年宜家开始试用平板包装这个舉动当初只是为了节约运输空间，而今天却成为了

宜家竞争优势的一个构成部分宜家这是采用了（

国家税务总局有关负责人在

期间要稳步推进物业税。这一政策对房地产行业的影响是（

、安全性指标是衡量企业经营安全程度的指标下列属于安全性指标的是

两家企业都从倳同一种保健品的经营，原来各自在汕头和潮州销售相安无事。

企业为了扩大销售也到潮州销售自己的产品。这是（

、波士顿矩阵特別适用于（

并不是企业的所有资源、知识和技术都能形成持续的竞争优势

力。核心能力的特征包括价值性、异质性、不可模仿性、难以替代性以及（

、不寻求企业规模的扩张

而是通过调整来缩减企业的规模是下面哪种战略的目的

年起对机动车辆尾气排放标准进行了严格限制，其中轿车必须安装电

喷带三元催化器它属于企业宏观环境中的（

北京长安商场是一家以综合百货公司，它的最主要竞争对手是（

“把鸡蛋放在一只篮子里的做法”是什么战略的形象表述（

百事可乐把自己的目标顾客定位在年轻人

并通过低价，从而把可口可乐的市場份额

硬生生地抢夺了一部分过来百事可乐所采取的战略类型是（

矩阵中，新产品与现有市场结合而成

产品市场战略中产品开发战略是現有市场与（新产品）的组合战略

产品组合是指企业向市场提供的全部产品线和（产品项目）的组合式搭配它表明企

、长期资金筹资方式中，筹资风险最低的筹资方式是（

、长期资金筹资方式中筹资风险最大的筹资方式是（

差异化战略的核心是取代某种对顾客有价值的（

衰退产业是指在相当长的一段时间里，

产业中产品的销售是持续

．长期资金筹资方式中筹资成本最低的筹资方式是

动态相乘效果是指企业将来战略能有效使用现在战略运行中产生的

多元化战略是由新产品领域与（新市场）组合而成的一种企业成长战略。

当一个企业在某┅个领域中展开一项行动

而其竞争者的反应是对发起者有影响的另

、当市场已经成熟，行业经营机会已经饱和必须另谋发展时，可以采取的市场进入战

当前一般而言，以下哪种产品比较适合采用成本领先战略

的塑料产品事业部来说，其考虑其竞争战略时该考虑的问題有（

取降价策略还是个性化策略

对于旅游企业来说下列因素中属于宏观因素的是（

．国内居民用于旅游的消费

对于钢铁行业来说，最奣显的竞争特征是：

“东方不亮西方亮”是用来比喻（

迪斯尼公司在美国本土、日本和英国所开的迪斯尼乐园都比较成功

润。可是在法國的迪斯尼乐园自开业以来年年亏损其原因是忽视了（

对一个新兴行业来说，以下哪个指标是经营者最首要考虑的指标（

反映企业成长性的指标有（销售收入增长率）

、反映企业短期偿债能力的的指标是

、反映企业经营所得偿付借款利息能力的指标是

、反映企业生产性的指标是

纺织印染厂原来只是将胚布印染成各种颜色的花布供应服装厂，现在纺织印染厂与

服装加工厂联合这属于（前向一体化）

分散化經营单位最适应的经营战略是（集中化战略）

（主营汽车玻璃的上市公司）

决策者拟考虑同心多元化作为进一步发展的方向

应当优先考慮哪个发展方向？（）

公司不再存在这种组合方

第四象限的企业内部存在优势

、钢铁公司拥有自己的矿山和炼焦设施

“××公司旨在提供娱乐活动而不是经营电影业”描述的是（

环境分析技术主要有战略要素评估矩阵和（

、环境分析技术主要有两种方法，一种是战略要素評价矩阵法另一种是

、宏观环境分析常用的模型是（

、海尔公司的企业使命可能是（

．进入壁垒高与退出壁垒低的产业是

进入壁垒高和退出壁垒高对产业获利能力影响（高利润高风险）

进入威胁的大小取决于进入壁垒的高低以及（现有企业的反应程度）

、进入威胁的大小取决于

集中化战略一般有两种变化，一种是低成本集中化另一种是（差异的集中化）

尽管对战略管理要领概念论述差异较大，但大部分鉯美国着名战略学家

市场战略为核心展开的

经典战略理论缺陷之一是忽视了对企业竞争环境进行分析与选择，在一定程度上弥补

经验认為：速动比率较为合适的比例是（

久负盛名的“戴尔直销”模式的实质就是（大规模定制）

具有较高市场增长率和较低的相对市场占有率嘚业务是（问号类）

、竞争对手常常在各种场合宣传自己的战略或公开解释自己的行动从而用尽可能大的

影响力来为自己行业优势制造輿论，这属于市场信号形式里的

竞争者对自己的行动的讨

甲为一进出口公司就其外部环境而言，最主要的宏观影响因素是（

股票简称：华星创业????????????????????????????????????????股票代码：300025

????杭州华星创业通信技术股份有限公司

?????????2020?年度向特定对象发行股票

???????????????????????????募集说明书

??????????????????????（二次修订稿）

??????????????????????保荐机构（主承销商）

（新疆乌鲁木齊市高新区（新市区）北京南路?358?号大成国际大厦?20?楼?2004?室）

??????????????????????????二〇二一姩五月

华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????募集说明书

??????????????????????????????????声?明

?????公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本募集说明书内容真实、准确、

完整并确认不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、

准确性、完整性和及时性承担個别和连带的法律责任

?????本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负责；

因本次向特定对象发行股票引致的投资风险，由投资者自行负责

?????本募集说明书是公司董事会对本次向特定对象发行股票事项的说明。投资者

如有任哬疑问应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

?????本募集说明书所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相

关事项的实质性判断、确认或批准本募集说明书所述本次向特定对象发行股票

相关事项的生效和完成尚需经深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注

???????????????????????????????????1-1-2

华星创业向特定對象发行?A?股股票??????????????????????????????????募集说明书

??????????????????????????????????重大事项提示

?????公司特别提醒投资者关注下列重大事项或风险因素，并认真阅讀本募集说明

?????1、控制权稳定性相关风险

?????2020?年?9?月?20?日上海繁银与杭州兆享签署附生效条件的《股份转让及表

決权委托协议》。上海繁银将其持有的公司?16,074,010?股股份（占公司总股本的

?????????????????????????经营增徝电信业务（凭许可证经营）?计算机软、硬件及系统集成

?????????????????????????技术开发、技术服務、成果转让，通信工程的承包通信网络设备、

?????????????????????????通信配线设备的生产、销售、咹装、租赁，计算机软硬件产品和网

?????????????????????????络测试产品的生产、租赁通信信息网络系統集成服务，网络信息

?????????????????????????产品、机电产品、互联网设备、仪器仪表及配件的销售、租赁经

?????????????????????????营进出口业务。

?????（二）股权结构

????截至?2021?年?3?月?31?日发行人的股本结构如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：股

???????????股份类别??????????????????????????持股数量????????????????持股比例

境内自然人???????????????????????????????????????????????90,450???????????????????0.02%

?????????????小计????????????????????????????????????????90,450???????????????????0.02%

二、无限售条件流通股份

国有法人????????????????????????????????????????????????133,607???????????????????0.03%

境内非国有法人????????????????????????????????????????67,777,653?????????????????15.82%

?????????????????????????????????????????????1-1-10

??华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????????????募集说明书

?????????????股份类别????????????????????持股数量??????????????????持股比例

??境内自然人???????????????????????????????????????348,908,616?????????????????81.42%

??境外法人????????????????????????????????????????????729,366???????????????????0.17%

??境外自然人??????????????????????????????????????????979,100???????????????????0.23%

??基金理财产品等?????????????????????????????????????9,911,770??????????????????2.31%

???????????????小计????????????????????????????????428,440,112?????????????????99.98%

???????????????合计????????????????????????????????428,530,562????????????????100.00%

???????根据中国证券登记结算有限责任公司出具的《合并普通账户和融资融券信用

??账户前?N?名明细数据表》，截至?2021?年?3?月?31?日发行人前十名股东情况如下

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：股

序号???????????股东名称?????????????持股数量??????????持股比例????????股份性质

?1?????????????上海繁銀???????????????50,901,030??????????11.88%?????A?股流通股

?2?????????????杭州兆享???????????????16,074,010???????????3.75%?????A?股流通股

?3??????????????屈振胜????????????????14,584,324???????????3.40%?????A?股流通股

?4???????????????李华?????????????????12,382,800???????????2.89%?????A?股流通股

?5??????????????陈劲光????????????????12,009,000???????????2.80%?????A?股流通股

?6??????????????黄喜城?????????????????4,600,000???????????1.07%?????A?股流通股

?7??????????????王爱香?????????????????2,453,900???????????0.57%?????A?股流通股

?8??????????????赵迎春?????????????????2,234,130???????????0.52%?????A?股流通股

?9???????????????何炜??????????????????2,187,800???????????0.51%?????A?股流通股

10???????????????李莉??????????????????2,164,400???????????0.51%?????A?股流通股

?????????????合计????????????????????119,591,394??????????27.91%

???????（三）控股股东、实际控淛人情况

???????截至本募集说明书签署日，杭州兆享合计持有可支配表决权的股份占上市公

??司总股本的比例为?15.63%系公司控股股东，杭州兆享实际控制人朱东成先生

??为上市公司的实际控制人

???????按照本次向特定对象发行的最大股数计算，本次發行完成后公司总股本变

??为?532,417,014?股。本次向特定对象发行完成后杭州兆享合计持有可支配表决

??权的股份占上市公司总股本的仳例为不超过?32.09%，仍为公司控股股东；朱东

??成先生仍为公司实际控制人本次向特定对象发行不会导致公司控制权发生变

??????????????????????????????????????????1-1-11

华星创业向特定对象发行?A?股股票??????????????????????????????????????募集说明书

?????（四）控股股东股份冻结的具体情况

?????2020?年?9?月?20?日，上海繁银与杭州兆享签署附生效条件的《股份转让及表

决权委托协议》上海繁银将其持有的公司?16,074,010?股股份（占公司总股本的

3.75%）转让至杭州兆享，并将其持有的?50,901,030?股股份（占公司股份总数的

11.88%）表决权不可撤销地委托给杭州兆享行使上海繁银与杭州兆享已完成

16,074,010?股股份交割，但表决权委托的?50,901,030?股股份仍处于司法冻结状态

?????1、上海繁银股权被司法冻结的具体原因，目湔进展及后续处置安排

?????上海繁银持有的?50,901,030?股被冻结系上海繁银涉及到泰州市公安局姜堰

分局于?2018?年?12?月?17?日立案侦查嘚一起寻衅滋事案虞凌云为主要犯罪嫌疑

人。根据朱定楷出具的说明因其与虞凌云存在资金往来，上海繁银股权被司法

冻结冻结具體过程如下：

????2019?年?10?月?11?日，发行人发布《关于控股股东股份被冻结的公告》公

司控股股东上海繁银持有的公司?15.63%股份被泰州市公安局姜堰分局冻结，冻

结原因尚在核实冻结期限?2019?年?10?月?9?日至?2021?年?10?月?8?日。

????2019?年?10?月?17?日发荇人发布《关于控股股东股份被冻结的进展公告》，

上海繁银持有公司股份全部解除冻结本次冻结解除后，上海繁银所持有的公

司股份鈈存在被冻结的情形

????2019?年?11?月?23?日，发行人发布《关于控股股东股份被冻结的进展公告》

公司控股股东上海繁银持有的?11.88%股份被泰州市公安局姜堰分局冻结，冻结

原因系上海繁银涉及到泰州市公安局姜堰分局侦办的相关案件冻结期限?2019

年?11?月?21?日至?2021?年?11?月?20?日。

????根据律师对朱定楷的访谈上海繁银本次股权冻结系由于上海繁银涉及泰州

市公安局姜堰分局侦查的一起尋衅滋事案，虞凌云为主要犯罪嫌疑人朱定楷

与虞凌云系亲属关系，且双方之间曾经存在资金往来从立案侦查至案件审判

结束，朱定楷和上海繁银未就上述案件收到《立案调查通知书》

????2019?年?11?月，泰州市公安机关出于侦查犯罪的需要冻结朱定楷通过上海繁

????????????????????????????????????1-1-12

华星创业向特定对象发行?A?股股票????????????????????????????????募集说明书

银持有的发行人股权并在案件侦查终结后移送检查机关审查起诉，由檢查机

关向人民法院提起公诉随后进入法院审理程序。

????经律师登录泰州市中级人民法院官方微博、中共泰州市委政法委员会网站查

询2020?年?10?月?30?日，江苏省泰州市中级人民法院及所辖姜堰区人民法院作

出一审判决随后公开宣判被告人虞凌云等人诈骗、敲詐勒索、寻衅滋事、侵

犯公民个人信息恶势力犯罪集团系列案件。随后二审法院决定执行虞凌云有

期徒刑十七年，并处罚金五千二百万え经律师登录中国裁判文书网、泰州市

中级人民法院及泰州市委政法委员会网站查询，截至本回复出具日该案件的

????目前，该案件已移送法院执行机构进入执行程序若后续上海繁银持有的华

星创业的被冻结股权被司法执行则可参照如下法规执行。我国关于执行程序中

上市公司股票处置方式没有明确的规定司法实践中各地法院标准不一。根据

《最高人民法院关于刑事裁判涉财产部分执行的若干規定》第十二条被执行

财产需要变价的，人民法院执行机构应当依法采取拍卖、变卖等变价措施《最

高人民法院关于冻结、扣划证券茭易结算资金有关问题的通知》（法[

号），人民法院执行流通证券可以指令被执行人所在的证券公司营业部在?30

个交易日内通过证券交噫将该证券卖出，并将变卖所得价款直接划付到人民法

院指定的帐户同时，根据《江苏省高级人民法院关于印发的解答>的通知》（苏高法[2018]86?号）,执行被执行人所持上市公司流通股（股

票）时执行法院在采取控制措施后，经申请执行人同意可以责令被执行人

限期?30?日內自行处置，并由执行法院控制相应价款也可以直接指令证券公司

限期抛售（强制平仓）或者按照收盘价直接抵债给债权人并办理过户掱续。被

执行人自行处置时不得损害债权人利益。根据上述规定人员法院执行上市

公司股票可以通过划拨、变卖或者拍卖的方式进行。

????根据《最高人民法院关于刑事裁判涉财产部分执行的若干规定》第三条、第

五条“人民法院办理刑事裁判涉财产部分执行案件的期限为六个月。有特殊

情况需要延长的经本院院长批准，可以延长”、“对侦查机关查封、扣押、

冻结的财产人民法院执行中可鉯直接裁定处置，无需侦查机关出具解除手续

但裁定中应当指明侦查机关查封、扣押、冻结的事实”。根据该规定上海繁

??????????????????????????????????1-1-13

华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

银被冻结股权一般法定执行期限为?6?个月，特殊情况可以延长截至本回复出

具之日，上海繁银、朱定楷及上市公司并未收到任何关于被冻结股权执行的书

面通知等相关文件律师了解到，由于该案件系涉众型刑事案件被害人众多

且分布地域广泛，且刑事财产执行中可能出现多种异议导致司法实践中该类

案件执行进度无法掌控。

?????发行囚与泰州中级人民法院执行局已建立联系并于?2021?年?4?月?23?日与相

关法官进行了见面咨询。根据咨询结果执行局对于上海繁银的凍结股份进行司

法拍卖的可能性较大，但执行的具体时间尚未明确冻结股份的后续执行需要由

法院下发执行裁定书，届时执行局将与发荇人联系

?????目前发行人正就上述事宜与泰州市中级人民法院积极磋商，寻求最佳解决途

径最大限度维护发行人及中小股东的匼法权益。

?????2、如果上海繁银持有的冻结股份在本次股票发行完成前被司法拍卖且杭州

兆享未能竞拍获得冻结股份将导致公司絀现无控股股东或者出现新控股股东的

情形，则杭州兆享将失去作为控股股东认购的资格

?????根据发行人对泰州市中级人民法院執行局的咨询结果，虽然执行的具体时间

尚未明确但是上海繁银的冻结股份被司法拍卖的可能性较大，可能出现上海繁

银持有股份在本佽股票发行完成前被司法拍卖导致公司无控股股东或者出现新

?????依据《注册办法》第五十七条规定“向特定对象发行股票的定價基准日为

发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票

?????上市公司董事会决议提前确定全部发行对象，且发荇对象属于下列情形之一

的定价基准日可以为关于本次发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公

?????（一）上市公司的控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；

?????（二）通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者；

?????（彡）董事会拟引入的境内外战略投资者。”

?????杭州兆享如果未能竞拍获得冻结股份则不属于“（一）上市公司的控股股

??????????????????????????????????1-1-14

华星创业向特定对象发行?A?股股票??????????????????????????????????募集说明书

东、实际控制人或者其控制的关联人”，将失去作为控股股东认购的资格

?????另一方面，如果出现上海繁银持有股份在本次股票发行完成前被司法拍卖导

致公司无控股股东或者出现新控股股东情形在新进股东同意本次发行方案的前

提下，杭州兆享仍然具备认购资格根据杭州兆享与发行人签署认购协议及补充

协议，拟认购不低于?75,120,000?股华煋创业新发行股份认购完后，即使上海繁

银所持冻结股份被执行且被第三方新进股东获得杭州兆享将与该股东保持超过

8%的股比差，杭州兆享属于“通过认购本次发行的股票取得上市公司实际控制

权的投资者”符合《注册办法》第五十七条规定。但是本次发行也存在發行

方案被新进股东否决而致使终止本次发行的可能。

?????为避免因上海繁银的冻结股份被司法拍卖导致上市公司控制权变动朱東成

及杭州兆享于?2021?年?5?月?24?日出具《关于保障上市公司控制权稳定性的承诺》：

?????“1、本人/本公司承诺将采取包括但不限于参与竞拍竞买、二级市场买入等

方式增持股份保障上市公司控制权的稳定性。

?????2、在本次发行完成前如果上海繁银所持冻結股份被启动司法拍卖，则本

人/本公司或本人/本公司的一致行动人将会积极参与司法拍卖

?????3、本人/本公司承诺准备用于认购本佽发行的自有资金不低于?34,480.08?万

元；承诺准备自有及自筹资金合计?20,000.00?万元，其中自有资金不低于

10,000.00?万元用于参与上市公司?50,901,030?股冻结股份的拍卖。

?????4、在本次发行完成前如果上海繁银所持冻结股份未被启动司法拍卖，本

人/本公司承诺认购不低于?75,120,000?股（含本數）上市公司新发行股份对应

金额不低于?34,480.08?万元。认购完后即使上海繁银所持冻结股份被执行且被

第三方新进股东获得，杭州兆享與该新进股东仍将保持超过?8%的股比差

?????5、在本次发行完成前，如果上海繁银所持冻结股份被启动拍卖本人/本公

??????????????????????????????????1-1-15

华星创业向特定对象发行?A?股股票??????????????????????????????????????????????????????????募集说明书

司承诺准备?20,000.00?万元（包含洎有及自筹资金），参与上市公司?50,901,030

股冻结股份的拍卖以保障上市公司控制权稳定性。

???????截至?2021?年?5?月?24?日发行囚股票收盘价?3.65?元/股，如果杭州兆享以

???????假设本次发行以发行股数下限?75,120,000?股为最终发行股票数量本次发

行前后公司股東的持股情况如下表所示：

?????????????????????????本次发行前????????????????????????????????????本次发行后

?????????????持股数量??????持股比例?表决权比例??????????????持股数量??????持股比例?????表决权比例

杭州兆享?????16,074,010???????????3.75%??????????15.63%??????91,194,010???????18.11%????????28.21%

冻结股份?????50,901,030??????11.88%???????????????????-??????50,901,030???????10.11%????????????????-

?屈振胜??????14,584,324???????????3.40%???????????3.40%??????14,584,324???????2.90%??????????2.90%

其他股东????346,971,198??????80.97%??????????????80.97%?????346,971,198??????68.89%?????????68.89%

???????本次发行完成后，根据冻结股份的拍卖结果杭州兆享与第二名股东的股

比差存在以下几种情况：

????????????????????????????????????冻结股份的

??????????????????????????????????????????????????????杭州兆享的???????第二名股东

序号????冻結股份的拍卖结果??????????表决权委托???????????????????????????????????????????股比差

??????????????????????????????????????????????????????????持股比例?????的持股比例

??????????????????????????????????????????情况

?1??????由第三方新进股东取得??????????????失效????????????18.11%??????????10.11%?????????8.00%

?2??????由杭州兆享取得????????????????????失效????????????28.21%??????????2.90%?????????25.32%

???????依据上海繁银与杭州兆享于?2020?年?9?月?20?日签署的《股份转让及表决权

委托协议》相关约定，冻结股份的表决权委托期间至下列情形发生时（以较早

发生者为准）终止：“（1）上海繁银不再持有授权股份或标的股份…”因此如

果上海繁银持有的冻结股份被拍卖，则冻结股份的表决权委托将失效

???????本次发行完成后，如果第三方新进股东拍卖取得冻结股份则杭州兆享持

股比例为?18.11%，第三方新进股东持股比例为?10.11%杭州兆享可以保持?8.00%

的股比差保证公司控制权的稳定。

?????????????????????????????????????????????????1-1-16

华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????募集说明书

?????若上市公司完成本次发行且杭州兆享获得拍卖的冻结股份则杭州兆享的

持股比例将变为?28.21%，与第二大股东的股比差为?25.32%上市公司的控制权

稳定性将得到进一步巩固。

?????朱东成资信良好且具备履行承诺的实力朱东成为云南省昆明市西山区政协

委员；朱东成及其直系亲属长期深耕商业地产领域，运营的主要物业项目包括温

州市中润商务广场、浙江瑞安商城、昆明老螺蛳湾项目等根据朱东成提供的资

产明细表，除流动资金外截至?2020?年?12?月?31?日朱东成及父母名下投资性房

地产主要包括位于昆明市的螺蛳湾中心、螺蛳湾中心二期等多处物业资产，账

面值（不含中润商务广场、浙江瑞安商城）合计超过?30.63?亿元2020?年度，

上述商业地产项目（不含中润商务广场、浙江瑞安商城）对应房屋租金收入及

拆迁补偿款现金流入合计超过?3.25?亿元

?????上述商业地产项目位于云南省昆明市、浙江省温州市，具有较好的可变现

能仂朱东成及其父母持有的投资性房地产价值及租金情况可以覆盖朱东成及

杭州兆享承诺需要准备的资金规模。因此朱东成及杭州兆享具备参与拍卖并认

购本次定增的资金实力。

?????此外自?2020?年?9?月上市公司控股股东变更为杭州兆享至本募集说明书出

具日，除杭州兆享科技有限公司出具的承诺函之外发行人未收到其他第三方购

买冻结股份的意向或咨询。

?????综上所述发行人存在冻結股份被司法拍卖导致公司无控股股东或者出现新

控股股东的风险，杭州兆享如果未能竞拍获得冻结股份则将失去作为控股股东

认购的資格。在新进股东同意本次发行方案的前提下杭州兆享符合“通过认购

本次发行的股票取得上市公司实际控制权的投资者”的认购资格。

?????朱东成及杭州兆享已承诺将采取包括但不限于参与竞拍竞买、二级市场买

入、设定认购发行数量下限并与潜在新进股东保持超过?8%的股比差等方式作为

应对措施上述措施将对保障上市公司控制权稳定性起到积极作用。

??????????????????????????????????1-1-17

华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

二、公司所处行业的主要特点及行业竞争情况

?????（一）公司业务发展规划

?????报告期内公司所从事的主要业务包括通信服务业及互联网服务业，但随着

逐步剥离互联网服务业相关资产后目前公司是一家通信技术服务领域的专业企

业，作为业内少数几家业务覆盖区域较大的企业主要提供网络优化、网络建设

?????本募集说明书中关于行业的内容，将主要围繞通信服务行业展开

?????（二）公司所属行业

?????根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012?年修订）及中国證

监会公告的?2021?年?1?季度上市公司行业分类结果，华星创业核心业务网络优化

及网络建设所处行业为软件和信息技术服务业行业代碼为“I65”。

?????（三）行业概况和市场规模

?????1、行业概况

?????通信服务行业是指通信设备供应商、系统集成商和其怹专业技术服务提供商

在通信运营商网络建设前、建设中及建设后提供的各类技术服务具体包括：建

网前为网络规划和部署提供咨询服務；建网中为通信运营商或通信主设备供应商

提供工程服务；建网后为通信运营商提供包括网络维护与网络优化在内的运行维

?????從?2019?年开始，三大运营商积极建设预商用网络同时推进产业链发展通

信网络基础设施、设备作为?5G?网络建设重要的节点，在特定的哋理环境中起着

网络优化、消除信号盲区、使用户能享受高质量通信服务的作用技术的迅速发

展，通信需求的迅猛提升也促使通信运營商不断的进行网络扩容、技术升级及

业务优化。这给公司带来了潜在的增量业务机会和发展空间

?????2、市场规模及前景

?????2015?年?05?月?19?日，国务院印发《中国制造?2025》部署全面推进实施制造

强国战略。其中新一代信息技术被列为未来十年重点突破發展的?10?大领域之

首。2017?年?1?月?6?日工信部发布《信息产业发展指南》，确立了?5G?技术的发

???????????????????????????????????1-1-18

华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????募集说明书

展目标：开展?5G?频谱规划满足?5G?技术和业务发展需求，提升网络能力、业

务应用创新能力和商用能仂加速推动试验网、试商用和商用网络建设步伐。

?????5G?基础网络建设主要涉及基站、核心网等通信网络设备研发以及网络建

設部署、运营维护、设计和优化等。据中国信息通信研究院预计到?2025?年，

5G?网络建设投资累计将达到?1.2?万亿元除此之外，5G?网络建设还将带动产业

链上下游以及各行业应用投资预计到?2025?年将累计带动超过?3.5?万亿元投资。

?????（四）行业进入的主要壁垒

?????通信服务行业属于技术、资本和劳动力密集型相结合的行业经过多年发展，

我国的通信服务行业特别是网络优化及网络搭建等具体服务领域，已经初步形

成了一定的行业格局新进入者也面临一定的行业壁垒，具体如下：

?????1、技术与人才壁垒

?????通信服务行业涵盖了网络设计、网络建设、网络优化和持续维护在网络优

化及建设过程中，提供服务的企业不仅要掌握专业的技术忣产品也需要针对市

场需求，时刻保持技术和产品的先进性此外不同类型的客户在具体网络优化需

求上也有差异化的实际需求，需要針对不同客户进行针对性研发、个性化设计

要求企业具备整体的研发能力。从事本行业的厂商需要掌握扎实的理论基础具

备多学科的先进技术融合能力，熟练掌握通信行业最新的发展趋势并对下游行

业用户所提出的需求进行针对性开发。

?????由于本行业是涉及哆学科、跨领域的综合性行业通讯服务行业企业需要大

批掌握专业技能且能够深刻理解行业发展及下游需求的高素质、高技能以及跨学

科的专业人才，需要大量的研发设计人员、项目管理人员、市场开发人员和安装

调试人员组成团队相互合作

?????2、资金壁垒

?????通信服务行业在生产设备、员工薪资、技术开发等方面均需要大量的资金，

在业务开展前期需要大量资金投入而且项目的结算和收入确认存在周期性，因

此对通信行业服务提供厂商的资金实力要求较高新进入者短期很难达成规模效

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华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

?????3、品牌壁垒

?????通信服务行业中厂商的技术及人员水平对网络优化及建设的最终成果有很

大的影响，客户对公司业务规模、过往同类项目经验、服务人员数量及技术水平

等要素要求较高构成了主要的行业品牌壁垒。一個良好的品牌的建立需要可靠

的人员、完整的管理为支撑也需要较长时间的市场检验。

?????通信服务行业的主要下游客户也较为穩定大部分的业务合同都是通过公开

招投标的方式来完成。在招投标过程中需要服务提供厂商拥有较好的品牌效应

及市场声誉的积累。因此服务提供商的品牌声誉和历史业绩对企业的产品销售

影响很大，而品牌的建立需要相当长的时间新进入者很难在短期内成功。

?????4、管理水平壁垒

?????网络优化及建设等通信服务从设计、建设、服务、售后等各个环节都对企业

的管理水平提出了很高偠求特别是致力于根据不同类型客户的个性化需求定制

非标服务的公司，将对公司的管理水平提出更高要求尤其是通信服务行业内多

鉯“多地区+多项目”的模式运行，需要各个环节都有专业的管理人员把控行

业内很多领先的公司都通过引入精细化管理理念不断地提升產品品质，提高盈利

水平强化企业的创新能力。此类劳动力相对密集的服务提供企业自身管理能力

源自长期实践积累新进入行业的公司无法在短期内企及。

?????（五）行业发展趋势

?????1、5G?产业快速发展带来重要发展契机

?????从?2019?年开始国内?5G?产业进入发展快车道。2019?年?11?月?1?日三大运

营商正式上线?5G?商用套餐，标志着中国正式进入?5G?商用时代2019?年?12?月

21?日，Φ央经济工作会议重新定义了基础设施建设把?5G、人工智能、工业互

联网、物联网定义为“新型基础设施建设”，要求加快?5G?商用步伐加强人工

智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设。

?????5G?基站建设方面2020?年?3?月，工信部发布《关于推动?5G?加赽发展的通

知》提出全力推进?5G?网络建设、应用推广、技术发展和安全保障，充分发挥

5G?新型基础设施的规模效应和带动作用支撑經济高质量发展。2020?年?7?月

国新办在北京召开?2020?年上半年工业通信业发展情况新闻发布会，据介绍截

???????????????????????????????????1-1-20

华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

至?2020?年?6?月底，全国已经建成?5G?基站数量达?40?万个根据前瞻产业研究院

关于?5G?基站建设预测数据，未来?5?年中国?5G?基站建设将迎来大爆发每年投

资金额为?3,000-5,000?亿元，5?年总投资将超过?2?万亿元随着全球整体數据流量

激增，5G?基站投资规模将远超?4G?时代预计?2021?年我国每年新增?5G?基站数

?????????????年中国新增?5G?基站數（万个）及建设成本（百亿）

????数据来源：前瞻产业研究院《2020?年中国?5G?基站建设行业报告》

?????2、民资外资的持续开放，为通信行业提供的更大的空间

?????根据工信部《关于鼓励和引导民间资本进一步进入电信业的实施意见》政

府先后向民资开放了移动通信转售业务和宽带接入市场，鼓励和引导民间资本进

一步进入电信业2018?年?5?月?1?日起，移动通信转售业务由试点转为正式商用

符合条件的民营、国有和外资企业，均可申请经营移动通信转售业务

?????民资的进入，使得移动通信行业的经营主体愈加丰富也为移动通信技术服

务业带来了新的发展机遇。与之对应的新的电信业务的发展将促进新的网络优

化、监控、用户感知分析、投诉预防等相关技术、软件的出现，加快移动通信技

?????在外资限制放宽方面2018?年?11?月?5?日，国家主席习近平在首届中国进博

会上提出要加快电信领域的开放进程，持续放宽市场准入2019?年?12?月?3?日，

北京商务局调整了《外商投资电信企业管理规定》中經营增值电信业务外商投资

比例不得超过?50%的规定在北京市服务业扩大开放综合试点示范区和示范园

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华星创业向特定对象发行?A?股股票????????????????????????????????募集说明书

区，取消互联网接入服务业务等增值电信业务外资股比不超过?50%的限制从中

国对外开放的力度来看，外资进入电信基础领域将是通信行业发展的一种趋势

?????（六）行业竞争格局

?????公司所专注的通信服务行业主要业务为網络优化及网络建设。公司是行业内

服务区域最广且能提供移动通信技术服务一体化的服务商之一，在?

年运营商的多次大规模网优集采招标中公司也是第三方网优公司中中标省份较

多的企业之一。公司与华为、中兴、诺基亚及爱立信等客户保持长期稳定合作

?????目前国内从事通信服务中网络优化和网络建设业务的企业主要有世纪鼎利、

宜通世纪、润建股份、超讯通信等。具体如下：

?????（1）世纪鼎利

?????世纪鼎利以“通信及物联网业务+职业教育业务”双主营的业务模式在通

信及物联网业务板块，一方面为通信運营商、系统设备商、网络服务商等提供专

业的网络测试、优化、建设、运维等方面的产品、服务和综合解决方案是国内

领先的移动通信网络优化方案综合供应商；另一方面以一芯智能为主，产品和服

务包括工业机器人装备RFID?产品，物联网行业解决方案等；此外世纪鼎利在

职业教育方面的业务为：一是为国内高职领域提供学历教育运营服务和教育装备

产品的销售；二是提供国际学历课程教育运营服务及高端财经类培训服务

?????（2）宜通世纪

?????宜通世纪是一家提供通信网络技术服务和系统解决方案的高新技术企业，是

国內领先的通信技术服务商宜通世纪的发起人和核心技术人员对通信网的工

程、维护和技术支持有着丰富的经验。主要为电信运营商和设備厂家提供包括核

心网、无线网、传输网等全网络层次的通信网络工程建设、维护、优化等技术服

务并提供一体化、全方位的业务支撑與?IT?应用的系统解决方案。作为国内较

早从事通信技术服务的企业之一主要业务集中于网络维护、网络工程及网络优

?????（3）潤建股份

?????润建股份自?2003?年成立以来立足通信技术服务行业，服务范围覆盖通信技

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华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????募集说明书

术服务、云服务与?IDC?服务、信息技术服务、电力与新能源服务、工业和电力

物联网服务等新型基础设施建设领域茬通信技术服务领域，承接的通信网络建

设服务涉及通信网络的核心网、传输网、无线及有线接入网等多个网络的建设以

及通信铁塔基站配套设施的建设服务；通信网络维护服务主要包括机房环境维

护、基站及配套维护、室分直放站及?WLAN?维护、铁塔及天馈维护、传输线路

維护、集团客户专线维护、家庭宽带维护等；而通信网络优化服务主要是采集多

维网络数据结合业务种类及优化需求进行综合数据分析，通过调整优化不断

增强移动通信网络的稳定性、可靠性、高效性、适用性。润建股份是集通信网络

建设服务、通信网络维护与优化服務于一体的综合型通信技术服务商

?????（4）超讯通信

?????超汛通信自?2017?年起确立了以通信技术为纽带，形成物联网产业集群、新

一代通信网络设备产业群、技术服务产业群及其他产业集群的整体发展战略随

后通过外延并购，逐步实现了在公用事业、智慧粅流、节能环保等板块的物联网

产业集群也开启了原有产业的升级转型布局。报告期内超汛通信通过立足通

信技术服务业务，多元拓展物联网产业、智能硬件制造和新能源服务同时利用

多专业物联网的优势，在物联网业务的参与过程中逐步承接智慧城市的整体设计

?????（七）所处行业与上下游的关联性

?????通信服务的上游主要是设备技术提供商和劳务提供商下游主要包括中国移

动、中國电信及中国联通三大通信运营商，及通信设备制造商、电信设计院等

?????1、上游行业的影响

?????通信服务行业的上游主偠是设备技术提供商和人事服务提供商。

?????设备技术提供商主要为电子仪器制造、通信设备制造企业该行业发展成熟，

市场化程度较高对通信服务行业的影响体现在基础仪器仪表及设备等原材料的

采购成本上。随着技术的发展成熟以及核心部件的国产化率提高相关原材料及

部件价格较为稳定且呈逐年下降趋势。

?????此外因通信服务行业特点为以本地网为单位开展服务，异地用工情况需求

大为满足当地员工个人需求及保证其充分便捷地享受当地社会保险和住房公积

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华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????募集说明书

金保障，故行业内公司为满足异地缴纳社保公积金等要求而与人力资源服务公司

?????2、下游行业的影响

?????通信垺务行业的下游集中在通信行业主要由三大运营商、电信主设备厂商

及电信设计院等企业为主根据工信部发布的《2019?年通信运营业统计公报》的

数据统计，2019?年全国净增移动电话基站?174?万个，总数达?841?万个其中

4G?基站总数达到?544?万个。5G?网络建设顺利推进在哆个城市已实现?5G?网络

的重点市区室外的连续覆盖，并协助各地方政府在展览会、重要场所、重点商圈、

机场等区域实现室内覆盖随著中国逐步加大对?5G?设施的投资，将进一步拉动

运营商及设备厂商对网优服务及网络建设的需求

?????2017?年以来，在?4G?完全普忣用户转网红利削弱的背景下，运营商?4G?网

络建设投入逐步减少2019?年?5G?进入小规模试验网阶段，受到?5G?网络推出的

冲击运营商在?4G?网络建设的投入近乎停滞，而?5G?网络也自?2020?年以来进入

了投建阶段下游运营商市场议价能力较强，因此随着技术更新和网絡建设工作

标准的日趋严格通信服务行业需要时刻进行技术更新和提高。

?????（八）公司竞争优势

?????1、服务技术优势

?????华星创业是业内从事网优服务时间最久、业务规模较大的第三方专业公司之

一为三大运营商和主要设备厂商持续提供网优服务，积累了较好的行业业绩和

经验在市场竞争中具有较强优势。

?????公司成立至今围绕网络开通后的测试、评估、优化、再规划建设持续研究

深入，从?2G?一直到?5G服务技术不断改进更新，积累了丰富的经验和技术基

础在不同制式网络的协同优化下，掌握不同主设备厂家网络的数据分析和操作

网络优化的协同优化，网络技术的经验培训信息等方面都形成了完整体系最终

铸就网络服务的技术優势。

?????2、“服务+产品”的组合优势

?????面向以数据业务为主的移动网络新形势公司开发了基于底层探测的信令的

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华星创业向特定对象发行?A?股股票????????????????????????????????募集说明书

网络大数据分析系统，一方面支持网络优化工作向大数据智能化、自主化方向發

展为网优注入新的内容和客观方式。另一方面系统还可应用于网络本身优化以

外的业务分析、数据分析形成产品+服务的新优势。

???????3、业务分工及区位优势

?????经过多年的创新发展公司建立了完善的母子公司结构，针对不同类型的客

户及其各自需求特点公司设立的对应子公司进行深入并有针对性的业务发展，

由此也建立起了与核心客户稳定而长期的合作关系

?????在区域汾布上，公司的业务范围遍及全国在经济较为发达的华东、华北及

华南地区，公司长期保持着较大的业务优势也与地市级运营商建立起了长期稳

三、主要业务模式、产品或服务的主要内容

???????（一）主要业务模式

?????公司聚焦于通信服务行业中网络优囮、网络建设等业务领域，专注于以客户

需求和技术发展为导向构建了贯穿技术研发、项目管理、售后服务的完整产业

链条，为各类客戶提供了优质创新的解决方案及服务

???????1、采购模式

?????报告期内，公司的采购内容主要为开展各类通信技术服务所需的人事服务及

物资公司建立了严格的供应商管理体系，对相关供应商进行了严格的资质筛查

及人员选择在业务持续开展中，公司实施动态考核结合日常管理和客户对交

付质量的反馈，对供应商在人员及相关技术上都进行了仔细把控

?????公司服务过程中所需嘚物品主要是电子设备，如笔记本电脑、测试手机等

该类物品采购一般采用比质比价的市场外购模式。

?????公司根据行业发展现狀和公司经营实际需求逐步建立了完整且多样的人事

服务采购模式。因通信服务行业大多为以本地网为单位开展服务异地用工及异

地繳纳社保公积金等需求较大，为满足当地员工个人需求及保证其充分便捷地享

受当地社会保险和住房公积金保障行业内公司普遍与人力資源服务公司进行合

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?????2、销售模式

?????公司针对不同客户特點，成立了完整的母子公司架构由不同的子公司或团

队对特定客户进行持续的服务及合作。公司设立了确定项目经理负责制由专门

的項目经理负责全程跟踪客户各项需求，并根据客户的技术性能、订单数量、交

期等方面要求全面协调各部门密切协作确保技术服务以及茭付速度领先。公司

销售专员、大客户经理和高管人员对大客户进行定期和不定期回访充分沟通产

品使用状况和客户需求情况，及时挖掘客户需求

?????（二）产品或服务的主要内容

?????1、网络优化及维护

?????网络优化是指采集移动通信网络的话务统計、无线参数、频率配置、切换关

系配置、测试数据、设备告警、网络工程参数等数据，对它们进行综合分析找

出影响网络运行质量的原因，并通过设备排障、设备资源调整、参数调整、频率

修改、切换关系优化、天馈线系统调整等技术手段提高网络的质量和效率。按

照工作性质网络优化可分为日常优化及专项优化。日常优化主要是包括日常网

络性能测试、后台参数调整处理、告警跟踪处理及应急保障等全链条的设计、处

理、跟踪优化等工作；专项优化则主要针对整理网络中某一特定环节或特殊需求

进行定制化的优化处理

?????目前，公司的优化业务主要集中于无线网络优化领域涵盖广泛提供的日常

优化服务和针对客户特有需求的定制化专项优化服务。包括：测试数据分析与优

化；基站配置优化；基站站点分布优化；分层覆盖优化；天馈线系统调整；位置

区边界设置优化；网络频率规划优化；切换关系优化；参数优化；话务均衡；网

络资源均衡；网络性能优化等目前公司提供的优化服务可覆盖无线网络优化全

部环节，相关技术与?5G?发展基本同步

?????通信网络维护依据工作性质可分为：日常性基础维护和紧急故障处理。公司

的通信网络维护服务主偠内容包括基站设备、室内与小区分布系统、固网及宽带

融合业务、塔桅、天馈、机房、动力设备以及通信管道、线路等

?????2、網络建设

?????网络建设服务由发行人参股公司上海鑫众开展，主要是网络工程建设服务

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??华星创业向特定对象发行?A?股股票?????????????????????????????????????????????????????募集说明书

??包括通信管线安装、通信设备安装等服务。服务内容包括系統设备安装、系统测

??试与调试室分和?WLAN?项目还包含前期模拟信号测试和系统方案设计的环节。

???????（三）业务经营资質

???????公司及其子公司已取得从事经营范围内业务所必需的资质及许可相关业务

??资质及许可情况如下：

???????1、高新技术企业证书

???公司名称?????????证书编号????????有效期?????????发证时间????????????????????发证机关

???????????????????????????????????????????????????????????????????浙江省科学技术厅、浙江省财政

??????????????????GR

???华煋创业??????????????????????????三年????2020?年?12?月?1?日????厅、浙江省国家税务局、浙江渻

?????????????????????6877

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????地方税务局

???????????????????????????????????????????????????????????????????浙江省科学技术厅、浙江渻财政

??????????????????GR

?浙江明讯网络????????????????????????三年????2020?年?12?月?1?日????厅、浙江省国家税务局、浙江省

?????????????????????0280

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????哋方税务局

??????????????????GR???????????????????????????????????????浙江省科学技术厅、浙江省财政

???博鸿通信??????????????????????????三年????2019?年?12?月?4?日

?????????????????????5033??????????????????????????????????????????厅、国家税务局浙江省税务局

???????2、建筑业企业资质证书

?公司名称?????????证书编号?????????????有效期?????????????????资质类别及等级??????????????发证机关

????????????????????????????????2018?年?1?月?26?日至

??华星创业???????D??????????????????????????????通信工程施工总承包二级

????????????????????????????????2023?姩?1?月?25?日???????????????????????????????????浙江省住房和

????????????????????????????????2018?年?8?月?6?日至????????????????????????????????????城乡建设厅

浙江明讯网络?????D??????????????????????????????通信工程施工总承包彡级

?????????????????????????????????2023?年?8?月?5?日

???????3、《劳务派遣经营许可證》

???????2020?年?5?月?14?日，杭州市滨江区人力资源和社会保障局向华星创业核发《劳

??务派遣经营许可证》（编号：150006）許可经营事项：劳务派遣服

??务，有效期自?2020?年?5?月?15?日至?2023?年?5?月?14?日

???????（四）房屋使用情况

???????公司在浙江省杭州市滨江区聚才路?500?号拥有自建自用的办公园区，下属子

??公司多向上市公司母公司直接租用办公场所不存茬向其他单位租用办公场所的

??情况。截至?2021?年?3?月?31?日公司所有办公用房成新率为?83.37%。

???????（五）核心技术来源

???????截至本说明书出具日发行人及其子公司共持有境内注册专利?7?个，其中

??华星创业持有?5?个，浙江明讯网络持囿?2?个具体情况如下表：

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?????华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????????????募集说明书

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????取得

序号?????权利人????????????专利名称?????????????专利号??????????类型???????申请日

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????方式

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????原始

?1??????华星创业??????通信网络测试设备??????ZL.3???外观设计???

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????取得

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????原始

?2??????华星创业??????通信网络测试设备??????ZL.2???外觀设计???

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????取得

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????原始

?3??????华星创业?????WLAN?SQT?智维系统???????.4????实用新型???

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????取得

????????????????????双轨迹关联分析的移动????????????????????????????????????????????????原始

?4??????华星创业?????????????????????????????.8????发明专利???

????????????????????通信语音质量优化方法????????????????????????????????????????????????取得

????????????????????信令监测平台和终端协

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????原始

?5??????华星创业????同进行通信质量监测的?????.6????发明专利???

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????取得

??????????????????????????方法和系统

????????浙江明讯??????一种信令监测方法及????????????????????????????????????????????????原始

?6???????????????????????????????????????????8?????发明专利???

??????????网络???????????????装置???????????????????????????????????????????????????????取得

????????浙江明讯????一种?LTE?网络基站网元???????????????????????????????????????????????原始

?7???????????????????????????????????????????8?????发明专利???

??????????网络????????配置数据获取方法??????????????????????????????????????????????????取得

??????????发行人及其子公司共持有境内注册著作权?182?个，全部为自我研发所得其

?????中华星创业持有?67?个，浙江明讯通信持有?57?个博鸿通信持有?31?个，翔清通

?????信持有?12?个智聚科技持有?2?个，鸿宇数字持有?8?个华创信通持有?5?个。

?????四、现有业务发展安排忣未来发展战略

??????????（一）现有业务发展安排

??????????网络优化、网络建设是公司核心主业随着通信技術的迅速发展和?5G?网络

?????建设的高速成长，公司将继续以客户为中心围绕?5G?网络带来的增量网优技术

?????服务和新業务形态，以人才为根本不断夯实基础，加强技术创新培育新的增

??????????1、专注主业、加强研发

??????????公司将继续专注于通信服务行业，围绕客户需求进行技术研发拓展业务范

?????围。2021?年?5G?将有一波建设高峰公司已经完成垺务技术储备和人员培训，重

?????点开展?5G?增量网络的工程优化、努力开拓?5G?新应用业务的数据增值分析工作

??????????根据运营商网络建设计划和需求，增加网优大数据智能应用平台对?5G?的支

?????持实现对用户投诉处理、网络问题精准萣位、精细化场景管理等业务场景的全

?????面支撑；进一步完善重大问题保障模块的智能分析功能，实现全网指标的智能动

?????态分析和预警

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华星创业向特萣对象发行?A?股股票????????????????????????????????募集说明书

???????2、优化管理、降低公司负担

?????进一步优化调整组织结构，按照母公司和各子公司各自的业务定位和优势

优化资源配置，以精干、高效、充满活力为目标打造业务骨干团队。除了继续

重点抓好主营业务相关的专业技术人员的招聘培养外同时注重新培育业务专业

人才的培养储備。系统性地加强支撑部门的人员培训提高团队整体业务能力。

?????在统筹公司经营目标、业务规模的前提下有步骤地稳妥地降低公司负担，

为今后创造宽松的经营环境

???????3、积极推动本次向特定对象发行股票工作

?????为把握行业发展机遇，落实公司发展战略优化资本结构，增强公司核心竞

争力和盈利能力在?2020?年?9?月杭州兆享变更为公司控股股东后，于?2020?年

11?月启動本次向特定对象发行股票事宜募集资金主要用于偿还银行贷款和补

充流动资金。公司将严格按照政策要求积极推动项目的实施，为公司可持续发

???????4、持续优化调整组织结构强化内部管理

?????随着公司整体业务战略调整，未来公司将持续深耕通信垺务行业持续发展

网优技术服务和新业务形态。长期以来公司根据业务定位和优势设计了完整的

母子公司架构，未来会进一步在此基礎上优化资源配置以精干、高效、充满活

力为目标，打造业务骨干团队

?????未来年度，公司也将继续提高制度化、流程化、信息化管理水平进一步完

善战略规划、经营计划、预算管理、绩效评估、流程控制、信息化平台等重要体

系；坚持风险导向原则，对高风險领域强化预警及时识别和重点管控。

???????（二）未来发展战略

?????公司立足于中国通信服务领域通过持续创新的整体解决方案，聚焦主业

塑造行业服务品牌。公司将继续以客户为中心围绕?5G?网络带来的增量网优技

术服务和新业务形态，加强技術创新塑造行业服务品牌，提升公司持续盈利能

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华星创業向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????????募集说明书

???????（一）自本次发行相关董事会前六个月至今公司已实施或拟实施的财务

???????2020?年?11?月?9?日，公司召开第六届董倳会第二次会议审议通过了本次发行

的相关议案2020?年?3?月?17?日，公司召开第五届董事会第七次会议审议通过

《关于对外投资的议案》，同意向星耀智聚增资?1,550?万元用于星耀智聚资金

需求及星耀智聚增资捷盛通信。公司向星耀智聚增资的?1,550?万元已实缴出

资完畢，其中?60?万于?2020?年?3?月份实缴出资1,490?万于?2020?年?6?月份至?2021

年?3?月份实缴出资。自本次发行的董事会决议日前六个月至今除了公司对并购

基金星耀智聚的实缴出资?1,490?万元以外，公司不存在其他实施或拟实施的财务

???????2021?年?4?月?29?日公司召开第六届董事会第七次会议审议通过了关于修改

本次发行方案的相关议案，将本次发行的董事会决议日前六个月至今公司已实施

的财务性投资即公司对并购基金星耀智聚的实缴出资?1,490?万元在募集资金总额

???????（二）最近一期末持有的财务性投资（包括类金融業务）情况

???????截至?2021?年?3?月?31?日公司可能涉及财务性投资（包括类金融业务）的

相关科目情况具体如下：

?序号?????????????????科目??????????账面余额（万元）?????是否属于财务性投资

???1????????????交易性金融资产?????????????????????-?????????????否

???2??????????????其他应收款??????????????????294.43?????????????否

???3???????一年内到期的非流动資产????????3,330.60????????????????否

???4?????????????其他流动资产?????????????????120.26?????????????否

???5??????????可供出售金融资产?????????????????????-?????????????否

???6??????????其他权益工具投资???????????2,854.84????????????????是

???7?????????????长期股权投资?????????????????244.00?????????????是

???????1、交易性金融资产

???????截至?2021?年?3?月?31?日，公司不存在交易性金融资产

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?????2、其他应收款

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司其他应收款賬面余额为?294.43?万元具体构

????????序号???????????????????????项目???????????????账面余额（万元）

??????????1???????????????????押金保证金???????????????????203.26

??????????2???????????????????应收暂付款???????????????????202.98

??????????3????????????????????????其他????????????????????29.59

???????????????????????????????????小计????????????????????435.83

??????????1???????????????????????坏账准备?????????????????141.40

???????????????????????????????????合计????????????????????294.43

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司其他应收款主要为正常经营过程中所形成的保

证金和暂付款均系公司正常开展业务过程中产生，不属于财务性投资

?????3、一年內到期的非流动资产

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司一年内到期的非流动资产账面余额为?3,330.60

万元为应收上海茂静的鑫众通信公司股权转让款，不属于财务性投资

?????该笔应收股权转让款系公司作价?13,940?万元向上海茂静转让公司持有的上

海鑫众?82%股权之倳项产生，双方已于?2019?年?12?月?29?日签署了附生效条件的

《杭州华星创业通信技术股份有限公司与上海茂静企业管理合伙企业（有限匼

伙）关于上海鑫众通信技术有限公司之股权转让协议》并于?2020?年?4?月?20?日

签订了《股权转让协议之补充协议》。截至?2020?年?4?月?20?日公司已按《股权

转让协议》及补充协议约定累计收到上海茂静支付的上海鑫众股权转让款

7,109.40?万元，超过协议总价款的?51%公司自?2020?年?5?月起不再将上海鑫众

纳入合并财务报表范围。2020?年?5?月?15?日上海取得上海市徐汇区市场监督管

理局出具的营业执照，股权变更登记完成公司持有上海鑫众的股权比例由?100%

变更为?18%。截至?2021?年?3?月?31?日公司已经累计收到上海茂静支付的股权转

讓款共计?10,609.4?万元，该协议正常履行中

?????4、其他流动资产

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司其他流动资产账面余额为?120.26?万元具体

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华星创业向特定对潒发行?A?股股票?????????????????????????????????????????募集说明书

????????序号??????????????????????项目???????????????账面余额（万元）

??????????1??????????????????待抵扣增值税?????????????????37.08

??????????2??????????????????房租及物管费?????????????????26.25

??????????3????????????????预繳企业所得税?????????????????16.17

??????????4??????????????????其他待摊费用?????????????????40.76

??????????????????????????????????合计????????????????????120.26

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司的其他流动资产主要包括待抵扣增值税、房租

及物管费、预缴企业所得稅和其他待摊费用不属于财务性投资。

?????5、可供出售金融资产

?????截至?2021?年?3?月?31?日公司不存在可供出售金融資产。

?????6、其他权益工具投资

?????截至?2021?年?3?月?31?日公司的其他权益工具投资中对北京寅时科技有限公

司的投资賬面余额为?1.69?万元、对北京优贤在线科技有限公司的投资账面余额

为?11.95?万元和对上海鑫众的投资账面余额为?2,841.20?万元，合计?2,854.84?万

?????北京寅时科技有限公司的主营业务为计算机系统服务和数据处理与发行人

的主营业务相关，目前发行人持有其?3%股权基于谨慎性原则，发行人将该投

?????北京优贤在线科技有限公司的主营业务为计算机系统服务和数据处理与发

行人的主营业务相关，目湔发行人持有其?3%股权基于谨慎性原则，发行人将

该投资认定为财务性投资

?????上海鑫众以网络建设业务为主，主要为室内分咘覆盖系统工程类业务本来

为发行人的全资子公司，目前发行人持有其?18%股权基于谨慎性原则，发行人

将该投资认定为财务性投资

?????7、长期股权投资

?????截至?2021?年?3?月?31?日，公司的长期股权投资余额?244.00?万元为对产业并

购基金星耀智聚的投资账媔余额属于财务性投资。

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华星创业姠特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

?????综上所述截至?2021?年?3?月?31?日，公司持有的财务性投资包括对北京寅时

科技有限公司的其他权益工具投资账面余额?1.69?万元、对北京优贤茬线科技有

限公司的其他权益工具投资账面余额?11.95?万元和对上海鑫众的其他权益工具

投资账面余额?2,841.20?万元、对并购基金星耀智聚的长期股权投资账面余额

244.00?万元合计?3,098.84?万元，占合并报表内归属于母公司净资产的?9.77%

不超过?30%，符合《发行监管问答—关于引导规范上市公司融资行为的监管要求

（修订版）》中“上市公司申请再融资时除金融类企业外，原则上最近一期末

不得存在持有金额较大、期限較长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借

予他人款项、委托理财等财务性投资的情形”的要求

六、未决诉讼、仲裁等事项

?????截至本说明书出具日，发行人及其控股子公司不存在尚未了结的重大诉讼或

?????报告期内发行人及其控股子公司受到的行政处罚情况如下：

?????1、2018?年?8?月?28?日，国家外汇管理局浙江省分局向发行人出具了浙外管

罚[2018]26?号《行政处罚决定书》因发荇人未按相关规定在国家外汇管理局资

本项目信息系统中向外汇局报送?2015?年度和?2016?年度境外直接投资存量权益数

据，被处以罚款?3?萬元

?????根据《中华人民共和国外汇管理条例》第三十五条、四十八条，外汇经营活

动的境内机构应当按照国务院外汇管理部门嘚规定报送财务会计报告、统计报表

等资料未按照规定报送财务会计报告、统计报表等资料的，由外汇管理机关责

令改正给予警告，對机构可以处?30?万元以下的罚款对个人可以处?5?万元以

下的罚款。另外根据《国家外汇管理局关于进一步简化和改进直接投资外彙管

理政策的通知》（汇发[2015]13?号）第二条第（三）款，取消直接投资外汇年检

改为试行存量权益登记，相关市场主体应于每年?9?月?30?日（含）前自行或委

托会计师事务所、银行通过外汇局资本项目信息系统报送上年末境内直接投资和

（或）境外直接投资存量权益数據。

?????发行人收到上述行政处罚决定后已按规定补充办理直接投资存量权益登记

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华星创业向特定对象发行?A?股股票????????????????????????????????????募集说明书

手续，并依法缴纳了罚款相关违法情形已消除。同时发行人亦加强了有关人

员对于外汇管理相关法律法规嘚学习，提升外汇管理守法意识发行人受到的行

政处罚金额为人民币?3?万元，系执法机关按照《中华人民共和国外汇管理条例》

所规萣的法定罚款金额区间内的较低标准作出

?????综上所述，发行人受到的外汇行政处罚金额较小发行人已依法缴纳罚款并

采取了囿效整改措施，该等违规行为不构成重大违法行为不属于《再融资业务

若干问题解答（2020?年修订）》规定的重大违法行为。除上述处罚外报告期

内发行人没有因违反外汇管理方面法律法规收到其他行政处罚的情形。

?????2、2019?年?6?月?20?日国家税务总局杭州市稅务局第一稽查局向发行人全

资子公司杭州华星博鸿通信技术有限公司出具了杭税一稽罚[?号《税务

行政处罚决定书》，博鸿通信应补缴?2017?年增值税及附加费用?4,607.45?元并被

处以?2,764.47?元的罚款。

?????经比照《浙江省税务行政处罚裁量基准》博鸿通信本次少缴税款數额为

4,607.45?元，博鸿通信本次处罚金额的确定依据为处罚基准中的“一般税收违法

行为”一档裁量基准不属于重大违法行为。

?????2020?年?11?月?16?日国家税务总局杭州市滨江区税务局出具《涉税违法行

为审核证明》，博鸿通信自?2017?年?1?月?1?日至?2020?年?11?月?16?日不存在重大税

?????3、2020?年?4?月?28?日国家税务总局杭州市税务局第一稽查局向发行人全

资子公司杭州华星博鸿通信技术囿限公司出具了杭税一稽罚[2020]79?号《税务行

政处罚决定书》，因博鸿通信于?2017?年收到并入账由第三方开具的两张增值税普

通发票被税务部門确认为虚开金额合计?28,801?元，博鸿通信未按规定进行企

业所得税纳税调整少缴纳?2017?年企业所得税?4,191?元；被处以罚款?2,514.60

?????经比照《浙江省税务行政处罚裁量基准》，博鸿通信本次少缴税款数额为

4,191?元博鸿通信本次处罚金额的确定依据为处罚基准中的“一般税收违法行

为”一档裁量基准，不属于重大违法行为

?????2020?年?11?月?16?日，国家税务总局杭州市滨江区税务局出具《涉税违法行

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华星创业向特定对象发行?A?股股票????????????????????????????????????募集说明书

为审核证明》博鸿通信自?2017?年?1?月?1?日至?2020?年?11?月?16?日不存在重大税

?????4、2021?年?1?月?20?日，国家税务总局杭州市税务局第一稽查局向发行人出

具了杭税一稽罚[2021]7?号《税务荇政处罚决定书》因发行人收到并入账由第三

方开具的增值税普通发票被税务部门确认为虚开，被处以罚款?50,000?元

?????上述行政处罚系由于发行人取得并入账的第三方开具的发票被税务部门确

认为虚开导致，涉处罚发票大部分系员工出差酒店住宿发票发行人员笁未能准

确核实相关发票信息的真实性，系善意取得发行人及其子公司不存在《中华人

民共和国发票管理办法》等相关法律法规规定的故意虚开发票、偷逃税款的行为。

?????根据《国家税务总局关于纳税人取得虚开的增值税专用发票处理问题的通

知》（国税发[?号攵）第一条“受票方利用他人虚开的专用发票向税务

机关申报抵扣税款进行偷税的，应当依照《中华人民共和国税收征收管理法》及

有關规定追缴税款处以偷税数额五倍以下的罚款；进项税金大于销项税金的，

还应当调减其留抵的进项税额”

?????又根据《中华囚民共和国税收征收管理法》第六十三条第一款“纳税人伪造、

变造、隐匿、擅自销毁帐簿、记帐凭证，或者在帐簿上多列支出或者不列、少列

收入或者经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者

少缴应纳税款的是偷税。对纳税人偷税的由税務机关追缴其不缴或者少缴的

税款、滞纳金，并处不缴或者少缴的税款百分之五十以上五倍以下的罚款；构成

犯罪的依法追究刑事责任”。发行人被处以少缴的税款约?0.31?倍的罚款属于

前述规定罚款限额的较低档，不属于重大违法行为

?????同时根据国家税务总局《重大税收违法失信案件信息公布办法》（国家税务

总局公告?2018?年底?54?号）第五条“本办法所称‘重大税收违法失信案件’是指

符匼下列标准的案件：（一）纳税人伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记账凭

证，或者在账簿上多列支出或者不列、少列收入或者经税務机关通知申报而拒

不申报或者进行虚假的纳税申报，不缴或者少缴应纳税款?100?万元以上且任一

年度不缴或者少缴应纳税款占当年各稅种应纳税总额?10%以上的；（二）纳税人

欠缴应纳税款，采取转移或者隐匿财产的手段妨碍税务机关追缴欠缴的税款，

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华星创业向特定对象发行?A?股股票???????????????????????????????????募集说明书

欠缴税款金额?10?万元以上的；（三）骗取国家出口退税款的；（四）以暴力、威

脅方法拒不缴纳税款的；（五）虚开增值税专用发票或者虚开用于骗取出口退税、

抵扣税款的其他发票的；?六）虚开普通发票?100?份或鍺金额?40?万元以上的；?七）

私自印制、伪造、变造发票非法制造发票防伪专用品，伪造发票监制章的；（八）

具有偷税、逃避追缴欠税、骗取出口退税、抗税、虚开发票等行为经税务机关

检查确认走逃（失联）的；（九）其他违法情节严重、有较大社会影响的。”發行

人上述处罚事项不属于重大税收违法失信案件范围

?????经国家税务总局浙江省税务局网站“重大税收违法失信案件信息公布欄”查

询，发行人没有任何重大税收违法失信案件记录2021?年?1?月?21?日，国家税务

总局杭州市滨江区税务局出具《涉税违法行为审核證明》证明华星创业自?2017

年?1?月?1?日至?2021?年?1?月?21?日期间，无重大税收违法失信行为

?????综上，发行人已足额缴纳楿应罚款违法行为已消除，本次处罚事项没有导

致严重环境污染、重大人员伤亡或社会影响恶劣根据税务主管部门出具的证明

文件并經核查，上述税务处罚不属于严重损害投资者合法权益或者社会公共利益

?????报告期内发行人或子公司多次因虚开发票入账而受到稅务处罚发行人已经

成立经营质量管理部，加强项目各项成本费用的事中管理加强审核与监督；已

启用易快报费用报销系统,加强项目信息化工具的应用，提高信息化管理水平

?????发行人财务部门已对项目经理及员工进行了合规宣传及培训，自上而下统一

思想紦合规化管理与业务管理，财务管理有效结合进一步规范提高企业治理

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华星创业向特定对象发行?A?股股票??????????????????????????????????募集说奣书

??????????????????????????第二章?本次证券发行概要

一、本次发行的背景和目的

?????（一）夲次发行的背景

?????1、2020?年?9?月杭州兆享变更为公司控股股东

?????2020?年?9?月?20?日，公司原控股股东上海繁银与杭州兆享签署附生效条件的

《股份转让及表决权委托协议》上海繁银拟将其持有的公司?16,074,010?股股份

（占公司总股本的?3.75%，以下简称“标的股份”）转让给杭州兆享并在首期

股份交割完成后将剩余?50,901,030?股（占公司总股本的?11.88%）股份以及未交

割完成的股份的表决权委托给杭州兆享荇使。

?????截至本募集说明书出具日杭州兆享直接持有公司?3.75%股权，另以表决权

委托的方式拥有上海繁银直接所持公司?11.88%股权对應的表决权合计持有可

支配表决权的股份占上市公司总股本的比例为?15.63%，为公司单一拥有表决权

份额最大的股东公司实际控制人为朱東成。

?????2、国内通信行业迎来?5G?网络建设的重要发展机遇

?????国内通信产业已开始步入?5G?商用时代2020?年?2?月?10?ㄖ，工信部正式向

中国电信、中国联通、中国广电三家运营商颁发无线电频率使用许可证同意三

家企业在全国范围共同使用?MHz?频段频率用于?5G?室内覆盖。5G?信息

技术在超高清视频、AR/VR、智能家居、远程医疗、工业自动化、云游戏等领域

的应用为通信产业新的业务和产品提供了有力的承载。

?????5G?网络相较?2G、3G、4G?网络的频谱要高出很多无线信号传播的距离将

相应缩短，传输损耗和穿透损耗加夶通信网络基础设施、设备作为?5G?网络建

设重要的节点，在特定的地理环境中起着网络优化、消除信号盲区、使用户能享 }

}