原标题：智盈管家：个人债转被禁网贷平台有哪些实操对策？

近日，广东监管部门口头要求 网贷平台“禁止一切形式的 债权转让与服务”，引起媒体热议。在 麻袋理财研究院看来，讨论政策本身是否合理意义并不大，因为结果无非是执行或不执行两种。我们假设个人债转被禁的情况下， 网贷平台有哪些对策。

五年一度的中央金融工作会议，定调防控金融风险，监管政策趋严，是大概率事件。对于 网贷平台来说，提前想好应对之策，比讨论政策本身合理与否，更有实操价值。

　　一、网贷债权转让有哪些方式？

自从网贷监管政策出台以来，超级 贷款人模式已被禁止， 类资产证券化的债权转让也行不通。目前，网贷平台针对 出借人的债权转让主要有合同转让和个人债权转让两种。

合同转让是指网贷平台向出借人提供各种定期产品，该产品用户持有期限与底层债权期限不同，在合同协议中约定通过债权转让方式到期退出。该模式主要由平台发起，提前系统设置好，用户持有一定期限后，平台帮助用户实现债权转让。

　　（2）个人债权转让

个人债权转让是指 借款人实际 借款期限与出借人 投资期限相匹配，或者在产品名称中表明持有一段时间后可以转让的产品。该模式更多的存在于各大平台 散标 投资项目，出借人持有一段时间，遇到临时资金需求时，通过债权转让，实现变现。

　　二、债权转让禁令，对网贷平台有什么影响？

　　（1）投资端：中长期定期产品减少，甚至消失；

从投资端看，由于P2P投资客户对资金 流动性要求较高，因此，这类出借人投资长期高收益产品主要看重的债权转让功能。一旦债权转让被禁止， 投资人就会倾向于投资短期产品，将会导致大量的长期集合 标的 募集期延长，甚至募集不成功。

　　（2）资产端：线上短期、超短期消费信贷平台将将更有优势

从资产端看，对于借款人仅仅来自于线下的网贷平台影响更大，特别是汽车分期业务的平台。因为汽车分期产品一般长达三年甚至更长，一旦监管落地，对其影响较大。相比之下，部分经营线上的短期、超短期消费信贷的平台将更有优势。

　　三、网贷平台有何对策？

　　（1）投资端：债权质押融资（净值标）

事实上，债权质押融资在传统金融机构很早就有。早在2007年就有部分银行推出，目前银行普遍做法是只接受本行发行的 理财产品作为质押物，且借款人与出质人为同一主体。

银行 理财产品质押贷款，是指借款人以其在银行购买的 理财产品收益权作为质押担保，在银行办理的信贷业务。

同理，网贷平台债权质押融资是指投资人将持有的债权质押给网贷平台，然后申请贷款，也被称为净值标。之前就有部分平台尝试该业务，由于债权转让系统的存在，该功能的作用被弱化。

由于有债权质押，对于新的出借人来说，投资该产品风险相对较小。对于原出借人来说，当遇到临时资金需求时也可以解决后顾之忧。

但是，该模式解决不了出借人的大额临时资金需求。

因为根据《 网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）第三章第十七条规定：“同一自然人在同一平台的借款不超过20万；同一法人或其他组织在同一平台的借款不超过人民币100万元。”

这就意味着出借人通过债权质押最多可以从平台上够获得20万借款。对于大额投资，特别是投资超过100万以上的出借人来说，临时资金需求暂时还是无法解决。

　　（2）资产端：缩短借款人借款期限，但是可以续借

如果 资金端被监管认为存在 期限错配等合规风险，那么对于网贷平台来说，不妨从资产端考虑。类似于 信而富，大力发展线上短期消费信贷业务，未尝不是一个选择。据信而富财报显示，2017年1季度，该平台促成借款交易总额4.85亿美元，其中线上短期借款超过80%，重复借款率继续攀升，由去年的67%攀升至一季度的73%。

麻袋 理财研究院认为，2017年是金融监管大年，监管部门把防控金融风险放在第一位。对于网贷平台来说，在各项政策出台之前，想好应对之策，提前理清思路，才能在激烈的竞争中快速适应变化。