余额宝收益率究竟受哪些因素影响？
发布者：zsc123&&&&&来源：网络转载
余额宝从去年8%的高收益率受到投资者的青睐，进入2014年后，余额宝持续下跌，到目前为止已经跌破5%，其他宝宝类产品也是持续下跌。如此大起大落难免让人对余额宝的收益率产生巨大的疑惑，究竟为什么余额宝收益率会如此变动？究竟哪些因素会影响余额宝的收益率？
第一、受协定存款利率影响
余额宝的本质是天弘增利宝货币基金，其主要的收益就是来自基金和银行的协定存款利率，协定存款利率高则余额宝收益率就高，协定存款利率低则余额宝收益率就低。协定存款利率由中央银行规定基准利率。一般来说，市场资金面越紧张，协议存款利率就越高。在我国，能够直接反映市场资金面紧张程度的数据为SHIBOR。
第二、受阿里巴巴的影响
余额宝是阿里巴巴公司推出的，由于阿里巴巴强大的企业规模和互联网背景，可以为余额宝做支撑，因此在一定的程度上能为余额宝收益率做保证。退一步讲，万一互联网金融企业和基金公司合作之后，还是赚不到他们当时所报出的高收益率，那么他们会抱赔本赚吆喝、就当做活广告的思维，这个漏洞将由互联网金融企业自己出钱填补，这对投资者的收益也不影响。
第三、受货币市场影响
上面已经提到，余额宝收益率的来源本质上是协定存款利率，因此协定存款利率的高低是受到资本市场的影响的，具体上主要是货币市场的流动性和政策性影响。
第四、受季节影响
因为货币市场会受到季节的影响，而余额宝收益率受到货币市场的影响，因此余额宝收益率会受到季节的影响。
第五、受到余额宝的规模影响
一般来说，货币基金规模是越大，议价能力就越强，可以取得的利率就越高，但这是有极限的，当规模超大时，就会出现反向效应，这里可以解释一下，假设1000亿的资金可以已6%的成本获得，而且市场容量也不大，那么规模在5000亿的话就会让其余的4000亿的收益达不到6%，摊薄收益，以至于总体的收益率会减小。
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“宝”类收益下滑 短期仍被看好 业内人士称收益率还将走低，预计维持在4%—5%
&&&&业内人士分析，余额宝后期的七日年化收益率预计会在4%—5%之间。鲁力&摄
&&&&春节过后，一度风光无限、收益率傲视大部分银行理财产品的余额宝收益开始一路下滑，昨日，余额宝的七日年化收益率为5.71%。从曾经的7%以上到目前跌破6%，不少投资者都感到有点失望。而事实上，在业内分析人士看来，在目前的市场利率下，这样的收益率还是很高的，其平均收益率应在4%—5%左右。余额宝作为低风险的投资理财工具，短期投资依然被许多投资者看好。&&&&两大原因促成7%高收益&&&&近日，市民刘女士看着自己手机上的理财产品，不禁皱起眉头。刘女士于一个多月前投资了余额宝，金额为1万元，可从投资那天起，收益就逐日下滑。“我投资余额宝的时候收益率为6%以上，可随后的每一天都在跌。”刘女士表示，虽然钱不多，但看着下跌总会有些不愉快。“现在的收益率还可以，但跌到5%以下就不能接受了，不如去换其他有更高收益的理财产品。”刘女士表示，如果余额宝收益率一直往下跌的话，就不会考虑长期持有。&&&&余额宝等互联网理财产品，本质上是投资于货币基金，而货币基金的回报一方面来源于与银行的协议存款所获得的高利息，另一方面和余额宝庞大的规模有关。某金融机构分析师周先生分析：“余额宝集中大笔资金进行同业存款，与银行的议价能力自然就强，利率也会高。其次，银行间通过报价机制来进行资金的融通，而报价由市场资金面、资金规模和期限来决定。余额宝目前的规模有几千亿元，基金经理想给投资者寻求比较高的收益，它在市场上寻求资金匹配方时的报价也会比较高。”&&&&但周先生称，过往余额宝7%以上的收益是不合理的，“这种中低风险或者是没风险的货币基金有这么高的收益率是很可怕的，这就意味着整个市场的融资成本很高。”&&&&那么，余额宝何以创造如此高收益的“神话”？周先生介绍，余额宝诞生于2013年中期，当时正值各大银行流动性资金紧缺的时期，它的出现可有效地缓解“钱荒”，加上其声势浩大的网络营销模式，一下子就聚焦了许多人的目光。“当时之所以有这么高的收益，首先是‘生逢其时’，其次是期限错配的问题。”周先生指出，余额宝在天弘基金的配置过程中，就存在期限错配的问题。据了解，所谓期限错配，即现金的流入和流出不匹配。“比如银行是一天一天地向市场借钱，但做房贷时却是20年或30年的巨额贷款，借钱的成本每天都在变，可房贷的成本是固定的。”周先生告诉记者，这种期限错配对经营带来的风险是很大的，因此从去年的四季度起，银行、证券方面的监管部门都要求各银行和证券公司对此给予高度重视，尽少出现期限错配的问题。&&&&基于上述两个原因，余额宝收益一度高企，周先生也指出，在中国的货币基金市场，6%以上的收益率是不可为继的。周先生认为，只是余额宝刚好赶上了一个好时期，出现了如此高的收益率，给投资者形成一种依赖，实际上是不合理的。而按照目前的市场利率水平来看，货币基金市场合理的均衡收益率应该在4%左右。&&&&“宝”类收益将继续走低&&&&3月2日下午，天弘基金官网发布的最新数据显示，余额宝对接的货币基金“天弘增利宝”当日的年化七日收益率为5.9710%，这也是其自去年12月26日以来首次跌破6%。记者还了解到，除余额宝外，微信理财通、百度百赚等热门互联网理财产品的收益率也都处于下滑区间。其中，理财通对接的“华夏财富宝货币基金”3月1日的七日年化收益率为6.068%，百度百赚利滚利版对接的“嘉实活期宝货币基金”3月2日的七日年化收益率为6.0570，距离“破六”均只有一步之遥。&&&&多位业内人士认为，“宝”类产品的收益将会持续走低。原因是，一方面“余额宝类”互联网理财产品的投向单一，90%左右的同业存款决定了其对银行的依赖度较高，而市场资金面越来越充裕，流动性得到改善，“宝”类产品的议价能力也就降低；另一方面，基金公司和银行在做资金配置时也越来越注意到期限错配的问题，正对其进行纠正，收益自然下降。此外，不断涌现的互联网理财产品之间的竞争趋白热化，很多产品上市初期为了争夺市场甚至不惜以各种补贴的形式拉拢投资者。因此，余额宝类产品的相对吸引力或将下降。&&&&余额宝的收益率会跌倒什么程度？周先生表示短期内很难估计，长期来说，收益率应该会在4%—5%之间。也有分析人士指出，未来余额宝等互联网理财产品的走势还是要看货币市场的状况。尽管中国内地银行间的资金紧张有所缓解，但依然难以达到很宽松的局面，利率维持在高位的状况一时还难以改变。因此，余额宝们的收益率尽管下跌，但还应该继续保持在大大高于存款基准利率的高回报上。&&&&投资者短期内不会撤资&&&&投资者面对余额宝收益下降会做怎样的投资决策？记者采访了多位投资余额宝等互联网理财产品的市民，大部分市民表示暂时不会“撤宝”，因为相比银行活期存款的利率来说，余额宝的收益率还是高很多，况且投资的只是手上的闲置资金，即使收益下降了对本金也没有影响。也有部分投资者认为，投资余额宝是因为其相对于银行的理财产品来说比较灵活，可以随时取出来，但如果收益持续下降，也会考虑转向投资银行的一些理财产品，虽然时间固定，但收益也高。&&&&周先生认为，从本质上来说余额宝并不是一个理财产品，而更多的是一个互联网工具，是一个帮助普通老百姓或年轻人通过互联网的方式，轻松买到货币基金的渠道。这也决定了余额宝的客户群体以中小散户为主，他们的资金面大概在3万—5万元，这些资金数额在选择其他理财产品时，是没有议价能力的。因此，即便余额宝收益率下滑了，3万—5万元的资金数额也很难寻找到更好的理财产品。所以余额宝更多地起着普惠金融的作用，让草根阶层也可以分享一部分金融投资的回报。&&&&周先生也建议广大投资者，在考量理财产品的时候，收益率虽然是一个因素，但不是唯一的，甚至不是最重要的因素。投资理财产品时，关键要看金融产品的配置和自己的需要是否相契合，余额宝只能满足一些零散的资金，放在那有些小增值，靠它是绝对发不了财的，这不是主要的投资工具。&&&&南方日报记者&卓泳
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扫一扫，分享到微信朋友圈淘宝过季爆款别浪费---100%避免换宝贝被降权
第一步：判断哪些宝贝可以进行换宝贝操作。
原则上只要不跨类目的宝贝都能通过本教程进行换宝贝操作。注释：跨类目就是指的原宝贝是女包类，现在换成皮带类，这样是属于跨类目换宝贝！
开始换宝贝操作！
一：更换宝贝描述里面的内容。
1：更换宝贝描述图片（核心）
在这里我们必须使用的是淘宝图片空间的替换功能，注意不能删除原图，不能增加图片，不能删除图片，只能使用替换功能。关于替换功能，大家可以进入到淘宝图片空间，寻找到需要替换的宝贝，鼠标悬停在宝贝图片之上显示‘替换’功能！
关于使用替换功能系统无法检测到换宝贝的原理，因为淘宝换宝贝主要根据扫描系统HTML代码，宝贝描述中最主要的代码元素就是图片链接以及文字。当我们使用图片替换功能的时候，其实图片链接是没有改变的，故淘宝无法判断！
操作中会碰到的一些问题解决：
1：使用的非淘宝空间，如淘小宝，巴比豆图片空间没有替换功能，这个我们可以通过淘宝图片搬家的功能搬家到淘宝图片空间从而使用这个功能！
2：原宝贝图片过少，需要替换的宝贝图片很多，这个大家可以用PS对图片进行拼接操作，这样多图合并替换原宝贝的一张图片就够用了，再次强调原则不能删除原图，不能增加图片，不能删除图片，只能使用替换功能。
3：原图片太多，由于不能删除，那么多出来的图片就用极小的空白图片替换掉就可以了，不影响宝贝描述的美观！
二：更换淘宝宝贝主图
1：淘宝宝贝主图可以上传5张，如果你的宝贝已经上传了5张主图，那么请替换第五张，然后通过移动的方式将第五张移动的第一张默认显示！具体替换和移动可以的宝贝编辑里面点击进图，依然是鼠标悬停在图片上方，会出现替换以及移动选项！
2：如果你的宝贝主图原来没有5张，那么就替换最后一张图片移动到默认第一显示的位置！
3：注意事项，主图由于是重新上传，所以大家如果有3-5张主图，那么不建议一次性更换过来，我们可以选择每天更换一张进行操作！
三：更换宝贝标题
1：比如原宝贝标题是
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休闲（为了便于区分我特意将空格开来进行区分）
换标题的原则：公共部分的关键字不进行修改 ，比如
2012 新款 nike 女鞋 耐克 男鞋 正品 耐克 板鞋 复古 情侣 运动鞋 休闲
像类似的关键词你换过来的宝贝同样需要的换就不用修改了，只需要将需要修改的部分填充进去就可以了，另外关键字的排序也不要置换以及移动
四：更换宝贝类目属性
这里要注意的，一个是类目，一个是类目属性，品牌，货号，价格区间这样的才是类目属性，
一般类目属性有几十项，我们依次分批修改过来就可以了，修改原则遵循一次修改不操作原有的10%就可以了！
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&&& &&正文
好买：宝类产品收益对比（）
　　宝类产品收益对比()
　　一、 数据对比
　　昨日，货币基金的7日年化收益率均值为4.77%，纳入好买统计的“宝类”产品中佣金宝、众禄现金宝、百赚利滚利表现居前，7日年化收益率分别为5.50%、5.25%、5.14%；平安盈、余额宝、银联天天富表现居后，7日年化收益率分别为4.15%、4.07%、3.92%。
　　日每万份收益比较
　　7日年化收益率比较
　　数据来源：Wind、好买基金研究中心
中短期业绩比较
7日年化均值(%)
7日年化方差
每万份收益均值
每万份收益总值
每万份收益方差
众禄现金宝均值
百赚利滚利
货币基金均值
易方达易理财
汇添富全额宝
京东小金库均值
民生如意宝均值
华夏财富宝
广发天天红
苏宁零钱宝均值
理财通均值
中银活期宝
壹钱包活钱宝
好买储蓄罐
工银现金快线
平安盈均值
银联天天富
壹钱包活钱宝
中银活期宝
平安盈均值
广发天天红
众禄现金宝均值
百赚利滚利
苏宁零钱宝均值
易方达易理财
理财通均值
京东小金库均值
汇添富全额宝
货币基金均值
民生如意宝均值
银联天天富
华夏财富宝
好买储蓄罐
工银现金快线
　　数据来源：Wind、好买基金研究中心
　　二、回顾及展望
　　昨日，银行间市场资金利率整体平稳，主要期限短期资金利率小幅回落，7天质押式回购的加权平均利率为3.3974%，较前一交易日下降了8个BP。中国经济持续下行，存款保险制度征求意见稿出台，将进一步推动利率市场化和中小银行的发展，并将促进风险定价，促进健全银行退出机制。利率市场化的加快将加大央行进一步宽松的需求。若央行重启逆回购操作，资金利率有望重回3%()以下。
文章关键词：
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