国家队出手，P2P爆雷潮终于被按下“暂停键”！_【快资讯】
国家队出手，P2P爆雷潮终于被按下“暂停键”！
本文来自金融观察家，创业家系授权发布，略经编辑修改，版权归作者所有，内容仅代表作者独立观点。
一家接一家，P2P爆雷潮仍在继续蔓延！
国家队出手，爆雷潮终于要被&暂停&了！
不要失去信心，黎明马上就要来了！
P2P爆雷继续！
上周五，又一家P2P平台倒下了，这次还是&突然死亡&。
这家倒下的平台叫&爱钱帮&，成立于2013年。
根据平台公布的数据，爱钱帮累计出借147.5亿元，用户数达50万。根据爱钱帮发布的今年6月的运营报告，平台借贷余额16.48亿元，待收笔数约14万笔，当前出借人约2万。
唯一值得庆幸的是，爱钱帮是良性清盘，投资人仍然还有很大的希望。
而爱钱帮的爆雷只不过是这波爆雷潮中的一个成员，这不是第一家，恐怕也不会是最后一家。
从6月以来，P2P网贷平台行业正迎来新一轮大调整或者说是爆雷潮。
首先解释一下爆雷（老说这个词，但有些朋友可能并不完全理解这个词的意义）：
包括老板失联在内，业界把网贷平台出现兑付困难、平台清盘、经侦介入等各种情况的现象称为&爆雷&。
网贷之家数据显示，2018年以来，已有236家P2P网贷平台相继&爆雷&。
其中，有163家是在6月以来的50天内&爆响&，平均每天约3.26家。
这种越演越烈的爆雷潮极大的影响了网贷投资人的信心。
关于这个，我们来看看两个图，第一个是网贷指数：
网贷指数包含了行业的成交指数、预期收益率指数和人气指数，其中成交指数反映的是行业P2P成交情况，人气指数反映行业里借贷的活跃情况。
从上图我们可以看出，近几天行业的成交量和人气都降到了低点。
再看第二个图表，行业人气：
从上图表中可以看出，6月P2P网贷行业的活跃投资人数、活跃借款人数分别为408.37万人、435.2万人，其中活跃投资人数环比下降1.95%，活跃借款人数环比下降0.32%。
同时6月跟去年同期相比，投资人数、人均投资金额、人均借款金额都有所减少。
这些变化跟近期暴雷导致的投资人恐慌，投资人数和投资金额都有所减少，同时也是由于今年国家去杠杆，导致市场中流通的资金量变少有关。
看到这，相信不管是投不投P2P的朋友，都想问一个问题：到底是怎么回事，P2P行业为什么会雷成这样？
P2P爆雷潮由何而来？
对于这波P2P爆雷潮，观察君认为可以从内外两个方面来分析：
首先是外部原因：
第一、这次爆雷潮的原因之一在于经济大环境的影响
。近年来国家在金融领域去杠杆，更直白地说就是让大家别借太多钱，因此各种政策综合起来的效果就是市场上流动的钱少了。
钱少了，企业融资就更加困难了，这样的话企业资金链一紧张，生意就难做，钱也赚不到，造成的影响就是之前借的钱就得欠着，于是资产端以企业借款为主的P2P平台的逾期率就上升了，逾期上升，如果平台的暗兜底能力不足，就会出事。
第二、监管备案迟迟没有落地。
备案不落地就会 造成很多平台付出的成本不断增加，而在这样动荡的时期，获客成本也进一步提升，一方面平台后院起火，逾期上升，一方面平台支出不断增加，而进来的资金却不断减少，平台实在撑不下去就死翘翘了。
第三，监管层对催收行业的新规，也是造成逾期的重要原因。
大家都知道，今年开始，监管层明文规定所有借贷机构在催收的时候，要&文明催收&，结果这一政策成了很多老赖的&尚方宝剑&，这些借款人到期不还钱，借贷机构想处理他们的抵押物也不容易。
而说完外部原因，就需要考虑到平台的内部原因。
观察君认为，这次雷潮是从民间四大高返平台全军覆没开始的，本来四大高返平台本身就有问题，爆雷是迟早的事情。
但这四个平台爆雷之后，一窝蜂的媒体炒作，让一部分不知状况的投资人恐慌了起来，于是存在活期产品的平台遭受挤兑，因此我们看到第二批倒下的平台大多是存在活期产品的平台。
接着就如多米诺骨牌倒塌一样，投资人开始慌慌张张开始挤兑，雷潮蔓延到一些中部平台，而随着最不可能倒下的投之家一声惊雷，整个行业顿时陷入了黑暗中。
回看这一路雷潮，这些爆雷平台有相当一部分存在诸多问题，自融、活期、资金池、期限错配、假标等等，平台本身就存在问题。
加上外部原因以及媒体一些不实的博眼球报道还有老赖推波助澜，这样一下来，雷潮不断，投资人信心不足，大量资金流出。
所以才衍生出，我们后面所看到的爆雷潮！
P2P的爆雷潮，不仅让无数投资人惶惶终日，心神不宁，甚至多年心血毁于一旦。 恐怕也让无数执掌金融系统的大佬坐立不安，于是多方共同出手，试图遏制爆雷潮的进一步蔓延。
国家队纷纷出手！
前文已经说了，此次雷潮的重要原因就是因为整个市场中流动性紧缺，各个平台甚至连拆东墙补西墙都做不到了，那么首先第一件事就是要增加市场流动性。
于是央妈就出手放水了。
央妈一方面呼吁财政政策更加积极，另一方面，几乎天天出台利好，以改变市场预期。
比如刚刚大幅降低了&国库现金商业银行定期存款&的利率，向市场传递降息的信号；鼓励商业银行购买企业的&低评级债券&，对于购买AA+债券的按照1:1配资&中期借贷便利（MLF）&（AA级的1:2配资）；至于本周央行的货币净投放达到了5400亿元，创下半年以来的单周最高纪录。
而上周五，传出的&资管新规&新的实施细则，则是一个更为直接、实在的利好。给100万资金了缓冲期、过渡期，有些方面适当做了放松。这个力量甚至可以超过一次降准。
只要央妈这个大池子了的水不停，P2P这个小池子，自然也就有水解渴。
而在监管方面高层也是动作连连：
一方面，对清盘跑路的平台，严厉打击，依法追缴欠款，争取早日返还投资人的资金。
本月16日，银保监会召开网贷会议，会议要求各地稳妥处置已经发生的风险，要求各地整治办密切关注&暴雷&平台涉及资金、出借人数，制定切实有效的风险处置方案及资金偿付计划，并加强后续风险监测。
另一方面，对于现有的平台，也提出了要求，并将有进一步的动作。
周四，北京市互联网金融风险专项整治办公室在北京召开座谈会，肯定了网贷机构在践行普惠金融中的重要作用。
同时，北京互金协会发布《加强业务合规性的风险提示函》，明确要求P2P网贷平台不能向投资者提供理财计划类违规产品，对于已经存在的理财计划类产品也要立刻下线。
理财计划类产品一般都是一些散标、长标等放在一起，投资人投资的时候，就会自动匹配债权，投资体验很好。
但是理财计划类产品存在期限错配，而且还可能有资金池、资金挪用的风险。
在近期行业的流动性危机下，理财计划的风险被放大，对于行业，对平台和投资人都是弊大于利。
在取消理财计划之后，平台产品标的信息的披露会更加透明化，信息也更多的向出借人开放，出借人也可以基于自己了解的情况，做出更好的出借决策。
而在安抚了平台之后，对于欠钱不还的老赖，国家也开始动手予以清理
对于老赖，国家的态度是：
欠钱必还，甚至一人欠款，亲属也要受到&株连&
首先是前段时间成立的百行征信，着手建立健全全国个人征信系统。
以后对于每一个人，只需要进入百行征信的数据库查询，就可以知道这个人的信用情况，对于我们P2P网贷投资人的出借决策具有非常大的参考价值！
这样可以很大程度上杜绝老赖想要在各个平台之上&拆东补西&，甚至一赖了之。
近日还有新闻传出：
某大学生考上了名牌大学，但是他的父亲是个老赖，欠了银行20万，录取学校告知其父亲，因为其父亲的失信行为，大学将不会录取他的儿子，最后迫使该老赖还款！
上海某国企拟录用某老赖的儿子，该老赖担心影响儿子就职，自己主动到法院还款！
虽然不少民众对于&父母失信，子女受限&的连带性存在怀疑和争论。
但无论如何，一个信号已经不容置信：
从国家层面到个人层面，信用社会都已经全面来临
欠钱不还不光自己的衣食住行都会受到限制，连亲人的正常生活也会受到影响，这必然会使这些老赖收到震慑，甚至战战兢兢。
而这些措施的出台对网贷行业的良性发展也可以说是有百利而无一害，可以很大程度上遏制一群老赖，甚至一个老赖毁掉一家平台这种不公之事的发生。
近期越演越烈的爆雷潮着实让无数的投资人心中滴血、泪流满面，也让无数的旁观者心有余悸，但是水满则溢、月满则亏，反过来也是一样的道理，当我们身处最黑暗的时刻，往往马上就可以黎明的曙光。
观察君坚信，网贷行业最黑暗的时刻已经接近尾声，黎明马上就要到来了！又一大平台爆雷，四大高返全部阵亡！又一大平台爆雷，四大高返全部阵亡！鸣金网百家号来源：21世纪经济报道（jjbd21）、证券时报网（wwwstcncom；记者 罗曼）、每日经济新闻（nbdnews，记者 冷辉）、腾讯新闻《一线》（作者 张琴）、菜鸟理财（cainiaolc）近日，网贷互金平台频频“爆雷”，许多投资者损失惨重！联璧金融最终还是雷了唐小僧之后，四大高返平台唯一的幸存者联璧金融也被曝出问题。6月16日，自称注册用户数已达到1000万，交易量达800亿元的网贷平台唐小僧爆雷。当时有网友表示，民间四大高返平台——钱宝网、雅堂金融、唐小僧、联壁金融，就只剩下联璧金融还活着了。然而，6月22日，上海市公安局松江分局处已对高额返利平台联璧金融非法集资案已立案，立案缘由是涉嫌非法吸收公众存款。经侦人员表示这主要是由于“人数超过30人、金额超过100万、承诺还本付息”这三个特点。联璧金融APP内，"铃铛宝3月期"、"铃铛宝6月期"产品均已下架，而在未下架之前，这两款产品历史年化收益率分别达到10%、12%。联璧金融APP上的理财产品公安只是启动调查，最终的结论以法院的判决为主。目前该案件正在侦查过程中。图片来源 / 腾讯新闻联璧科技工作人员被警方带走接受调查图片来源 / 每日经济新闻记者 冷辉 摄 至此，四大高返平台全部凉凉。有投资者心痛地感叹到：“你想的是薅羊毛，结果却搭上了本金”。在联璧金融的贴吧内，有关联璧金融出现的异常已经引发网友和投资者诸多讨论。不少投资者上传了实地走访联璧金融办公司拍摄的视频，就视频内容来看，现场有众多投资者。投资者在松江分局下属派出所报案。21日下午3时许，联璧科技位于松江区的总部，至少几十位投资人守候在联璧金融总部，公安人员也在现场维持秩序，并把守在公司门口。图片来源 / 腾讯新闻据腾讯新闻《一线》，一位投资人展示其在联璧金融上的账户，目前账户内金额高达700多万。图片来源 / 腾讯新闻事件征兆近日以来，联璧金融平台无法正常提现，并且发生了联璧金融APP无法正常访问的状况，引发了投资人的担忧。图片来源 / 互金跟投21日，公安人员表示，联璧科技的员工包括高管中层等大多都在楼上，但并未回答其法人代表是否也在其中。公安部门正在、也将继续对联璧科技的工作人员包括高管、中层等进行传唤，进行询问和讯问、做笔录等，已经着手对公司相关资金账户、资产进行冻结。多箱办公室物品被打包装上车图片来源 / 每日经济新闻
冷辉/摄记者现场看到，多位公安人员从楼上把联璧科技的一些办公室内物品打包装箱运送至警车上拉走。从包装箱的数量来看，有好几箱物品。同时，有多名联璧科技的工作人员被警方带上警车，随后警车开走。6月21日，据腾讯新闻《一线》，联璧金融的官网以及APP一直处于不稳定状态。联璧金融客服回复称，近日联壁金融出现严重的售中兑付现象，不排除有恶意挤兑情况，后续将配合监管部门解决当前问题。联璧金融与斐讯据天眼查，联璧金融背后的运营主体是上海联璧电子科技（集团）有限公司，法人代表和第一大股东均为侬锦。联璧科技成立于2012年，注册资本1.67亿元，总部位于上海。日，联璧科技组建成立互联网金融事业部，随后推出微信版理财平台“联币钱包”及App产品联璧金融。并在日 进行了B轮融资8000万人民币，投资方为麒麟资本。据证券时报网，联璧金融的高返主要体现在与上海斐讯数据通信技术有限公司（以下简称“斐讯”）的合作上面。图片来源 / 21世纪经济报道6月21日下午，斐讯官方发布了针对联壁公司事件的公告。斐讯表示，高度重视并时刻关注合作伙伴上海联璧电子科技(集团)有限公司的事件发展。作为实体制造企业，对参加斐讯和合作伙伴联壁营销活动的消费者，斐讯承诺已售出硬件产品的K码由斐讯负责协调第三方进行兑现，将通过技术手段转至其他战略合作伙伴平台。具体操作流程会在7个工作日内发布。斐讯系由顾国平创办，主营路由器、智能硬件等。顾国平曾是A股上市公司ST慧球第一大股东，本来想把上海斐讯装进上市公司，最后却因股价下跌，成了大股东被强平第一人，随后，顾更被证监会处以终身市场禁入。图片来源 / 企查查不仅如此，在股权关系上，二者也联系甚密。例如，“启信宝”企业征信信息平台显示，由上海联璧电子科技参股的两家企业，陈海东均担任高管，同时陈海东与顾国平共同成立了一家名为“上海古寻投资合伙企业”。陈海东原为联璧金融2017年工商资料变更前的四位个人股东之一。图片来源 / 腾讯新闻据腾讯新闻《一线》，近日，有关斐讯“破产清算”的传闻一直在市场间流传。这一消息最终在今年4月1日，随着上海市第一中级人民法院的一纸裁定宣告结束。二审结果显示，法院最终裁定对起诉方要求斐讯破产清算申请不予受理。“0元购”目的为何？实际上，0元购只是口号，最终的目的是为了给联璧金融拉客户，到底如何实现？斐讯牌的路由器在京东销量一直排名第一，不过不幸的是，被京东下架了产品，因为被举报非法销售。证券时报网做了这样的分析：具体步骤是这样的：以斐讯的路由器为例，用户通过京东以市场价购买斐讯路由器后，会在包装中找到一个专属K码，通过用户身份证、银行卡和手机号可以激活这个K码。激活成功后，会自动在联璧金融app上生成一笔定期存款，经过一定期限后，即可提现。以K3C路由器为例，售价1399元。资金分12期返还，每期相隔30天。第一期返还420元，之后每期返还89元，一年后，1399元尽数返还。斐讯的“0元购”催生了一大批羊毛党，不少羊毛党利用多张身份证抢购路由器，拿到路由器后尽快套现。从获客成本来讲，如今P2P行业平均获客成本达到上千元，联璧金融只需要几十块的成本（知乎上有网友分析，斐讯的K2路由器成本价在50元左右），这些用户即使只有10%能最终留存下来，联璧金融也拥有远远低于行业平均的成本优势。此外，伴随着斐讯路由的热销，斐讯和联璧金融的知名度也大幅提升，在京东页面上，商家提供信息显示已有265万用户提现，也就是说仅K2这一款路由器就至少卖出了265万台。而且，正是凭借着这种营销方式，斐讯路由器的市场份额目前已大约处于市场第三的位置。根据京东的公开数据，按照平均每台斐讯路由器299元的价格来算，265万用户也至少给联币金融带来了7.95亿的成交额，如果算上用户重复投资，联壁金融仅通过京东推广，就带来至少数十亿的资金。这还只是京东渠道，在联璧金融APP中，他还有自己的商城和斐讯专区，用户可以在商城挑选商品，然后购买相对应的理财，收到商品后，到期赎回本金+收益。以一款256G的iPhone X为例，投资者想要0元购，就必须要投资12.6万元，投资完成后页面会自动跳转预期收益以及到期时间，到期之后提出本息。也就是说，不花一分钱就能获得一部价值9688元的iPhone X，投资的12.6万元，还能连本带息一起提现。平台上一般标示10%的年化收益率，实际上用户在取得手机后，真实的年化收益可以达到13%！联璧本身问题不少且不说联璧是否为斐讯自融的问题，联璧金融本身就有问题。主要体现在：1、持续高返。就如上文所举例的，我们再来细算一下。假设我们花1399元买一个斐讯K3C路由器，再以150元的价格卖掉。相当于用1249元（9）购买了一款分期返还收益的理财产品，分12个月返还，第一个月返420元，剩下每月返89元。那么我们通过excel计算可得，这笔理财的年化收益约为31%。图片来源 / 菜鸟理财而如果再通过投资联璧金融上的其他标的获得加速券的话，回款的速度会加快，收益就远不止此了。更重要的是，这样的高返是持续的！持续高返的风险，唐小僧就是一个典型的例子。2、标的不透明另外，在媒体对联璧和斐讯关系的曝光之后，联璧金融已经了产品标的的重要信息，投资者从产品信息披露中根本无法得知具体的资金流向，甚至连具体标的都未列出。那么当你无法掌握你所投资资金的流向时，你又从何判断你出借的资金是否回得来呢？标的不透明的问题绝对不是一个小问题。3、模式有问题联璧金融上仍有活期产品，而由于网贷活期产品有期限错配和资金池运作的嫌疑，很多一心向合规的平台早已纷纷下线了活期产品。而且，关于联璧金融的属性问题，网友爆料联璧金融客服的回答是：定向委托投资管理。图片来源 / 网络根据互金风险专项整治小组的“29号文”，要想通过互联网开展资产管理业务，必须取得由中央金融管理部门颁发的资管业务牌照或代销牌照。很多此前定位为定向委托管理的平台已经采取了相关措施，例如东银金服已经停止发标。“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”诚不欺我。最后，附上@股社区的关于金融传销特征的辨别，大家都要打醒十二分精神！↓↓关注鸣金网，离时代更近一点本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。鸣金网百家号最近更新：简介:关注创新金融，传递未来价值。作者最新文章相关文章爆雷潮持续冲击网贷行业 监管重启现场验收_新浪网
自6月份以来，爆雷潮持续冲击网贷行业。银保监会明确将继续推进专项整治后续现场检查工作，研究制定下一阶段现场检查方案，明确全国统一的现场检查标准，并对检查后的机构进行分类的名单式管理，分别确定相应的管理措施。
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多位网贷行业人士对记者指出，要警惕部分网贷平台“浑水摸鱼”，任性退出损害投资人利益。部分平台清盘或退出操作也被指诚意不足、“套路深”。
三地行业协会认为P2P网贷平台要坚守初心，坚守法律底线和政策红线，回归信息中介本质。同时呼吁相关部门进一步加大力度，严厉打击网贷领域恶意逃废债等行为，建立长三角失信人数据库。
7月23日，广州礼德互联网金融信息服务有限公司发布公告称，部分项目逾期，礼德财富实际控制人郑彦森目前暂时失联。在刚刚结束的俄罗斯世界杯上，礼德财富还财大气粗地赞助了C罗所在的葡萄牙国家队。
近日，上海一家网贷平台合盘金服发布良性清盘公告，具体显示：由于行业环境持续动荡，融资企业开始出现大量逾期现象，导致平台出现兑付困难，因此平台决定即日起将停止发布新标的，着力处理所有项目清盘还款。
据不完全统计，目前通过公开报道已经炸雷的和卢氏相关的P2P平台共有9家，平台交易规模超过600亿元。
7月23日上午，上海市互联网金融行业协会联合浙江互联网金融联合会、安徽省互联网金融协会共同组织召开长三角行业协会及相关会员单位联席会议，就相关事项达成共识：要求P2P平台下架不合规产品。
北京市互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室宣布，将按照国家统一部署继续开展P2P网贷现场检查工作，去伪存真，让真正从事P2P网贷行业的合规的平台健康发展。
今日，北京互联网金融协会向网贷平台下发了《北京市网络借贷信息中介机构业务退出指引（草案）》（下称“指引”）。
有消息称，近日银保监会召集互联网金融业内人士开会，针对网贷行业流动性风险，讨论加快推出网贷备案，近期或有相关监管政策出台。业内人士认为，网贷牌照制可能性比较大。
2015年12月 8日，e 租宝公司大门的电子屏幕上，投资总额的数据定格在750亿4894万 6911元。那一天，北上广多地公安局几乎同时突击对 e租宝调查取证。一个月后，深圳公安局发出消息，对 e租宝涉嫌非法吸收公众存款案件立案侦查。一夜之间，90 多万个投资人都成了受害人。
近日网贷平台接连爆雷，累及整个互联网金融行业风声鹤唳，赴美上市的互金公司股价普跌。
“尽管预验收不能等同于备案，但这也体现出地方监管部门对P2P平台业务整改的认可，被港交所视为平台合规操作的一大凭证。”上述大型投行人士说，但这一操作模式很难复制。
2018年是P2P行业备案走向正规化的一个年份，也是P2P行业及其不太平的一年，要么走向合规要么清退离场。很多平台打着良性退出的幌子，实质却是在拖延时间最终失联或跑路，真正全额垫付投资人本息后退出的平台微乎其微。
上海网贷平台聚财猫今日发布停运公告。公告称由于合作的多个资产方出现逾期，影响平台正常运营，不得不暂停平台业务。详细逾期项目还款计划正与各资产端协商中，将在2018年8月底公布。
成立4年半的P2P平台银豆网今早发出停止运营的公告，据公告称，银豆网实际控制人李永刚失联，资金暂时无法兑付，即日起，银豆网将停止运营；平台将会停止发标，所有线上交易无法操作。
成立近5年的互联网票据管理平台金银猫今早发布清盘延期兑付公告：金银猫决定退出网点行业，良性退出，承诺不跑路、不失联，并承诺及时追回欠款，分批次兑付给所有投资人。
P2P网贷平台爱投资发布公告称，核心借款企业发生流动性紧张问题，借款企业合作的部分第三方保障机构，因整体环境出现流动性问题，保障机构自身流动性被严重锁定，由于代偿而持有的大量资产需要时间进行处置。
民爱贷发布逾期兑付公告：每天所有到期标的，利息部分全额兑付，本金暂不兑付，自动展期，展期期间按照7.8%的年化每月计息，每月付息。
在这个关键的时机，风投系点融网却因创始人郭宇航卷入负面之中。一时间，“主营亏损渠道堪忧，IPO何去何从”、“点融网会是下一个雷点吗？”的质疑甚嚣尘上。到底超5亿美元的风投是否物有所值，今天，观察君将从合规和盈利两个角度深入分析。
近期出现逾期的“上市系”网贷平台君融贷，于7月17日披露最新的处理进展。该平台公告称，7月16日，已有还款方还款286万，根据项目到期时间，系统已经转入相关出借人的个人账户余额。
钱爸爸“爆雷”、银票网“爆雷”、投之家“爆雷”……近期P2P行业不太平静，一个接着一个平台出现“连环爆”现象。网贷之家网站信息显示，仅仅7月12日、13日两天，就有6家平台出现逾期，一家疑似跑路
7月16日，一则上海永利宝推送的APP弹窗在网络上发酵，该推送称，平台董事长余刚、董事兼CEO张玉丰已经失联，请投资人速速报警进行维权。
7月12日，有投资者向澎湃新闻爆料称，上海P2P平台优储理财兑付逾期、公司整体跑路，上海市公安局浦东分局已经在7月3日对其以非法吸收公众存立案。
成都市公安局天府新区分局的一份告示显示：成都雅堂控股集团因经营不善，资金周转断裂，涉嫌违法犯罪，公安机构已立案侦查，目前正在办理和取证过程中，办公现场全部物品予以查封。
7月9日，有着上市公司背景的投融家、多多理财、萌小薪也未能捱过这个梅雨季节。而这3家平台背后的实际控制人均指向杭州投融长富金融服务集团有限公司（下称“杭州投融长富”）法定代表人李振军。
壹佰金融“炸雷”事件还未明朗之时，上市系“干爹”——银河天成集团有限公司（下称“银河天成”）早已实力“甩锅”，称自身并未实际入股，仅是代持。
根据其公告，因近期网贷行业生存环境恶化，投资者信心不足，资金流出剧增，大批量借款人的还款意愿丧失以及还款能力不足，给合力贷的经营造成了重大的影响，流动性几近枯竭，公司尽力尝试用更多办法解决但收效甚微。经慎重考虑，公司做出退出网贷行业的决定，良性退出。
今日网传投之家出现逾期，有媒体向投之家内部工作人员求证，对方回应称，确实出现了逾期，公司正在拟公告，具体情况参照后续公告。
有投资者向经济之声爆料，青蚨集团旗下名为“青蚨在线”和“青蚨资产”的网贷平台遭遇巨大的资金亏空，已经超过半年无法给投资者兑付现金。
据投资人反映，“银河系”平台多融财富出现逾期，已有警察在公司，据员工称公司CEO已经失联。此外，另一家P2P平台普资金服也已经暴雷，目前警方已经介入。
记者抵达壹佰金融位于深圳的总部，发现公司办公区空荡荡，投资人焦急等待相关兑付方案，物业表示壹佰金融已于今日紧急退租。
深圳互金平台钱爸爸发布公告称，由于近期多家平台相继出现了逾期和兑付困难，投资者恐慌情绪蔓延，导致平台部分出借者出现汇款延迟的现象，目前宝安区经侦部门已经介入调查。互金行业的“多米洛骨牌”效应正在加大。
7月9日消息，多多理财官方微信号针对近期的逾期发布了公告，称已经无法联系到多多理财实际控制人李振军以及财务总监何永琴，两人已准备跑路。
今年以来上海互联网金融平台雷声不断，继唐小僧、联璧金融被立案调查后，6月27日，上海意隆财富突然传出集团负责人集体失联的消息，目前意隆财富以及母公司阜兴集团已被查封，公司人去楼空。
6月中下旬，在唐小僧等明星平台出事之后，互金行业俨然进入“爆雷潮”，仅6月24日以来，5天的时间里就已经有28家平台爆雷，“多米勒骨牌”效应进一步凸显。
继图腾贷展期，信融财富、道口贷公布逾期项目后，百亿级网贷平台牛板金的逾期公告也接踵而至，逾期金额近1亿元。
没有跑路，没有“爆雷”，但就是有P2P平台明明白白告诉你项目逾期无法按时兑付，最重要的是，平台不兜底。
惠盈理财在近日发生了提现困难。惠盈理财投资人表示，目前仍未获得回款，并已向警方求助。
在逾期消息流传几天之后，6月26日，花果金融发布公告承认逾期。据悉，该平台是北京网贷协会理事单位，运营接近五年，成交额超过40亿元。
近日，松江分局陆续接到群众报案称，上海联璧电子科技有限公司相关人员涉嫌违法犯罪，松江警方已依法立案侦查，目前张某等15名犯罪嫌疑人已被依法采取刑事强制措施，案件正在进一步调查中。专家提醒称，投资者对大幅高于行业收益率的平台应该提高警惕。
日前，有投资人爆料称上市系互金平台钱满仓“疑似爆雷”。6月13日，《每日经济新闻》记者来到钱满仓的办公地址北京恒通伟业大厦，发现公司已经大门紧锁。记者多次拨打钱满仓400客服和座机电话，均无人接听。
一家交易规模突破750亿的平台唐小僧就被网络曝出，公司营业场所因警察介入调查已被封锁。目前警方尚未透露调查细节，但已经有不少投资人到经侦处报案。
“7月19日，北京市互联网金融行业协会向所有会员单位下发《加强业务合规性的风险提示函》，文件明确提出P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品；要求所有北京地区的P2P网络借贷平台立即下线“理财计划”类产品。”
福建省互联网金融协会当天也发布通知称，“这些问题企业都是漠视监管规则，违规操作，甚至是虚构投资标的，打着互联网金融的旗号，实际做着非法集资的劣行，让投资人遭受损失。一个违规经营的互联网金融企业必然会被市场淘汰。”
近日，多位行业人士告知新京报记者，监管方或将于7-8月间落实180余条的网贷备案验收细则。据接近监管方人士告诉记者，具体细则为187条。这是继7月16日中国互金协会及此前上海、广州、深圳、江苏等地互金协会集体发声后，针对P2P网贷平台的最新监管动向。
中国互联网金融协会在京召开落实专项整治下一阶段工作要求座谈会。会议认为应正确宣贯专项整治政策精神，牢记发展是以规范为前提，整治是为了更好的发展。
P2P网贷机构要依法合规经营，须坚决清理违规业务，切忌发生自融标、假标、超限额标的、设立资金池、超级借款人、存在线下理财等违法违规情况，坚守十三条红线，严格遵守“双降”要求，确保借贷余额在可控能力范围之内，做好信息披露工作，切实按照监管部门的要求。
7月16日，广州互联网金融协会发布《关于进一步做好网贷机构风险防范及稳妥退出工作的通知》，要求P2P网贷机构在行业风险高发期，严格落实中央及省市对网贷限额等监管要求，做好风险防范；对于拟退出的网贷机构，做好稳妥退出工作。
李东荣：专项整治工作取得显著成效，大量不具备经营条件的机构退出互联网金融活动，存量机构违法违规业务规模明显压降。专项整治以来共有5074家从业机构退出，不合规业务规模压降4265亿元。
深圳市互联网金融协和发布通知称，针对失联、跑路等恶性退出或退出过程中存在违法违规行为的P2P网贷机构，协会将协助相关监管部门和执法部门依法对其进行打击。协会呼吁舆论媒体秉承求真、负责的态度对网贷行业和机构情况进行如实报道，不应刻意抹黑，营造恐慌气氛，误导投资人。
中国互联网金融协会秘书长陆书春表示，自2016年4月启动互联网金融风险专项整治工作以来，人民银行会同16个成员单位以及各地方人民政府，扎实推进专项整治，取得显著成效。
互联网金融风险专项整治已经到了攻坚阶段，要乘势而为，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
互联网金融风险是金融风险的重要方面，为贯彻落实党中央国务院决策部署，按照打好防范化解重大风险攻坚战总体安排，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
正值网贷行业面临挑战的重要时刻，作为中国领先的金融科技企业，宜信公司创始人、CEO唐宁在此次内部会议上的发言格外引人关注，以下是讲话实录。
必须认识到，下一阶段的整治工作极为关键，稍有不慎，就有可能前功尽弃，唯有乘势而为、坚定不移，方能打赢互联网金融风险专项整治攻坚战。
正规金融机构，面对逾期、坏账，杀手锏可以祭出“信用卡诈骗罪”，而借P2P的钱根本不属于犯罪，这也是为什么真正的用款人如此嚣张的原因之一。他们甚至会为了不还款、拉长还款期限，主动“点炮”，让平台爆掉。
2018年6月是互联网金融的一个大考，这是所有人基本上都已经明确的共识。然而，此次的大考最终竟演变成为一场危机，却多少出人意料。于是，有些朋友怀疑互联网金融到底有没有未来了？这样的大洗牌之下到底还能剩下什么？
7月9日夜间，运营了五年时间的深圳老牌P2P钱爸爸，突然发布“平台暂停运营公告”。P2P的暴雷潮从上海的唐小僧传至杭州的多多理财，再又由深圳的钱爸爸接棒，神州大地雷声阵阵。平台老板提心吊胆，投资人胆战心惊， P2P行业的流动性危机正在快速蔓延，无关良莠。
中国银保监会普惠金融部主任李均锋重申，只有严格把自己定义为信息中介的P2P平台才能“留下来”，可以探索采用监管沙箱做法允许P2P在一定空间内做一些试点。
多个P2P平台以高大上形象进入互联网金融圈，最终一地鸡毛，也算殊途同归，并成为“收益率超10个点，就要做好损失本金的准备”这一警示的鲜活注解。
进入6月，继善林金融、唐小僧和联壁金融爆雷后，花果金融、钱满仓等知名P2P平台又相继“阵亡”。盛极一时的P2P市场如今已是草木皆兵，哀鸿遍野。金融强监管下的P2P，未来是生还是死？
P2P大潮正在退去，裸泳者心绪复杂，诸多平台相继爆雷，动真格的监管非常必要。前些年红极一时的P2P可能即将告别历史舞台，只是方式颇为令人不安。
最近P2P行业的集体性爆雷与退出，不过是这场大跃进的必然结果。如今，谁来埋单？
合规的P2P不存在挤兑危机这回事。不合规、不专业的P2P，正在发生的不是挤兑危机，而是丧钟敲响。
金融机构的血，国企的血，当然比草根互联网金融的血更金贵。很遗憾，也很残酷，但这是真实的。何况，又有多少互金从业者真心实意想着普惠、小微、实体？不必装可怜。
整改不是监管“走帮服”，更不是送温暖，而是一场持续加码的围猎战。整改的真实目的越来越明朗，那就是残酷的去产能：等P2P快死绝了，整改就结束了。
在各类从事放贷业务的机构中，P2P平台的借款客户资质相对较差，在当前的宏观环境下，自然面临更大的资产质量压力，风险承受能力差的平台爆出问题，也就不足为奇了。站在投资者的角度，合规经营只是平台的基本门槛，在打破刚性兑付的大趋势下，还应当建立更为长效的投资者保护机制。
在当前的P2P平台爆雷潮中，恐慌情绪的蔓延让市场对P2P行业的未来产生了动摇。自2007年在国内诞生以来，P2P行业已经走过了10个年头，在宏观层面去杠杆和行业层面密集爆雷的背景下，P2P行业还能迎来下一个10年吗？
只有当真正的行业洗牌期到来时，大家会发现，严格遵循监管原则的平台才具备抵御周期的力量，监管规则，其实是安全阀。最终，平台自救之策，还是要通过合规运营，搞定合规的身份。
P2P行业有上千家平台，彼此之间差异巨大，风险承受能力差的平台爆出问题，也就不足为奇了。
在去杠杆周期中加杠杆，务必要坚守普惠金融领域。资金退出的领域，都是重灾区。市场充分竞争，信息也足够透明，很多时候主观上想捡漏，捡的通常是雷。
从规模上看，唐小僧不大不小——截止2018年5月底待还余额9.31亿元，从网贷之家披露的行业数据看，这个规模大约可排名115左右。尽管排名不算靠前，但作为一家在市场推广上颇为激进和高调的平台，唐小僧的倒掉还是激起了远远大于其体量的浪花。
正值网贷行业面临挑战的重要时刻，作为中国领先的金融科技企业，宜信公司创始人、CEO唐宁在此次内部会议上的发言格外引人关注，以下是讲话实录。
不过监管和网贷行业的领军企业普遍认为，这只是市场暂时的纠错现象，对行业及优质主体的影响有限。同时，他们也在积极表态和行动，加强与投资者沟通，快速恢复市场信心。
每一个平台的爆雷，都会关联到平台高管、平台从业人员、众多投资人，而这些背后都演变为成千上万的家庭悲剧。行从未像今天一样，如此需要行业媒体人唤起心中的良知。为此，网贷之家、网贷天眼联合发起职业道德自律四大倡议，并呼吁互金行业媒体同行一起加入来共同履行。
P2P的暴雷潮，让整个市场极其不稳定，各类负面消息不断，投资人承受着巨大的心理压力，恐慌情绪在持续蔓延…几十家头部类平台纷纷为网贷正能量发声，提振行业信心。
近期多家网贷平台爆雷，引发投资者广泛关注。针对行业出现的问题，多家老牌平台先后表态。开鑫贷总经理鲍建富呼吁，“对于合规网贷平台正常逾期项目多些包容。”
7月3日，头部互金公司点融在官方网站、微信等众多渠道发布了一组海报，向社会公众和全行业勇敢发声：“不慌”，提振全行业的信心和士气。
　　中银协：投资人需自行判断风险 存管银行不对网贷交易提供信用背书
本报记者&王晓&北京报道
《指引》明确，存管银行不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任；不承担借款项目及借贷交易信息真实性的审核责任，不对网络借贷信息数据的真实性、准确性和完整性负责。
已经上线了银行存管的P2P网贷平台，为何还是跑路了？存管银行起到了什么作用，是否需要承担相应责任？
在近期网贷行业风险剧增的背景下，一些网贷投资人对上述问题认识不清楚，认为存管银行需要承担一定的责任，甚至采取了较为过激的方式围堵银行经营网点“维权”，致使银行机构日常经营和声誉受到影响。
21世纪经济报道记者了解到，个别存管银行开始在投资人充值、提现等操作中增加“根据《网络借贷资金存管业务指引》，存管银行不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任”的提示。在行业风险频发的当下，网贷资金存管业务对银行来说性价比大降，部分存管银行萌生退意。
银行不承担借贷违约责任
“网络借贷信息中介机构应当实行自身资金与出借人和借款人资金的隔离管理，并选择符合条件的银行业金融机构作为出借人与借款人的资金存管机构。”日四部委发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（下称《办法》）提出明确要求。
日，《网络借贷资金存管业务指引》（下称《指引》）下发。“一法一指引”的目的是“实现客户资金与网络借贷信息中介机构自有资金分账管理，防范网络借贷资金挪用风险”。
在网贷平台上线资金存管之前，网贷平台多存在资金池现象，甚至可以轻松卷款跑路。存管将投资人的资金账户与借款人的资金账户一一对应，网贷平台不能直接接触投资人的资金，大幅降低了平台跑路的风险。
7月25日，中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞对21世纪经济报道记者指出，根据《办法》和《指引》相关规定，存管银行对出借人与借款人开立和使用资金账户进行管理和监督，并根据合同约定，对出借人与借款人的资金进行存管、划付、核算和监督。存管银行对存管专用账户内的资金履行安全保管责任，承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任。
“特别说明的是，存管银行存管行为并非对网贷交易行为提供银行信用背书。”卜祥瑞强调。《指引》也明确，存管银行不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任；不承担借款项目及借贷交易信息真实性的审核责任，不对网络借贷信息数据的真实性、准确性和完整性负责。
相反，网贷机构应当履行对出借人与借款人的资格条件、信息的真实性、融资项目的真实性、合法性进行必要审核；依法履行客户身份识别、可疑交易报告、客户身份资料和交易记录保存等反洗钱和反恐怖融资义务职责。
“存管主要是为了解决支付规范问题，只要符合委托人的意志，存管银行依据指令进行资金划转。对于投资的风险则需要投资人自我判别，资金渠道不能作为防范风险的渠道。”卜祥瑞指出。
存管链条清晰便于追查
存管银行不承担审核资产端质量的义务，且审核资产端能力有限，因此，存管并不能完全防止自融和假标的问题。即便上线了存管，以“投之家”为代表的平台仍然被曝出大量假标，“牛板金”则被曝出高达30多亿元资金被前董事卷走投入房地产。一些投资者疑惑，那存管还有什么用？
北京市互联网金融行业协会常务副会长、网信集团董事长李焕香对21世纪经济报道记者表示，过去没有资金存管规定的时候，银行没有意愿进行平台用户的资金存托管，投资者的资金往来信息不规范，也没有标准。而上线存管后，按照规范要求建立银行存管账户，注册、投资、回款等资金流和信息流一一对应，即便平台出现了兑付风险，从存管银行处也可以看到谁出借了钱、谁拿走了钱，这样的链条完整清晰，便于相关部门进行追查。
21世纪经济报道记者也从一位行业人士处了解到，尽管有平台已经爆雷，资金、账户等都已经被封存。但一些账户仍在有序还款。“平台爆雷不影响出借人和借款人的借贷关系，一些借款人仍会因为自动划扣或主动还款而不是逃废债。因为有存管，也为后续平台存量业务处理打好了基础。”
不过，由于各存管银行标准不一、落实不到位等，部分存在“假存管”、“存而不管”的现象，未能有效切断平台挪用投资者资金的风险。
卜祥瑞指出，存管银行必须“不越监管底线、不踩规章红线、不碰违法违规高压线”，审慎接受委托人的委托，按照法律法规规定和合同约定，履行好网络借贷资金存管专用账户的开立与销户、资金保管、资金清算、账务核对、信息报告等职责。
对于当前网贷借款人出现违约情况，卜祥瑞建议，目前出借人多以仲裁方式解决争议。出借人可以主张要求借款人承担偿还本息的责任，并且要求违约借款人承担诉讼费、律师费、差旅费等实现债权费用。一般情况下，如果借贷合同不违反民间借贷司法解释的相关规定，法院和仲裁机构通常都会支持出借人的诉求。
（编辑：马春园，邮箱）
　　斐讯“0元购”幕后
本报记者&陶力&实习生&秦元舜&上海报道
作为利益共同体，斐讯公司因为联璧金融被查封，被推到了舆论的风口浪尖。
“去年5月我购买了斐讯的产品。然后到联璧金融去注册等待返现。因为斐讯要求多次返现的，必须要投资一定金额。所以我后来又投入了近9万元的积蓄，现在全部提不出来了。”7月25日，释随凡（网名）接受21世纪经济报道记者采访时表示，他此前看到了京东官网、运营商等平台对于斐讯产品的宣传，因此对斐讯的“零”元购活动深信不疑，但最后却“血本无归”。
他只是诸多消费者之一。根据斐讯官方公布的数据，2017年斐讯总销售收入超90亿，2018年上半年总销售收入超80亿，按照斐讯在京东销售收入占比65%的数据统计，斐讯在京东平台2017年销售收入约58.5亿，2018年上半年销售收入约52亿。这些还仅仅是“零元购”产品的销售额，由此导流到联璧金融的投资额尚未公开。
7月25日，21世纪经济报道记者通过邮件、电话采访斐讯公司，相关人士均拒绝回应。斐讯创始人顾国平在微信上也没有给予回复。不过，天眼查数据显示，近日，上海市第二中级人民法院已经两次将顾国平列为失信被执行人。
7月25日，京东官方人士对21世纪经济报道记者表示，京东作为斐讯硬件产品的销售平台之一，从未与联璧金融存在任何形式的合作，也不会引导消费者至该平台进行投资理财。“我们已经全面排查了品牌商自主发起的各种营销活动，严格禁止品牌商在平台开展任何形式零元购的宣传和推广。”
目前，该案件已被上海市公安局松江分局经侦支队立案，处于调查取证之中，联璧金融公司总部已经被查封。7月26日，不愿具名人士透露，顾国平控股的斐讯通讯在借壳失败后，由于资金方面的压力，将“零元购”作为一种营销策略和手段。尽管他们试图撇清与联璧金融的关系，但是两家公司存在巨大的关联性。
争议“零元购”
据了解，上海斐讯数据通信技术有限公司主打产品有路由器、体脂秤、电视盒子等。2016年1月，斐讯开始推出“零元购”模式：用户购买路由器获得一个K码，在联璧金融上激活K码，可获得商品全额返现，最终达到所谓的“零元购”。
这一匪夷所思的模式看起来利润十分可观。以斐讯K2路由器为例，原价399元的路由器可以以活动价359元买下，激活K码一个月后可以提现399元，这样消费者可获得差价收益40元。如果消费者以转手价50元左右转手K2，那么投资359元，一个月便能获得近90元的收益。
与此同时，斐讯在获得新用户后，便开始引导用户进行P2P投资。释随凡透露，他最先购买了路由器K2P，再下载了联璧金融App，激活路由器底部的K码，然后开始返现。然而想要继续购买斐讯其他“0元购”产品，或者加快返现速度，都需要在联璧金融上投资。
当时，联璧金融App上显示：“新用户实名后可无条件激活一款K码产品。老用户激活K2、K2G需购买3月期以上的理财产品，单笔满500元以上可获取一个资格。”据了解，联璧金融App当时具有定期与活期两种理财产品。投资定期的年利率达到10%-12%，活期年利率则为6.9%。
“当时我看到联璧金融产品的利润并不高，不属于高利贷的范畴。而斐讯当时还写了一封担保函，担保联璧金融的本息无限承担。在这样的情况下，我才进行了投资。”释随凡表示，到了今年的6月19日，他突然发现自己没有办法提现，先后联系斐讯多次，对方均不予回应。
与他一样的并不在少数。在新浪微博上“斐讯诈骗”的话题讨论中，话题的阅读量已经达到1293万次，讨论人数超过6万人。另一方面，投资者自发建立的“联璧金融维权网站”统计，截至6月30日24时，有效登记的投资者为3973人，累计投入资金达8.44亿元。
7月6日，斐讯在微博发布声明称，已经审核及兑换10万单K码礼包。然而，21世纪经济报道记者采访多名“零元购”产品消费者，他们均表示斐讯方面并没有做出任何的回应，并且没有退款。
6月21日下午，上海联璧电子科技有限公司15名主要高管被上海市公安局松江分局经侦支队依法采取刑事强制措施，这让前述投资者意识到自己可能血本无归。
斐讯公司公开强调，“联璧是联璧，斐讯是斐讯，二者没有任何关联”。但是，两家公司的合作并非空穴来风。21世纪经济报道记者在天眼查平台查询发现，两家公司的股东信息、对外投资以及最终受益人，看起来并没有直接关联关系。但是联璧金融前股东陈海东却与顾国平共同持有上海康斐信息技术有限公司的股份，占比分别为36%和10%。而且，联璧金融多名股东登记的邮箱后缀均为斐讯公司。
此外，上海联璧科技曾对外投资过丽江瑞锦大数据产业发展有限公司，该公司的法定代表人为王佳彬。王佳彬同时担任斐讯通信（南宁）有限公司的董事兼总经理，其法定代表人是顾云锋。顾云锋同时担任上海斐讯数据通信技术有限公司副董事长。因此，两家公司实际上存在千丝万缕的联系。
7月25日，知名IT与知识产权律师赵占领在接受21世纪经济报道记者采访时认为，斐讯的责任主要涉及到两个问题，第一是通过捆绑的方式来推广、销售金融APP，这是一种变相广告。从广告法上来讲，斐讯是广告的发布者。发布的渠道不同于普通的广告发布渠道，它是以产品绑定的方式来进行推广。“在这种情况下它必须去审核联璧金融的资质，并审查有没有违法的内容。如果没有尽到义务，它必须要承担连带责任。”
这一明显存在争议的模式，一方面为斐讯公司在短期内获得大量资金，另一方面通过低成本营销吸引了用户进行P2P投资。众所周知，在竞争激烈的背景下，P2P平台的流量获取和拉新成本居高不下，几乎居于行业之首。有行业人士告诉21世纪经济报道记者，教育类APP获客成本大约在30元左右，要吸引用户注册到使用起码要投入100元以上的成本，即使是天猫、京东这样的大平台APP，用户下载激活并使用的成本也在200元左右。而互联网金融行业从一个用户下载，再引导他投入资金，往往成本要超过300元。
仅以用户数10万来计算，“零元购”便为联璧金融节约了上千万的推广费用，且其中存在灰色利益链。此前，在闲鱼、转转等二手物品交易平台上，全新斐讯路由器价格在50元到180元不等，大多数购买者只是用来投机获得收益。
不过，目前闲鱼和淘宝已经将“斐讯”设为违禁词，淘宝也早在去年年初便全部下架了斐讯产品。“相关斐讯产品本身附带有引导、诱导消费者进行投资理财的功能，涉嫌搭售、变相搭售理财产品的行为。”阿里巴巴相关人士在给21世纪经济报道记者的回复中称，为了保护商家和消费者权益，对此类产品进行了清理。
21世纪经济报道记者注意到，斐讯通过与联璧金融等第三方金融平台合作，推出0元购机的商业模式，在一定时间内迅速获得了数百万的产品订单，并在多个生产线展开生产。同时，从2016年开始，斐讯公司在电台、电梯等一切用户能注意到的媒介大面积投放广告，冠名维密大秀、雇用斐讯联盟推广员等手段，短期内迅速打入了市场。
7月25日，该公司一名早期的元器件供应商告诉21世纪经济报道记者，斐讯公司产品并没有核心的技术能力，且多次拖欠款项。之后，双方便不再进行合作。“从商业模式上来看，零元购其实就是一个融资和用来销售的工具。当有些人看到它能够赚钱后，一定程度上是为了占便宜，只不过泡沫破了。”
据斐讯官方公布的数据，2017年1月到5月，斐讯总销售量为1560万，总销售收入为74.5亿，则平均客单价约477元。据此推算，斐讯2018年上半年在京东销售量约1090万台。因此，与斐讯合作的电商平台也同样被置身于舆论漩涡中。其网络销售渠道包括了京东、亚马逊、飞牛网、沃易购、有赞微商城。
赵占领认为，电商平台只是网络销售平台，本身不是交易组织者、设计者，也不是交易款项收取人。有的电商平台上，它只是在卖斐讯的硬件产品，所以关联性并不强。但是，如果是在广告引导中进行了推荐，则需要承担审核的责任。
监管层此前表示，目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。对于企业的自融行为也早已明文禁止。
尽管斐讯公司否认了与联璧金融的资金关联，但是其自身的经营必然会受到影响。“短期来看，斐讯对标的企业类似于华为、荣耀、小米等。”在接受包括21世纪经济报道等媒体采访时，顾国平曾经放出豪言，按照公司规划，在2018年将陆续推出智能新品，预计全年营收将突破200亿元。其产品细节上与华为、小米存在差距，但价格数倍于主流产品。
不过，这一计划或将落空。从2017年5月开始，上海斐讯数据通信技术有限公司连续五次被上海市第二中级人民法院、上海市松江区人民法院列为失信被执行企业。
另外，根据一份公开的债权人破产申请申诉，上海斐讯曾因拖欠江苏达海新能源科技有限公司4000万元，后者向法院申请对斐讯公司破产清算，而斐讯公司为了证明有偿债能力，在2018年2月的破产诉讼中，提交其截至日的资产负债表，显示斐讯公司资产总计143.5亿元，负债总计79.95亿元，流动资产中货币资金为5.52亿元。法院认为：斐讯公司提供的资产负债表、审计报告等显示其资产大于应付债务，故不能认定斐讯公司资不抵债。
在主流的销售渠道，已经不再有斐讯的身影，斐讯公司是否能度过危机，依然是未知数。（编辑：张星）
　　根据本报记者统计，目前参与网贷平台资金存管的银行有50余家，其中以城商行为主，存管方式有三种，分别为银行直连、直接存管和联合存管，采用直接存管方式的网贷平台超过了700家&
■本报记者&毛宇舟&
近日，多家网贷平台出现逾期、平台高管跑路事件，其中，许多网贷平台在出事前称已与银行签署网贷平台存管协议，因此，有部分投资者认为，银行应对平台负有一定责任。
中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞表示，存管银行存管行为并非对网贷交易行为提供银行信用背书。为隔离相关风险，保护存管银行的合法权益，《中国银监会办公厅关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知》明确了存管银行的免责条款。
根据本报记者统计，目前参与网贷平台资金存管的银行有50余家，其中以城商行为主，存管方式有三种，分别为银行直连、直接存管和联合存管，采用直接存管方式的网贷平台超过了700家。
在签署存管协议后，存管银行对出借人与借款人开立和使用资金账户进行管理和监督，并根据合同约定，对出借人与借款人的资金进行存管、划付、核算和监督。存管银行对存管专用账户内的资金履行安全保管责任，承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任。
中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞表示，根据《中国银监会办公厅关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知》，存管银行与网贷机构之间为委托代理关系，即存管银行接受网贷机构的委托，授权保管和划转客户资金；网贷业务当事人（出借人、借款人等）与网贷机构之间也构成委托代理关系，但不直接与存管银行构成委托代理关系。需要特别注意的是，《指引》未要求存管银行承担“共同受托”责任。
事实上，虽然存管银行不承担“共同受托”责任，但是许多网贷平台却借存管为由加以宣传，例如在投之家7月13日发布公告称股东跑路的三天前，还在一些媒体上刊登存管银行前来做尽职调查的新闻。
此外，《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》规定，存管人有义务按资金存管合同要求，协助委托人完成全量客户数据、资金的迁移，迁移周期应不超过3个月。然而，许多平台在与银行签署协议后，并不进行数据迁移，使得银行不得不与网贷平台解除存管协议，但是在签署协议后的一段时间内，平台以银行存管为名的宣传效果却达到了。
上海银行今年年初就陆续暂停了大丰收金融、橙旗贷等多家网贷平台的存管协议，重庆富民银行暂停了北京市有利金服技术服务有限公司的存管协议，上饶银行发布了关于解除与深圳市中金网金融服务有限公司网络借贷资金存管服务协议的公函。
卜祥瑞表示，存管银行的存管行为并非对网贷交易行为提供银行信用背书。为隔离相关风险，保护存管银行的合法权益，《指引》明确了存管银行的免责条款。第一，《指引》第二条规定：存管银行不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任；第二，《指引》第二十条规定：存管银行不承担借款项目及借贷交易信息真实性的审核责任，不对网络借贷信息数据的真实性、准确性和完整性负责；第三，《指引》第二十二条规定：存管银行不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险；第四，《指引》第二十一条规定：除必要的披露及监管要求外，网贷机构不得用存管银行做营销宣传。
在网络上搜索“P2P跑路”会发现，含有这一关键词的报道几乎每年都有，不过，今年显得尤其多。
据不完全统计，今年6月份以来，停业及问题平台数量为80家，平均每天就有近3家平台停业或出现问题。仅7月18日当天，就有7家P2P平台爆雷。笔者看到的最新报道是“小米平台多个P2P项目爆雷涉及金额约4000万”，这让我这个不碰P2P的人也感到揪心了。
在笔者的认知里，P2P不过是借助科技手段，通过互联网平台实现资金供需对接的一种形式，是对银行传统借贷形式的有效补充。那些银行不爱搭理的小额分散性借贷需求，尤其是中小微企业的融资需求，恰恰为P2P提供了广阔的舞台和成长土壤。原本这样一件有意义的事何以发展到如此不堪的地步？
从行业内部看，不守正道违规操作是造成平台屡屡爆雷的主要原因。除了一些低级的诈骗、庞氏骗局模式外，稍有技术色彩的人为拆标、建立资金池，虚构借款标的，自融等违规经营行为是P2P平台运营过程中风险累积，直至出现流动性危机的根源。另外，风控能力不足，也一定程度上提升了平台的逾期率和资金坏账率，久而久之直接导致资金链断裂，难以为继。
从外部环境看，在宏观经济去杠杆的背景下，市场流动性整体收缩，导致中小平台的运营压力增加，再加上备案延期的影响，有不堪压力的平台良性退出。风险溢出效应对投资者的信心也产生一定干扰，行业恐慌蔓延。更有甚者，为购房摇号筹措资金致使平台失血，挤兑行为的发生加剧市场恐慌，形成踩踏风险。
也有业内人士分析称，P2P行业作为一个新兴行业发展快，尚不成熟，而且每一个新兴行业都会经历一个自我淘汰与净化的过程，才会走向发展与成熟。因此，这一波爆雷会逐步淘汰一些不合规的平台和业务，加速行业洗牌，这也是行业发展过程的必然，之后将进入良性发展阶段。
笔者坚持认为，P2P行业在金融服务实体和普惠金融领域一直发挥着积极作用，虽然风险不断，花样翻新，但只要坚持信息中介定位，回归到点对点的业务本源，这一行业仍有广阔发展空间。
而监管层的包容态度对这一行业的创新和健康发展至关重要。近日，央行副行长潘功胜在互联网金融专项整治下一阶段工作部署动员会上指出，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
　　北京网贷合规报告列入整改项目
北京商报讯（记者&刘双霞）记者从北京金融局处获悉，7月25日，北京市金融局下发通知称，为落实“1+3”要求，充分披露机构的业务合规、资金合规等情况，请各机构按照“1+3”的要求聘请律所及会计师事务所出具财务报表、合规报告、第三方审计报告，并在官网上披露。各机构应于合规整改检查前（会通过官方渠道发通知）披露上述信息，上述信息将作为合规整改检查的一项。各机构应积极借助律所、会计师事务所的力量，提高自身的合规度，接受社会的监督。律所、会计师事务所无限制。
据了解，目前各网贷平台在信息披露方面有所行动，但大多停留在平台工商信息、运营报告等较易操作层面，而对于难度较大的“硬指标”鲜有进展。对此，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，严格的信息披露，既能提高合规程度高、经营状况好的平台的公信力和竞争力，也会让大批合规性差或经营状况差的平台浮出水面，从而加速市场分化和洗牌。投资者在挑选平台时有了更明确的参考体系，对于挽回市场对行业发展的信心是好事。
网贷行业的“1+3”政策框架是指“一个办法两个指引外加一个信息披露标准”组成的网络借贷法规体系，包含对网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规要求。相关政策文件包括：日原银监会等部门正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》；2016年11月的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》；原银监会2017年2月下发的《网络借贷资金存管业务指引》和2017年8月下发的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。
按照“1+3”监管框架要求，网络借贷信息中介机构应当向公众披露的审核信息包括：会计师事务所出具的网贷机构上一年度审计报告；会计师事务所出具的对网贷机构出借人与借款人资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性、资金运用流程等重点环节的审计结果；律师事务所出具的网贷机构上一年度合规情况审查报告。
　　新浪财经讯 7月25日消息，在广州礼德互联网金融信息服务有限公司（简称“礼德财富”）爆出实际控制人郑彦森失联，部分项目逾期后，其投资者开始低价抛售所持债权，债权转让平台上甚至出现了1分钱的转让价格。
模范生出事了
对于一万多名投资者而言，礼德财富出事几无预兆。
这家成立于2013年的公司是目前国内“资历”较长的互联网金融信息平台之一。同时，它也是广东互联网金融协会会员单位、广东省玉器商会副会长单位，并在深圳前海股权交易中心挂牌。公司总部位于当前广州最高也是最贵的写字楼之一——周大福金融中心。
出事前一个月，礼德财富的名字就挂在葡萄牙国家足球队的官微上，作为球星C罗所属的国家足球队中国区官方赞助商，在这个夏天小火了一把。礼德财富董事长郑彦森在7月19日还参加了广州互联网金融协会举行的“第十期广州互联网金融机构高管系列培训会”。
礼德财富实际控制人郑彦森与C罗在训练场合影
然而，仅隔了一夜，郑彦森跑路的消息就在微信上传开了，7月21日投资者发现礼德财富平台债权转让区域集中出现高息债权，怀疑内部人员开始抛售。7月23日清晨，有投资者聚集到礼德财富公司楼下了解情况，随后平台宣布实控人郑彦森失联，部分项目逾期。
礼德财富官网数据显示，该平台累计成交超84.72亿元，借贷余额（待还本息）约12.99亿元。逾期笔数4.65万，逾期项目数893，逾期已还金额1.18亿元，逾期金额1.69亿元，项目逾期率4%，逾期90天（不含）以上笔数14。
公开报道显示，礼德财富于去年完成7500万元B轮融资，投资方为深圳前海互兴资产管理有限公司。此前，礼德财富曾获央企下属企业中食兆业（北京）食品发展有限公司的A轮战略投资。
工商资料显示，该公司法人为郑彦森，注册资金1亿元。公司股东为揭阳市信德资产管理有限公司、礼德（深圳）投资合伙企业（有限合伙）、珠海横琴互兴二十一号投资基金（有限合伙）、中食兆业（北京）食品发展有限公司。
投资者超低价抛售债权
平台“爆雷”后，债权转让成了投资者止损的一条出路。
有投资者质疑礼德财富内部人员可以不受折价限制抛售债权，而普通投资者只允许操作最高17%年化收益的转让利率。对此，7月23日，礼德财富曾宣布“将开放债权转让折价限制，投资人可自由定价并进行债权转让。”
但仅仅一天之后，礼德财富就再发公告，“7月23日开放的债权转让功能目前出现异常，研发部门正在排查修复，修复好会重新开放，请耐心等待”。截止发稿前，礼德财富app的“债权转让”栏显示“暂无可认购债权”。
不过，通过礼德财富官网的债权转让平台显示的交易情况，依然可以感受到投资者们急于抛售的心情。
新浪财经发现，7月24日晚间在礼德财富的债权转让平台上可看到一些转让价格仅为0.01元、0.02元、0.04元、0.06元的标的，相应的折让金额为9.99元、9.98元、19.96元、59.4元。这些标的在7月25日已经无法查到，有可能已经完成交易。
同时，当前平台显示有大量折价比例超高、待收本息较高的标的。例如，有一单投资进度为99%的债权转让标的，转让价格仅为26元，折让金额高达25974元，投资期限是9月22天，待收本金高达26000元，待收利息高达28426元。
另有一单短期标的显示，转让价格仅为12元，折让金额高达11988元，投资期限仅为17天，待收本金高达12000元，待收利息高达12096元。
截止发稿时，新浪财经持续拨打礼德财富客服电话和公司电话，但无人接听。（新浪财经 王茜 邱天）
　　新浪财经讯 7月24日，杭州P2P平台啄米理财在其官网发布停运清盘公告。公告显示，平台停止运营，着力处理借款项目，并将在日前，完成全部兑付计划。截至7月25日，啄米理财官网未披露平台总成交额、待还余额等数据。
啄米理财官网公告截图
　　拿什么拯救你，风口浪尖中的P2P？
这轮兑付危机落幕后，P2P行业将走向何方？
近日，笔者一直在寻找着这个答案。
但是，多数P2P平台人士对此并不乐观。在他们看来，如果将P2P业务简单地分成资产端（借款）与理财端（投资），就会发现，这场赎回潮给行业带来的重创，是难以估量的。
在理财端，平台接连爆雷正导致P2P投资人信心大幅削弱，即便在赎回潮落幕后相当长一段时间内，对平台违规操作与恶意欺诈的顾虑，将让多数出借人不敢再投入大笔资金。
在资产端，一些借款人甚至变身“老赖”，他们的算盘很简单，宁可不还钱，等着平台最终倒闭，到时债务无从追索，也就变成一笔糊涂账。
“其结果就是出借人不入场，借款人不还钱，整个P2P平台业务发展陷入停滞。”一位&P2P平台人士的这番话，反映当前他们最大的顾虑。
不少P2P平台开始寄希望于相关部门出面拯救这场P2P危局。一方面加强对恶意逃废债的监管，加快社会信用机制建设；另一方面通过行业分级管理制度建设，让一些完全合规操作的平台能够重新赢得出借人的信心。
这些措施能否让P2P走出这场危局？
笔者对此持谨慎乐观态度。先说分级管理制度，实质是相关本部门给完全合规操作平台一份“证明”，以此重拾出借人信心。但若有一天这些平台“突然死亡”，则可能连累相关部门信誉受损。笔者注意到，在这轮P2P危局中，不少平台在踩雷并被曝光违规业务之前，都一直标榜自己做好了业务整改，随时可申请备案，以此吸引出借人“入局”。
再说加强对逃废债的监管，在欠钱不还的诱惑面前，这些借款人是否会重视自己的信用记录，是否会正视失信的“成本”？或许在部分借款人看来，信用丢失的“成本”远远小于当前不还钱的“利益”。
究竟拿什么拯救陷入危局的P2P行业？
笔者认为，当前需要建立三大制度。
一是合格投资者准入制度，这场P2P危局如此迅猛的原因，大多归咎于平台的违规操作、恶意欺诈与改头换面的类资金池业务（活期产品自动对接债转业务）。但我们忽视了另一个因素，那就是不少P2P出借人并没有投资亏损的风险承受力，却渴望获取&P2P的高收益。因此当P2P平台接连踩雷时，他们能做的就是迅速赎回资金避险，因此进一步放大了P2P挤兑潮。
因此，无论从防范局部金融系统性风险考量，还是从促使P2P行业平稳发展出发，建立&P2P合格投资者的准入门槛，刻不容缓。P2P本身就是高风险、高收益的投资。
二是加强出借人的合法权益保护。一位&P2P平台人士感慨，他之所以觉得未来相当长一段时间很多人不会再投资P2P，是因为他们看到不少踩雷平台出借人的“无助”。在P2P平台面前，出借人是“弱势群体”，平台实际控制人能够跑路，可以发一个公告宣布逾期或自主制定兑付方案，出借人却只能被动接受。
因此，一个完善的出借人合法权益保护机制，是重拾投资者对P2P信心的最大保障。
三是加强&P2P平台底层借贷资产的穿透式监管。此次危局，暴露出P2P的巨大漏洞，很多平台看似建立了资金第三方存管，借贷资产与资金一一匹配，没有资金池业务，做到了形式上的合规操作，但事实上，他们用活期产品对接债转业务，创造了一个“新资金池”；通过批量购买壳公司，自设虚假借款标的，在资产与资金一一匹配下实现了“自融”；通过复杂的收购兼并隐藏实际控制人身份，从而开展自融炒股业务等。
因此，如何从形式合规监管转向实质合规监管，或许是推动P2P行业去伪存真，真正让投资者感到放心的最有力武器。
最后，笔者想起一位P2P行业老兵的一番话：“这场P2P挤兑潮的出现，是因为很多平台负责人根本不知道‘挤兑’，或许都没听说过‘挤兑’这个词。”
他的这番话可以解读为，P2P平台负责人们，还是多去补补金融专业知识，光嘴上喊着“互联网金融是金融”，没用的；必须真正了解金融风险的滞后性，对金融产生敬畏之心，才是促使行业良性发展的根本。
（编辑：马春园，邮箱）
　　斐讯“0元购”幕后
本报记者&陶力&实习生&秦元舜&上海报道
作为利益共同体，斐讯公司因为联璧金融被查封，被推到了舆论的风口浪尖。
“去年5月我购买了斐讯的产品。然后到联璧金融去注册等待返现。因为斐讯要求多次返现的，必须要投资一定金额。所以我后来又投入了近9万元的积蓄，现在全部提不出来了。”7月25日，释随凡（网名）接受21世纪经济报道记者采访时表示，他此前看到了京东官网、运营商等平台对于斐讯产品的宣传，因此对斐讯的“零”元购活动深信不疑，但最后却“血本无归”。
他只是诸多消费者之一。根据斐讯官方公布的数据，2017年斐讯总销售收入超90亿，2018年上半年总销售收入超80亿，按照斐讯在京东销售收入占比65%的数据统计，斐讯在京东平台2017年销售收入约58.5亿，2018年上半年销售收入约52亿。这些还仅仅是“零元购”产品的销售额，由此导流到联璧金融的投资额尚未公开。
7月25日，21世纪经济报道记者通过邮件、电话采访斐讯公司，相关人士均拒绝回应。斐讯创始人顾国平在微信上也没有给予回复。不过，天眼查数据显示，近日，上海市第二中级人民法院已经两次将顾国平列为失信被执行人。
7月25日，京东官方人士对21世纪经济报道记者表示，京东作为斐讯硬件产品的销售平台之一，从未与联璧金融存在任何形式的合作，也不会引导消费者至该平台进行投资理财。“我们已经全面排查了品牌商自主发起的各种营销活动，严格禁止品牌商在平台开展任何形式零元购的宣传和推广。”
目前，该案件已被上海市公安局松江分局经侦支队立案，处于调查取证之中，联璧金融公司总部已经被查封。7月26日，不愿具名人士透露，顾国平控股的斐讯通讯在借壳失败后，由于资金方面的压力，将“零元购”作为一种营销策略和手段。尽管他们试图撇清与联璧金融的关系，但是两家公司存在巨大的关联性。
争议“零元购”
据了解，上海斐讯数据通信技术有限公司主打产品有路由器、体脂秤、电视盒子等。2016年1月，斐讯开始推出“零元购”模式：用户购买路由器获得一个K码，在联璧金融上激活K码，可获得商品全额返现，最终达到所谓的“零元购”。
这一匪夷所思的模式看起来利润十分可观。以斐讯K2路由器为例，原价399元的路由器可以以活动价359元买下，激活K码一个月后可以提现399元，这样消费者可获得差价收益40元。如果消费者以转手价50元左右转手K2，那么投资359元，一个月便能获得近90元的收益。
与此同时，斐讯在获得新用户后，便开始引导用户进行P2P投资。释随凡透露，他最先购买了路由器K2P，再下载了联璧金融App，激活路由器底部的K码，然后开始返现。然而想要继续购买斐讯其他“0元购”产品，或者加快返现速度，都需要在联璧金融上投资。
当时，联璧金融App上显示：“新用户实名后可无条件激活一款K码产品。老用户激活K2、K2G需购买3月期以上的理财产品，单笔满500元以上可获取一个资格。”据了解，联璧金融App当时具有定期与活期两种理财产品。投资定期的年利率达到10%-12%，活期年利率则为6.9%。
“当时我看到联璧金融产品的利润并不高，不属于高利贷的范畴。而斐讯当时还写了一封担保函，担保联璧金融的本息无限承担。在这样的情况下，我才进行了投资。”释随凡表示，到了今年的6月19日，他突然发现自己没有办法提现，先后联系斐讯多次，对方均不予回应。
与他一样的并不在少数。在新浪微博上“斐讯诈骗”的话题讨论中，话题的阅读量已经达到1293万次，讨论人数超过6万人。另一方面，投资者自发建立的“联璧金融维权网站”统计，截至6月30日24时，有效登记的投资者为3973人，累计投入资金达8.44亿元。
7月6日，斐讯在微博发布声明称，已经审核及兑换10万单K码礼包。然而，21世纪经济报道记者采访多名“零元购”产品消费者，他们均表示斐讯方面并没有做出任何的回应，并且没有退款。
6月21日下午，上海联璧电子科技有限公司15名主要高管被上海市公安局松江分局经侦支队依法采取刑事强制措施，这让前述投资者意识到自己可能血本无归。
斐讯公司公开强调，“联璧是联璧，斐讯是斐讯，二者没有任何关联”。但是，两家公司的合作并非空穴来风。21世纪经济报道记者在天眼查平台查询发现，两家公司的股东信息、对外投资以及最终受益人，看起来并没有直接关联关系。但是联璧金融前股东陈海东却与顾国平共同持有上海康斐信息技术有限公司的股份，占比分别为36%和10%。而且，联璧金融多名股东登记的邮箱后缀均为斐讯公司。
此外，上海联璧科技曾对外投资过丽江瑞锦大数据产业发展有限公司，该公司的法定代表人为王佳彬。王佳彬同时担任斐讯通信（南宁）有限公司的董事兼总经理，其法定代表人是顾云锋。顾云锋同时担任上海斐讯数据通信技术有限公司副董事长。因此，两家公司实际上存在千丝万缕的联系。
7月25日，知名IT与知识产权律师赵占领在接受21世纪经济报道记者采访时认为，斐讯的责任主要涉及到两个问题，第一是通过捆绑的方式来推广、销售金融APP，这是一种变相广告。从广告法上来讲，斐讯是广告的发布者。发布的渠道不同于普通的广告发布渠道，它是以产品绑定的方式来进行推广。“在这种情况下它必须去审核联璧金融的资质，并审查有没有违法的内容。如果没有尽到义务，它必须要承担连带责任。”
这一明显存在争议的模式，一方面为斐讯公司在短期内获得大量资金，另一方面通过低成本营销吸引了用户进行P2P投资。众所周知，在竞争激烈的背景下，P2P平台的流量获取和拉新成本居高不下，几乎居于行业之首。有行业人士告诉21世纪经济报道记者，教育类APP获客成本大约在30元左右，要吸引用户注册到使用起码要投入100元以上的成本，即使是天猫、京东这样的大平台APP，用户下载激活并使用的成本也在200元左右。而互联网金融行业从一个用户下载，再引导他投入资金，往往成本要超过300元。
仅以用户数10万来计算，“零元购”便为联璧金融节约了上千万的推广费用，且其中存在灰色利益链。此前，在闲鱼、转转等二手物品交易平台上，全新斐讯路由器价格在50元到180元不等，大多数购买者只是用来投机获得收益。
不过，目前闲鱼和淘宝已经将“斐讯”设为违禁词，淘宝也早在去年年初便全部下架了斐讯产品。“相关斐讯产品本身附带有引导、诱导消费者进行投资理财的功能，涉嫌搭售、变相搭售理财产品的行为。”阿里巴巴相关人士在给21世纪经济报道记者的回复中称，为了保护商家和消费者权益，对此类产品进行了清理。
21世纪经济报道记者注意到，斐讯通过与联璧金融等第三方金融平台合作，推出0元购机的商业模式，在一定时间内迅速获得了数百万的产品订单，并在多个生产线展开生产。同时，从2016年开始，斐讯公司在电台、电梯等一切用户能注意到的媒介大面积投放广告，冠名维密大秀、雇用斐讯联盟推广员等手段，短期内迅速打入了市场。
7月25日，该公司一名早期的元器件供应商告诉21世纪经济报道记者，斐讯公司产品并没有核心的技术能力，且多次拖欠款项。之后，双方便不再进行合作。“从商业模式上来看，零元购其实就是一个融资和用来销售的工具。当有些人看到它能够赚钱后，一定程度上是为了占便宜，只不过泡沫破了。”
据斐讯官方公布的数据，2017年1月到5月，斐讯总销售量为1560万，总销售收入为74.5亿，则平均客单价约477元。据此推算，斐讯2018年上半年在京东销售量约1090万台。因此，与斐讯合作的电商平台也同样被置身于舆论漩涡中。其网络销售渠道包括了京东、亚马逊、飞牛网、沃易购、有赞微商城。
赵占领认为，电商平台只是网络销售平台，本身不是交易组织者、设计者，也不是交易款项收取人。有的电商平台上，它只是在卖斐讯的硬件产品，所以关联性并不强。但是，如果是在广告引导中进行了推荐，则需要承担审核的责任。
监管层此前表示，目前大部分网贷机构偏离信息中介定位以及服务小微和依托互联网经营的本质，异化为信用中介，存在自融、违规放贷、设立资金池、期限拆分、大量线下营销等行为。对于企业的自融行为也早已明文禁止。
尽管斐讯公司否认了与联璧金融的资金关联，但是其自身的经营必然会受到影响。“短期来看，斐讯对标的企业类似于华为、荣耀、小米等。”在接受包括21世纪经济报道等媒体采访时，顾国平曾经放出豪言，按照公司规划，在2018年将陆续推出智能新品，预计全年营收将突破200亿元。其产品细节上与华为、小米存在差距，但价格数倍于主流产品。
不过，这一计划或将落空。从2017年5月开始，上海斐讯数据通信技术有限公司连续五次被上海市第二中级人民法院、上海市松江区人民法院列为失信被执行企业。
另外，根据一份公开的债权人破产申请申诉，上海斐讯曾因拖欠江苏达海新能源科技有限公司4000万元，后者向法院申请对斐讯公司破产清算，而斐讯公司为了证明有偿债能力，在2018年2月的破产诉讼中，提交其截至日的资产负债表，显示斐讯公司资产总计143.5亿元，负债总计79.95亿元，流动资产中货币资金为5.52亿元。法院认为：斐讯公司提供的资产负债表、审计报告等显示其资产大于应付债务，故不能认定斐讯公司资不抵债。
在主流的销售渠道，已经不再有斐讯的身影，斐讯公司是否能度过危机，依然是未知数。（编辑：张星）
　　根据本报记者统计，目前参与网贷平台资金存管的银行有50余家，其中以城商行为主，存管方式有三种，分别为银行直连、直接存管和联合存管，采用直接存管方式的网贷平台超过了700家&
■本报记者&毛宇舟&
近日，多家网贷平台出现逾期、平台高管跑路事件，其中，许多网贷平台在出事前称已与银行签署网贷平台存管协议，因此，有部分投资者认为，银行应对平台负有一定责任。
中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞表示，存管银行存管行为并非对网贷交易行为提供银行信用背书。为隔离相关风险，保护存管银行的合法权益，《中国银监会办公厅关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知》明确了存管银行的免责条款。
根据本报记者统计，目前参与网贷平台资金存管的银行有50余家，其中以城商行为主，存管方式有三种，分别为银行直连、直接存管和联合存管，采用直接存管方式的网贷平台超过了700家。
在签署存管协议后，存管银行对出借人与借款人开立和使用资金账户进行管理和监督，并根据合同约定，对出借人与借款人的资金进行存管、划付、核算和监督。存管银行对存管专用账户内的资金履行安全保管责任，承担实名开户和履行合同约定及借贷交易指令表面一致性的形式审核责任。
中国银行业协会首席法律顾问卜祥瑞表示，根据《中国银监会办公厅关于印发网络借贷资金存管业务指引的通知》，存管银行与网贷机构之间为委托代理关系，即存管银行接受网贷机构的委托，授权保管和划转客户资金；网贷业务当事人（出借人、借款人等）与网贷机构之间也构成委托代理关系，但不直接与存管银行构成委托代理关系。需要特别注意的是，《指引》未要求存管银行承担“共同受托”责任。
事实上，虽然存管银行不承担“共同受托”责任，但是许多网贷平台却借存管为由加以宣传，例如在投之家7月13日发布公告称股东跑路的三天前，还在一些媒体上刊登存管银行前来做尽职调查的新闻。
此外，《互联网金融个体网络借贷资金存管业务规范》规定，存管人有义务按资金存管合同要求，协助委托人完成全量客户数据、资金的迁移，迁移周期应不超过3个月。然而，许多平台在与银行签署协议后，并不进行数据迁移，使得银行不得不与网贷平台解除存管协议，但是在签署协议后的一段时间内，平台以银行存管为名的宣传效果却达到了。
上海银行今年年初就陆续暂停了大丰收金融、橙旗贷等多家网贷平台的存管协议，重庆富民银行暂停了北京市有利金服技术服务有限公司的存管协议，上饶银行发布了关于解除与深圳市中金网金融服务有限公司网络借贷资金存管服务协议的公函。
卜祥瑞表示，存管银行的存管行为并非对网贷交易行为提供银行信用背书。为隔离相关风险，保护存管银行的合法权益，《指引》明确了存管银行的免责条款。第一，《指引》第二条规定：存管银行不对网络借贷交易行为提供保证或担保，不承担借贷违约责任；第二，《指引》第二十条规定：存管银行不承担借款项目及借贷交易信息真实性的审核责任，不对网络借贷信息数据的真实性、准确性和完整性负责；第三，《指引》第二十二条规定：存管银行不对网络借贷资金本金及收益予以保证或承诺，不承担资金运用风险；第四，《指引》第二十一条规定：除必要的披露及监管要求外，网贷机构不得用存管银行做营销宣传。
在网络上搜索“P2P跑路”会发现，含有这一关键词的报道几乎每年都有，不过，今年显得尤其多。
据不完全统计，今年6月份以来，停业及问题平台数量为80家，平均每天就有近3家平台停业或出现问题。仅7月18日当天，就有7家P2P平台爆雷。笔者看到的最新报道是“小米平台多个P2P项目爆雷涉及金额约4000万”，这让我这个不碰P2P的人也感到揪心了。
在笔者的认知里，P2P不过是借助科技手段，通过互联网平台实现资金供需对接的一种形式，是对银行传统借贷形式的有效补充。那些银行不爱搭理的小额分散性借贷需求，尤其是中小微企业的融资需求，恰恰为P2P提供了广阔的舞台和成长土壤。原本这样一件有意义的事何以发展到如此不堪的地步？
从行业内部看，不守正道违规操作是造成平台屡屡爆雷的主要原因。除了一些低级的诈骗、庞氏骗局模式外，稍有技术色彩的人为拆标、建立资金池，虚构借款标的，自融等违规经营行为是P2P平台运营过程中风险累积，直至出现流动性危机的根源。另外，风控能力不足，也一定程度上提升了平台的逾期率和资金坏账率，久而久之直接导致资金链断裂，难以为继。
从外部环境看，在宏观经济去杠杆的背景下，市场流动性整体收缩，导致中小平台的运营压力增加，再加上备案延期的影响，有不堪压力的平台良性退出。风险溢出效应对投资者的信心也产生一定干扰，行业恐慌蔓延。更有甚者，为购房摇号筹措资金致使平台失血，挤兑行为的发生加剧市场恐慌，形成踩踏风险。
也有业内人士分析称，P2P行业作为一个新兴行业发展快，尚不成熟，而且每一个新兴行业都会经历一个自我淘汰与净化的过程，才会走向发展与成熟。因此，这一波爆雷会逐步淘汰一些不合规的平台和业务，加速行业洗牌，这也是行业发展过程的必然，之后将进入良性发展阶段。
笔者坚持认为，P2P行业在金融服务实体和普惠金融领域一直发挥着积极作用，虽然风险不断，花样翻新，但只要坚持信息中介定位，回归到点对点的业务本源，这一行业仍有广阔发展空间。
而监管层的包容态度对这一行业的创新和健康发展至关重要。近日，央行副行长潘功胜在互联网金融专项整治下一阶段工作部署动员会上指出，再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治，化解存量风险，消除风险隐患，同时初步建立适应互联网金融特点的监管制度体系。
　　北京网贷合规报告列入整改项目
北京商报讯（记者&刘双霞）记者从北京金融局处获悉，7月25日，北京市金融局下发通知称，为落实“1+3”要求，充分披露机构的业务合规、资金合规等情况，请各机构按照“1+3”的要求聘请律所及会计师事务所出具财务报表、合规报告、第三方审计报告，并在官网上披露。各机构应于合规整改检查前（会通过官方渠道发通知）披露上述信息，上述信息将作为合规整改检查的一项。各机构应积极借助律所、会计师事务所的力量，提高自身的合规度，接受社会的监督。律所、会计师事务所无限制。
据了解，目前各网贷平台在信息披露方面有所行动，但大多停留在平台工商信息、运营报告等较易操作层面，而对于难度较大的“硬指标”鲜有进展。对此，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言表示，严格的信息披露，既能提高合规程度高、经营状况好的平台的公信力和竞争力，也会让大批合规性差或经营状况差的平台浮出水面，从而加速市场分化和洗牌。投资者在挑选平台时有了更明确的参考体系，对于挽回市场对行业发展的信心是好事。
网贷行业的“1+3”政策框架是指“一个办法两个指引外加一个信息披露标准”组成的网络借贷法规体系，包含对网贷行业银行存管、备案、信息披露三大主要合规要求。相关政策文件包括：日原银监会等部门正式发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》；2016年11月的《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》；原银监会2017年2月下发的《网络借贷资金存管业务指引》和2017年8月下发的《网络借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》。
按照“1+3”监管框架要求，网络借贷信息中介机构应当向公众披露的审核信息包括：会计师事务所出具的网贷机构上一年度审计报告；会计师事务所出具的对网贷机构出借人与借款人资金存管、信息披露情况、信息科技基础设施安全、经营合规性、资金运用流程等重点环节的审计结果；律师事务所出具的网贷机构上一年度合规情况审查报告。
　　新浪财经讯 7月25日消息，在广州礼德互联网金融信息服务有限公司（简称“礼德财富”）爆出实际控制人郑彦森失联，部分项目逾期后，其投资者开始低价抛售所持债权，债权转让平台上甚至出现了1分钱的转让价格。
模范生出事了
对于一万多名投资者而言，礼德财富出事几无预兆。
这家成立于2013年的公司是目前国内“资历”较长的互联网金融信息平台之一。同时，它也是广东互联网金融协会会员单位、广东省玉器商会副会长单位，并在深圳前海股权交易中心挂牌。公司总部位于当前广州最高也是最贵的写字楼之一——周大福金融中心。
出事前一个月，礼德财富的名字就挂在葡萄牙国家足球队的官微上，作为球星C罗所属的国家足球队中国区官方赞助商，在这个夏天小火了一把。礼德财富董事长郑彦森在7月19日还参加了广州互联网金融协会举行的“第十期广州互联网金融机构高管系列培训会”。
礼德财富实际控制人郑彦森与C罗在训练场合影
然而，仅隔了一夜，郑彦森跑路的消息就在微信上传开了，7月21日投资者发现礼德财富平台债权转让区域集中出现高息债权，怀疑内部人员开始抛售。7月23日清晨，有投资者聚集到礼德财富公司楼下了解情况，随后平台宣布实控人郑彦森失联，部分项目逾期。
礼德财富官网数据显示，该平台累计成交超84.72亿元，借贷余额（待还本息）约12.99亿元。逾期笔数4.65万，逾期项目数893，逾期已还金额1.18亿元，逾期金额1.69亿元，项目逾期率4%，逾期90天（不含）以上笔数14。
公开报道显示，礼德财富于去年完成7500万元B轮融资，投资方为深圳前海互兴资产管理有限公司。此前，礼德财富曾获央企下属企业中食兆业（北京）食品发展有限公司的A轮战略投资。
工商资料显示，该公司法人为郑彦森，注册资金1亿元。公司股东为揭阳市信德资产管理有限公司、礼德（深圳）投资合伙企业（有限合伙）、珠海横琴互兴二十一号投资基金（有限合伙）、中食兆业（北京）食品发展有限公司。
投资者超低价抛售债权
平台“爆雷”后，债权转让成了投资者止损的一条出路。
有投资者质疑礼德财富内部人员可以不受折价限制抛售债权，而普通投资者只允许操作最高17%年化收益的转让利率。对此，7月23日，礼德财富曾宣布“将开放债权转让折价限制，投资人可自由定价并进行债权转让。”
但仅仅一天之后，礼德财富就再发公告，“7月23日开放的债权转让功能目前出现异常，研发部门正在排查修复，修复好会重新开放，请耐心等待”。截止发稿前，礼德财富app的“债权转让”栏显示“暂无可认购债权”。
不过，通过礼德财富官网的债权转让平台显示的交易情况，依然可以感受到投资者们急于抛售的心情}