龙象之争才刚刚开始：从印度工程机械行业看大宗商品需求
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龙象之争才刚刚开始：从印度工程机械行业看大宗商品需求
扑克导读世界经济缓慢增长，各国步伐进一步分化，经济发展低于预期。中国经济也步入新常态，但印度经济表现依然成为亮点，因其经济类型与众不同以及大宗商品价格暴跌带来的暴利。其基础设施建设滞后的问题日益突出，对经济发展及吸引国际投资形成了明显的制约，因此加大基础设施建设的力度是其经济发展的关键驱动力，是政府经济政策的优先方向。作者系朱金岩、李永鹏、刘振宇、胡星，民生证券一、 世界经济缓慢增长、各主要经济体分化加深2015年世界经济缓慢增长，各国步伐进一步分化，经济发展低于预期。发达经济体中，劳动力市场、企业和消费稳步改善，石油价格下跌令美国经济增速仍处领先地位；欧元区和日本随着经济风险压力的缓解，与美国增速差距趋窄，但整体经济增长动力不足；石油、大宗商品价格持续下跌对新兴经济体国家俄罗斯和巴西造成严重伤害，新兴经济体整体经济增长放缓、金融风险上升。（一）美国：告别零利率时代“恢复健康”在全球经济形势一片低迷中，美国经济的稳步复苏态势更显突出。美国就业市场在2015年持续复苏，失业率从1月的5.7%降至11月的5%，为2008年4月以来的最低水平。最新公布的12月密歇根大学消费者信心指数升至92.6，而该指数的全年月度平均值也达到2004年以来最高水平。美联储加息靴子终于在12月落下，意味着美国为应对金融危机而实施7年之久的超宽松货币政策落下帷幕，这也是政策面对美国经济已经走上持续稳定复苏道路的确认和肯定。（二）欧洲：度过“最困难时期”脆弱复苏欧盟统计局公布的数据显示，欧元区第三季度国内生产总值环比增长0.3%，预示着欧洲经济保持稳定缓慢增长。实际上，欧洲自2014年以来已进入一个脆弱而缓慢的增长通道。预计2015年欧元区经济增长将达到1.6%。从欧元区成员国情况来看，除希腊经济重新陷入衰退之外，其他18个国家今年均呈现增长态势。从整体上讲，欧洲主权债务危机最困难的时期已经过去，但债务问题会长期化。2016年，复苏中的欧洲经济将保持疲软增长态势，经济发展仍将面临重重挑战：新兴市场增长放缓冲击欧盟出口；美联储加息增加经济增长不确定性；乌克兰和叙利亚问题带来安全挑战进而影响经济；大量难民涌入带来新考验。（三）日本：经济进一步复苏从当前情况看，日本经济回升的动力仍主要来自出口和工业生产。日本出口在15年一季度达到14.5兆日元(约合132亿美元)，创历史最高水平，增长了12%。由于日本企业效益得到改善，企业经营情况出现好转，破产企业连续减少，这对设备投资的增长是有利的。目前，消费尚未摆脱颓势，物价跌幅虽有所回落，但通货紧缩状况仍未完全消除。SMBC日兴证券公司的统计显示，日本上市企业2015财年半年报中非制造业企业业绩在访日外国游客激增等推动下表现不俗，与制造业的增长乏力形成鲜明对比。尤其受全球经济减速影响，钢铁与机械利润下滑，业绩表现尤为疲软。然而，除金融外的所有行业税前利润与上年同期相比增长23.6%，维持利润大幅增长的基调。总的来看，全年日本经济继续保持良好态势。（四）中国：步入新常态，仍为第一大增擎2015年，以中国和印度为代表的亚洲新兴市场经济增长在世界范围内仍然领先。由于印度经济规模小于中国，因此中国仍是世界第一大经济增长引擎。新常态下的2015年，中国经济从高速增长换挡至中高速，就业、物价、收入等指标继续运行在合理区间。经济增速仍领先于全球主要经济体，对世界经济增长的贡献率也达到了30%左右。（五）印度：经济同比增长7.4%，增速连超中国印度中央统计局公布数据显示，印度2015年财年上半年GDP增幅为7.2%，其中第一季度7%，第二季度7.4%；下半年GDP增幅需达7.6%，方可完成全年经济增长目标。在拉动内需方面，汽车销售业和旅游服务业等都蓄势待发，或可为刺激GDP增长注入一剂强心针。当大多数新兴经济体，从巴西到俄罗斯，均在全球经济困境和中国经济放缓的环境下苦苦挣扎，但印度经济表现依然成为亮点，因其经济类型与众不同以及大宗商品价格暴跌带来的暴利。二、印度情况概述印度共和国通称印度，为南亚次大陆最大国家。东北部同中国、尼泊尔、不丹接壤，孟加拉国夹在东北部国土之间，东部与缅甸为邻，东南部与斯里兰卡隔海相望，西北部与巴基斯坦交界。东临孟加拉湾，西濒阿拉伯海，海岸线长5560公里。日，印巴分治，印度脱离英国殖民独立。日，印度共和国成立，为英联邦成员国。印度的人口为12.15亿人（2012年），是世界上仅次于中华人民共和国的第二人口大国。印度矿产资源丰富，铝土储量和煤产量均占世界第五位，云母出口量占世界出口量的60%。印度有28个邦和7个中央直辖区，主要城市有孟买、德里、加尔各答、金奈、海德拉巴和班加罗尔等。（一）政治情况1.政治结构印度是联邦制民主共和国，采取英国式议会民主制，总统为国家元首，但其职责是象征性的，实权由总理掌握。联邦议会由联邦院（上院）和人民院（下院）组成。最高法院是最高司法权力机关，有权解释宪法、审理中央政府与各邦之间的争议问题等。最高法院法官由总统委任。总检察长由总统任命，其主要职责是就执法事项向政府提供咨询和建议，完成宪法和法律规定的检察权，对宪法和法律的执行情况进行监督等。印度行政权力由以总理为首的部长会议（即印度的内阁）行使。议会多数党向总统提名总理人选，由总统任命总理。然后再由总理向总统提名副总理及其他内阁成员。主要政策：日，改革派莫迪宣誓就任印度第18任总理，并组建了规模小、能力强的内阁，这有利于在重大问题上及时形成决议，实现“小政府，大治理”的执政方针。莫迪新政的核心在于刺激印度经济发展，保护和推广印度佛教文化，奉行国家利益至上的实用主义外交路线。l 推广古吉拉特邦治理模式，恢复印度经济增长。“莫迪经济学”的核心是学习中国，吸引外资做大做强“印度制造”，改善印度的基础设施。l 多措施保护和推广印度佛教文化。l 奉行印度教民族主义色彩浓重的实用主义外交政策。（二）印度经济印度市场经济发展模式演绎进程离不开其基本的经济政治、社会文化和自然历史，甚至特殊的区情等基础条件。经济基础：首先，印度经济增长始终难以摆脱能源短缺、基础设施落后、资金短缺、人均收入水平不高、劳动效率低下以及生产力水平不高等制约性的因素；其次，苏联解体以后印度主要依靠的国际援助以及出口市场，只是其经济受到了严重冲击，特别是国际收支严重失衡，导致了印度经济走入了死胡同；再次，印度经济也受“市场化、自由化、私有化”的市场经济体质全球化趋势的深刻影响。政治基础：印度获得政治独立后仿照英国模式实行议会民主制，建立了联邦制国家，实行立法、行政和司法“三权分立”的政治制度。过于薄弱的经济基础使得没有经济自由根基的民主政治，反而成为了印度经济发展模式的沉重政治桎梏。历史文化基础：印度经济发展模式的逻辑形成与演绎进程在一定程度上收其“通过非暴力斗争道路获得独立的，即通过英国和平移交权利方式实现”路径的影响。1.印度经济发展现状全球经济的基础正缓慢却实实在在地发生着变化，但印度在整体缓慢增长的世界经济体中体现出了令人瞩目的成长性，预计2015年增长7.5%，首次在世行对各大经济体增长预测中荣登榜首。自2015年以来，印度单季度GDP同比增速已经超过中国。印度强劲的经济增长引来了世界关注，同时也给世界带来了新的投资机会。2014年印度GDP总量2.067万亿美元，过去12年年均增速7.73%，但人均GDP仅1595美元，且经济增长并未创造相应就业，仍有近25%的贫困人口。2014年，农业、工业和服务业贡献了GDP的17%、30%和53%，TMT、金融、文化创意等服务业相对发达，农业、制造业较为落后，雇佣50%以上劳动力的农业是效率最低的经济部门，制造业增加值仅占GDP17%。2014年，消费、投资、净出口分占GDP的71%，31.4%和-2.4%。尽管市场规模庞大，但消费水平两极分化、城乡差距明显，整体价格敏感。由于原油进口率达75%，国际油价波动对经济影响显著。针对油价等大宗商品价格下行引发的通缩风险，2015年印度央行4次降息将回购利率调至6.75%。2015以来，印度经济增长明显优于其新兴经济体。1-2季度印度GDP同比增速分别为7.5%和7.0%；3季度以来印度工业产业加速增长7.4%，10月同比增速进阶10%。过去4个季度印度经常账户赤字占GDP比重基本稳定在1%左右。经济基本面平稳改善。按照新系列统计数据，印度在财年的经济增长率6.9%，仍是世界主要经济体中增速最快的国家之一。自20世纪90年代印度推行自由化、市场化改革以来，逐步形成以计算机技术、信息产业主导的服务业优先、内需拉动发展模式。经过20多年发展，印度产业结构呈现出了第一产业萎缩、第二产业增长缓慢、第三产业独大的状态。但是印度劳动力变化趋势并未与第三产业迅速增长的态势相匹配，没有随着第三产业在产业结构中比重的大幅上升而出现大体相近的转移。农业部门劳动力转移幅度大大低于其在国民生产中的比重，根据第68轮抽样调查，2011年7月至2012年6月在常态就业人口中，49%在农业部门就业，24%在工业部门就业，27%在服务业部门就业。就业数据变化趋势表明，农业部门劳动力转移的幅度大大低于其在国民生产总值中比重下降的幅度；工业部门劳动力的使用有小幅升降，但未发生大的变化，与其在国民生产总值中比重大体相符；而成为印度经济发展支柱的服务业对劳动力的吸纳幅度大大低于其在国民生产总值中比重增长的幅度。服务业几乎挤占了第一产业在国民生产总值中缩减出份额，但未能吸纳相应的劳动力。在经济增长的同时并未有效带动就业增长，发展成果分配不合理。2.财政政策：大规模基建投资根据 IMF 的统计，2014年印度财政赤字占GDP的比重高达 7.2%，显著高于新兴市场2%的平均水平。在2月底发布的2015/16财年的财政预算案中，印度政府预计年财政赤字逐渐下降，目标是到2017/18财年中央财政赤字占GDP比重降至3%。2015/16财政预算案还是莫迪政府上台以来的第一个完整的财政预算案。在该预算案中，印度政府提出了多项经济刺激及结构性改革措施，主要包括：1)扩大基础设施建设投资2)简化税收结构，并计划从 2017 财年开始 4 年内将企业税从目前的30%下调至25%3)支持印度央行重建货币政策框架。此外，与其他国家正在进行的结构性改革一样(如日本、希腊、中国等)，印度也提出要进行土地改革(征地法修正案)、整体的税收结构改革(消费税、企业税等)、进一步促进 FDI 投资等等。十二五期间，印度政府在基础设施方面的投资预算为1-1.2万亿美元。为保证投资基础设施的资金，印度政府鼓励PPP方式进行基础设施建设，以吸引私人投资。印度政府还将海外投资者为基础设施项目融资所获得利息税从之前的20%降至5%。外国公共机构投资者投资尤其以基础设施为目标的企业债券的限额从之前的50亿美元上调至250亿美元。此外，为了支持印度基础设施建设，世行、亚行及有关国家也都向印度表示对印提供资金支持。其中，亚行将向印度提供74亿美元基础设施项目贷款，日本将向印度基础设施项目提供45亿美元贷款。（三）印度经济发展规划及目标印度政府于2006年底制定了“十一五”规划（年），“十一五”规划中，印度政府加大发展公路、铁路、桥梁、住房、能源和医疗卫生设施的发展。2006年，基建投资占印度国内生产总值（GDP）的8%，2008年增长至8.5%。加大基建领域的发展带动了其上下游产业链的发展，例如钢铁、水泥业和工程机械行业。印度十一五规划期间，其经济平均增长率已达8.2%。根据印度计划委员会编制的第十二个五年规划(年)，印度提出了经济平均增长率为8.2％的新目标，高于我国十二五规划7.5%的经济增长率，并以'更快速、可持续和更有包容性的增长'为主题，体现了印度政府的勃勃雄心。该目标是在第十个和第十一个五年规划经济增速分别达到7.6%和7.9%下提出的。“十二五规划”预算达35.68万亿卢比，约占未来5年GDP总额的5.23%，高于“十一五规划”的4.69%。（四）印度投资环境印度的发展始于市场经济体制的改革，使印度成为当今世界上成长最快的经济体之一。印度融入了全球经济体系，并在快速发展中保持着稳健均衡。印度有望于2017年成为世界第七或第八大经济体，并于2025年跻身世界经济总量前五名。在印度现有政策框架下，外资经由以下两种主要机制流入：自动获准程序和政府批准程序。自动获准程序：外资只要满足自动获准条件所限定的部门和行业，无须印度政府或印度储备银行（央行）的任何事先许可。投资者只需在接到汇入款项后的30日内通知与印度储备银行有关的当地机构，并在印度购买当地公司股票后30日内向该当地机构提交所要求提供的文件即可。政府批准程序：所有未包含在自动获准程序内的投资活动都需要事先获得政府批准。所有需要政府批准的外国直接投资建议都将由外商投资促进局考虑决定。该机构还负责批准外国直接投资和国际技术合作相结合的项目。当前，外资成为印度政府刺激经济增长的重要支柱。财年，印度共吸收外国直接投资243亿美元，同比增长8%。印度在2017年3月之前需要1万亿美元来加强在机场、港口、道路等基础设施建设方面的投资，以刺激经济，外国直接投资对于实现这一目标至关重要。印度整体的投资环境正在好转，在印度新国会上，印度新总理莫迪介绍了新政府未来5年的施政计划，改革主要围绕基础设施建设、改善民生条件和开放外资投资3个方面。同时，印度总理莫迪于2014年9月宣布启动“在印度制造”政策，鼓励中国企业投资进入该国基础设施、制造业等领域。整体而言，印度投资贸易环境主要有以下几方面优势：政治相对稳定；近年经济增长较快；人口超过11亿，是世界第二人口大国，市场潜力巨大，对各种工业产品都有强劲需求；制造业落后，对相关投资和技术引进需求巨大；地理位置优越，辐射中东、东非、南亚、东南亚市场；对外资逐步开放。“印度制造”在全球经贸和工业中已占有一席之地：它表明印度作为国际事务参与者的身份，代表着可靠的质量和出色的性价比，它囊括了信息科技、制造业、制药、生物科技、金融服务、汽车零配件以及农产品等各个经济领域。印度在制造业的成就得益于技术人才的积累；印度正逐渐成为一个以知识为基础的制造业中心；印度一些公司的产品质量已符合国际标准。巨大的投资及相关的政策扶持，为印度的投资环境打下良好的基础，同时也给印度带来了巨大的投资机会。三、印度和中国的关系：“龙象之争”，竞争与合作中国和印度作为相邻的两个发展中大国，有着悠久的传统友谊。20世纪50年代以来，中印两国在西藏解放、领土划分、经贸往来等多个问题上产生了矛盾甚至冲突，一度严重影响了中印两国的正常往来。印度以中国为假想敌制定的大国战略也愈演愈烈。但是，中印关系在在未来的发展中，仍然有着稳定和改善的条件，在政治、经济等各个领域都有广泛的合作基础。（一） 困境1边界问题中国和印度边界全长1700公里，分为东、中、西三段，涉及争议的领土面积约为12.5万平方公里。中印边界问题之所以存在，最基本的原因是中印两国从来没有正式划定边界，也就不存在一条合法边界。而印度将当年英国殖民主义者胁迫西藏当局接受的“麦克马洪线”认定为中印东段边界线，是该地区“自然的、传统的、种族的和行政的界线的真实体现”。而中国历届政府从未承认过这条单方面划定的边界。2西藏问题西藏自古以来就是中国领土的一部分，但独立之后的印度也企图继承“英国殖民遗产”，希望西藏脱离中国，成为中印两国之间的战略缓冲地带。现在虽然印度承认西藏是中国领土的一部分，但却暗中支持“藏独”的分裂活动，并将西藏作为牵制中国的一个筹码。3贸易问题中印两国之间的经济和贸易关系是两国进行战略合作的重要基础。近年来虽然中印贸易额有了突飞猛进的增长，但中印贸易印方赤字呈逐年上升趋势。中印贸易不平衡不仅对印度的经济产生负面影响，而且也不利于中印两国关系的健康发展。另一方面，中印贸易结构不合理导致印度贸易保护主义严重。为了保护本土产业，印度一方面提高关税，另一方面，频繁对中国产品进行反倾销活动。这也阻碍了中印两国关系正常发展。4安全问题近几年，中印两国在陆疆和海洋上的矛盾和纠纷不断，印度对边界问题非常敏感，对边界出现的一点小摩擦反应都很强烈。而且印度不断谋求加强其在印度洋的军事存在，以此制衡和防范中国。加强与东南亚国家的友好关系，并在2012年介入不断升温的南海问题，增加了南海问题的复杂性。中印两国在海洋上的权益争端将日益成为中印关系发展的又一大障碍。（二） 合作1贸易合作1）双边贸易迅速增长20世纪90年代以来，两国经贸关系快速增长。1992年，中印双边贸易额仅为3.39亿美元。2006年中印贸易额达到248．61亿美元，占中国贸易总额1.4％，双边贸易额增长。32.9％，高于中国对外贸易增长率23.8％。同时，近年来中印两国在双边贸易不断发展的过程中，双方贸易结构逐渐改善，相互之间的投资也得到不断发展。2)能源领域合作代替竞争中印两国部是世界上人口大国，中国的人口已经超过了13亿人口，印度的人口也接近1l亿人口。随着两国经济文化生活的繁荣发展及人民生活水平的提高，两国能源需求量也不断增长。2005年4月，温家宝总理访问印度时说，能源合作是中印双边合作不可分割的一部分。双方同意，在能源安全和节能领域开展合作，包括鼓励两国有关部门和单位在第三国协作勘探和开采石油天然气资源。3)相互投资逐渐升温中印两国的相互投资起步较晚，20世纪90年代以前，还没有开展相互投资。随着两国关系的逐步改善和中国加入世贸组织后，两国的经贸关系迅速发展。2文化领域的合作全面展开习近平访印时公开表示，中方愿意同印方共同制定中国—印度文化交流计划，扩大文化、教育、旅游、宗教、影视、媒体、人力资源等领域交流合作。3安全领域里的合作更加深入自从2002年两国总理互访以来，中印安全合作在多层面广泛展开，并取得了前所未有的成绩。1)军事交往日益密切。中印两军曾举行过多次联合军事演习。2)安全、外交战略利益的相互需要。对中国而言，发展和加强与印度的关系，制造稳定和平的边境，符合中国的睦邻、安邻的安全外交利益。对印度而言，在国内存在宗教、政治、民族矛盾等问题。因此，两国联手合作打击“三股恶势力”，有着共同的战略利益和合作需要。四、印度基础设施建设情况及规划（一）印度基础建设现状随着印度经济的调整发展，其基础设施建设滞后的问题日益突出，对经济发展及吸引国际投资形成了明显的制约，因此加大基础设施建设的力度，兴建一批大型道路、港口、机场、铁路、电力、电信项目，成为印度政府的一项重要任务。印度的基建行业是其经济发展的关键驱动力，是政府经济政策的优先方向，近年来，基建投资在GDP中占比不断提高，印度在十一五期间，基础建设投资规模约5，000亿美元，占GDP的比重为7.55％，十二五期间，印度将在基础设施领域投资1到1.2万亿美元，占GDP的比重接近9%。基建投资规模增长速度很快，08年投资规模为757亿美元，预计2017年将达到2644亿美元。世界银行估算，未来10年该国需花费1.7万亿美元来修缮破败的基础设施，改进公路、铁路、港口和电站。在十二五规划()中，基建投资总投资规模将达到1万亿美元，其中投向道路交通和电力行业的比重超过20%，投资规模分别为3564亿美元、2278亿美元。基建行业在银行融资中的份额由2002年的3.74%提升到2015年9月份的10.4%。；私人部门对基建行业进行了大量投入，上半年，私人部门累积投资3380亿美元，在电力、道路、电信行业投资比重较大。私人部门在基建行业的投资比重也在快速提升，由十五规划时的25%提升到十二五规划时的47%，这得益于印度政府大力推进PPP项目促进私人资本实现投资目标。（二）印度十二五基础设施发展规划十一五期间，印度发电能力超过了5000万千瓦，但低于十一五规划7800万千瓦的目标。基础设施建设方面也取得了较大进展。印度在十一五期间，基础建设投资规模约5，000亿美元，占GDP的比重为7.55％。十二五期间，印度将在基础设施领域投资1到1.2万亿美元，占GDP的比重为8%~8.5%，将是十一五期间的两倍多。投资将主要用于道路、电力、供水等领域。公路：公路交通秩序混乱、运输效率低下，“十二五”加大投入印度公路网密布全国，总长达334万公里，公路承运量占全国客运总量的近80%和货物总量的近60%。印度公路主要包括3类：一是高速公路和国道；二是邦道和地方主要道路；三是其他道路和村道。其中，国家级公路49条，仅7万公里，高速公路仅200余公里。公路交通秩序混乱，运输效率低下。目前，印度的运输能力远落后于经济发展的需求，道路状况较差，交通堵塞。特别是广大农村地区交通道路缺乏。随着印度经济的发展，印度国内外贸易城需求、大规模劳动力迁移以及人口增长加剧了对交通的巨大需求。因此，印度十二五规划的一个重点是加强各种方式的运输能力。在公路建设方面，除完成当前在建的国道外，切实发展高速公路网。提升对国道的维护标准，并对有关道路进行扩容。为实现道路全面联通，提出了优先发展乡村道路通道建设计划（PMSGY）。有关具体计划如下：国家公路发展计划1：东西和南北走廊7498公里，已完成7420公里；国家公路发展计划2：东西和南北四至六车道的公路，计划建设6647公里，已完成5115公里；国家公路发展计划3：升级四至六车道的公路，计划建设12109公里，已完成2242公里；国家公路发展计划4：有紧急停车带的双车道公路，计划建设20000公里；国家公路发展计划5：六车道的黄金四边形公路和高密度公路，计划建设6500公里，已完成582公里；国家公路发展计划6：高速公路，计划建设1000公里；国家公路发展计划7：环路、支路、立交桥等，计划建设700公里。铁路：铁道老旧、运力不足、标准不统印度铁路总长63327公里，排在美国、俄罗斯和中国之后，在全世界列第四位。其中，复线铁路16850公里，占26.6%；电气化铁路16308公里，占26%。印度铁路承担着全国近40%的货运量和20%的客运量。年货运能力为7.3亿吨，客运能力为70亿人次。印度铁路货运量的90%是煤、铁矿、肥料、水泥、石油、谷类、钢制品等原材料产品。印度铁路相对老化而落后，铁道标志和车辆老旧。政府计划十二五新增线路10000公里，双轨线路5800公里，轨距转换5000公里，电气化6500公里。此外，还计划建设部分高速通道。到2020年远景规划，新增线路24000公里，双轨线路11000公里，轨距转换9500公里，电气化12000公里。将制订有关政策鼓励以公私合营制（PPP）形式的私人投资，初步计划以PPP形式建设2000公里的高速铁路通道和50个世界一流水平的火车站。空运：加大新机场建设及老旧机场升级改造印度国际及国内航班班次频繁，是当今世界上发展速度最快的民航市场之一。目前，印度拥有可运营的国际机场17个、国内机场79个，现代化的新德里英德拉甘地国际机场T3航站楼于2010年7月底投入运营，十一五期间，印度利用PPP方式改造了新德里和孟买的机场，利用私人资本新建了班加罗尔和海德拉巴机场。由印度民航局管理和改造了加尔各答和钦奈的机场，其中加尔各答机场已经完成，钦奈机场仍在建中。十二五期间，印度计划以PPP方式新建两新机场：新孟买机场和果阿机场；在二、三线城市新建机场8个，完成21个机场的升级改造工作。此外，将建设大量灯光照明降落跑道和短距离起飞跑道。电力：十二五期间私营电力企业发电比重将达52%截至2010年底，印度全国总装机容量16.7万兆瓦，其中，火力发电64%，水力发电24.7%，核电2.9%，新能源发电8.4%。印度计划总发电能力将超过1亿千瓦，并将为此建设一系列火力、水力及核能发电站。其中，私营电力部门的作用将大大增强。十二五期间，印度私营电力企业的发电量比重将达52%，远远高于印度十一五期间的32%。同时需要大量投资以改善配电网络并降低技术损失，并建设更大的高压电网容量。同时，印度还着力开发新能源和可再生能源。2009年，印度政府出台了国家太阳能计划，提出在2013年实现130万千瓦的太阳能装机容量，到2022年将太阳能发电量提高到两万兆瓦。目前，印度可再生能源发电量在总发电量中的比重还不到1/10，这意味着可再生能源将以更快的速度发展。印度的太阳能发电成本还很高，大致是火力发电的9倍，印度拟通过鼓励科技研发来降低成本。港口：吸引私营资本参与港口现代化建设2005年，印度即开始名为'国家海运发展计划'（NMDP）的港口设施现代化计划。2006年，印度Sethusamudram海运隧道工程开工，包括预算为5.65亿美元的印度和斯里兰卡之间海底隧道的挖掘工程。十二五期间，印度将简化和便利港口建设的各项手续，吸引私营资本参与港口现代化建设及扩建。修建或改造部分港口成为深水码头，以适应新型船只。五、印度工程机械行业发展情况（一） 印度工程机械市场和中国市场的对比两国的工程机械市场现状也有相似之处，巨大的市场需求需要有成功的国内制造商，同时，国际整机制造商和零配件供应商也有着大量的机会。并且两国的工程机械出口数量都并不多。当然，印度工程机械市场还有很多与中国截然不同的地方。中国工程机械行业发展非常快速，而印度市场的基数较低，而且当前的增长速度大约仅相当于中国10年前的增速水平。中国和印度工程机械设备的偏好不同。挖掘装载机是在印度最受欢迎的一种设备。在中国，轮式装载机依然是销量最大的工程机械设备。因为中国很多本土制造商以生产装载机起家，设备售价非常便宜，用户的使用成本也很低。（二） 印度工程机械市场概况1印度工程机械市场总销量及总收入印度工程机械市场基本保持了增长的态势，年印度的建筑设备销量增长了4倍，在2007年首次超过50,000台，但在2008年全球经济危机下降了9%之后，在2009年又进一步下跌了11%，市场以2010年的45%的上涨强势恢复，并在2011年以22%的涨幅达到72197台的顶峰。但是2012年下降了8%，并在2013年以下跌15%在55946台降至低点，在在2013年之后迎来快速反弹。预计2018年总销量将达到96730台。2007年印度工程机械行业营业收入37亿美元，2014年为65亿美元，年年均复合增长率为8.38%，估计2015年营业收入99亿美元，年年均复合增长率将为达到13.1%；另一方面，全球工程机械行业年均复合增长率为7.7%，印度市场工程机械全超全球平均水平。2印度工程机械市场结构及预测依据单位销售量，印度建筑装备市场主要分为6种类型。其中，挖掘式装载机、履带式挖掘机和移动式起重机需求量大，2013年合占78%市场份额。预计到2018年，挖掘式装载机需求量依然很大，但是市场份额将由2013年的50%降到38%，销量达到38000台；履带式挖掘机和移动式起重机的市场份额将分别上升到20%、16%，销量分别达到28000台、10000台；移动压缩机市场份额将由9%下降到7%，销量达到7000台；压实设备和轮式装载机的市场份额将分别上升到7%、5%，销量分别达到4500台、3500台。（三） 印度工程机械细分市场概况1挖掘装载机2000年印度挖掘装载机销量在2000台左右，过去的5年出现了巨大的增长。2010年印度挖掘装载机的销售额为8.13亿美元，已经取代北美，成为了全球最大的挖掘装载机市场，占到全球销售总量的55%~60%。印度挖掘装载机市场的销量与产量相差不多，市场上销售的设备大部分都是本地制造的，进口的非常少。作为市场的创造者和产品的引入者，JCB在这个市场占据绝对的优势，市场份额高达74%。除了JCB之外，还有马恒达（Mahindra）、迪尔（Deere）、三一等市场新入者。预计未来印度挖掘装载机市场将会继续增长，但其逐渐被履带式挖掘机替代的趋势，很难改变。2压实设备印度压实设备市场很庞大但并不稳定。它的发展更多的依赖于印度政府的公路项目投资，这造成市场需求的波动幅度大。印度压实设备市场中，土壤压实机占据总销量的53%，双钢轮压路机占总销量的40%。印度具有强大的压实设备国内制造能力，很多制造商在印度都有着生产线。凯斯是印度最大的压实设备制造商。预计2015年，印度压实设备销量将增加50%。3履带式推土机印度履带式推土机市场比较小，但发展很快，目前的规模在3亿美元左右。贝姆勒（BEML）是一家印度本土的制造企业，占据了印度履带式推土机市场的大部分份额。印度的推土机市场对采矿业的依赖非常严重，大约 65%以上的需求来自于此。而现在的购买方式正在由政府采购转向个体承包商购买。现在印度市场的推土机小于150马力的占20%；150~300马力的产品仍然是主流，比例为50%；300马力以上的推土机占30%。印度政府现在正在取消一些采矿企业的执照，这将对依赖于采矿业的印度推土机市场产生巨大影响，需求可能因此出现波动。未来的发展趋势，主要还是取决于印度政府对煤炭业的整顿力度。4履带式挖掘机履带式挖掘机这个产品如此受欢迎，因为它给整个价值链上每一个环节的从业者都带来了可观的效益——整机制造商、零配件供应商、代理商以及用户。这个产品的发展在很大程度上将影响印度工程机械市场的未来。2011年印度挖掘机市场销量为1.4万台，预计2015年达到3.5万台。小松是印度挖掘机市场的领跑者。其后的Telcon是塔塔和日立的合资公司，它的市场地位正在日益提高。未来将会有更多制造商进入这个市场，如三一、卡特彼勒等。18~22t的中吨位挖掘机仍然是最受欢迎的产品，占市场销量的52%；大型挖掘机销量在显著增长，达到了12%；小型挖掘机占市场销量的24%。这将是印度工程机械市场中成长最快的子行业，未来的发展将非常强劲，并且开始在很多应用中取代挖掘装载机，需求将日益多样，印度市场对服务的要求也将更加苛刻。5移动式起重机印度移动式起重机市场中，有一种机型叫做经济型起重机，占起重机总销量的94%。这是一种只有在印度市场才能看到的工程机械设备。它是由挖掘装载机的底盘和驾驶室，加上液压油缸和吊臂构成的。它非常难驾驶，作业效率也很低，但是价格极其便宜。这种产品是否算严格意义上的起重机，还是属于简易的叉车，都没有定论。所以如果要看印度起重机市场销量，一定要排除这种经济型起重机，只看传统意义上的起重机销量。经济型起重机继续在印度市场占主导地位，其他起重机机型的合计销量为536台，其中履带式起重机占了一大半。预计2015年其他类型起重机的需求将增长到1000台，尤其是大吨位产品，这是我们需要关注的。对中国制造商来说，这是一个巨大的商机。6轮式装载机印度轮式装载机市场将会继续增长，但增速绝不会超过挖掘机的增长速度。采矿业是重要的需求来源。其中101~150马力的装载机占了销量的80%，201~250马力和151~200马力，分别只占了销量的9%和6%。印度装载机销售受到市场上大量挖掘装载机制约，但是其在某些领域替代挖掘装载机是必然趋势。现在印度装载机市场应用于建筑的约占销量的40%，采矿占销量的32%，工业占13%。7平地机印度平地机市场中135~150马力的产品是主流，占了约70%；151~250马力的产品，占据了剩下的30%。道路承包商购买了65%的平地机设备，而未来采矿业将产生稳定且持续扩大的需求。8刚性自卸车印度刚性自卸车市场的中，小于30t的产品占40%，81~100t和41~50t的产品分别占20%和16%。印度刚性自卸车市场的需求，明显在向大吨位产品，尤其是100t以上的产品转移。采矿业占总销量的90%以上， 特别是煤炭业。因此，市场的未来将十分依赖于印度煤炭的发包合同。而目前印度政府正迫于环境问题，可能对未来的煤炭开采增长“踩刹车”。六、印度工程机械行业发展趋势（一） 印度工程机械市场2020年需求量230亿美元随着印度对基础建设的不断投资，未来印度工程机械市场发展仍将呈现高速增长态势，印度本国工程机械工业实力较为薄弱，因而给国外工程机械企业带来了市场机会。我国工程设备制造商在价格方面存在竞争优势，同时在交付周期上能够满足其使用要求。印度从中国进口工程机械设备产品额增加；中国设备制造商在一些部门表现不俗，例如，轮式装载机占印度轮式装载机12%的市场份额；推土机占13%的份额。中国设备在价格方面存在竞争优势，并且对于印度制造商来讲，也带来了价格方面的压力。年，印度建筑机械和土方机械市场的年复合增长率约为18%，2010年印度建筑机械和土方机械设备的需求量为33亿美元。预计未来几年，印度工程机械市场年增长率为19%～22%，2020年印度工程机械市场需求量将达到230亿美元。（二） 服务、租赁、本地化是印度机械市场未来发展三大趋势售后服务体系：全球工程机械行业售后服务收入占行业总收入12%～20%的份额，印度仅为2%～8%。预计2015年将增加至5亿美元，完善的售后服务体系不仅可以增加产品销量，提升产品品牌意识，同时也可以增加零配件产品的销售。设备租赁业：在发达国家，设备租赁业作为工程机械行业中的重要业务来发展。欧洲国家大约有30%～40%的工程机械设备由设备租赁公司购买。印度设备租赁行业在最近几年取得了实质性发展。2007年印度工程机械设备租赁市场收入为5亿美元，2008年因受经济危机影响，租赁出现萎缩。2009年随着印度经济好转，工程机械租赁市场随之出现好转。2010年工程机械设备租赁收入占印度工程机械行业收入的7%～8%，2015年预计将增长至16%。产品和服务本地化：单纯依靠进口仅能满足印度机械设备市场一时之需，不论是从产品对市场的适应性、还是从行业长期健康发展的角度来说，印度工程机械设备的产品和服务的本地化才是印度工程机械行业未来发展的趋势。外资企业进入印度需要依靠各种可行的合作模式，为印度工程机械行业产品成熟、技术发展、人才培养造就良好的环境，才能够在印度市场形成长远的发展动力。
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