房屋出卖方主动违约，不履行相关义务，期权买方和卖方的义务如何维权

点击联系发帖人 时间：2018-09-07 04:36

期权买方和卖方的义务

买方期权是指看涨期权，是期权的买入方（此时一般也就是要购买标的资产的一方）对标的资产的价格看涨，所以希望能固定购买标的资产的价格，买入看涨期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。

卖方期权是指看跌期权，是期权的买入方（此时一般也就是要卖出标的资产的一方）对标的资产的价格看跌，所以希望能固定卖出标的资产的价格，买入看跌期权。对于期权的买入方来说，他的权利就是可以在到期日或到期日之前，以固定价格出售标的资产，义务是要付出期权费；对于期权的卖出方来说，就是要在期权持有人（也就是买入方）要行权时，接受他的行权。

买方期权和卖方期权都会涉及到期权买入方和卖出方，对于买方期权而言，它的买入方也就是现货市场上的标的资产买入方，对于卖方期权而言，它的买入方就是现货市场上的卖出方。

举例来说，A公司在3个月后要买入30吨原材料，现在原材料的价格为30万元，但预计3个月后原材料的价格要上涨，所以他可以在期权市场上买入一份看涨期权，约定在3个月后以30万元的价格买入30吨该原材料，其与B公司签订了一份期权合同，便固定了在3个月后买入30吨原材料的价格。如果3个月后原材料价格上涨，A公司可以执行期权，以30万元的价格买入原材料，此时，B公司必须接受A公司的行权。如果3个月后原材料价格下跌，A公司可以不执行期权，直接在现货市场上买入原材料即可。此例中，A公司为看涨期权的买入方，B公司为看涨期权的卖出方。

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期权(Option)是一种衍生品合约。合约的买方在未来对某种标的按照约定价格有选择买入（或卖出）的权利；合约的卖方则在买方执行权利（行权）的情况下，有义务按照合同约定配合买方的交易。

买方（多方），将来执行权利的一方，占主动的一方；

卖方（空方），将来承担义务的一方，被动的一方。

这意味着购买方没有义务，同时也意味着可以放弃。

期权的基本操作方式主要有4种，分别为买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权和卖出看跌期权。

根据上述4种基础策略配合期权的标的物，可以衍生出很多复杂的交易策略。而在众多交易策略里面，备兑开仓策略、现金担保卖出认沽期权策略、衣领策略等又是较为常见的几种策略。

欧式期权、美式期权、百慕大期权

当期权只能在到期时间才能执行时，称为“欧式期权”。当期权在到期时间以前任意时刻均可执行时，称为“美式期权”。当期权在到期前的一系列时间可以执行时，称为“百慕大期权”。

所以有时候在说一个人很受欢迎很有魅力的时候，我们都会说此人是美式期权——随时都能出手！

看涨期权&看跌期权

期权相对于股票，最明显的特色之一就是——不一定要价格上涨才能赚钱，期权也可以通过价格下跌来赚钱。

标的价格上涨导致执行，则该期权为“看涨期权”；

标的价格下跌导致执行，则该期权为“看跌期权”。

买入看涨期权，可对冲未来价格上升的风险；买入看跌期权，可对冲未来价格下跌的风险。套保交易中容易跟卖出看涨和看跌期权混淆而错用：

如果卖空看涨期权，是预期标的价格未来“不上涨”，而非下跌；

如果卖空看跌期权，则是预期标的价格未来“不下跌”，而非上涨。

大豆期货举例：买入大豆看涨期权权利金100，大豆看涨期权执行价格5000 ，买入成本5100。

在规定时间有权以5000的价格买进大豆期货。加上权利金，实际买进大豆期货的成本是5100，5200行权赚100， 5100行权保本，5050行权亏50 ，5000行权都亏100，4900 行权亏200，不行权只亏权利金100。

是按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，也可不卖出。

大豆期货举例：买入大豆看跌期权权利金100，大豆看跌期权执行价格5000，买入成本4900。在规定时间有权以5000的价格卖出大豆期货，5100行权亏200，不行权只亏权利金100。5000 行权亏100。 4950 行权亏50 ，4900 保本，4800 行权赚100。

期权价值=内在价值+时间价值

内在价值：当前立即执行所能获得的价值。

内在价值>0,称为价内,实值；内在价值=0,称为平价；立即执行价值<0,称为价外,虚值

期权的时间价值：一部分是由于持有人可以推迟决定是否行使期权而形成的价值；另一部分是因持有人可以推迟出售或者购买对应资产带来的现金流而形成的价值。

2008年，东航在国际市场上与交易对手签订了系列交易合约，以对冲国际油价上长造成燃油价格上涨从而增大成本。结果，东航巨亏。其合约如下：

（1）航油价格在62.35——150美元/每桶间，套保量为1135万桶，即东航可以以约定价格买入1135万桶；

（2）对手有权要求东航以不低于62.35美元的价格购买合约对手航油1135万桶；

（3）对手有权要求东航以约定价格（72.35美元）向其卖出300万桶。

1. 根据东航公告，如果东航卖出的看涨期权被行权，东航需卖出航油100 万桶，即燃油价格（P）在72.35～150 美元之间时，协议不会给东航带来大额亏损，因为东航可以选择行权以对冲对手方行权可能造成的损失；

P 在150～200 美元之间时，东航必然行使买入的看涨期权，以150 美元/桶的价格买入燃油，如果东航卖出的看涨期权不被行权，协议最多产生收益：（200-150）×378万桶＝18900 万美元；

P 62.35～72.35 美元之间时，东航卖出的看跌期权和卖出的看涨期权都不会被行权，协议产生的亏损最多为买卖期权的费用差额；

当P>200 美元时，东航买入看涨期权和卖出看涨期权都将被行权，行权后可能给东航带来的亏损为：（P-200）×100 万桶，燃油价格越高，亏损额越大；

当P<62.35 美元时，东航卖出的看跌期权将被行权，协议将为东航带来亏损：（62.35-P）×100 万桶，油价越低，协议亏损额越大。

2、东航签订的这一套套期保值协议，买方和卖方的权利不对等。

首先协议双方买入和卖出的原油数量是不同的；

其次，如果油价上涨，买方会支付一定金额给东航，东航可以获得一笔权利金，但对方是否会行权却不由东航决定。当油价大幅下跌或暴涨时，对方行使权力以高价卖给东航，东航基本没有主动权；

最后，在这套套期保值协议中，东航锁定的航油成本价在72.35～150 美元/桶，收益最多为1900元，而风险是无限的。

3、当初签订合约组合的初衷主要是为了平衡可能造成的权利金损失，但面对如此明显的风险敞口，亏损的可能性远大于盈利的可能性。

2008 年7月之后，在金融危机的影响下，全球航空业出现萎缩，对航空燃油的需求出现下滑，本应对航油套期保值头寸进行仓，东航签订的这份协议还有长达3 年才到期，不能根据市场行情立即处理头寸，造成了该公司目前套保头寸的巨大亏损，这显然不仅仅是套期保值造成的，投机占了主导地位。

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1、期货是指按照当前价交易未来一个指定时间内的股票？2、买方期货、卖方期货是什么？3、有没有例子?... 1、期货是指按照当前价交易未来一个指定时间内的股票？
2、买方期货、卖方期货是什么？

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来自知道合伙人认证行家

　　期货(Futures)与现货完全不同，现货是实实在在可以交易的货(商品)，期货主要不是货，而是以某种大宗产品如棉花、大豆、石油等及金融资产如股票、债券等为标的标准化可交易合约。因此，这个标的物可以是某种商品(例如黄金、原油、农产品)，也可以是金融工具。

　　看涨期权（call option），看涨期权又称买进期权，买方期权,买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。

　　看跌期权又称卖权选择权、卖方期权、卖权、延卖期权或敲出。看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利，但不负担必须卖出的义务。

本回答由经济金融分类达人韩超推荐

期货就是未来交割的货物，不是现货。

2. 每张期货合约都有一个买方和一个卖方，一张合约只有买卖双方都存在才能成交。卖方就是指未来卖出合约规定的标的物一方，买方就是未来买入合约规定的标的物的一方。

3. 比如甲乙双方成交了一张铜1401合约。一张铜合约是5吨数量。甲是买方，乙是卖方。那么乙就要在规定的14年1月份将5吨铜交给甲方，甲则需要到期将货款结算给乙。双方各自需要缴纳履约保证金（铜一手2万多）。

期货对应现货。你买一把椅子发生的事物流和商流的转移。而期货不一样。期货主要有两种方式，一种是对冲了结合约，一种是把单子拿到交割日直接拿货。期货的英文名字叫做future，意思是现在付了保证金，在未来的某个时期咱们按照这个咱们之前的合约规定进行交割或者买入卖出和当初相反的合约进行对冲。等等也是比较复杂的。还有套利什么的。手法挺多的。9月6号国债期货就要上了，以后前景还是很好地。有什么想了解的，可以具体问我。我是做单子的，前些日子考了个资格证。、

买房期货，就是多头，另一个是空头。。。好吧，你肯定不懂。有什么具体问吧。。。欢迎提问。

自己一个字一个字打的。。。

期货起源于商品交易，用于对冲商品价格变化的风险，最早的期货的期货市场是日本的大米期货，欧美早期的期货市场包含很多种商品，如食品，金属，原油等等，一般采用保证金交易，否则就是不如现货市场了，现代金融发展后，出现了股指期货，国债期货等衍生产品，交易机制于商品期货基本类似。国内主要期货市场如上海的贵金属，郑州的粮食等

期权是一种选择权，不太恰当的比喻，更类似于保险，交一定额度的保费，如买方期权就是，如果市场价格超过期权约定，就可以选择执行期权，就能获得差价部分，相当于保险的赔偿，此处于期货相同，如果价格低于期权约定，可以选择不执行期权，损失期权费，相当于保费白交了，此处于期货不同，如果期货价格低于约定，也必须交割，则损失差价部分。国内没有期权买卖的市场，法律还不允许。所以想做期权只能做国外的。

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