douban.com, all rights reserved 北京豆网科技有限公司《通向财务自由之路》读书笔记
《通向财务自由之路》读书笔记 【美】范.K.撒普
对自己的理解和对游戏规则的理解
圣杯实际并非在手中，而在每个人心里
所谓判断或观点，在通向成功结果的道路上，被压缩成了微不足道的一个环节
（点评：周评仅仅展示了个微不足道的地方，判断和观点）
巨大的心理因素、风险控制能力、头寸规模确定、退出方案设计等
心理因素占据了系统的最关键环节，投资的精髓在于心态管理
一个好的交易或者投资结果，不过就是大的盈利加上小的盈利再加上小的亏损组成
截断亏损，让利润滚动起来
（点评：这句话说起来很容易，做起来却很难，交易的精髓都在这里了）
风险收益比，R乘数，即每一笔交易预期收益与每一笔能承受的最大损失的比值
（点评：如果用这种方法在12.29日，79元附近买入华友钴业，76.8止损保护，一周获利20%！）
投资是一场你不知终点的马拉松
最终盈利与否，与退出策略息息相关
（点评：会买的是徒弟，会卖的是师傅）
赚钱并非一定由正确的入市带来，恰恰相反，与退出息息相关
你不想做的那些练习或许就是你最需要做的
放慢自己的速度
& 到有油的地方去
& 在市场中赚钱的关键在于你如何退出市场
有一个健康的心理能让你在交易时不自负，有一个期望收益为正的系统，该系统产生于确保把你的损失控制在最低限度的想法
多数人赔钱是因为他们不是有效率的决策者
（点评：收盘确认买入，已经可以让自己情绪平静很多，且规避了大量的错误，尽管也会错失一些好的买点）
（点评：怎样做一个有效率的决策者？）
财务自由实际上是看待金钱的一种新的视角
在金钱的游戏中获胜
看法毕竟不是现实，它只是对现实的过滤
熊市并非坏消息，它只是需要一个不同的赚钱的视角
在自身上下功夫是一个人能够做的最重要的事情
人们总是围绕着没用的东西转悠，这就是人性
只有关注真正起作用的东西，你才会知晓市场的真正秘密
第1章：圣杯传奇
波动幅度突破，它只是一种正确方法的一部分
（点评：一种节奏上的变化，比如2ATR）
适应性、边界
（点评：对自己系统的适应性和边界要清楚，以免在似是而非的行情里亏钱）
投资者在寻找热门投资的过程中，花费大量的时间去问别人他该买什么、该卖什么
在他们决定是否还应该提出更好的问题前，就已经采取行动了
（点评：圣杯----永无止境的朝圣之路）
大多数投资者相信市场存在某种神奇的秩序，他们相信有人知晓这一秩序
（点评：这是大神存在的基础）
那些独立思考并行动的投资者总是可以挣到钱
人们是通过发现自我、实现自我潜能以及与市场步调一致而赚到钱的
真正的财富是通过精明的退出来实现的
做出精明的退出决策要求其行为要与市场的变化完全协调一致
寻求圣杯的部分秘密就是遵循自己独特的方法，并由此找到真正适合自己的东西。
（点评：一定要找到适合自己的方法）
内部精神的力量，是圣杯的寓意
任何行为都有两面性，我们所做的就是接受两者并追求光明
为了接受正负两种结果，你需要在内心找到一个适合你的特别的位置。在这个有利的位置，输和赢机会均等。
（点评：寻找一个输赢机会均等的位置）
如果你还没有找到心中的这个位置，就很难接受损失。如果你不能接受负面的结果，作为交易商，你就永远不会获得成功。成功的交易商通常只有不到一半的交易会赚钱。
圣杯寓意的教训----成功源自于自我控制
自我控制并非难以做到，而是大多数人很难意识到它的重要性。
投资者把自己变成了牺牲品
大多数成功的市场专业人士通过控制风险获得成功，需要高度的自我控制
大多数成功的投机商只有35%--50%的成功率，只不过赚钱的交易的规模远远大于赔钱的交易的规模
（点评：提高赔率的办法就是截断亏损，让利润奔跑？）
大多数成功的保守投资者是反向操作者
他们有耐心等待正确的投资机会，这同样也需要自我控制
心理状态是最重要的（大概占60%），其次是头寸规模确定（大概占30%），系统开发是最不重要的（只占约10%）
他的心智结构即他的思维方式，是他成功的关键因素之一
如果某件事情至少有两个人可以做好，那么这个技巧就可以交给其他更多的人
方法不是他们成功的秘密，方法的共性是低风险
他们都有能力找到低风险的想法
交易是百分百的心理活动
找到并开发一个适合自身的系统的任务纯粹是心理工作，你必须发掘自己对市场的看法
你必须充分了解自己，才能发展个人目标和符合这些目标的系统
你还必须应用这一系统直到交易起来感到轻松自如，你必须了解让你轻松自如的标准
理解大环境对你开发系统至关重要
第2章：判断之偏好：掌握市场为何对多数人来说如此之难
对圣杯系统的寻找，其实是一种内在的寻找
对所面临的信息进行归纳、剔除和曲解
我们认为世界万物都是可以预测和理解的自然偏好
人们总是寻找那些根本不存在的模式，并认为那些未经证实的因果关系是存在的
一旦盈利在手，人们就会非常害怕失去这些盈利
人一旦对事物进行预测，虚荣心就会体现其中
抓住最高点或最低点是最困难的交易类型
第3章：设定你的目标
3:1的盈亏比通常很好了
目标是系统的关键部分
需要评估自己的优势和逆势；评估时间、资源、资本和技能以及想要实现的目标
那些仅仅为了生存必须赚到30%或者更多的人，就将自己置于难以为继的境地
（点评：不能让自己心理压力过大）
只有知道自己想去哪儿，你才能到达那里
期望最高的目标是年回报40%，最低10%，平均15-25%（长期年化20%）
（点评：明年最大止损可放到15%）
10-20%的回报和较低的亏损
（点评：百亿人民币的规模）
希望的风险在5-10%范围内
任何超过15%或者持续一年的亏损都是致命的
超过25%的收益肯定会引人注目，但我们不希望太高，以免提高客户预期
2%的管理费和20%的提成
第二部分：把你的系统概念化
第4章：系统开发的步骤
列出自己的优势和劣势
（点评：找时间列一下）
清点你的技能、性情、时间、资源、优势及劣势
对亏损的承受能力
（点评：构筑心理优势）
时间架构：你想在市场上的活跃程度
长期交易或投资的主要缺点是你必须有耐心
短期交易的心理压力非常大，短期交易产生的心理压力有可能把你击垮
利润是有限的，而交易成本是非常高的
（点评：降低交易成本除了佣金，更多体现在减少失败的操作）
最大的利润百分比是由具备与交易系统和谐一致的心理并频繁进行交易的短期交易商实现的
方案和时机选择信号对系统的可靠度非常重要
（点评：第一时间买入并坚守，是效率最高的做法，5%、10%、20%三步建仓法）
应该尽最大努力去理解理念，对自己的优势理解的越多，你必须去做的历史性测试就越少
优化做的越多，将来系统的有效性就越差
（点评：人为匹配）
大多数优秀的交易商坚持认为，除非能给他们带来至少3倍于其潜在风险的潜在收益（3R），否则他们绝不做这笔交易。
（点评：这个评估方法不错）
六种不同类型的市场
平缓的上涨
剧烈的上涨
平缓的横向移动
剧烈的横向移动
平缓的下跌
剧烈的下跌
成功率并非最优的度量标准
第5章：选择一个有效的理念
大部分人不理解系统背后包含的理念
思考并确定是否适合你的个性和观点
为了使心理因素和头寸规模富有意义，必须通过止损和市场退出来开发一个期望收益为正的方法。
一切都是计算机化的
趋势跟踪总是先等待趋势的转变，然后再跟踪这个趋势
各种市场的图表或数字方法都是用来测度市场当前的位置以及观察其转变的
趋势跟踪的优点：你绝不会错过市场中任何一次较大的移动
趋势跟踪的指标越长，交易成本就越低
（点评：放大周期）
趋势跟踪的缺点：你的指标不能分辨出一次较大的有利可图的移动与一次稍纵即逝的无利可图的移动之间的区别
大多数市场在大部分时间里没有趋势，可能只有在15-25%的时间里是有趋势的
趋势跟踪可能是交易和投资新手最容易理解和使用的技巧之一
（点评：基本面定性，技术面定量）&
技术指标可以给你指明方向和时机的选择，但是它在对预期价格移动的程度的指示方面是存在不足的
（点评：速度、力度）
基本面分析预测价格走向，而消息则是追随价格走向的
即将发生的消息要比实际报道的消息对市场的推动更长远、更深入
给市场一些时间来消化这些消息
寻找需求上升的市场
（点评：比如挖掘机）
你可能必须等上几周甚至几个月来利用一个准确的基本面预测
行动太快可能会轻易地把一个正确的预测变成一次亏损的交易
如果你有疑虑，那么就以一个小的头寸开始，然后再逐渐增加
正确的做法是，让股票自己证明自己
（点评：合盛硅业已经证明了，接下来需要新凤鸣的证明）
你交易的仅仅是你有关市场的观点，必须确定你的观点是否有用
大多数分析员只是就其分析的很多变量进行猜测
波段交易，也叫范围交易
波段的定义：管道式、稳定波段、动态波段
确定上下波段的宽度都是波段交易的主要工作
波段交易，最理想的是一直持有头寸直到价格移动到另一波段
与趋势跟踪策略相比，波段交易在更多的市场环境下有效
更频繁的交易机会
波段交易要求入市在本质上是逆势的
（点评：顺大逆小）
季节性方法旨在预测价格未来的移动
套利者必须找到一家愿意透过现象看本质的公司
你的任务就是通过套利交易去纠正那些无效的方面，无论别人是否想让你去纠正
黄金和美元负相关
欧元和黄金经常同向变动
要理解大环境对你的交易思想的影响
太阳黑子活动最剧烈的时期好像与人类文明的制高点是相关的
有基础关系做支撑的趋势要比背后没有基础原因的趋势可靠的多
套利交易就是从非常狭小的机会窗口里寻觅机会
第6章：适应大环境的交易策略
以后的5-20年里，大环境是怎样的？
美国股市往往呈现出大的、长的周期，持续达15-20年
最差的投资时间是在市盈率很高二通货膨胀相对平稳的时
制造业转向中国，服务业转向印度
积极经营的共同基金一般不会胜过没有专业人士经营的指数基金
虽然可能有几只基金的业绩会胜过市场平均水平，但是其表现通常是反复无常的
一般人都是在亏损上冒险而对利润却很保守
（点评：和正确的做法完全是反的）
真正起决定作用的是你如何抛出
建议所有的投资者都要对影响市场的主要因素至少每月进行一次估量
（点评：这个可以尝试列一下）
第7章：成功交易系统的六个关键
可靠度或者百分之多少的时间你是赚钱的
（点评：胜率）
（点评：周期、级别）
一次交易多少个单位
初始资本的规模，就有点象雪墙的大小
你拥有的钱越多，得到的保护也就越多
（点评：安全感，心理压力小）
交易成功的真实秘密之一就是从回报--风险比率的角度进行思考
作为一个交易商（或投资者）的目标就是把损失控制在1R或更小。
（点评：这个标准非常好，可以先买1成）
投资者只有在以下条件下才能将其交易机会利用到最大程度：
在有交易机会时有充足的资金
有一个退出策略并在该策略启动时退出了市场
在现金允许的情况下，充分利用了其他机会
理解系统的关键部分
第8章：利用方案设法启动你的系统
方案的一个关键作用就是告诉你，应用系统的条件何时是成熟的
机会之窗----这扇窗口就是时间上的方案
交易方案只占交易系统的大概10%
交易方案实际上是系统中最不重要的部分之一
入市的第一步是确定合适的条件是否出现
无论你的交易理念是什么，都必须找到那些最符合这些理念的市场
在市场趋势倾向于更短的今天，短期准则可能更为合适
（点评：现在市场节奏比以前快，未来也许会更快）
总是滞留在市场里的交易商会在水平移动的市场上浪费大量的时间，对趋势跟踪者来说，这就意味着损失和高昂的佣金
提高获胜概率最好的办法就是在入市前，确保市场正按照你所预期的方向移动
发现市场更长期的走势；从市场走势中抓住某种回撤的时机
收敛的交易日
（点评：缩量回调）
有用的方案来源于数据，而不是价格数据
入市有五个步骤：系统选择、市场选择、市场方向、方案、时机选择
第9章：入市或市场时机选择
集中精力寻找有潜力给你带来具有较高R乘数的成功交易的入市信号
（点评：多一点筛选，少一点出手）
潜步追踪就等于是缩小时间框架，选定最佳时机扑向你的“猎物”
管道突破的可靠度并不比随机入市高多少
波动幅度突破是指价格在特定的方向上发生突然的、剧烈的变动
3倍于平均真实波幅
波动幅度突破只是表明一个趋势的结束和新的趋势的开始
价格预测如果不与一个合理的交易系统一起使用是很危险的
ADX的大小告诉了我们趋势的强弱，但是并没有告诉我们趋势的方向
MA5、MA20金叉
4天、9天、18天移动平均的方法
一直等到市场给出一个在趋势中的清晰的信号
（点评：辨别市场的特征，比如当下，两低两高，低市盈率、低位、高市值、高分红）
一直等到市场稍微反转，而且你的摇摆指数显示这种反应可能已经到了极点
在市场显示它将再次以先前趋势的方向移动时，按照这一方向进入市场
利用非常小的止损，使交易信号高度可信成为可能高度可信的交易信号
（折回方案）
为了改变方向，车一般必须放慢速度
当速度改变方向以及朝着相反的方向开始加速时，你就获得了一个潜在的入市信号
（点评：类似背离）
成交量的大幅上涨是欧奈尔的入市系统最为重要的方面
（点评：K线可以骗人，成交量骗不了）
第10章：知道何时收手：如何保护你的资本
停价水平控制着你每单位的风险，而头寸规模确定控制着你全部的风险。
时间停价：如果一个头寸没有相当快地做出对你有利的反应，那么它可能就再也不会了（点评：比如金能科技，现在要小心金凤鸣）
7-8%应该是能忍受的最高亏损限额
宽松的止损一般更好，可以使交易成本最小
第11章：如何获利
如果你想让利润最大化，就必须愿意把已经累积起来的一大部分利润反还回去
（点评：容忍回撤是必然的）
如果你不愿意赔钱，你就赚不到钱，它就像呼吸但是不愿意呼出一样
退出策略就是充分呼吸
如果你是在经验他人的钱财，那么让亏损最小远比赚取大额回报要重要的多
（点评：客户会把浮盈当作自己的钱）
一旦你达到了一个特定的目标或在向客户汇报了业绩之后，你需要某种退出策略来锁住大部分利润
（点评：移动止损）
心理退出：比如度假
第12章：每个人都有钱赚
他们都明白业绩完全是各自的心理起作用的结果，而且都花费大量时间来努力改善个人的心理
（点评：如何改进呢？训练顺大逆小的承受力？还有颠簸的承受力？）
预测和赚钱没有任何关系
她只是预测市场的方向
第13章：评估你的系统
机会因素，以及每一次机会的成本
头寸规模确定因素
一旦10R的利润得以实现，你的停价就成为20%的折回停价
（点评：利润回吐20%，止盈）
心理成本因素可能是所有因素中最为重要的因素，你做的交易越多，其影响就越大
（点评：减少交易，降低心理因素）
日交易商亏损的可能性是最大的
第14章：确定头寸规模：实现目标的关键
（点评：最重要的两件事：头寸规模和个人心理）
期望收益带来的是一个二维的正方形，机会因素带来的是一个三维的立方体或是箱体，而头寸规模确定带来的是很多箱体一起涌向你
太小的账户规模，其失败的数学概率是非常高的
（点评：小账户更）
有效的头寸规模确定要求你在赚钱时增加头寸
MA55管道突破，MA21跟踪停价
交易别人的钱，设定1%的风险，个人可以用0.5--2.5%
如果有新的交易机会：
1.你可以限制新的购买
2.在增加新的股票之前，消除业绩最差的头寸
3.为了继续购买新的股票，可以将头寸规模确定得小一些
世界上最杰出的交易商的业绩是由头寸规模驱动的
（点评：哪怕胜率只有40%，问题是怎样让正确的交易头寸放大？）
威廉.欧奈尔：几百万美元的账户，股票6-7只，
（点评：以后再大的账户，也不超过7只）
百万级（RMB）不超过5只
（点评：先机、雪球、罗哥都不超过5只，建议罗哥改为3只：高端装备、水泥、次新化工）
风险不仅随着交易量的增加而增加，也随着时间的延长而增加
（点评：如金能科技，现在的金凤鸣会不会也是？）
三维空间：可靠度（胜率）、盈亏比、机会，+头寸规模
头寸规模确定造成了各基金经理业绩的最主要的差距
期望收益（为正的交易系统）和机会形成了决定利润量的立方体，而头寸规模确定了一次有多少个立方体在增加利润量
百分比风险模型
第15章：结论
从非常长的时间来看，你在牌桌上的结果将会接近你的对手所有错误的总和，再减去你自己所有错误的总和。
理解系统设计的心理基础
圣杯的源泉在于你自身
你必须基于自己的观点确定要从系统中得到什么，然后，详细制定一个目标适当的计划
任何系统都可以表示成R乘数的分布
期望收益、分布的特点和机会因素
退出是开发一个具有较高的正的期望收益系统的主要部分
为了实现目标，你必须非常充分地理解头寸规模确定
理解你自己的个人心理因素对系统开发的影响
心理是很重要的，因为：
1.你自己造成了你得到的结果
2.你只能利用一个在心理上适合你的系统进行交易
3.在试图开发一个系统之前，如果不解决主要的心理问题，那么你就会把这些问题带入你的系统之中
赚钱的6个关键因素：
1.系统的可靠度
2.回报--风险比率
3.交易成本
4.交易机会
5.资本的大小
6.头寸规模确定法则
作为交易商或投资者，从非常长的时间看，最终结果将是你的系统的期望收益减去你所犯的错误的函数
错误的源头：
1.关注投资或者交易的选择而不是交易潜在的回报--风险比率
（点评：每一笔买入都要评估风险收益比）
2.匆匆忙忙开始一笔交易，因为它看起来很激动人心，而不是利用精心策划的一个计划
3.听别人推荐
4.追求必须正确，而且为了正确立即实现利润
5.追求必须正确，而且为了正确不去承担损失
6.在做一笔交易时，没有一个保底的点
（点评：一旦买入就要设置止损位）
7.在任何给定的头寸冒了太大的风险
8.在交易中让你的情绪无视规则
9.在资产组合中持有过多的头寸，导致你不能足够重视关键的问题
（点评：持仓品种控制在5只以内）
10.一遍又一遍重复相同的错误，因为你对自己得到的结果不承担责任
要努力改进自己的状况，消除错误
如果作为一位完美主义者走进交易和投资的世界，你会一次又一次的受挫
（点评：模糊的精确，放弃完美）
没有什么是精确无误的，你永远无法知道它真实的结果是什么
交易更像是一场讲究纪律、追随市场趋势和能够利用市场趋势的游戏
要理解期望收益是由止住亏损、滚动利润带来的
顶级交易的步骤：
1.要有一个交易计划并对它进行检验
2.要对发生在你身上的一切负责任
3.发现你的弱点并努力改进
4.制定一些最坏情形的应急方案
5.每天解剖自己
6.在交易的一天开始，就确定交易有可能会出现什么样的差错，你将对此如何反应？对每一种选择进行心理演练直到彻底理解
7.在一天结束之时，对当天的交易做个盘点
最终将会清除妨碍其赚到很多钱的心理问题
你对自己了解多少？你认为你能胜任什么？交易或者成功对你是否很重要？你认为自己成功的把握有多大？
将本书读上四五遍
（总评：不愧为十大经典！）
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。您所在位置： &
&nbsp&&nbsp&nbsp&&nbsp
《通向财务自由之路 (通向金融王国的自由之路) (范·k·撒普博士)》.pdf 681页
本文档一共被下载：
次 ,您可全文免费在线阅读后下载本文档。
下载提示
1.本站不保证该用户上传的文档完整性，不预览、不比对内容而直接下载产生的反悔问题本站不予受理。
2.该文档所得收入(下载+内容+预览三)归上传者、原创者。
3.登录后可充值，立即自动返金币，充值渠道很便利
《通向财务自由之路 (通向金融王国的自由之路) (范·k·撒普博士)》.pdf
你可能关注的文档：
··········
··········
作者简介 19
第一部分 成功都重要的因素21
第 1章 关于圣杯的神话23
1.1 圣杯的喻意 30
1.2 对交易来说真正重要的东西是什么
1.3 模拟市场天才40
1.4 总结48
2.1 影响交易系统开发的一些偏向 64
2.1.1 表象偏向 65
2.1.2 可靠性偏向73
2.1.4 小数字定律偏向 85
2.1.5 保守主义偏向 88
2.1.6 随机偏向 90
2.1.7 理解需要偏向 94
2.2 影响你测试交易系统的一些偏向98
2.2.1 自由度偏向 99
2.2.2 事后错误偏向 102
2.2.3 保护不够偏向 103
2.3 影响系统交易的一些偏向 105
2.3.1 赌徒谬论偏向 106
2.3.2 获利时保守及亏损时冒险偏向
2.3.3 “当前交易或投资必须是成功的”
2.4 总结 114
第3 章 设定你的目标 118
3.1 设定目标是系统工作的主要部分
3.2 汤姆·巴索与目标 125
3.2.1 自我评估 128
3.2.2 确定你的目标 133
3.2.3 交易观念 142
3.3 设定你自己的目标 145
第二部分 使你的系统理念化 148
第4 章 开发系统的步骤 149
4.1 列出清单 151
4.2 培养开放的观念来收集市场信息
4.3 确定目标 161
4.4 确定交易的时间架构 162
4.5 在一定的时间架构内确定最好的历
史性移动并注意那些移动的共同点... 169
4.6 移动背后的理念是什么以及怎样才
能客观地测度你的理念 171
4.7 加入止损和交易成本 174
4.8 加入实现获利的离市并确定期望收
4.9 寻找大回报交易 180
4.10 用头寸调整来优化 184
4.11 确定如何提高系统 187
4.12 最糟糕的情形――精神计划... 189
第5 章 选择一个有用的理念 191
5.1 走势跟踪 194
5.2 基本面分析202
5.3 季节性走势212
5.4 差价法227
5.5 套利235
5.6 神经系统网络248
5.7 万物皆有序268
5.7.1 人类行为有一个周期270
5.7.2 物质系统在可预知的模式中影响
人类行为272
5.7.3 宇宙有一种神秘的数学秩序.276
5.7.4 小结279
5.8 总结281
第6 章 理解期望收益与成功交易的其他
关键因素285
6.1 成功投资的六个关键因素286
6.2 打雪仗的比喻292
6.3 在放大镜下观察期望收益 300
6.4 期望收益和R 乘数 311
6.5 期望收益在市场中的应用 324
6.6 利用期望收益来评估不同的系统
6.6.1 弗雷德的系统 332
6.6.2 埃塞尔的系统 337
6.7 对如何使用期望收益的回顾 344
第三部分 理解系统中的关键部分 347
第7 章 设置的利用 352
7.1 入市的四个步骤 356
7.1.1 市场选择 357
7.1.2 市场方向 364
7.1.3 设置条件 366
7.1.4 市场时机选择 368
7.2 潜随市场的设置 370
7.2.1 “失败一测试”设置 371
7.2.2 顶点反转或耗尽模式设置 377
7.2.3 回撤设置 380
7.3 过滤与设置 383
7.3.1 时间过滤 385
7.3.3 基本面分析数据 387
7.3.4 成交量数据 388
7.3.5 综合数据 389
7.3.6 波动性 391
7.3.7 商业基本面分析 393
7.3.8 管理信息 394
7.4 一些著名系统使用的设置 396
7.4.1 股票市场设置 397
7.4.2 期货市场设置409
7.5 总结419
第8 章 入市或市场时机选择421
8.1 努力击败随机市场425
8.2 常见的入市技术429
8.2.1 渠道
正在加载中，请稍后...安捷财富旗下理财知识频道，e学堂专注于为大家提供理财入门知识以及投资理财指南,同时还为大家精选大量理财资讯新闻!
<span class="tipso_style" id="tip-w" data-tipso=''>
安捷财富e学堂专为有理财需求人事打造的一个p2p理财学堂,这里将为大家提供最基础的与p2p网贷入门知识,同时我们还将为大家提供最新新闻!}