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对“新三板”主办券商持续督导制度 提三点建议
　　全国中小企业股份转让系统（简称“新三板”）一直致力于建立健全市场制度，目前已推出的制度有以信息披露为核心的准入制度、支持小额快速融资的定向发行制度、较高门槛的投资者适当性管理制度、持续督导的主办券商制度、“介绍上市”转板制度和灵活优化的交易制度。其中，持续督导的主办券商制度对完善公司治理结构，提高公司规范运作水平，增强市场信心，保护投资者的合法权益具有重要作用，并能为发行制度“注册制”改革奠定基础、积累经验。
　　遗憾的是，实际业务中，持续督导仍多流于形式，普遍存在着“重推荐挂牌，轻持续督导”的现象。从人员配备来看。主办券商通常仅派一名执业人员负责挂牌公司的持续督导，大部分公司不仅没有后台支持和专业团队的服务优势，也不能有效防止由于工作疏忽、专业能力较差造成的业务风险。部分公司没有相应的业务条线，工作随意性较大，应付性质明显，尤其小券商在部门设置上有欠缺。在内控制度上，大部分主办券商尚未建立完善的持续督导工作流程和业务体系，缺乏必要的监督机制和复核机制。
　　究其深层次原因，笔者认为主要有缺乏制度的法律约束力、缺失持续督导效果的评价机构和标准、缺少主办券商持续督导的利益动力三方面原因。
　　虽然全国股转系统出台的《持续督导工作指引》对督导内容、方式、要求都有明确规定，但由于股转系统出台的业务规则，属指导券商的自律性文件，约束力不高。另外，日前已出台的关于持续督导的法规和部门规章虽比较多，但没有对督导效果评价的相关规定。对持续督导的效果评价完全由券商自主决定，既没有明确的评价机构，也没有统一的评价标准。
　　主办券商作为商业机构，市场竞争、利益导向必然促使其将主要精力投放在赢利高的项目上。相比动辄上千万的发行保荐、承销收入，持续督导收费低，甚至不收费，而动用的人力成本却不低，主办券商自然缺乏持续督导的主动性和积极性。对执业人员而言，由于在现行业绩考核中，推荐挂牌的贡献度较高，且实际工作中现场检查权力又有限，开展督导有一定难度，自然也缺乏持续督导的动力。
　　众所周知，主办券商制度的核心安排，就是主办券商不仅要负责推荐企业挂牌，而且要在推荐企业挂牌后，从促进企业的发展与成长，提升企业内在价值出发，为企业提供持续的督导与服务。因此，主办券商持续督导若不到位，不仅直接影响挂牌公司质量的提升，而且也将影响整个“三板”市场的健康发展。
　　针对持续督导制度存在的问题，笔者提出如下三点建议：
　　其一，提升持续督导工作指引的法律层级。为提高制度约束力，建议中国证监会出台持续督导的管理办法，将工作指引变成明确的工作要求，提高对券商的硬性规定，并由中国证监会及其派出机构对主办券商开展的持续督导工作实行业务监管，尤其证监会派出机构应切实履行一线监管职责，在与全国股转系统及时沟通信息的基础上，发挥属地监管的优势，加强对主办券商开展督导业务的监管，切实提高挂牌公司的合规运作水平，将督导落到实处。
　　其二，制定持续督导效果的行业评价机制。根据《非上市公众公司监督管理办法》有关规定，中国证券业协会应当发挥自律管理作用，监督从事公司股票转让和定向发行业务的证券公司，督促其勤勉尽责履行尽职调查和督导职责。因此，建议发挥证券行业自律监管作用，由中国证券业协会组织确立持续督导效果的行业评价机制，具体包括确定评价机构、制定评价标准、组织评价等内容。
　　其三，尽快出台“新三板”转板的绿色通道制度。持续督导协议有一项重要规定，即挂牌企业不能轻易更换主办券商。这意味着主办券商一方面要对公司的信息披露质量负责，一方面又享有该公司后续并购重组等业务的优先权。如果企业拥有良好的市场前景，券商就有可能从该企业的后续业务中持续盈利。而“新三板”转板绿色通道的打通，将使这种可能性加大和提前实现。这样，无论是券商还是企业都会有提升公司资质的积极性和主动性，以加强规范运作，为日后的转板融资奠定基础，这正是管理学上的“激励相容”原则。
　　（作者单位：大连市金融发展局、东北财经大学研究生院）
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来源：新闻热搜榜持续督导，谁在进？谁在退？
在新三板上，挂牌公司与主办券商的“离婚率”有多高？
答案是，10%！
是的，平均每10家挂牌公司中就有1家会在挂牌以后更换主办券商。在目前新三板总共11439家公司里，据三胖哥不完全统计，多达1101家公司曾更换主办券商。
而进入2017年以来，“离婚率”在迅速攀升，今年已有485家挂牌公司将自己的主办券商“炒掉”。
关于挂牌企业和主办券商分手的主要原因，无外乎有这么几点：主办券商内部调整、挂牌公司现重大风险、因并购或IPO、双方配合不默契、监管压力大……
在实践中，对于券商而言，持续督导也确实存在较大压力。在股转公司7月主办券商执业质量评价中，持续督导类负面行为多达130条，占比46.93%。可见，从券商执业评价来看，券商的持续督导业务是最容易出现问题的。
那么，在今年这场挂牌企业与主办券商上演的“分手大戏”中，究竟哪些券商在进？又是哪些券商在退？
“中信的项目，大家都在抢。”
今年“丢项目”最多的是哪家券商？您一定猜不到，竟然是大名鼎鼎的中信证券！
已有74家新三板挂牌公司在2017年将持续督导券商由中信证券变更为其他券商。全部74家公司，2016年平均净利润1325万元，事实上并不算低。这其中，还包括了净利润达到2.2亿的翰林汇(835281.OC)，以及IPO排队中的英派瑞(430555.OC)。由此看来，中信证券放弃这些三板项目，并非绝对由于企业业绩。
自三板业务开展以来，中信证券累计推荐挂牌家数208家，而目前仍持续督导的仅有114家，近半数项目，选择在挂牌后“放弃”。
而在承接中信证券放弃的三板项目方面，最大的特征便是，“全民皆兵”。招商、海通、中信建投这些大券商自然不会放弃追逐好企业，而网信、联储、德邦等后起之秀也试图分一杯羹。
中信证券之所以放弃如此多新三板项目的持续督导，或许与其在新三板业务上的战略调整有关。去年底，有媒体就以《中信证券收缩新三板业务》为题报道称，中信证券部分地区的新三板团队将变成区域投行业务，指出“中信证券此举的原因是新三板业务自身盈利存在不足，同时区域投行覆盖度不足。”
除了中信证券，国信证券、大通证券、申万宏源证券也在今年有较多项目流失，解除持续督导数量分别为25家、25家和24家。
三胖哥还发现了一个十分有趣的现象，在今年大通证券解除持续督导的25家公司中，有16家选择了同一个下家，国融证券。而在今年大量与三板项目“分手”后，大通证券如今仅有54家公司负责持续督导。
最佳接盘侠：招商证券
三板持续督导，是个辛苦活，但有人在退，也有人在进。
招商证券便是今年以来最为积极“抢项目”的一家。已有47家挂牌公司选择将持续督导主办券商更换为招商证券。而今年以来，招商证券推荐挂牌公司家数也仅有40家。在其承接督导的公司中，不乏一些“金子”。已经上报IPO的移动互联网领整合服务提供商挖金客(834003.OC)，就是招商证券从广发手中“抢”来的好项目。
由此看来，进入“存量时代”的新三板，靠承接持续督导赢得更多企业，或许是一条不错的新道路。
对于这一观点，显得比较认同的，还有国融、东吴、东北等券商，它们在今年承接持续督导的家数均在20家以上。
对于一些新三板业务开展时间不长的中小券商而言，靠承接督导，迅速积累客户，储备项目资源，看起来更是一个不错的选择。
去年刚被上市公司中天金融(000540.SZ)收购的海际证券，已更名为中天国富证券。到目前为止，只完成了一单新三板挂牌业务，但就是靠着上面这招，完成了在新三板的快速布局。
中天国富证券今年已承接了15家新三板公司的持续督导，其中9家来自于西南证券。这其中的典型案例便是号称“量子通信第一股”的九州量子(837638.OC)，后者在上半年扭亏为盈，取得了1.5亿营业收入和5255.66万净利润的不俗业绩。
“最衷情”，开源证券：不抛弃，不放弃
在进与退的大潮中，有一家券商显得别具一格。
截至目前，开源证券已推荐挂牌88家新三板公司，让人感到意外的是，这88家公司目前的持续督导，竟然全部仍在开源证券。
也就是说，开源证券在推荐企业挂牌后，没有丢过一个项目！而这也是在所有券商中，极少有的。
不仅没有丢弃持续督导，开源证券还在今年陆续承接了12家三板公司的持续督导。因此，如果评选一家“最衷情的主办券商”，那一定非开源证券莫属了！
声明：本文由“金三板”独家原创，转载请注明出处！
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全部答案（共1个回答）
主办券商持续督导的职责和义务有：
(1) 主办券商应与所推荐挂牌公司签订持续督导协议，勤勉尽责、诚实 守信地履行持续督导职责，不得损害挂牌公司的合法利益。
(2) 主办券商应建立持续督导工作制度，明确持续督导工作职责、工作 流程和内部控制机制。
(3) 主办券商应至少配备2名具有财务或法律专业知识的专职督导人员， 作为联络人履行督导职责。主办券商在任免专职督导人员时，应将相关人员
名单及简历及时报送全国股份转让系统公司备案。
(4) 主办券商应对挂牌公司管理人员及信息披露人员进行相应的培训和 引导，使他们理解并熟悉相关业务知识和规则。
(5) 主办券商应督促和协助挂牌公司及时按照规则要求办理信息披露、 股份转让、定向发行、限售登记及解除登记等事宜。
(6) 主办券商特别是具体督导人员不得泄露挂牌公司尚未披露的或机密 的信息，更不得利用信息取得的优势为自己或他人谋取利益。
主办券商应持续督导所推荐挂牌公司恪守诚实守信原则、规范履行信息
披露义务、完善公司治理机制。
主办券商应配备合格专业人员，建立健全持续督导工作制度，勤勉履行
审查挂牌公司拟披露的信息披露文件、对挂牌公司进行现场检查、发布风险 警示公告等督导职责。
持续督导是指主办券商遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，对与之签订
《持续督导协议》的新三板挂牌公司的日常经营、持续运营特别是公司治理、 信息披露等方面进行专业的规范...
根据全国股转系统公司《常见问答四》：拟挂牌公司在申请挂牌前更换主
办券商的，与主办券商自行商定，无须报告全国股份转让系统公司。
全国股份转让系统实行主办券商制度...
对主办券商的自律监管规定有：
(1) 全国股转系统公司可根据监管需要，对主办券商业务活动中的风险 管理、技术系统运行、做市义务履行、推荐挂牌及持续督导等情况进行...
不是很难，只要熟悉广告运营各个环节的业务，就可以做好这份工作！
不可以。由于挂牌公司的主办券商负有持续督导职责，如 果由其担任收购人（上市公司）的财务顾问，可能对该主办 券商担任收购人财务顾问的独立性造成影响，不符合《非上 ...
答: 蚂蚁配资怎么样？可靠吗？
答: 因为如果只在中国范围内进行投资，即使我们把上海，深圳的股票全买了我们还是要面对一个中国股票市场的系统性风险，这个系统性风险是没法通过国内的分散投资来抵消的
答: 个人认为，股票操作性抢，时效性快。可做长期也可做短期。
答: 因为如果只在中国范围内进行投资，即使我们把上海，深圳的股票全买了我们还是要面对一个中国股票市场的系统性风险，这个系统性风险是没法通过国内的分散投资来抵消的
根本就没有正式的国际驾照，如果到国外开车，正式的程序：
1、到公证处办理驾照的公证书，可以要求英文或者法文译本（看看到哪个国家而定）；
2、拿公证书到外交部的领事司指定的地点办理“领事认证”，可以登录外交部网站查询，北京有4、5家代办的，在外交部南街的京华豪园2楼或者中旅都可以。
3、认证后在公证书上面贴一个大标志；
4、有的国家还要到大使馆或者领事馆盖章一下。
偶前几天刚刚办过。
关于三国武将的排名在玩家中颇有争论，其实真正熟读三国的人应该知道关于三国武将的排名早有定论，头十位依次为：
头吕（吕布）二赵（赵云）三典韦，四关（关羽）五许（许楮）六张飞，七马（马超）八颜（颜良）九文丑，老将黄忠排末位。
关于这个排名大家最具疑问的恐怕是关羽了，这里我给大家细细道来。赵云就不用多说了，魏军中七进七出不说武功，体力也是超强了。而枪法有六和之说，赵云占了个气，也就是枪法的鼻祖了，其武学造诣可见一斑。至于典韦，单凭他和许楮两人就能战住吕布，武功应该比三英中的关羽要强吧。
其实单论武功除吕布外大家都差不多。论战功关羽斩颜良是因为颜良抢军马已经得手正在后撤，并不想与人交手，没想到赤兔马快，被从后背赶上斩之；文丑就更冤了，他是受了委托来招降关羽的，并没想着交手，结果话没说完关羽的刀就到了。只是由于过去封建统治者的需要后来将关羽神话化了，就连日本人也很崇拜他，只不过在日本的关公形象是扎着日式头巾的。
张飞、许楮、马超的排名比较有意思，按理说他们斗得势均力敌都没分出上下，而古人的解释是按照他们谁先脱的衣服谁就厉害！有点搞笑呦。十名以后的排名笔者忘记了，好象第11个是张辽。最后需要说明的是我们现在通常看到的《三国演义》已是多次修改过的版本，笔者看过一套更早的版本，有些细节不太一样。
要有经营场所，办理工商登记（办理卫生许可），如果觉得有必要还要到税务局买定额发票，不过奶茶店一般人家消费是不会要发票的巴，要买设备，要联系供应商备一些原料，就好啦，没啥难的，不过要赚钱的话就得选好开店地段。
办理手续的程序（申领个体执照）：
1、前往工商所申请办理
2、根据工商所通知（申请办理当场就会给你个小纸条）前往办理名称预核
3、拿到名称预核通知书，办理卫生许可证（前往所在地卫生监督所办理）
4、拿着名称预核通知书和卫生许可证前往工商所核发营业执照。
公司为员工租房，属于一种福利，不应该缴纳个人所得税的
租赁协议应该公司与房主统一签订
考虑是由于天气比较干燥和身体上火导致的，建议不要吃香辣和煎炸的食物，多喝水，多吃点水果，不能吃牛肉和海鱼。可以服用（穿心莲片，维生素b2和b6）。也可以服用一些中药，如清热解毒的。
确实没有偿还能力的，应当与贷款机构进行协商，宽展还款期间或者分期归还； 如果贷款机构起诉到法院胜诉之后，在履行期未履行法院判决，会申请法院强制执行； 法院在受理强制执行时，会依法查询贷款人名下的房产、车辆、证券和存款；贷款人名下没有可供执行的财产而又拒绝履行法院的生效判决，则有逾期还款等负面信息记录在个人的信用报告中并被限制高消费及出入境，甚至有可能会被司法拘留。
第一步：教育引导
不同年龄阶段的孩子“吮指癖”的原因不尽相同，但于力认为，如果没有什么异常的症状，应该以教育引导为首要方式，并注意经常帮孩子洗手，以防细菌入侵引起胃肠道感染。
第二步：转移注意力
比起严厉指责、打骂，转移注意力是一种明智的做法。比如，多让孩子进行动手游戏，让他双手都不得闲，或者用其他的玩具吸引他，还可以多带孩子出去游玩，让他在五彩缤纷的世界里获得知识，增长见识，逐渐忘记原来的坏习惯。对于小婴儿，还可以做个小布手套，或者用纱布缠住手指，直接防止他吃手。但是，不主张给孩子手指上“涂味”，比如黄连水、辣椒水等，以免影响孩子的胃口，黄连有清热解毒的功效，吃多了还可导致腹泻、呕吐。
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1、搜索引擎营销：分两种SEO和PPC，即搜索引擎优化，是通过对网站结构、高质量的网站主题内容、丰富而有价值的相关性外部链接进行优化而使网站为用户及搜索引擎更加友好，以获得在搜索引擎上的优势排名为网站引入流量。
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楼主，龙德教育就挺好的，你可以去试试，我们家孩子一直在龙德教育补习的，我觉得还不错。
成人可以学爵士舞。不过对柔软度的拒绝比较大。　　不论跳什么舞，如果要跳得美，身体的柔软度必须要好，否则无法充分发挥出理应的线条美感，爵士舞也不值得注意。在展开暖身的弯曲动作必须注意，不适合在身体肌肉未几乎和暖前用弹振形式来做弯曲，否则更容易弄巧反拙，骨折肌肉。用静态方式弯曲较安全，不过也较必须耐性。柔软度的锻炼动作之幅度更不该超过疼痛的地步，肌肉有向上的感觉即可，动作(角度)保持的时间可由10馀秒至30-40秒平均，时间愈长对肌肉及关节附近的联结的组织之负荷也愈高。
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这个不是我熟悉的地区监管趋严券商督导费上涨 ,挂牌前后费用最全盘点
很多企业在权衡挂牌新三板的成本时，通常只考虑挂牌前的费用，却忽略了挂牌后的维护费。如果说挂牌前，企业必须“大出血”一次的话，挂牌后，企业就是每年都要往里面砸钱！那么，砸钱的项目都有哪些？今年有无涨价呢？
券商：10～15万，价格略有上涨
一些企业挂牌后会问，是否可以省掉券商的持续督导费？答案当然是不可以！因为依据全国股转系统要求，挂牌公司在全国股转系统进行股票转让、定向发行等业务，需要主办券商持续督导。
春晓君了解到，券商持续督导费用，注意，是每年，普遍在10万元左右，然而今年却略有上涨。广州市的某证券公司透露，“我们今年此项服务的报价已经提升至15万元。”
有分析认为，随着监管趋严和人力成本的增加，券商持续督导费用上涨也是在所难免的，这也是一种正常的市场行为。“不过新三板企业也并非处于弱势地位，企业挂牌后可以根据自身实际情况选择更适合自己的督导券商。”
律所：大律所约6～10万，中小律所价格竞争激烈
据北京德恒律师事务所管理合伙人刘震国律师介绍，企业挂牌后，律所主要向他们提供常年的法律顾问服务，包括日常股东大会见证等。“我们的律师费约在6--10万之间，今年和去年比，只能说并无明显变化。”资料显示，北京德恒律师事务所拥有律师专业人员1700余人，现为中国最大规模的合伙制律师事务所之一。
在谈到整个行业的收费标准时，刘震国律师表示难以给出定论，因国家取消了证券律师的门槛限制，很多规模不一的律所加入到为新三板企业服务的队伍中来，而很多新三板企业并无规范性成本预算，往往价低者优先考虑，这就导致了收费较为混乱。
会所：四大所约40万 国内所约10万
企业挂牌新三板后，需要会计师事务所为其提供半年报、年报审计等服务。春晓君从在四大所工作的朋友处获悉，四大所年审费用在40万左右，国内所的收费大约要低3/4倍，当然这也要视企业规模而定。
四大所与国内所价格悬殊如此之大，到底是为什么呢？据了解，除了品牌效应之外，品质保证应该是最主要的原因。“通常四大所会派3～4个正式员工，审计程序相对较多；而国内所一般派有经验的员工及实习生前去服务，审计程序相对没那么多。”
春晓君了解到，目前四大所接到的国内新三板企业业务比较少，国内新三板企业多数都会找国内所来做；因目前国内所数量众多竞争激烈，整体来说服务价格较为平稳！
除上述3大中介机构外，挂牌企业还需要向股转系统支付挂牌年费，视股本不同，年费在2～5万之间。除了年费，还有一些按次收费的项目，如权益分派手续费等。
经粗略统计，企业挂牌后每年的维护费用约在30～45万之间（以国内所计）。说句题外话，董秘的话不好干啊，除了做年报、搞信披，缴纳各类费用也要记在心上喔。
企业挂牌后每年的维护费可以说是一笔不小的开支，春晓君建议企业在决定要不要上新三板、何时上新三板时，全盘考虑方是明智的选择！
附：挂牌前后费用类别
一、挂牌前一次支付费用
1、主办券商、律师事务所、会计师事务所、资产评估事务所等机构打包收费挂牌相关费用包括委托备案费、改制费、代收的备案费、信息披露服务费等。目前这四类机构的打包费用合计在150完～200万元左右。
2、股转系统收取挂牌公司初费
根据挂牌公司总股本不同分四大类收费：
挂牌公司总股本2000万股(含)以下，收费3万元；
挂牌公司总股本万股(含)，收费5万元；
挂牌公司总股本5000万-1亿股(含)，收费8万元；
挂牌公司总股本1亿股以上，收费10万元。
注：自日起，暂免征收注册在内蒙古、广西、西藏、宁夏和新疆5个民族自治地区的挂牌公司挂牌费用。
3、中国结算初始登记费按照所登记股本面值的千分之0.1。
二、挂牌后每年支付费用
1、主办券商持续督导费用10～15万/年。
2、律师所事务所律师费6～10万元/年。
3、会计事务所审计费10～12万元/年（国内所），如果企业规模较大，可能会高于这个费用。
4、股转系统挂牌年费
挂牌公司总股本2000万股(含)以下，每年收费2万元；
挂牌公司总股本万股(含)，每年收费3万元；
挂牌公司总股本5000万-1亿股(含)，每年收费4万元；
挂牌公司总股本1亿股以上，每年收费5万元。
注：自日起，暂免征收注册在内蒙古、广西、西藏、宁夏和新疆5个民族自治地区的挂牌公司挂牌费用。
5、中国结算股票发行登记费所登记股本面值的千分之0.1。
三、挂牌后按次支付费用
1、中国结算系统收取权益分派手续费：
按红股及公积金转增股本面值与红利(股息)总额的千分之0.1。
2、中国结算系统收取名册服务费 ／100元/次。
3、中国结算系统信息披露义务人查询费／每个证券账户70元，无开户记录每人10元。
（上述费用类别综合自网络）
【版权申明】
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