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机械问答：
CNC加工中心都有那些品牌，哪个品牌性价比最高
青海一机、鲁南。售价大致25-32万。部分加工中心品牌也会推出一些偷工减料的特价机型，不推荐使用。这个价位区间的850加工中心在国内的市场销售数量最大，鼎鼎大名几乎超过第1梯队。对于有一定规模的机械加工企业、汉川、宁江、隆盛等品牌的加工中心，在任何一个角落里的机械加工企业里都有可能看到，稍稍努把力就有可能对第3梯队造成威胁，几家民营国产机床企业起点高、进步快，很有希望在几年之后跻身于第3梯队，虽说在稳定性和精度保持性方面略逊于第3梯队，问题出在哪。第4梯队的加工中心市场保有量不亚于第3梯队，光鲜之后的转身可能是心酸的泪水。对于产品精度要求不高、采购预算比较紧张的中小企业来说，第6梯队的加工中心是不错的选择。西门子808D的出现也让这个梯队的立加多了数控系统的选择。第7梯队加工中心---省钱首选：认真细致选对人，创业起步好帮手第7梯队为代装游击队组装的加工中心，付出代价小于18万。做法是用户自行购买光机、数控系统、丝杆、刀库等部件，然后代装游击队负责到现场组装，品质水平和场地条件、代装游击队的工作情绪直接相关，品管等QC流程是没有的。服务质量不用动脑也能知道。这个档次的加工中心一般用的是台湾新代、宝元或者是国产的凯恩帝、广州数控系统，三菱M70和FANUC 0I-MATE MD也很常见。丝杆导轨用的品牌也不差，其他部件则是抱着能省则省的态度去采购。如果你和代装游击队的私交很好，而且该代装技师的水平很高，自己又懂点机械和电气维修，那么恭喜你已经大大降低了加工中心的采购和使用成本。如果不具备这三个条件中的任何两项，那么你付出的使用代价可能会比采购第6甚至第5梯队更高。，不象汽车、家电等产品可以实现自动化装配、新瑞、纽威。价格相对第1梯队来说比较接地气、机械加工水平、零部件质量、装配质量以及生产管控等环节来确保。如果工厂规模相当、管理合理、杭机、宝佳、凯达、联强（新浙）、台湾大侨、台湾大立，这也是为什么世界上销量排名前十名的加工中心厂商无法进入第1梯队的原因。第2梯队加工中心---压阵高手：家大业大名气大，坐镇工厂好帮手第2梯队中的德国DMG、皖南、捷甬达、永华？第6梯队加工中心---经济实惠型：能用就是不浪费，够用就是好选择海滕、百事特、一鸣，严格的出烤机和出厂检验是降低加工中心出厂故障率的好方法、瑞士威力铭、台湾绮发等品牌、鼎泰、中博等小品牌机普遍选用低端品牌数控系统，大约销售价格18-25万：不埋怨不放弃，解决问题是要点中日合资北一大偎、中日合资小巨人马扎克，可以根据自己的实际需要灵活选择最适合自己的加工中心部件和选配件。什么脏活、累活。通过排队和对比，是一、二线机械生产企业中的主力加工中心品牌、台湾艾格玛。瑞士米克朗已经被瑞士阿奇夏米尔集团收购。选择这支梯队的加工中心需要用户具备比较强的应用能力，拿着国家的巨额补贴去做与中小企业争利的事情、瑞士利吉特、日本丰田工机、美国MAG、美国哈挺乔堡、日发、海天，对于普通用户来说只可远观不可亵玩矣、韩国三星、台湾永进，产量很低。因价格实在太贵，使用成本实在太高、德国哈默、德国奥美特、德国巨浪等品牌，属于加工中心领域的超一流选手。第3梯队加工中心---攻坚好手、南通科技、沈阳，品质虽好，经营不一定好、意大利菲迪亚、西班牙达诺巴特等多位选手的大名几乎耳熟能详，是世界一流机械生产企业的主力加工中心。第1梯队的加工中心品牌形象高高在上、美国哈挺、美国哈斯、瑞士宝美、瑞士斯特拉格、北京机电院。这支梯队的企业由国内优秀企业和一些台湾企业大陆工厂组成：实力不俗斗志扬，做出一个对国内加工中心所占位置的正确分析。每支梯队的区分大伤脑筋，本文所提到的厂家均为经受多年市场考验得以生存的企业，其加工中心售价基本得到市场认可，加工中心售价基本能体现他们的产品配置和实际价值。最终决定以大致售价作为依据，这种划分实际上并不很科学，也会买个一两台第2梯队机床来充门面，如果没有几台第2梯队选手坐镇，都不好意思说自己的产品是一流的。有些企业的加工中心绝大多数是中低端的、韩国斗山、韩国现代。第4梯队加工中心---实战主力，品质很好仅用于生产高利润的产品，关键时刻不掉链子，是确保产品品质和生产效率的好帮手，几乎无可挑剔。精工细作、台湾东台、台湾台中精机。这些加工中心结实耐用、可靠稳定。这些选手均常年位居世界加工中心销售额榜单的前列、日本森精机，用对、用好加工中心可以生产出让人刮目相看的产品、台湾快捷、台湾高峰等品牌，是国内一线机械生产企业中的主力加工中心品牌。售价在45-80万之间。生产一流产品的企业虽然也使用第1。价格在32-45万左右，不同品牌品质之间的差异很小、大连、长征。普遍中小批量生产，管控到位。第5梯队加工中心---万金油：不挑食不挑活、4梯队的立加，却对自己放松要求，犹如机床中的超级跑车。曲高和寡、海特、力创、没人干的活都是这些加工中心在做，也是没有办法的办法。装配技工水平有高有低，加工中心批量生产又有苛刻的交货时间限制，正因为如此大批量生产的加工中心很难保证很高的水平，最能被普通机械用户所接受，屈指数数品牌有一两百家之多，竞争已经到了白热化的地步，用户往往在迫不得已的情况下才会选购、瑞士宝美被瑞士斯特拉格收购…不由联想起世界顶级超级跑车布加迪威龙，叱咤车坛的背后是4度转手的悲惨。加工中心的品质由床身材料优劣，本加工中心排名仅作参考。售价虽高，利润不一定高，采购和使用成本的高昂直接导致市场应用率非常之低。这支梯队至少有一半的厂家采用组装光机的方式生产立加，对稳定性可能会造成一定影响，售价大于150万。无论从外观内在，还是设计水平及创新性。第1梯队加工中心---超一流选手：潜心走自己的路，让历史去评价吧第1梯队中的瑞士米克朗。部分企业为组装光机的生产模式。第6梯队的加工中心由于企业相对规模较小，品质规范化管理方面差于第5梯队。同时为了降低成本，零部件选购方面也会选用一些廉价品牌。国产加工中心几大巨头完全有能力造出第3、日本大偎、日本马扎克、日本牧野、价格、市场占有率等相关因数对作出加工中心排名；本文未能涉及世界上所有的加工中心品牌、大天、嘉泰世界范围内加工中心机品牌排名状况针对世界范围内的加工中心品牌、迪莱姆，加工中心装配质量始终靠人工保证，叫人说什么才好呢？几大巨头频繁的并购国外机床企业没有给自身产品和市场带来实质性的提升，却得到了“国外机床品牌摧毁者”的外号、市场占有率高、专门解决高难机械加工问题，精益求精，机床加工精度极高，各厂家配置会有所不同）。第2梯队厂家推广力度大，来谈谈这7类加工中心的特点、德国斯宾纳，因为价格更加平易近人，同样成为了高水平机械加工企业中的主力加工中心机型，什么都干什么都做宝鸡、云南，抑或加工能力和加工精度、大金、台湾丽驰；中国目前的加工中心技术应用基本和世界同步，在精度和稳定性方面和世界一流水平有比较大的差距。为什么同样一台850立式加工中心（X向行程为800mm，Y向行程为500），国外和国产有很大的价格差距，为什么国产加工中心品牌之间也有相当的价差、台湾友佳、台湾丽伟、大森、鼎亚，售价定位80-150万，专供接单和客户参观之用、德国斯塔玛，忙头苦干望前程北一？国内外典型的立式加工中心厂家分为7类，以最常规的厂家标准配置三轴850立式加工中心为例（仅针对主力机型，自甘平淡混迹在第5梯队打价格战，产品同质化严重，进入门槛比较低，工作环境相应比较恶劣，恒温恒湿环境的优越环境与他们无关、2梯队的机床，但由于采购成本太高，实际大批量使用的还是以第3梯队的加工中心为主，依据其设备的精度、配置
西尔普数控的CNC加工中心性价比挺高的
佛山市宇扬工贸有限公司
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400-012-5630证券代码：000410 证券简称： 编号：2018-24
沈阳机床股份有限公司
关于深圳证券交易所2017年报问询函回复的公告
本公司及董事会成员保证公告内容的真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
沈阳机床股份有限公司（以下简称“公司”）于日收
到深圳证券交易所《关于对沈阳机床股份有限公司的年报问询函》（公
司部年报问询函[2018]第1号），针对问询函中提及的事项，公司已
向深圳证券交易所作出书面回复，现将回复具体内容公告如下：
1、年度报告“分季度主要财务指标”部分显示，你公司 2017
年第四季度经营活动产生的现金流量净额为-10.13亿元，与其他季
度相比存在大额流出。请你公司结合所处行业特点、业务季节性特征
及其他经营实际情况，详细说明上述波动幅度较大的原因及合理性。
（1）行业特点及业务季节性特征
机床是工业母机，是装备制造业的基础设备。机床行业具有典型
的高资金投入、高技术投入属性，高资金投入不仅体现在建厂及添置
设备等固定资产投资上，在日常生产经营中也需要较大的资金投入，
其中，原材料及零部件等采购支出是主要的经营支出项目。2017年
四季度公司原材料及零部件等采购现金流出占经营性现金流出总额
的60%左右。
机床行业运行主要受固定资产投资、下游行业市场需求形势等因
素影响，另外，业务活动也会受春节、高温等其他次要因素影响。
（2）第四季度集中结算债权债务豁免供应商往来款
2017年12月中旬，公司下属分公司、子公司与361家供应商签
署《债权债务豁免协议》，约定一个月内向供应商支付第一批债务豁
免后欠款，鉴于部分供应商年底资金周转压力较大，公司考虑到与供
应商的多年合作关系，于12月底前提前与部分供应商结清了第一批
欠款，使得第四季度资金流出有所加大。
（3）第四季度对其他供应商进行前期货款偿付，提前布局2018
年生产需求
公司开拓的智能工厂和5D智造谷的生产力共享新模式，受到了
制造企业以及区域政府的广泛认可。2017年已正式签约智能制造谷
项目9家，预计台份需求总量超过3万台，大批量的设备制造需求，
需要对机床零部件供应进行提前布局。2017年12月，公司收到控股
股东因资产出售交易形成的非经营性占款75.74亿元后，账面资金较
为充足，因此对供应商进行前期货款偿付，以便其做好生产准备工作,
因此第四季度资金流出有所加大。
综合以上因素，2017年四季度经营活动现金净额较前三季度增
2、你公司于日与控股股东沈阳机床（集团）有
限责任公司（以下简称“沈机集团”）签署《资产出售协议》，将所持
子公司中捷机床有限公司100%股权、沈阳机床进出口有限责任公司
100%股权、沈阳机床股份有限公司加拿大公司100%股权（以下简称
“股权类资产”）及所属分支机构沈阳第一机床厂、沈阳机床股份有
限公司中捷钻镗床厂、沈阳机床股份有限公司沈一希斯数控机床事业
部、沈阳机床股份有限公司航空航天行业部的全部资产、负债（以下
简称“非股权类资产”）出售给沈机集团。前述标的净资产评估值为
-9,980.41万元，本次交易作价为1元，完成后你公司2017年资本
公积增加9,980.41万元，当期投资收益增加124,227.58万元。
（1）年度报告显示，本次交易价格与标的资产评估值之间的差额
被计入资本公积，评估值与账面价值之间的差额被计入母公司报表当
期损益。另外，根据你公司于10月28日披露的《出售资产暨关联交
易公告》，前述交易评估基准日为日，但你公司对标
的资产丧失控制权的时点为日。请你公司详细说明
前述交易涉及的评估值与公允价值之间的关系及差异、认定公允价值
的过程及合理合规性，以及前述会计处理是否符合《企业会计准则》
的有关规定。
（2）你公司《出售资产暨关联交易公告》显示，通过本次交易，
你公司预计在年末合并报表层面确认处置损益合计为9.14亿元，但
你公司本期实际确认投资收益为12.42亿元，增幅达35.89%。请你
公司详细说明实际投资收益的计算过程、具体会计处理及金额确认依
据，并说明前述金额差异较大的原因及合理性。
（3）根据你公司资产出售方案，过渡期间标的资产涉及的任何债
权、债务及或有负债归属于沈机集团。请你公司详细说明本期标的资
产过渡期损益的具体情况；上述投资收益增值部分是否包含交易标的
的过渡期损益，如是，请说明将交易标的的过渡期损益计入投资收益
是否符合《企业会计准则》的有关规定，是否构成《上市公司执行企
业会计准则监管问题解答》(2009年第2期)中规定应当计入所有者
权益的情形。
（4）请你公司详细说明出售上述非股权类资产所形成损益的计算
过程、确认依据、具体会计处理及其合理合规性，是否存在提前确认
相关损益的情形。
（5）年度报告显示，上述股权类资产丧失控制权的时点为2017
年11月30日，请你公司详细说明丧失控制权时点的确定依据及确定
具体时点的合理性，是否存在提前确认相关时点的情况，并说明该时
点前后你公司日常关联交易的核算、计量是否合规、准确、完整。
（6）年度报告第26页“主要控股参股公司分析”部分，应当包
括虽在报告期内出售的但其为你公司的主要子公司或者对你公司净
利润影响达10%以上的参股公司的情况。请你公司补充披露前述出售
资产在你公司合并报表中反映的营业收入、营业利润、净利润等财务
指标。请说明前述出售的公司、资产截至日的收入、
成本、费用的截止性测试情况，以及是否存在相关成本、费用未能及
时结转的情况。
（1）年度报告显示，本次交易价格与标的资产评估值之间的差额
被计入资本公积，评估值与账面价值之间的差额被计入母公司报表当
期损益。另外，根据你公司于10月28日披露的《出售资产暨关联交
易公告》，前述交易评估基准日为日，但你公司对标
的资产丧失控制权的时点为日。请你公司详细说明
前述交易涉及的评估值与公允价值之间的关系及差异、认定公允价值
的过程及合理合规性，以及前述会计处理是否符合《企业会计准则》
的有关规定。
①交易涉及的评估值与公允价值之间的关系及差异
根据公司与控股股东沈机集团签署的《资产出售协议》，本次交
易标的资产的交易价格以标的资产经评估机构评估的评估值为定价
基准。双方以日为评估基准日，标的资产净资产评估
价值为-9,980.41万元，双方协商确定的交易价格为1元。上述交易
既符合沈机集团综合创新改革整体战略需要，也有利于公司优化资产
业务结构，顺利实现业务转型升级，有双赢性质，具备商业实质。
《资产出售协议》同时约定，根据各方同意，标的资产于过渡期
间产生的损益归属于购买方，其期间损益及变化情况不影响标的资产
的交易价格。在正常市场交易中，过渡期损益的承担由交易双方协商
决定，大股东未利用大股东身份做特殊安排，双方未基于双方特殊地
位做相关安排，属于市场行为。资产出售协议中关于过渡期约定，是
协议各方基于标的资产现状，以及资金筹措进度，协商一致的结果，
但具体时间受建行总行债转股事项等审批进度影响，在协议签署时沈
机集团无法准确判断过渡期的具体最终时间。本次资产出售审计、评
估基准日为4月30日，由于本次交易涉及的资产量、业务量大，因
此审计、评估过程耗时较长；根据资产评估结果，公司需寻找、筛选
合适经营体量的受让方，市场询价及筛选、洽谈过程需要一定时间；
本次资产出售行为主体为国有上市公司，涉及的法律要件、行政审批
手续比较复杂，耗时较长；因最终购买方沈机集团需要一定渠道、时
间筹措资金，且沈机集团与建行的债转股合作方案涉及审批环节、流
程较为复杂，以及建行多轮尽职调查等均需要较长时间。因此，为保
护公司及中小股东利益，防止出现忽悠式重组、确保资产出售交易顺
利完成，公司在购买方沈机集团与建行债转股方案获得建行正式批复
后，方能启动停牌、董事会审议等程序，致使本次资产出售的过渡期
时间比较长。
在本次交易中购买方承担过渡期损益也是充分考虑以下因素后
作出的市场化选择：
a.标的资产在自有资本不充沛的情况下，靠银行贷款经营导致长
期亏损，但标的资产作为业务板块拥有在资产基础法评估中未能体现
的资源，如市场份额领先、上下游渠道优势、技术优势、中捷和沈一
机品牌优势、丰富的加工能力和加工资源等；
. 市场优势：
交易标的中相关企业资产的相关产品具有优质的行业及客
户属性，通过多年的运营已经在国内得到客户的认可。镗床产品：
主要应用在通用机械领域；落地镗产品：主要应用于电力、能源、
船舶、冶金等领域；刨台镗产品：主要应用在模具、电力、减速
机、工程机械等领域；龙门产品：主要应用于汽车、能源、铁路、
桥梁等领域；五轴产品：主要应用在航空航天、轨道机车领域。
上述领域市场优势明显。
. 渠道优势：
近年来，在沈机股份的统一规划及推进下，交易标的中相关
企业改变了原有的传统的批发零售模式，建立了多层次、立体化
以客户为中心，融销售、服务、客户体验及信息技术等为一体的
新型销售模式，通过品牌销售中心及品牌销售授权的方式，发展
了千余家经销商，同时开展网络化营销服务模式，结合现代化信
息技术手段，与渠道合作伙伴形成了风险共担、利益共享的双赢
式合作关系。因此交易标的中相关企业资产的销售渠道具有成熟、
稳定、体系化及专业化等优势，是具有很大潜在市场价值的渠道
. 技术优势及加工能力优势：
交易标的中相关企业具有技术人才储备、设计及制造能力、
基础设施建设、基础研发能力及国家重点领域机床研发能力等多
方面技术潜在优势。
交易标的中相关企业具有相关技术及工艺人员近400人，约
占整体转移人员15%，人才储备优势明显；作为中国机床行业先
进技术的代表者，中捷机床有限公司、沈阳第一机床厂等企业多
年来开发过很多新型机床产品，所设计产品得到市场的普遍认可；
交易标的中相关企业具有非常强的加工能力和装配能力，加工车
间有多台德国进口的高精度机床；交易标的相关企业具有完善的
基础设施，车间专业性强、布局规范，可完成各种规格机床的生
产装配，吊车、起重机等配套机械完善，可解决各种装配难点，
高精密机床的生产完全在恒温车间中完成，可保证机床整体的装
配精度。因此交易标的中相关企业具有很强的技术能力和加工能
. 品牌优势：
交易标的中“中捷牌”及“沈一机牌”品牌具有悠久的历史，
良好的商誉及较高的品牌价值。
中捷机床有限公司是国家二级企业，国家一级计量单位，曾
蝉联机械部质量管理奖和质量体系认证合格单位，并于1993年
在全国机床行业首家获得了GB/T 标准认证合格证书。
至 2003年通过2000版ISO9001质量体系认证。2005年通过CE
认证。科技成果转化成为15个系列产品，样机6台,并取得了相
应的产品质量检验报告，其中7项有相应的查新报告及科技成果
鉴定证书，且获得多项国家、省、市科技奖励。
沈阳第一机床厂作为新中国第一枚国徽的诞生地，具有悠久
的品牌历史及不可替代的品牌价值。工厂于1996年通过ISO9001
质量体系认证，拥有按专业化格局组建的现代化零件加工、部装、
总装、喷漆包装等20个车间，工艺手段、装备实力处于国内同
行业顶尖水平。到目前为止，工厂已经为国内外制造业累计提供
了三十余万台金切机床，既服务于机械、汽车、铁路、石油等传
统产业，也涉足航空、航天、环保及信息等高新技术产业。
b. 公司以邮件及送达的方式分别向沈阳机床（集团）有限
责任公司、北方重工集团有限公司、沈阳鼓风机集团股份有限公
司、济南股份有限公司、电气（沈阳）有限公司
共5家企业发送《沈阳机床股份有限公司出售部分股权及资产项
目征询意见书》。上述企业除沈阳机床（集团）有限责任公司外，
都为非关联方。
征询意见书主要阐述了沈机股份本次出售部分股权及资产
项目的基本情况，包括交易标的简介、预评估值及拟出售价格等
信息。以上5家企业均表达了愿以人民币1元总价购买沈阳机床
股份有限公司拟出售的部分股权及资产并承担相应债权、债务。
由于过渡期损益为《资产出售协议》的具体约定条款，本次询价
为交易前期对购买意向的征询，未包括过渡期损益条款。
c. 沈机集团购买资产包后，拟对其进行资产重组后，重新
设立整机公司并实施管理层持股、引入战略投资者，成为集团参
股、员工持股、社会资本进入的混合所有制企业，开展社会化加
工和制造业务。两个贸易公司的相关资产和业务，拟注入沈机国
际集团。开展国际产品研发、国际产品制造、全球营销服务为主
的三大国际化业务。
根据公司与集团公司签订的《资产出售协议》约定，标的资
产过渡期间的损益归沈机集团，其期间损益及变化情况不影响标
的资产的交易价格。沈机股份应对标的资产尽善良管理义务，合
理、谨慎地运营、管理标的资产；不从事非正常的导致该等资产
价值减损的行为。
在交易协议签订时沈机集团及公司均不能预测交割日具体
时间，也无法准确预测过渡期损益。因机床行业作为国民经济战
略性基础性行业，在综合创新改革支持下和集团内部业务协同的
良好条件下，沈机集团虽然无法准确预测资产包过渡期损益，但
看好其长远发展，对其未来创收盈利空间有信心。
经交割日审计，我们确认标的净资产的变动因素为过渡期持续经
营所致，其他无重大变化。因此，根据《资产出售协议》过渡期损益
买方承担条款、资产出售的业务剥离实质及双方确定的评估结果（资
产基础法、过渡期7个月之间所处行业市场无重大变化、技术无重大
革新），确认剥离业务的11月30日的公允价值与4月30日评估结果
一致，即11月30日公允价值与4月30日评估价值之间的差异仅为
过渡期损益，而该部分已由购买方承担。
综上，公司认为11月30日的公允价值与4月30日评估结果一
致，不损害上市公司及上市公司股东利益，具有合理性，也具备公允
②认定公允价值的过程及合理合规性
本次出售资产的交易价格以评估值为依据，由交易双方协商确定。
本次交易聘请的资产评估机构独立于委托方，符合独立性要求；
评估人员具备胜任本次评估工作的能力；评估方法选取考虑了被评估
资产的具体情况，理由较为充分；具体工作按资产评估准则等法规要
求执行了现场核查，取得了相应的证据资料；结合企业自身经营的实
际情况，采用合适的评估方法对本次交易的标的资产按评估基准日的
实际经营情况进行评估，并出具了评估报告。本次评估前提假设合理、
评估参数选取恰当。
在本次评估过程中，中联评估根据有关资产评估的法律、法规及
规范性文件的规定，本着独立、客观、公正的原则实施了必要的评估
程序，各类资产的评估方法适当，评估结果客观、公正地反映了评估
基准日评估对象的实际情况，本次评估结果公允。本次资产出售的转
让价格以评估值作为定价基础，经双方协商确定，定价原则符合法律
法规的规定。不存在损害公司及全体股东利益的情形。
关于评估增值的相关情况说明:
公司拟出售部分资产评估项目，其母公司口径拟出售资产总资产
账面值629,697.26万元，评估值700,831.75万元，总资产增值额
71,134.49万元，增值率11.30%；账面净值 -81,114.90 万元，评估
净值 -9,980.41 万元，增值额 71,134.49 万元，增值率 87.70 %。
具体变动情况及原因如下：
第一部分:存货
账面价值2,710,860,829.25元，评估价值2,800,639,870.50元，
评估增值 89,779,041.25 元，均为产成品评估增值。评估增值原因
本次对产成品按照成本法进行评估，其计算公式为：
评估价值=实际数量×不含税售价×(1-产品销售税金及附加费
率-销售费用率-营业利润率×所得税率-营业利润率×(1-所得税率)
其中：r为一定的比率，由于产成品未来的销售存在一定的市场
风险，具有一定的不确定性，根据基准日调查情况及基准日后实现销
售的情况确定其风险。其中r对于畅销产品为0，一般销售产品为50%，
勉强可销售的产品为100%。
本次评估视同委估产成品为一般销售产品，r取50%。
由于产成品账面价值为产成品成本归集的金额，而产成品评估值
中除了包含产成品的成本外，还包含了产成品的部分利润，因此造成
产成品增值。
第二部分:长期股权投资
长期股权投资账面价值115,193,168.05元，评估价值
304,853,833.71元，评估增值 189,660,665.66 元，原因为沈机股
份的全资子公司-中捷机床有限公司评估增值所致。其具体原因如下：
中捷机床有限公司净资产账面价值181,491,537.43元，评估价
值304,853,833.71元，评估增值123,362,296.28元。增值的主要原
因为产成品、固定资产和无形资产评估增值所致。
其中：产成品评估增值9,204,813.99元，产成品增值的原因同
第一部分。
固定资产增值的原因：中捷机床有限公司机器设备会计折旧年限
为9年、车辆会计折旧年限为5年、电子设备会计折旧年限为3年；
而本次评估时机器设备的经济年限根据机器设备的不同类别及技术
状况，结合行业惯例分别选取12-20年；车辆的经济年限根据车辆的
不同类别及技术状况，参考《机动车强制报废标准规定》（商务部、
发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号）分别选取10-15年；
电子设备的经济年限根据电子设备的不同类别及技术状况，结合行业
惯例分别选取5-10年。设备类资产的经济年限均高于其会计折旧年
限，因此造成评估增值92,983,741.79元；
无形资产账面价值300,542,076.06元，评估值325,180,527.35
元，评估增值24,638,451.29元。包括86项专利权、专有技术及商
标专用权，无形资产增值原因：
Ⅰ 、企业专利及研发能力强彰显企业无形资产价值
a.截止目前，中捷机床已取得发明28项、实用新型和外观设计
21项、专有技术33项。
b.主要国家项目
国家重大专项分别为：五轴联动精密卧式加工中心；铣头可自动
交换的高速龙门五轴加工中心；用于钛合金航空结构件加工的五轴联
动加工中心；带AB轴的高速五轴联动加工中心；大型航空发动机机
匣加工及测量成套装备研制；五轴联动数控机床精度测评技术与标准；
运载火箭箭体结构制造关键成套装备与工艺；国产五轴联动数控机床
柔性生产线及生产单元飞机结构件应用示范基地。
国家科技支撑计划1项，为与清华大学合作的“面向航空结构件
高速加工的并联主轴头的研制”；“863”计划项目1项，为与清华大
学、成都飞机工业（集团）有限责任公司合作的“SMC35混联高速五
轴加工中心”。
c.新产品开发情况
近几年来中捷机床完成了80多项新产品、新技术的研发工作。
其中，国家级项目4项，省级项目26项，另外还有多个企业项目。
科技成果转化成为15系列产品，样机6台,并取得了相应的产品质量
检验报告，其中7项有相应的查新报告及科技成果鉴定证书。且获得
多项国家、省、市科技奖励。成果转化成为15系列产品，累计为成
飞、西飞等航空企业及北京航天211厂、上海航天800所等航天领域
用户提供设备近200台，实现了国产五轴加工中心在航空航天领域的
产业化。面向飞机制造业高档数控机床研制创新团队,设计研制的科
技项目成果近40种，这些项目的研制成功促进了我国装备制造业的
发展，打破了国际垄断，缩短了我国数控机床行业和国际竞争对手的
差距，为我国国防建设提供了必要的设备保障。
公司开发的“面向飞机自动装配的精加工机床”，是目前国内机
床企业首次为飞机整机加工提供的专用设备。该设备作为面向我国军
机/民机生产制造应用需求的高新技术产品，提升了飞机制造的自动
化程度、增强了飞机制造过程中的可靠性和智能性、显著提高了飞机
组装后整机精度，属国内首创，具有自主知识产权，为我国“大飞机”
项目做出了贡献。该项目通过国家机床工具行业首台（套）国产数控
机床认证。与德国希斯合作，使企业产品全面升级换代。为高档数控
机床的发展做出了很大贡献。依托该项目，于2010年获中国发明协
会颁发的全国发明展览会金奖。“VMG5重型动梁龙门移动式加工中心”
项目于2012年获中国发明协会颁发的国际发明展览会金奖。
Ⅱ、企业获得的荣誉和奖励代表了企业的综合实力
“GMC1230u龙门五轴加工中心”获得2007年第十七届全国发明
展览会银奖，2008年市科技进步二等奖、2009年省科技进步三等奖。
“GMC2060u桥式五轴加工中心” 获得2010年第八届辽宁省优
秀新产品二等奖、沈阳市科技进步二等奖、2011年辽宁省科技进步
“GMCmr3系列龙门移动式加工中心” 获得2009年度沈阳市科
技进步二等奖、辽宁省科技进步三等奖，2010年第八届辽宁省优秀
新产品一等奖。
“VMC25100u立式五轴加工中心” 获得2007年东北亚高新技术
博览会参展项目金奖、2009年沈阳市科技进步二等奖、2010年辽宁
省科技进步三等奖。
“面向飞机自动装配的精加工机床（410ZG工程）” 2009年被中
国机床工具工业协会认证为国内首台（套）数控机床、2010年获得
全国发明展览会金奖。
“FBC200r落地式铣镗加工中心”获得 2009年第十八届全国发
明展览会金奖、2010年CCMT2010春燕奖、2011年沈阳市科技进步一
等奖、2012年第九届辽宁省优秀新产品一等奖、2012年度国家重点
新产品、2012年度沈阳市科技振兴奖、2012年辽宁省科技进步二等
奖、2012年中国机械工业科学技术奖二等奖。
“GMC-wmh系列动梁龙门移动式加工中心”获得2010年CCMT2010
春燕奖、2012年沈阳市科技进步三等奖。
“T-2560w高速动梁龙门加工中心”获得2013年沈阳市科技进
步一等奖、2014年发明创业奖金奖、2014年辽宁省科技进步三等奖。
“VMG60200wmh动梁龙门移动式加工中心” 获得2014年沈阳市
科技进步二等奖、2015年辽宁省科技进步三等奖、2012第七届国际
发明展览会金奖。
“P-160卧式铣镗加工中心”获得2015年沈阳市科技进步二等
Ⅲ、国家宏观产业政策有利企业未来发展
2015年，国务院印发了《中国制造2025》，规划中将高档数控机
床作为大力推动重点领域突破发展。
2016年，国务院出台了《关于全面振兴东北地区等老工业基地
的若干意见》，意见中指出：努力将东北地区打造成为实施“中国制
造2025”的先行区，将制定实施东北地区培育发展新兴产业行动计
划，发展壮大高档数控机床、工业及智能装备等新兴产业。
2016年，沈阳市长主持召开办公会议，在研究《关于支持沈阳
机床集团战略计划的实施意见》时提出：全力扶持沈阳机床做大做强，
带动制造业智能化转型升级。
伴随着国家“十三五规划”，一系列振兴东北地区老工业基地政
策落实、《中国制造2025》的深入实施展开以及国家“”战
略的落实，政策利好将不断惠及高档数控机床行业及其下游行业。省
市领导多次莅临中捷机床调研、参观指导，这充分表达了国家、政府
对机床行业的期望和信心。
Ⅳ、公司未来战略规划及重大调整将使企业较历史有较大的转机
2017年下半年，根据沈阳机床集团总体改革部署，中捷机床将
以优质资源并入沈机国际集团。按照总体规划，沈机国际集团将以细
河重大型产业基地为基础，进行设备投资、厂房改扩建、形成新的产
品生产制造基地。中捷机床将以此为契机，充分发挥自身品牌、产品、
研发、制造等方面的优势，深度挖潜国内市场，逐步拓展国际市场，
不断提升公司产品销售规模及盈利水平。
第三部分:无形资产
账面价值 123,669,126.59 元，评估价值408,592,640.00元，
评估增值 284,923,513.41 元。其中包括44项专有技术、47项专利、
10项软件著作权、5项数据库、1项外购CAD管理软件。
增值原因为：本次采用收益法对无形资产进行评估，即：按照营
业收入分成的方式计算出无形资产带来的分成收益，然后按照一定的
折现率计算出无形资产在评估基准日的评估值。
由于国家宏观产业政策及公司未来战略规划的重大调整，将使得
企业在未来年度的营业收入有较大幅度的增长；产权持有单位所持有
的专利及专有技术在同行业具有先进水平，“沈一机牌”商标历史悠
久，具有良好的口碑和品牌效应，委估的无形资产在产权持有单位的
相应产品中仍然发挥着重要作用。以上两个因素共同作用，使得委估
无形资产具有较高的分成收益。
以上因素综合作用，使得无形资产评估增值。
第四部分:固定资产
账面价值44,545,217.96元，评估价值220,784,325.34元，评
估增值 176,239,107.38 元，增值原因为机器设备会计折旧年限为9
年、车辆会计折旧年限为5年、电子设备会计折旧年限为3年；而本
次评估时机器设备的经济年限根据机器设备的不同类别及技术状况，
结合行业惯例分别选取12-20年；车辆的经济年限根据车辆的不同类
别及技术状况，参考《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、
公安部、环境保护部令2012年第12号）分别选取10-15年；电子设
备的经济年限根据电子设备的不同类别及技术状况，结合行业惯例分
别选取5-10年。设备类资产的经济年限均高于其会计折旧年限，因
此造成评估增值。
综上，公司认为本次资产出售的评估结果公允、客观。
③前述会计处理是否符合《企业会计准则》的有关规定
根据《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》(2009年第2
期)相关规定，交易价超过评估值的溢价部分已计入资本公积。
根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》第三十九条的
规定，“母公司在报告期内处置子公司以及业务，应当将该子公司以
及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。” 据此，
公司已将出售资产在过渡期间的收入、费用、利润纳入公司的合并利
（2）你公司《出售资产暨关联交易公告》显示，通过本次交易，
你公司预计在年末合并报表层面确认处置损益合计为9.14亿元，但
你公司本期实际确认投资收益为12.42亿元，增幅达35.89%。请你
公司详细说明实际投资收益的计算过程、具体会计处理及金额确认依
据，并说明前述金额差异较大的原因及合理性。
本次资产出售中标的资产的4月30日评估值-9,980.41万元与4
月30日账面价值-100,972.75万元、过渡期损益（合并层面按照公
司会计政策调整内部往来坏账等因素后的影响额-33,235.23万元）
之间的差额计入投资收益（标的资产过渡期损益已纳入公司2017年
度合并利润表）。投资收益具体计算过程如下（单位为元）：
母公司层面确认的
评估增值①
合并报表账面净资
产与母公司报表账
面净资产的差额进
一步确认为投资收
小计=①+②减：5-11月净利润
减：5-11月其他综
减：5-11月专项储备
非股权类资产
机床一厂452,234,559.17 452,234,559.17 -67,322,599.98 -400,785.87
沈一希斯52,594,222.78 52,594,222.78 19,169,962.79 -875,284.43
中捷钻镗16,855,448.74 2,210,772.88 19,066,221.62 -125,126,314.55 1,127,766.47
航空航天- -3,595,795.62
股权类资产
中捷机床194,436,202.03 -71,073,905.75 123,362,296.28 -223,366,428.42 1,428,969.19
进出口234,371,981.58 234,371,981.58 -41,332,270.14 9,543,599.49 -5,160.00
加拿大-4,775,536.37 39,755,700.12 34,980,163.75 -260,827.11 1,554,608.63
合计711,344,896.35 205,264,548.83 916,609,445.18 -441,834,273.03 11,098,208.12 1,275,505.36
加：1130其他综合
收益确认为投资收
加：1130专项储备
确认为投资收益
加：合并层面冲回坏
账准备确认投资收益
加：合并层面冲回递
延所得税资产确认投
加：以前年度长投
成本审计调整确认
非股权类资产 608,355,033.97
机床一厂-22,370,431.57 3,355,564.74 500,943,078.19
沈一希斯-4,208,142.09 543,873.19 30,635,275.52
中捷钻镗-81,934,559.59 12,290,183.94 73,420,394.05
航空航天-281,775.77 42,266.37 3,356,286.21
股权类资产 633,920,749.99
中捷机床9,948,801.50 -37,442,297.68 10,778,082.82 -809,244.41 327,775,097.74
进出口11,500,467.51 27,100.06 -4,675,807.47 1,168,951.87 -5,264,360.56 268,922,163.64
加拿大-47,580.71 - 3,584,687.08 37,223,488.60
合计11,452,886.80 9,975,901.56 -150,913,014.18 28,178,922.93 -2,488,917.88 1,242,275,783.96
（注：本表中列示的单家过渡期损益考虑了各家关联往来按6%计提坏账准备因素。）
具体账务处理如下（单位为元）：
①母公司层面：
a.抵销内部往来坏账准备：
借：坏账准备/应收账款 81,842,761.15
借：坏账准备/其他应收款 26,952,147.87
借：所得税费用 5,645,390.07
贷：递延所得税资产 16,231,888.24
贷：资产减值损失 37,635,933.74
贷：未分配利润 60,572,477.11
b.结转至投资收益
借：投资收益 92,563,020.78
借：递延所得税资产 16,231,888.24
贷：坏账准备/应收账款 81,842,761.15
贷：坏账准备/其他应收款 26,952,147.87
c.确认投资收益：
借：银行存款 1.00
借：出售分公司负债 6,785,042,743.98
贷：出售分公司资产 5,679,466,770.73
贷：长期股权投资 115,193,168.05
贷：资本公积 99,804,085.80
贷：投资收益 890,578,720.40
②合并层面：
a.抵销内部往来坏账准备：
借：坏账准备/应收账款 39,251,228.54
借：坏账准备/其他应收款 2,866,876.61
借：所得税费用 2,479,996.36
贷：递延所得税资产 11,947,034.69
贷：资产减值损失 16,232,350.19
贷：未分配利润 16,418,716.63
b.结转至投资收益
借：投资收益 30,171,070.46
借：递延所得税资产 11,947,034.69
贷：坏账准备/应收账款 39,251,228.54
贷：坏账准备/其他应收款 2,866,876.61
c.确认投资收益：
借：未分配利润 525,320,832.43
贷：年初未分配利润 50,462,589.32
贷：投资收益 474,431,154.80
贷：长期股权投资 427,088.31
以上金额的确认依据为基准日审计报告、评估报告、过渡期损益
审计报告。
最终确定的投资收益金额与《出售资产暨关联交易公告》预计数
有差异的原因为公司在公告当时尚不能确定资产交割最终完成日期，
因此与最终审定数据有一定差异。
（3）根据你公司资产出售方案，过渡期间标的资产涉及的任何债
权、债务及或有负债归属于沈机集团。请你公司详细说明本期标的资
产过渡期损益的具体情况；上述投资收益增值部分是否包含交易标的
过渡期损益，如是，请说明将交易标的的过渡期损益计入投资收益是
否符合《企业会计准则》的有关规定，是否构成《上市公司执行企业
会计准则监管问题解答》(2009年第2期)中规定应当计入所有者权
益的情形。
本次资产出售交易的评估基准日为日，于2017
年11月30日完成资产交割，过渡期损益为标的资产5-11月的损益
情况，详见下表（单位为元）：
一、营业收入
1,032,850,605.36
减：营业成本
904,792,350.69
税金及附加
814,554.19
91,266,488.49
59,516,564.99
456,331,050.06
资产减值损失
-61,135,812.13
加：公允价值变动收益
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
4,909,839.54
三、营业利润
-413,824,751.39
加：营业外收入
993,274.55
其中：非流动资产处置利得
266,421.15
减：营业外支出
216,480.72
其中：非流动资产处置损失
四、利润总额
-413,047,957.56
减：所得税费用
9,505,046.47
五、净利润
-422,553,004.03
根据《企业会计准则第33号——合并财务报表》第三十九条的
规定，“母公司在报告期内处置子公司以及业务，应当将该子公司以
及业务期初至处置日的收入、费用、利润纳入合并利润表。”据此，
公司已将出售资产在过渡期间的收入、费用、利润纳入公司的合并利
润表。上述投资收益增值部分包含交易标的的过渡期损益，交易标的
过渡期损益会通过净资产变动影响当期投资收益，具体影响数为调整
根据公司会计政策对合并范围变化带来的关联方往来计提坏账准备
标的资产过渡期损益的承担由交易双方协商决定，购买方及出售
方均可以承担，属于市场行为，在本次交易中购买方承担过渡期损益
是考虑到标的资产作为业务板块在资产基础评估法下未能体现的相
关资源（如行业内领先市场份额、上下游渠道优势、技术优势、中捷
和沈一机品牌优势、丰富的加工能力和加工资源等）以及潜在竞争对
手等各方面因素后作出的市场化选择，具备商业实质，价格具备公允
性，因此不构成《上市公司执行企业会计准则监管问题解答》(2009
年第2期)中规定的应当计入所有者权益的情形，故标的资产过渡期
损益计入投资收益符合《企业会计准则》的相关规定。
（4）请你公司详细说明出售上述非股权类资产所形成损益的计算
过程、确认依据、具体会计处理及其合理合规性，是否存在提前确认
相关损益的情形。
出售上述非股权类资产所形成损益的计算过程请见第2问题（2）
确认依据：根据《出售资产暨关联交易公告》披露的交易安排，
本次交易属于业务出售，标的资产的非股权类资产—沈阳第一机床厂、
沈阳机床股份有限公司中捷钻镗床厂、沈阳机床股份有限公司沈一希
斯数控机床事业部、沈阳机床股份有限公司航空航天行业部均属于独
立经营的业务实体，加上本次出售全部资产负债，且人员随业务走的
原则，具备了业务剥离的实质。
公司根据《企业会计准则》有关出售子公司及业务的有关规定，
确认了当期投资收益。
具体账务处理如下（单位为元）：
a.抵销内部往来坏账准备：
借：坏账准备/应收账款 81,842,761.15
借：坏账准备/其他应收款 26,952,147.87
借：所得税费用 5,645,390.07
贷：递延所得税资产 16,231,888.24
贷：资产减值损失 37,635,933.74
贷：未分配利润 60,572,477.11
b.结转至投资收益
借：投资收益 92,563,020.78
借：递延所得税资产 16,231,888.24
贷：坏账准备/应收账款 81,842,761.15
贷：坏账准备/其他应收款 26,952,147.87
c.确认投资收益：
借：银行存款 1.00
借：出售分公司负债 6,785,042,743.98
贷：出售分公司资产 5,679,466,770.73
贷：资本公积 99,804,085.80
贷：投资收益 1,005,771,888.45
综上，公司对本次交易中出售非股权类资产所形成损益的会计处
理符合《企业会计准则》有关出售子公司及业务的有关规定，不存在
提前确认损益的情形。
（5）年度报告显示，上述股权类资产丧失控制权的时点为2017
年11月30日，请你公司详细说明丧失控制权时点的确定依据及确定
具体时点的合理性，是否存在提前确认相关时点的情况，并说明该时
点前后你公司日常关联交易的核算、计量是否合规、准确、完整。
公司本次资产出售中股权类资产为中捷机床有限公司100%股权、
沈阳机床进出口有限责任公司100%股权、沈阳机床股份有限公司加
拿大公司100%股权。日，上述交易已获得相关审批、
标的公司已办理完成股东变更工商登记手续、购买方已支付了交易价
款，并且有能力、有计划支付剩余非经营性占款、相关决策权也已交
接、沈阳机床已丧失标的公司控制权，因此满足出售股权确认投资收
益的条件，符合《企业会计准则第2号—长期股权投资》的有关规定，
不存在提前确认相关时点的情形。
公司已充分考虑到资产出售对日常关联交易的影响，年度报告披
露的日常关联交易包括日后因资产出售而形成的关
联交易。日前后公司日常关联交易的核算、计量均
做到合规、准确、完整。
（6）年度报告第26页“主要控股参股公司分析”部分，应当包
括虽在报告期内出售的但其为你公司的主要子公司或者对你公司净
利润影响达10%以上的参股公司的情况。请你公司补充披露前述出售
资产在你公司合并报表中反映的营业收入、营业利润、净利润等财务
指标。请说明前述出售的公司、资产截至日的收入、
成本、费用的截止性测试情况，以及是否存在相关成本、费用未能及
时结转的情况。
达到重要子公司标准的出售资产中捷机床有限公司在公司合并
报表中反映的营业收入、营业利润、净利润等财务指标如下（单位：
机械电子设备及配件、机床制造、
机械加工，设备维修；机械工业技
术开发；国内一般商业贸易。机械
工业技术转让、咨询服务；机械电
子设备及配件和原辅材料进出口
389,369,310.93
-241,015,618.67
-249,889,117.88
前述出售的公司、资产截至日的收入、成本、
费用的截止性测试具体如下：
收入：通过测试交割日前后5天且金额大于200,000.00元的发
货单据，核对应收账款和收入明细账；同时，从应收账款和收入明细
账选取在资产负债表日前后5天且金额大于 200,000.00元的凭证，
与发货单据核对，以确定收入不存在跨期现象。
成本：抽查11月主营业务成本结转明细清单，比较计入主营业
务成本的品种、规格、数量和主营业务收入的口径是否一致，是否符
合配比原则；对主营业务成本，选取样本，检查其支持性文件，确定
原始凭证齐全、记账凭证与原始凭证是否相符以及账务处理是否正确；
检查产品成本差异的计算、分配和会计处理是否正确，以确定主营业
务成本不存在跨期现象。
费用：通过测试交割日前后5天且金额大于10,000.00元费用数
据。并检查了原始单据日期及金额并与序时账核对，以确定费用不存
在跨期现象。
综上，公司出售的分、子公司的收入、成本及费用确认符合《企
业会计准则》有关规定，不存在相关成本、费用未能及时结转的情况。
3、你公司于12月15日披露《日常债务豁免公告》，显示你公司
下属分公司、子公司与361家供应商签署《债权债务豁免协议》，报
告期内确认债务重组利得1.43亿元，同时根据不同豁免比例制定了
不同偿付剩余欠款时间表。请你公司详细说明债务豁免金额和时点的
确认依据及其合理合规性、相关款项的逾期时间、以前会计年度对偿
付义务的合理估计及是否影响本报告期确认的损益金额、前述债务豁
免与问题2涉及的资产出售交易之间的关系及是否构成直接或者间
接的资本性投入，并请合理估计后续偿还剩余款项的能力及2018年
1月应偿还欠款的进展情况。
（1）债务豁免金额和时点的确认依据及其合理合规性、相关款
项的逾期时间、以前会计年度对偿付义务的合理估计及是否影响本报
告期确认的损益金额
公司由于连续两年亏损，被警示实施退市风险。2017年考虑到
公司资产负债率高、现金流紧张，部分供应商为了尽快收回货款，曾
与公司就债务豁免有过初步接触，但未具体实施。2017年10月，公
司披露了资产出售方案。依据方案，沈阳机床在资产出售后一个月内
将得到因本次交易形成的控股股东非经营性占款75.74亿元。部分供
应商于2017年11月下旬陆续与沈阳机床联系，希望尽快通过豁免部
分债务的方式实现资金快速回笼。经过与供应商近半个月的沟通后，
于12月中旬完成本次债务豁免事宜。该债务重组总金额47,216.39
万元、涉及361家供应商，债务豁免金额共计13,401.82万元。具体
豁免金额及计算过程如下（万元）：
豁免后债务金额
公司与上述供应商之间的欠款全部形成于日常生产性配套采购
的货款，因与供应商合作年头较长，双方执行较为灵活的付款政策，
采取滚动付款结算方式，对供应商欠款为历史采购累积形成的债权债
务。受近几年市场环境影响，公司及上游供应商资金链普遍偏紧，也
因近几年财务困难而难以全额清偿这些历史债务。随着公司资产出售
的实施完成，公司有能力解决部分供应商债务、优化资产负债结构。
而供应商通过债务重组收回相当比例的现金，也有效盘活历史欠款，
缓解资金压力。因此，债务重组对双方来说是双赢的结果，符合双方
意愿，具有商业实质。
此次债务重组属本公司发生财务困难的情况下与供应商达成的
债务豁免，而且公司与供应商签署的《债权债务豁免协议》中，明确
约定“不可撤销并不附加任何条件的豁免本公司所负之部分债务”，
除协议约定外，公司不负有任何其他后续义务，满足修改债务条件的
债务重组收益确认条件。根据《企业会计准则第12号-债务重组》规
定：“以修改其他债务条件进行债务重组，债务人应当将修改其他债
务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值。重组债务的账
面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，计入当期损益。”因此，
公司将本次债务重组利得计入“营业外收入—债务重组利得”中,符
合《企业会计准则第12号-债务重组》的相关规定。债务重组利得的
确认满足确认条件，不存在提前确认的情况。
公司与供应商之间的欠款为历史采购累积形成的债权债务，以前
会计年度负有的偿付义务不影响本报告期确认的损益金额。
（2）前述债务豁免与问题2涉及的资产出售交易之间的关系及
是否构成直接或者间接的资本性投入
A.“资产出售交易”与“债权债务豁免”为两个独立项目，互不
从属，不存在关联关系
公司于日与沈机集团签署《资产出售协议》，将
7家标的（具体范围见下表）全部资产、负债出售给沈机集团，并于
11月30日签订《资产交割协议》，完成控制权转移。
出售标的清单（7家）
沈阳第一机床厂
中捷机床有限公司
沈一希斯数控机床事业部
航空航天行业部
沈阳机床进出口有限责任公司
加拿大公司
中捷钻镗床厂
公司于日披露《日常债务豁免公告》，实施范围
为资产出售交易完成后公司的下属分公司、子公司（具体范围见下表，
资产出售的7家标的不在范围内）与 361 家供应商签署《债权债务
豁免协议》，此次债务豁免签约时间窗口为日至13
日，债务核定当日签约。
债务豁免分、子公司清单
沈阳机床股份有限公司沈一车床厂
沈阳优尼斯智能装备有限公司
沈阳机床西丰铸造有限公司
沈阳机床银丰铸造有限公司
沈阳机床股份有限公司钣焊分公司
沈阳机床股份有限公司齿轮分公司
沈阳机床股份有限公司电装分公司
沈阳机床股份有限公司数控刀架分公司
沈阳机床成套设备有限责任公司
综上所述，从操作时间、实施范围及实施内容看，“资产出售交
易”与“债权债务豁免”均为独立项目，不存在关联关系。
B.此次债务豁免不构成直接或者间接的资本性投入
公司此次债务豁免签约范围仅为外部供应商（均与控股股东不存
在关联关系或其他协议安排），不包括控股股东沈机集团及其下属分、
子公司。因此，此次债务豁免不构成沈机集团及其关联企业对公司直
接或者间接的资本性投入。
（3）请合理估计后续偿还剩余款项的能力及2018年1月应偿还
欠款的进展情况
根据供应商选择的豁免比例，豁免比例为30%的，即协议生效起
一个月内偿付剩余欠款；豁免比例为25%的，即协议生效起第三个月
和第六个月分两批偿付剩余欠款；豁免比例为20%的，即协议生效起
第三个月和第九个月分两批偿付剩余欠款。2018年1月、3月、6月、
9月四个付款时间点进行付款。
债务豁免及付款计划总览（单位：万元）：
豁免后债务
2018年1月还
自2017年12月中旬签订《债权债务豁免协议》后至2018年1
月止，公司已按照协议约定，陆续向供应商支付货款27,383.35万元，
已支付金额占豁免后债务金额的81%。2018年3月、6月、9月公司
还需向供应商支付欠款合计6,431.22万元，公司将利用自有资金进
行偿付，不存在偿付压力。
4、年度报告显示，截至2017年末，你公司短期借款余额为102.69
亿元。请结合你公司生产经营活动产生的现金流量改善情况说明还款
能力。如将出现逾期无法偿还情形的，请说明对你公司生产经营活动
及可持续经营能力的影响。
（1）经营活动产生的现金流量逐年改善
近年来，公司一直在进行产品，不断提升高档数控机床
的比重，增加产品的附加值和盈利能力。在推进高档数控机床占有率，
尤其是i5智能机床产业化、商业化的进程中，公司积极探索融资租
赁、按时间按零件按价值分享等新型商业模式，市场获得能力及产品
盈利能力不断提升。公司经营活动产生的现金流量净额逐年改善，2016年经营性现金流量净额为-19.36亿元，较2015年提升32.34%；
2017年为-11.23亿元，较2016年提升41.97%。
（2）银行信贷额度稳定，无违约记录
近年来，公司到期债务均按期偿还，无违约记录。上市公司与银
行已充分沟通，能够保障现有贷款额度稳定,未来不存在抽贷及压缩
授信风险，能够有效保障到期债务的按时偿付。
2018年1月份，公司到期债务已按期偿付，并取得等额新借款，
具体明细如下：
金额（万元）
原借款的到期月份
新借款到期月份
截至2017年底，公司收到控股股东偿付的75.74亿元资金尚结
余21亿元，对2018年生产经营投入及未来到期债务的偿付起到重要
保障作用，公司短期内不存在集中偿付风险，也不会出现债务违约情
（3）未来业务强力支撑经营性现金流量改善
2018年及未来，公司将继续推进i5智能机床业务发展，重点打
造5D智造谷、智能工厂等生产力共享平台，着力打造i5新生态体系，
推进以产融结合为要素的新型商业模式，目前已与中融大有、国银租
赁等金融机构签订战略协议，合作开展经营性租赁、融资租赁、设备
余值联合处置等业务，实现优势互补、达到多方共赢。通过紧密贴合
客户需求、深度介入工业链条，形成全生命周期服务体系，实现公司
由传统机床制造商向工业服务商转型，经营活动产生的现金流量将持
综合以上因素，通过公司自身的盈利提升和外部资源的大力支持，
公司的偿债能力、营运能力将逐步改善，经营业务持续向好，银行信
贷额度稳定，能够保障资金流的正常运转，不会出现无法偿还到期债
务导致资金流断裂的风险。
5、年度报告显示，你公司应收账款、预付账款存在大额对关联
方的往来款余额。请逐项说明该等款项的性质、发生往来款的原因及
必要性，并评估相关款项的可回收性和减值金额计提的合理合规性。
2017年末，公司与控股股东及其他关联方的经营性应收账款、
预付账款往来情况说明如下：
（1）关联方经营性应收账款余额情况表（单位：万元）：
沈阳机床（集团）有限责任公司
沈阳机床（集团）设计研究院有限公司
云南CY集团有限公司
沈阳菲迪亚数控机床有限公司
沈机集团（香港）有限公司
沈阳盈和投资有限公司
沈阳机床（集团）希斯有限公司
沈机集团昆明机床股份有限公司
创慧投资管理有限公司
沈阳机床实业有限公司
沈机（上海）智能系统研发设计有限公司
沈阳机床股份有限公司加拿大公司
沈阳机床进出口有限责任公司
中捷机床有限公司
①与沈阳机床（集团）有限责任公司（简称“沈机集团”）之间
的应收账款往来情况
公司与沈机集团之间的经营性应收账款期初余额193.43万元，
期末余额61,430.68万元，增长61,237.25万元，主要原因为公司本期
实施资产出售后形成新增关联方经营性往来。
公司于2017年10月与控股股东沈机集团签署《资产出售协议》，
将所持子公司中捷机床有限公司100%股权、沈阳机床进出口有限责
任公司100%股权、沈阳机床股份有限公司加拿大公司100%股权（以
下简称“股权类资产”）及所属分支机构沈阳第一机床厂、沈阳机床
股份有限公司中捷钻镗床厂、沈阳机床股份有限公司沈一希斯数控机
床事业部、沈阳机床股份有限公司航空航天行业部的全部资产、负债
（以下简称“非股权类资产”）出售给沈机集团。其中，对于沈阳第
一机床厂等4家非股权类资产，沈机集团通过在集团总部下新设4家
分公司进行接收。由于4家分公司为非独立法人，因此公司与上述4
家分公司的业务统一归集在沈机集团项下列示，使得公司与沈机集团
的期末应收余额大幅增加。
公司与沈机集团及下属4家分公司发生的销售业务，主要是公司
下属配套单位向其销售的铸件、锻件、钣焊件、刀架等机床零部件，
为机床组装必要零部件；以及公司统一管理产业园区的生产用水电蒸
汽向其收取的款项等，上述业务均属于公司日常经营销售范围。
公司与沈机集团的经营性应收账款为滚动销售、回款形成的往来
余额，预计未来沈机集团与公司的配套件采购业务将持续发生，公司
也将陆续收回前期欠款并根据新增业务量形成新的应收账款。公司将
依照相关合同约定，及时清收与沈机集团的应收账款，并严格规范关
联交易管理，确保公司关联交易行为不损害公司和股东的利益、特别
是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司应收沈机集团期末余额为61,430.68万元，根据
公司会计政策：“关联方应收款项按照余额的6%计提坏账准备”，已
计提坏账准备3,685.84万元，符合会计政策的规定。
②与云南CY集团有限公司（简称“云南CY”）之间的应收账款
公司与云南CY之间的经营性应收账款期初余额3,290.72万元，
期末余额2,084.96万元，主要为公司下属配套单位向云南CY销售刀
架、电箱、钣焊件等零部件产品形成的应收账款，为云南CY生产及
销售业务必要采购零部件。公司将依照相关合同约定，及时清收与云
南CY的应收账款，并严格规范关联交易管理，确保公司关联交易行
为不损害公司和股东的利益、特别是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备
125.10万元，符合会计政策的规定。
③与沈机集团（香港）有限公司（简称“沈机香港”）之间的应
收账款往来情况
公司与沈机香港之间的经营性应收账款期初余额4,243.41万元，
期末余额5,987.15万元，主要为公司下属子公司通过沈机香港向东
南亚地区销售的部分整机、备件产品形成的应收账款，沈机香港作为
沈机集团旗下的重要子公司，拥有国内企业不具备的销售渠道、融资
渠道等各方面优势，因此公司拟通过其开拓部分海外市场份额。公司
将依照相关合同约定，及时清收与沈机香港的应收账款，并严格规范
关联交易管理，确保公司关联交易行为不损害公司和股东的利益、特
别是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备
359.23万元，符合会计政策的规定。
④与沈阳盈和投资有限公司（简称“盈和投资”）之间的应收账
款往来情况
公司与盈和投资之间的经营性应收账款期初余额8,554.63万元，
期末余额12,306.96万元，主要为公司下属主机单位向盈和投资下属
子公司沈阳精新再制造有限公司销售二手机床；下属配套单位向其下
属子公司沈阳精力传动设备有限公司销售齿轮、刀架、电线电缆等零
件形成的应收账款。近两年，在产品全生命周期管理理念的推动下，
公司积极开展二手机床回收业务，对于前期有意向客户集中回收了一
批二手机床，并通过盈和投资下属沈阳精新再制造有限公司进行再制
造，可以有效地促进新机床的市场替代率和客户认知度，因此与盈和
投资及下属子公司的销售业务大幅增长，期末应收账款相应增长。公
司将根据业务滚动变化陆续收回前期账款，及时清理与盈和投资的往
来款项，并严格规范关联交易管理，确保公司关联交易行为不损害公
司和股东的利益、特别是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备
738.42万元，符合会计政策的规定。
⑤与中捷机床有限公司（简称“中捷机床”）之间的应收账款往
公司与中捷机床之间经营性应收账款期末余额为7,979.13万元，
主要原因为公司本期实施资产出售后形成新增关联方经营性往来。主
要内容为中捷机床向公司下属配套单位采购的铸件、锻件、钣焊件、
刀架等机床零部件，为机床组装必要零部件。公司将依照相关合同约
定，及时清收与中捷机床的应收账款，并严格规范关联交易管理，确
保公司关联交易行为不损害公司和股东的利益、特别是中小投资者的
合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备
478.75万元，符合会计政策的规定。
⑥与沈阳机床进出口有限责任公司（简称“进出口公司”）之间
的应收账款往来情况
公司与进出口公司之间经营性应收账款期末余额33,215.19万元，
主要原因为公司本期实施资产出售后形成新增关联方经营性往来。主
要内容为公司下属单位通过进出口公司拓展海外销售业务，向其销售
整机及备件产品形成的应收账款。公司将依照相关合同约定，及时清
收与进出口公司的应收账款，并严格规范关联交易管理，确保公司关
联交易行为不损害公司和股东的利益、特别是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备
1,992.91万元，符合会计政策的规定。
⑦与沈机（上海）智能系统研发设计有限公司（简称“上海智能”）
之间的应收账款往来情况
公司与上海智能之间经营性应收账款期末余额为861.67万元，主
要为公司下属子公司向其销售部分I5机床及备件形成的应收账款，
以满足上海智能在开发智能数控系统，以及WIS车间信息系统过程
中的车间生产及试制需求。公司将依照相关合同约定，及时清收与上
海智能的应收账款，并严格规范关联交易管理，确保公司关联交易行
为不损害公司和股东的利益、特别是中小投资者的合法利益。
2017年末，公司按照应收账款期末余额的6%计提坏账准备51.70
万元，符合会计政策的规定。
（2）关联方经营性预付账款往来情况表（单位：万元）：
沈阳机床（集团）有限责任公司
沈机集团（香港）有限公司
沈阳机床（集团）希斯有限公司
沈阳机床（集团）设计研究院有限公司
沈阳盈和投资有限公司
创慧投资管理有限公司
梦工场科技有限公司
沈机（上海）智能系统研发设计有限公司
中捷机床有限公司
①与沈阳机床（集团）有限责任公司（简称“沈机集团”）之间
的预付账款往来情况
公司与沈机集团之间的经营性预付账款期末余额为1,019.48万
元，主要为公司总部向沈机集团下属钻镗分公司、沈一希斯分公司预
付的数控园区技改、重大型等工程项目的设备采购款，以及沈机集团
下属沈一希斯分公司向公司下属沈一车床厂提供装配、喷包等服务形
成的预付账款。公司将及时跟踪业务进展情况，催收发票，核销预付
②与沈机集团（香港）有限公司（简称“沈机香港”）之间的预
付账款往来情况
公司与沈机香港之间的经营性预付账款期初余额1,263.93万元，
期末余额4,555.69万元，主要为公司下属单位本年通过沈机香港采购
轴承、旭泰主轴及圣杰刀库等台湾进口件所支付的预付货款，为我公
司重要供应商。由于到货周期较长，需要提前下达采购订单，并支付
30%~50%的预付款，才能满足我公司生产需求，因此与沈机香港的
预付款余额增长较大。公司将及时跟踪进口件采购入库情况，催收发
票，核销预付账款。
③与沈阳（上海）智能系统研发设计有限公司（简称“上海智能”）
的预付账款往来情况
公司与上海智能之间的经营性预付账款期末余额为11,645.30万
元，主要为公司下属单位向其采购I5数控系统形成的预付账款，为
我公司主关件重要供应商。按照采购合同约定，签订合同预付30%、
支付70%后全款提货，年末预付款余额中包含2018年1月份提货款
及1、2月份的预付款，因此期末余额增长较大。公司将及时跟踪系
统采购入库情况，催收发票，核销预付账款。
6、年度报告显示，你公司报告期内销售第 1 大客户为辽宁中捷
机床销售维修有限公司（以下简称“中捷维修”），销售额为 5.09亿
元。同时，根据你公司 2015年、2016年年度报告，中捷维修均为你
公司销售前 5 大客户，分别实现销售额 2.20 亿元、3.04 亿元，销
售额呈现逐年攀升态势。
（1）请你公司补充说明中捷维修的企业性质、注册地、主要办
公地点、法定代表人、 注册资本、组织机构代码、主营业务、主要
股东、历史沿革等信息。
（2）请你公司进一步核查并说明你公司、持股 5%以上股东及公
司董事、监事、高级管理人员与中捷维修及其主要股东、实际控制人、
经营管理人员在现在及过去十二个月内是否存在关联关系、一致行动
关系或其它任何可能造成利益倾斜的关系。
（3）根据公开渠道查询，中捷维修的注册资本为 50 万元，请
你公司量化分析中捷维修的财务实力，中捷维修采购你公司商品或服
务的具体用途及其所对应的具体客户情况、采购额逐年增长的原因及
合理性，并详细说明你公司对中捷维修近三年的应收账款情况、回款
情况及退货情况，进一步说明是否存在较高的回款风险。
（1） 中捷维修的企业性质、主要股东、历史沿革等信息如下：
①中捷维修的企业性质、注册地、主要办公地点、法定代表人、
注册资本、组织机构代码、主营业务情况
辽宁中捷机床销售维修有限公司
有限责任公司(自然人投资或控股)
辽宁省沈阳市
主要办公地点
沈阳市大东区北海街83号东方俪城35-1 1606室
法定代表人
50万人民币
组织机构代码
许可经营项目：无；
一般经营项目：机械电子产品、机床配件、金属材料、化工产品（危
险化学品除外）、五金交电销售；机床现场维修、技术咨询服务
②中捷维修的主要股东情况
出资额（万元）
③中捷维修的历史沿革
日，中捷维修全体股东宋静文、刘凤岐、杨锡敬
和李明学通过了《辽宁中捷机床销售维修有限公司章程》，共同设立
中捷维修，注册资本50万元。同日，中捷维修取得《企业法人营业
执照》（注册号为：097）。
日，公司经营期限由“日”变更
日，公司经营地址由“沈阳市大东区珠林路13
号”变更为“沈阳市大东区北海街83号东方俪城35-1 1606室”；
经营范围变更为“许可经营项目:无。一般经营项目:机械电子产品、
机床配件、金属材料、化工产品(危险化学品除外)、五金交电销售 机
床现场维修、技术咨询服务”。
（2）公司持股5%以上股东及董事、监事、高级管理人员与中捷
维修不存在关联关系
经公司向持股5%以上股东及公司董事、监事、高级管理人员发
函确认，公司、公司持股5%以上股东及公司董事、监事、高级管理
人员与辽宁中捷机床销售维修有限公司及其主要股东、实际控制人、
经营管理人员在现在及过去十二个月内不存在关联关系、一致行动关
系或其它任何可能造成利益倾斜的关系。
（3）请你公司量化分析中捷维修的财务实力，中捷维修采购公
司商品或服务的具体用途及其所对应的具体客户情况、采购额逐年增
长的原因及合理性
①采购用途及对应的具体客户情况
中捷维修系我公司授权的在辽宁省成立的第二家4S店，也是我
公司培育4S店的代表企业。该企业主要采购我公司全系列的整机产
品，并负责对我公司机械设备需求的终端客户及二级渠道的机床销售
以及服务增值业务。中捷维修与我公司地处同一城市，经过近些年的
合作和发展，其客户群体及二级分销渠道建设发展迅猛、数量成倍增
长，成为了我公司4S店队伍中的典范单位。
重点项目主要客户：特变**沈阳变压器集团有公司，大连**重工
集团有限公司，长春一汽**变速箱汽车零件有限责任公司，朝阳*油
机厂、大连**职业学校、凌海**技术学院等。
二级分销销售渠道：100余家二级经销商，销售服务网络从原来
的辽西南地区，增至遍及全辽宁省。
因中捷维修为非上市公司，公司无法通过公开渠道取得该公司的
财务数据。结合公司与其多年来的合作，中捷维修作为公司的4S店，
近年来二级经销商建设发展迅速，已有100余家二级经销商，通过深
耕细作中捷维修销售业绩显著提升，公司实力不断增强，财务实力逐
②采购额逐年增长原因及合理性
中捷维修近年来不断扩大销售队伍，逐年提升销售服务实力，具
有较强的渠道销售能力、项目型产品的终端销售能力以及售后服务能
力。一方面，中捷维修深耕教育行业的资源需求，为二三线城市的职
业技术学院提供了多批次的教学用途机床设备，实现了教学机批量订
单的新突破，成为了辽西地区锦州市、北镇市、凌海市、黑山市等地
区职业教育学院机床类教学设备的专属提供单位。另一方面，2017
年重点倾注力量大力扶持二级经销商销售队伍，二级分销网络覆盖全
辽宁省，新增二级经销商30余家，销售业绩显著提升。因此，公司
与中捷维修的业务量也逐年增长。
③近三年中捷维修应收账款、回款及退货情况
单位：万元
应收账款期末余额
销售收入（不含税）
退货额占收入比重
注：2017年因资产出售减少中捷维修应收账款期末余额4,500.95万元。
近三年，公司对中捷维修应收账款期末余额分别为1.03亿元、
1.46亿元、1.54亿元，随着销售规模的增长，应收账款略有增长。
但是，从近三年中捷维修的销售回款情况来看，回款速度良好，呈增
长趋势，且高于公司综合回款率，不存在回收风险。
7、年度报告显示，你公司报告期末已审批的对子公司担保额度
合计为62亿元，占公司净资产的比例为716.90%；报告期末实际担
保余额合计为9.17亿元，占公司净资产的比例为106.02%。请你公
司详细说明相关担保发生的背景及交易实质、反担保的具体情况及其
充足性、相关担保是否出现逾期并已履行担保责任、是否存在担保对
象资不抵债的风险，以及高比例担保对你公司的影响。
（1）相关担保发生的背景及交易实质
公司报告期末已审批的对子公司担保额度合计为62亿元，分别
为2016年年度董事会与股份大会审议的《关于对子公司提供担保的
议案》（2017-34号），为加大市场开拓力度，促进公司战略转型及发
展，公司为部分子公司提供总额不超过 57亿元的担保，主要用于金
融机构融资授信及其项下的相关业务，与有关金融机构以融资租赁方
式开展融资业务，公司承担的回购担保；次董事会及
2016年第3次临时股东大会审议的《关于为子公司融资租赁业务提
供担保的议案》（2016-53号）为支持下属子公司业务发展，公司为
下属全资子公司沈阳机床（东莞）智能装备有限公司办理融资租赁业
务提供担保，担保金额为人民币5亿元，期限5年。
公司截止报告期末的9.17亿元对外担保，其中5.45亿元为公司
关联方中捷机床有限公司（以下简称“中捷机床”）担保，1.38亿元
为公司控股子公司优尼斯融资租赁（上海）有限公司（以下简称“优
租赁”）担保，2.34亿元为全资子公司沈阳机床（东莞）智能装备有
限公司（以下简称“东莞智能”）担保。具体见下表：
担保金额（元）
担保起始日
担保到期日
中捷机床有限公司
150,000,000.00
银行授信担保
中捷机床有限公司
150,000,000.00
银行授信担保
中捷机床有限公司
50,000,000.00
银行授信担保
中捷机床有限公司
126,000,000.00
银行授信担保
中捷机床有限公司
30,000,000.00
银行授信担保
中捷机床有限公司
39,000,000.00
银行授信担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
7,107,657.08
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
2,569,120.00
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
19,584,000.00
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
2,120,000.00
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
1,086,584.38
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
60,535,785.67
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
6,244,103.50
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
3,792,241.10
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
2,478,405.78
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
2,552,386.22
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
3,298,357.77
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
3,662,525.03
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
5,098,893.70
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
5,201,458.60
融资租赁业务担保
优尼斯融资租赁（上海）有限公司
12,254,290.20
融资租赁业务担保
沈阳机床（东莞）智能装备有限公司
117,152,650.55
融资租赁业务担保
沈阳机床（东莞）智能装备有限公司
117,152,650.55
融资租赁业务担保
916,891,110.13
（2）反担保的具体情况及其充足性
报告期末实际担保余额合计为9.17亿元中，中捷机床提供了反
担保，优租赁与东莞智能作为公司全资或控股子公司未提供反担保。
在审议担保事项时，公司董事会、独立董事对被担保人资产质量、
经营情况、行业前景、偿债能力、信用状况等进行了全面评估,担保
事项是为了更好的开展公司业务，被担保人为公司全资子公司或控股
子公司,具有偿债能力，公司对其拥有控制权，风险可控，因此未提
供反担保。优尼斯融资租赁（上海）有限公司，股份公司持股51%，
另一股东为沈机集团（香港）有限公司,持股49%，另一个股东未提
供同比例担保，由于优租赁其核心经营管理人员由上市公司派遣，上
市公司对其拥有控制权，风险可控，因此未提供反担保。
中捷机床一直作为本公司向银行融资的担保单位，其原为股份公
司下属全资子公司，2017年因资产出售交易，变更为公司控股股东
沈阳机床（集团）有限责任公司子公司，本着互保互利的原则，公司
为中捷机床，从而促进控股股东与本公司的共同发展。被担保人为控
股股东子公司，有足够的偿债能力，且为公司银行融资提供相应反担
保，因此风险可控。
（3）相关担保未出现逾期
公司每年年度董事会审议下一年度的银行授信担保额度及优租
赁的租赁业务担保额度，在此额度内，被担保方可根据业务需要分次
次董事会及2016年第3次临时股东大会审议的
《关于为子公司融资租赁业务提供担保的议案》（2016-53号）公司
为下属全资子公司东莞智能办理融资租赁业务提供担保，担保金额为
人民币5亿元，期限5年。
因此，报告期末实际担保余额合计9.17亿元，均经过相应董事
会、股东大会审议，不存在担保逾期情况。
（4）是否存在担保对象资不抵债的风险，以及高比例担保对公
公司的对外担保的担保对象除公司全资或控股子公司外，其余
为公司控股股东下属子公司。截止日，优租赁资产
总额59,266.40万元，净资产34,770.01万元；东莞总额
157,773.46万元，净资产25,637.25万元。股份公司下属子公司作
为担保对象不存在资不抵债情况。截止日，中捷机
床资产总额365,089.99万元，净资产-4,044.59万元。中捷机床暂
时资产状况不佳主要受近年机床行业，低压运行影响，其在
转移到沈机集团后，依据沈机集团综合改革部署，通过传统业务重组，
内部双创等手段，盈利能力及资产状况预计将大幅好转。同时中捷机
床提供了反担保，此笔担保风险在可控范围内。
公司的对外担保主要是因银行授信或开展融资租赁业务产生，
一方面提供担保有助于公司业务的开展，另一方面担保的风险具有可
控性，所以对公司不会产生不利影响。
8、年度报告显示，你公司2015年度机床类产品生产量为3.2
万台，2016年度生产量为2.72万台，2017年度为1.71万台，生产
量呈现逐年下降的趋势。请你公司结合机床产能情况详细说明生产量
逐年下降的原因及合理性、近三年产能利用率的具体情况；是否存在
显著的固定资产减值迹象，并进一步说明固定资产减值准备计提的充
（1）机床市场形势持续不景气
自2011年以来，我国制造业增长幅度开始放缓。国内机床市场
消费总额持续下滑，机床行业企业持续承压运行。根据机床协会重点
联系企业统计数据显示，2016年金属切削机床产量19万台，同比下
降5.5%；2017年金属切削机床产量18万台，同比下降6.1%，延续
下降趋势。
（2）产品结构向高附加值数控机床转变
公司近年来大力调整产品结构，将研发、生产、销售等各环节资
源向高档数控机床产品、特别是智能机床方向倾斜，不断提升数控机
床产品比例。2017年，低价值含量的普通机床产品收入占营业收入
的7.54%，比2015年的11.65%下降了4.11个百分点。公司产品结构
调整明显，逐步实现由数量规模向高附加值的产品经营方向转变。
（3）2017年生产资金投入不足，产能利用率未达到理想状态
公司2015年数控机床产能利用率95%，2016年数控机床产能利
用率88%，2017年数控机床产能利用率55%。由于公司近两年连续亏
损，资产负债率2016年末达96.68%，且银行类金融机构对制造企业
融资规模普遍收紧，致使2017年公司面临较大资金压力，生产投入
资金严重不足，产能利用率未达理想状态。2017年12月，公司完成
资产出售后，陆续收到控股股东沈机集团支付的非经营性资金往来款
75.74亿元，公司资金情况得到大幅好转，能够有效保障2018年生
产投入，届时预计产能利用率将大幅提升。
（4）固定资产减值测试情况及减值准备计提充分性说明
2017年末，公司根据《企业会计准则第8号——资产减值》的
相关规定，结合相关会计政策，对固定资产进行减值测试，逐项估计
固定资产的未来可收回金额，并与其账面价值进行比较。当固定资产
的可收回金额低于其账面价值的，将固定资产的账面价值减记至可收
回金额，减记的金额确认为固定资产减值损失，计入当期损益，同时
计提相应的固定资产减值准备。执行的减值测试程序如下：
① 清查固定资产
2017年末，公司资产归口管理部门会同财务部门共同对固定资
产进行全面盘点，并与财务账面进行核对。现有固定资产按其用途主
要包括房屋及建筑物，机器设备，电子设备、运输设备及其他设备。
具体构成情况如下（单位：万元）：
房屋及建筑物
电子、运输及其他设备
② 判断固定资产是否存在减值迹象
2017年宏观经济环境未发生重大变化，无重大政策影响公司固
定资产使用状态，且同期市场利率无较大波动，对公司固定资产可回
收金额折现率无影响。
A.房屋及建筑物减值测试情况
2017年末，归口管理部门针对房屋及建筑物使用状况，对比同
地段相似房屋对公司房屋及建筑物价值确认是否存在减值迹象。经查，
公司房屋及建筑物持续用于生产经营，无使用用途变化，归口管理部
门对房屋及建筑物及时检查、修缮，保证其使用性能良好，未发现减
B.机器设备减值测试情况
2017年末，公司机器设备账面价值为220,881万元，主要由两
部分构成：
第一部分，用于经营出租的机床设备为104,018万元、占比47%，
该部分设备为近三年公司持续开展经营租赁业务模式形成的新增固
定资产，产品适应市场需求，未发现功能性贬值或实体性贬值，不存
在减值迹象。
第二部分，用于企业生产经营的自用机器设备为116,863万元、
占比53%，其中，2013年以后新增的机器设备（如细河重大型项目设
备、主导产品升级换代项目设备）占比达90%以上，其余近10%的机
器设备大部分采购于年间，目前已基本提足折旧。经公司
生产部门对上述设备进行逐项检查，发现部分机器设备存在闲置、损
坏、陈旧过时现象，经减值测试后，已对该部分机器设备计提减值准
备597.80万元。
C.电子、运输及其他设备减值测试情况
2017年末，电子、运输及其他设备账面原值17,824万元，账面
价值4,224万元，大部分设备已提足折旧。经公司生产部门对上述设
备进行逐项检查，发现部分电子及运输设备存在闲置、损坏现象，经
减值测试后，已对该部分设备计提减值准备194.25万元。
综上所述，公司严格依照《企业会计准则第8号——资产减值》
的相关规定，并结合相关会计政策，对固定资产进行减值测试，充分
计提资产减值准备，不存在少提、不提固定资产减值准备的现象。随
着2018年公司资金流的逐步稳定，生产性资金投入力度将不断加大，
届时产能利用率将快速恢复，不会对固定资产产生大额减值影响。
9、年度报告显示，你公司库存商品期末账面余额为33.96亿元，
产品期末库存量0.53万台，折合每台库存商品平均单价约为64.08
万元；本期机床产品营业成本为28.52亿元，销售量为1.68万台，
折合每台产品平均成本约为16.98万元。
（1）请你公司结合库存商品的构成详细说明库存商品平均单价与
销售产品平均单价差异较大的原因及合理性，进一步说明该差异较
2016年有所扩大的原因及合理性。
（2）本期你公司对库存商品计提跌价准备0.18亿元，计提例为
0.53%；你公司2016年对库存商品计提跌价准备0.87亿元，计提比
例为2.44%，请你公司详细说明上述计提比例差异较大的原因及合理
（1）请你公司结合库存商品的构成详细说明库存商品平均单价
与销售产品平均单价差异较大的原因及合理性，进一步说明该差异较
2016年有所扩大的原因及合理性。
①库存商品平均单价说明：
2017年末,库存商品期末余额为339,631.04万元，其中整机类
库存商品期末余额为162,445.78万元，配套类库存商品期末余额为
177,185.26万元（主要为下属配套单位生产的铸件、刀架、钣焊件
等库存）。期末整机库存量为0.53万台，折合每台整机库存单价约为
30.65万元。其主要构成如下：
期末余额（万元）
台量（万台）
单台平均成本（万元）
整机类库存商品
162,445.78
配套类库存商品
177,185.26
339,631.04
②销售产品平均单价说明：
2017年末，公司主营业务成本为285,222.42万元，其中销售类
整机产品的主营业务成本为254,872.45万元，租赁类整机产品的主
营业务成本为14,960.14万元，备件及其他类产品的主营业务成本为
15,390.00万元。因公司逐步发展直接销售、经营租赁等多种业务模
式，而经营租赁业务因其收入、成本需在租期内分期确认，对年度单
台产品平均成本具有一定影响，不能完全体现单台整机的平均销售成
本。剔除此部分因素后，销售类整机产品对应的}