什么是外汇套息交易？
可能很多人不知道，有一种交易系统在价格相当长时间内保持稳定的情况下也能获利。在这里环 球金汇小编告诉大家，这种交易系统确实存在，该交易系统为众多的大型机构货币经理们使用， 是最为流行的获利途径之一，它叫做“套息交易”。
套息交易包含两部分：以低利率借入或卖出某一种金融工具，随后利用该金融工具购买具有更高 利率的金融工具。在为你借入或卖出的金融工具支付利率的同时，你正获得你所购买的金融工具 的更高利率收益。因此，你的获利来自于两种金融工具之间的利差。
举个例子说明一下，你到银行借入10000美元，银行的贷款利率为1%每年。在你借到10000美元后 ，你购买了10000美元的债券，而债券的收益率为每年5%。那么，这中间的4%就是银行贷款利率和 债券收益率之间的利差。
然而，真正的外汇套利大部分是由银行来做，对于专业知识以及资金量的要求较高。主要利用掉期的手法。掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即 期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务 合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。在信息化高度发达的市场任何的套利 空间都会在几毫秒之内被银行的高频交易系统识别，在剩下的几毫秒之内由于套利资金的交易， 套利空间进一步压缩，市场价格重新回归正常。
由于信息化的发展，市场上的套利机会都是转瞬即逝的，任何套利空间的出现都会引来以套利为 目的的交易，进而压缩套利空间，使价格平常化。所以，套利交易散户是没法做的，都是银行在 做的，这对专业知识和对资金要求很高，散户不可能独立参与。
以上就是 外汇套息交易的详细内容了，如果大家还想了解更多外汇知识详情请登录环球金汇网查询，期待您的光临！
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什么是外汇套利交易
20世纪90年代日本经济泡沫发生后，是为了以安全方式取得更大量的资金来投入资本市场、算法交易大量充斥在外汇交易市场之中，其目的就是在于规避进行套息交易时，所可能产生的汇率风险。套息交易要考虑的风险就是汇率风险。用各国间不同的利率差异来取得资金带来了外汇交易市场崭新的面貌，主要是以各国汇率之间因为地域和时间性所造成的汇率差异来进行套利组合，它有什么特点呢。套息交易本身的目的在外汇交易市场里。那么什么是套利交易，模型交易、程序交易。在2000年后。套息交易的目的是什么呢、俄罗斯的经济快速崛起，也带动新的热钱涌入国际资本市场，也为套息交易时代正式揭开序幕，尽管出现网络泡沫重创全球经济，但幸运的是，大型新兴国家如中国、印度。套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益，伴随了长达十余年的零利率，是套息交易的萌芽时代。套息是指利用外币币种之间储蓄利率的差别赚取较高的利息收入。套利或者套息交易的发展背景是什么呢。早期的外汇交易市场里，套利交易就是其中的一种，存在各种不同的交易方式。外汇套利交易必然会涉及到对冲基金的概念。简易型对冲概念仍旧会具有汇率的风险性，所以对冲基金一定不会只以一两组的货币对来进行对冲组合
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。渡边太太&-&外汇中的套息交易
套息交易(英文: Carry
Trading)，是世界上操作外汇之交易员最了解的一套简单的套利模式。它稳定获利的息差是迷人的糖果，但瞬间的振幅跌价却是致命的毒药。
我们可以先从前几年的外汇市场谈起。在年间还未发生次级房贷及金融海啸之前，不仅全球各国利率高涨，黄金与石油更是短时间内冲到天价，而美元利息高达5%，澳币更高达8.5%，但是日圆跟瑞士法郎的利息却仅有0.25%，这个时后套息交易非常盛行，变成市场上外汇交易的主流，数量庞大的日本主妇团(索罗斯对她们统称为WATANABE-San,「渡边太太」)拿私房钱投入外汇做套息交易，以致于使得日圆每天都在贬值，最低曾贬至125兑1美金。
当时套息利益丰厚，大家可以想想看，比如说以澳币兑日圆来算，每日利息:(8.5-0.25)% x =
0.226%，也就是说「年息」可以高达「82.5% 」
(外汇保证金之杠杆是放大一千倍来算)。其实当时我真的很幸运也适逢其盛会，当时其实也为我赚进了丰厚的利润。然而好景不常，自2007年中起，市场开始市场反转，瞬间美金兑日圆由1:120急升到1:100左右，短时间内就涨了16%，因为杠杆放大一千倍，所以外汇涨了16%是很可怕的一件事，所以当时很多交易者在短短几天之内就翻了船，被断头出场！据说那些日本主妇有一半以上亏光所有积蓄。
其实，套息交易(Carry
Trading)并不是不能做，但因为它的方式是赚利息且方向只能涨不能跌(或只能跌不能涨)，一个巨幅反转，帐户可能就说拜拜了。同时我们在做套息交易(Carry
Trading)时必须先了解各国货币的利息，以前GBP/JPY(英镑/日圆)是利息最高的一组，1lot(手)，每天利息高达24.xx美金(日息超过NT$750,
2006年)，现在则是以AUD/JPY(澳币/日圆)比较高，但每天利息仅有8美金左右。当然还有利息更高的货币，如USD/TRY(美金/土耳其币)，日息高达9.4美金，不过这种流通率低且国家通膨高的货币比较不建议交易。最近澳洲央行连续升息，目前已来到4%的利率，目前市场上，使用澳币套息交易似乎已经开始蠢蠢欲动，大家可以查看你的外汇经纪商的货币日息表(SWAP/Rollover
Rate)，可以发现一个有趣的现象，我们以FXDD为例子(你也可以挑其他经纪商，如Alpari UK等):
EUR/AUD(Sell)利息是:12.42，EUR/USD(buy)利息是:0.0，AUD
/USD(Sell)利息是:-10.4。所以，如果我若执行EUR/USD(BUY) + AUD/USD(Sell) +
EUR/AUD(Sell) = EUR buyx1 + EUR sell x1, AUD sellx1 + AUD buy x1,
USD buyx1 + USD sell x1。
就理论而言，就是完全没有买也没有卖，但却可以稳赚:12.42+0-10.4 = $2.02美金的利息。
有读者读了「糖果还是毒药？-谈套息交易」文章后，提出一个问题：
「请问这种不同系统商因为计息方式不同，所产生的无风险套利环境，应该是一大票人都会知道吧！如果我用AUD/JPY 10
倍杠杆，在F 交易商作多，在M交易商作空，那不就是稳赚年息35% 以上? 只放10
倍杠杆也不可能在你没有查觉的情况下断头。就算是断头也没差，在M 系统商断头，在F 系统商不就是赚回M
系统商赔掉的部份，只要马上平仓也是没输.......那么大家为什么还要在市场上冲杀呢?」
这对初学者来说是一个好问题！确实如此：「如果套息交易这么容易又这么稳定，那大家都赚钱了！」。然而实际上，在外汇市场里，有时市场的波动是非常大的，而利用两个不同的经纪商做100%的对冲锁单，虽然可以锁住「利息」，但是市场的波动却是会让你严重亏损的杀手！就举这个读者的问题来做例子，当我们在F
经纪商开AUD/JPY「买仓」，然后同步在M 经纪商开AUD/JPY「卖仓」，假设F 经纪商是有提供且收取利息的，而M
经纪商是不提供也不收取利息，同时假设市场是处于某一个箱型震荡，这时我们可以快快乐乐收取利息。假设突然澳洲政府无预警宣布升息，市场突然疯狂买进澳币，F
经纪商开「买仓」的AUD/JPY 会开始一直获利，同时在M 经纪商开「卖仓」的AUD/JPY会开始一直亏损，直到M
经纪商开「卖仓」的亏损达到被断头，这个时候你有两种情况，一是AUD/JPY继续涨，一是AUD/JPY开始涨多回档开始回跌。如果AUD/JPY继续涨，没错，你在F
经纪商所开的AUD/JPY「买仓」会持续获利，但如果AUD/JPY开始涨多回档开始回跌，那你在F
经纪商所开的AUD/JPY「买仓」的获利将无法填补你在M
经纪商开AUD/JPY「卖仓」的亏损。利息需要「时间累积」但市场的瞬间涨跌恐怕没五分钟就把你辛辛苦苦累积一整年的利息给吃光。
我个人真的有这样的经验，所以我其实并不建议初学者操作此种不同帐户而相同货币100%​​对冲(100%
hedge)，正如我们时常强调的：「不要将获利建筑在不确定的风险上！」。同样货币100%​​对冲的套息交易，利润虽然可以确定，但风险的不确定性却是非常高，因此风险/利润(Risk/Reward)的比率其实真的不好。
接下来再谈一下Carry Trading。一般中文翻译称「Carry
Trading」为「套息交易」，就是赚取「利息差异」的意思，而「套利交易」的英文是「Arbitrage」，「套息交易」只是「套利交易」的一种。
先讲几个简单的概念，比较深的细节待日后有机会再聊。几乎所有金融商品其实都会提到套利，如股市，最简单的就是ETF跟期货选择权的套利，如黄金与石油连动的套利。就外汇而言,
套利交易(Arbitrage)除了「套息交易」(Carry
Trading)之外，其方法跟策略千奇百怪且百家争鸣，且套利模式千变万化，方法非常多，例如有三角套利(T​​riangular
Arbitrage)，关连套利(Correlation Arbitrage)，马丁格尔套利(Martingale
Arbitrage)等等。而我自己也发展出「四角马丁格尔套利」(Quad Martingale
Arbitrage)套利模组。「红财神外汇套利研究学院」左上页面Ganapati程式绩效认证，就是这种套利模组的概念下写成的自动交易程式，点进去可以看到历史交易内容。
我在前篇撰文里也有提到，「套息交易」像糖果也像毒药。做套息交易的人首先要先知道该货币的年/月震幅到底是多大，需要有多少资金在里面才不会为了赚利息而被市场洗出场，这些都是需要先做计算的，因为外汇保证金市场跟一般实体一比一的货币买卖不同，外汇保证金是有杠杆倍数的，风险的控管更是需要小心。
以目前()的国际货币利率情况，因为澳币是目前八大国际货币利息最高的，所以目前大部​​分的套息交易都是落在澳币的套息，如AUD/USD
(买) , AUD/JPY(买),
EUR/AUD(卖)等。不过各国的利率并非一成不变，做「套息交易」一样需要时时关注金融市场的重大消息发布，而非把它当成「定存」般看待！
本系列文章想再来谈谈外汇市场的「套息交易」。「套息交易」又称为「息差交易」，顾名思义，就是利用两种货币组之间所存在的利息差异(Interests
Differential)来赚取利润。有关于「套息交易」相关知识，本院网站已经有好几篇文章作了一些论述，除了概念及方法之外也介绍过实作的交易手法。读者若想回顾以前我的旧文章可以参阅「糖果还是毒药？-谈套息交易」，「不要将获利建筑在不确定的风险上！─再谈套息交易的风险」，以及「什么是隔夜利息(Roll
over rate/SWAP)？」等篇著作。
在金融市场上的「套利模式及策略」其实非常多种，有些套利策略必须要了解很深的「数学运算模组」以及「机率统计」，这种需高深数学的套利策略通常「国际金融机构」
(如大型投资银行)会重金礼聘数学专才为他们设计出实际可用的套利模式，一般小额资本的投资者比较不容易窥其精随。不过幸运的是，有一些套利模式其实只要求非常简单的数学基础知识而已。例如只要懂简单的「加减乘除」就知道该如何执行，其中之「套息交易」(Carry
Trade)大抵是世界上最容易了解且简单的套利模式。
「套息交易」(Carry
Trade)所涉及的「息差」，并不限于货币与货币之间的「高低利息息差套利」。所有可用于借贷或出售的低利率金融工具，并将其借贷来的资本用它来购买具有更高利率的金融工具均可称之为「套息交易」(Carry
Trade)。例如：假设你在台湾银行借款1百万元，其贷款利率是每年2％。然后你将此借来的钱，到中国大陆去购买同等价值1百万台币的中国债券，而假设中国债券年息是5％的话，虽然你并没有实际出一毛钱，但却从中套得5%
- 2%=3%的年息息差。这也叫做「套息交易」(Carry
Trade)。同样的，在货币的操作上就是「借低利息的货币」(卖)然后「存入高利息的货币」(买)，高利息减低利息的息差就是你的套来的利润来源，不过有个前提，就是从借款到还款这段期间，两国货币的兑换价值都没有产生波动才行。
我们知道在外汇市场里都是以XXX/YYY货币组为交易之币别。如果下一个买单(Long)其实就是买XXX货币同时卖YYY货币的意思。例如以GBP/JPY作为一个例子。当我执行「买」的指令时，其实真正的含意是「买英镑同时卖同等英镑价值的日圆」。但如我执行「卖」的指令时，其实真正的含意是「卖英镑同时买同等英镑价值的日圆」。这在外汇套息交易的观念里面很重要，因为投资者必须清楚知道他是使用哪个货币来套哪个货币的利息(有关货币拆款利息以及该如何执行将于下篇说明)。
在外汇市场的套息交易历史里，不得不聊一下轰轰烈烈的「日圆套息交易史」。在还未发生「次级房贷」及「金融海啸」之前，全球除了日本与瑞士之外，从2005年开始到2008年前，各主要工业国家的利率几乎是每季调高一次，而当时美金利息高达5.5%，澳币更高达8.5%，但是日圆的利息却仅有0.25%。光是从日本银行贷款转存到澳洲货币定存的利润就很吸引人(息差有8.5%-0.25%=8.25%)。因此「套息交易」盛行于国际投机客，尤其当时有数量庞大的日本主妇团(索罗斯对她们统称为「渡边太太」)不仅拿私房钱还向银行贷款来投入外汇市场做「套息交易」。数量庞大的「渡边太太」和国际投机客似乎有默契地每天利用日圆来买高息货币，以致于使得日圆几乎每天都在贬值，在那段期间最低曾贬至接近125兑1美金。「渡边太太」们加上国际投机客的力量把日圆越推越低，以至于当时连欧洲央行总裁都出面对这些「渡边太太」们喊话，自此开始「套息交易」(Carry
Trade)就跟「渡边太太」产生市场效应上的联想。我们来看以下的三个图，这三个图都是周线图，第一个图是AUD/JPY，第二个图是EUR/JPY，第三个图是GBP/JPY。
以下是澳币兑日圆周线图
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s2.sinaimg.cn/middle/57a1cae8tc&690" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(1) &wbr&- &wbr&再谈套息交易"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
图一: AUD/JPY 周线图
以下是欧元兑日圆周线图
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s2.sinaimg.cn/middle/57a1cae8tc&690" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(1) &wbr&- &wbr&再谈套息交易"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
图二: EUR/JPY 周线图
以下是英镑兑日圆周线图
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s16.sinaimg.cn/middle/57a1cae8tcf&690" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(1) &wbr&- &wbr&再谈套息交易"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
图三: GBP/JPY 周线图
以上这三个图都明显显示套息交易的起涨点约是在2002年前后，在2007年达到市场的最高点，然后在2008年雷曼兄弟破产事件开始起跌，全球金融海啸发生后如高空跳水式狂泄。假设套息投资者的交易期间是在年以前就把资金全部赎回，那不仅赚到息差利润，更可以赚到相当可观的汇率利润。同时，如果投资者是投入有高度杠杆的保证金市场交易的话，那年报酬率恐怕都可以破300%。不过，如果投资者在雷曼兄弟破产事件后还不知道该退出市场的话，那最大可能的结果就是变成自己破产。
我们以当时雷曼兄弟破产事件前的USD/JPY来说，其最低点是接近125兑1美金，与今天的85兑1美金整整差了40日圆。也就是在2007年最低点的接近125:1到今天&#8203;&#8203;的85:1，短短三年内涨了32%。若以保证金1:100的杠杆来说，投资人如果在2007年时以125兑1美金做套息交易的话，到了今天虽然有一些利息入帐，但其汇率亏损却高达-
32%*100= -
3200%。也就是说该投资者实际上的汇率亏损是高达32倍的投入资金(1:100杠杆)，因此与所得到的息差利润相比，套息的利润根本就微不足道。
所谓「成也萧何，败也萧何」。一手将日币推到低点的「渡边太太」们，本身却也是此套息交易的最大受害者，日本「渡边太太」们有一半以上亏光所有积蓄，造成了很多家庭因此破碎及社会问题。除了「渡边太太」们之外，大部分的套息交易者在短短几天之内就翻了船，被断头出场。所以，一般的投资散客即使懂得利用息差来套利，但大部分都是只看到&#8203;&#8203;利润而忽略了风险，因此一但市场反转被市场洗出场，个人其实一点都不感到意外。
我们再来看今天日圆已涨到85:1的地步，几乎快要让日本的大企业一个个被送进加护病房。日圆高涨对日本整体的出口相当不利，尤其在亚洲，台湾与韩国其实都是日本企业的竞争者，台韩币值相继贬值的同时，日圆却涨翻天，这会对日本的工业出口造成严重内伤。至于为何近日本经济不振，但日圆却还是涨不停?
我觉得商业周刊第1189期中的一篇文章「怪!日本景气寒冬，日圆却创新高」有一些不错的分析。同时，我在前几天看到一则新闻，日本银行决定扩大借贷给民众。看到这则新闻。我在怀疑日本银行是否打算再次利用「渡边太太」们的力量来让日圆贬值，而非靠央行干预式的让日圆贬值。如果我的怀疑成真，那未来的国际货币市场(尤其是XXX/JPY组的货币)恐怕又有好戏可看了。
本文章将介绍外汇市场中的「套息交易」在实务上该如何操作?而「套息交易」应该以何种方法来进场与出场是较佳的方式?
同时我也将介绍一种不错的手动操作方式提供给读者参考?
首先，我们在谈「套息交易」的实务进出场操作之前，我们先来看哪些货币是值得我们关注来做套息交易的。
一般在我们决定执行「套息交易」之前，我们都须先知道哪个货币组(Currency
Pair)是值得做「套息交易」的。因为「套息交易」只会执行单一方向的买或卖，也就是说在该货币组上只能执行「买单」或「卖单」才能套到利息，当「买单」是正利息收入则执行「买单」，反之，则执行「卖单」。因此在下单之前，就必须到外汇经纪商的公开官方网站去查询当天的利息(Rollover/Swap)是多少。为何需要每天去查看呢?
因为每天所公告的利息(Rollover/Swap)都是不一样的值，同时周三晚上的值又会是平常的三倍之多。了解每天的利息变化也是「套息交易」投资客所需知道的最基础功课。
以下我们列举两家在外汇市场颇具规模的经纪商所公告的隔日利息(Rollover Rate/Swap)
。何为「隔日利息(Rollover Rate/Swap) 」请读者自行参阅本院早期文章:「什么是隔夜利息(Roll over
rate/SWAP)？」。
以下的第一个列表是Alapri UK，第二个列表是FXDD公司，这两家外汇经纪商所列之正负利息单位是不同的。Alapri
UK是以Pip(点)为单位，每一点的价值不一定是10美金，所以Alpari UK是以Pip然后乘以该货币每Pip的价值(Pip *
Value)当成利息。为了避免复杂化，将每个Pip的价值假设为10美金一样可以算出哪些货币组拥有最高利息。而第二家的FXDD就是直接以美金值当成当日利息，很容易理解且一目了然。不过读者需知道，这些利息都是以一个Lot为单位，例如在Alpari
UK的EUR/AUD执行「买单」时是负利息，每一个Lot为-2.020 Pip，而执行「卖单」时才是正利息，每一个Lot为+1.280
(参考列表一)。同样若以FXDD的EUR/AUD执行「买单」时是负利息，每一个Lot为-$50.30，而执行「卖单」时才是正利息，每一个Lot为+$40.03
(参考列表二)。由外汇经纪商公告的当日列表中，我们就可以来选择哪些货币的「买单」或「卖单」可以用来执行套息交易。
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s14.sinaimg.cn/bmiddle/57a1cae8tc838cb6d293d&690" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(2) &wbr&- &wbr&外汇「套息交易」实务操作方法"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
列表一: Alpari UK 的Roll Over Rate 列表
由上面的列表，我们列出了在Alpari UK的交易货币中比较值得考虑以「买单」来执行套息的货币: AUD/CAD:
+0.75 Pip AUD/CHF: +0.89 Pip AUD/JPY: +0.77 Pip AUD/SGD: +1.17 Pip
AUD/USD: +0.86 Pip
或「卖单」来执行套息的货币: EUR/AUD: +1.28 Pip
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s6.sinaimg.cn/bmiddle/57a1cae8tc838cc20bc65&690" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(2) &wbr&- &wbr&外汇「套息交易」实务操作方法"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
列表二: FXDD的Roll Over Rate 列表
由上面的列表，我们列出了在FXDD的交易货币中比较值得考虑以「买单」来执行套息的货币: AUD/CAD: +$22.86
AUD/JPY: +$27.65 AUD/USD: +$27.3
或「卖单」来执行套息的货币: EUR/AUD: +$40.03 USD/MXN: +$12.68 USD/TRY:
读者应该已经看出来，Alpari
UK与FXDD不仅货币组有差异，连即使是相同货币的利息都是不一样的。没错，这就是每家外汇经纪商公司政策的不同，所以，A经纪商所提供的货币，B经纪商不一定也会提供，同时，各&#8203;&#8203;家经纪商的Rollover
rate/Swap也不同。同时，即使我们列出了这些高利息的交易货币，也不能仅看利息高低就进场套息，还需要考虑该货币的点差(Spread)状况，交易流量状况，留意是否容易产生滑点或重报价格的问题。以我个人的看法，现阶段以AUD/USD，AUD/JPY，以及EUR/AUD这三组是综合各项条件考虑下，或许是比较恰当的货币组选择。
那「套息交易」是否只要决定货币组并决定到底是该买或该卖的方向就可以随便进场压大小?如果读者是以这种心态来执行套息交易，那你跟日本广大的「渡边太太」们其实并没有什么不同。即使是最简单的「套息交易」，仍然是需要策略。如果读者想以手动交易方式来执行套息交易，我提供以下个人的简易方法给读者参考。
读者还记得我在「双人枕头(2) -再谈货币的连动及三种连动套利模式」这篇文章中有提到「Spieler
Hedge方法」吗?他是使用简单的「平均分摊法」。这里我想分享给读者执行「手动套息交易」的方法其实是很类似「Spieler
Hedge方法」，只不过「进场的逻辑方式」与「连动套利法」有很大的不同。「两两货币之连动套利法」并没有以所谓市场的高点或低点来做进场考量，其考量的是该两两货币的背离与收敛程度来决定进场点。然而「套息交易」就一定得考量市场的高低点来做为「相对安全进场点」，主因是「套息交易」是单方向的，要嘛就是买，不然就是卖，买就期待能买在相对
&#8203;&#8203;低点，而卖则期待能卖在相对 &#8203;&#8203;高点。这样的话，市场反向时对帐户所影响的风险系数才不至于太高。
首先，打开一个想执行「套息交易」之货币的四小时线图或日线图。我们以AUD/USD做为案例，并请套上最简单常见的Stochastic
指标与Bollinger Band指标，使用理论值之标准系数即可，不用太刻意计较，请见下图。
<img src="http://simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="http://s14.sinaimg.cn/bmiddle/57a1cae8tc838cce" ALT="渡边太太们的烦恼&wbr&(2) &wbr&- &wbr&外汇「套息交易」实务操作方法"
TITLE="渡边太太&-&外汇中的套息交易" />
图一: Stochastic 指标与Bollinger Band指标
因为AUD/USD必须是下「买单」才能套到正利息，因此，我们期望这两个指标( Stochastic + Bollinger
Band)都告诉你可进场执行「买单」时，则表示该进场点应该是可进场的相对低点。我曾经有提过「套息交易」需要至少3000美金才能执行一组货币的套息。假设我们帐户刚好有$3000美金，这时，这两个指标条件成立时，就可以进场执行手动的「买单」。只有第一笔进场的「套息交易」需要靠这两个指标辅助，之后之手动交易则不再需要任何指标。
第二、每次进场买的仓位大小为0.01 Lot。同时必须设定获利点目标为100点，不设停损点。
第三、当市场与设定的方向(以AUD/USD为例，就是希望市场是涨的)相反，则每当市场跌价超过50点时，则再次手动进场买大小为0.01
Lot的仓位。同时必须设定获利点目标为100点，不设停损点。
第四、当市场一直处于跌势，则请一直重复第三项的步骤。因此，如果你的经纪商允许你以1:100杠杆交易，你最大可以交易0.3Lot，也就说是你最大可以开仓30次(0.01
Lot * 30 = 0.3 Lot)，而30次的开仓次数表示，你最大可承受直泄式狂跌之市场风险为30 *50 Pips = 1500
第五、因为每次进场均设有100 Pips之停利点，当你的所有开仓交易点都顺利获利出场时，请重新开始第一个步骤。
以上的「「手动套息交易」应该是简单明了，即使对初学者而言应该也不至于太困难。「套息交易」的好处就是当市场与你的仓位反向时，你可以因为有Rollover
Rate/Swap的正利息收入，可以对浮动亏损稍做补偿，交易的心理压力也会小一点。不过读者必须清楚认知，「套息交易」的货币在市场反转时，非常容易产生逃命式瞬间跌价(或瞬间涨价)
，这种瞬间逃命波式的价格波动，非常容易造成来不及反应而爆仓的结果，此风险不可不防。
此「全自动套息交易」的功能基本上还是有理论基础，例如进场方式还是得依照程式逻辑条件成立才能进场，交易之时间框架必须设为四小时以上(例如，四小时线或日线)，以美金$3000元才能执行一组「套息交易」等。另外，当市场进入反向时程式的做法如下:
第一层开0.01 Lot间距为55点
第二层开0.02 Lot间距为89点
第三层开0.03 Lot间距为89点
第四层开0.04 Lot间距为144点
第五层开0.05 Lot间距为144点
第六层开0.06 Lot间距为144点
第七层开0.07 Lot间距为233点
第八层开0.08 Lot间距为233点
第九层开0.09 Lot间距为233点
第十层开0.10 Lot间距为233点
第十层以后(第十一层)终止开仓。
当市场反向瞬间跌价(或涨价)高达55+89*2+144*3+233*4 = 1597 Pips(点)
，且一去不回头时，「红财神投资套利自动交易程式5,2
」就会停止开仓。这时「红财神投资套利自动交易程式5,2」的总开仓数为0.01+0.02+0.03+0.04+0.05+0.06+0.07+0.08+0.09+0.1=0.55Lot。如果市场让程式开到套息交易的第十层，总开仓数对帐户的杠杆将接近1:200。
因此程式将终止开仓，并等待市场回升。在真实的市场案例里面，市场反向瞬间跌价(或涨价)高达1597 Pips(点)
且一去不回头的情形不容易见到，即使是2008年间的金融海啸期间也没有这么夸张，因此，这样的套息交易间距应该是可以说是相对安全的。
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