恒力股份:2016年报净利润11.8亿
同比增长91.6%
一、主要会计数据和财务指标报告期指标2016年年报2015年年报本年比上年增减(%)2014年年报基本每股收益（元）0.4500-0.3600225-0.6700每股净资产（元）2.070.62234.952.28每股公积金(元)0.320.320.062.04每股未分配利润(元)0.6635-0.6924195.83-0.7552每股经营现金流(元)0.2583-0.1437279.750.5371营业收入(亿元)192.4185.073.968.76净利润(亿元)11.86.1691.6-1.91净资产收益率(%)22.7600-45.0100--25.9300二、主营业务构成分析业务名称营业收入(万元)收入比例营业成本(万元)成本比例利润比例毛利率按行业
聚酯纤维制造81.37%80.81%85.05%13.76%塑料制品制造17.26%19.38%3.34%2.54%火力发电71703.583.83%47306.052.91%9.9%34.03%物流服务3348.750.18%2977.310.18%0.15%11.09%分行业抵消-49451.81-2.64%-53296.75-3.28%1.56%-按产品
民用涤纶长丝57.36%54.44%76.64%17.59%聚酯切片23.14%25.89%5%2.84%工业涤纶长丝6.47%99450.166.12%8.78%17.87%聚酯薄膜5.53%6.33%0.23%0.54%工程塑料85930.694.59%82373.085.07%1.44%4.14%热电51750.132.77%32652.232.01%7.75%36.9%物流运输2586.660.14%2210.340.14%0.15%14.55%按地区
境内93.16%93.63%90.11%12.73%境外6.84%6.37%9.89%19.05%三、前10名无限售条件股东持股情况前十大流通股东累计持有：万股，累计占流通股比：84.53%，较上期变化：5031.44万股，截至日股东人数34200，同比上期变化：-1.29%。
名称持有数量(万股)占总股本比例(%)增减情况(万股)恒力集团有限公司
53.14不变德诚利国际集团有限公司
52336.5518.52不变大连市国有资产投资经营集团有限公司
7713.042.73不变深圳天风天成资产管理有限公司-天行4号资产管理计划
4874.211.72不变江苏和高投资有限公司
4425.151.57不变海来得国际投资有限公司
3731.921.32不变华安未来资产-（）-大橡塑定增1号资产管理计划
2829.911.00不变北信瑞丰基金-工商银行-北信瑞丰基金丰庆110号资产管理计划
2751.460.97不变厦门（）有限公司
2515.720.89新进申万菱信基金-工商银行-华融国际信托-盛世景定增基金权益投资集合资金信托计划
2515.720.89新进四、分红送配方案情况10派1.5元(含税)五、董事会经营评述一、概述 　　一、经营情况讨论与分析　　（一）行业概述　　1、化纤行业　　报告期内，化纤行业正逐步适应新常态，并主动接受新常态，虽然国际、国内经济环境错综复杂，但是化纤行业总体运行平稳，稳中有进，稳中向好：一是在经历了2014年年底和2015年国际油价持续下跌后，2016年上半年国际油价开始止跌回升，也带动了聚酯行业新一轮的涨价行情。至3月初，受油价上涨和传统旺季的影响，民用涤纶长丝各产品提价500-1000元/吨，下半年受到G20峰会限产和人民币升值的影响，民用丝价格再次上涨；二是国际油价的止跌回升，各个厂家对未来油价上涨持乐观态度，纷纷备货，这与2015年国际油价下跌导致的跌价损失正好相反；三是在市场供需矛盾犹存的制约下，市场价格重心延续2015年偏低态势运行，下游市场呈两极分化状态，高端产品供不应求，低端产品供需冲突加剧；四是聚酯行业已经过了快速增长期，未来将步入低速增长和整合期，经营不善的聚酯小厂逐步退出，大厂逐年增加产能，或开始整合亏损企业，产能扩张有序进行。　　2、工程塑料　　2016年前三个季度，聚酯薄膜料行业处于“不景气”状态，多家生产厂难负亏损，淘汰出局，有的处于长期停产状态。其中下游的主要应用领域包装行业，处于近几年的低谷。四季度，随着原料市场的上扬，下游各应用市场的复苏，工程塑料行业逐渐脱离寒冬。　　聚酯薄膜国内总产能大约有285万吨/年。2016年行业开工率不到60%，产量约为165万吨。康辉石化年产能20万吨/年，因产品结构调整，增加超薄型薄膜产品，2016年高负荷运行状态下产量将近16万吨。　　3、聚酯薄膜　　2016年全国PBT纯树脂产能约86万吨左右，实际开工率70%，年产量约64万吨。国内需求约在45万吨左右，主要是改性，光缆，纺丝等领域；出口8万吨左右，主要出口日韩，欧洲和北美及东南亚地区。　　（二）2016年公司在资本运作、对外投资方面均收获了具有里程碑意义的成果　　1、启动重大资产重组　　（1）日，公司筹划并启动重大资产重组；　　（2）日，公司召开第六届董事会第十六次会议，审议通过了重组预案以及相关议案。同日，公司与本次重组资产出售交易对方签署了《资产出售协议》、与发行股份及支付现金购买资产交易对方分别签署了《发行股份及支付现金购买资产协议》、《利润补偿协议》；　　（3）日，公司召开第六届董事会第十九次会议审议通过本次重组的正式方案。同日，大橡塑与本次重组资产出售交易对方签署了《资产出售协议之补充协议》、与发行股份及支付现金购买资产交易对方分别签署了《发行股份及支付现金购买资产协议资产出售协议之补充协议》、《利润补偿协议之补充协议》；　　（4）日，公司召开2015年第三次临时股东大会，批准本次交易的相关事项，并同意恒力集团及其一致行动人免于以要约方式增持公司股份；　　（5）日，中国证监会出具《关于核准大连橡胶塑料机械股份有限公司重大资产重组及向恒力集团有限公司等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证监许可[号），大橡塑本次重大资产重组获得中国证监会的核准；　　（6）日，大橡塑与营辉机械共同签署了《交割确认函》，确定本次拟置出资产的交割基准日为日；　　（7）日，瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）出具《验资报告》，经其审验认为：截至日止，公司已取得恒力化纤合计99.99%的股权；　　（8）根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司于日提供的《证券变更登记证明》，大橡塑已于日办理完毕本次发行股份购买资产的新增股份登记，本次发行的1,906,327,800股A股股份已分别登记至本次交易对方恒力集团、和高投资、海来得、德诚利的名下；　　（9）根据大橡塑第六届董事会第十六次会议、第六届董事会第十九次会议、2015年第三次临时股东大会的相关决议，本次募集配套资金总额不超过16亿元。本次配套融资的发行对象共8家，发行价格为6.36元/股，非公开发行股票总数量为251,572,300股，募集资金总额为1,599,999,828元，并确定了获得配售的认购对象及向各认购对象发行的股份数量。截至日止，发行人变更后的注册资本为人民币2,825,686,942元。　　2、现金收购营口康辉石化有限公司　　基于对PBT工程塑料及BOPET聚酯薄膜行业逐步好转判断、优化聚酯新材料业务结构，力争实现全新增长模式和实现恒力集团的整体上市，公司于日和6月29日分别召开了第七届董事会第五次会议和2016年第三次临时股东大会，会议审议并通过了《关于现金收购营口康辉石化有限公司并增资暨关联交易的议案》。公司通过收购康辉石化股权，并购、整合、优化聚酯新材料业务结构，全面推进工程塑料及聚酯薄膜产品技术创新，重点研究细分市场，通过提高自动化程度、开发功能性产品、提供个性化服务并不断提升核心技术水平和管理水平，力争实现以产品创新、技术创新为基础的全新增长模式。　　3、公司新设苏州千里眼物流科技有限公司和苏州纺团网电子商务有限公司　　公司利用自身资源优势，进军智能物流、电子商务领域，分别成立了苏州千里眼物流科技有限公司和苏州纺团网电子商务有限公司结合行业发展趋势和上市公司现状，为充分利用公司坚实的化纤产业基础、密集的国内外客户网络、庞大的客户群体以及较强的行业影响力等优势，公司投资成立纺团网，将纺织行业传统的线下交易模式变革为线上交易，从而改变纺织客户的采购模式，不但有利于公司现有产业链的完善，更能有效促进公司充分利用自身优势进行产业升级，拓展公司的盈利空间，提升公司在资本市场的竞争力和影响力。　　基于移动互联网技术、公司庞大的客户群体和公司每年巨大的运输费用，公司成立了千里眼物流，开发的全免费手机APP应用产品，目前已经完成上线，该项目致力于为化纤企业和纺织企业提供高效的管车配货工具，同时为车找货（配货）、货找车（托运）提供全面的信息及交易服务。　　4、公司新设恒力石化（大连）化工有限公司　　公司为了延长公司产业链，积极谋划向上游进军，公司成立了恒力石化（大连）化工有限公司，并完成工商等相关审批手续。　　5、控股子公司发行公司债业务　　为了调整公司债务结构和减少对银行的依赖，公司控股子公司恒力化纤于2016年11月启动公司债的前期工作，恒力化纤计划发行不超过16亿元的公司债，目前相关工作正在积极推进中。　　6、公司实施重大资产事宜根据公司发展战略规划和履行公司借壳上市时的实际控制人承诺，公司于日停牌实施重大资产重组，公司拟发行股票购买实际控制人旗下的PTA和炼化资产，并配套募集资金。目前相关工作正在积极推进中。　　完成本次收购后，公司将拥有从“炼化—PTA—聚酯—纺丝”完整的产业链，既增加了公司的盈利能力，也增加了公司抗风险能力。　　（三）2016年公司在生产经营、公司治理方面取得了重要成果　　在“什么时代做什么事”的公司时代观指引下，牢固树立“创新、协调、绿色、共享”的发展理念，坚守“志恒力久远，品质赢天下”的经营理念。公司初步实现了智能化管理，通过自主研发实施纺丝自动清板、落筒、包装、仓储智能化系统等智能项目，建成了多个智能车间。完成了对苏州、南通、宿迁等子公司超过60%的智能升级。通过技术创新开发新产品，利用营销创新开拓新市场，实施“互联网+制造业”转型。　　1、新产品开发　　2016年，研发部门在功能纤维、复合纤维、改性PBT、光学薄膜领域共完成新产品、新技术开发60多项，共有8项新产品获得高新技术产品认定，牵头制订行业标准《粘合活化型涤纶工业长丝》（FZ/T ）予以发布实施。在合作研发方面，同东华大学等高校科研院所合作开发的“聚酯工业丝品质提升关键技术及产业化示范”项目、“大容量差别化聚酯、聚酰胺纤维集成技术与应用示范”项目，同时获得2016年度国家重点研发计划课题立项，获科技部专项经费支持。“熔体直纺10D系列超细旦涤纶长丝关键技术研究及产业化”项目顺利通过南通市科技局、财政局验收，获得政府财政资金280万元。完成专利申请92件，其中发明专利62件，国际专利PCT申请5件，授权专利53件，其中授权发明专利25件，“一种高强高模低缩涤纶工业丝的制备方法”发明专利获中国专利奖优秀奖。　　2、智能化改造　　在智能化、自动化方面，重点推进（）自动清板系统、无轨自动落筒系统、包装成品自动入库系统的研发设计及设备试用，结合现有自动包装系统，为新项目的纺丝卷绕包装全流程智能化、自动化生产作好技术储备。目前自动清板系统已经完成六个纺位的中试，马上进入一条线36个纺位的安装调试；包装成品自动入库系统一条线已经投入运行，无轨自动落筒系统已经进行了三轮试验，争取能够尽快投入正常生产使用。通过以上设备的研发投用，真正的做到纺丝车间用机器代替人工，减少公司用工，降低工作强度，改善工作环境和提高工作质量。　　在精细化生产管理方面，重点抓质量、控成本、保证安全环保生产。坚持生产负责、质检管控的质量意识，建立全锭位品质监控管理体系。完善成本核算，采取精细管理及流程优化，降低人工、用电、压空、油剂、包装等生产要素的成本支出。完成长丝废水自动回收项目改造、油烟废油防溢流改造等环保措施，确保企业安全环保高效生产。同时也完成了热箱进出风口改造，以及厂区LED灯管的替换工作，全年可节省用电近500万度。　　3、销售体系建设和管理创新　　2016年3月，公司对销售体系进行了优化，打破固有思维，在现有的销售架构下推陈出新，提高售前服务人员、生产技术人员、财务人员、储运人员在销售中的作用，利用新兴的互联网社交和企业办公工具，建立快捷有效的信息传达和共享平台，形成团队化销售，快速提高销售过程中每一个环节的效率，降低无用销售和丢单风险。　　公司运用互联网思维推行智能营销体系建设。公司智能营销体系的建设分为线上和线下，线上将建设创新型的B2B行业网站作为支撑，并连接现有的智能互联网+物流解决方案，将行业内的采购销售所涉及的找货、询价、下单、支付、运输、资信、金融等环节一一打通，形成传统产业线上线下运营结合的闭环。线下则在不断优化的营销架构下，完成面对面营销所必须的一系列动作，比如技术沟通、产品试用、市场反馈信息的搜集、售后问题的解决、客户建议的落地以及财税操作等。真正做到线上线下相结合，互联网与传统产业相融合。　　4、电子商务和智能物流成立了苏州千里眼物流科技有限公司和苏州纺团网电子商务有限公司，利用自身资源优势，进军智能物流、电子商务领域。　　结合行业发展趋势和上市公司现状，为充分利用公司坚实的化纤产业基础、密集的国内外客户网络、庞大的客户群体以及较强的行业影响力等优势，公司投资成立纺团网，将纺织行业传统的线下交易模式变革为线上交易，从而改变纺织客户的采购模式，不但有利于公司现有产业链的完善，更能有效促进公司充分利用自身优势进行产业升级，拓展公司的盈利空间，提升公司在资本市场的竞争力和影响力。　　基于移动互联网技术、公司庞大的客户群体和公司每年巨大的运输费用，公司成立了千里眼物流，开发的全免费手机APP应用产品，目前已经完成上线，该项目致力于为化纤企业和纺织企业提供高效的管车配货工具，同时为车找货（配货）、货找车（托运）提供全面的信息及交易服务。　　5、完善公司相关管理制度　　报告期内，公司在完成重大资产重组后，对公司的各项管理制度进行了编制和修订，先后完成了《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《总经理工作细则》、《董事会秘书工作细则》、《关联交易制度》、《对外担保管理制度》、《募集资金专项管理制度》、《信息披露管理制度》等相关制度，确保公司严格按照上市公司的要求规范运行。　　6、严格安保管理　　安全环保一直是企业发展的“重中之重”，公司高度重视安全环保工作，自2016年初专门成立由副总经理负责的内部检查、整改、完善安全环保管理体系，确保安全生产运行，全年公司下属各子公司无重、特大安全环保事故及人员伤亡事故以及行政处罚事例。　　7、完成内控机制和合同管理制度　　建立健全了财务日常工作管理制度、法务合同审查备案制度、合同标准化建设和公司内外部法律风险防控机制，进一步完善法务内控机制和合同管理制度，维护了企业的合法权益，全年共计审核修改合同3000余份。同时，积极为公司重大项目提供法律专业支持，出具法律意见，确保公司重大项目、重要经营业务依法推进。同步设立了专职法务机构，并配备具有扎实专业知识和丰富实践经验的法律事务工作人员，完善法务事项处置流程。　　报告期内主要经营情况　　截止到2016年底，公司总资产196.98亿元，同比减少11.85%；归属于上市公司股东的净资产58.60亿元，同比增加26.94%。2016年度，公司实现营业收入192.40亿元，同比增加4.0%；实现归属于上市公司股东的净利润11.80亿元，较去年同期增长5.64亿元，同比增加91.58%。　　二、报告期内核心竞争力分析　　1、研发与技术优势　　公司一直专注于涤纶长丝的研发，现拥有强大的技术研发团队，其中专业工程师、高级工程师130人，并聘请德国、日本、韩国、中国台湾等地的化纤资深专家长期为公司专职服务。在立足自身研发能力建设的同时，还与东华大学、苏州大学合作建立“恒力产学研基地”。公司先后引进德国吉玛公司、德国巴马格公司、日本TMT公司等全球最先进的设备，并不断吸收改进，在涤纶长丝领域具备长期技术积累，形成了化纤、高分子、自动化控制、信息化等领域的研发和技术优势。　　（）研发体系建设卓有成效，不断取得相关产品的技术突破，成功开发了高品质超细旦涤纶民用长丝、超亮光涤纶民用长丝、一步法涤涤复合纤维、无扭矩合股涤纶民用长丝、吸湿排汗异形功能性纤维、纯涤仿棉纱、高性能涤纶工业长丝等产品。为保护公司的专有技术，迄今获得发明专利41项，实用新型专利108项。　　2、产品优势　　公司涤纶长丝产品在品种结构以及品质上都具有较大优势，并得到市场广泛认可，民用长丝产品毛利率明显高于同行业其他企业。涤纶工业长丝客户在质量、效益和客户口碑中领先竞争对手。　　公司所生产的涤纶纤维多为附加值较高的差别化产品，还掌握大量产品的生产专利。另外，通过对生产过程的精细管理和工艺的不断改进，涤纶长丝产品在产品品质以及品质稳定性上均优于同行业其他企业。公司是目前国内唯一一家能够生产规格7D产品的公司，50D以下产品的产量占公司总产量的25%左右，竞争优势明显。　　3、定价优势　　公司产品品质优良、交付能力强、售后服务好，并通过自主研发积累了一系列差别化、功能性产品，因此在市场上受到广泛好评。公司产品在市场上相对于同行业产品有大约2%左右的溢价，一些特殊品种产品能够获得更高的溢价空间。　　4、人才管理优势　　公司已经形成一支包括高分子材料、化纤工程、纺织工程、电气工程等多学科、多专业的科技攻关团队，公司科技研发能力领先于国内化纤同行。在引进外部人才的同时，还非常重视内部人才的培养，为员工提供了良好的职业发展通道。恒力股份还建立了完善的内部培训制度，涵盖研发、生产、销售、管理等各个方面，培养了大量骨干人员。　　5、品牌优势　　2007年中国名牌产品暨中国世界名牌产品表彰大会上，“恒远”牌涤纶民用长丝荣获中国名牌产品称号；2007年12月，在国家免检产品颁证大会上，“恒远”牌涤纶民用长丝又获得国家免检产品称号；2008年12月，“恒远”商标被认定为江苏省著名商标；2010年，“恒远”品牌获得“中国驰名商标”称号。　　三、公司关于公司未来发展的讨论与分析　　(一)行业格局和趋势　　鉴于公司实施并完成了重大资产重组，公司主营业务由塑料机械变更为涤纶化纤，报告期内，涤纶长丝行业发展环境面临新的挑战，行业进入供求关系再平衡、存量产能优化调整期和高品质增量适度发展期的三期叠加阶段。产能阶段化、结构性过剩和市场过度竞争所带来的硬性风险加大，碎片化和生产规模化的矛盾日益凸显。产业链上下游发展不平衡、原料不匹配问题还没有从根本上化解，自主创新能力弱，高附加值产品生命周期短，智能制造和生产性服务业滞后，品牌建设能力不强，严重影响我国化纤行业全球竞争优势的培育。资源和环境约束日益趋紧，劳动力等生产要素成本持续上升，制约着化纤行业持续健康发展。　　2017年，化纤行业随着国内经济止稳回升、“一带一路”和“脱虚向实”政策影响下将呈现内需增速加快、出口有望增加的态势，盈利状况乐观，行业将迎来新的历史发展机遇期。　　1、借助国家供给侧改革，优化涤纶产业结构　　未来一段时间，适应新常态是当前和今后一个时期我国经济发展的大逻辑，经济发展方式从向规模要效益转变为向质量要效益，经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的调整期。我国的涤纶工业经过了近三十年的发展，资本积累、融资能力、技术储存能力和技术储备已经初步完成，适应新常态下我国消费量对纤维的要求，开发差异化、功能化的产品，淘汰落后、高耗能、高污染的装置，同时在低油价状态下，管理费用、能源消耗占到成本的比重逐步加大，需要在优化产品结构，在品种、品质、品牌上做文章。　　2、增强涤纶工业创新开发能力　　利用工业强基工程等专项实施，加强涤纶基础技术工艺研究，优化生产工艺流程，加强与下游产业协同开发，推进涤纶丝高品质、低成本产业化生产及批量化应用。发展高效、低能耗、柔性化、自动化、信息化化纤技术装备，开发多重改性技术与工程专用模块及其组合平台，实现聚酯高效柔性化与功能化，丰富涤纶功能化、差别化产品，提高产品性能及品质。　　3、推进涤纶工业智能制造　　加强对高性能纤维、生物基纤维等化纤新材料成套装备、短流程新型纺纱织造装备、新型印染等装备的开发生产，提高装备的生产效率、性能功能以及自动化、数字化水平。开发纺织新型传感器、智能测量仪表、质量控制与执行系统，推进具有自动感知、智慧决策、自动执行功能的高端智能装备的产业化开发和应用。推进吊挂系统、智能物流包装、智能机器人、网络化管理信息系统等开发应用。　　推动信息化技术在化纤生产、研发、管理、仓储、物流等各环节广泛运用。研究制定纺织智能制造体系架构、数字工厂（车间）参考模型、通用技术条件、评价验证等智能制造标准。开展以自动化和智能化生产、在线工艺和质量监控、自动输送包装、智能仓储、智能管理为主要特征的数字化、智能化工厂（车间）试点示范。通过智能化生产和信息化集成管理，提高劳动生产率和产品质量稳定性。智能制造试点示范项目劳动生产率提高30%以上，产品开发生产周期缩短20%以上，残次品率下降30%以上。　　4、产业一体化是化纤企业未来发展的大势所趋　　在原油—石脑油—PX—PTA—PET—化纤—织造的全产业链中，伴随着PTA和涤纶长丝的快速发展和受人民群众环保、安全意识和主人翁精神的不断加强，伴随着对项目的误解和信息不对称影响PX项目落地导致的PX产能缺口也持续扩大使得产业链的利润重心始终在PX环节。面对着中国国内庞大的市场需求和巨大的产能缺口，无论是邻近的日韩还是拥有丰富资源的中东国家，亚洲各国都纷纷将PX作为重要石化项目大力推进以抢占中国市场。但是，在国内PX消费高度依赖周边国家，产能产量提升有限的环境下，我国PX生产企业在市场上基本不掌握PX的定价权。未来一段时间内，化纤龙头企业将沿产业链积极向上布局，并与其他投资项目一起，增强了企业的风险抵御和盈利能力，增强企业的规模和综合实力，与国外企业一争高低，使得整个产业链的利润再平衡。　　1、影响公司发展的有利因素　　（1）产业政策支持　　我国《纺织工业调整和振兴规划》、《纺织工业“十二五”科技进步纲要》、《产业结构调整指导目录（2011年本）》、《纺织工业“十三五”发展规划》、《化纤工业“十三五”发展规划》、《生物产业发展规划》和《国家重大科技基础设施建设中长期规划》等产业政策均鼓励聚酯涤纶行业采用先进适用技术提升传统化纤工艺、装备及生产控制水平，推进生物基材料生物聚合、化学聚合等技术的发展与应用，大力发展高性能纤维、差别化纤维，促使我国聚酯涤纶行业综合竞争实力达到国际领先水平。　　2013年2月，国务院发布《国家重大科技基础设施建设中长期规划》要求在材料科学领域推动材料科学技术向功能化、复合化、智能化、微型化及与环境相协调方向发展。　　2016年9月，工业和信息化部发布《纺织工业发展规划（年）》要求牢固树立并贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，落实《中国制造2025》，以提高发展质量和效益为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，以增品种、提品质、创品牌的“三品”战略为重点，增强产业创新能力，优化产业结构，推进智能制造和绿色制造，形成发展新动能，创造竞争新优势，促进产业迈向中高端，初步建成纺织强国。　　（2）产业集中度提升和产品结构改善　　我国已成为世界上涤纶长丝产量最大的国家。根据（）纤维工业协会的统计，2015年我国涤纶产量达3,917.98万吨，比2014年增长9.88%，其中涤纶长丝产量达2,958.07万吨，比2014年增长12.26%，占世界产量的70%以上。从区域结构来看，产能继续向东部沿海地区集中，在2015年我国涤纶长丝产能中，浙江、江苏两省的产能合计占全国的90.2%。产业基础的加强，又极大促进了技术进步。“十一五”期间，我国高新技术纤维产业化已取得突破性进展，自主研发的品种日趋齐全，耐强腐蚀、耐高温、阻燃和高强高模这四类代表性品种已实现产业化。产业集中度的提升和产品结构的改善有利于提升国内涤纶长丝行业的竞争力。　　（3）市场空间广阔　　涤纶长丝下游的行业为服装、家纺和产业用纺织品等行业。根据国家统计局统计数据，2015年农村居民人均可支配收入11,422元，比上年增长8.9%，剔除价格因素，比上年实际增长7.5%，城镇居民人均可支配收入31,195元，比上年增长8.2%，剔除价格因素，比上年实际增长6.6%。　　我国人口的增长和人均GDP水平的提高，为服装、家纺行业带来了巨大的发展空间。而产业用纺织品行业作为涤纶长丝行业的下游，与汽车、农业、卫生、交通、航空、建材和生物医药等相关产业的发展息息相关，我国经济的持续增长和产业结构的加速升级为产业用纺织品行业的发展奠定了基础。　　伴随着我国居民生活水平的不断提高和经济的持续发展，服装、家纺和产业用纺织品等行业仍将保持较高的发展速度，从而为涤纶长丝行业的发展提供充足的空间。根据中国化学纤维工业协会的统计，2015年，我国涤纶长丝的产量为2,537万吨，预计2015年-2018年国内涤纶长丝需求量以年均3.5%的速度增长，2018年将达到3,025万吨左右。　　（4）研发与技术优势　　公司一直专注于涤纶长丝的研发，拥有700余人的技术研发团队，其中专业工程师、高级工程师130人，并聘请德国、日本、韩国、中国台湾等地的化纤资深专家长期为公司专职服务。公司在立足自身研发能力建设的同时，还与东华大学、苏州大学合作建立“恒力产学研基地”。公司先后引进德国吉玛公司、德国巴马格公司、日本TMT公司等全球最先进的设备，并不断吸收改进。公司在涤纶长丝领域具备长期技术积累，形成了化纤、高分子、自动化控制、信息化等领域的研发和技术优势。　　（5）产品优势　　公司涤纶长丝产品在品种结构以及品质上都具有较大优势，并得到市场广泛认可，公司民用长丝产品毛利率明显高于同行业其他企业。涤纶工业长丝客户在质量、效益和客户口碑中领先竞争对手。　　公司所生产的涤纶纤维多为附加值较高的差别化产品，还掌握大量产品的生产专利。另外，通过对生产过程的精细管理和工艺的不断改进，公司涤纶长丝产品在产品品质以及品质稳定性上均优于同行业其他企业。　　（6）定价优势　　公司产品品质优良、交付能力强、售后服务好，并通过自主研发积累了一系列差别化、功能性产品，因此在市场上受到广泛好评。公司产品在市场上相对于同行业产品有大约2%左右的溢价，一些特殊品种产品能够获得更高的溢价空间。　　2、影响公司发展的不利因素　　（1）主要原材料市场的波动性较大　　涤纶长丝的主要原材料PTA和MEG均为石油制品，受石油价格的影响，近年来PTA和MEG的市场价格出现较大幅度波动。PTA和MEG等主要原材料的成本约占涤纶长丝生产成本的85%左右，原材料价格的大幅波动对涤纶长丝行业的影响较大。　　（2）贸易壁垒　　我国是涤纶长丝产量最大的国家也是下游纺织品出口量最大的国家。由于我国涤纶长丝和纺织品的价格优势较为明显，韩国、土耳其、阿根廷、印度及欧美发达国家等经常采用反倾销、反补贴等措施阻止我国涤纶长丝和纺织品的进入，这对我国涤纶长丝和纺织品的出口带来不利影响。　　（3）劳动力成本的上升将导致本行业用工成本上升　　随着我国涤纶长丝工业的快速发展，对于相关专业技术人才的需求急剧增加。而随着中国经济的发展和经济结构的转型，富余劳动力数量不断下降，企业对于劳动力的需求却持续上升，劳动力供给的减少将直接导致企业需要为工人支付更高的工资，提供更优厚的教育、培训、福利等保障体系，使本行业的经营成本提高。近年来的用工荒、涨薪潮也在一定程度上表明，劳动力成本在未来的5至10年内将会持续上升，并进一步表现为产品出厂价格的提高，对本行业企业的发展造成不利影响。本行业企业需要进一步推动产业结构调整、提升自动化程度、提高生产效率，这对企业的经营管理能力提出了更高的要求。　　3、公司今后发展的方向　　总体发展战略：致力于为社会提供优质纤维，创造美好生活为己任，始终在“什么时代做什么事”时代观的引领下，牢固树立“创新、协调、绿色、共享”的发展理念，坚守“志恒力久远，品质赢天下”的经营理念和“人性化、科学化、制度化、专业化”的管理理念，努力塑造“团结、诚信、稳健、创新”的企业精神，增强产业创新能力，优化产业结构，推进公司向高端化、智能化、绿色化、一体化和国际化发展。　　（1）、继续调整产品结构，抢占高端市场：作为涤纶长丝行业中唯一拥有工业丝和民用丝两大产品的龙头企业，特别是FDY产品，公司具有一定定价权，公司通过多年在行业内发展，在产品研发、新品储备、生产管理都积累了一定领先优势。为更好满足化纤产业功能化、差别化高档产品的新需求，在国家供给侧改革方针指导下，公司将着重以提升企业综合竞争力为出发点，以扩大产品差别化率、打造低碳节能型企业为目标，进一步加大科技创新与技改投入，继续调整产品结构，确保公司高附加值产品销售额在2015年20%的基础上有所提高。　　（2）、坚定不移地走产业链一体化发展战略：基于未来几年油价在低位运行的判断和公司发展需求，公司将快速扩建、做强做大芳烃环节。同时，公司将积极探索烯烃产业发展道路。　　(三)经营计划　　1、严控成本提质量，把握时机增效益　　议，群策群力，提质降耗，勤俭节约，严控成本。曾国藩的家训是“勤俭，家俭则兴，人勤则健，能勤能俭，永不贫贱”。由此，公司将以“两降一提一见效”为工作的核心主线。　　合理管控安全库存，降低财务费用和资金占用。　　提高产品质量，金杯银杯不如客户的口碑，质量第一，落实在行动上，产品上，用换位思考的理念管控产品质量。　　（2）、变革思维。一是数字化革命，提升信息化、数字化、智能化程度。二是服务化革命，　　公司是制造业，但更多的是服务业，现在制造业内涵已在发生新变化，制造业不仅仅是生产，还包括服务、信息与消费结合，称之为“增值服务”，要学会售前服务，引导消费，公司下属子公司纺团网的推行就是为了实现这一理念。三是绿色革命，整个制造业绿色化，从设计研发到生产，到资源的节约和利用以及回收再利用，全程都是绿色化，公司倡导的是“绿色、环保、节能”。　　（3）、继续布局海外市场。把握时机增效益，人民币贬值的因素非常有利于出口，要着眼全　　球市场营销，拓展新领域，加大出口力度，占领全球市场，提高恒力份额。市场是瞬息万变的，2017年将会面临很多不确定因素，要随时做好应对措施，依法管理防范风险，快速反应，加强对市场的预测，加大新产品开发，形成以市场为中心，以生产销售为一体的服务型企业来引导消费，引领市场，力争实现公司同比利润增长20%，净利润不低于14亿元。　　2、推进涤纶工业智能化制造　　推动信息化技术在生产、研发、管理、仓储、物流等各环节广泛运用。开展以自动化和智能化生产、在线工艺和质量监控、自动输送包装、智能仓储、智能管理为主要特征的数字化、智能化工厂（车间）试点示范。通过智能化生产和信息化集成管理，提高劳动生产率和产品质量稳定性。　　3、切实做好安全环保工作，明确总经理责任制　　由副总经理牵头认真贯彻落实安全环保各项工作，做到安全零事故。　　首先，从安全管理制度落实，安全管理有依有据，建立完善的制度至关重要。制度要对照公司实际情况，做到环环相扣，覆盖公司每个工作环节，保证安全工作不出纰漏。对易制毒易制爆危化品、危险废弃物等危险作业环节、重点风险工作实行严格管控，做到“有岗必有责、责任到人”。　　其次，加强安全培训考核，做好应急预防演练。加强基层岗位和一线员工的安全环保教育，加强应急管理，制定完善各项方案计划，落实机构、队伍、装备和物资，加强部门与部门之间的沟通交流，开展有针对性的演练工作。安环部门和车间还应有针对性的加大安全生产事故和违章违纪的考核力度，以严考核来促提高。　　再次，狠抓隐患排查，经验广泛推广。落实“安全承诺公告制”是安环工作的重点，其经验可以在公司所有厂区内广泛推广。　　最后是，严格要求安全环保，文明生产，加强对外来施工队伍的管理，制度健全，监督落实，明确责任，与各施工部门责任人挂钩，加强对生活区安全环保方面的排查，对进出制度完善监督，避免意外事件的发生。　　4、完善人才制度，推进企业文化建设　　完善人才建设，在用人制度上，强化“法、理、情”的管理要求，特别强调“用能人、用强人”。坚持“德才兼备，破格重用，有德无才可以培养，无德有才不可使用”的原则，避免用人情关系，因人设岗，要大胆启用有能力的新人，建立完善的人才储备库。在用人机制上，不断拓宽人才引进渠道，为人才建设提供保证，为公司创新发展进行人才储备。　　5、打造学习型团队　　“谦受益，满招损”，学无止境，只有不断加强专业技术技能的学习，才能整合优势资源相互学习共同提高，激发管理层的资源存量和团队活力，学习先进的管理经验，提升整个团队的管理水平。要拓宽思维和视野，公司定位是打造“国际一流企业”，所以首先要打造一支勇于付出、敢于担当、主动作为、积极进取的优秀团队。　　(四)可能面对的风险　　1、行业周期性波动风险　　聚酯纤维行业的发展受上游PTA、MEG、PX供给、下游纺织行业需求及自身发展状况的影响，而呈现一定的周期性特征。我国国民经济、出口政策等宏观环境的变化也会给该行业带来周期性波动的风险。在调整周期中，行业会出现产品价格下降、开工率不足、盈利能力下滑等现象。　　2、原材料价格波动的风险　　公司的生产经营受上游原油及相关制品、煤炭等原材料价格变化的影响较大，如果公司的库存和采购管理、下游产品市场的价格调整不能有效降低或消化原材料价格波动的影响，将可能对公司的经营生产及业绩产生不利影响。　　3、汇率风险　　2013年、2014年、2015年和2016年，公司主营业务中外销收入分别为123,557.86万元、125,829.79万元、97,198.47万元和127,938.23，占当年主营业务收入的比例分别为7.12%、6.99%、6.91%和6.83%。　　若人民币持续大幅波动，将对公司汇兑损益、外币计价出口产品价格等经营性因素产生较大不确定性影响，同时公司进口纺丝设备配件及部分原材料，若人民币汇率发生剧烈波动，也可能对公司经营产生一定影响。　　4、劳动力成本持续上升的风险　　公司所处的聚酯涤纶长丝行业为劳动密集型行业。随着我国人口红利的逐渐消失，劳动力成本持续上升的趋势将长期存在。因此，公司一方面积极实施“机器换人”措施，降低用工人数，另一方面，也将持续提高装备的技术水平和自动化程度。
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