货币信用双双宽松之后，起死回生。

上周五A股在大金融助力下放量企稳，紧接着周一周二带动股指脱离底部，实现三连阳。

三根阳线改变信仰，散户们蠢蠢欲动，他们坚信A股已经到底，慢牛即将到来。甚至网上也出现了“外资战打响，一私募月底要一次性满仓A股”这样的新闻。

外资到底满不满仓这是他的事，可是对股民来讲，刚刚经历过的痛，这么快就忘记了吗？还记得4000点是牛市的起点，股市万点不是梦吗？

放水之后，股市的春天来了？我们先看看历史的春天是怎样产生的。

2005-20期间，中国经济快速增长，汇改强化了人民币升值，资本市场盛行人民币资产重估理论，这是一个实体和金融都繁荣的“繁荣牛”。

2008的牛市背景是四万亿撒钱模式的“政策牛”。

5/6的牛市，由于“大众创业，万众创新”助推估值，货币政策大幅放松和融资快速增长推动了“水牛”。

当然对很多投资者来说，繁荣牛我们不敢奢求，水牛能捞一把就可以了。但问题的关键是，这次放水有用吗？

2015年是去杠杆的最好时机，我们却放水了。企业、地方政府杠杆率高，但是喜欢存钱的居民还有空间……

之后棚改来了，房地产轰轰烈烈的牛市来了，经济靠着房地产这个夜壶暂时稳住了。但是杠杆也加满了。

当前这种情况下，继续放水，银行的钱怎么借出去呢？央行开始窗口指导买垃圾债。垃圾债信用度太差，银行也不愿意，但是出了事还要背锅。

于是大家灵机一动，都去买地方债了。以前根本没人要的地方债这段时间一放出来就卖光了，供不应求！地方政府利息都还不起，还想还债？以前杠杆可以由企业、政府、转向居民，避免危机，现在转移给谁呢？

经济面临的危机，就是股市头顶最大的雷。

放水对股市有情绪面的利好作用，但难有实质的推动。

此前MSCI将带来千亿资金让A股欢呼雀跃，为何对这个钱这么介意，央妈万亿的放水，向2015年那样开个口子流入股市点，A股不就有救了吗？

股市、上市公司、金融系统都是捆绑在一起的。从前段时间整顿、基金、保险等行业爆发出来的问题来看，问题已经是非常严重，去杠杆导致的已经无暇顾及了，因为金融业隐藏的巨大风险，强监管目前仍未见放松迹象。

而最近的资产新规允许公募基金投资非标产品，理论上确实释放了很多资金进入股市，但是在实际操作中，过去银行公募理财产品可以通过委外渠道，让产品的管理人配置股票基金，比例上不超过净资产的20%，现在是10%。

所以说这么目前的做法只是为了救急，而不是为了把泡沫吹大。2008年和2015的都留下了严重的后遗症。所以目前还是以稳杠杆为主，而杠杆牛再出现的可能性已经很小了。

放水对股市影响没那么大，而对很多投资者来讲，可能是亏损的开始。

最近的市场不正常。往往行情的启动，必须要有大资金进入，金融、地产、有色等权重板块，因为它们盘子大，业绩好，适合大资金进出。

但是2017年的结构性牛市导致白马、蓝筹的股价大幅上涨，在今年A股不断下跌的情况下，依然处于相对高位，对大资金来讲，现在提“抄底”，显然不是太划算。

于是便出现了这样奇葩的景象，金融周期有气无力，打开涨幅榜几乎一色的低价垃圾股。

问题股和垃圾股的炒作到了肆无忌惮的地步，（002628）已经连续6个，200多倍，（000721）业绩连年亏损，一个股权转让的消息，已经是5连板了。诡异的*金亚（300028），一个就要退市的个股也出现了2连板走势。

当然最厉害的还是（000760），业绩大幅亏损，银行账户被冻结，官司缠身，甚至连审计机构都提醒对公司持续经营能力的重大不确定性，就这样，已经喜提8连板了。

A股市场上经常出现炒“垃圾股”的概念现象浪潮，因为股价便宜，大量的散户愿意追涨提供给炒作的大资金机会。

而上涨比较隐蔽，不易惊动管理层前来查处。三四块钱的股票上涨一二块，看上去不起眼，其实涨幅将近50%。

投资者应该清醒，从来没有一群垃圾股带头上涨的牛市。如果市场开始是这样的垃圾股风气，确实是监管层的悲哀，而这些毫无价值的垃圾股炒作，最终伤害的还是散户。

猴市形容的大幅振荡的情况。是我国独特的形态。

股市上涨叫牛市，下跌叫熊市，善于创造名词的人们把这二者之间的运作状态称之为猴市，也就是说从大盘来看没有一个明确的上涨或下跌方向，市场分化比较严重，展开的波段也较多，反复的大幅震荡，猴子总是蹦蹦跳跳的，所以就用它来比喻股市的大幅振荡。

猴市的形成情况比较复杂，就个股而言，当庄家时会形成猴市；庄家高位清仓时会形成猴市。就大盘股指而言，当各种对市场影响重大的消息或政策密集出台时，会导致股指猴性大发；当指数经历过长时间、大幅度的上涨或下跌后，也容易形成猴市。

股市并非仅仅只有牛熊之分，还有上窜下跳、剧烈振荡的猴市和窄幅波动、温和整理的羊市。在猴市中，总是憧憬着大牛市的投资者，往往屡次被套在阶段性顶部；而念念不忘熊市的投资者，也常常错失一次次波段行情的机会。

猴市的形成情况比较复杂，就个股而言，当时会形成震仓猴市；庄家高位清仓时会形成出货猴市。就大盘股指而言，当各种对证券市场影响重大的消息或政策密集出台时，会导致股指猴性大发；当指数经历过长时间、大幅度的上涨或下跌后，也容易形成猴市。

一、不追涨杀跌。猴市中一定要掌握猴市的市场特征，猴市中大盘如同是一只猴子，爬树爬得太高，自然会下来饮水；在树下待得过久，自然又会爬回树上。所以，在猴市中过度追涨和恐慌杀跌都是不合时宜的。因为，投资者追高之后，很难再有获利空间；而杀跌之后，也往往没有逢低补回的价差。

二、顺势而为。猴市中投资者必须顺势而为，顺势而为包括两个方面：1.是要顺应市场整体，待股指回调企稳后，坚决入市做多；等股指上行受阻时，坚决获利了结。2.是要顺应个股的趋势，准确把握猴市的热点切换，切不可在市场已经形成主流热点的情况下，逆势运作。

三、稳定心态。猴市中，往往行情稍有好转，投资者就容易欣喜若狂，可行情一旦低迷，投资者又容易陷入悲观，甚至绝望的心情中，从而导致投资行为缺乏完整的规划，投资水平起伏不定。在猴市中，投资者一定要认清“涨有度、跌有限”的市场本质，保持平和的心态，才更有利于对猴市波段机会的把握。

四、精选个股。猴市中，指数缺乏连续性的大幅度上涨，但是，个股之中却不乏获利机会。猴市中具有丰厚获利潜能的个股，往往是集中于少数几个热点中，并表现出强者恒强的特点。投资者要加强对这少数强势品种进行基本面的研究和的分析，赚取其在猴市中的价差。

五、转变理念、正确认识猴市。投资者在评价股市时，通常喜欢用牛市或熊市来形容市场的走势。其实，股市并非仅仅只有牛熊之分。猴市行情在股市中并不鲜见，投资者有必要突破“牛”“熊”的框框，开拓新的视野。

六、猴市行情中要跌时看涨、涨时看跌。在投资者和市场人士对行情的研判分析中，更多的是体现着惯性思维，股指稍一大涨就以为是突破性行情，股指刚一暴跌，就以为是踏上了漫漫熊途。猴市中的投资者要正确地运用跌市看涨、涨市看跌的反向思维。

七、猴市行情中跌时要买、涨时要卖。许多投资者往往在跌市中一味看空，匆匆忙忙地斩仓割肉，或袖手旁观，不敢逢低买入；等到大盘强势上涨时，往往又一味看多，不惜高价追涨，结果，很容易导致踏空和套牢。参与猴市行情最稳健的投资方法就是：跌时要买、涨时要卖。不要过多的受指数变动的影响。

八、猴市行情中要跌有钱买、涨有股卖。猴市中大盘常常是猴性十足的上窜下跳，市场投资环境往往是瞬息万变，各种不确定因素相互交织、错综复杂。投资者无论多么看好后市行情或看好个股潜力，也不能一次性的全仓买卖。

中国股市现在处于什么状态？如何抓住炒股时机？

一天，村里来了一个陌生人。他告诉村民们，他将以每只10美元的价格收购猴子。村子附近的森林里有很多猴子出没，村民们开始对它们进行大肆捕捉。收猴人以每只10美元的价格，收购了几千只猴子。当猴子的数量减少的时候，村民们停止了捕捉。

这时，收猴人放话出来，每只猴子的收购价提高到20美元。这个价格是原来的两倍，村民们又重新投入到捕捉的行动中。

不久，猴子的数量更少了。村民们再次停止捕猴，开始恢复他们的耕作。收猴人把每只猴子的收购价提高到25美元。但是，森林里的猴子已经很少了，村民们努力一天，也很难抓到一只猴子。

后来，收猴人把收购价提高到50美元。不过，他说自己必须回城里去处理一些事情，收购猴子的事将由他的助手代理。

在收猴人回城之后，助手指着被老板收购到的几千只猴子对村民们说:“我们来做一笔交易吧。我以每只猴子35美元的价钱卖给你们，等我的老板从城里回来，你们再以每只50美元的价钱卖给他。”

村民们拿出所有积蓄买下所有的猴子。但是，村民们从此再也没有看见收猴人和他的助手的身影……

主力，或者说庄家，把筹码高价倒给了小散。这里的助手显然是配合主力散布虚假消息的人。相当于现实中的各种庄托、不良媒体等。庄家把股价炒高以后开始放利好说股票依然有很大的上升空间，以此吸引散户接盘。

过了半年，村子里又来了一个商人。准备10美元一个再收购猴子，有些村民绝望了就卖了，有些村民和猴子还培养出感情就不卖了。收购了一星期后，商人提高到15美元，又有些村民卖了。再过了一星期，基本上买不到什么猴子了，商人手里也囤积了不少猴子。这时商人的助手悄悄告诉村民，现在外面有钱人都要吃猴脑，一个猴子能卖100美元。卖了猴子的那些村民就反悔了，去找商人，经过一番讨价还价，又从商人手里50美元一个全部买回来了。

故事还在继续，只是庄家还是那个庄家，散户还是那个散户，每一次不同的变换手法，受伤的总是散户。

中国股市现在是一个什么样的状态？

是跌入3000点之下？是机构市，还是操纵市？

2015年上半年是牛市，毫无疑问。但现在是什么市？大多数都迷茫了。因为2015年下半年开启的暴跌宣告熊市的到来。那是否意味着熊市来临了呢？没人确定。因为啊，许多专家，包括之类的，整天在说牛市又来了，整的小散户一愣一愣的。还有的人则是专门唱空，整天熊市不离口。到底该听谁的呢？

照我说，小散户要想不亏钱，得有自己的判断呐！怎么判断呢？最简单的还是这个指标！

上图是A股和深成指历年来。可以发现，2007年，2009年，2015年都是一个市盈率的顶峰。

2007年上证最都有70倍了，太疯狂了。

2009年上证最高0倍，也是非常高的一个估值了。

2015年上证市盈率最高22倍左右，处于合理水平的偏高水平，但深成指达62倍，比2009年的水平还高。2009年之后，A股经历了6年大熊市，这次，会有多久的调整？

这就是股市最本质的运行规律，很难偏离。一旦偏离，后续的调整时间也会很久。

现在A股市盈率，上证是16.6倍，还算合理。深成指是44倍，明显还是很高的，2012年最低时不到20倍的市盈率，才造就了大底和后面的大牛市。

所以，通过简单的，我们可以基本判断，大概率未来几年很难有牛市了，必须要经历估值的调整。而如今IPO速度加快，监管不断加码，正是对挤泡沫的动作。不要以为只有楼市在挤泡沫，中小创同样如此。

对于目前的市场，我们究竟该如何投资呢？这是个很大的问题。以上的分析基本可以判断中小创不是太靠谱，因为估值太高了，而近期银行股中字头的不断活跃，似乎又在告诉你市场的真谛。到底该不该跟着市场走呢，还是坚持自己的以往观点，其实真的不用太过于纠结，关键是认清楚自己。

1、股价大幅下跌后，进入横向整理的同时，间断性的出现宽幅震荡：

此阶段，庄家都会极其耐心、不动声色地收集低位廉价筹码，这些筹码就是庄家的底仓，也是未来该股盈利的重要来源，这些筹码抛出之际大概率就是之时。

股价能够盘主，就说明庄家在运作

2、股价跳水，次日低开高走，股价每次回落的幅度明显小于大盘：

股价大幅拉升前，庄家通常不会有大动作，而是派出小股侦察部队试盘，在尾盘急跌洗盘，将意志不坚定的投资者洗盘出局，为即将到来的大幅拉升行情扫除障碍。

3、股价低位盘整时，经常出现小十字线，异动

从上图包钢股份的日K线走势可见，拉升之前十字星线层出不穷，初步反映出主力的操盘情况。然而最关键的还要看集合竞价是否交投踊跃，集合竞价所产生的价格一般较前一日为高，表明买盘踊跃。如果是非活跃股或冷门股，通过集合竞价所产生的价格一般较前一日为低，当日购买欲望不强。

1、破位洗盘法：这是一种最传统的手法，主力在建仓后完成后，往往利用大势转弱或利空消息，疯狂打压股价，有时候甚至不惜击穿自己的建仓成本。以此震慑中小投资者，获取更多的廉价筹码，为今后的拉升清除障碍。

2、打压式洗盘法：其实这种方法还是比较容易判断出来的，但是最主要的就是能清楚主力的动向，也就是的情况，比如雄安第二梯队分享给大家的这只股票，一波之后出现了几根上影线，但是明显是仙人指路，因为股价虽然在调整，但是主力却在大幅度的加仓，估计一旦调整到5日或者10日线就是最佳买点机会。

3、挖坑洗盘法：一般出现在前期缓慢拉升的个股，后早期跟入的散户有一定程度的获利。为了后续的拉升，主力就要洗出不坚定的持有者。主力会借助指数调整或个股利空，顺势打压，给散户挖坑，很多散户一看到手中个股下跌，就会放弃手中股票，从而被洗出去了。遇到以下走势，大家就要结合主力资金动向和情况等，进行布局。

股市不仅是靠技术赚钱，靠心态和股市的规律，股市要学习的东西超过了大学，但是什么都不懂的人，都靠简单的规律就可以制胜，所以炒股也不需要什么文化，炒股要有自己的方法，不管什么方法，必须要有方法。没有风险控制能力、盲目进入股市很可能就踏上了淘金者的不归路。激进者被埋在山脚、跟风缺乏逆向思维者甩下山腰、贪婪疯狂者死在山顶。从亏损中得出的经验

顺势而为的含意就是顺着市道而为之，比如大盘刚由强势转入弱势并破位的头几天，你别急着买入，因为你再有的经验和选股的经验，在大盘刚转入弱势时，你买入的股票有可能当天上涨，但由于T+1，涨了你也无法当天卖出，第二天很有可能跳空补跌，那样会得不偿失。一个真正有经验的投资者是不会乱冒风险的，待大盘下跌的风险释放差不多了时，虽然并没完全走好，由于前几天的下跌释放基本到了一个小的阶段，这时有符合买点的个股，你可以出击一下，但一定要设好。就像游击战那样，打得赢就打，打不赢就走，保存实力是投资的首要之道。

二、涨幅和回落的关系。

不管你的买入价是多少，它从当天的高点回落超过3%，就应该引起注意，回落了3%以上的个股，当天走势往往不会太好，很难再创新高。但这不是绝对的，是卖还是留，还得看个股的形态、量、线、、内外盘以及，还要看它已经涨了几天。

有的投资人买股票时常常会片面看待个股的涨跌，一只股票跌了几天后，他会认为这只股跌得差不多了而买进，却不知在形态不好时它横盘几天后还会下跌。炒股不要单方面认为它何时是底，而应学会顺势而为，找那些刚启动又有量的个股，只看量还不够，还要看形态和量放大后其涨幅是否同步。选股是一个较为系统的工作，它涉及到一个人的心态、看盘的经验、对个股形态的理解和把握，还有大盘所处的位置以及量和价的关系等等。有些投资人选好的股票没敢买，怕跌，错过了第一买点，心慌意乱匆忙去追高买入，却没注意此时的现价和均价的关系，结果追了高。有些股票买错了又不肯认错，任其下跌，最后被迫长线投资。

止损说起来很简单，但要做到恰到好处是很难的，一般来说止损要看处于什么样的市道、个股的形态、涨升了多少、自涨升以来量的总和、换手率、每天的内外盘变化情况以及移动均线和的距离。如果有经验，一般可控制在3%以内，即使错了也能找到其他处于涨升段的个股。值得指出的是，止损和投资人的经验和心态有密切的关系。

不少投资者有一种错误的投资理念，那就是手里持有几只或十几只股票，却不知在这动荡的股市中要守好几只乃至十几只股票是非常困难的，更不要说赚钱了，可以这样说，大盘向好时，你手中的股票也许有几只能赚钱，但由于你的看盘经验和能力有限，如果突然变盘，你很难在短时间内了结手中的所有股票。其实你完全可以把有限的精力放在一两只股票上，对其进行细心观察，符合买点就买，不符合就等待机会，只要行情不是太坏，有很多值得投资的股票会像春笋一样冒出来。

想要炒好股票，必须要有良好的心态，要有赚而不喜、亏而不忧的正确态度，不管是赚还是亏，都要及时总结经验和教训并牢记操作过程中的得与失。什么是真正良好的心态呢?比如某只股票符合你的买点，但能涨多少你并不清楚，只能知道个大概。买后它跌了些，这时很多人都会觉得自己买错了，内心会有一种挫败感和失望感。

其实没必要紧张，而要认真观察它运动的过程，你应该多看看它的形态，5和处于什么形态，量和量比是多少，内外盘的量是外盘大还是内盘大，一般说来，外盘大于内盘表示主动性买进的人多于卖出的人。你还应注意在成交过程中每笔交易量的大小，这些观察对于第二天的走势很重要。

另外要多多观察分时k线中的5、15、30、60分钟以及技术指标所处于何种状态，若感觉图形还好，第二天操作要关注它开盘10分钟到20分钟是外盘大还是内盘大，若外盘大于内盘，走势自然较好，同时你还得把注意力集中在现价和均价线上，如在涨升过程中感到涨升无力，你就应及时了结，如果卖出后股价又超出了你的卖出价，千万不要后悔，只要总结自己错在哪里，这就是心态。