳能电池的光电转换膜材料和技术大幅度提高尚未
　　突破，因此暂停 TCO 镀膜玻璃的调试生产。2012 年下半年调试生产在线 LOW-E 玻
　　璃，现主要生产建筑用超白玻璃、家电超白玻璃、在线 LOW-E 超白玻璃超厚玻璃。
　　由于市场需求 Low-E 节能系数越来高，引进的 PPG 在线镀膜技术需要改进、创新
　　和提高，从而提高节能系数和降低成本，才能大规模生产 Low-E 玻璃，目前研发
　　中心已购买小型中试装备进行技术攻关。
　　3 号线于 2013 年 3 月点火，
原规划生产各种着色 LOW-E 玻璃。
　　目前尚在调试，
　　在线 LOW-E
　　该生产线采用环保的全氧燃烧技术，生产线建设投资高，运行成本高，
　　技术装备需要改进。在技术攻关成功前，计划调整该线以生产汽车玻璃、电子玻
　　璃为主，目前调试过程中主要生产建筑玻璃。
　　4 号线已建设完成，尚未点火调试，规划生产航空玻璃、太阳能超白玻璃。
　　预计 2014 年 1 季度点火，计划生产航空、高铁、电器和太阳能等超白玻璃。
　　8、 生产经营的分析
　　(1)会计制度
　　海南中航特玻公司执行财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则―基
　　本准则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准
　　则解释及其他相关规定编制本财务报表。会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31
　　日止。记账本位币为人民币。
　　(2)税收政策
　　海南中航特玻公司增值税计税依据为产品销售的新增价值和商品附加值，基
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　　本税率 17%，营业税税率为 5%，按应缴流转税额的 7%、5%计缴城市维护建设税，
　　按应缴流转税额的 3%计缴教育费附加和 2%计缴地方教育费附加，资源税按销量
　　每吨 3 元计提，按应纳税所得额的 25%计缴企业所得税。
　　(三) 委托方与被评估单位的关系
　　本次评估的委托方之一为中航三鑫股份有限公司，被评估单位为海南中航特
　　玻公司。中航三鑫股份有限公司持有海南中航特玻公司 100%股权。
　　二、 评估目的
　　海南中航特玻公司拟进行债转股，为此海南中航特玻公司及其股东中航三鑫
　　股份有限公司共同委托北京中锋资产评估有限责任公司对该项经济行为所涉及的
　　海南中航特玻公司股东全部权益进行评估，为债转股经济行为提供价值参考意见。
　　三、 关于评估对象和评估范围的说明
　　本次委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，
　　相关数据经众环海华会计师事务所有限公司审计。
　　(一) 评估对象
　　本次评估对象为海南中航特玻公司债转股之目的所涉及海南中航特玻公司的
　　企业股东全部权益。
　　(二) 评估范围
　　评估范围为评估基准日海南中航特玻公司债转股之目的所涉及海南中航特玻
　　公司经众环海华会计师事务所有限公司审计后的资产负债表全部资产和负债。
　　截止评估基准日 2013 年 9 月 30 日，海南中航特玻公司纳入评估范围的净资产
　　账面价值为 65,848.75 万元，评估范围内各类资产及负债的账面价值见下表：
　　单位：人民币万元
　　2013 年 9 月 30 日
　　项目名称
　　流动资产
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　　非流动资产
321,090.08
　　其中：长期股权投资
　　固定资产
125,571.90
　　在建工程
159,980.08
　　工程物资
　　无形资产
　　递延所得税资产
　　其他非流动资产
　　381,328.20
　　资产总计
　　120,634.18
　　流动负债
　　194,845.27
　　非流动负债
　　315,479.45
　　负债合计
　　65,848.75
　　所有者权益
　　注：上述表中数据经众环海华会计师事务所有限公司审计，并出具了“众环审字【2013】第 01422 号” 无
　　保留意见审计报告。
　　(三) 对企业价值影响较大的单项资产或者资产组合
　　对企业价值影响较大的资产为长期股权投资、固定资产、在建工程及无形资
　　产(含采矿权、土地使用权等)。
　　1、固定资产包括房屋建筑物及设备类资产
　　房屋建筑物主要为深加工厂房、成品库、均化库、原料库、化验室、办公楼、
　　宿舍楼、皮带廊中转楼、氮氢站、厂区道路、烟囱、绿化工程、厂区管道、排水
　　沟等。房屋建筑物建在厂区范围内，建筑结构主要以钢混为主。上述建(构)筑
　　物在评估基准日可正常使用。
　　设备类资产为 1 号线和 2 号线生产线设备、深加工设备、公共设施设备、运
　　输车辆及电子办公设备，共计 3000 余台套。主要包括镀膜机、集尘器、连续钢化
　　炉、投料机、熔窑、退火炉、锡槽、切割设备，计算机集散控制系统、余热发电
　　设备、氮氢站设备、压缩空气站设备及天然气供气系统设备等。
　　海南中航特玻公司于 2009 年并购福耀海南浮法玻璃有限公司相关资产，在充
　　分利用收购的相关资产基础上，引进了美国 PPG 公司当今世界先进的玻璃制造工
　　新建了 2 条和改造 2 条高端玻璃生产线。 号线、 号线改造后已经于 2010
　　艺技术，
　　年和 2011 年投产，3 号生产线于 2013 年 4 月试生产，4 号线已经完成主线设备安
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　　装及调试工作，3 号线、4 号线设备均尚未转固。
　　2、在建工程包括土建工程和设备安装工程。
　　土建工程主要为三、四生产线厂房工程、综合原料库扩建工程、技术研发中
　　心工程等，设备安装工程为三线熔窑钢构、熔窑耐火材料、保温装置、变压器及
　　配电设备等，在评估基准日工程在正常进行。
　　(四) 无形资产类型、数量、法律权属状况
　　海南中航特玻公司申报的无形资产为采矿权、土地使用权，具体情况如下：
　　1、矿业权：为海南中航特玻材料有限公司文昌市翁田镇小惠村石英砂矿采
　　矿权，该采矿权为出让方式取得，采矿权价款均已足额缴纳。
　　2、土地使用权：共计两宗，为一期、二期土地，总面积 1246 亩，土地使用
　　权取得方式为出让，用途为工业用地，土地使用权人均为海南中航特玻公司。
　　(五) 表外资产的类型、数量
　　海南中航特玻公司未申报表外资产。
　　(六) 引用其他机构报告
　　(七) 其他需要说明的问题
　　1、海南中航特玻公司纳入评估范围的 1 号线、2 号线、3 号线部分机器设备
　　及一线、二线生产厂房、办公楼、宿舍、厂区内构筑物均设定了抵押，截至评估
　　基准日，上述资产尚未解除抵押。
　　2、海南中航特玻公司纳入评估范围、位于老城开发区富音南路西侧的一期土
　　地，土地面积 427,696.93 平方米，已设定抵押，截至评估基准日，上述一期土地尚
　　未解除抵押。
　　四、 价值类型及其定义
　　根据评估目的、市场条件、评估对象自身条件等因素，同时考虑价值类型与
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　　评估假设的相关性等，确定本次资产评估的价值类型为：市场价值。
　　市场价值的定义：市场价值是指自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未受
　　任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。
　　五、 评估基准日
　　本项目资产评估基准日是 2013 年 9 月 30 日。
　　本次资产评估基准日的确定是根据相关经济行为的安排，本着有利于保证评
　　估结果有效地服务于评估目的，减少和避免评估基准日后的调整事项，经委托方
　　与评估机构协商确定的。
　　六、 评估依据
　　在本次资产评估工作中我们所遵循的国家、地方政府和有关部门的法律法规，
　　以及在评估中参考的文件资料主要有：
　　(一) 行为依据
　　1、中航三鑫股份有限公司第四届董事会第三十一次会议决议；
　　2、资产评估业务约定书。
　　(二) 法律依据
　　1、 国务院 1991 年 11 月第 91 号令《国有资产评估管理办法》；
　　2、 原国家国有资产管理局 1992 年 7 月印发《国有资产评估管理办法施行细
　　则》；
　　3、 《中华人民共和国企业国有资产法》 2008 年 10 月 28 日中华人民共和国
　　主席令第五号)；
　　4、 《企业国有产权转让管理暂行办法》(国资委、财政部第 3 号令 2003 年
　　12 月 31 日)；
　　5、 《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》(国资发产权
　　〔 号)；
　　6、 《企业国有资产评估管理暂行办法》国务院国有资产监督管理委员会第
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　　12 号令；
　　7、 《关于企业国有产权转让有关事项的通知》(国务院国资委国资产权发
　　( 号)；
　　8、 《关于印发 & 企业国有资产评估项目备案工作指引 > 的通知》(国资发产
　　权〔2013〕64 号)；
　　9、 《中华人民共和国城市房地产管理法》 2007 年修正)
　　10、 《 财政部、国家税务总局关于全国实施增值税转型改革若干问题的通
　　(财税〔 号)
　　11、 《关于调整汽车报废标准若干规定的通知》国经贸资源[ 号；
　　12、 《中华人民共和国车辆购置税暂行条例》 国务院令[2000]第 294 号)
　　13、 《中华人民共和国增值税暂行条例》(国务院令第 538 号)和《中华人
　　国家税务总局令第 50 号)
　　民共和国增值税暂行条例实施细则》(财政部
　　14、 《中华人民共和国矿产资源法》 1996 年 8 月 29 日第八届全国人民代
　　表大会常务委员会第二十一次会议通过)；
　　15、 《矿产资源开采登记管理办法》(国务院 1998 年第 241 号令)；
　　16、 其他与资产评估有关的法律法规。
　　(三) 准则依据
　　1、 《资产评估准则――基本准则》；
　　2、 《资产评估职业道德准则―基本准则》；
　　3、 《资产评估准则－评估报告》；
　　4、 《资产评估准则－评估程序》；
　　5、 《资产评估准则－业务约定书》；
　　6、 《资产评估准则－工作底稿》；
　　7、 《资产评估准则－无形资产》；
　　8、 《资产评估准则－机器设备》；
　　9、 《资产评估准则－不动产》；
　　10、 《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》；
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　　11、 《资产评估准则―企业价值》；
　　12、 《企业国有资产评估报告指南》；
　　13、 《资产评估价值类型指导意见》；
　　14、 《房地产估价规范》 GB/T)
　　15、 《房屋完损等级评定标准》(原国家城乡建设环境保护部颁布)
　　16、 《中国矿业权评估准则 一)(中国矿业权评估师协会，2008 年 8 月)
　　17、 《中国矿业权评估准则 二)(中国矿业权评估师协会，2010 年 9 月)
　　18、 《中国矿业权评估师协会矿业权评估准则―指导意见 CMV 固
　　(中国矿业权评估师协会 2007 年第 1 号公告发布
　　体矿产资源储量类型的确定》
　　19、 《矿业权评估参数确定指导意见(CMVS)。
　　(四) 权属依据
　　1、 房屋所有权证；
　　2、 土地使用证；
　　3、 车辆行驶证；
　　4、 采矿许可证；
　　5、 大型设备的购置合同及相关产权证明文件。
　　(五) 取价依据
　　1、 企业提供的财务会计、经营方面的资料；
　　2、 海南省住房和城乡建设厅文件《关于颁发 2011 年&海南省建设工程计价定
　　额>的通知》 琼建定【 号)
　　3、 《海南省建筑工程综合定额》；
　　4、 《海南省市政园林综合定额》；
　　5、 《海南工程造价信息》 2013 年 9)
　　6、 海南省物价局、省财政厅、省人民防空办公室《关于调整防空地下室易
　　(琼价费管【 号；
　　地建设费收费标准的通知》
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　　7、 《全国统一建筑安装工程工期定额》 2000 年版)
　　8、 《资产评估常用数据与参数手册》(中国经济科学出版社)；
　　9、 《建筑工程常用数据系列手册》(中国建筑工业出版社)；
　　10、 《建设工程投资估算手册》(中国建筑工业出版社)；
　　11、 《建筑附属工程造价速算手册》(中国建筑工业出版社)；
　　12、 《中国人民银行贷款利率表》 2012 年 7 月 6 日执行)
　　13、 财政部《基本建设财务管理规定》(财建【 号，2002 年 11 月
　　23 日起施行)；
　　14、 国家计委《招标代理服务收费管理暂行办法》(国家计委计价格【2002】
　　1980 号，2003 年 1 月 1 日起执行)；
　　15、 国家计委、国家环境保护总局《关于规范环境影响咨询收费有关问题的
　　(计价格【 号，2002 年 1 月 31 日发布实施)
　　通知》
　　16、 国家计委、建设部《工程勘察设计收费管理规定》(计价格【2002】10
　　号，2002 年 3 月 1 日起施行)；
　　17、 国家发展改革委、建设部《建设工程监理与相关服务收费管理规定》(发
　　改价格【 号，2007 年 5 月 1 日起执行)；
　　18、 企业提供的以前年度的财务报表、审计报告；
　　19、 企业有关部门提供的未来年度经营计划等；
　　20、 企业提供的项目可行性研究报告、项目投资概算、设计概算等资料
　　21、 评估人员收集到的其他资料。
　　七、 评估方法
　　根据国务院国资委《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》，
　　涉及企业价值的资产评估项目，以持续经营为前提进行评估时，原则上要求采用
　　两种以上方法进行评估，并在评估报告中列示，依据实际状况充分、全面分析后，
　　确定其中一个评估结果作为评估报告使用结果。
　　根据中国资产评估协会发布的《资产评估准则―企业价值》第二十二条：“注
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　　册资产评估师执行企业价值评估业务，应当根据评估目的、评估对象、价值类型、
　　资料收集情况等相关条件，分析收益法、市场法和成本法(资产基础法)三种资
　　产评估基本方法的适用性，恰当选择一种或者多种资产评估基本方法。”
　　1、市场法
　　企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案
　　例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市
　　公司比较法和交易案例比较法。市场法以市场实际交易为参照来评价评估对象的
　　现行公允市场价值，具有评估过程直观、评估数据取材于市场的特点。但运用市
　　场法需要获得合适的市场交易参照物。
　　本次评估未采用市场法的主要原因是：我们考虑到目前中国类似被评估对象
　　交易不多，而且信息的公开程度比较低，可比交易案例很少。由于本次评估未收
　　集到合适的可比案例，不适宜于采用市场法。
　　2、收益法
　　企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象
　　收益法以决定企业内在价值的根本依据――未来盈利能力为基础
　　价值的评估方法。
　　评价企业价值，反映了企业对于所有者具有价值的本质方面。但预测企业未来收
　　益和选取折现率难度较大，采用收益法需要一定的基础条件。
　　考虑海南中航特玻公司成立时间较长、近年经营状况稳定，而且未来有良好
　　的发展前景，因此适宜采用收益法。
　　3、资产基础法
　　企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表
　　为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评
　　估方法。
　　本次评估，被评估单位提供了资产清单，并且配合评估人员对现场进行了清
　　查，适合采用资产基础法评估。
　　综上，本次评估采用资产基础法和收益法。
　　最终，评估人员对不同评估方法形成的初步价值结论进行分析，在综合考虑
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　　不同评估方法和初步价值结论的合理性及所使用数据的质量和数量的基础上，形
　　成合理评估结论。
　　(一) 资产基础法
　　本次评估我们采用资产基础法对海南中航特玻公司的企业股东全部权益进行
　　了评估，即首先采用适当的方法对各类资产的公允价值进行评估，然后加总并扣
　　除海南中航特玻公司应当承担的负债，得出资产组合的评估值。
　　具体各类资产和负债的评估方法如下：
　　1、 货币资金：对评估基准日现金、银行存款的账面金额进行核实，在核实
　　的基础上，以账面值或以账面金额扣除影响净资产的未达账项金额确定评估值。
　　2、 应收票据：对应收票据以核实无误的账面价值为评估值。
　　3、 其他债权性资产：主要是应收账款、预付账款、其他应收款等，分析其
　　业务内容、账龄、还款情况，并对主要债务人的资金使用、经营状况作重点调查
　　了解，在核实的基础上，以可收回金额作为评估值。
　　4、 存货：包括为材料采购、原材料、委托加工物资、产成品、发出商品、
　　在用周转材料、未结算工程。
　　(1)材料采购：企业材料采购科目核算其在途材料。评估人员对其购货合同、
　　付款凭证进行了复核，被评估单位的材料采购主要是主要生产用原料、三线冷端
　　输送辊和脱硫工程烟道闸板等备品备件。经过核实，材料采购为近期发生的原材
　　料采购过程中发生的采购价款，为正常的采购成本。因此，本次评估以核实后的
　　账面值确定评估值。
　　(2)原材料：原材料包括主要材料、辅助材料、各种工具、备品备件及劳保
　　用品、等，均存放在海南中航特玻公司厂区的露天堆场及仓库内。
　　评估人员对原材料进行抽查盘点，核实账、表、实物数量是否相符，查明有
　　无霉烂、变质、毁损、超储呆滞的原材料。其次根据抽查盘点结果，以原材料实
　　际库存数量、实际状况进行评估。对在库原材料经核实，购置时间较短，账面值
　　基本反映了评估基准日原材料的市场价格，本次评估以经核实的账面价值确认评
　　估值。
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　　(3)委托加工物质：为委托海南福光投资有限公司等进行包装材料的加工等。
　　评估人员核对了出库单、记账凭证、委托加工合同。经核实，账面价值基本反映
　　了评估基准日委托加工物资的价值，因此以核实后的账面值作为评估值。
　　(4)产成品：为企业生产的各种规格的白玻璃和超白玻璃，存放在海南中航
　　特玻公司车间和库房内。
　　评估人员对纳入评估范围的产成品进行了抽查盘点，核实了其基准日的实存
　　数量，并询问了海南中航特玻公司的产成品管理制度，了解产成品账面价值的构
　　成情况。
　　该公司产成品全部为各种规格的玻璃，评估人员在核对账账、账表无误的基
　　础上，对产成品进行清查核实，核实结果与申报内容相符。根据了解，产成品部
　　分为正常销售产品，部分为等外品，还有部分为滞销品。对于正常销售的产品，
　　根据其出厂销售价格减去销售费用、全部税金和适当数额的税后净利润确定评估
　　值。对于等外品和滞销品其销售价格考虑一定的折扣。
　　产成品评估计算公式：
　　产成品评估值=实际数量× 不含税售价× (1－营业费用/销售收入－销售税金及
　　附加/销售收入－所得税/销售收入－适当的净利润/销售收入)
　　对无法销售的产成品，按回炉的白玻和超白材料成本价确定评估值。
　　(5)发出商品：发出商品核算已发出的产成品，评估人员查看明细账、凭证、
　　出库单等，核实其数量，了解到发出商品均为正常销售的产品，评估时采用市价
　　法，具体评估方法及过程参照产成品。
　　(6)在用周转材料：在库周转材料包括 F1 铁架、大小 L 架、中转架、地轨
　　等，全部为玻璃存放、包装、储运用周转材料，均存放在海南中航特玻公司的生
　　产车间、堆场、仓库等地。
　　评估人员对在用周转材料进行抽查盘点，核实账、表、实物数量是否相符，
　　根据抽查盘点结果，以实际库存数量、实际状况进行评估。经核实，在用周转材
　　料购置时间不同，评估时采用成本法，以评估基准日时在用周转材料的市场价值，
　　考虑其使用磨损程度，确定该部分存货的评估值。
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　　(7)未结算工程：未结算工程为海南中航特玻公司承包的阿尔及利亚 800 吨
　　浮法玻璃生产线项目发生的前期费用，评估人员查看总账、明细账及凭证，了解
　　项目进展、合同额、开工及预计的完工日期，核实项目是否正常进行。由于项目
　　开始时间不长，账面值主要为前期费用，以核实后的账面值确定为评估值。
　　5、 其他流动资产为二线设备转固前生产的产品，评估人员查看有关明细账
　　及凭证，对该部分产成品进行抽查核实。由于该部分为试生产阶段生产产品，产
　　品质量不稳定，评估时采用市价法，参照产成品评估方法和评估过程进行评估。
　　6、 长期股权投资
　　评估人员对海南中航特玻公司的长期投资实施了必要的清查程序，收集了相
　　关法律文件，了解了投资情况，并抽取部分凭证进行验证。在核实投资成本、投
　　资关系、投资比例的基础上，根据投资比例、权益核算方法以及被投资公司的经
　　营状况对长期投资分别采用不同的评估方法。
　　由于海南中航特玻公司的长期股权投资均为 100%，对被投资单位拥有实际控
　　制权，企业按权益法进行核算，评估时采用整体评估的方法，即对被投资企业进
　　行整体评估，以其评估后的净资产价值和股权比例，确定该项长期投资的评估值。
　　7、 房屋建筑物
　　本次评估我们采用成本法进行评估，成本法是求取估价对象在估价时点的重
　　置价格或重建价格，扣除折旧(实体性贬值、经济性贬值、功能性贬值)，以此估
　　算估价对象的客观合理价格或价值的方法。成本法的本质是以房地产的重新开发
　　建设成本为导向求取估价对象的价值。
　　成本法计算公式如下：
　　房屋建筑物评估值＝重置成本× 综合成新率
　　A、房屋建筑物重置成本组成，由建安工程造价、前期费、其它费用及资金成
　　本几部分组成。计算公式如下：
　　重置成本＝建安工程造价＋前期及其它费用＋资金成本
　　B、建安造价由土建造价、装饰、给水、电气、通风安装等工程造价组成。
　　(1)建安工程造价
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　　评估人员根据被评估建筑类资产的具体特点和所掌握的资料，主要采用以下
　　三种方法确定建安工程费：
　　1)重编预算法：此法是按工程预算的编制方法，对待估建筑成本构成项目重
　　新估算其重置成本。具体地说，就是根据待估建筑物工程竣工图纸，或者按评估
　　要求绘制工程图，按照编制工程预算方法，再按现行标准计算间接成本，计算出
　　建筑物重置成本。
　　2)预决算调整法：选择具有代表性的典型建筑物，以其竣工决算中的工程量
　　为基础，依照当地建筑管理部门发布的建筑工程造价计算程序、预算定额和费用
　　定额，按评估基准日的人工、材料价格和取费标准，调整计算出被评估建筑物的
　　建安工程费。
　　3)类比法：通过调查了解当地定额站及建筑工程造价管理等权威部门发布的
　　建筑工程造价信息等有关资料，选择近期与被评估建筑物相类似建筑物进行类比
　　分析，以其建安工程造价为基础，通过调整差异，推算出被评估建筑物的建安工
　　程费。
　　(2)前期及其他费用
　　根据国家行业标准和海南省及澄迈县相关行政事业性收费规定，确定前期费
　　用及其他费用。详见采用下表所列标准计算。
　　前期及其他费用计算表
　　费率/元
　　建安工程造价× 费率
　　建设单位管理费
　　建安工程造价× 费率
计价格[ 号
　　环境影响评价费
　　建安工程造价× 费率
计价格[2002]10 号
　　勘察设计费
　　建安工程造价× 费率
计价格[ 号
　　招标代理费
　　建安工程造价× 费率
发改价格[ 号
　　工程监理费
　　前期及其它费用＝建安造价× (前期及其它费用率)＋建筑面积× 单位费用
　　(3)资金成本
　　资金成本，按合理工期内的贷款利率，资金均匀投入计算。其中合理工期按
　　照《全国统一建筑安装工程工期定额》 2000)结合整个该项目单位工程的实际建
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　　设规模以及可行性研究报告综合确定。利率按照中国人民银行 2012 年 7 月 6 日公
　　布施行的人民币贷款利息率：
　　年利率%
　　六个月以内(含六个月)
　　六个月至一年(含一年)
　　一至三年(含三年)
　　三至五年(含五年)
　　五年以上
　　根据本次评估的范围的内容建设周期为 2 年，本次评估采用利率一至三年(含
　　，年利率 6.15%.
　　资金成本=(建筑安装工程造价+前期及其他费用)× 利率× 50%× 工期
　　(4)综合成新率的确定
　　对于采用成本法评估的建筑物采用综合成新率方法确定其成新率，
　　1)年限法成新率
　　年限法成新率=尚可使用年限÷ (尚可使用年限+已使用年限)× 100%
　　其中：已使用年限除考虑其建(构)筑物耐用年限外，还结合考虑房屋大修
　　情况等。根据《房地产估价规范》 GB/T)
，本次评估确定建(构)筑物
　　的经济耐用年限为：
　　a、建筑物经济耐用年限：
　　各种结构房屋的经济耐用年限的参考值一般为：
　　钢结构：生产用房 70 年，受腐蚀的生产用房 50 年，非生产用房 80 年；
　　钢筋混凝土结构(包括框架结构、剪力墙结构、筒体结构、框架－剪力墙结
　　：生产用房 50 年，受腐蚀的生产用房 35 年，非生产用房 60 年；
　　砖混结构一等：生产用房 40 年，受腐蚀的生产用房 30 年，非生产用房 50 年；
　　砖混结构二等：生产用房 40 年，受腐蚀的生产用房 30 年，非生产用房 50 年；
　　砖木结构一等：生产用房 30 年，受腐蚀的生产用房 20 年，非生产用房 40 年；
　　砖木结构二等：生产用房 30 年，受腐蚀的生产用房 20 年，非生产用房 40 年；
　　砖木结构三等：生产用房 30 年，受腐蚀的生产用房 20 年，非生产用房 40 年；
　　简易结构：10 年。
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　　b、构筑物经济耐用年限：
　　道路耐用年限 30 年；
　　围墙耐用年限 30 年；
　　护坡、防洪沟、渠耐用年限 30 年；
　　水池耐用年限 30 年；
　　其它构筑物耐用年限 30 年，受腐蚀的构筑物 20 年；
　　C、尚可使用年限：
　　尚可使用年限=经济耐用年限(理论上使用年限)-已使用年限
　　2)现场勘察成新率：
　　a、房屋建筑物
　　将影响房屋成新率程度的主要因素分为三部分：结构部分(基础、主体、屋
　　面)、装饰部分(门窗、内外装修及其它)、设备部分(水、电、暖)。通过上述建
　　(构)筑物造价中 3 类影响因素各占的权重，确定不同结构形式各因素的标准分
　　值，根据现场勘察实际情况确定各部分评估分值，根据此分值确定现场勘察成新
　　率。现场打分表为：
　　1、基础
　　2、承重构件
　　3、非承重墙
　　4、屋面
　　5、地面
　　G=(1+2+3+4+5)× 权重
　　6、门窗
　　7、内粉饰
　　装饰 S
　　9、其他
　　S=(6+7+8+9)× 权重
　　10、给排水
　　11、照明
　　设备 B
　　12、其他
　　B=(9+10+11)× 权重
　　评定分数(A)：A=(G+S+B)/100
　　其中权重系数表为：
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　　结构类型
　　权重系数
结构 装修 设备 结构 装修 设备
结构 装修 设备 结构 装修 设备
　　0.8 0.1 0.1 0.65
0.75 0.15 0.1 0.85 0.1 0.05
　　0.75 0.12 0.13 0.6
　　二、三层
　　0.7 0.15 0.15 0.55
　　四～六层
　　0.75 0.12 0.13
　　七层以上
　　b、构筑物及其他辅助设施以及管道沟槽
　　主要采用年限法成新率并结合现场勘察进行确定。
　　3)综合成新率
　　成新率=勘察成新率× 60%+年限法成新率× 40%
　　8、 机器设备
　　据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的
　　特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。
　　重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评资产所需的
　　全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值、功能性陈旧贬值和经济
　　性陈旧贬值来确定被评估资产价值的方法。重置成本法估算公式如下：
　　评估值＝重置全价× 成新率
　　(1)重置全价的确定
　　1)生产设备
　　重置全价=设备购置价(不含税)+运杂费(不含税)+安装调试费+其它费用+
　　资金成本
　　①购置价
　　进口设备：对近期进口的(三年、五年以内的)，根据进口设备合同书向代理
　　商或代理机构询价。
　　国产设备：向生产厂家或贸易公司询价、参照《2013 机电产品报价手册》等
　　价格资料，以及参考近期同类设备的合同价格确定；对少数未能查询到购置价的
　　设备，采用同年代、同类别设备的价格变动率推算确定购置价。
　　根据 2009 年 1 月 1 日起实施的《中华人民共和国增值税暂行条例》(中华人
　　民共和国国务院令第 538 号)《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》
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　　部国家税务总局令第 50 号)及《财政部、国家税务总局关于全国实施增值税转型
　　(财税[ 号)等相关规定，自 2009 年 1 月 1 日起，增
　　改革若干问题的通知》
　　值税一般纳税人购进(包括接受捐赠、实物投资)或者自制(包括改扩建、安装)
　　固定资产用于应税项目时发生的进项税额(简称固定资产进项税额)，可凭增值税
　　专用发票、海关进口增值税专用缴款书和运输费用结算单据(统称增值税扣税凭
　　证)从销项税额中抵扣。
　　由于被评估单位为增值税一般纳税人，故本次评估设备的购置价采用不含税
　　②运杂费
　　参考资产评估《资产评估常用数据与参数手册》 结合设备的实际特点、
　　运距、设备采购合同约定等因素综合确定。
　　根据 2009 年 1 月 1 日起实施的《中华人民共和国增值税暂行条例》，增值税
　　一般纳税人购进固定资产所支付的运输费用，准予从销项税额中计算抵扣进项税
　　额，可按运输费金额的 7%抵扣进项税，故：
　　含税运杂费=含税购置价× 运杂费率
　　不含税运杂费=含税购置价× 运杂费率× (1-7%)
　　③安装调试费
　　参考《资产评估常用数据与参数手册》，结合设备的特点、重量、安装难易程
　　度，以含税设备购置价为基础，按不同安装费率计取。
　　对小型、无须安装的设备，不考虑安装调试费。
　　④其他费用
　　其他费率是指企业建设期发生的建设单位管理费、勘查设计费等，根据企业
　　的固定资产规模确定相应费率。本次评估根据评估基准日尚在执行的有关部门颁
　　布的取费标准来确定，详见下表：
　　设备造价× 费率
建设单位管理费
　　设备造价× 费率
计价格[ 号
环境影响评价费
　　设备造价× 费率
计价格[2002]10 号
勘察设计费
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　　设备造价× 费率
计价格[ 号
招标代理费
　　设备造价× 费率
发改价格[ 号
工程监理费
　　设备造价× 费率
计标(85)352 号
联合试运转费
　　⑤资金成本
　　资金成本即建设期财务费用，对于需要预先定货、制造时间较长的设备或生
　　产线考虑资金成本。合理工期应按同类设备建设安装的社会平均水平计，一般取
　　项目可研或工程设计书上规定工期，通常假定均匀投入。
　　资金成本=(设备含税购置价格+运杂费+安装调试费+其他费用)× 贷款利率×
　　工期× 1/2
　　根据中国人民银行现行贷款利率(2012 年 7 月 6 日公布)：
　　6 月以内
　　(含 1 年) 1-3 年(含 3 年) 3-5 年(含 5 年) 5 年以上
　　年利率
　　机器设备
　　重置全价＝设备购置价(不含税)+运杂费(不含税)+安装调试费+其它费用
　　+资金成本
　　其中：进口设备的购置价为在 FOB 价的基础上加下列费用
国外运费可按设备的重量、体积及海运公司的收费标准计算，也可按
　　一定比例计取，取费基数为设备的 FOB 价，计算公式为：
　　海运费＝FOB 价× 海运费率
国外运输保险费的取费基数为：FOB 价＋海运费，计算公式为：
　　国外运输保险费＝(FOB 货价＋海运费)/(1-保险费率)× 保险费率
银行财务费用的取费基数为 FOB 货价人民币数，计算公式为：
　　银行财务费用＝FOB 货价× 费率
商检费的取费基数为 FOB 货价人民币数，计算公式为：
　　商检费＝FOB 货价× 费率
外贸手续费也称公司手续费，取费基数为到岸价(CIF 价)人民币数，
　　计算公式为：
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　　外贸手续费＝到岸价(CIF 价)× 外贸手续费率
关税的取费基数为设备到岸价，计算公式为：
　　关税＝到岸价× 关税税率
消费税的计税基数为：关税完税价＋关税，计算公式为：
　　消费税＝(关税完税价＋关税)/(1-消费税率)× 消费税率
　　仅对应纳消费税货物征收，本次为 0%。
增值税的取费基数为：关税完税价＋关税＋消费税，计算公式为：
　　增值税＝(关税完税价＋关税＋消费税)× 增值税率
　　安装调试费、基础费、其他费用、资金成本同国产设备。
　　2)办公设备(电子设备)重置全价的确定
　　重置全价＝设备购置价(不含税)＋运杂费(需安装调试的设备考虑安装调
　　试费)(不含税)
　　3)车辆重置全价的确定
　　重置全价＝车辆购置价＋购置附加税＋牌照、检测、行驶证工本费
　　上式中：购置附加税＝车辆购置价÷ 1.17× 10%；牌照、检测、行驶证工本费按
　　当地规定确定。
　　(2)成新率的评定
　　采用现场勘查成新率与年限法成新率相结合的综合成新率进行评定，综合考
　　虑各种实体性贬值、功能性贬值和经济性贬值。
　　综合成新率＝年限法成新率× 40%＋现场勘查成新率× 60%
　　1)机器设备的成新率确定
　　主要采用年限法确定，评估人员通过现场勘查，了解设备的使用、维修、保
　　养状况，确定合理的经济使用年限、已使用年限和尚可使用年限，计算得出成新
　　率，对于重大设备和经过大修、改造的主要设备通过现场勘查和年限法综合考虑
　　确定成新率，或在年限法计算出的成新率的基础上进行调整。其基本计算公式为：
　　成新率＝尚可使用年限/经济使用年限
　　2)电子设备成新率的确定
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　　采用年限法并考虑电子设备更新速度快的特点综合确定。
　　3)车辆成新率的确定
　　根据《机动车强制报废标准规定》(商务部、发改委、公安部、环境保护部
　　令 2012 年第 12 号)，按照行驶里程法成新率和现场勘查成新率相结合的综合成
　　新率进行确定。
　　9、 在建工程：
　　本次评估在建工程采用重置成本法评估，即按照正常情况下在评估基准日重
　　新形成该在建设备安装工程已经完成的工程量所需发生的全部费用确定重置价
　　值，当明显存在较为严重的实体性、功能性和经济性贬值时，需确定贬值额，并
　　从重置价值中扣除；如工程在建时间较短，则不考虑贬值因素。
工程物资：
　　纳入评估范围的工程物资为玻璃生产线所需工程设备及材料。评估人员首先
　　核实总账、明细账与评估申报表金额，确定记账中有无遗漏、重复及错入账情况，
　　同时抽取财务凭证及附件等相关资料进行账务核实；然后通过现场抽查、询问方
　　式核实物资数量、使用状态。经核实，纳入本次评估范围的部分工程物资为收购
　　福耀资产中无法利用的待报废设备物资，其余物资购置时间不长，财务核算正确
　　无误，且预期均能正常投入使用。
　　对于待报废物资按可回收价值进行评估，对于新购进的工程物资，以核实后
　　的账面值确定评估值。
　　无形资产主要是购买的矿业权、国有土地使用权等。
　　(1)无形资产－矿业权：
　　根据《矿业权评估技术基本准则》 CMVS0)《收益途径评估办法
　　规范》 CMVS1)及《采矿权采矿权评估管理暂行办法》的有关规定，
　　鉴于海南中航特玻材料有限公司文昌市翁田镇小惠村石英砂矿目前为基建矿山，
　　并且矿山具有独立的获利能力，并能被测算，未来收益可以预测并能用货币计量，
　　未来的风险也能被估计并量化。评估对象已具备采用折现现金流量法评估的条件，
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　　故确定本次评估采用折现现金流量法。计算公式为：
　　其中：Wp――采矿权评估值；
　　CI――年现金流入量；
　　CO――年现金流出量；
　　r ――折现率；
　　i ――年序号(i=1，2，3，……，n)；
　　n――计算年限。
　　(2)无形资产－国有土地使用权
　　根据《城镇土地估价规程》 常用的地价评估方法有市场比较法、
收益还原法、
　　剩余法、成本逼近法、基准地价系数修正法等。在本次估价方法的选择过程中，
　　根据待估宗地现场勘查和有关资料的收集情况，按照城镇土地估价规程，根据各
　　种评估方法的适用范围、使用条件，结合评估项目的评估目的，进行具体分析如
　　由于待估宗地所在区域为经济开发区内，近年来工业用地交易案例较多，适
　　合用市场比较法；由于所在区域有近年来的征地案例和征地标准可参考，因此可
　　以选择成本逼近法。
　　综上所述，本次土地使用权估价采用市场比较法、成本逼近法进行评估。
递延所得税资产
　　评估人员通过实施抽查凭证、向有关人员调查了解等程序进行核实，递延所
　　得税资产为企业按照会计准则规定计提的坏账准备影响的企业按照税法规定计算
　　的所得税费用金额。即按照企业所得税法的规定当期和以前期间已缴纳的企业所
　　得税额，大于按照会计准则规定处理应缴纳的企业所得税额。经核实，企业的递
　　延所得税资产为在未来期间会计处理时，转回会减少未来期间按照会计准则处理
　　确定的应纳税所得额和应缴所得税，对于企业来说是一项递延资产。评估人员对
　　递延所得税资产进行验算。本次评估按核实后账面值确认评估值。
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其他非流动资产
　　其他非流动资产为 1、2、3、4 生产线所用的锡液和锡锭。评估人员查看明细
　　账和凭证，了解上述材料用途及存放地，现场查看材料状况，上述锡液存放在 3
　　条生产线主线锡槽内，处于正常的使用状态，4 线未投产，锡锭存放在库房内。
　　评估时，根据锡液及锡锭现有数量，以评估基准日市场价格确定评估值。
　　主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交
　　税费、其他应付款、应付利息、一年内到期的非流动负债、长期借款、长期应付
　　款、专项应付款、其他非流动负债等。评估师主要对企业的负债进行审查核实，
　　在核实的基础上，以评估基准日企业实际需要承担的负债金额作为负债的评估值。
　　(二) 收益法
　　本 次评估采用未来收益折现法对被评估单位评估基准日的业务价值进行估
　　算，具体方法选用贴现现金流量法(DCF)。以未来若干年度内的企业自由现金流
　　量作为基础，采用适当折现率折现后加总计算得出被评估单位的业务价值。
　　在得出被评估单位业务价值后，加上其他资产的价值，减去其他负债的价值，
　　减付息债务价值，得出评估对象被评估单位股东全部权益价值。
　　在收益模型中，需要进一步解释的事项如下：
　　1、 企业自由现金流量的计算
　　预测期企业自由现金流量 =税后净利润+折旧与摊销+扣除税务影响的利息费
　　用-资本性支出-营运资金变动额
　　2、 被评估单位业务价值的计算
　　被评估单位业务价值是指企业的经营性资产价值。
　　被评估单位业务价值计算公式如下：
WACC)t WACC
　　其中：P―企业经营性资产价值
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　　Ft―未来第 t 年企业自由现金流量；
　　F－永续企业自由现金流量。
　　WACC―加权平均资本成本
　　t ―收益预测年
　　3、 其他资产的范围
　　在本模型中，其他资产的范围包括长期股权投资、溢余资产和非经营性资产，
　　相应的其他资产的价值等于长期股权投资价值、溢余资产价值和非经营性资产价
　　值之和。
　　(1) 长期股权投资是企业对外的股权投资。以估算出的长期投资单位的股东
　　全部权益价值乘以投资企业所持有的被投资单位的股权比例得出被投资单位持有
　　的被投资单位股权的价值。本次评估是按被评估单位合并口径进行评估的，因此
　　为单独对长期股权投资进行评估。
　　(2) 溢余资产和非经营性资产
　　被评估单位评估基准日的资产划分为两类，一类为经营性资产，第二类为非
　　经营性资产。经营性资产是被评估单位经营相关的资产，其进一步划分为有效资
　　产和无效资产，有效资产是企业生产经营正在使用或者未来将使用的资产，无效
　　资产又称为溢余资产，指为经营目的所持有，但在评估基准日未使用或者可以预
　　测的未来不会使用的资产。溢余资产和非经营性资产定义具体如下。
　　溢余资产指企业持有目的为经营性需要、但于企业特定时期，与企业收益无
　　直接关系、超过企业经营所需的多余资产。通过对被评估单位的资产配置状况与
　　企业收益状况进行分析，并进一步对企业经营状况进行了解，判断被评估单位是
　　否存在溢余资产。
　　非经营性资产指企业持有目的为非经营性所需、与企业生产经营活动无直接
　　关系的资产，如供股东自己居住的房产、供股东自用的汽车、工业制造企业短期
　　股票债券投资、与企业主营业务无关的关联公司往来款项等。
　　长期股权投资价值、溢余资产价值和非经营性资产价值的估算以资产特点为
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　　基础，采用不同的评估方法确定其价值。
　　4、 其他负债的范围
　　在本模型中，其他负债的范围包括溢余负债、非经营性负债等，相应的其他
　　负债的价值等于溢余负债与非经营性负债的价值之和。
　　5、 股权全部权益价值的计算
　　股权全部权益价值计算公式为：
　　股权全部权益价值=被评估单位整体价值-付息债务价值
　　被评估单位整体价值=企业业务价值+其他资产价值-其他负债价值
　　八、 评估程序实施过程和情况
　　根据法律、法规和资产评估准则的相关规定，本次评估履行了适当的评估程
　　序。具体实施过程如下：
　　(一) 明确评估业务基本事项
　　与委托方就被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者、评估目的、评
　　估对象与评估范围、价值类型、评估基准日、评估报告使用限制、评估报告提交
　　时间及方式、评估服务费总额、支付时间和方式等重要事项进行商讨，予以明确。
　　(二) 签订业务约定书
　　根据评估业务具体情况，对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合
　　分析和评价后，与委托方签订业务约定书。
　　(三) 编制评估计划
　　根据资产评估工作的要求，编制评估工作计划，包括确定评估的具体步骤、
　　时间进度、人员安排，拟定资产评估技术方案等，报公司相关负责人审核、批准。
　　(四) 现场调查
　　1、 指导委托方、被评估单位等相关当事方清查资产、准备涉及评估对象和
　　评估范围的详细资料；
　　2、 通过询问、函证、核对、监盘、勘查、检查等方式进行调查，了解评估
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　　对象现状，关注评估对象法律权属；对不宜进行逐项调查的，根据重要程度采用
　　抽样等方式进行调查。
　　(五) 收集评估资料
　　收集直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托方、被评估单位等相关当事
　　方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料；对
　　收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理。
　　(六) 评定估算
　　1、 根据评估对象、价值类型、评估资料收集情况等相关条件，分析市场法、
　　收益法和资产基础法等资产评估方法的适用性，恰当选择评估方法；
　　2、 根据所采用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析、计算和判断，
　　形成初步评估结论；
　　3、 对形成的初步评估结论进行综合分析，形成最终评估结论。
　　(七) 编制和提交评估报告
　　1、 根据法律、法规和资产评估准则的要求编制评估报告，经内部三级审核
　　确定资产评估报告；
　　2、 在不影响对最终评估结论进行独立判断的前提下，与委托方或者委托方
　　许可的相关当事方就评估报告有关内容进行必要沟通后，向委托方提交资产评估
　　报告。
　　(八) 工作底稿归档
　　按照法律、法规和资产评估准则的要求对工作底稿进行整理，与评估报告一
　　起及时形成评估档案。
　　九、 评估假设
　　在评估过程中，我们遵循以下评估假设条件；如评估假设不成立，将对评估
　　结论产生重大影响。
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　　(一) 一般假设及限定条件
　　1、 针对本次评估，假设市场公开，即假定在市场上交易的资产，或拟在市
　　场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机
　　会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市
　　场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。
　　2、 假设评估基准日后，被评估单位及其经营环境所处的政治、经济、社会
　　等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；
　　3、 除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响被评估单位经营
　　的法律、法规外，假设收益期内与被评估单位经营相关的法律、法规不发生重大
　　变化；
　　4、 假设评估基准日后被评估单位经营所涉及的汇率、利率、税赋及通货膨
　　胀等因素的变化不对其收益期经营状况产生重大影响；
　　5、 假设评估基准日后不发生影响被评估单位经营的不可抗拒、偶然性事件；
　　6、 假设被评估单位及其资产在未来收益期持续经营并使用；
　　7、 假设未来收益期内被评估单位所采用的会计政策与评估基准日在重大方
　　面保持一致，具有连续性和可比性；
　　8、 假设未来收益期被评估单位经营符合国家各项法律、法规，不违法；
　　9、 假设被评估单位经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来
　　收益期内被评估单位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响
　　其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大
　　变动。
　　(二) 特定假设及限制条件
　　1、 假设评估基准日后被评估单位采用的会计政策和编写本评估报告时所采
　　用的会计政策在重要方面保持一致；
　　2、 假设评估基准日后被评估单位在现有管理方式和管理水平的基础上，经营
　　范围、方式与目前保持一致；
　　3、 除评估基准日有确切证据表明期后经营能力将发生变动的固定资产投资
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　　外，假设被评估单位未来收益期不进行影响其经营的重大固定资产投资活动，企
　　业经营能力以评估基准日状况进行估算；
　　4、 假设被评估单位生产经营所消耗的主要原材料、辅料的供应方式无重大变
　　化，成本、费用控制能按相关计划实现；
　　5、 本次评估不考虑评估基准日后被评估单位发生的对外股权投资项目对其
　　价值的影响；
　　6、 假设被评估单位未来收益期应纳税所得额的金额与利润总额基本一致，不
　　存在重大的永久性差异和时间性差异调整事项；
　　7、 假设评估基准日后被评估单位的现金流入为均匀流入，现金流出为均匀流
　　根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立，当未来
　　经济环境发生较大变化时，将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的
　　责任。
　　十、 评估结论
　　(一) 资产基础法的初步价值结论
　　本着独立、公正、科学、客观的原则，经过实施资产评估的法定程序，采用
　　资产基础法形成的初步价值结论：
　　截至评估基准日 2013 年 9 月 30 日，海南中航特玻公司纳入评估范围内的总资
　　产账面价值为 381,328.20 万元，评估值 392,829.16 万元，增值 11,500.97 万元，增值
　　率为 3.02%；负债账面价值为 315,479.45 万元，评估值 315,479.45 万元；所有者权
　　益账面值为 65,848.75 万元，在保持现有用途持续经营前提下所有者权益的评估值
　　为 77,349.71 万元，增值 11,500.97 万元，增值率为 17.47%。具体各类资产的评估结
　　果见下表：
　　单位：人民币万元
　　账面价值
D=C/A× 100%
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　　海南中航特玻材料有限公司债转股项目资产评估报告正文
　　1 流动资产
　　2 非流动资产
321,090.08
332,764.98
　　3 其中：可供出售金融资产
　　长期应收款
　　长期股权投资
　　投资性房地产
125,571.90
120,853.11
　　固定资产
159,980.08
159,980.08
　　在建工程
　　工程物资
　　无形资产
　　递延所得税资产
　　其他非流动资产
381,328.20
392,829.16
　　资产总计
　　21 流动负债
120,634.18
120,634.18
　　22 非流动负债
194,845.27
194,845.27
315,479.45
315,479.45
　　负债合计
　　所有者权益
　　(评估结论的详细情况见评估明细表)。
　　(二) 收益法的初步价值结论
　　评估人员通过调查、研究、分析企业资产经营情况的现状及其提供的各项历
　　史指标，结合企业的发展计划和长远规划，考虑国家宏观经济政策的影响和企业
　　所处的内外部环境状况，分析相关经营风险，会同企业管理人员和财务、技术人
　　员，在评估假设成立的前提下合理预测未来年度的预测收益、折现率、收益期等
　　指标，从而计算企业股东全部权益的评估值为人民币 64,896.35 万元。
　　(三) 评估结论
　　海南中航特玻公司收益法评估结果为 64,896.35 万元，资产基础法评估结果为
　　77,349.71 万元，两者相差 12,453.36 万元，收益法结论较资产基础法低 16.10%。两
　　种方法评估结果差异的主要原因是：
　　第一，两种评估方法考虑的角度不同，成本法是从资产的再取得途径考虑的，
　　反映的是企业现有资产的重置价值；
　　第二，收益法是从企业的未来获利能力角度考虑的，反映了企业各项资产的
　　综合获利能力；
　　第三，被评估单位资产资产基础法的增值主要来源于土地使用权增值，这是
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　　由于被评估单位所在地地方政府为追求经济发展速度，通过廉价供地、税收减免、
　　低价配置土地资源等方式招商引资造成的。
　　考虑本次评估目的，本次评估最终采用收益法评估结果，即：被评估单位的
　　股东全部权益价值评估结果为 64,896.35 万元。其理由是作为“债转股”评估目的，采
　　用收益法结果便于引进投资者，能够合理体现现实产业状况，有利于被评估单位
　　的生产经营和发展。
　　评估结论根据以上评估工作得出：在保持现有用途持续经营前提下，截至评
　　估基准日 2013 年 9 月 30 日，海南中航特玻公司纳入评估范围内所有者权益账面值
　　为 65,848.75 万元；经评估，企业股东全部权益价值评估值为 64,896.35 万元。较所
　　有者权益账面值 65,848.75 万元减值 952.40 万元，减值率为 1.45%。
　　十一、 特别事项说明
　　1、 报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的
　　原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的
　　相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。
　　2、 本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的和基准日下，根据公开市
　　场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押、担保、诉讼赔偿
　　等事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估结论的影响。
　　3、 本评估报告是在委托方及被评估单位所提供的资料基础上得出的，其真
　　实性、合法性、完整性由委托方及被评估单位负责。评估机构及注册资产评估师
　　对在此基础上形成的评估结果承担法律责任。
　　4、 本评估结论中，评估师未能对各种设备在评估基准日时的技术参数和性
　　能做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实
　　有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察作
　　出的判断。评估师未对各种建、构筑物的隐蔽工程及内部结构(非肉眼所能观察
　　的部分)做技术检测，评估师在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效
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　　的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出的判断。
　　5、 本次评估未考虑控股权及少数股权等因素产生的溢价或折价。
　　6、 本次评估未考虑流动性对评估对象价值的影响。
　　7、 评估结论在评估假设前提条件下成立，}