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摩登百货：公开转让说明书
公告日期：
广州摩登百货股份有限公司
公开转让说明书
广州摩登百货股份有限公司
（广州市天河区天河路611号）
公开转让说明书
广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）
广州摩登百货股份有限公司
公开转让说明书
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的
法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明
书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股
份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其
对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由
本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
广州摩登百货股份有限公司
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重大事项提示
公司特别提醒投资者注意下列重大事项：
（一）市场风险
1、行业竞争日趋激烈的风险
公司属于百货零售行业，该行业的市场竞争较为充分。自从2004年12
月11日起，我国取消了对外资商业的地域、股权比例和数量限制，这使外资
商业企业纷纷进入国内大中型城市。外资商业企业在资金、管理、品牌等方面
具备优势，对我国的百货零售行业形成一定的冲击。随着百货零售行业竞争环境
的变化，国内百货业纷纷转型发展新型时尚百货，国内企业的加入使得时尚百货
近年来门店数量、经营面积快速增长。此外，百货业同时还遇到多种业态的竞争
对手，一些规模大且管理良好的大卖场、专卖店凭借其较低的营运成本、较强的
谈判能力获得了价格优势，同时网络购物模式的成熟也对百货零售业形成了较大
自成立以来，公司坚持“时尚?价优”的经营定位，秉持“为消费者提
供支付得起的品牌生活”的经营理念，专注于销售时尚穿戴类品牌商品。虽
然公司现已发展成为广州地区新型时尚百货的领先企业，并积累了稳定的客
户群，但仍然面临市场潜在进入者的竞争压力。
2、时尚消费偏好及消费习惯变化的风险
公司定位为时尚百货，各门店主要销售“时尚?价优”的穿戴类时尚商
品。这些商品个性化特征明显，需要公司根据流行因素、消费者的偏好变化
不断调整商品结构和品牌组合。公司各门店的市场定位和品牌组合能否及时
满足消费者需求，是公司持续发展的关键因素之一。如果公司在筛选品牌时
不能准确预计或把握市场需求的变化趋势，可能会面临因消费偏好变化而导
致经营业绩下降的风险。
近年来，我国电子商务快速发展，网上购物逐渐成为更多消费者的选择，消
费者消费习惯的变化，对我国传统的百货零售行业形成冲击。为应对电商市场
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对传统百货零售行业的冲击，一些传统百货零售企业加快拓展网络零售业务，
一些企业选择自建网站，一些则采取并购的方式迅速进入和占领网络市场，
更多的则是通过有机结合线上线下业务获取新的竞争优势，“网定店取”、
“自助取货”等线上线下相结合的模式将得到推广。
摩登百货一直积极关注电商的发展，并于2013年圣诞节正式启动网上商
城“摩登网”
（IMOPARK.COM)，主要经营品牌折扣商品，奥特莱斯北京路店
是其线下体验店。未来摩登百货将朝着“实体店+电商+移动技术”方向转变，
摩登网上线是摩登百货直面电商挑战战略性的一步，目前摩登百货正在介入
移动互联网技术，开发移动支付。摩登百货根据电子商务的走势，适当投入
资源分阶段拓展市场，其电商投入不会影响实体店的持续发展。而摩登网以
及移动支付将会使公司实体店的功能得到新的拓展，获得新的发展空间。如
果公司采取的措施不能有效地满足消费者对电子商务服务的需求，可能会对
公司的经营业绩产生不利影响。
（二）经营风险
1、经营相对集中的风险
岗顶总店为公司的第一家门店，于2002年开业，截至本说明书签署日，公
司共拥有8家门店，均分布在广州。2011年、2012年、月，岗顶总
店的营业收入分别为52,749.27万元、53,927.17万元、32,519.87万元，占公
司营业收入的比重分别55.12%、54.76%、48.69%。随着其他门店收入贡献的提
高，岗顶总店对公司营业收入的影响程度将会进一步降低。
报告期内，岗顶总店的净利润分别为4,004.22万元、4,127.68万元、
3,605.86万元，为公司利润的主要来源，公司的经营业绩相对集中。由于百货
行业新开门店通常需要培育，培育期视各门店的所处商圈、客流量、品牌认知度、
门店经营面积以及固定成本支出不同而有所差别。目前摩登百货8家门店，报告
期内的两家新开门店的亏损金额较大。随着新开门店经营业绩的提升，以及度过
亏损期门店的增多，岗顶总店贡献的净利润占比高的问题会逐步得到改善，但由
于新开门店通常需要一定时间的培育以及新开门店培育亏损超预期的可能性使
得公司经营业绩相对集中的风险在短期内难以解决。
广州摩登百货股份有限公司
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2、门店房产租赁续约风险
通常情况下，公司与门店房产出租方签署为期10年以上的租赁合同。由于良
好的品牌影响，公司新开百货门店后往往形成同业集聚效应，从而带动周边商铺
租金水平逐年上升。大型百货门店的商业培育期长，转换成本大，在门店房产租
赁期满需要续约时，承租方通常处于不利地位，可能存在租金上涨和到期后无法
续租的风险，影响公司盈利能力和持续经营能力。
3、岗顶总店租赁物业的产权存在瑕疵的风险
公司岗顶总店的出租方为中国人民武装警察部队广东省总队后勤部（以下简
称“武警广东省总队后勤部”），武警广东省总队后勤部未办理该物业的房产证
和土地使用权证，向公司出租该物业时双方签订了租赁合同，该租赁获得了中国
人民武装警察部队后勤部基建营房部批准，武警广东省总队后勤部取得了《中国
人民武装警察部队房地产租赁许可证》，并且租赁合同也依法在广州市政府主管
部门办理了房屋租赁登记备案。如果该租赁物业的产权瑕疵影响到租赁合同的履
行，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
（三）财务风险
1、业绩下滑风险
2011年、2012年、月，公司净利润分别为4,010.03万元、2,260.93
万元、-2,368.86万元，报告期内公司净利润持续下滑主要是由于公司新开门店
支出的租金及管理费、水电费、以及人工成本增加所致。公司两家新开门店经营
业绩的提升将有助于改善公司未来的盈利状况，但新开门店（北京路店和西城都
荟店）在客流量、品牌知名度、客户信任度等方面均需要时间培育。未来几年，
在租金及管理费、水电费、人工成本支出等主要固定成本支出持续上升的情况下，
如果新开门店的销售额不能快速增长，公司的净利润存在进一步下滑的风险。
2、经营性现金流量净额为负的风险
2011年、2012年、月，公司的经营性现金流量净额分别为5,154.29
万元、4,079.45万元、-5,954.15万元。月公司的经营性现金流量为负
主要是因两家新增门店的经营性现金净流出较大所致。如果未来几年两家新增门
店的销售收入产生的经营性现金流入不能覆盖应付供应商的货款和主要的固定
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成本支出等，公司的经营性现金流量净额仍可能出现负数，进而对公司的持续经
营能力产生不利影响。
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声 明.....................................................................
目 录.....................................................................
释 义.....................................................................
第一节 基本情况..........................................................
一、公司简要情况 ........................................................
二、公开转让概况 ........................................................
三、公司股权结构 ........................................................
四、公司股东基本情况 .................................................... 12
五、公司股本形成及变化情况 .............................................. 14
六、公司董事、监事、高级管理人员
........................................ 21
七、最近两年一期合并报表主要财务数据和财务指标
......................... 23
八、与本次挂牌有关的机构 ................................................ 24
第二节 公司业务..........................................................
一、业务情况 ............................................................
二、与业务相关的关键资源要素 ............................................ 29
三、与业务相关的情况 .................................................... 39
四、公司商业模式及业务流程、方式
........................................ 44
五、公司所处行业基本情况 ................................................ 46
第三节公司治理...........................................................
一、股东大会、董事会、监事会的建立健全及运行情况
........................61
二、董事会对公司治理机制的讨论与评估
.................................... 61
三、公司、控股股东、实际控制人最近两年的违法违规情况
....................64
四、公司的独立性 ........................................................
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五、同业竞争情况 ........................................................
六、最近两年资金占用、违规担保的情况
.................................... 67
七、公司董事、监事、高级管理人员的相关情况
..............................68
第四节 公司财务会计信息..................................................
一、审计意见 ............................................................
二、财务报表 ............................................................
三、财务报表的编制基础 .................................................. 94
四、合并财务报表范围及变化情况 .......................................... 94
五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计
................................ 95
六、最近两年一期的主要财务数据和财务指标
............................... 104
七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况
............................. 132
八、期后事项、或有事项及其他重要事项
................................... 133
九、报告期内的资产评估情况 ............................................. 134
十、股利分配政策及最近两年的分配情况
................................... 134
十一、控股子公司或纳入合并报表的其他企业的基本情况
.....................136
十二、风险因素 .........................................................
第五节 有关声明.........................................................
第六节 附件.............................................................
广州摩登百货股份有限公司
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除非本文另有所指，下列词语具有的含义如下：
公司、本公司、股份 公司、
广州摩登百货股份有限公司
申请挂牌公司、摩登百货
有限公司、摩登有限
广州摩登百货有限公司
广州摩登海购百货有限公司
最近两年一期、报告期
2011年度、2012年度、月
包括服装、鞋帽、珠宝等配饰、化妆品在内的可供消费者穿
时尚穿戴类商品
戴或可供消费者修饰外形的商品
《商务部关于全面开展零售企业分等定级工作的通知》（商
改发[2007]33号）制定了《达标百货店规范》和《金鼎百
货店规范》，将百货店分为达标店和金鼎店两个等级；商务
金鼎百货店
部负责金鼎店的评定和管理，中心城市商务主管部门负责达
标店的评定和管理。“金鼎百货”是商务部百货店分等定级
中最高级别的称号。
此为多年来公司的经营定位，指公司的运营全力为部分收入
有限但愿意购买品牌产品的消费者而服务，为他们提供时尚
优值的商品。
广州市广百股份有限公司，上市代码为002187
广州友谊集团股份有限公司，上市代码为000987
北京王府井百货(集团)股份有限公司，上市代码为600859
天河城百货
广东天河城百货有限公司，香港联交所上市代码0270
广州市新光百货有限公司
时尚百货是百货业差异化经营中产生的一种模式。为满足消
费者追求品牌生活的需求，时尚百货针对时尚人士主要销售
穿戴类商品及其他时尚用品
说明书、本说明书
广州摩登百货股份有限公司公开转让说明书
中国证监会
中国证券监督管理委员会
全国股份转让系统
全国中小企业股份转让系统
广发证券、主办券商
广发证券股份有限公司
广州摩登百货股份有限公司
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一、公司简要情况
1、公司名称：广州摩登百货股份有限公司（以下简称“公司”或“摩登百
2、注册资本：4,500万元
3、法定代表人：周强
4、成立时间：日
5、整体变更为股份有限公司时间：日
6、住所：广州市天河区天河路611号
7、邮编：510630
8、信息披露事务负责人：骆建基
9、电话：020-
10、传真：020-
11、互联网网址：www.mopark.com.cn
12、所属行业：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于批
发和零售业（F）下的零售业(F52)。根据国家统计局出具的《国民经济行业分类》
），公司属于批发和零售业（F）--零售业（F52）--综合零售
（521）下的百货零售业（5211）。
13、主营业务：
销售时尚穿戴类品牌商品
14、组织机构代码：--X
广州摩登百货股份有限公司
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二、公开转让概况
人民币普通股
人民币1.00元
【】年【】月【】日
公司控股股东、实际控制人周强、王友平、张少伟、张泽文承诺：
本人在公司挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批
解除转让限制的数量均为公司挂牌前所持股票的三分之一，解除转让
本次公开转让股东
限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
所持股份的限售安
排及股东对所持股
公司董事、监事、高级管理人员周强、王友平、张少伟、张泽文
份自愿锁定的承诺
承诺：除前述锁定期外，在本人担任摩登百货董事、监事或高级管理
人员期间每年转让的股份不超过本人所持有公司股份总数的百分之二
十五；离职后半年内，不转让本人所持有的公司股份。
广发证券股份有限公司
三、公司股权结构
（一）公司股权结构图
广州摩登百货股份有限公司
广州摩登海购百货有限公司
（二）挂牌时可转让及限售股份情况
公司股东为5名自然人，其中周强、王友平、张少伟、张泽文为公司控股股
广州摩登百货股份有限公司
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东、实际控制人，并且在公司担任董事或高管职务，挂牌时可转让及限售股份情
单位：万股
限售股数量
本次可转让数量
董事长兼总经理
四、公司股东基本情况
（一）公司控股股东、实际控制人的认定及变动情况
公司的控股股东、实际控制人为周强、王友平、张少伟、张泽文，具体认
定情况如下：
1、报告期内，周强、王友平、张少伟、张泽文能够对公司股东大会、董事
会形成控制。
报告期初，周强、李连英、张少伟、张泽文分别持有摩登百货24.00%、24.00%、
23.50%、23.50%的股份。日，股东李连英与其丈夫王友平签订
了经公证的《夫妻财产协议书》，约定公司的股份全部归王友平所有，并办理了
股份过户手续。报告期内，周强、李连英或王友平、张少伟、张泽文合并持有公
司股份的比例一直超过90%，能够对股东大会形成共同控制。从2011年至今周
强、王友平、张少伟、张泽文亦担任公司董事或高级管理人员等重要职务，对公
司重大决策和经营活动能够产生重大影响。
2、报告期内，周强、王友平、张少伟、张泽文在历次股东大会、董事会上
均发表了相同的表决意见，对公司形成了共同控制。
3、报告期内，周强、王友平、张少伟、张泽文之间签署的书面协议对一致
行动有明确的安排。
广州摩登百货股份有限公司
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2007年周强、李连英、张少伟、张泽文签订的《关于广州摩登百货股份有
限公司决策的一致行动协议》，以及2011年周强、李连英、王友平、张少伟、
张泽文签订的《关于广州摩登百货股份有限公司决策的一致行动协议之补充协
议》，明确规定作为一致行动人，在对公司行使经营管理决策权及在公司董事会、
股东大会行使提案权及表决权时，上述人员应当保持一致。
日，股东李连英将其股份全部变更到其丈夫王友平名下。
王友平于2012年4月出具了《声明书》，声明对李连英与周强、张少伟、张泽
文签订《关于广州摩登百货股份有限公司决策的一致行动协议》，以及李连英在
公司股东大会作出的各项表决都是知情的、认可的。
综上，报告期内，公司的控股股东、实际控制人为周强、王友平、张少伟、
张泽文，未发生变动。
（二）控股股东、实际控制人的基本情况
周强，董事长，中国国籍，无境外永久居留权，男，1959年5月出生，硕
士，中共党员。曾先后任国家海洋局南海分局工程师、广东天贸（集团）股份有
限公司租赁部总经理。2001年10月开始筹备摩登有限，2002年6月至2007年
11月担任摩登有限的执行董事兼总经理。2007年11月至今担任本公司董事长兼
总经理，2007年1月至今兼任摩登海购董事长、总经理。担任的社会职务包括：
广州市连锁经营协会会长、广东省连锁经营协会副会长、广东客属海外联谊会副
会长、广东省逸仙书画研究促进会副会长。
王友平，副董事长，中国国籍，无境外永久居留权，男，1962年1月出生，
高中学历。曾先后任职于广东省拖拉机厂、南海石油联合服务汽车公司、中信华
美工程公司、广州市置新工贸有限公司。2008年2月至今担任本公司副董事长。
张少伟，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1961年3月出生，高
中学历。曾先后任广州市海珠区手表装配厂车间主管、广州市海珠区珠江建筑工
程队队长、广州市海珠区珠江建筑安装有限公司总经理。2007年11月至今担任
本公司董事。
张泽文，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1966年10月出生，大
专学历。曾先后任职于顺德水泥厂、顺德顺安棉纺企业有限公司、顺德新世纪农
业园。2001年10月至今任职于广州大华酒店。2007年11月至今担任本公司董
广州摩登百货股份有限公司
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（三）其他股东情况
截至本说明书签署日，公司共有5名股东，除4名实际控制人外，还有1名
自然人股东，基本情况如下：
李晓峰，中国国籍，无境外永久居留权，男，1973年2月出生，大专学历。
曾任职于招商银行广州分行，曾担任本公司董事。
公司股东之间不存在配偶关系及三代以内直系或旁系亲属关系。截至本说明
书签署日，上述股东持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况。
五、公司股本形成及变化情况
（一）2002年6月，有限公司成立
公司的前身为广州摩登城百货有限公司，由周强、范国强、李连英、张少伟
和张泽文共同出资，日，广东丰衡会计师事务所有限公司对股东
的出资情况进行了审验，并出具了衡会[2002]验字第B1059号验资报告，截至
日止，公司（筹）已收到全体股东缴纳的注册资本合计人民币280
万元。日取得广州市工商行政管理局核发的2号的
企业法人营业执照，注册资本为280万元人民币。
公司设立时的股权结构如下：
单位：万元
占注册资本比例
（二）2002年8月，有限公司第一次股权转让
日，经股东会决议，同意范国强将其出资的65.333万元转
广州摩登百货股份有限公司
公开转让说明书
让，其中1.867万元转让给周强，1.867万元转让给李连英，23.80万元转让给
张少伟，23.80万元转让给张泽文，14万元转让给新股东李晓峰。同日，范国强
分别与周强、李连英、张少伟、张泽文和李晓峰签订了《股东转让出资合同书》。
本次股权转让完成后，公司的股权结构如下：
单位：万元
变更前出资额
转让出资额
受让出资额
变更后出资额
占注册资本比例
（三）2002年10月，有限公司第一次增资
日，经股东会决议，公司增加注册资本220万元，由公司
股东按出资额占注册资本的比例以货币出资。日，广州中勤会
计师事务所有限公司对新增注册资本的实收情况进行了审验，并出具了中勤验字
[2002]第1570号验资报告，截至日止，公司已收到全体股东缴
纳的新增注册资本合计人民币220万元。日广州市工商行政管
理局向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更为500万元。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
单位：万元
变更前出资额
新增出资额
变更后出资额
占注册资本比例
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（四）2003年11月，有限公司第二次增资
日，经股东会决议，公司增加注册资本500万元，由公司股
东按出资额占注册资本的比例以货币出资。日，广州恒威会计
师事务所有限公司对新增注册资本的实收情况进行了审验，并出具了恒验字
（2003）第508号验资报告，截至日止，公司已收到全体股东
缴纳的新增注册资本合计人民币500万元。日广州市工商行政
管理局向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更为1,000万元。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
单位：万元
变更前出资额
新增出资额
变更后出资额
占注册资本比例
（五）2006年3月，有限公司名称变更
日,经公司股东会决议同意，公司名称由“广州摩登城百货
有限公司”更名为“广州摩登百货有限公司”。日，广州市工商
行政管理局向公司换发了企业法人营业执照。
（六）2006年10月，有限公司第三次增资
日，经股东会决议，公司增加注册资本500万元，由公司股
东按出资额占注册资本的比例以货币出资。同日，广州瑞信有限责任会计师事务
所对新增注册资本的实收情况进行了审验，并出具了信瑞验字（2006）第029号
验资报告，截至日止，公司已收到全体股东缴纳的新增注册资本
合计人民币500万元。日广州市工商行政管理局向公司换发了
企业法人营业执照，注册资本变更为1,500万元。
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本次增资完成后，公司的股权结构如下：
单位：万元
变更前出资额
新增出资额
变更后出资额
占注册资本比例
（七）2007年9月，有限公司第四次增资
日，经股东会决议，公司增加注册资本400万元，由公司股
东按出资额占注册资本的比例以货币出资。日，广州衡运会计师
事务所有限公司对新增注册资本的实收情况进行了审验，并出具了穗衡验字
[号验资报告，截至日止，公司已收到全体股东缴纳
的新增注册资本合计人民币400万元。日广州市工商行政管理局
向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更为1,900万元。
本次增资完成后，公司的股权结构如下：
单位：万元
变更前出资额
新增出资额
变更后出资额
占注册资本比例
（八）2007年12月，整体变更为股份公司
日，公司股东会决议审议通过了《关于广州摩登百货有限
公司整体变更设立股份有限公司的议案》，同日，周强、李连英、张少伟、张泽
广州摩登百货股份有限公司
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文和李晓峰五名发起人签订了发起人协议，以经中和正信会计师事务所审计的截
至日的净资产33,780,312.79元，按1：0.997的比例折股为3,368
万股，整体变更为股份有限公司，经审计账面净资产值超出股本总额的部分
100,312.79元计入股份公司的资本公积。日，中和正信会计师
事务所对公司整体变更设立股份公司的注册资本实收情况进行了审验，并出具了
中和正信验字（2007）第7―023号验资报告，截至日止，公司
已收到全体股东缴纳的注册资本（股本），合计人民币3,368万元，各股东均以
公司经审计的净资产出资。
日，公司在广州市工商行政管理局领取了企业法人营业执
照，注册资本为3,368万元。
整体变更后公司的股权结构如下：
股数（万股）
（九）2010年3月，股份公司第一次增资
日，经股东大会决议，按原股东持股比例以未分配利润向全
体股东转增股份总额1,132万股，每股面值1元，公司注册资本增至4,500万元。
日，天健正信会计师事务所有限公司对公司新增注册资本的实收
情况进行了审验，并出具了天健正信验（2010）综字第090005号验资报告，截
至日止，公司已将未分配利润1,132万元转增股本。2010年3月
23日广州市工商行政管理局向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更为
4,500万元。
本次增资后，公司的股权结构如下：
单位：万股
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增资前股数
增资后股数
（十）2011年10月，股份公司第一次股权转让
日李莲英与其丈夫王友平签订了《夫妻财产协议书》并经
公证，约定公司股东李莲英以其名义持有的广州摩登百货股份有限公司的股份全
部归由其丈夫王友平所有。月，公司召开2011年第二次临时股
东大会，审议通过了章程修正案，将股东由李莲英变更为王友平，并于2011年
11月24日办理了章程修正案备案手续。
本次股权变更后，公司的股权结构如下：
单位：万股
变更前股数
变更后股数
（十一）2012年1月，股份公司第二次增资
日，公司股东大会决议通过《关于广州摩登百货股份有限公
司向新疆合赢成长股权投资有限合伙企业定向增发股份的议案》。新疆合赢成长
股权投资有限合伙企业（以下简称“新疆合赢”）以货币资金1,566万元增资，
其中220万元作为注册资本，溢价部分1,346万元计入资本公积。
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日立信会计师事务所（特殊普通合伙）对公司新增注册资本的实收情况进行了审
验，并出具了信会师报字（2012）第410001号验资报告。日广
州市工商行政管理局向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更为4,720万
本次增资后，公司的股权结构如下：
单位：万股
增资前股数
增资后股数
（十二）2013年8月，股份公司第一次减资
日，公司2013年第一次临时股东大会决议，同意公司的注册
资本从4,720万元减少至4,500万元，新疆合赢收回已投入的出资，减资后新疆
合赢不再是公司股东。日，立信会计师事务所（特殊普通合伙）
出具了信会师粤报字（2013）第00538号《验资报告》，对公司减资情况进行了
审验，验证截至日公司注册资本减少至4,500万元。2013年8
月26日广州市工商行政管理局向公司换发了企业法人营业执照，注册资本变更
为4,500万元。
本次减资后，公司的股权结构如下：
单位：万股
减资前股数
减资后股数
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六、公司董事、监事、高级管理人员
截至本说明书签署日，本公司有9名董事（其中3名为独立董事）、3名监
事和3名高级管理人员，均为中国国籍，且均无境外永久居留权。具体情况如下：
（一）董事
公司董事会共有董事9名，分别为周强、王友平、张少伟、张泽文、罗一星、
骆建基、孔小文、桂寿平、钟育赣，其中孔小文、桂寿平、钟育赣为独立董事。
本届董事会任期三年，周强为董事长，王友平为副董事长。
周强，董事长，简介详见本节“四、公司股东基本情况”之“（二）控股股
东、实际控制人的基本情况”。
王友平，副董事长，简介详见本节“四、公司股东基本情况”之“（二）控
股股东、实际控制人的基本情况”。
张少伟，董事，简介详见本节“四、公司股东基本情况”之“（二）控股股
东、实际控制人的基本情况”。
张泽文，董事，简介详见本节“四、公司股东基本情况”之“（二）控股股
东、实际控制人的基本情况”。
罗一星，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1952年11月出生，博
士，副研究员（副高职称），中共党员。曾担任广东省食品进出口公司肉食科干
部、广东省社会科学院广东经济史研究室副研究员、广东乐百氏集团营销部经理
助理兼广告部主任、广东博士广告有限公司总经理、上海健力宝健康饮品实业公
司常务副总经理。2006年11月至2007年11月担任摩登有限的副总经理，2007
年11月至今担任本公司董事，2007年11月至2012年12月担任本公司副总经
理，现任广州星河湾酒业有限公司副总裁。
骆建基，董事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1964年5月出生，硕
士，中共党员。曾任职于暨南大学人事处、曾担任广州日报经济新闻中心副主任、
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广东九州阳光传媒股份有限公司副总经理。2011年11月起担任本公司副总经理
兼董事会秘书，2012年2月起任本公司董事。
孔小文，独立董事，无境外永久居留权，中国国籍，女，1957年10月生，
汉族，博士。曾先后任职于广西华山农场、河北地质学院。1989年8月至今任
职于暨南大学，担任管理学院教授。现任中海达独立董事、广州尚品宅配家居股
份有限公司独立董事。2013年11月至今担任本公司独立董事。
桂寿平，独立董事，无境外永久居留权，中国国籍，男，1953年1月生，
汉族，本科学历。1975年9月至1997年7月任职于武汉理工大学。1997年7月
至今任职于华南理工大学，担任经济与贸易学院副院长、教授职务。现任广州桂
花供应链管理有限公司法定代表人。2013年11月至今担任本公司独立董事。
钟育赣，独立董事，无境外永久居留权，中国国籍，男，1955年7月生，
汉族，本科学历。曾先后任职于江西大学（南昌大学）、广东商学院。2008年6
月至今任职于广东外语外贸大学，担任国际工商管理学院院长、教授职务。2013
年11月至今担任本公司独立董事。
（二）监事
公司监事会共有监事3名，分别为陈健虹、康乐、孔文东，其中陈健虹为职
工代表监事。本届监事会任期三年，陈健虹为监事会主席。
陈健虹，监事会主席，中国国籍，无境外永久居留权，女，1969年2月出
生，本科学历，经济师。曾先后任职于广州友谊商店股份有限公司、广东微奥科
技有限公司。2002年9月至今任职于本公司，曾担任企划部经理、总经办副主
任，现任发展部总监，2007年11月起任本公司监事会主席、职工代表监事。
康乐，监事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1977年12月出生，大专
学历。曾担任广州浩大房地产咨询有限公司区域经理。2005年5月至今任职于
本公司，现任本公司信息部副经理，2007年11月起任本公司监事。
孔文东，监事，中国国籍，无境外永久居留权，男，1969年3月出生，大
专学历。曾担任广州华辉水电工程有限公司副经理、广州黄埔隆昌贸易工程有限
公司副经理。2002年6月至今任职于本公司，现任本公司工程部总监，2007年
11月起任本公司监事。
（三）高级管理人员
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公司高级管理人员共有3名，分别为周强、骆建基、黄胜荣。
周强，本公司总经理，简介详见本节“四、公司股东基本情况”之“（二）
控股股东、实际控制人的基本情况”。
骆建基，本公司副总经理兼董事会秘书，简介详见本节“六、公司董事、监
事、高级管理人员”之“（一）董事”。
黄胜荣，财务总监，中国国籍，无境外永久居留权，男，1976年8月出生，
会计师，高级国际财务管理师，本科学历。曾担任广东精通集团广州天马摩托车
销售有限公司财务主管、华润万家生活超市（广州）有限公司财务主管；2006
年3月至2007年11月担任摩登有限财务部经理，2007年11月起任本公司财务
七、最近两年一期合并报表主要财务数据和财务指标
公司最近两年一期的财务报告已经具有证券期货业务资质的信永中和会计
师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》
（XYZH/2013GZA2026）。公司主要财务数据及财务指标如下：
单位：万元
资产合计（万元）
所有者权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司股东权
益合计（万元）
每股净资产（元/股）
归属于申请挂牌公司股东的
每股净资产（元/股）
资产负债率（母公司）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
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归属于申请挂牌公司股东的
净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净利
润（万元）
归属于申请挂牌公司股东的
扣除非经常性后的净利润
综合毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资产
收益率（%）
基本每股收益（元/股）
扣除非经营性损益后的基本
每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量
每股经营活动产生的现金流
量净额（元/股）
八、报告期内公司岗顶总店及其他门店的经营情况
单位：万元
日/2011年度
日/2012年度
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九、与本次挂牌有关的机构
主办券商：
广发证券股份有限公司
法定代表人：
广州市天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）
联系电话：
项目负责人：
项目小组成员：
武彩玉、朱章
律师事务所：
北京市天银律师事务所
单位负责人：
北京市海淀区高梁桥斜街59号中坤大厦15层
联系电话：
经办律师：
望开雄、罗亮
会计师事务所：
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）
单位负责人：
北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层
联系电话：
签字注册会计师：
陈锦棋、李正良
证券登记结算机构：
中国证券登记结算有限责任公司
北京市西城区太平桥大街17号
联系电话：
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一、业务情况
（一）公司主要业务
公司的经营范围为：批发和零售贸易（国家专营专控商品除外）。电子计算
机软件技术开发。零售：酒类（散装酒除外）、黄金制品。场地出租。设计、制
作、代理、发布国内外各类广告。停车场经营。卷烟、雪茄烟的零售（有效期至
日）；批发零售：预包装食品（有效期至日）。
公司自成立以来始终秉持“为消费者提供支付得起的品牌生活”的经营理念，
坚持“时尚?价优”的经营定位，主要经营以时尚穿戴类商品为主的零售业务。
公司通过时尚品牌组合，优胜选址、简美装修、连锁扩张等经营策略，逐渐发展
成为广州地区新型时尚百货的领先企业。
（二）主要服务及其用途
公司通过为品牌商品供应商提供经营场所、现场管理、促销宣传、收银结算
等全套服务，实现品牌供应商商品销售的顺利开展，以实现公司与供应商的双赢；
同时，公司通过租赁部分经营场所向消费者提供购物场所和相关配套服务项目，
满足顾客对商品所蕴含的品质和文化的追求。
（三）公司组织结构及职能
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战略委员会
薪酬与考核委员会
审计委员会
董事会秘书
提名委员会
以上部门的主要职能情况如下：
（1）证券部：负责推进公司资本市场融资的有关证券事务；股东大会、董
事会和监事会会议筹备；接待投资者及媒体来访；协调股东、董事与公司关系；
投资者关系管理；公司对外信息披露；资本运营筹划；与监管部门、交易所及各
中介机构沟通等。
（2）总经办：负责公司的法律事务；负责公司的宣传工作；负责组织制定
公司年度工作计划、总结；拟写公司综合性文字材料；负责公司文件的编文、出
文及文件档案保密管理；负责公司文印及资料审核申报工作；负责公司证照办理
工作；负责外事接待等。
（3）信息部：负责开发、维护、完善公司计算机网络系统、门店与银联POS
机网络系统、总部与分、子公司/门店的远程数据通讯系统、电子商务网站、导
购系统、办公自动化和移动办公系统；负责数据标准化及数据的安全与保密工作；
负责信息管理设备的维护；负责发行摩登百货会员卡和贵宾卡及其数据的安全设
计与监管；负责分、子公司/门店计算机网络的设计、测试调通和维护等。
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（4）人力资源部：负责拟定人力资源发展规划；负责公司人员定编工作；
负责管理和指导分、子公司/门店开展人员招聘、面试工作，办理新入员工用工
手续；负责各级人员的培训；负责管理人员的绩效考核工作；负责拟订公司对各
分、子公司/门店的经营考核办法；负责后备人才培养及储备；负责各门店消防
安全、治安安全等。
（5）财务部：负责制定公司的财务会计管理制度，组织实施公司的财务管
理、会计核算、税务管理和筹划工作；编制、检查公司年度财务预算；负责公司
筹措资金；负责办理公司所有款项收支；负责公司货款结算等。
（6）企划部：负责公司整体形象的策划、推广；负责策划、组织公司的各
类促销活动；负责审核各门店的促销计划、促销效果；负责督促各类促销计划的
实施，对外发布促销信息；负责与商品经营有关的对外公关活动；负责统筹会员
（7）发展部：制定、完善新开门店论证程序与风险评估标准；负责开发具
有发展潜力的商业项目，并对拟投资项目进行市场调研及项目论证、评估，撰写
可行性报告；起草、拟定项目意向书、合同书等；负责新开分、子公司/门店的
前期筹备工作，并对已投资项目进行评估及跟踪管理等。
（8）营运部：负责制定公司年度营运管理计划，制定各门店经营指标，负
责对各门店经营状况评估并提出整改计划；负责统计、分析营运报表，收集、分
析市场信息，研发营运技术；负责客户服务工作和商品质量管理工作；负责门店
商品合法有效证照的管理、商品质量控制、商品价格管理、供应商商品库存管理；
负责商品销售的分析等。
（9）工程部：负责公司大装修工程，设备、设施更换，改造工程及工程招、
投标工作；负责公司新门店的工程设计、装修工程、工程监理；负责公司的工程
物料采购；负责管理和指导各门店设备安全营运和设备维修等。
（10）招商部：负责各门店的经营定位、商场布局、品牌组合；负责门店的
招商工作；负责供应商合法有效证照的管理；负责供应商关系的管理等。
（11）审计部：负责拟定公司内部审计制度、公司的年度审计计划，报审计
委员会批准后组织实施；负责审计各门店的经营管理情况及各项工程、物资采购
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项目；负责审计各门店经营者的经济责任；对重要经营活动开展专项审计。
二、与公司业务相关的关键资源要素
（一）服务所使用的主要技术
公司是广州市领先的时尚百货企业，专注于经营时尚穿戴类商品。公司坚持
“时尚?价优”的经营定位，从经营摩登岗顶总店起步，先后开办了海购店、圣
地店、黄埔店、花都店、新塘店、北京路店和摩登西城都荟店7家门店。目前公
司共拥有8家门店，公司实际经营面积合计约15万平方米，为广州地区最大的
民营百货公司。
在竞争激烈的百货行业，公司能够脱颖而出，主要得益于以下几个方面：
1、“成长性中心商圈”或“成熟性中心商圈次核心带”的选址策略
创业初期，公司创业团队在综合考虑了广州地区的百货竞争格局及自身条件
后，制定了适合摩登百货的选址策略，选择了在“成长性中心商圈”或“成熟性
中心商圈次核心带”选址的经营策略，相对于在中心商圈租赁物业经营来说，该
策略降低了公司经营成本，使公司有能力向消费者提供更大的让利，推出更有效
的优惠促销活动，为“价优”创造了条件，而且还扩大了公司的选址范围，为公
司持续发展争取了更为广阔的发展空间。
2、错位经营的策略
随着国内物质消费品种的不断丰富，百货业开始出现差异化经营的态势。公
司管理层通过分析国内外百货发展历程，把握家电和超市正出现由专业公司所主
导的趋势，发现传统百货正逐渐向新型时尚百货转型，新型时尚百货渐显细分市
场竞争优势，从而在成立初期就确立了本公司“时尚?价优”的新型时尚百货业
务定位，主要经营百货细分市场中的时尚穿戴类品牌商品，满足18-35岁时尚人
士消费需求。因此公司率先采用与周边成熟百货企业错位经营的发展策略，公司
成立以来坚持不自营家电和超市，以经营时尚穿戴类商品为核心，并不断挖掘时
尚穿戴类商品的广度和深度。
3、招商采购渠道的动态管理机制
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经过多年的发展，公司积聚了大量稳定的供应商资源，扩大了公司招商空间，
增强了摩登百货的招商能力。
公司品牌商品组合要保持时尚特色，满足时尚人士不断变化和提升的品牌生
活需求，必须时刻动态调整各种品牌组合。因此公司实行商品品牌动态调整管理，
根据商品品牌市场反应以及销售排名状况，公司每月对各类商品品牌进行销售业
绩排名，并对连续两个月排名倒数前三名和顾客满意度评价靠后的品牌进行督促
整改和淘汰，保证公司所引进品牌时刻贴近时尚脉搏，不断提升顾客的满意度，
动态满足顾客的时尚品牌生活需求。
4、全面而具特色的服务水平
在百货的差异化上，公司采取推出更全面，更具特色的服务水平，以突出自
身的品牌特色，进而淡化商品品牌上千店一面的影响。公司通过商场及各个专柜
的气氛布置，营造浓郁的时尚商业文化氛围，有针对性地向消费者提供相关购物
服务项目，如客服中心提供的服饰搭配设计、导购服务，公司为增加消费者购物
体验而引进的休闲餐饮、美容院等。全面的服务水平提高了顾客消费的频率，增
强了顾客对公司的粘性。到目前为止，公司已拥有超过50万会员。
5、主动服务的营销方式
公司通过推出层出不穷、富有创意的宣传促销活动，将价格促销、情感促销、
文化促销、会员互动促销等有效方式有机结合，针对时尚人士的消费特点开展连
续性、有节奏的促销活动。宣传促销活动满足了目标顾客对商品品质及所蕴含的
服务、文化的全面追求，这些宣传促销活动是由所有品牌专柜参与的集体经营行
为，统一的宣传促销活动将各个品牌专柜的单独力量凝聚成一股强大的促销能
量，激发目标顾客的即时购买欲望，提升单柜销售业绩的同时，塑造公司整体对
外形象。公司还设计了众多新颖有趣的现场时尚互动环节，带动商场促销期间客
流量和销售额均比平时成倍增长。
（二）主要无形资产
截至日，本公司拥有的无形资产情况如下：
单位：万元
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公司注册商标的具体情况如下：
核定使用商品的类别
广州摩登百货股份有限公司
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广州摩登百货股份有限公司
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上述商标的商标权人均为摩登百货，除注册证号为1467681号的商标由公司
与邵武市城关摩登通讯器材店签订的《商标转让协议》受让而来外，公司其他商
标均为自主申请取得。
（三）业务资质
公司及控股子公司、分公司按照相关法律法规规定取得了相应的资质证照及
业务许可，主要包括：《卫生许可证》、《食品卫生许可证》、《广东省酒类零
售许可证》等，具体情况如下：
粤交运管许可穗字天
道路运输经营
广州市天河
广州市工商
食品流通许可
行政管理局
粤卫公证字[2012]第
广州市天河
卫生许可证
广州市天河
粤经贸酒零字第
酒类零售许可
区酒类专卖
颁发（每年3-5
L05-00777号
管理办公室
粤经信酒零字第
酒类零售许可
广州市海珠
广州摩登百货股份有限公司
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L0800238号
区酒类专卖
颁发（每年3-5
管理办公室
粤交运管许可穗字海
道路运输经营
广州市海珠
广州市工商
商品交易市场
行政管理局
广州市工商
食品流通许可
行政管理局
粤卫公证字[2008]第
广州市海珠
卫生许可证
粤卫公证字[2012]第
广州市海珠
卫生许可证
广州市工商
食品流通许可
行政管理局
食品流通许可
广州市黄浦
粤卫公证字[2013]第
广州市黄浦
卫生许可证
穗城管委户外广设字
户外广告设置
广州市城市
管理委员会
粤交运管许可穗字
道路运输经营
广州市花都
粤卫公证字[2012]第
广州市花都
卫生许可证
粤经贸酒零字第
酒类零售许可
增城市酒类
颁发（每年3-5
专卖管理局
粤卫公证字[2013]第
增城市卫生
卫生许可证
广州市工商
食品流通许可
行政管理局
粤卫公证字[2013]第
卫生许可证
广州市越秀
广州摩登百货股份有限公司
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粤卫公证字[2013]第
广州市荔湾
卫生许可证
注①：公司除百货零售业务外，目前已开展或拟开展停车场、食品及酒类的经营，因此
办理了《道路运输经营许可证》、《食品流通许可证》及《酒类零售许可证》。公司根据《广
东省卫生厅关于公共场所卫生许可证发放的管理办法》的规定，对营业面积在1万平方米以
上或使用集中空调的商场，办理了《卫生许可证》。公司曾与第三方以联营方式开展酒类的
经营，办理了《酒类零售许可证》，但公司现已停止酒类经营。公司曾与第三方以联营方式
开展烟草的经营，已获得广州市烟草专卖局颁发的编号为的《烟草专卖零售
许可证》，该证书有效期至日。但公司目前未继续开展烟草经营活动，故
未继续办理《烟草专卖零售许可证》。有关公司营业范围的工商变更登记事项，目前正在办
注②：摩登海购除百货零售业务外，目前还开展停车场经营，因此办理了《道路运输经
营许可证》。摩登海购将来拟开展食品类的经营，因此办理了《食品流通许可证》。摩登海
购曾与第三方以联营方式开展酒类的经营，因此办理了《酒类零售许可证》。
注③：圣地分公司除百货零售业务外，将来拟开展食品类的经营，因此办理了《食品流
通许可证》。
注④：黄埔分公司除百货零售业务外，将来拟开展食品类的经营，因此办理了《食品流
通许可证》。
注⑤：花都分公司除百货零售业务外，目前还开展停车场的经营，因此办理了《道路运
输经营许可证》。
注⑥：新塘分公司除百货零售业务外，将来拟开展酒类的经营，因此办理了《酒类零售
许可证》。
注⑦：北京路分公司除百货零售业务外，将来拟开展食品类的经营，因此办理了《食品
流通许可证》。
主办券商及律师核查认为，公司及其子公司、分公司已办理取得开展现阶段
经营业务所需要的相关业务资质，符合挂牌条件规定的要求。
（四）主要固定资产
公司经营中使用的主要固定资产有房屋建筑物、办公设备、电子设备、机器
设备和运输设备等。除公司经营使用的房屋建筑物均为租赁房产外，其他固定资
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产均为公司所拥有并已取得相关权属证明。
1、公司拥有所有权的固定资产
截至日，公司拥有的固定资产情况如下：
单位：万元
固定资产原值
固定资产净值
2、租赁房产情况
公司采用轻资产的运营模式，各门店的经营场所均为租赁，租赁期限较长，
一般为10年以上，截至日，与公司各门店营业相关的租赁情况
租赁面积（O
广州市天河
武警广东省总
区天河路611
粤房地证字第
海珠区江南
C1825374号、粤
大道中219号
房地证字第
广州市海珠区
楼房的地下
C1825375号、粤
昌岗街联星经
层、首层、二
房地证字第
层、三层全部
C1825376号、粤
房地证字第
C1825120号
广州市白云
粤房地证字第
广州圣地房地
区广州大道
C5195211号
产开发有限公
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粤房地权证穗字
广州市黄埔
区大沙地广
广州亿方房地
深公路北侧
产开发有限公
黄埔东路1-9
黄埔区黄埔
广州亿方房地
东路3号9号
产开发有限公
105房、106
花都区新华
广州雄基置业
街建设北路
粤房地权证穗花
花都区新华
广州雄基置业
街建设北路
新塘镇东坑
三横路北街
增城市新塘新
群星村大岭
客隆购物广场
山（土名）商
有限责任公司
业广场1至3
层部分物业
粤房地权证字自
第661560号
新塘镇东坑
三横路北街
增城市新塘新
群星村大岭
客隆购物广场
山（土名）商
有限责任公司
业广场1至4
层部分物业
越秀区西湖
广州市金溱物
路63号光明
业管理有限公
广场二至五
荔湾区黄沙
和记黄埔地产
（广州荔湾）有
一、二、三层
广州摩登百货股份有限公司
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注：关于租赁合同第2项，租赁双方于2007年9月签订了补充协议，约定租赁期延长
至日，但从日起，双方应对延长5年期间的房屋租金、设备
租金进行协商，如双方在日之前不能达成协议，则租赁关系到2016年5月
30日结束。关于租赁合同第7项，公司北京路店所租赁的越秀区西湖路63号物业，由于该
物业产权人将部分物业出售给其他小业主，公司亦与部分小业主签订了租赁合同。
上述租赁物业中：①公司岗顶总店的出租方为武警广东省总队后勤部，武警
广东省总队后勤部未办理该物业的房产证和土地使用权证，但双方签订了租赁合
同，武警广东省总队后勤部拥有《中国人民武装警察部队房地产租赁许可证》，
该项租赁获得了中国人民武装警察部队后勤部基建营房部批准，且租赁合同也依
法在广州市政府主管部门办理了房屋租赁登记备案；②公司北京路店承租的越秀
区西湖路63号光明广场二至五层物业，产权人尚未取得房屋的产权证书，但双
方签订了租赁合同，依法办理了房屋租赁登记备案，且出租方就租赁物业提供了
广州市房地产权属证明书、国有土地使用证、建设工程规划验收合格证等证书；
③公司西城都荟店承租的荔湾区黄沙大道8号第一、二、三层部分商铺，出租方
尚未取得房屋的产权证书，但双方签订了租赁合同，依法办理了房屋租赁登记备
案，且出租方就租赁物业已取得了相关的土地使用证、建设工程规划许可证及竣
工验收备案表。因此，公司租赁的部分物业虽尚未取得房屋产权证书，但公司使
用上述租赁房屋不存在现实的争议和潜在的民事纠纷。
（五）员工情况
截至日，公司共有员工806人（其中子公司摩登海购72人），
具体结构如下：
1、员工专业结构
占员工总数的比例
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2、员工受教育程度
占员工总数的比例
本科及以上
高中或中专
初中及以下
3、员工年龄分布
占员工总数的比例
三、与业务相关的情况
（一）业务收入的主要构成及主要服务的销售收入
1、按商品类别列示营业收入
单位：万元
主营业务收入：
其中：时尚穿戴类
黄金珠宝类
其他业务收入：
2、按不同商业模式下提供的服务列示营业收入
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单位：万元
95,698.81 100.00%
公司其他服务取得收入主要为公司向供应商或商场租户收取的物业管理费、
代收电费和信用卡手续费等收入，主要内容如下：
单位：万元
服务管理费
代收信用卡手续费
周年促销费
代收电话费
（二）服务的主要消费群体和主要客户情况
1、服务的主要消费群体
公司自成立以来始终秉持“为消费者提供支付得起的品牌生活”的经营理念，
坚持“时尚?价优”的经营定位，专注于以时尚穿戴类品牌商品为主的零售业务。
因此，公司选择18-35岁的时尚人士作为目标顾客群体，与其他年龄段相比，这
部分人群希望在不超出可支配收入的范围内追求品牌生活，更愿意购买优值的品
由于公司目标顾客群体定位清晰，公司从选址、招商到日常的一切运营工作
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均围绕这一年龄层次的时尚人士的消费特点，实施精细化管理，全方位满足时尚
人士的消费需求，在细分的市场中优势明显。
2、公司主要客户情况
公司主要从事百货零售业务，客户主要为个人消费者，较为分散。客户主要
采用现金或银行卡付款。
3、公司现金收款的内控措施
为保证营运过程中在零售终端收取的现金商品款能真实、准确、完整记入账
务系统，公司对于现金收款采取了以下内控措施：
（1）收银员根据现金客户提交营业员开具的《商品销售小票》收取现金，
并录入商友销售终端（收银机系统）；
（2）收银台每日结账时，在POS机上按各种收款方式做缴款，并打印出当
日缴款单，将销售款交收银处；
（3）商友系统根据销售终端录入数据，生成每日的《收银员实盘报表》记
（4）收银处汇总收银员缴款单并清点当日支票、信用卡等各种卡类销售，
审核前台缴款单，并与各《专柜销售对数日报表》核对，确认无误后打印《收银
员实盘报表》交至财务核算处；
（5）公司每天将收取的营业现金解送银行缴款。
（三）报告期内公司向前五名供应商采购情况
报告期内，公司主要供应商基本保持稳定，其中公司向前五大供应商采购情
况如下表所示：
采购金额（万元）
占当期采购总额的比例
广州市百丽鞋业有限公司
广东周大福珠宝金行有限公司
深圳市金大福金行连锁有限公司
深圳市艺华珠宝首饰股份有限公司
张家港保税区肇福珠宝金行有限公司
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供应商名称
采购金额（万元）
占当期采购总额的比例
广州市百丽鞋业有限公司
广东周大福珠宝金行有限公司
深圳市艺华珠宝首饰股份有限公司
绫致时装销售(天津)有限公司
广州友谊班尼路服饰有限公司
供应商名称
采购金额（万元）
占当期采购总额的比例
广东周大福珠宝金行有限公司
广州友谊班尼路服饰有限公司
新百丽鞋业(深圳)有限公司广州分公
深圳市艺华珠宝首饰股份有限公司
广东肇福珠宝金行有限公司
公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员，主要关联方或持有公司
5%以上股份股东未在上述主要供应商中持有权益。
（四）重大业务合同及履行情况
截至本说明书签署日，公司已经履行完毕的重大业务合同未发生法律纠纷。
截至日，公司正在履行的对公司的生产经营活动、未来发展或财
务状况具有重要影响的主要合同如下：
1、租赁合同
公司采用轻资产的运营方式，各门店的经营场所均为租赁方式，通常与出租
方签订长期租赁合同，具体情况详见本节之“二、与公司业务相关的关键资源要
素”之“（四）主要固定资产”之“2、租赁房产情况”的相关内容。
2、联营合同
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报告期内，公司采用“联营”方式引进供应商，双方签订的《合作经营合同》
通常对柜台的位置、面积，合同期限，扣点率，促销，商品、人员、商场管理，
违约责任及后果等事项作出了约定。从日至日，采购额
排名前十的《合作经营合同》如下：
单位：万元
序号门店名称
合同有效期
深圳市艺华珠宝首饰股份有限公
张家港保税区肇福珠宝金行有限
深圳市深祥珠宝有限公司
摩登海购 广东周大福珠宝金行有限公司
岗顶总店深圳市金大福金行连锁有限公司
广东周大福珠宝金行有限公司
摩登海购深圳市金大福金行连锁有限公司
广东周大福珠宝金行有限公司
广州市百丽鞋业有限公司
10 北京路店
深圳市深祥珠宝有限公司
3、授信合同
日，公司与中国银行股份有限公司天河支行签订了编号为
GED050的《授信额度协议》，中国银行股份有限公司天河支行向公
司提供2,000万元人民币的授信额度，其中贷款额度1,500万元，保函额度500万
元，授信额度的使用期限为该协议生效之日起至日，在使用期限内
可循环使用授信额度，对依据该协议及单项协议发生的公司对中国银行股份有限
公司天河支行的债务，采用信用担保的方式进行。在上述授信合同项下，公司分
别于2013年7月、9月与中国银行股份有限公司天河支行签订借款合同，借款金额
分别为1500万元、179万元，担保方式为信用担保，上述《授信额度协议》项下
发生的银行借款已于2013年12月偿还完毕。
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四、公司商业模式及业务流程、方式
本公司从事百货零售业务的商业模式主要包括联营、租赁和自营，其中联营
是公司一直以来采取的主要经营模式。
（一）联营
“联营”模式下，品牌供应商在公司指定区域设立品牌专柜，提供相应商品
并由供应商派驻销售人员按照供应商制定的价格体系（在参加公司统一组织的促
销活动时，具体商品的价格也会有所变化）对外销售。公司人员主要负责店面管
理、商场促销活动、收银、开票、商场保安等职责。联营商品的进、销、存由供
应商负责，在商品尚未售出的情况下，该商品所有权仍属供应商所有，公司不承
担该商品的跌价损失及其他风险。公司通过向供应商提供经营场所、组织商场的
营销策划、提供统一的收款结算及顾客服务等，获得商品的全额销售收入和现金
流。商品销售后，公司根据合作经营合同中相关约定按照该商品实际销售收入的
一定比例同步结转商品销售成本，相关货款通常在商品销售后的1-2个月内与供
应商结算。
公司联营商品主要为穿戴类、黄金珠宝类、箱包等。2011年、2012年和2013
年1-8月，公司联营销售收入分别为90,351.78万元、92,314.02万元和
62,077.99万元，分别占公司营业收入总额的94.41%、93.74%和92.94%。
联营模式对公司、供应商均有利。对公司而言，联营的商品库存风险归属于
供应商，公司不承担商品库存的成本和商品积压风险；不承担商品跌价、损坏等
所引起的损失；可以以较小的资金成本扩大经营的品种。对供应商而言，公司为
其提供经营场所，现场管理，收银结算等全套服务，相比供应商自己运营或授权
品牌专卖店而言，运营成本大大降低，供应商可以通过公司的销售平台及品牌资
源，快速取得消费者的信任，打开商品的销路。
公司联营模式的业务流程如下：
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提前发出退场通知书
暂时不允许进场
供应商商品撤场
清理修复场地
作为后备供应商
不作后备供应商
谈判签订合同
不需要装修
等待进场机会
营业员进场培训
办理工程装修手续
合格产品上架
合格产品上架
（二）租赁
租赁是本公司出租经营场所里的物业与商户进行合作，包括餐饮、美容等。
公司按合同约定每月向商户收取租金，公司租赁模式下利润来源于租金收入扣除
物业成本后的余额。
2011年、2012年和月，公司租赁销售收入分别为1,428.32万
元、1,597.94万元和1,207.94万元，分别占公司营业收入总额的1.49%、1.62%
（三）自营
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自营是指公司直接向供应商采购商品，由公司组织销售后取得收入的一种商
业模式。公司直接采购商品，验收入库后作为本公司的库存管理，公司负责商品
的销售，承担商品所有权上的风险和收益，自营模式下公司的利润来源是商品销
售价格与购入成本之间的差价。公司目前采用自营模式的商品主要是化妆品等。
公司自营规模较小，2011年、2012年和月，公司自营销售收入
分别为226.44万元、208.45万元和149.16万元，分别占公司营业收入总额的
0.24%、0.21%和0.22%。
五、公司所处行业基本情况
根据中国证券监督委员会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），
公司属于批发和零售业（F）下的零售业(F52)。根据国家统计局出具的《国民经
济行业分类》（GB/T
），公司属于批发和零售业（F）--零售业（F52）
--综合零售（521）下的百货零售业（5211）。
（一）公司所处行业概况
1、行业主管部门、行业监管体制
公司所属行业为百货零售业，我国对百货零售行业实行政府部门监督和行业
自律相结合的监管体制。目前，我国百货零售业的政府行政管理部门为商务部和
省、市经贸管理部门，其主要职能是制定行业的发展战略、方针、政策和起草行
业相关法律法规；行业自律组织有中国商业联合会、中国百货商业协会、中国连
锁经营协会及其省市的分支机构等，其主要职能是协调成员单位之间以及成员与
政府部门之间的沟通交流。
2、行业政策及规划
（1）2005年6月商务部下发的《关于促进流通业发展的若干意见》（国发
号文）提出“国务院各有关部门和有关金融机构要扶持流通企业做强
做大，在安排中央外贸发展基金和国债资金、设立财务公司、发行股票和债券、
提供金融服务等方面予以支持”，“积极培育一批有着名品牌和自主知识产权、
主业突出、核心竞争力强、具有国际竞争力的大型流通企业”。
（2）2008年12月商务部下发的《关于搞活流通扩大消费的意见》（国办发
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［号）支持流通企业做大做强，尽快形成若干家有较强竞争力的大型
流通企业和企业集团，鼓励流通企业发展连锁经营和电子商务等现代流通方式，
形成统一规范管理、批量集中采购和及时快速配货的经营优势，降低企业经营成
本和销售价格，让利于消费者，促进居民消费。
（3）商务部颁发的《商务部关于十二五时期促进零售业发展的指导意见》
（商流通发[2012]27号）指出
“十二五”时期的发展目标为：商品零售规模保
持稳定较快增长，社会消费品零售总额年均增长15%，零售业增加值年均增长15%；
增强中低端百货店竞争力，拓宽品牌商品销售渠道，满足不同层次消费需求；支
持社区商业中心加快发展，完善服务功能，保障社区居民消费安全；鼓励零售企
业提高专业化程度，开展差异化经营，形成专项优势；鼓励零售企业深入分析当
地消费特点，开展区域营销，形成区域性竞争优势；促进零售企业由注重门店数
量和营业面积扩张转向注重质量提升，提高企业核心竞争力。
（4）《广东省服务业发展“十二五”规划》（粤府办〔2012〕40号）提出
鼓励创新商贸服务业态，积极推进批发零售、住宿餐饮、居民服务等行业连锁经
营、特许经营和联盟发展，优化物流配送，扩大服务网络，提高标准化经营管理
水平。加强商业网点规划布局，建设一批现代商贸集聚区或大型商圈，推进商业
示范社区建设。
3、行业发展概况
（1）百货行业在多重因素推动下稳步发展
百货零售行业的市场需求是由居民人均可支配收入、消费者收入结构和消
费者信心指数等多重因素决定的，这些因素则直接受到宏观经济周期波动的影
1）中国经济稳定增长，为零售业快速发展提供了良好的宏观环境
中国是世界上经济增长最快的经济体之一，根据国家统计局的资料显示，
我国已经于2009年超越日本成为全球第二大经济体。2002年以来，我国GDP以
超过9%的年复合增长率递增，从2007年的265,810.30亿元增长至2012年的
519,322.07亿元，年复合增长率为11.81%。持续的经济增长带来了社会消费的
繁荣，从2004年起，中国进入了一个新的消费景气周期，社会消费品零售总额
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的增速不断创出新高,年同比增长率保持在12%以上，社会消费品零售总额从
2007年的89,210.00亿元增长至2012
年的207,277.48亿元，年复合增长率为
15.08%，高于同阶段GDP年复合增长率。
数据来源：国家统计局
2）居民人均可支配收入快速增长，带动整体消费提升
近年来我国GDP始终保持超过9％的年复合增长率，居民可支配收入也出现大
幅度提高，居民可支配收入直接影响生活开支（包括零售消费），宽裕的资金激
发了人们更多的消费需求，城镇的人均消费性支出从2002年的6,029.88元大幅增
长到2012年的16,674.32元。
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数据来源：国家统计局
3）消费结构升级促进百货行业发展
随着居民收入水平提高，我国居民消费能力不断加强，但消费结构有所改变，
居民在食品上的支出占比越来越小，而对提高生活质量的商品需求日益增加，从
而带动了服装类、金银珠宝类和化妆品类商品的销售额增长，进而促进了百货行
业发展。2005年-2011年，申万百货零售板块营业收入保持在20%左右的增速，
2010年、2011年分别高达27.57%和30.82%，2012年受全球经济增速下滑影响，百
货行业增速有所下滑。2013年上半年，大中型企业销售逐月回升，据商务部监测
数据显示百货店销售增长10.6%，增速有望继续保持回升。
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数据来源：wind资讯
（2）针对细分市场的新型时尚百货业态蓬勃发展
随着国内物质消费品种的不断丰富，百货业开始出现差异化经营的态势，以
满足不断涌现的细分市场和细分人群的需求，如专售穿戴类商品的时尚百货，以
追求品牌生活的时尚人士为主要目标顾客；如专售高档奢侈品的精品百货，树立
典雅奢华的商店形象；如专售单一品类商品的主题百货，追求单一品类商品的深
度和宽度，以满足喜爱该类商品消费者的特殊需求，常见的有运动主题、黄金珠
宝主题等；如专售家庭消费品的生活百货，满足消费者日常休闲生活所需商品。
这些新型时尚百货在单一细分市场上拥有比传统百货更多的商品和品牌选择，满
足了各类有明确购物目标的消费者需要，其蓬勃发展与传统百货形成优势互补，
共同发展的有利局面。
（3）国内百货企业以区域发展为主，百货连锁企业区域优势突出
国内的百货零售市场集中度低，呈现出分散化的特点。虽然近年来国内各大
百货企业，如百联集团、百盛集团、王府井等均进行了全国性的扩张。然而百货
业的经营有明显的本地化特色，跨区域扩张的难度较大，这是由不同地域之间气
候、文化、消费习惯差异较大决定的，因此消费者通常倾向于选择更加熟悉的本
地百货店作为购物首选。并且对于消费者而言，本地百货店有更深入人心的品牌
影响力，往往比全国连锁百货展现出更强的吸引力。
区域性百货拥有更丰富的本地经营经验，通过多年的发展，它们往往已占据
市区核心商圈的黄金地段，比外来者拥有更广泛的群众基础和更多本地供应商资
源，更熟悉本地消费者的消费心理和品牌偏好。目前国内区域性百货依然是城市
商业的主流，以广州市为例，广州友谊、广百股份、天河城和摩登百货四大本土
百货占据广州百货大部分市场，只有王府井一家门店成功进驻。
（4）百货实体店与网络零售融合发展
近年来，我国电子商务快速发展，网上零售对经济社会生活的影响也在不断
扩大，我国网上零售额占中国社会商品零售总额的比重日益增长。据中国电子商
务研究中信检测数据统计，我国网上零售额从2009年占社会消费品零售总额的
2.0%增长至2012年的6.2%。由于百货行业实体店的优势在于能够最大限度地满足
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消费者购物体验、享受服务的需求，而网络零售的优势在于能够破除购物空间、
时间和环境的限制，一些传统百货零售企业加快拓展网络零售业务，一些企业选
择自建网站，一些则采取并购的方式迅速进入和占领网络市场，更多的则是通过
有机结合线上线下业务获取新的竞争优势，“网定店取”、“自助取货”等线上
线下相结合的模式将得到推广，实体商店的功能作用得到新的拓展，获得新的发
（二）促进行业市场规模不断增长的有利因素
1、中国城市化进程促进消费市场需求
随着我国城镇化进程不断推进，城市人口数量迅速增加。根据国家统计局
数据，我国城市总人口由2003年底的5.24亿人增至2012年底的7.12亿人；2012
年城市人口占中国总人口的比例为52.57%，城镇化进程正以每年约3%的速度上
升。城市人口的增加带来了消费力的增加，新增城市人口创造了新的消费需求，
带动消费观念的转变，促进消费水平的提高，这对百货零售行业市场需求的增加
具有较为明显的推动作用。
2、消费人口数量达到高峰
建国以来，我国经历了三次人口出生高峰，其中年间发生的第
三次出生高峰，人口增长量最大，目前这批人已成为主要消费阶层。根据国家统
计数据库普查显示，2010年我国18-35岁年龄段的人口已增长到接近3.89亿，
占社会总人口的29.19%。以18-35岁人群为代表的年轻一代消费者经济基础良
好，对品牌及时尚消费需求更加显着。随着这部分人群逐步成为主要消费阶层，
消费潮流正在逐步发生变化，时尚性品牌消费正逐渐成为趋势。庞大的年轻消费
群体和品牌消费需求将继续带动百货市场的持续增长。
3、国家和地区刺激政策助推行业增长
为转变经济增长方式，提升民生，消费始终是我国宏观经济政策关注的重
点问题之一。为促进国内消费市场的繁荣和发展，国家先后出台如《关于调整经
济结构促进持续发展的几个问题》、《国务院关于搞活流通扩大消费的意见》，
《我国国民经济和社会发展十二规划纲要》更是将扩大内需、刺激消费提升到了
新的高度。国家一系列刺激消费的政策措施，对于百货零售行业的消费需求的增
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长起到了至关重要的推动作用。
《广东省服务业发展“十二五”规划》（粤府办〔2012〕40号）提出鼓励
创新商贸服务业态，积极推进批发零售等行业连锁经营、特许经营和联盟发展。
根据《珠江三角洲地区改革发展规划纲要()》，到2020年率先基本实
现现代化，形成粤港澳三地分工合作、优势互补、全球最具核心竞争力的大都市
圈之一。人均地区生产总值达到135,000元，服务业增加值比重达到60%；城乡
居民收入水平比2012年翻一番，基本形成合理有序的收入分配格局；实现全社
会更高水平的社会保障；城镇化水平达到85%左右。广州作为珠三角的中心城市，
广州的零售市场将显着受益于该规划，发展空间较大。
（三）行业基本风险特征
1、宏观经济波动风险
百货零售行业的市场需求是由居民人均可支配收入、消费者收入结构和消费
者信心指数等多重因素决定的，这些因素则直接受到宏观经济周期波动的影响。
自1997年亚洲金融危机以来，我国宏观经济始终保持良好的增长态势。2008年受
国际金融危机的影响，我国GDP增长增速出现持续下降，但在2009年随着宏观经
济的回暖出现V型反转，2012年我国GDP增速随着全球经济增速减缓而降低，
货零售行业销售增长率受宏观经济的波动而波动。目前，国际和国内宏观经济形
势较为复杂，发展走势存在不确定性，如国内宏观经济下滑，对百货零售市场的
需求带来造成不利影响。
2、市场竞争加剧的风险
自从日起，我国取消了对外资商业的地域、股权比例和数量限
制，这使外资商业企业纷纷进入国内大中型城市。外资商业企业在资金、管理、
品牌等方面具备优势，对我国的百货零售行业形成一定的冲击。随着百货零售行
业竞争环境的变化，国内百货业纷纷转型发展新型时尚百货，国内企业的加入使
得时尚百货近年来门店数量、经营面积快速增长。此外，百货业同时还遇到多种
业态的竞争对手，一些规模大、管理良好的大卖场、专卖店凭借其较低的营运成
本、较强的谈判能力获得了价格优势，同时网络购物模式的成熟也对百货零售业
形成了较大的冲击。
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3、消费偏好及消费习惯变化的风险
百货零售行业主要面向广大消费者，百货零售行业需要根据流行因素、
消费者的偏好变化不断调整商品结构和品牌组合。百货零售企业的市场定位
和品牌组合能否及时顺应消费者偏好，是影响其持续发展的关键因素之一。
近年来，我国电子商务快速发展，网上购物逐渐成为更多消费者的选择，消
费者消费习惯的变化，对我国传统的百货零售行业形成冲击。近年来，我国电子
商务快速发展，网上购物逐渐成为更多消费者的选择，消费者消费习惯的变化，
对我国传统的百货零售行业形成冲击。为应对电商市场对传统百货零售行业的冲
击，一些传统百货零售企业加快拓展网络零售业务，一些企业选择自建网站，一
些则采取并购的方式迅速进入和占领网络市场，更多的则是通过有机结合线上线
下业务获取新的竞争优势，“网定店取”、“自助取货”等线上线下相结合的模
式将得到推广。
4、季节性波动的风险
在正常年度内，国内百货零售行业的业务收入呈季节性波动。受农历新年、
国庆、元旦等假期的影响，国内零售市场从九月份至次年二月份通常是消费旺季，
这阶段行业销售收入较高；三月份至八月份期间通常是消费淡季，这阶段行业销
售收入和利润低于旺季。这种季节性变化可能会对百货零售企业的各季度经营业
绩产生影响。
5、高级管理人才匮乏的风险
百货行业的发展需要一批具备较高敬业精神、服务意识和行业经验的管理人
员，还需要具备一定的连锁经营管理知识、现代营销技术、物流管理及信息技术
管理等专业知识的人才，才能使企业向标准化、专业化、规模化的方向发展。同
时，面对业内激烈竞争以及多变的市场环境，要求企业决策人员、市场策划人员、
业务人员从各自专业角度对新型消费观念进行研究并形成自己的企业风格。在外
资企业拥有较多优秀的商业专业人才的同时，国内百货企业却面临着人才匮乏的
局面。行业的快速膨胀和增长与高级管理人才和技术人才的相对缺乏形成较大矛
盾，人才因素成为现阶段制约着百货行业快速健康发展的重要因素之一。
（四）公司在行业中的竞争地位
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目前国内区域性百货依然是城市商业的主流，区域性百货拥有更丰富的本地
经营经验，通过多年的发展，它们往往已占据市区核心商圈的黄金地段，比外来
者拥有更广泛的群众基础和更多本地供应商资源，更熟悉本地消费者的消费心理
和品牌偏好。以公司所在广州区域百货行业来看，广州友谊、广百股份、天河城
和摩登百货四大本土百货占据广州百货大部分市场，只有王府井一家门店成功进
1、公司所处的广州区域百货行业概况
广州是拥有1,275.14万常住人口（2011年末数据）的大型城市，经济总量、
社会消费品零售总额、居民人均可支配收入和居民人均消费支出居于全国主要城
市前列。据广州统计信息网公布，2012年广州市实现生产总值达到13,551.21
亿元，同比增长10.5%，GDP增速持续稳中趋升，增势好于全国和全省，位列广
东省第一。在经济发展的推动下，广州的消费品市场也一片繁荣，除了2009年
受经济危机的影响，近几年社会消费品零售额增长步伐不断加快，社会消费品零
售总额增长率一直高于同期GDP增长率。2012年，全市实现社会消费品零售总
额5,977.27亿元，其中批发零售业实现零售额5,168.57亿元。2006年-2012年
广州市GDP、社会消费品零售总额和批发零售业零售总额及增长率情况如下图所
图一：2006年-2012年广州市GDP、社会消费品零售总额和批发零售业零售
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数据来源：wind资讯
图二：2006年-2012年广州市GDP、社会消费品零售总额和批发零售业零售
总额增长率
数据来源：wind资讯
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广州市的商业体系发展成熟，其中大型百货门店主要集中在越秀区、天河区、
白云区等几大核心商业区，此外番禺区域由于近年来住宅人群的聚集，逐渐崛起
成为广州市南部的重要商业中心。
目前广州市区大型门店，除了本土的七大百货外，外来百货仅王府井，本土
巨头占据了绝对的市场主导。截止到日，七大本土百货和外来百货
在广州门店达39家，其中天河区和越秀区均不少于10家。39家门店具体分布情况
如下图所示：
2、公司的竞争地位
（1）广州区域内主要百货企业的情况
近几年来，广州市百货业集中度在逐步提高,形成以广州友谊、广百百货、
天河城百货、摩登百货“四大”百货为主，王府井百货、新光百货等百货为辅的
竞争格局。
截至2012年末，广州地区主要百货企业的比较情况如下：
王府井百货
广州市天河区天 广东省广州市越秀 广州市越秀区环市 北京市东城区王府
区西湖路12号
井大街253号
实际控制人
周强、王友平、
广州市国有资产监 广州市国有资产监 北京市国有资产监
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张少伟、张泽文
督管理委员会
督管理委员会
日于 日于上
深交所上市
深交所上市
高档百货，经营穿
高档穿戴类商品、
除了穿戴类商品、
戴类商品、家居用
时尚穿戴类商品 家居用品外，还经
家居用品外，还经
品外，还经营超市
营超市和家电
营超市和家电
约40万平方米（广
约18万平方米（广
3.3万平方米（广
约15万平方米
百货店数量
8家（广州）
15家（广州）
4家（广州）
1家（广州）
资料来源：上表资料取自于各公司网站及上市公司公开披露信息
与周边百货企业广百百货、广州友谊、王府井百货相比，虽然公司在广州地
区具有较高的知名度和美誉度，但由于公司成立以来，一直依赖自有资金积累发
展壮大，公司门店拓展步伐与同行业上市公司仍有一定的差距；且公司的门店网
络主要分布在广州市内，公司的销售规模相对较小，在全国其他地区的影响力还
（2）公司市场地位
目前公司共拥有8家门店，公司实际经营面积合计约15万平方米，为广州
地区最大的民营百货公司。
公司不仅已与广州友谊、广百百货同成为广州市拥有“金鼎百货店”的百货
公司，还于近年来荣获“广州市消费者满意商店”、“广东省重合同守信用单位”、
“广州市优秀民营企业”、“中国商业名牌企业”、“广东省商业服务业改革开
放三十周年杰出贡献奖”、“广东省十佳优秀连锁经营企业”、“广州地区最受
消费者喜爱的百货品牌”、“广州消费者最喜爱百货商场”、“华南十大流行百
货”、“2012年广州商业（零售）三十强企业”、“广州最具诚信度百强企业”
等荣誉称号。
（3）公司竞争优劣势
1）公司的竞争优势
①细分市场优势
广州摩登百货股份有限公司
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公司管理层通过分析国内外百货发展历程，发现传统百货逐渐向新型时尚百
货转型，新型时尚百货渐显细分市场竞争优势，从而在成立初期就确立了本公司
“时尚?价优”的新型时尚百货业务定位，大胆摒弃传统百货“大而全”的经营
理念，主要经营百货细分市场中的穿戴类品牌商品，满足18-35岁白领人士消费
需求。公司采用与周边成熟百货企业错位经营的发展策略，以白领人士时尚穿戴
类商品为核心，不断挖掘穿戴类商品的广度和深度。
②品牌影响力优势
公司管理层敏锐地把握住时尚消费的市场主流，倡导时尚消费文化，弘扬时
尚品牌生活方式。公司选取“摩登（Modern）”这一时尚代名词作为公司品牌，
同时设计了“
”为企业标志，该标志外形恰如两个人开心轻松购物的情景，
椭圆形外观使其更具凝聚力，寓意摩登百货为顾客营造一个轻松愉快的购物空
间。公司在向白领人士传达着富有现代感、亲和力和时尚气息的品牌形象的同时，
还结合时令和节日特点，通过商场及各个专柜的气氛布置，营造浓郁的时尚商业
文化氛围，有针对性地向消费者提供相关购物服务项目。
③创新的整合营销优势
根据目标白领人士对商品价格较为敏感的特点，公司确立了营销创新的业务
战略。将价格促销、情感促销、文化促销、会员互动促销等有效方式有机结合，
针对白领人士的消费特点开展促销活动。
2）竞争劣势
与周边百货企业广百百货、广州友谊、王府井百货相比，虽然公司在广州地
区具有较高的知名度和美誉度，但由于公司成立以来，一直依赖自有资金积累发
展壮大，公司门店拓展步伐与同行业上市公司仍有一定的差距；且公司的门店网
络主要分布在广州市内，公司的销售规模相对较小，在全国其他地区的影响力还
（3）广州主要商圈的百货企业情况
1）天河商圈
天河商圈位于天河区，是20世纪90年代后期发展起来的广州市乃至华南地区
最大的商业中心，随着天河区经济的快速发展，该商圈近年来发展迅速。天河商
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圈拥有商业物业的数量之多是广州其他商圈无法比拟的。目前，天河路上已有广
百中怡店、天河城百货天河城店、摩登百货岗顶总店、广州友谊正佳店等大型商
场，建筑面积超过100万平方米。未来天河路商圈将拥有超过200万平方米的商业
规模，或取代上海南京路、北京王府井跃居中国第一商圈。
2）北京路商圈
北京路商圈位于越秀区北京路商业步行街，该步行街是广州古城发展的中轴
线，也是历史上最繁华的商业集散地，被誉为“千年古道”。
深厚的历史积淀
使得北京路商圈成为广州商业文化的缩影，其辐射范围已不局限于广州市，消费
群体主要为市民和游客。广百百货北京路总店、黄金珠宝大厦和新大新百货店、
天河城百货北京路店、摩登百货北京路店均位于此。
3）上下九商圈
上下九步行街地处广州市荔湾区（俗称西关）的上九路、下九路、第十甫路，
是广州市三大传统繁荣商业中心之一。上下九步行街全长1237多米，全路段店铺
林立、共有商店300多家，日客流量达60万次。摩登百货西城都荟店、新光百货
位于该商圈内。
4）江南西商圈
江南西商圈位于海珠区，是海珠区发展最早、最成熟、规模最大的商业中心。
自上世纪80年代至今,江南西路已成为海珠区传统的商业中心,在广州业界中有
“河南的北京路”美誉。据不完全统计,江南西路两旁现有店铺230家,商业建筑
总面积约13.6万平方米,不仅集中了万国商业广场、信和广场、保华广场、家乐
福、国美电器、婚纱一条街等多个重要网点,还汇聚了摩登百货海购店、广百新
一城等大型百货店，形成浓厚的商业氛围和齐全的服务配套设施。该商圈与珠江
北岸的北京路商圈和天河商圈遥相呼应。
5）广州大道北商圈
广州大道北商圈位于广州市白云区，它处于广州北部的南湖板块。白云区的
南湖板块是近年来楼市发展最为迅速的区域之一。商圈内现有的圣地广场、佳润
广场、嘉裕太阳城广场、梅花园购物广场已然形成“四分天下”之势。外资零售
巨头乐购、吉之岛纷纷入驻，本土摩登百货圣地店、广百百货佳润店同时进驻广
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州大道北商圈。
6）东山口商圈
东山口商圈现属于越秀区，这里集中了众多的服装、鞋、内衣、美容美发、
婚纱等专卖店，集中了王府井、东山百货总店、广百东山店和中华百货等几家大
型百货企业，周边小店林立。与新兴商圈不同，消费者能在享受老城区深厚商业
气氛的同时，又可以感受到新城区的购买热力，地理位置天独厚。
7）环市东路商圈
环市东路商圈位于广州环市东路，聚集了几大高级商场，如丽柏广场、广州
商圈内汇集了Louis
Vuitton、Hermès、Prada和Chanel等知名奢侈品
牌，店铺装修奢华，商品价格昂贵是该商圈的最大特点。另外，该商圈内的淘金
路、华乐路与建设六马路是广州时尚小街的代表，集中了名牌特卖场和白领行政
休闲服饰两类商铺。
8）黄埔大沙地商圈
黄埔大沙地商圈是广州东部黄埔区的成熟商圈。随着地铁5号线、BRT快速公
交的开通，黄埔区的商业也进入快速发展阶段，商业风味日渐浓厚。大沙地“回
字形”商业圈地位日显重要，大批知名商户入驻经营，南岗副中心也不断发展，
大型百货购物中心、商品购物一条街、专业批发市场、名优产品专卖店等商业网
点星罗棋布。摩登百货黄埔店进驻了黄埔大沙地商圈。
9）花都建设北路商圈
花都建设北路商圈位于花都区建设北路，以新世纪广场为核心的老城区成熟
商圈最具代表性，其业态以广百百货、摩登百货、华润万家大型综合超市为主、
以围绕周边的沿街街铺为辅。
10）增城市新塘商圈
增城市新塘商圈位于增城市南部商业重镇。目前有摩登百货、华润万家、人
人乐等大型百货进驻，还有集旅游、饮食、休闲、娱乐于一体的上档次的碧桂园
凤凰城酒店、太阳城、新好景、凯旋门等酒店，第三产业已逐步由小商品、小批
发向大商业过渡，有力拉动了新塘第三}