央妈释放4000亿增量资金 利好银行、券商及部分蓝筹股_凤凰财经
央妈释放4000亿增量资金 利好银行、券商及部分蓝筹股
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17日晚间，央行宣布从日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照&先借先还&
17日晚间，央行宣布从日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点；同日，上述银行将各自按照&先借先还&的顺序，使用降准释放的资金偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF）。划重点：降准范围：大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行（大部份都降）降准幅度：1个百分点，降准后准备金率为16%或14%资金用途：主要用于偿还其所借央行的中期借贷便利（MLF），&先借先还&释放资金规模：约13000亿元。偿还MLF约9000亿元，释放增量资金约4000亿元，大部分增量给了城商行和非县域农商行。降准目的：加大对小微企业的支持力度。一是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。二是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。要求把新增资金主要用于小微企业贷款投放。具体操作：一是从日起，下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点；二是在降准当日，持有未到期MLF的银行，各自按照&先借先还&的顺序，用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF。降准的影响已现？富时中国A50股指期货盘中已上涨超过2%此番降准有何影响？A股市场要到18日尚未交易，但正在交易的、追踪中国A股表现的富时中国A50股指期货盘中已上涨超过2%。而在此前，该股指期货品种曾连续4个交易日下跌。公开资料显示，富时中国A50指数包含了中国A股市场市值最大的50家公司，其总市值占A股总市值比重非常大，非常能代表中国A股市场的指数，许多国际投资者甚至把这一指数看作是衡量中国市场的精确指标。央行历次降准后A股怎么走？降准对股市会产生怎样的影响？市场普遍认为，连续的降准有利于缓解市场中长期资金面，对股市中长期还是有一定利好作用。不过，近年的统计数据显示，自2011年11月底开始，央行开始进入连续降准周期，其中次日上证指数出现上涨的次数并不多，上涨概率不到一半，可见降准对股市的短期直接刺激作用总体并不明显。上述历史数据中，2015年6月和8月的两次降准适逢A股股灾，降准的动作并未扭转当时的恐慌情绪，市场延续的是还是之前的跌势。而从最近的两次降准的情况来看，降准后次日股市都出现了上涨，这两次降准前后股市表现也相对稳定。哪些板块受益降准？一般来说，降准对资金敏感型板块利好程度较大，对部分蓝筹板块也有一定利好作用。银行：降准放松了银根，有利于扩大银行的可放贷规模，对于银行股是直接利好。根据国信证券首席银行业分析师王剑的总结，就是&少借钱、少付息，利于改善银行利润&。王剑表示，根据测算，在不考虑降准的情况下，2018年全年基础货币需新增3.2万亿元，为近年来的绝对高位，3.2万亿元这么大量的基础货币投放，在外汇占款、财政支出、其他渠道均不能大量贡献的前提下，便只能主要交由了央行货币政策工具，包括逆回购、MLF等。如果外汇占款、财政支出、其他合计仅贡献7000亿元基础货币，那么央行货币政策工具需投放2.5万亿元。这也意味着，银行相应要增加对央行负债，为此支付利息，并且还需要相应的流动性管理，满足流动性监管指标。不可忽视的是，这对央行而言是货币政策操作成本，对银行而言则是真金白银的利息支出。&因此，降准是较为现实的一个选项，减轻各方成本。为避免释放货币宽松的错误信号，央行宜采用定向降准。&王剑说。券商：央行降准将会刺激股市成交量增加，投资者交投活跃，而股市成交量增加最为受益的就是券商板块。其他：降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的好转，银行间市场资金价格有望出现一定程度回落。资金价格的回落也会使民间借贷等资金信贷投资回报率回落。相比之下，蓝筹股，尤其是始终能够保持高分红比例的蓝筹股，其持有价值将有所突显。机构、专家怎么看？相关机构、市场人士发表了对此次降准的看法。管清友：有点拐点的意思& &如是金融研究院院长、首席经济学家管清友表示，这次降准力度很大。一季度经济虽然表现不错，但高频数据显示，下行迹象明显；资金面偏紧导致中小企业融资更困难，维持流动性适度十分必要；中美贸易摩擦影响可能逐渐显现，降准有有助于对冲风险；今年货币政策可能边际略松，监管节奏也可能放缓，资产价格下行压力缓解。有一个问题需要观察，2014年的宽松起始会重演吗？现在有点像2014年，确实有点拐点的意思。1、不要说量宽价紧一直在搞，量和价早晚会匹配的，量先于价而已。2、不要说只是局部的降准，这次降的是西瓜，不降的是芝麻。3、不要说大部分用于置换MLF，置换也是松，把3%成本的中期MLF，换成几乎无成本的长期准备金，拉长了久期，降低了成本。4、不要说增量流动性有限，这次能释放4000亿增量流动性，和年的一次全面降准差不多了。接下来会不会重走的老路？目前还是猜测。东吴策略：成长股逻辑进一步强化& &对应到对A股的影响，东吴策略认为落脚点在于成长逻辑进一步强化，原因主要有两点：其一， 政策导向角度。此次降准主要为加大对小微企业的支持力度，一是增加长期资金供应，有利于降低企业融资成本；二是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。除此之外，人民银行还将要求相关金融机构把新增资金主要用于小微企业贷款投放，并适当降低小微企业融资成本，改善对小微企业的金融服务，上述要求将纳入宏观审慎评估（MPA）考核。其二，流动性的边际改善将有利于提高中小创的估值空间。降准意味着今年以来相对宽松的流动性依然有望延续，而流动性宽松恰是中小创高估值的核心支撑逻辑。华创策略王君：为金融去杠杆做好安全垫& &1、今年货币条件、利率环境比去年要乐观，前期观点正在验证；2、尽力避免内、外部压力共振，国内政策的抓手在货币；3、不再担忧汇率波动，人民币因套利原因，币值坚挺，货币政策宽松空间打开；4、为接下来金融去杠杆、防风险做好安全垫；5、对市场影响，股债再平衡、蓝筹白马再平衡。国金证券李立峰：货币政策由中性偏紧转向适度扩大内需& &李立峰表示，随着外需今年的高度不确定性，今年货币政策理应有所转向，由中性偏紧转向适度扩大内需。今天披露的&央行针对部分银行实施定向降低存款准备金率&，正印证了我们的这一看法：货币政策在微调转向。平安证券：有助于稳定股市以及宏观经济& &平安证券认为，央行此举具体影响有待观察，但直接影响是利好债市，有助于稳定股市以及宏观经济。货币政策转向？央行表态没有这回事此番降准也引发了市场对于货币政策是否转向的猜测，央行有关负责人解释，此次降准释放的资金大部分用于偿还中期借贷便利，属于两种流动性调节工具的替代，而余下的小部分资金则与4月中下旬的税期形成对冲，因此，在优化流动性结构的同时，银行体系流动性的总量基本没有变化，稳健中性的货币政策取向保持不变。以下为央行有关负责人对此次降准相关问题的问答。A、此次通过降准置换中期借贷便利将如何操作？& &答：此次对部分金融机构降准以及置换中期借贷便利（MLF）的操作，主要涉及大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行，这几类银行目前存款准备金率的基准档次为相对较高的17%或15%，借用MLF的机构也都在这几类银行之中。其他存款准备金率已经处在较低水平的金融机构不在此次操作范围。具体操作分两步：第一步，从日起，下调上述几类银行人民币存款准备金率1个百分点；第二步，在降准当日，持有未到期MLF的银行，各自按照&先借先还&的顺序，用降准释放的资金偿还其所借央行的MLF，降准释放的资金略多于需要偿还的MLF。以2018年一季度末数据估算，操作当日偿还MLF约9000亿元，同时释放增量资金约4000亿元，大部分增量资金释放给了城商行和非县域农商行。B、此次通过降准置换中期借贷便利的主要考虑是什么？& &答：当前，我国小微企业仍面临融资难、融资贵的问题。为了加大对小微企业的支持力度，可以通过适当降低法定存款准备金率置换一部分央行借贷资金，进一步增加银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，同时适当释放增量资金。具体来看：一是可以增加长期资金供应，银行资金成本将有所降低。置换MLF使商业银行付息成本有所减少，有利于降低企业融资成本。二是释放4000亿元增量资金，增加了小微企业贷款的低成本资金来源。人民银行将要求相关金融机构把新增资金主要用于小微企业贷款投放，并适当降低小微企业融资成本，改善对小微企业的金融服务，上述要求将纳入宏观审慎评估（MPA）考核。C、降准是否意味着货币政策取向发生改变？& &答：稳健中性的货币政策取向保持不变。此次降准释放的资金大部分用于偿还中期借贷便利，属于两种流动性调节工具的替代，而余下的小部分资金则与4月中下旬的税期形成对冲，因此，在优化流动性结构的同时，银行体系流动性的总量基本没有变化，保持中性。同时，还要看到，中国是发展中国家，为了防范金融风险，仍需保持相对较高的存款准备金率。中国人民银行将继续实施稳健中性的货币政策，保持流动性合理稳定，引导货币信贷和社会融资规模平稳适度增长，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。央行为何此时降准？中国民生银行研究院王一峰表示，央行此时降准替换用以替换MLF，具有深刻的历史背景和现实意义：目前存款增长的乏力已经且正在造成巨大的冲击，主要体现在以下四个方面：一是所有融资主体均面临成本上升的压力。二是表内资金价格存在一定程度的跳升风险。三是影子银行体系可能存在现金流断裂风险。四是信贷投放也可能因为存款增长乏力而受到约束。在存贷比畸高、流动管管理难度加大的压力下，不少商业银行开始推动以存定贷的考核方式，这使得负债稀缺的机构变得没有资源继续支持实体经济融资，加剧了企业&融资难、融资贵&问题。比较可悲的是，从银行体系自身运行的内在机制看，我们很难找到未来存款压力缓解，流动压力缓和的内在动力。比较有利的一面是，当前除对流动性释放的客观需要外，进一步释放流动性的外部约束也在变弱，人民币兑美元汇率预期稳定，为进一步采取激励措施深度释放流动性创造了条件。本次，央行通过降准替换MLF来进行相应置换，总体有利于维护银行体系流动性中性适度，在减轻公开市场操作压力，降低银行体系成本，促进服务实体经济方面具有现实意义。我们未来依然可以运用更多结构性的定向流动性优惠举措，鼓励商业银行补齐供给短板，加大对扶贫、小微、&三农&和绿色金融等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，甚至不排除普遍性降低存款准备金率。&&
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降准重大利好追高小心遭套
来源：重庆晚报&&&
作者：滕逊&&&
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　　昨晚，央行宣布降低存款准备金率0.5个百分点。业内人士表示，降准属股市重大利好，今日沪深两市不出意外将大幅高开。
　　考虑到2008年以来历次降准后上证均高开低走甚至大跌，投资者需提防重复上演追高套牢的悲剧。
　　金融股最受益
　　谁是黑马？
　　广发证券认为，降准首先利好银行、地产等资金敏感型个股。结合超储率及杠杆水平，股份制银行最为受益。从缓解存款压力角度看，最有利于招行、中信、光大。
　　作为利息敏感品种的保险股也会小幅受益。前期关于放开交强险对于保险行业是突发利空。但降准会增加降息预期，进而推动债券等资产价格上涨，这点从国债指数去年以来的单边上扬走势中就不难看出。债券是保险公司主要投资标的，债券价格上扬有望对冲交强险放开利空。
　　受益银行股：浦发银行、民生银行、招商银行、工商银行、建设银行、农业银行等。
　　受益保险股：中国人寿、中国平安、新华保险、中国太保。
　　受益券商股：中信证券、海通证券、招商证券、长江证券等。
　　受益地产股：万科A、保利地产、招商地产、金地集团、华夏幸福、廊坊发展等。
　　央行降准对城商行形成利好，受益股包括：南京银行、北京银行、宁波银行、徽商银行等。
　　参股农商行的上市公司，也可能在此次降准中收益。公开信息显示，御银股份持有广州花都稠州村镇银行10%股份；大连圣亚持有旅顺口蒙银村镇银行10%股份；友阿股份出资1422万元参股资兴浦发村镇银行，占9%股份；亚星锚链持有靖江润丰村镇银行8.33%股权；通程控股持有韶山光大村镇银行6%股权；棒杰股份参股义乌农村合作银行；兴业科技参股福建晋江农村合作银行；现代投资拟2亿元投资怀化农商行和中方农商行。
　　选股技巧
　　参股金融的上市公司不少，可以从两方面寻找含金量较高的个股，最有可能成为黑马。
　　一是参股市值较大的。比如广发三宝辽宁成大、吉林敖东和中山公用，参股民生银行市值超过百亿元的东方集团，参股东北证券的亚泰集团，参股西部证券的城投控股等。
　　二是参股多只金融股的个股。比如：中国交建持有招商证券、招商银行；东方集团参股方正证券、民生银行；城投控股参股西部证券、光大银行；南京高科参股中信证券和南京银行；雅戈尔参股宁波银行、浦发银行。
　　风险提示
　　从以往降准后的大盘表现看，相关个股涨跌不一。再加上此次降准市场期待已久，预计可以对银行板块形成一定刺激但幅度有限。未来经济数据仍然不太乐观，股市持续大涨可能性不大。
　　国研中心刘世锦表示，降准降息作用不大，资金会进入股市，资金能到实体行业里面去吗？现在行业已经是很严重过剩，那个钱会朝那里投？不会的。
　　关注3类农业股
　　央行此次降准特意提到农业，可关注3类农业股。
　　一、种业股神农大丰、隆平高科、万向德农、敦煌种业等。
　　二、农机生产概念吉峰农机、新研股份、一拖股份等。
　　三、粮食加工概念金健米业、东凌粮油、克明面业等。
　　选股技巧
　　民生证券认为，此前发布的中央一号文件，对生物育种、农村集体产权制度改革、土地制度改革等均有涉及。此外，农垦改革和供销合作社改革近年来也首次被写入中央一号文件，继续看好种植板块。
　　风险提示
　　从二级市场来看，此前市场对一号文件追捧力度逐年下降，农业股可能再度冲高回落。
　　水利股也值得关注
　　央行此次降准还特意提到水利，受益股包括安徽水利、三峡水利、钱江水利、葛洲坝、粤水电、原水股份、武汉控股、南海发展、洪城水业、创业环保、首创股份、合加资源、城投控股、武汉控股、桑德环境、大禹节水、先河环保、利欧股份、国统股份、青龙管业等。
　　选股技巧
　　近期水利工程建设利好不断，从投资逻辑看，首先是水利工程、施工类公司受益，包括安徽水利、葛洲坝、钱江水利、粤水电、三峡水利等。
　　风险提示
　　可能随大盘一起冲高回落。
　　〉稳定水平。
　　据了解，国外企业通过股市等直接融资渠道获取资金的比例，远远高于中国企业。2014年1月，中国A股重启暂停一年之久的IPO。有统计显示，截至日，全年125家企业在沪深两市上市交易，共募资790亿元。
　　“中小企业融资难、融资贵，增加新股发行，可以补充这些企业资金不足。”暨南大学国际商学院副院长孙华妤对本报记者说，但从股市直接融资不能解决整个社会流动性问题，不能替代货币政策，整个实体经济发展还需要更多融资渠道的支持。据人民日报
　　哪些板块个股
　　讲述春天的故事？
　　本该是百草回芽的立春时节，A股却隐隐露出倒春寒的寒意。昨日，沪深股指继续震荡调整，跌幅约1%。创业板指数延续上涨趋势，达到1757.74点，创下新高。
　　伴随着央行降准的消息，哪些板块个股将讲述春天的故事？
　　种种迹象表明春天到来
　　失守3200点的背景是，A股似乎重回存量博弈，猴象共舞。
　　近期，A股经历去杠杆化窘境，增量资金流入规模剧降。分析认为，1月份在经济数据疲弱、人民币意外贬值、监管机构严查两融资金、央行迟迟不愿兑现市场的货币政策放松预期等因素作用下，市场风格重回存量博弈格局。
　　但在券商眼中，虽然乍暖还寒，但种种迹象表明春天总会到来。
　　佐证之一是外资仍在流入。Wind资讯统计显示，今年以来伴随着市场的小幅调整，沪股通资金不断逢低吸纳。截至2月3日，今年以来外资通过沪股通净买入金额142.4亿元。每次大调整过后，沪股通加仓痕迹明显。
　　去年亚洲对冲基金(10亿美元以上规模)当中收益率拔得头筹的基金经理认为，看衰中国股市的人眼光不够长远。
　　这些个股可能讲故事
　　那首《春天的故事》中的关键词为改革，而今年又迎来一个改革年。
　　国企改革，也成为引爆2014年A股市场行情的主线，也将成为2015年重点关注的板块。今年以来，国资改革股未受市场波动影响一路走高，即使在2014年底疯牛行情中，国资改革也是助推大蓝筹上涨、利好部分产业改革概念爆发的催化剂。
　　随着改革政策不断推进，央企和地方国企改革也步步跟进。目前，市场对这一投资主题的挖掘还处于起步阶段。展望未来，投资者可通过多维度掘金A股市场国企改革机会。
　　国资改革仍是贯穿今年全年的重要投资主题，伴随改革的推进，未来机会很大。类似的表述，在各大券商发布的策略报告中屡见不鲜。“期待分享国企改革红利”一时间成了各家机构推高市场预期的工具。
　　泰达宏利基金经理刘欣表示，股市目前剧烈震荡，热点切换频繁，但2015年看好国企改革、金融改革、土地流转改革、企业兼并重组等与经济改革密切相关4大领域。其中，最看好国企改革题材。
　　这些区域可能讲故事
　　《春天的故事》里划了一个圈，同理来看，今年A股画圈的也不少。
　　自贸区无疑是今年看点。继上海获批自贸区后，2014年底国务院正式批复在广东、天津、福建特定区域再设3个自由贸易园区。对这4个省(市)来说，今年地方两会成为谋划自贸区发展时机。第二批自贸区尚未挂牌，第三批自贸区的争夺便已硝烟四起。
　　近日，全国28省陆续开完地方两会，不少省市都将申请自贸区写进2015年政府工作报告。不过，与去年相比，今年在政府工作报告中提到自贸区申报的省份有所减少，各地将更大热情投入到一带一路国家战略中。提到自贸区的省市，也大多将申报自贸区与一带一路挂钩。
　　业内普遍分析，自贸区如果进一步扩围，中西部地区尤其是与一带一路、长江经济带等战略最匹配的区域和节点城市最有可能获批。
责任编辑：cnfol001
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据彭博报道，分析师张帅帅在2日研报中称，调整后的新增释放流动性约2200亿元人民币，相当于全面降准0.17%。此次定向降准政策可覆盖全部大中型、约90%的城商行和约95%的非县域农商行。15家上市的大中银行约有7家受益于标准调整，正面影响净利润约0.6%；7家银行包括、兴业、民生、浦发、平安等银行；货币政策继续维持稳健中性。中金认为，上市银行第三季盈利能力加速，监管很难边际趋严；对于宏观经济判断呈积极态度；继续将银行股作为A/H市场首选组合，重点推荐农行、工行、建行。
本文来源：网易财经综合
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降准利好银行板块,为什么次日下跌概率大
我有更好的答案
你做过确实的统计证实了这件事吗？下跌概率大不大是要用具体数据说话的降准前大盘银行股都被拉升了一拨，这些股票一个交易日就算涨停，股价也不会升过1块。这么一个利好对股价的拉升可以说并无实质性的作用。降准后龙头股们（中农工）也横了仨月。现在看来事实已经很清楚了：借降准利好洗盘！
采纳率：84%
因为只降准而无减息。
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