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第三方支付公司千万别玩P2P网贷！
【摘要】第三方支付公司兼营P2P网贷，造成了两个严重的问题。一是，扰乱市场秩序，妨碍公平竞争。如果有多家P2P平台接入第三方支付公司，第三方支付公司可能会利用其对这些平台做托管所积累的大量数据，帮助其关联平台，甚而透露一些较为敏感的信息，造成对其他对接平台的不公平。
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图片来源：达志金融危机后，P2P网贷凭借着对小微企业和个人借贷所具有的天然优势，开始在全球蓬勃兴起，尤其是形成了中、美、英三个主要市场。按行业成交量比较，中国高居全球首位。然而，英、美具有成熟的金融市场，经历一番变革后，运营模式及监管已开始趋于成熟，而在我国由于缺乏监管和规范，尽管被炒得如火如荼，却始终难以摆脱“跑路”事件频发的恶魇。P2P平台作为信息中介，若要防止“跑路”事件的发生，不可避免地需要对客户资金进行第三方托管。去年4月，银监会对P2P行业划下“四条红线”，其中包括不得归集资金搞资金池和不得非法吸收公众存款，而要做到这两条就必需对客户资金进行托管。因而，去年9月底，银监会创新监管部主任王岩岫提出对P2P监管的“十条思路”时，更是直接表示客户资金必须第三方托管。所谓客户资金第三方托管，指的是资金流不经过管理人（P2P企业）的银行账户，而是通过第三方托管人进行，由托管人负责资金的保管、清算、投资监督和信息披露等。资金第三方托管使得客户资金的所有权、使用权和保管权分离，尤其是在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，从而避免管理人挪用客户资金或者未按照合约使用资金进行投资，可以说是保护投资者资金安全的第一道防火墙。按照这个标准，目前行业仅有部分平台进行了托管，一些平台所宣传的“托管”只停留于风险准备金上，有名无实。按理说资产托管本来就是商业银行的传统业务之一，并有相应的法律条文规范，从资金安全的角度和监管层面上看，由银行担任托管方是自然不够的了。但由于P2P行业的定位和监管尚未明确，资金托管面临着较大的政策风险，且因网贷交易具有“小额、分散、高频”的属性，银行需要付出较大的成本才能搭建起托管系统，因此银行在P2P托管业务上一直踌躇不前，真正去去做托管的寥寥无几。这恰恰让第三方支付公司有了可乘之机。第三方支付与P2P网贷同属于领域，二者的属性较为贴近，支付公司能以比银行更低的成本、更高的效率实现资金托管。于是乎，在P2P客户资金托管上反而是第三方支付机构异军突起，成为了主力。尤其是汇付天下和易宝支付两家公司，汇付天下已接入500多家平台，易宝支付也接入了400多家，占了相当大的市场份额。进入2015年后，商业银行与P2P平台在资金托管上的合作开始有加速的迹象，中信银行与宜信达成战略合作协议、民生银行也与积木盒子和人人贷等多家平台达成协议。然而，从市场效率的角度看，并不排除未来第三方支付公司继续为P2P平台做托管的可能。关键的是对第三方支付做托管出台相应的条例进行规范，对托管的资质、风险隔离、信息披露等要有严格的要求。不过，有些第三方支付支付公司并不满足于仅仅从事托管业务，对P2P网贷有更深入地了解后，在潜在利润空间的诱惑下，干脆自己建立P2P网贷平台。据来自极客网的文章《深喉!智融会等P2P网贷平台涉第三方支付》，目前第三方支付公司与对应的P2P平台存在着强关联关系的至少有13家。这还只是可以公开查询出来的，有更隐秘关联关系的应该还有不少。第三方支付公司兼营P2P网贷，造成了两个严重的问题。一是，扰乱市场秩序，妨碍公平竞争。如果有多家P2P平台接入第三方支付公司，第三方支付公司可能会利用其对这些平台做托管所积累的大量数据，帮助其关联平台，甚而透露一些较为敏感的信息，造成对其他对接平台的不公平。二来，第三方支付公司“既做裁判又做运动员”，使得第三方托管名不副实。资金托管旨在使客户资金的所有权、使用权和保管权分离，在管理人和托管人之间形成相互制约的机制，因此托管方必须是独立于平台、投资人、借款人之外的第三方。但支付公司与P2P平台存在强关联关系，还能算是第三方吗？在这种情况下，第三方支付公司缺乏足够的激励监督平台对资金的使用，甚至在资金的安全保管上都可能无法实现，难以达到防止平台挪用客户资金的目的。随着银监会普惠金融部的成立，监管政策出台已为时不远，而客户资金第三方托管必是要求之一。如果由商业全盘接受P2P资金托管最好，但若第三方支付公司仍可以进行托管就必须出台相应的法律条文进行约束，尤其是对于那些P2P平台与公司存在较强关联关系的，更应当严格限制和监督甚至禁止，才能真正达到托管的目的。当然，客户资金第三方托管只是监管的要点之一，准入门槛、信息披露、退出机制等都应当有所限制，只有通过加强网贷的透明化和规范化，改变行业无标准、无门槛、无的“三无”状况，才能防范“跑路”事件的频繁发生，促进的健康可持续发展。
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或其它登录方式为什么第三方支付纷纷杀入P2P网贷？
　　最近，在线下铺点甚多的第三方支付公司―拉卡拉召开新闻发布会，宣布将在4月份上线P2P网贷平台，主打小额个人借款。而之前多家第三方支付公司也设立了P2P网贷平台。　　自从P2P网贷的步步盛行，网贷和第三方支付公司越走越近，到目前更是发展出了网贷资金托管等业务，令汇付天下等产业链上的公司迅速从第三方支付的红海竞争中脱颖而出，双双受益于的盛宴。所以现在有的第三方公司还不仅仅想当一个“卖铲子给挖金矿的人”，而是想直接变成淘金，赚取更大的利润也是可以理解了。那么这样华丽丽的转身是否靠谱呢？　　肯定有人会觉得，如果第三方平台直接做P2P网贷的话，资金支付、托管就不能算真正的“第三方”了，同时还可能利用其它P2P网贷在第三方平台的数据。但是如果可以做到真正独立运作，那才能够让人信服。　　目前，颁发的非金融性第三方支付牌照共计269家，首先这部分公司的数量不多，这都是多年在市场竞争剩下的能者，相对于传说已经上万家的P2P网贷平台来说基本上就是九牛一毛相信市场开拓能力等方面更加强大；而且第三方支付公司经营时间较长，更加会珍惜辛辛苦苦打下来的江山，相对于市场上许多首次创业者而言，行事也必将更为谨慎。所以，个人认为有第三方支付背景的智融会、易宝金融这些网贷平台，有可能经营的一般般，但跑路的可能性就很低。　　其次，目前市场上的第三方支付公司都是经过政府主管部门反复考察并获得牌照，而市场上部分P2P网贷公司目前还没有完全受官方认可，从这个角度来说第三方公司的P2P网贷丝毫不逊于草根创业的P2P网贷；各方面风控、防火墙制度等都非常健全，大部分成立时间都是在一年之内的普通P2P网贷有的连业务和风控都没有完全分离，所以第三方公司的P2P自然更加靠谱。　　再次，在互联网金融的从业时间也比较长，人才体系、内部管理机制等方面更加可靠，目前市场上的P2P网贷公司人才都是来自各行各业，专业对口的人才并不太多，而且很多公司刚成立，内部档案，人才，管理机制都没有设立完备。老板也没有经历过从小企业成长到大中型企业的经历，对这一方面还比较茫然，所以未来在成长中的挑战非常大，第三方公司现在从规模上一般都是中型以上，在组织架构等方面一般会优于普通的P2P网贷公司。　　最后，大部分公司在资金实力，或者大数据积累，都远远超过P2P网贷公司，像拉卡拉在从业过程中就收集了许多用户的数据，在网贷行业中还没有任何一个企业可以与之比拟，他们随时可以针对个人开发贷款业务，因为已经积累的单个人的数据量可以媲美支付宝，从水电煤气，到，到家庭住址、日常活动范围都一一俱全。　　但是，第三方支付做P2P网贷平台的路也非常长，一批有竞争力的网贷平台以及成长起来，品牌已经受到大家认可，具备先发优势，新平台进入门槛已经加大，未来竞争依然激烈。?
（责任编辑：HN666）
03/23 08:0202/05 08:22
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中金社03月22日讯，目前，p2p行业问题层出不穷，但机构并不舍得放弃这块蓝海。多家第三方支付公司也设立了p2p平台，如的、智付的等。值得注意的是，这些平台通常都会使用本公司的第三方支付作为唯一或其中一种支付接口。智融会副总经理杨以辉表示，“第三方支付做p2p，不只是我们一家。比如，有个支付宝，后来又有，也相当于p2p”。第三方支付做p2p，是为了延伸的产品线，也可以借鉴第三方支付的创业经验，特别是第三方支付经历了从无监管到有监管的过程。但是，这引起了业内不少的质疑一是第三方支付自己做p2p，使得资金托管名不副实，有资金池嫌疑;二是可能会出现道德风险，导致接入第三方支付的其他平台交易数据泄露。第三方支付公司自建平台惹争议或存潜在风险杨以辉称“目前，智融会有环迅支付、和智付这三个支付接口，去年9月份，我们和环迅支付签订协议，以后将由环讯支付进行资金托管，不过现在还处于过渡阶段。”第三方支付自设p2p优势不足近日，p2p圈网站*人安福双撰文指出，截至目前，央行颁发的非金融性第三方支付牌照共计269家，现在已有将近5%的第三方支付和有关联。第三方支付公司设立p2p平台的模式，要么是两个公司在同一集团旗下，要么就是第三方支付公司直接设立、控股一个。联合*人朱明春告知，一般来说，p2p平台和第三方支付公司都签订有合作协议。具体分两类，一种是通道类，占70%左右，只要充值了，不管投资人有没有投标，平台就可以直接划拨资金;另一种是第三方托管，在投资前，资金冻结在虚拟账号上，等投资成功且满标后，平台才可以调拨资金。虽然现在部分银行也和p2p平台签订了资金托管的战略协议，但目前为止还没有落地。朱明春认为，如果仅仅做通道，第三方支付做p2p并没有多少想象空间。因为本身也没有借款人和资产端的渠道，第三方支付做p2p并没有太多的优势，唯一的优势就在于支付比较便捷，可能会比较便宜。易宝支付ceo唐彬表示“易宝金融基于易宝平台的资源提供支付+金融增值服务。类似蚂蚁金服，不是纯粹的p2p平台，和其他平台也不构成直接竞争。优势是基于支付平台本身资源，有数据支撑。”资金池嫌疑与道德风险第三方支付公司自设p2p平台，业内也不乏质疑的声音一是第三方支付既是资金托管方，又是平台方，资金托管名不副实，有资金池嫌疑;二是若其他p2p平台接入该，可能会出现道德风险，导致其交易数据泄露。杨以辉称，p2p平台使用本公司的支付系统能节约一些费用，但为了避嫌，以后将不再使用智付。对于交易数据的顾虑，杨以辉回应，这些数据并没有太大的利用价值。曾在腾讯和人人网工作过的薛梓闻也认同这一观点，他认为潜在的资金池问题更为突出，最好由其他第三方支付或银行来托管。他还认为，p2p监管应该是一致的，不应区别对待第三方支付设立的p2p平台。朱明春表示，资金托管与否跟跑路没有直接联系，其在p2p平台的风控中是一个很弱的环节。
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探析第三方支付和P2P网贷风险及控制
　　第三方支付和P2P网贷属于互联网金融的两种模式，那么什么是互联网金融呢？ 中国论文网 http://www.xzbu.com/9/view-6315527.htm　　互联网金融是指利用互联网技术和移动通信技术等一系列现代信息科学技术，实现资金融通的一种新兴金融服务模式，是依托于移动支付、云计算、社交网络和搜索引擎等高速发展的信息技术及高度普及的互联网进行的金融活动，不同于传统以物理形态存在的金融活动，而是存在于电子空间中，形态虚拟化，运行方式网络化。 　　从广义来说，理论上任何涉及广义金融的互联网应用，都应该是互联网金融，包括但不限于第三方支付、P2P网贷、众筹、在线理财、在线金融产品销售、金融中介、金融电子商务等。 　　一、第三方支付 　　（一）定义 　　第三方支付，狭义上是指具备一定实力和信誉保障的非银行机构，借助通信、计算机和信息安全技术，采用与各大银行签约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付模式[1]。央行2010年在《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，从广义上讲，第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介提供的网络支付、预付卡、银行卡收单及中国人民银行确定的其他支付服务。之所以称“第三方”，是因为这些平台并不涉及资金的所有权，只是起中转作用。它原本用来解决不同银行卡的网上银行对接及异常交易带来的信用缺失问题，通过提供线上和线下支付渠道，完成从消费者到商户及金融机构间的货币支付、资金清算、查询统计等系列过程。 　　（二）第三方支付业务流程 　　以银行卡支付为例，其具体支付操作流程： 　　1.网上消费者浏览商户检索网页并选择相应商品，下订单达成交易。 　　2.随后，在弹出的支付页面上，网上消费者选择具体的某一个第三方支付平台，直接链接到其安全支付服务器上，在第三方支付页面上选择合适的支付方式，点击后进入银行支付页面进行支付。 　　3.第三方支付平台将网上消费者的支付信息，按照各银行支付网关的计数要求，传递到各相关银行。 　　4.由相关银行（银联）检查网上消费者的支付能力，实行冻结、扣账或划账，并将结果信息回传给第三方支付平台和网上消费者。 　　5.第三方支付平台将支付结果通知商户。 　　6.接到支付成功的通知后，商户向网上消费者发货或提供服务。 　　7.各银行通过第三方支付平台与商户实施清算。 　　（三）第三方支付风险分析 　　第三方支付的交易额在支付额中所占比重已经不容忽视，但由于出现时间较短，自身在运营管理方面的经验存在不足，对其形成管理及约束的法律法规亟待修订。 　　1.操作风险。 　　第三方支付涉及的用户众多，操作频繁，任何操作失误、系统设计不当或蓄意时间等都有可能带来风险，操作风险会产生用户隐私泄露和资金盗用等问题。 　　2.法律风险。 　　（1）法律法规有待完善 　　从法律渊源角度看，法律层面的专门性法律仍然只有《中国人民银行法》，但该法对第三方支付并未做出直接相关的规定，只是用央行制定的办法和细则需要遵循的上位法而已。央行制定的办法和实施细则，只是部门规章或其他规范性文件级别的，尚需上升到国家法律层面。目前，我国在互联网金融方面的法律普遍处于商贷补充、完善的状态，互联网金融本身的发展还不成熟，因此，颁布互联网层面的法律，或许还需要一段时日。 　　（2）地反方支付的法律问题 　　第三方支付涉及三大法律问题，即沉淀资金问题、信用卡套现问题和洗钱罪问题。 　　（四）第三方风险防范建议 　　1.开展第三方支付平台评级工作。 　　官方权威机构对第三方支付平台进行评级，将第三方支付平台的各项安全性指标，如服务质量、网络安全、客户利益维护等作为评级标准，建立一个第三方支付平台评级体系，来自外部的压力会促使第三方支付平台不断进行技术改造，降低网络风险，提高服务质量。 　　2.推进立法，加强监管。 　　首先提高准入门槛；其次加强对第三方支付平台沉淀资金的监管；此外，加快相关立法进程，尽快对沉淀资金的利息归属问题、风险准备金的计提比例问题，第三方支付的外部监管问题等做出相关规定。 　　3.将第三方支付平台纳入反洗钱监控范围。 　　可以借鉴美国经验，要求第三方支付平台在金融监管机构注册，提交大额和可疑支付交易报告，并完整、妥善保存交易资料。 　　4.依靠高科技手段加强信息系统安全。 　　第三方支付机构要重视系统建设，根据现实情况，定期升级网上风控系统，以打击各种网络犯罪。除了第三方支付机构自身的努力外，监管部门也应尽快出台适合第三方支付机构的信息系统安全规定，逐步完善第三方支付机构计算机信息系统安全评估机制，对第三方支付平台进行现场检查和客观评估，保证信息系统安全稳定地运行。 　　5.事前审核，事中监控，事后管理。 　　第三方支付平台在事前、事中和事后都要采取相关措施才能保证将风险降到最低。 　　二、P2P网贷概况 　　（一）P2P网络定义 　　P2P网络贷款的英文为Peer-to-Peerlending，即点对点信贷，国内又称“人人贷”。P2P网络贷款是指个人或法人通过独立的第三方网络平台相互借贷，即由P2P网贷平台作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。 　　这种债权债务关系的形成，脱离了银行等传统融资媒介，资金出借人可以明确地获知借款人的信息和资金的流向。在P2P网络贷款模式中，P2P网贷平台在借贷双方中充当服务中介的角色，通过安排多位出借人共同分担一笔借款额度分散风险，同时可以帮助借款人以较为优惠的利率条件获得融资。 　　从定义可以看到，P2P网贷平台只承担信用认定、信息配对、利率制定及法律文本起草的责任，不仅不能介入借贷交易，还不能替出借人分担借款人的信用风险，借贷违约的风险全部由出借人自己承担。由于P2P网贷主要在陌生人之间进行，在我国总体信用状况令人担忧的大环境下，这种自负盈亏的模式给出借人带来了极大的不安全感，因此传统P2P网贷模式在我国环境中很难生存下去。
　　（二）P2P网贷交易流程 　　在P2P网贷过程中，借贷双方首先需要在P2P网贷平台上进行注册并建立账号。然后借款人向平台提供身份凭证及资金用途、金额、接受利息率频度、还款方式和借款时间等信息等待平台审核，平台审核通过后，借款人的相关信息即可在平台上公布。对于投资者而言，可根据平台发布的借款人项目列表，自行选择借款人项目，自行决定借出金额，实现自助式借贷。P2P网贷平台上的借贷交易过程多采用“竞标”的方式实现，即一个借款人所需的资金多由多个出借人出资，待所借金额募集完成后，该借款项目会从平台上撤下，此过程一般5天左右。而后资金出借人与借款人直接签署个人间的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息。若借款项目未能在规定期限内筹到所需资金，则该项借款计划流标。 　　传统金融机构和P2P平台的贷款服务对象不同，从而决定了二者的风控手段及风控成本与效率出现极大差异。传统金融机构通常以大额信贷为主，服务对象主要为机构，且通常有抵押物，因此传统金融机构一般按照内部风控流程，对贷款项目一事一议、进行单独考察、风险评估，更加注重贷款项目的现金流及抵押能力分析。但是若此种风控方式运用于小额信贷，不仅将使单笔贷款项目的风控成本过高，效率过低，更可能将大量小微企业拒之门外。 　　P2P网贷行业服务对象主要是个人，小微企业的贷款通常以小微企业主的个人名义进行，通常没有抵押物。小额信贷由于单笔贷款金额小，客观上要求单笔贷款风控成本及时间成本较低才能保证收益。P2P行业的风险控制技术一般以个人信用为基础，包括小组联保、关系型借贷、人工信用调查分析、自动化信用评分等多种信贷技术，更倾向于标准化、批量化的风控管理模式。 　　这种以信息数据为基础的量化风控模型和自动化信贷管理系统，可以给金融业带来新的启示。高效率、批量化、规模化地开展小额信贷的授信和风险管理，将是未来小额信贷业务发展的必然趋势。 　　（三）P2P网贷风险分析 　　1.操作风险。 　　P2P网贷中，借贷双方的资金需要通过中间账务进行操作，以处理出借人和借款人之间大量的资金往来，但中间账务的资金和流动情况处于监管真空状态。目前，P2P网贷平台普遍采用对接第三方支付平台的方式实现资金托管。实施上，P2P网贷平台只是在第三方支付开一个类似对公的虚拟账户，然后让平台注册用户充值到平台，尽管用户看到自己在平台用户的资金情况，但是这部分资金是沉淀在平台的对公虚拟账户的。第三方支付平台并没有权限也没有义务对P2P网贷公司进行监管，资金的调配权仍然在P2P网贷公司手里，而且P2P网贷公司一般没有严格的资金收集、管理和使用程序，没有妥善保管资金安全的相应制度规范，导致P2P网贷公司的业务人员或者P2P网贷公司本身能够轻易挪用平台用户充值的资金，存在较高的道德风险。P2P平台的“捐款跑路”现象就是资金监管缺位风险的现实印证。 　　2.流动风险。 　　P2P网贷的流动性风险在于平台承担了资金垫付的压力，主要来自平台的保本付息承诺和“拆标”两方面行为。 　　3.法律风险。 　　P2P平台面临的法律风险主要是机构法律性质定位的风险、非法集资的风险和非法吸收公众存款的风险。 　　参考文献： 　　[1]曹红辉，李汉.中国第三方支付行业发展蓝皮书.中国金融出版社，2011.
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