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中产阶级该如何应对中年职业和财富危机？
　　文/新浪财经意见领袖（微信公众号kopleader）专栏作家 张文阁
　　在中国当前经济社会急剧转型背景下，中国中产阶级群体集体焦虑，面临着全方位的危机，不是不努力，不是企业待遇不高，也不是一线城市房价太高惹的祸。中产阶级的中年危机究竟躲得过吗？
中产阶级该如何应对中年职业和财富危机？
　　进入2017年，时间好像过得更快了，新鲜事儿层出不穷，让很多人在这快速变化的世界里疲于奔命。最近流传甚广，在朋友圈引起广泛热议的要数深圳某中产男中年危机的故事，题目是《年入50万+深圳两套房，38岁技术男的“中产危机”》。
　　故事背后一定程度代表了在中国当前经济社会急剧转型背景下，中国中产阶级群体的集体焦虑和面临的全方位的危机，因而具有深刻的现实意义。很值得探析究竟，找出中产阶级中年危机的成因和不重蹈覆辙的对症良方。
　　主人公在帖子最后发出了有中产阶级代表性集体焦虑和诘问：“这么多年来，我时时鞭策自己，从来不敢懈怠，能加班就加班，能早去就早去，领导一点不满，就紧张好多天，生怕丢了工作，可到头来还是不得不离职，入不敷出。那是哪里出了问题呢？是我不努力么，是企业给我的待遇不好么，还是房价带来太高生活成本？”
　　首先我们看看H的职业发展有什么问题。先说教育。H在2001年本科毕业，工作了两年，然后跟风去读研究生，研究生毕业以应届生的新人身份重新进入职场。相当于中间五年在实践中学习、加薪和常规晋升的机会都浪费掉了，更不用说这五年是中国互联网野蛮生长最黄金的一段时间。
　　等H从研究生毕业求职面试，估计会意外发现他的面试官和未来的主管竟然是他的本科同学，无论薪酬水平、股票、积蓄和职位都比H要好，还说不定已经低位买房了。而且这五年，尤其是在他读研究生期间，也正是深圳房价开始爬升的期间。等他毕业猛然发现已经买不起房了，深圳平均房价从他2001年刚毕业时的5，531元/平米，涨到他2010年买房时的20，297元/平米。
图1 深圳房价走势图（），来源：根据公开数据整理
　　再说H为何中年遭遇职业危机，被逼宫劝退。H从事技术工作，具有很强的知识老化更新和被年轻人超越的趋势，中年人学习新事物的能力、拼劲都下降了，但是工资却是年轻人的几倍，投入产出越来越低，老板自然是希望让你走人。正如任正非在尼泊尔办事处回应网传华为“清理老员工，不为不奋斗者埋单”时讲的，“华为不可能为不奋斗者支付什么。30多岁年青力壮，不努力，光想躺在床上数钱，可能吗？”
　　那么该如何应对中年职业危机呢？我想，一来要关注世界潮流涌动的趋势，顺势而为，不能只顾低头拉车，也要抬头看路。仅举一例，未来几十年AI人工智能对低创新性、重复性的工作替代效应很值得关注。根据麦肯锡报告《我们的未来：自动化、就业与生产率》，以人工智能为代表的自动化技术将影响中国3.94亿人的饭碗和价值4.1万亿美元的收入所得。处于职场的我们都时刻要有危机意识，时常想一想自己的工作是否未来会被人工智能或自动化的机器代替。
图2 受自动化技术影响的劳动力数量，单位百万人，来源：麦肯锡
　　二来，要将自己打造成一专多能的多面手。所谓一专，就是努力成为某个领域的专家。当今是知识大爆炸的时代，分工越来越细，成为通才越来越难，工业4.0时代更崇尚匠人精神。多能就是跨界的能力。这是一个变化的世界，很可能一个很辉煌的行业和公司，瞬间就消失了，比如柯达、诺基亚、雅虎、雷曼兄弟。如果你只掌握一门技能，在快速变化的世界里长期来看就冒着很大的风险。
　　2000年，高盛在纽约总部的美国现金股票交易柜台雇佣了600名交易员，但今天，这里只剩下两名交易员“留守空房”。去年冬天香港高盛投行部的经理刚去纽约参加完他负责的某快递公司的上市敲钟仪式，回到香港就被裁掉了。
　　现在美国华尔街的金融人才在大规模往西岸科技公司迁徙。LinkedIn的数据显示，Google 4.75万员工里，有1，200人曾经在全球排名前十的投行工作；Apple至少有750名员工来自投行；Uber员工中有10%-15%来自金融行业，其中5%更是来自高盛。
　　美国金融巨擘摩根大通（JPMorgan Chase & Co．）专门设立了技术中心，聘用约4万名技术工人员，专攻大数据，机器学习和云基础设施，半年多前推出合约分析智能软件COIN，可代替律师及信贷人员审查合约文件，将原本每年所耗费的处理工时约 36 万小时，缩至短短几秒钟內就能完成。而且，不仅错误率大大降低，它还不用放假。
图3 摩根大通AI将36万小時的工作缩至秒级，来源：北京新浪网
　　三来要保持持续学习的能力。《庄子·内篇·养生主第三》开篇即提到，“吾生也有涯，而知也无涯。”在知识大爆炸和快速迭代的今天，人更要“活到老，学到老”。现在技术更新之快，基本毕业时学校学习的知识都过时了，走上工作岗位还得重新学习，持续充电。常在飞机或地铁上看到老外看书，而中国乘客往往在睡觉、看视频、打游戏或刷微信。
　　中国新闻出版研究院第十一次全国国民阅读调查结果显示：2013年中国国民人均纸质图书阅读量为4.77本，电子书阅读量为2.48本。同期韩国文化体育观光部调查结果显示，韩国成年人年平均阅读量为9.2本，是中国的近两倍，但在34个经济组织成员国（OECD）中位列下游，与日本的18本，美国的25本有很大差距。
　　说完了职业危机。我们接下来再看看本人的主人公H有什么理财危机。我们先来看看H的家庭资产负债表。H的资产由属于非流动资产的市值合计约550万元的两处房产，属于流动资产的价值70万的公司虚拟股票组成，总负债本息合计约500万（此处根据H自述采用经济学分析），资产负债率高达91%。
　　一般认为，根据资产的流动性和个人承担风险的能力，资产负债率的适宜水平是40%~60%。基于目前中国家庭大多被房产绑架，其中自住房是不能考虑出售的，家庭的资产负债水平最好控制在45%以下。从更重要的现金流角度来看，H家庭一年中大部分时间（扣除发奖金的月份）的现金流是负的，相当于在踩钢丝。
　　而且H买两套房子的时点均是房市的高点和拐点，加上房贷利息导致H投资房产的回报率不高。而且H买第二套房时采用的抵押贷方式属于短贷长投，在资金操作上是非常不建议的，也是国家不允许的。放贷审批部门一般要求贷款人家庭的月现金流入要高于月供的两倍以上，以维持正常的家庭生活开支安全边际。而H家庭的三项月供总额已经高达30，000元，而H家庭不算奖金的正常月现金流入只有20，000元，已经是严重入不敷出。
　　我们评估一个人或家庭的财务健康程度要看三个指标：挣多少钱，能挣多长时间，承受多大风险。在H的案例中，H家庭的主要收入来源是非常单一的，只是H的个人的劳动收入。
　　考虑H从事的技术工作性质（知识淘汰很快）和公司文化（末位淘汰，清理34岁以上老员工，45岁以上强制退休）以及人到中年的现实（34岁&38岁&45岁），H的收入已经接近职业顶峰，未来收入增长不可持续，甚至可能下降甚至没有收入。H去市场上找工作遇到的残酷现实证明了这一点。
　　H在2015年底买第二套房时还是夫妻两个人工作，次年生了第二个孩子，H的妻子选择辞职在家照顾两个孩子，家庭收入锐减，而房贷月供加上二孩的支出却都在增加，相当于开流节源。根据网上一位家长的分享，在深圳生二孩需要的成本保守在100-200万，而H并没有新增收入来源。
　　而且可以预期的将来随着两个孩子的长大，父母和自己上了年纪，医疗和教育方面的支出也将大幅增加。所以H的财务状况是不可持续的，面临潜在的风险。而H的妻子要带两个年幼的孩子，无法出去工作。H家庭成员较多，新买的小学区房不适宜自住，可能也不适宜出租，如果出售如H所述也遭遇有价无市。
　　上面分析了H遭遇财务危机的成因，接下来我们探讨一下H该如何理财才会更好呢？俗话说“你不理财，财不理你”。可是财该怎么理，无论是在中国的家庭教育、学校教育还是走上社会财商教育这一课都是缺席的。反观美国从幼儿园、小学的课堂就开始财商教育了。
　　首先为什么要理财呢？不理财行不行？这里边要理解随时在偷偷吞噬我们财富的通货膨胀率CPI的概念，如果你的收入增速（包括工资收入、经营收入、财产收入及其他收入等）跑不赢CPI，你手里的钱其实就一直在贬值，通俗的讲，就是同样的钱买到的东西更少了。举个例子，1978年全国平均月工资51元，可以养活一家人，今天51元只能喝西北风了（北京2011年的低保线是430元/月）。
　　南方基金高级研究员万晓西先生查询了1978年北京、广州、上海三大城市的主要单品价格，包括食品、医疗、衣服、交通、烟酒和居住等6大类，然后和2009的价格相比，估算出78年的51元的购买力，大概与09年北京3000元相当。31年贬值了58倍，换算成通货膨胀率的话，高达每年14%！
　　中国M2数据自1990年12月的1.53万亿，增长至2016年12月份的155万亿，26年增长超过一百倍，年均复合增长19.2%，尤其从2008年以来印钞机更是加大马力印钞，随着GDP增速的放缓，意味着通货膨胀或更严重。同一期间，美国的M2仅增长了2.78倍。2016年末中国M2/GDP的比值超过208%，这已经不是往酒里兑水，根本是往水里兑酒了。
图4 中美GDP和M2走势比较，来源：价值投资导航
　　80年代万元户还是富翁，到现在谁家里如果只有一万元，跟赤贫也没大区别了，财富就是这样被消灭的。无论手里拿的是存款、保险、债券甚至还有基金，只要是钱，在14%的通胀面前每5年就会损失过半。&
　　市民能够跑赢通胀的投资品，可能也只剩房地产了。有人说现在是负利率的时代，其实一直没“正”过。在银行存钱多的那个人一定不是富豪，富豪都是从银行借钱的，如果能拿到6%的贷款，那么他已经在“赚”钱了，看看是十年前买房的那些人，现在基本上都富了。这就是中国人攒点钱都拼命买房子的经济学原因。
图5 民国末年百姓被通胀所苦的景象，来源：慢钱头条
　　经济全球化的今天，除了考虑本国的通货膨胀，我们还要考虑汇率因素。2014年以来人民币面对主要国际货币持续贬值，在2015年11月到2016年11月的一年之内，人民币对美元就贬值了7.7%。人民币仍在超发，购买力在下降，如果你的孩子在国外读书，你就需要支付更多的人民币交学费和生活费。这就是为什么大家拼命换美元以及在美国投资房产和股票的原因，本心都是为了抵御人民币持续贬值的预期。
图6 过去的一年内人民币对美元累积贬值7.7%，来源：中国人民银行
图7 津巴布韦货币危机，来源：VOA
　　既然必须理财，首先要有财可理，其次要做好平衡。
　　先说收入，中国人的收入来源一直以来都非常单一，对工作和雇主依赖程度过高，“公司到底是不是家”的问题成为中国特色之问。据中国国家统计局统计，2012年在居民收入构成中，城镇居民财产性收入比重只有2.6%，主要为银行利息。
　　中国人因为缺乏安全感，不敢投资，成为全球储蓄率最高的国家，储蓄率超过50%，总额高达43万亿元的储蓄余额趴在银行账户上（其中活期存款超过16万亿元，定期存款超过27万亿元），长期忍受“负利率”的侵蚀。
　　根据梁达2013年的对比研究，在发达国家中，财产性收入是居民家庭收入的重要组成部分。以美国为例，财产性收入所占比重达到40%，仅次于薪资收入，有90%以上的美国人拥有股票、基金等有价证券。
　　而在高净值人群中，随着富裕程度的升高，工资性收入在总收入中的占比越来越低，财产性收入所占比重却越来越高，当财产性收入超过工资性收入，一个人也就在理论上实现财务自由了。
　　中国人不是不愿意有更多财产性收入，不是不愿意投资于股市，实在是中国股市太奇葩，伤害太深。中国股市的特点是牛短熊长，而且股市走势与经济形势可以无关。如果你不幸在2007年10月的股市高点进入，那么将近十年后的今天，你依然被牢牢套住，亏损高达40%。
图8 中国沪深300指数在2007年至今下跌40%，来源：谷歌财经
　　说完收入，再说支出。我们首先要对支出进行分类，可以粗略分为消费性支出、保健性支出和投资性支出。消费是损耗性支出，保健是维持挣钱能力，投资是未来能带来预期增量收益的。
　　举例来说买车就是消费性支出，买房和教育深造就是投资性支出，医疗保险就是保健性支出。在有余力的情况下，除这三项外还可以再加一项公益慈善支出。比如同样在2005年左右，身在北京的你可以花40万买俩好车，开出去很拉风，也可以在北京海淀万柳社区按揭买两套可以上人大附小的学区房，每平米6000元。十年后的今天车已到报废期残值接近于零，而同样的房产，今天已超过15万一平米，翻了25倍。
　　理财具体操作可以参考标准普尔家庭资产配置模型。标准普尔为全球最具影响力的信用评级机构，曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。此图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。
　　标准普尔家庭资产象限图把家庭资产分成四个账户，分别为日常开销账户、保险杠杆账户、一般投资收益账户和长期保本收益账户。这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。
图9 标准普尔家庭资产配置，来源：壹读
　　这四个账户就像桌子的四条腿，关键在于平衡，少了任何一个就随时有倒下的危险。如果发现缺少哪个账户就赶紧补上，如果发现不平衡，就想办法平衡。开篇案例中提到的H遇到的财务危机，就是因为H把收入的几乎全部都投到房产投资上，没有做好其他象限生活、保险和教育养老账户的平衡。
　　上升到哲学层面，关键是要知足知己。老子说过：祸莫大于不知足；咎莫大于欲得。故知足之足，常足矣。最大的祸害是不知足，最大的过失是贪得的欲望。我们对投资收益应该知足，不少人动辄要求年化50%以上，制定很高的投资目标。
　　其实，市场有其自身运作的规律，“天地不仁以万物为刍狗”，是不以个人意志转移的。越保守、要求的越低，追求不亏损、控制好风险，时间长了，在复利效应下，收益反而会是最高的那个。
　　老子也说过：知不知，尚矣；不知知，病也。知道自己有所不知，是很明智的，所谓自知者明。不知道却自以为知道，就很糟糕。这句话和巴菲特“能力圈”概念不谋而合。不懂的就不触碰，我们的能力有多大并不重要，关键知道是不是在自己能力范围内很重要。
　　投资中切忌对自己认知不足，对小道消息捕风捉影又或受媒体蛊惑或盲目从众。下面这幅图展示了散户的经典心理，教训不可谓不深刻。股海深深，深似海，便纵有千种孤独，更与何人说。
图10 经典散户心理图，来源：《主动投资组合管理》
　　投资理财是很专业的事，涉及账户平衡，抵御通货膨胀和货币贬值，又涉及不计其数设计复杂的金融产品，还要面对风云变幻、黑天鹅频现的资本市场，所以最好交给科学专业的机构去做。
　　私人银行和家族办公室服务周到，可是动辄千万的门槛，一般中产阶级可望而不可即，是否只能望洋兴叹？不然，近年如火如荼兴起的互联网普惠金融、智能投顾等新工具值得尝试。感兴趣的读者可以参阅笔者发表的其他互联网金融领域分析文章。
　　最后回到开篇H的故事，并非如男主公众号文章中提到的自己不努力（有时候选择比努力更重要），不是企业给他的待遇不好（没有活少钱多离家近的工作），也不是一线城市房价太高惹的祸（树挪死人挪活，你永远有老家可以回），重要的是人到中年，要及早树立危机意识（未雨绸缪），抓好人力资本（human capital）和财富资本（financial capital）两副牌，开启二轮驱动，让家庭走在平衡中庸的大道上，获得稳稳的幸福。
　　(本文作者介绍：北京大学光华管理学院MBA，英国ACCA国际特许公认会计师候选人，在电信、互联网、新能源、基因检测等领域有超过十年的工作经验。)
责任编辑：冯梦雪
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北京大学光华管理学院MBA，英国ACCA国际特许公认会计师候选人，在电信、互联网、新能源、基因检测等领域有超过十年的工作经验。
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　　有多少人思考过这样一个问题：该如何赚取第一桶金?对于普通老百姓来说，不需要多，十万二十万就好，那么最便捷的方式就是找个高薪的工作。如果你的年薪是20万左右，每年能储蓄一半的工资，那么在一年左右的时间里就可以拿到
　　有多少人思考过这样一个问题：该如何赚取第一桶金?对于普通老百姓来说，不需要多，十万二十万就好，那么最便捷的方式就是找个高薪的工作。如果你的年薪是20万左右，每年能储蓄一半的工资，那么在一年左右的时间里就可以拿到第一桶金。换言之，你已经步入了新中产阶级。　　新中产阶级的标准是什么呢?《经济学人》在去年7月的一篇文章中指出，新中产阶级是指家庭年收入在7.66万-28.6万人民币之间的群体，他们为工作和家庭不断的努力奋斗着。现在这个群体的人数已经增长至2.25亿，有言论认为，谁掌握了中产阶级群体，谁就掌握了未来的财富帝国。　　既然中产阶级的人数如此之多，价值如此之大，那么中产阶级到底过着怎样的生活呢?　　据小e的了解发现，“不敢生病，不敢休息”是对中产阶级最贴切的形容。因为一旦生病，家里的重担将无人来抗，养育子女、赡养老人都不是一朝一夕的事情，需要耗费大量的时间、精力和金钱。在工作上，稍有懈怠就会被后起之秀拍死在沙滩上，毕竟现在的90后都来势汹汹，有些95后的发展势头更是不容小觑，实在不敢松懈。　　　　要说中产阶级与富豪之间到底差距有多远，实在难以描述。中产阶级的身边也会出现许多大老板，有些甚至还是隐形富豪。在表面上中产阶级离他们很近，但是在资产上却相差甚远。　　比如，在买房方面，“广漂”的茂哥，手握百万现金，却只能租房住。原因是为了攒下这笔钱而错过了买房的大好时机，现在钱攒够了，广州对外来人口的限购令却再次令他望而却步。这就是传说中的中产阶级，却连在打拼的城市拥有一个小窝的愿望都无法实现。　　大部分人都很羡慕那些已经买房的人。但是在一二线城市，对于已经买房的中产阶级，他们身上的房贷压力是不言而喻的，少则几千块，多则上万块。余下的工资还要支付日常生活开支、赡养父母、孩子的教育经费等等，如此以来，工资也将所剩无几。其实，家家都有本难念的经，没必要羡慕他人，先努力过好自己的生活才是首要的。　　最令中产阶级难堪的就是，到底是选择家庭，还是选择工作?　　在子女教育、父母赡养方面，中产阶级最不想面对的选择题是，要么上班，要么做全职家长。上班，必然是没有时间陪伴孩子和父母;做全职太太，那么家庭就会少一份收入，生活将缺少一份资金保障。　　尚在奋斗的我们，应该可以清晰的认识到，中产阶级还在为养家糊口而日夜奔波，而富豪却在用资本和资源创造着生活的财富。　　那中产阶级可以借鉴富豪的赚钱方式吗?　　当然可以。富豪喜欢投资项目，比如赵薇早年投资酒庄大赚了一笔，田亮热衷投资房产，想必现在已经赚翻了吧。我们普通老百姓无法豪掷千金用于投资，但是如果能够养成先储蓄再消费的习惯，那么可以将储蓄资金用于投资理财，来赚取额外收益。虽然不会像富豪那样日进斗金，但是赚取每月的零用钱是不在话下的。　　当下的理财方式有很多，资金充裕的人都去买房投资了，胆子大的人都进股市了，风险承受能力低的人还在银行买理财产品呢。小e估摸着选择P2P理财的人应该是最机智的。　　自国家和银监会出台整改规定后，P2P行业已经趋于了理性化，行业的本质也逐渐展露了出来。有了国家的大力支持，P2P行业发展的如火如荼，大家从最开始的不信任不支持不理睬，转而开始在靠谱合规的P2P平台投资了。　　一财金融就是这样一家备受投资人喜爱和支持的合规P2P平台。始终秉持着“追求优质资产，保障资金安全”的原则，为投融资方的双赢不断努力着;始终保持合理的借贷利率，不仅帮助借款企业克服了融资难的问题，同时也帮助投资人赚取了稳定的收益。　　现在，一财金融的“龙舟争霸赛”活动正在火热进行中，不仅竞争力十足，而且趣味无穷哦，还可以邀请好友助力比赛呢。心动不如行动，赶快来参加吧。　　中产阶级来一财金融投资理财吧，让一财金融指引你走上创富之路。本文为企业推广，本网站不做任何建议，仅提供参考，作为信息展示！
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形势紧迫，不容乐观!曾经以为拿着五六千工资就算中产的我们，突然发觉自己才刚刚温饱。这是因为最新一份关于北亚地区中产阶级调查显示，中国大陆自认为是中产的家庭月收入在45202元。请问看到这个数据的你，是否拖了中产阶级的后腿?
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实现财富的保值、增值，说起来简单做起来难。如今的投资市场，炒房产工薪族玩不起，票工薪族赔不起，存银行利息低又伤不起。唯有“后起之秀”互联网金融还能给我们一些安慰。随着国美控股的国美华人金融、恒大地产的恒大金服、依托平安银行的陆金所、民生电商旗下的民生易贷等实力派P2P平台的相继涌现，老百姓可以选择的投资理财渠道也变得日益丰富、多元起来。
5月18日，国美华人金融推出了518理财节，这是一个“有的玩、有的赚”的狂欢节。其中以玩为主的“网贷理财节”，是由知名网贷第三方网贷天眼联合华人金融等国内优秀互联网平台共同打造的集合理财加息、送体验券、送红包和抽大奖等丰富活动的理财盛会。
有的玩还要有的赚才行，不然我们岂不是穷乐呵?在国美华人金融518理财节上，有100%中奖率的红包、加息券和体验金，只要在5月18日—5月25日之间通过华人金融注册就能拿到!此外，518理财节还准备了MACBOOK、IPHONE6S PLUS、APPLEWATCH、GoPro运动摄像机、小米5手机、扫地机器人、小米平衡车、科莱丽声波洁面仪、德龙咖啡机、无人机等一大波奖品，你要不要来试试运气?
当然，要成为真正的中产，还需要一个长期、稳定的投资渠道。目前，对于工薪族充满诱惑力的高收益理财产品有国美华人金融的新手标十五天投，年化收益率为7%+6%;有华金年度投，年化收益率为12%;还有华金半年投，年化收益率为11%。并且，这些理财产品的准入门槛都不高，一百元或伍佰元起投，并不会影响我们的日常生活，且能拿到高出银行利率数十倍的收益，这让我们看到了成为中产阶级的希望。
总而言之，问题的关键在于不要看目前我们离中产阶级的标准还有多远距离，而是脚踏实地从现在做起，用好手中的每一分钱，理想或许并不遥远。
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今日搜狐热点中国经济六大困局，及 如何拯救我们的资产（深度好文）
盛景哥曰：日，著名作家、经济学家何清涟女士以《“新常态”：中国经济面临的六大瓶颈》为题，在加拿大温哥华“咸氏国际论坛”演讲。8月8日，著名财经作家吴晓波先生也在南京作了一场演讲，题目则是:《如何拯救我们的资产》。时至今日，这两篇文章对企业家朋友们仍不无裨益：两相对照，前者让我们更清醒的面对艰难的现实，后者则帮助我们“在绝望中寻找希望”，这对在困境中苦苦求索的中小企业家们都很重要。如果说何清涟女士演讲的重点在于说明事实、提出问题，吴晓波先生的落脚点则在于分析问题、给出答案和建议。今天，盛景哥把这两篇演讲稿整合为这一篇：《中国经济六大困局，及 如何拯救我们的资产》。在这乱云飞渡的当下，希望能对朋友们有所启迪！作者：何清涟&吴晓波编辑：一飞中国经济六大困局——何清涟从2014年开始，中国已经进入世界GDP总量超10万亿美元俱乐部了，这个俱乐部的成员只有两个，一个是美国，另一个就是中国。但是这个老二，如今面临很多问题。1第一大困局：世界工厂地位衰落，产业结构调整极难中国这个“世界工厂”经历了年的十年辉煌，终于无可挽救地陷入衰落。最新报道是世界工厂的主要车间东莞出现第二波企业倒闭潮，据说去年一年左右的时间内，有不低于4000家企业关门。世界工厂衰落的转折点是2008年，从2008年至2012年，公开的数字是，东莞有7.2万家企业被关闭。现在，以劳动密集型为特点的东莞企业大量倒闭，标志着以透支生态环境与劳工生命成本的中国经济增长模式已经走到尽头。在此之前，拉动中国经济增长的三驾马车，按照官方说法是投资、外贸、内需，如今这三驾马车齐齐死火，今年一季度，外贸增速同比下降了15%(而11月波罗的海干散货指数更曾跌至500点以下)，表明外贸这驾马车再也无法拉动中国经济增长。过去20多年以来，房地产一直是带动中国经济增长的龙头产业。从前年开始，高度泡沫化的房地产业陷入停顿，虽然政府、企业努力撑住房市不让下滑，但房地产带动的几十个上下游企业却陷入全面产能过剩。比如离房地产最近的钢铁业、水泥业产能过剩高达30%左右;距离较远的地板、家具、纺织业等相关产业也严重过剩。这种产能过剩危机，被比喻成“中国经济的核威胁”，即像核弹一样，随时可能引爆经济危机。上述问题预示着中国经济结构调整无望。所谓经济结构调整，不是政府想调整就能够调整到位的(好比楼房，结构岂是可以随便调整的?)。早在2005年，广东省就开始号召腾笼换鸟，想淘汰劳动密集型产业，引进技术密集型的高科技产业。结果是笼子空了，旧鸟离笼，新鸟没能进来，目前是珠江三角洲产业空心化。世界市场饱和，其他发展中国家进入低端制造业，中国产能过剩，房地产绑架GDP，刺破泡沫意味着GDP大跌，谁也没有勇气。这是第一大困局。2第二大困局：庞大的失业大军中国是世界第一人口大国，失业问题一直是悬在中国人头上的一把剑。1960年代中国就存在严重的就业困难，当时城市年轻人大量上山下乡，能招工、参军就是好出路了。改革开放以后，中国进入世界工厂的辉煌时期，也还存在大量失业人口，比如农村过剩劳动力高达1亿多。目前世界工厂衰落，失业问题就更严重了。长期以来，中国政府公布的城市登记失业率都不高于4.5%，这个数据不说明中国真实的失业状况。第一，这个数据只计算了城市中去政府部门登记的人口，没有登记的不算在内。第二，这个城市登记失业率将农村的失业者排除在外，而农村的过剩劳动力数量相当庞大。排除了这两部分人的统计数据，本身就有严重遗漏。目前，中国失业大军由四个层次的失业者构成。一是农村过剩劳动力，随着世界工厂的倒闭，大批农民工返乡，失业现象严重;二是外资白领，随着大量外资撤出中国，不少原来薪资优渥的白领失去工作;三是失业大学生，由于学校里要求大学生提供就业证明才发放毕业证，学生被迫想方设法让父母或者亲戚单位提供假的就业证明，学校提供的就业率已完全失去了意义。四是城市中那些初、高中毕业后长期在家待业的青年，这些人，中国媒体将其称之为“啃老族”。中国的失业者到底是多少?有两个数据可供参考。前总理温在2010年3月出席中国发展高层论坛时公开宣布：中国失业人口有2亿。另外一个数据由原世界银行副行长林毅夫提供。今年1月林毅夫在2015冬季达沃斯论坛表示，由于工资上涨，中国将有1.24亿人的制造业岗位转移至其他发展中国家。目前中国的劳动年龄人口是9.4亿，一旦失业人口达到3亿，真实失业率相当于32%。劳动力数量庞大，市场却饱和，同时大量机器人进入各行各业，对劳动力的总体需求下降，使就业成为第二大困局。3第三大困局：资源危机严重，对外高度依赖中国的环境污染是立体化的，即水(江河湖海)、陆(土地)、空(空气)全面严重污染，这方面资料很多，只谈资源危机。中国经济发展面临严峻的资源约束，无论是作为生产资料的各种矿产，还是作为生活资料的粮食，中国都对外依赖严重。石油号称“经济的血液”，中国现在60%以上依靠进口;铁、铜、锌等各种金属矿，对外依存度也都比较高。总之，中国经济安全严重依赖外部因素。民以食为天，仅以粮食一项来说，中国农业人口占60%，但粮食自给率到2014年已经降低至87%，三大主粮如大豆、玉米、小麦都依靠进口。这个数字意味着什么?撇开因为土地污染导致的粮食污染不谈，仅就量上来说，中国有接近2亿人口的粮食依靠进口。这就使中国的粮食价格与国际市场粮价的波动连在了一起，只要有天灾人祸，比如战争等使产粮国减产，中国粮价就会上涨。关于粮食对外依赖严重的不安全性，20多年前美国生态环境学者布朗写了篇《谁来养活中国》，提醒中国注意粮食安全，但是中国却将这个研究报告当作“反华势力抹黑中国的阴谋”，是“中国威胁论”，大批特批，批了好几年。近几年意识到粮食安全终于成了问题，对布朗态度有改变，曾邀请他来中国演讲，但最终还是接受不了人家许多观点，于是又冷了下来。对布朗这位学者态度的冷热变化，说明在中国讲真话很不容易。资源危机将会是长期存在的问题，即便发生新的技术革命，大幅提升资源利用效率，资源问题也不是短期能解决的。4第四大困局：地方政府深陷债务泥潭中国的总债务规模，前年据外国投行估计，高达中国GDP总量的168%(麦肯锡全球研究所日公布最新报告，中国的债务总额已经达到了GDP的282%)。其中只有很少部分是个人债务，大部分是政府债务与企业债务，其中以地方政府债务居首，约有20万亿。以前上报18万亿是少报，官员有政绩考虑。据国家发改委官员李铁所言，地方债务上报数(18万亿)不及实际债务的一半数额，他们在地方调研时，走了十几个城市，地方反映说只报了10%，有些报了20%、30%。上报数超过实际债务50%的几乎没有，因此这18万亿只占实际债务的30%-50%。对此，中央政府比较在意，2014年9月曾颁发“43号文”，让地方政府在日前将债务如实上报，暗示将由中央拿出钱来，为地方偿还部分债务。原来担心头上乌纱不稳，对债务尽量瞒报少报的地方政府看到了希望，“诚实”上报，海南省还公示债务，结果是地方债务瞬间爆发式增长。财政部一看各地上报的数额，发现这“父爱主义”不能发挥，只好于今年1月下旬再度下发文件，宣布上报不合格，打回重报，还是限定在原来的20万亿左右。现在的办法是，地方政府上报的20万亿债务，部分由中央政府埋单，部分由市场承担，剩余部分由地方政府、省政府承担。通俗一点解释，就是地方政府赖帐，如果引发群体性事件，省里象征性地承担一些以平息事件。由于地方政府除土地之外，没找到新的生财之道，这个巨大的债务泥潭，令中央政府头疼。中央政府与地方政府如何进行新的利益分配?地方政府已经毫无筹码，中央政府会让步吗?这是第四大困局。5第五大困局：金融危机导致金融危机的因素除了债务危机之外，还有正在升高的坏帐率，以及超发货币形成的巨大流动性过剩。先谈银行坏帐。目前出现的是改革以来，由房地产烂帐引起的第三次坏帐高峰。第一次坏帐高峰是在朱时代，从1998年开始，中国处理最初剥离的1700亿美元用了长达六年以上的时间。但是“前清后欠”，清理了部分旧的坏帐，又形成了更多的新的坏帐，使中国银行海外上市受到严重阻滞。中国政府干脆采用了一个“聪明”办法，成立四家国有资产管理公司，将这些不良资产即坏帐“剥离”后划到这些公司的帐面上，不影响银行帐面观瞻。其中部分不良资产打包卖给了外国投资公司──外国公司为什么要买不良资产?那是因为中国金融系统的运作当时对它们来说是个谜，想通过购买不良资产摸清中国金融系统的运作情况。第二次危机是在温时代，银行坏帐又积攒了8000多亿美元。为了到美国上市，能够通过美国证券市场的“萨奥法案”(全称Sarbanes-Oxley Act，简称SOX法案，美国国会2002年7月通过)，中国不得不雇请好几家声誉很好的美国评估机构帮助审计，如安永、普华永道等。当时美国证监会主席是美国资深政治家考克斯，对中国没有什么好感，把关很严。这些美国评估机构在审计中发现中国银行系统的状况太糟糕，估计很难通过，建议这些银行到香港上市，不以华尔街为目标。中国邀请十几家外国银行如瑞银、Citibank、美国银行、新加坡淡马锡等到中国银行做“战略性投资者”，允许其合约期满后退出。有了这些合作伙伴做包装，中国四大银行在香港和中国A股市场上市后卖得很好。这几只大旗舰一上市，曾占A股总市值一半以上，吸纳了不少资金，外国银行赚到盆满钵满，2007年后陆续退出。中国政府处理银行坏帐的本事，让外国同行目瞪口呆。2008年美国金融危机发生后，欧美各国艰难应对，即使是美国，最后也不得不让百年老银行雷曼兄弟破产。面对此情，《华尔街日报》有位专栏作者想起中国政府处理银行坏帐的“高招”，写了一篇调侃文章《党支部空降华尔街》，称应该请中国来处理华尔街的金融危机，成立资产公司，剥离银行坏帐，让坏帐在银行与公司之间的帐户上转了几次后就消失得无影无踪。再来谈中国的货币超发问题。近30年的中国经济增长，其中一个重要手段就是依靠超发货币。这些年来，中国成了世界第一大印钞机。年的10年间，基础货币增加88万亿元人民币，外汇资产增加了3.4万亿美元。在投资兴盛时期，超发货币的负面效果还不明显;近两年投资减缓，结果导致国内储蓄增加，游资增多，加剧了流动性过剩困境。由于冲销工具极少，深谙中国金融情势的央行行长周小川终于筹思出一个冲销办法，这就是他于2010年11月在财新峰会提出的“池子理论”，大意是：为了应对短期投机性资本即热钱流入，要加固防洪堤;对已经进入国内的热钱，要筑好蓄水池。周小川筑的“池子”究竟是什么呢?通俗一点讲，一个是房地产，用房地产筑池子，圈住流动性。这就是中国房价节节上升，高居全世界之冠的原因。有人曾写文章，戏说北京一地的房地产变现后，其数量可以买下整个美国。现在房地产不行了，就用股市做池子，圈住流动性，一旦股市下跌，市值蒸发，流动性就大大减少。中国发了这么多钞票，但从基本生活用品来看，通胀率似乎不高，主要是因为消费物价指数(CPI)当中没将房地产计算进去，美国是将房地产价格计入CPI的。如果房地产价格上涨被计入CPI，中国的通胀率会相当高。现在房地产市场下滑，就用股市做“池子”，股市的暴涨暴跌会暂时消解金融危机。这个方法比***发行金元券搞币制改革高明，***发行金元券等于是硬抢，因此***在遭遇政治失败、军事失败的同时还遭遇财政崩溃。而股市是让股民自己入套，输了也没法怨天尤人。不过，前几年国内《了望东方周刊》发表文章《红色经济学家冀朝鼎》，谈到向宋子文献币制改革之策的冀朝鼎是周恩来派去的卧底，在关键时刻出了这么一招，加速国民政府的垮台。6第六大困局：分配严重不公，贫富差距过大近20多年来，中国权贵资本掠夺公共财与民财几乎到了肆无忌惮的程度，造成贫富差距十分悬殊、财富过度集中的不平等状况。北京大学中国社科调查中心曾发布一个《中国民生发展报告2014》，其中有几个数据：2012年中国家庭净财产的基尼系数达0.73，顶端1%的家庭占有全国三分之一以上的财产，底端25%的家庭拥有的财产总量仅在1%左右。这样的财富集中状态，这么高的基尼系数，放眼全球，唯此一家，连非洲最烂的国家津巴布韦都没达到这种不平等状态。因此，中国的低收入阶层，也就是穷人，几乎占人口的60%左右，一个穷人太多的社会，一个没有上升通道的社会，是一个不可持久的社会。如何拯救我们的资产——吴晓波如何拯救我们的资产？我是一个研究经济和研究企业的一个人，长期去一线跑，我能够和大家讲的事情，还是产业的问题。因为36年来，我们这个国家的经济波动就像一个不断成长的人，由一个非常贫穷的穷小子变成今天的全球第二大经济体。我们的很多财富都是在这个产业的波动中不断的累积的。1巨变这些年的需求出现了一个情况，就是巨变，我是90年开始工作的，从去年开始，很多60、70后的朋友会和我见面，问我，晓波，你发觉没有，最近一两年开始，这个世界好象变的非常的陌生，我们原来非常熟悉的商业模式在改变，原来非常熟悉的盈利模式在改变了，甚至有一些我们非常熟悉的消费者，现在突然间变的非常模糊。今天来到现场的应该是我们中国的中产阶级，有很多是企业家，这些人都是过去二三十年来中国经济成长的获益者，今天确实有很多的迷茫。一个国家的经济由两部分构成，一个是宏观经济波动，政策波动是怎么样的，第二个是在我们眼前和我们从事的这个产业在发生什么变化。如果把宏观当做天，把产业当作地，今天这个情况，2015年的今天，大家有没有感觉现在已经改天换地，很多行业变的非常陌生，天变成了什么样了？今年四月份的时候，国务院秘书局给我打电话，说月中的时候李总理要开一个一季度的经济学习座谈会，总理点了十个人，其中有我的名字。我就去了中南海，在国务院第一会议室，我是第六个发言的，在我前面发言的五个人，是中国非常好的宏观经济学家，五个宏观经济学家向总理汇报了一个多小时，我看总理的脸色从非常好变成非常的难看。因为这五个人和总理说，2015年一季度是2009年以后经济形势最差的时间，进入到一个新的低点，然后呢？我们现在几乎所有的数据大概是过去五年来比较差的，整个经济的宏观形势叫通货紧缩。所谓通货紧缩，就是现在所有的制品从房子开始，到一瓶水，到家电，到汽车，到房产，全部产能过剩，老百姓不肯花钱。中国通货紧缩挺麻烦的，中国历来是一个产能非常大的国家，中国的建筑工人就有八千万，所以一旦通货紧缩以后，第一，整个产业波动，产能过剩，第二，失业率大幅度提高，国家就会变得动荡，经济问题会上升为政治问题，我就看到总理愁眉苦脸的坐在那里。我和他只有十米的距离，我就在想，如果我们是李总理的话会怎么办？幸好我们不是。他手上没有很多牌可以打，就两张牌，一张叫货币牌，一张叫信贷牌。货币牌还可以打吗？已经不能打了，因为都被上一任总理打完了，温总理上任的时候是2002年，他上任的时候，我们国家广义货币M2总量是18.6万亿，温总理退休的时候是94万亿，十年时间货币总量增加了5倍，这5倍相当于什么呢？基本相当于南京市、杭州市、苏州、深圳商品房十年新房交易价格上涨的幅度，相对来讲，可能深圳、北京涨的更快一点。这说明什么？说明2002年到2012年，所有在中国购买不动产的朋友，你们都用脚投票的方式，躲避了一场非常大的货币泡沫，完成了一项避险性投资。中国的广义货币总量133万亿，经济总量只有美国的一半，只有52％，货币总量已经超过美国。如果李总理像温总理这样，晚上仰望星空，白天埋头印钱，十年后，全世界别的国家不用发行货币了，都是我们人民币。李总理比温总理的命苦，怎么办呢？只有一条办法，信贷政策。把各位口袋里的钱全部逼出来，逼到哪里去呢？中国有两个非常大的泡沫市场，一个叫资本市场，一个叫做不动产市场。所以，这一轮房地产价格的上涨和复苏和资本市场的复苏是从去年四季度开始的。除了北上广以外，各个地方的限购限贷政策逐渐取消，不动产开始复苏。从10月1日开始，证监会公布了一个非常重要的政策，就是允许上市公司跨行业并购，不需要审批。在去年四季度之前，所有上市公司如果要发生一个并购案，要报证监会批准，只允许你同行业并购。去年四季度以后，整个资本市场疯了一样的涨，就是靠大规模跨行业并购的题材，并购成功，三个涨停板，并购不成功，五个涨停。为什么呢？利空出尽，必有利好。在北京做了一个新的资本市场，叫新三板，今天上市公司2700家，已经超过深沪两市总和了。两年之内，不出意外，新三板的公司会超过一万家，成为全球最大的中小企业融资平台。然后，上海马上要开新兴战略板。当大家所有的钱都跑到马路上以后，朝野对赌，赌什么呢？赌政府在整个实体经济转型完成之前，你不敢让这个泡沫破灭。政府赌各位什么呢？赌各位当你们花一百万块钱买股票，当它变成200万的时候，你一定不敢拿200万再去炒股。你会拿120万炒股，还有80万买房子、吃小龙虾、去旅游。当你干这些事情的时候，实体经济就复苏了。当你的公司上了新三板，融资完成后，我赌你不敢拿2个亿再去搞泡沫，你一定会拿1.5亿出来招募工人，进行企业投资，进行创业扶持，在这个过程中，我们的就业压力非常大，中国每年有700万的大学毕业生，1300万的农民要变成城市居民。政府已经解决不了了，怎么办？所以，全民创业，万众创新。在创业过程中，政府由一个审批性政府政府变成一个服务性政府。从中南海出来后，我和朋友说，我认为一个月之内会降息，然后15天降息。我说下半年会降两次息，已经降了两次。到了今年五月份的时候，资本市场疯掉了，我当时在写了一篇文章，叫《疯了》，有100多万的点击量。为什么疯了呢？股票到4000多点的时候，我和美国股市做了一个对比，美国有个纳斯达克泡沫破灭，大规模蒸发了几万亿美金的资产，纳斯达克泡沫破灭的时候，美国上市公司的平均市盈率已经到了天花板，40倍，当我写《疯了》的时候，新三板87倍，创业板133倍，疯掉了。结果到了六月初到了5100多点的时候开始往下走，走到上个月初，人心惶惶，跌到7月8日，我到北京去参加柳传志的一个发布会，到了北京国际会议中心，我看来了一堆人，中国几乎所有的媒体都到了，有很多的一线的企业家，马云、王健林都到了。人人都在围着说，股票会不会跌到2000点？几个老总在一桌问我，晓波，你怎么看今天的资本市场？我会开了一半，我说我要回去写稿子去了，我写的稿子叫《别慌》，为什么别慌呢？我这几天在全国各地跑企业，我看到的情况是什么呢？中国很多的实体企业的老板都在想怎么样转型，你跑到北上广、南京，每一个酒吧、咖啡厅里面，你看到的80后、90后都在谈怎么样创业，你跑到马路上到处看到脚手架，一季度二季度经济没有好到哪里去，但是也没有坏到哪里去。资本市场怎么可能崩掉呢？我那天文章救了蛮多人的命。因为，第二天公安部就到证监会去了，股票就开始稳定了。为什么我们会对宏观经济有了这样的一些判断，这些判断都来自于我们在一线，我们每天去看企业，每天去看一些区域经济的发展，每天去看一个城市的不动产产价格的发展，看这个城市的厂房租金怎么样，你看到的实际情况就和你的财富有了关系。这是我们今天面临的一个情况。在四月份的时候，这五个宏观经济学家向总理汇报说，我们现在处在一个通货紧缩期，他们说未来的五年，中国是一个通货紧缩的新常态，未来五年在实体经济做产业的人，我们会非常的煎熬，他们和总理说，全球未来五年都存在一个通货紧缩期，相对通货还算好，到海外找市场也很难找，这是一个大的方面。2钱有可能在什么地方？钱有可能在什么地方？我并不认为在未来的几年内，在中国会赚钱很难赚，未来几年内，中国仍然是全球表现最好的经济体之一，我们只是自己和自己比很困难，78年到2014年，中国的年均GDP增长9.7%，现在已经到了7%左右，连续降低，而且这个会是新常态。如果我们从产业角度来看，在过去36年来发生了什么，钱在什么地方？我写过一本书叫《激荡30年》。当把这本书写完以后，你会发现，36年来，不同的人在不同的时间，不同的行业赚到不同的钱，中国30多年的经济发展，就像南京的长江一样曲曲折折，不同的时间点钱在不同的地方，大波段看是这么一个格局。我认为78年到今天，中国经历了三次长波段的产业链，第一个时期是年，钱在三个行业，第一叫做吃的，第二叫穿的，第三叫用的。中国在20年里面，有一个短缺性的经济，今天在座的60、70后，甚至80年代初出生的朋友回想一下小时候，我们的爸爸妈妈都有一个抽屉，抽屉里的小本子，有很多的票据，布票、豆腐票等等，这就是票据经济。中国是1993年开始取消票据。1997年底的时候，国务院总理上任叫朱镕基，他说，今天70%的工业制成品产能过剩，现在要摆脱成本依赖，要转型升级。今天听到的转型升级这四个字，第一次出现是1997年底朱镕基政府工作报告。在97年的时候，除了中国国内产能过剩以外，在亚洲地区发生了一个非常大的事情叫东亚金融风暴，整个亚洲地区全部垮掉了。98年的时候，当时中国电影院在放一部电影叫做《泰坦尼克号》，我在98年写过一篇文章叫《中国企业界的泰坦尼克现象》，那是民营企业第一次大规模倒闭浪潮。后来，写成了《大败局》。当时那个时间段的朱镕基，98年的朱镕基和今天的李克强面临同样的问题，就是通货紧缩、产能过剩。当时朱镕基怎么把风波拉出泥潭的呢？中国发了三个产业变更，第一，把老虎放笼子里放出来，这个老虎叫做房地产，98年中央政府取消了福利分房，全国普及按揭贷款，98年开始，中国金融到了一个很长时间的房地产的黄金时期，中国的房价开始涨，形成了老百姓把一辈子的钱拿出来买房子，买了房子以后要买所有的东西，和房地产相关的60多个行业。第二，1998年，中央政府逐渐取消了外贸限制权。第一次出现了一个叫“中国制造”。第三，1998年中国政府发布了六千亿国债，中国开始修高速公路。当高速公路修的时候，地方政府把土地从农民手上买过来卖给开发商。所以，我们说城市化建设是1998年以后，中国经济由吃穿用的产业经济结构内重型化转型。我们常常讲三架马车，就是在1998年形成的，叫做消费、出口和投资。当这三架马车形成之后，中国的整个经济形势发生了天翻地覆的变化，一个叫进口替代的消化内需市场变成了一个外贸的一个企业结构。在前20年，中国的主要成长叫吃穿用，钢铁、水泥价格开始上涨，能源价格开始大规模的上涨，中国的整个产业经济向重型转移。做煤矿、不动产的，在长江上下游开水电站的都赚了大钱。中国非常意外的出现了一个非常新兴的行业叫互联网。我最近在写一本书《腾讯传》，我研究中国的互联网公司，发现今天中国的很多著名互联网企业，比如说新浪、搜狐、网易、百度、腾讯、阿里、360、京东、盛大，全部诞生在1998年的二季度到1990年的四季度。这一波企业家的年龄，年龄最大的是1964年的马云和张朝阳，年龄最轻的是1974年的刘强东，他现在已经和90后打成一片了。房地产这一拨的老板基本上是年，互联网的是60年代中期到70年代中期的这一拨人，而80、90后你们是第三拨人，你们在未来会把第一第二拨集体的干掉。第二场波段，以消费出口的波段，统治了中国经济16年，在这三个领域里面积极努力的人都赚到钱了，今天为什么很多我认识的老朋友们觉得很困惑，因为在今天2015年的8月份，我们面向未来看，钱在哪里？整个资产，整个产业进入到了新的迭代状态。我认为钱在这四个地方，一个叫新实业，新消费，新金融，新城镇化，这四个行业将统治起码十年。你会和我说，这四个行业的发展和原来第一个周期的吃穿用行业，和消费、出口、投资有什么区别？当年的吃穿用和消费、投资，是一个从无到有的过程。当一个国家的经济是一个从无到有的时候，谁能赚到钱？胆子非常大的人，跑到一块空地上面，用非常野蛮的方式进行野蛮开拓的人才能赚到钱，不需要遵守任何的规矩，因为没有规矩。用温州人的话说，所有的改革都是从违法开始的，今天还敢讲这句话吗？每一个行业都是空的，你只要冲进去就可以赚到钱。3怎样可以赚钱？冲进去靠什么呢？靠两件东西，一个是成本优势，只要能够很低的价格拿到土地，偷漏税收，由于形成庞大的优势。过去36年就这么走过来的。今天为什么很困难呢？最大的问题是成本优势没有了。我前两天去富士康做调研，过去五年里面，富士康年均工资增长13%，最大的代工是苹果，未来在中国五年内，富士康要做一百万台机器，替代生产线上的生产产能。我们还能够很自由的偷税漏税吗？很困难，政府也很缺钱。我们还能够任意污染空气吗？不能。过往的一个从无到有，野蛮生长的时代结束了，一个投机主义、冒险为主的时代已经结束了，未来的都是“新”，说明中国未来的十年变革是建立在存量的上面，全世界能够想象得到的。我女儿问我要一个iwatch，而全世界的iwatch是在河北廊坊和常熟生产的，中国在全球制造业比重超过了美国。今天中国所有做制造业的老板，整天惶惶不可终日，规模越大越麻烦。消费产生变革也非常的厉害。三年前人人讨论万达模式，生了一个儿子还能当国民老公。上个礼拜宣布万达百货34家被关掉，你能想象三年前大家都在学万达模式，现在万达模式却老化了。金融业的变革是最大的，回想一下，2010年的秋冬天，全中国最好的金融脑袋在北京香山开了两个半小时的会，讨论中国银行业的未来会怎么样？有一个词从来没有从银行家嘴巴里面出现过，这个词叫“支付”，变革的是一个长的很好看的人，叫做马云。因为冲击太大了，去年12月底的时候，中国的互联网金融公司1600家，我今天演讲的时候达到2800家，我去年写过一篇文章叫《银行去哪儿》，我认为未来银行会瓦解。未来三年五年内，这个浩浩荡荡的互联网金融是不可阻挡的，没有人挡得住，整个金融业都在发生变化。中国的房地产已经完成了十年左右的高速的发展。在今天中国的房地产行业正在发生翻天覆地的变化。并不是每一个城市的房子都是购买的，未来好的房子仍然很值钱，好的城市的房子仍然很值钱。另外一些城市的房子、一些质量差的房子会越来越不值钱。整个城市化建设开始由东南沿海向西部和北部进行转移，李克强把城市化改成城镇化。今天来的很多都是中产阶级的朋友，我在想，因为我们这一代人很有趣，我小时候我是最后一批红小兵，当年我一天能够吃两个鸡蛋的日子一年只有一天，就是我生日那一天，两个鸡蛋，一万长寿面。我眼看着这个国家变成今天这个样子，人情越来越单薄，产业从无到有。我们这一代人的未来会怎么样？我们未来的财富在哪里？4我们这一代人的未来会怎样？未来的财富在哪里？我在想有未来有两件事会在我一生中发生。第一个，在我们的有生之年，我们一定可以看到这个国家成为全球第一大经济体。第二个，我们会是人类历史上第一批活过一百岁的人。我去了美国斯坦福，又去了深圳和华大基因的科学家探讨，我相信我可以活到100岁。我还可以活40到50多岁，如果未来这个世界和我没有关系，等40多年的死也是件很痛苦的一件事。那么，我怎么能够跟上这个时代的变化？给大家讲四个正在发生的变化。第一，从“成本+规模”到“互联网+”。左边的人是张瑞敏，他是1984年的，应该是那代企业家里面进步最高的，四月份的时候他坐在我边上，向总理汇报说，我今年做企业31年，海尔31年来靠什么打天下？两个东西，第一，我有8.2万的产能，是全世界最好的产能，第二，我在全世界有3万家海尔专卖店。在过去两年里面，海尔裁员2.6万人。现在80、90后朋友去哪里买家电？你们去一号店、京东、天猫，所以他说我坚决的变革。上个月我在海尔两天，访问了六个部门。今天的海尔薪资级别只分三级，第一叫平台组，第二叫小微组，第三叫创客。而中国现在制造业分三级公司，一个叫海尔，一个叫小米。IBM前总裁郭士纳和张瑞敏说你是我们这一代当中最勇敢的，我们已经不敢那么干了。我问张瑞敏，你怎么看外界对你的评价？当时，他的眼泪都要掉下来了，张瑞敏说，如果我再管别人怎么想我，我就不改革了，我退休了，我已经成为全球最大家电企业了。旁边的小姑娘知道吗？她是1979年出生的，在过去的两年里面，张瑞敏到她的企业去了9次，去干吗呢？这个姑娘在青岛做了一个服装厂，她是二代，她爸爸的年龄和张瑞敏差不多，原来是做西装外贸的，外贸垮了，她女儿回来以后，在她的工厂边上另外做了一个工厂。我说我要做件西装，小姑娘派人量我的身体，采集了40多个数据，把这几个数据扔到她的生产线上，一个礼拜以后她的生产线只给我一个人做西装，她每天可以接3000个这样的单子。这个小姑娘在做第一个现在很流行的事情，叫互联网+。互联网+的工作把他的生产线全部个性化，可以为一个人定制。张瑞敏去了9次，现在买海尔的洗衣机，已经可以定制面板的颜色，洗衣桶的容量。张瑞敏和我说，光搞互联网+不行，还要升级。海尔在研发一个洗衣机不用水，叫无水洗衣机。你不知道这些家电企业往哪里走。在未来的几内，我认为传统的制造企业，做冰箱，做空调，做洗衣机，做家居，做服装，做饮料，做机械，做装备，中小型企业的80%会破产。未来五年内，中国制造业的淘汰非常非常的惨烈，产业逼着大家改，地方政府逼着大家改，浙江和江苏县级政府都在推一个政策，叫把一个县里所有的制造业全部列一个排名，污水排放一个指标，生产雇佣工人一个指标，交的税收一个指标，排在倒数的每年掏5%，税收交的很少的企业会被迫的离开江苏省。5年后再有机会和大家讨论中国制造业问题的时候，有一件事一定会发生，我们再也不会讨论互联网+了，互联网+将不再是一个问题，因为所有的制造业企业全部完成了互联网+的改造。没有完成的也没有机会了。制造业现在发生的年轻的一大堆的变革。我到佛山去看，他是全球最大的家居企业的集散地，很多家居企业已经没有钱赚了，成本越来越高。佛山是全中国最大的工业企业，一年的工业资产2.1万亿，制造业的压力非常大。它的家居行业、电器行业大规模转型。转不转得过去，我认为一定会转得过去。现在所谓的80、90后创业，就是一个新的过程，新的制造模式对旧的制造模式的一次彻底的颠覆，会彻底的改变。第二个发生的情况是什么呢？从屌丝经济到中产崛起。长期以来，中国做制造业的朋友有一句话叫价廉物美，中国的消费者认为，我能够花很低的价格可以买到很好的东西，有可能吗？天下从来只有买错的，从来没有卖错的。价廉物美，有可能吗？我记得98、99年的时候，柳传志说，花半年时间帮我做一台一万以内的电脑，当年惠普的电脑卖1.8万，结果一万的电脑做出来了，所有的性能和IBM一样，结果柳传志踢了一脚，外面的主机壳就凹进去一块。一万以内？钢板肯定薄很多。今年年初我写过一篇文章，《去日本买马桶盖》。为什么会写这篇文章呢？今年年初的时候，我有一个公司叫蓝狮子财经出版公司，我带了20位高管去日本开年会，这批高管的平均出生年份从年，他们的工资收入大概在二十多万到七八十万，属于中国80后的中产阶级。我看20多个小孩疯了一样的买东西，买电饭煲，满街都是中国人拎两个电饭煲，买吹风机，买保温杯，买马桶盖，买菜刀。我在旁边看，我很感慨，我问美的的高管说，为什么中国人到日本买电饭煲？那篇文章出来以后，美的非常紧张，我也准备为美的写了一篇稿子，因为我不希望伤害到中国的民族企业。为什么会有那么多关心马桶盖的事？我认为这件事情，这张照片的背后，是一个非常重要的事实在发生，中国第一次出现了一批理性的，愿意为高性能产品买单的中产阶级。如果你是开商店的，当一个人走进来的时候，当他问你一句话的时候，你就知道他是屌丝，什么话？“这个东西打几折？”当他问这句话的时候他就是屌丝，他是一个追求性价比的人，他认为用很低的价格可以买到很好的东西。而什么叫性能爱好者？他了解商品，他愿意花好的钱去买好的商品。我们做企业的一生的梦想是什么呢？我认为好企业就是我用我的心力提供了一个商品，这个商品有一个好的价格，好的价格会有好的利润，有好的利润，我会把利润拿出来一部分进行好的研发，好的研发继续有好的商品，通过好的价格，好的利润，好的研发，全世界的好企业都是这样生存的。中国的麻烦在什么地方呢？我提供了一个商品，到市场上的时候消费者关心打几折。因为性能的雷同，我必须把价格压的非常低，我要通过价格战进行规模，我的规模越大，我的成本边际越来越薄，这个行业变的血淋淋。50、60、70年代出生的人是现在中国最有钱的，我曾经问过胡润一个问题，中国排在前千位的富豪，哪个年龄段出生的最多？在年，这一拨人是中国最富有的人，年份最多的一年是1963年，62、63人口大爆发，这一批人是中国现代最富有的人，包括50后的一批。这一批人和80后、90后最大的区别在哪里？最大的区别不在钱多和钱少，而在中国的50、60后，甚至70后的部分不爱自己，他们的一生都在赚钱，他们不相信消费这件事情，他们被冯小刚嘲笑，怎么嘲笑他们呢？你们这帮土豪，买任何东西只买贵的，不买对的。80、90、00后的区别在哪里？他们很了解商品，他们跑到钟表店，你和他说这是瑞士十大名表，他干的第一件事情是是到百度上搜一搜，如果不是的话，你就是个骗子。他相信广告吗？他不相信广告。他们相信口碑，同一个消费阶层人的口碑。他们非常的了解商品，他们是月光族，他们愿意花很多的钱在自己身上。中国出现了两拨市场，一拨叫屌丝市场，一拨叫理性市场。特别有钱的人很少，特别没钱的人也很少，这个国家是稳定的。我认为这个景象正在发生，中国现在出现了服务经济的升级时期。我们现在开始做卖不动产也好，卖一些商铺也好，基本上面对着中国中产阶级，靠你的高性能，靠你的服务，靠你的硬件和软件，靠理性的诉求来打动这些人，你靠硬广告，靠噱头，靠题材，已经没有办法打动这些中产阶级了。第三个正在发生的景象从大众消费到圈层经济。小虎队流行的是中国第一次进入男士消费时代，现在TFBOYS是中国百度热搜榜排名第一个，今天在座的90%的人不知道他们，我听过了他们的歌，你们不会喜欢的。他们如果在下个月在南京举办一场万人演唱会，你们想想他的票会在多少时间之内卖完？我请教过一个娱乐界的人，他说最慢大概15秒，最快2秒。而且在座的叔叔阿姨，哥哥姐姐们，你们再有钱也买不到他的票，因为他有几百万的粉丝，通过组织化的方式，在贴吧，在部落，在朋友圈把票已经分割完了，你再有钱也买不到他的票，他也不需要你进到他的会场里，你不属于他们的阶层。这就是今天中国新的消费，叫小众经济。商业机会在哪里？未来的商业机会是我们将失去大众品牌，大部分的中小企业所服务的只是一个特定的人群，这个特定的人群会垂直打通。你只要服务这些人，你只要在这个族群中形成你的品牌理念，你就会变成一个非常小而美丽的优秀企业。在未来的中国，做一个几万人这样的企业，对各位的创业者来讲已经不是梦想了，做一个家喻户晓，从8岁到80岁都知道的品牌，也不再是一个梦想，梦想是一个做几百人，千把人的企业，甚至几十人的企业，在一个特定的族群和消费族群中打穿做透，为他们提供服务，这是中国现在消费社群最大的变化。我前天刚刚在北京参加了移动社群大会，我专门讲了这个话题，中国现在已经到了一个社群经济时代，太多的价值观，人群切割变的非常的重要。有的时候不需要外面的人。我在浙江有一个半岛，种了杨梅，每一年我非常苦恼的时候，就是六七月份，为什么呢？漫山遍野都是杨梅，如果要采摘，每天要五六百人，我的是山坡地，天气又很热，下雨，一下雨杨梅就会掉光。我自从租了那个岛以后，我觉得农民太难了，那个时候我才真正理解了靠天吃饭的意思。去年我做吴晓波频道以后，我对岛上的两个人说，今年不卖鲜梅了，做杨梅酒，我做了一些杨梅酒，吴晓波频道的订阅户在增加，现在是90多万，今年我记得6月底7月初，我卖我的杨梅酒，5000多瓶酒卖了30多个小时卖完了，明年我卖5万瓶，后年卖50万瓶，你们信不信？我只在互联网上卖，你们信不信？我不需要不认同我们价值观的人喝我们的酒你信不信？这就是未来垂直化的可能性。你只要形成一定的价值观和一定的属性，为一定的人群服务，你就能形成一个非常好的商业模式。第四个变化是由产业资本时代进入到金融资本时代。这个可能对当前的中国中产阶级是最关键的，我们今天所经历的这一轮资产泡沫，应该是近十年来最大的资产泡沫，很可能是最后一次比较良性的资产泡沫期。经过这次的资产泡沫，中国整个的财富分配模式会发生非常大的变化。在过去36年里面，靠的是实业，都是在产业中获得利润，这叫做产业资本主义时期。未来的每一个企业，我们所提供的每一项服务，每一个消费都可以被打包成一个证券产品在市场上进行销售，这是一个最大的变化。在过去很难，为什么很难呢？很长时间里面，中国的资本市场非常的单一，1990年中国有上市公司，到今天2700多家企业，中国数以百万的企业去银行融资，银行每年赚一万多亿。每一个中产阶级买什么东西呢？第一，买房子，第二买股票。从今往后，作为中产阶级的变化非常大。随着上海的新兴战略板的起来，随着新三板的起来，随着信托行业的起来，随着海外资产配置不断的丰富，随着股权众筹不断的开放，整个中国资本市场形成了一个复杂结构，而且我们非常的陌生。我5月份的时候到东莞做调研，我一个朋友十多年没有见面了，他打电话给我说，你来看看我，我说你干吗呢？他说，他在东莞，四年前到一个东莞的席梦思床垫厂工作，他们厂到今年做到将近30多亿的销售，2亿多的利润。我到东莞，到一个五星级酒店以后，看到一个沙盘放在那里，朋友说他们厂建了一批厂房，建了两套写字楼，花10亿。我问他现在的厂房呢？他说是租的。我那天晚上没有睡着，第二天一大早我打电话，我说你早上陪我吃个早茶，把你老板也叫来，两句话和你讲完以后我要走了。他老板是一个60年代末的人。我说，你现在是一个30亿产值，两个多亿的盈利企业，你拿10亿做一个工业园区，如果在东莞有另外一家企业，30多亿的产值，2亿多的利润，他做行业并购，做技术研发，买壳上市，会发生什么事情？就是，你拿未来三四年的利润做一个工业园区，你的对手可能会在四到五年的宏观经济波动周期中，通过资本市场周期把你干掉。资本市场的结构越来越复杂，产品结构越来越复杂，未来在中国地区做企业的人，你一定要知道一件事，第一，你必须要做好企业。第二，要尽快让你的企业证券化。我在中国资本市场上是一个很有争议的人，在过去的15年里面从来不买中国的一张股票，为什么不买？因为我对他们太了解了，我看过无数的上市公司，上市造假，任意炒作自己的股价。但是从去年开始，我说，我们要积极的去拥抱这次的资本泡沫，怎么拥抱呢？我干了两件事，第一，把我的蓝狮子在今年十月份推到新三板，要证券化，我要去享受这一轮的泡沫。第二，我成立了一家新媒体并购基金，我去做并购，三年前我不敢干。我们要怎么拥抱这一轮的金融资产泡沫周期？在你的资产配置中进行多重资产配置，到信托，到基金。一定要让自己的资产迅速滚起来。这是我们在未来的新十年看到的变化，就是整个财富的创造模式在发生变化，资本和资本杠杆，在未来财富波动中的效应会急剧的增加。最后，我有两个结论。第一个结论是把未来交给80后。今天在中国做企业，你的中高管层里面，如果80后的比例低于30%，你就是一个非常老的企业，是马上要挂的问题。你干的第一件事必须要洗盘，让听得到炮声的地方都是80、90后。有很多我这个年龄的人说，我们要理解80后，我女儿96年的，有一次我在家里吃饭，她坐在我旁边，我看着她，一个100斤左右的小姑娘，马上要到美国电影学院留学的小姑娘，我能理解她吗？我这边坐的70多岁的老爹，也在埋头吃饭，我就在想，这个老头子这辈子有没有理解过我。我和我爹只能达成谅解，我们是活在两个价值观里面的人，他是1945年出生的，他有他的价值观的，我有我的价值观，我女儿有她的人生观，有她的价值观，所以我和我女儿终身不能理解，只能谅解。那怎么办？就把决定权交给你了。今天中国很多像我这样的上半场走过来的成功者，我们一定要把一线交给80、90后，我们干吗呢？我们去寻找那些最值得托付的孩子，我们所有的经验是看人，是对风险的规避。我们未来不是自己去打仗的，而是我们找到年轻人，让他们替我打仗，我们给他钱，给他资源，帮助他规避风险。所以世界在今天到了一个托付的时候，托付并不意味着我们已经退出战场。第二个结论是生命要浪费在美好的事物上。人活在地球上最大的资产是钱吗？不是钱，是我们的生命本身，我们的生命本身是我们最大的资产，我觉得人活一世一生都在赚钱，是一件特别可悲的事情。我们要把生命浪费在美好的事物上。这是我去年写的一篇文章。我这句话是写给我女儿，也是写给我自己。我女儿初中毕业就到温哥华读书，去读书以后，我和她妈妈的想法是，你只要考进一家全球排名前100位的大学，就对我有交代了。到温哥华以后，我有一个经济学家的朋友，他和我讲了一个他的故事，他说我要求我女儿继承我的衣钵，他的女儿是本科学经济，博士学经济，耶鲁经济学博士后毕业，他飞到耶鲁去参加了他女儿的毕业典礼，参加完以后，当天晚上女儿来敲门，女儿把一顶博士帽扔在他的床上，告诉他说，我们已经完成了你所有定的目标，我要到新加坡学设计，我告诉你，我喜欢的是设计。我女儿从温哥华回来以后也说要退学，要学音乐，后来她到上海读音乐，她刚刚拿到了纽约电影学院的通知书。今天的孩子，他们可以用自己的爱好去走自己的人生。千万不要用我们的价值观，用我们的理想拷贝到我们的孩子身上，他们不需要重复我们的人生，他们从一个富足走向一个更大的富足，他们这一代有机会浪费自己的生命。我对我们自己讲，我们一辈子不需要天天去赚钱，我们应该有时间去看好的电影，去日本看看樱花，去买一个好的房子犒劳犒劳自己。我们赚的钱干吗呢？就是我们要吃好点住好点玩好点，把世界交给80后。我觉得我们没有人可以拯救我们的资产，谁可以拯救？第一，我们一定要不断的进步，跟得上这个市场，第二，我们必须要认命，不同的年龄干不同的事情，第三，我们要学会花钱。
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