P2P资金池背后的坑有多大 聊聊你所不了解的“细思极恐”
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P2P资金池背后的坑有多大 聊聊你所不了解的“细思极恐”
前几天，跟一个投友喝茶，聊到酣畅淋漓时，他突然提出一个很有意思的问题：网叔你有没有发现，一旦一个平台出现提现困难，最后都会变成所有人提现困难。提现困难的平台都一两千个，几乎无不如此。难道你不觉得有问题么?是的，从寻常的逻辑角度推敲，是有很大的问题。抛开庞氏骗局式的自融平台。大部分出事的平台，总体还是想踏踏实实做好事情的。业务都是真的。业务都是真的，如果出现一部分标逾期坏账，平台提现困难。最好的处理方式就是：1、逾期坏账的标单独拿出来，告知投资人，这部分标暂时不能回款;2、其他标照常还款。而不是像现在大部分平台那样，平台提现困难之后。所有人都按百分之多少回款……前一种处理，涉及用户少，问题也更清晰明了。潜在的刑事责任也小。后一种处理，几乎得罪所有有待收的用户。容易引起大的群体事件，更容易被警方介入。但是，几乎所有平台出事之后，都选择了最后一种。为什么?因为资金池!只有做了资金池，财务账就乱了。投资款和标的无法一一对账，才只能出此下策。也就是讲，几乎所有提现困难的平台都出了下策!那么问题来了，业务真实的平台为什么要做资金池?市场上，大部分P2P平台公布的逾期，几乎都是1%以下。妥妥的，比银行都做的好。当然，在一些微贷领域，头部的P2P机构，比银行做的好也蛮正常。但大部分平台、大部分资产都如此，就不正常了。再比如，车贷是市场上公认的好资产，因为即便逾期坏账，只要能追回车，最终都还是能变现回来。但普通“有车就能贷”的抵押、质押操作，高逾期率也是一个借贷端的市场共识。但我们看到的车贷平台，逾期率多少?都是宣称平均1%左右，甚至1%以下……真实数据当然是修饰过的。即然自己宣称了不到1%的逾期率，但实际可能是10%，怎么办?垫付啊……假设一个平台，有1千万的自由资金做逾期垫付准备金，然后通过P2P平台做了1个亿真实业务。如果其中500万逾期了。可以垫。如果其中1000万逾期了。可以垫。如果其中1500万逾期了呢?现实就变得残酷了。平台要么对外公告，某某标某某标出现逾期，请人耐心等待，我们贷后工作人员已经进入紧锣密鼓的催讨工作。要么，操作续借，或者挪用投资人的其他资金给垫付了……一般来讲，都会选择第二种。除非P2P这件事，你不想干了。久而久之，账就乱了。标发了，钱进来了，都搅和在一个资金池里，提出和提进，钱到底借给谁了，都变成了糊涂账。有些人还美曰其名：做企业就要做现金流。然而，某一天，逾期坏账超了平台上所有可以挪用的流动资金，怎么办?1、提现困难。2、发假标，扩大资金池。再然后，因为投资人不够，发假标依然无法满足平台的资金垫付需要，怎么办?提现困难，或者跑路……很多跑路的放最原始野蛮民间高利的老板都会说：其实，我真不想辜负大家，但是现实就是这样，没有资金池，根本不能做P2P。有资金池，发现自己根本驾驭不了……如何看待资金池早年P2P行业有一个观点：做P2P很难没有资金池。当然，这话的前提是：第一，资产不够优质;第二，平台没有足够自有资金应付逾期不良的垫付。这两个前提之前还有一个更大的前提：刚兑。这三个前提，在早年普遍为屌丝创业的时候，的确很难直面。然而行业发展到2017年，一方面大量风投资本的介入，为很多平台提供了相对丰富的流动资金。另一方面，资产端的进一步渗透和升级，主流平台资产端的能力很多也不比银行差，跟早年原始的“民间高利贷”不可同日而语。资金池现象也就不是“很难”了。网叔如何看待资金池现象?从投资角度讲：1、即便银行存管推行的如火如荼，但屌丝草根平台，在市场的资金池现象估计还是比较普遍。一个是资产选择能力弱，一个是资金实力弱，它就需要流动资金。现实摆在那边。有资金池不一定都会出事。野百合也有春天。草根平台对投资人来讲还有相对高息的优势。作为投资者，这个时候，你主要就是考虑：值不值得冒这个风险。如果愿意冒风险，进一步考虑：其资产端实际质量如何。这里自爆一下，为什么叔不喜欢关注中小平台。没什么理由，一个字：怂。请各位好汉读者谅解……2、尽量选择背景实力较强，业务规范有竞争力的平台。背景实力较强，主要看控股方。有自由资金去应对垫付、平台内部的资金流动性风险，这个一点对做P2P来讲非常重要。业务规范有竞争，走正道才能有大前景。决定业务的，是运营团队的理念和视野。所以网叔会一直力挺精英团队。P2P看起来只是放贷，看起来谁都会。但做深了，真不是放贷那么简单，或者说，放贷只是其中最简单的一环。最后，关于刚兑的原罪问题，这里就不细细探讨。除非，你接受不保本……作者：网叔，微信公众号：网叔点财(wsdc2046)
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教你识别P2P诈骗公司
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普卡I级, 经验值 17, 距离下一级还需 82 经验值
本帖最后由 baodianct 于
16:58 编辑
　　网贷“网金宝”在成立短短四个月后，已成为又一家网站无法打开的跑路平台。该网站之前显示累计成交金额超过2.6亿，目前已有200余名受害的投资者组成维权群，损失资金在500万元以上。
　　网贷之家监测数据显示，今年5月我国新增29家P2P网贷平台，当月有8家平台跑路或关闭，包括马上有钱、日升财富、信誉财富、创投、股民贷、仁信贷、威泰创投和弘昌创投等；仅2013年9月至11月，全国多地有超过40家P2P企业资金链断裂或关闭。
　　目前全国已有近千家P2P平台，行业状况良莠不齐。如果以诈骗为目的成立P2P平台，这个行业的门槛极低：通过十几万买套软件系统，找个代买架子就可以成立一个平台；但如果想要做成事业，P2P网贷是门槛极高的行业。
　　消费者如何识别P2P诈骗？如果你能了解一个正规P2P借贷网站的运作原理，几乎可以对P2P平台的真假可以做大概的判断。下面介绍几种判断P2P网贷是否是诈骗平台的一些基本方法。
　　1、明显造假和错误信息
　　首先要核实平台的真实性，包括真实的营业执照、企业组织机构代码、办公地址和真实信息。最早的纯诈骗平台“淘金贷”，上线3天平台就关闭了，事后调查，平台所有信息都是假的；而最近跑路的“网金宝”办公地址是摩码大厦22层，但该大厦最高只有20层。
　　众多网金宝的受害者上当受骗的原因是该平台宣称“与央行签署了战略合作关系，并接受央行北京支行的监管”。如今P2P行业的监管方向是央行指导，银监会出政策，地方银监会落地监管，但监管机构从来没有发布监管细则，何来的监管？何况其所谓的同央行合作照片亦属PS造假。
　　2、资金池和第三方托管
　　所谓资金池，是指投资者的资金直接流入平台，再由平台借给借款人。保险公司和银行都是典型的资金池模式，资金池本身并无好坏，但会使资金的流向不透明。最新的监管措施明确规定，P2P平台只能是中介平台，不得建立资金池，这就需要资金接受第三方托管，几乎所有的P2P平台诈骗都会使用资金池模式。纯粹的P2P平台应该是点对点方式，是投资者A可以直接借款给投资者B，资金由第三方机构托管。
　　资金池模式可以使平台随意挪用资金，因此随时可以卷钱跑路；同时，资金池也是掩盖“庞氏骗局”的最好方式——明明平台已经入不敷出，但如果不想让大家知道平台有坏账，只需要每天借新还旧即可，这很有可能造成歌舞升平的假象，但平台实际已经出现了问题。去年深圳的鹏城贷就是此类问题，该平台没有真实业务，用后面人的钱还前面人的钱，于去年11月倒闭，老板潜逃国外。
　　如何判断平台是否有第三方托管机构？在资金池模式下，用户只有一个平台账户，它既是平台账户也是资金账户；而第三方托管方式下，每个用户必须有两个账户，一个是P2P平台账户，一个是资金托管方的资金账户。
　　有些平台会混淆“资金托管方”与“网关”的概念。真实的案例是，在旺旺贷跑路前，当有消费者询问其是否有托管方，它一直强调“可以通过第三方平台进行支付”，但实质只是通过第三方支付进行充值提现，只是支付渠道，钱最终进入的是该公司的在该公司开设账户的资金池。如果一个公司宣称拥有多个“托管方”，且不需要开设两个账户，几乎都是资金池模式。此外，还可以通过资金的接收方必须与借款合同上是否是同一个人，且通过资金托管方网站来查询钱的流向。
　　如今很多并没有资金托管方的P2P平台为了混淆视听，也会宣称自己有第三方托管资金，比如通过明显的业务关联方控制中间账户，或者寻找毫无资质的资金托管方。因此投资者还需要查询第三方托管的资质。如今P2P网贷比较主流的资金托管方是支付宝、汇付天下等第三方支付机构，目前还没有银行进军这一市场。
　　3、真假标的
　　即使平台没有资金池并使用了第三方托管，依然可能造假。造假的方式是发布假标，一般平台在跑路前或者坏账高企时，会自己发布大量假标自创自融。判断真假标的的方式是看信息披露程度和造假成本。
　　判断造假的关键是看造假成本。比如有些标的直接写上“企业扩大经营借款20万”，少有更详细的信息披露，这就是造假成本太低。对个人，做一个假**不难，但身份有公安系统认证、与**相关的银行记录、与该**相关的网络消费就不易。对企业来说也一样，造假的财务报表很容易，但如果能同时披露与财务报表匹配的税务单、采购购销的合同、银行流水、供电所、税务局等上下游材料就很难造假。
　　如今正规的P2P网贷平台，除了公开披露尽可能详细但不触及隐私的信息，同时也在尝试建立线下观察团，投资人可在开放日来查询平台上标的的真实材料。如果一个P2P平台不建资金池，有第三方托管，且提供方法让消费者可以透明审查是否有真假标的，这样的造假几乎就很难了。
　　此外，好的P2P平台还需要很强的技术保护投资人和借款人的个人信息安全，并在高频次交易下不会崩溃。曾有P2P平台因为技术问题导致网站页面打不开而被错认为跑路，最终因为投资者信心不足而倒闭。
　　P2P平台的风险有两种：道德风险和信用风险，以上都是防止P2P网贷诈骗道德风险的判断方法，真正好的平台还需要拥有良好的风控技术去防止信用风险。去年有75家P2P平台出现问题，其中经营不善导致的提现问题占到80%。
　　信用风险即违约风险，即借款人没有及时、足额的偿还贷款。正规P2P竞争的焦点就是如何通过更高效的方式进行风险控制，把坏账率降到最低。
　　信用风险最终需要靠技术解决，但至今为止真正对信贷不良率控制技术最好的还是银行。一方面，银行经过多年的积累，拥有了大量的数据。如今，P2P公司审核个人信用也需要央行的征信记录，而对企业经营状态和行业周期，银行有过多年的积累和经验，即使是银行、银行也并不是所有行业和业务都抢，而是根据自己的经验和特长去积累特定行业的客户。此外，基于银行已有的资金成本优势，最主流的优质借款人第一选择还是银行，最终银行不想做或者做不了企业和个人才会去寻求P2P网贷帮助，因此P2P的客户可能本身就有一部分是银行不愿意做的信用风险较大的客户。
　　P2P存在的机会也正是银行自身的局限性。在美国，P2P的借款人多是连都还不起的群体，因为银行对个人和企业借贷的支持比较有限。企业信贷方面，银行做小微的动力不足，P2P正是在尝试切入这一市场，谁是这个细分市场的胜利者，只有时间可以验证真金。
　　即使是正规的P2P平台，并不代表着没有风险，信用风险是P2P网贷行业面临的问题。高收益永远与较高的风险相伴，消费者可以学习基本的理财知识，通过分散投资的策略来缓解高风险。在很多P2P网贷平台中，并没有进行有效的风险披露，反而以100%本息担保、100%安全等话语诱导消费者，平台无风险的错误宣传加上投资者的投机套利心态，正是大部分人被骗的原因。这个市场最可怕的风险恰恰是消费者的无风险意识。
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很是期待分享一下 使是正规的P2P平台，并不代表着没有风险，信用风险是P2P网贷行业面临的问题。高收益永远与较高的风险相伴，消费者可以学习基本的理财知识，通过分散投资的策略来缓解高风险。在很多P2P网贷平台中，并没有进行有效的风险披露，反而以100%本息担保、100%安全等话语诱导消费者，平台无风险的错误宣传加上投资者的投机套利心态，正是大部分人被骗的原因。这个市场最可怕的风险恰恰是消费者的无风险意识。
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P2P的内幕：资金池
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　　客观来讲，P2P平台风生水起之后，一些不法平台“跑路”、“高坏账率”出现后没少让投资人士们担惊受怕，甚至“谈资金池色变”。坊间流传的“资金池违法”、“庞氏骗局”之说法屡出不断。事实上，到底P2P平台中的资金池是什么？这里面有什么“猫腻”？很多人都是不了解的，我们需要做的是正确认识资金池并找到解决办法。　　资金池是怎么操作的？为什么P2P资金池违法？　　说起来，“资金池”的确让广大的P2P公司又爱又恨。P2P运营为的是什么？投资者和借款人有了高收益、快速融资的平台，P2P的发展也正在于此：某些平台为了快速引进投资者，采用虚发或多发标的，长标短发的模式引进资金，资金因未有对应的项目而沉淀在平台控制的账户内，这就避免不了有“资金池”的形成。纵观时下的主流P2P平台，，有哪一个能说完全没有“资金池”确实无从得知，也不好乱下判断，只不过我们要明白，“资金池”的运作模式本身没有错，等传统金融机构中很常见，仅为一种金融形式，为的是保持资金端的稳定，只不过成熟且可靠的传统金融机构有监管部门的严格监管。所以，如果P2P平台能像银行等金融机构一样合规运作时也就根本达不到乃至出现“庞氏骗局”的可能。　　遗憾的是，对于“资金池”的运作模式，P2P公司大多数“理想很丰满，现实却骨感”，试问有几个P2P平台能做到银行系统那样的安全保障、“高压式”资金监管？所以，必须要说的是：P2P根本无能力像银行那样合规的经营“资金池”；P2P平台即使有“资金池”，也无非是在自身互联网优势中为了平台发展采取的资金期限错配的办法，这种方法就是拆标、以新还旧或者转换发标方式，等于“拆东墙补西墙”“十个锅七个盖，总有盖不住的锅”，资金链一旦断裂老板们就想着“跑路”了，如今年倒闭、跑路的平台，无论是刻意欺诈还是经营困难无法提现，无不闪烁着“资金池”的影子；同时由于“资金池”的存在使得现时热门的建立于第三方支付平台上的“资金存(托)管账户”，所应发挥的作用变得荡然无存。所以，政府和监管层能不三令五申，进而央行明确P2P“红线”，规定理财资金池在内的三模式属于违法么？　　面对P2P“资金池”怎么办？　　上述关于“资金池”违法的分析已经差不多了，从中很清晰的得知，P2P“资金池”的确没有银行的“肚量”大，吃不下这个运作模式，最直接的表现就是资金风险不可控。既然资金池已经是违法的了，这让P2P平台和投资者们怎么办？　　P2P平台层面，资金池属于违规操作，平台自己就不可以建立任何形式的“资金池”排除违规、违法风险。所以可以像拍拍贷、人人贷等主流P2P平台建立第三方资金托管，甚至像利财网一样，直接与银行“挂钩”，以提高投资者投标资金的安全级别为前提吸引投资者？那利财网的模式“讨巧”就在这里了，它是除5家银行直系P2P之外的第一家银行监管资金经营的非银行系P2P，与银行合作后，拥有银行存管账户，安全等级高了一级，同时受到银行对资金的监控，哪来资金池风险呢？　　至于投资者层面，则要在识别方面擦亮“慧眼”了。事实上很简单。以利财网举个例子来讲，在这个平台上，投资者投了A标50万，资金要跟着项目走，期限之后获取收益。期间向十分关键，利财网首先会在借款人这方面给投资者一个交代：50万给借款人(企业)的话，那借款企业借款人(企业)的基础资料、各项经营数据、尽职调查报告等要在平台进行公示，投资者可以随时查阅借款企业信息，参考第三方尽职调查报告，解决信息不对称的难题，自主做出投资决策。第二点就是上述提到的，利财网对向的控制权在银行监管层面，由银行对50万资金从哪来、存在哪、划给谁、怎么去、如何回的全闭环过程监管和对项目资金划转资料做书面审查，投资明明白白，既放心又安心。这样的话投资者就好判断了：资金流向明确与否或有无托管模式，当然利财网这样直接由银行监管的更有优势，则可知道是不是存在“资金池”。　　最后强调一点的是，正确认识P2P平台的“资金池”，到底问题出在哪里。那么，投资者只要在平台进行投标时，看到点对点交易(资金的接收方必须跟借款合同上的借款人是同一个人)，另外支付去向可查，而且必须是在独立第三方机构提供的接口上查，基本上可以进行放心投资了。
(责任编辑：DF118)
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细则规定P2P网贷平台不得设立资金池
摘要: 【网贷中心讯】P2P网贷监管一直以来备受业界关注，如今监管细则据透露会在10月公布，现在距离公布时间还有一个月左右，业界人士对此也是诸多猜测。 ...
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|来自: 中国产经新闻
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　　【讯】P2P监管一直以来备受业界关注，如今监管细则据透露会在10月公布，现在距离公布时间还有一个月左右，业界人士对此也是诸多猜测。
　　据悉，自上个月央行等10部委联合发布《关于促进健康发展的指导意见》(以下简称《指导意见》)后，平台与银行进行资金存管业务便引起广泛关注。有媒体从知情人士处获悉，监管层对于P2P的监管细则已经基本制定完毕，或将于10月公布，细则内容包括平台不得设立资金池，须做纯信息中介;平台须与银行进行资金存管业务，实缴资本必须达到5000万以上等内容。
　　7月18日发布的《指导意见》，对互联网支付、、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等互联网金融主要业态进行了明确规定。
　　“《指导意见》的发布是个对P2P监管的一个预告，针对于电子商务的网络P2P金融业务，就目前来说还是存在很大的风险。个体网络借贷即，在倡导"互联网+"的大环境下对推动金融建设及小企业发展有着积极作用;其作为一个借贷体系，在监管细则没有出台的情况下，容易衍生直接从事非法集资，利用互联网脱离纯中介角色。”中国人寿分析师潘俊达在接受《中国产经新闻》记者采访时说。
　　从《指导意见》的出台，到央行对第三方支付限额的控制，到P2P监管细则的即将出台，都是对P2P网贷行业的重视。据悉2014年至今，P2P个人网贷业务频频爆出跑路潮，截止2015年2月，有问题的P2P平台累计已达到494家，并且有平台集团背景拥有雄厚资本的陆金所都主动剥离了P2P业务。
　　据统计，最短时间跑路的十大P2P网贷平台主要分布在经济发达的南部沿海地区。其中最短寿命为半天，最长寿命也不过2个多月。人民银行有关负责人也表示，近几年我国互联网金融发展迅速，但是同时也存在主要包括行业发展“缺门槛、缺规则、缺监管”的问题。
　　“P2P的监管细则是势在必行的，而网上所流传的"监管是最大的问题"从根本上也是有错误的。P2P本质没有问题，有问题的是参与其中的人，行业的规范化是任何行业在发展中所要经历的。在大力倡导"互联网+"的环境下，必要的约束是为了更好的发展。”潘俊达说。
　　而如何更好地使资本安全有序流动，促进行业发展也是P2P网贷业务的当务之急。“此次细则中5000万的资本要求会将百分之九十以上平台拒之门外。虽然按照以往的规律会给各个平台一个缓冲期，但是在P2P领域需求合作是未来的发展趋势。”潘俊达说。
　　合作就需要合作双方的信誉度，最好的合作对象就是大银行，二者是相互依存相互监督的关系：银行为P2P平台提供存管系统，银行保守的整体筛选合作对象系统，这也是对整体市场门槛的提升，同时也促进着规范化的管理;而高额的入门资金也要求着各大P2P平台寻求更强大的背景，这期间都有着资本的流动。潘俊达介绍道。
　　据了解，虽然目前一些P2P网贷平台已与银行签订了存管协议，但是这一领域仍旧在尝试阶段。“随着细则的发布，P2P网贷平台会更加有序安全的前行，任何有争议的事物都是在挫折与赞美中成长。”潘俊达最后表示。
　　虽然说监管是势在必行的，互联网金融行业的发展需要得到规范化，但是监管过度或许也不是好事，一些还在萌芽阶段的潜力P2P网贷平台有可能因此而被扼杀。
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