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股指期货即将松绑 将采取逐步放开模式
09:16 来源：财新网
被束缚住手脚的股指期货松绑在即，从持仓手数到交易保证金都有望在近期调整，从而扭转股指期货死水一潭的现状。
监管层近期将调整期指期货持仓与保证金指标，但初始放开幅度不会很大，将分步骤进行调整。接近中金所的人士表示，股指期货受限已一年有余，在严厉的限制措施下，流动性枯竭成为最大的问题，机构纷纷呼吁监管松绑“解渴”。在A股市场逐渐走稳，市场亟需对冲工具的背景下，监管层已下定决心，对股指期货松绑。“调整的节奏不会一下就全放开，一步步的放开持仓量，调低保证金，要密切关注市场走势情况。”被束缚住手脚的股指期货松绑在即，从持仓手数到交易保证金都有望在近期调整，从而扭转股指期货死水一潭的现状。知情人士表示，股指期货受限已一年有余，在严厉的限制措施下，流动性枯竭成为最大的问题，机构纷纷呼吁监管松绑“解渴”。在A股市场逐渐走稳，市场亟需对冲工具的背景下，监管层已下定决心，对股指期货松绑。“调整的节奏不会一下就全放开，一步步的放开持仓量，调低保证金，要密切关注市场走势情况。”这位人士说。去年股灾，现货市场从高点一路下跌，趋势难以扭转，更呈现千股跌停、千股停牌的局面，流动性一度趋紧。市场信心溃散，加之监管严查“恶意做空”、高频交易等举措，股指期货被推至舆论的风口浪尖，甚至有言论提出要“关闭期指以救市。”上述舆论引起高层关注，并下达严控成交持仓比的明令。中金所也不得不逐步开启限制措施以求自保。自日开始，中金所一路将非套保账户单个产品、单日开仓从1500手缩减至600手，随后又在8月31日减至100手。彼时，股指期货成交量已经出现大幅度的萎缩，以沪深300主力合约IF1509为例，此前成交量可达到200万手左右，但在限制100手后日成交仅50万手以上。至9月2日，中金所推出了史上最严厉股指期货管控措施，并直接将其拖至名存实亡的边缘。中金所要求自9月7日起，单个产品、单日开仓超过10手即构成“日内开仓交易量较大”的异常交易行为；对保证金及平今仓手续费也大幅度提高。这一措施直接在次日将成交量打至平时的十分之一。而在历经一年多以后，股指期货成交量更是锐减。以2016年6月的数据为例，沪深300指数期货成交额约为2015年6月的0.5%，上证50指数期货和中证500指数期货成交金额也仅为2015年6月的0.7%和2.6%。对机构投资者而言，套保卖出虽然未受到限制，但由于市场缺乏投机对手盘，卖出压力巨大，股指期货贴水难以恢复。并且由于贴水开仓即锁定亏损，不少公募机构直接将产品进行存款管理赚取利息，私募机构也大幅收缩产品规模仅存千万规模，削减幅度超80%。一直以来，反对股指期货的依据主要有三点：一是股市期货市场的成交额远高于沪深两市的成交额，这可能不是正常对冲风险，而是过度投机；二是股指期货总是先于股市下跌，故此认为股指期货引导了股市下跌；三是在股市暴跌中股指期货大幅贴水，反对者认为这是有人利用股指期货做空股市的证据。但随后众多机构人士反驳认为，在市场单边上涨过程中，急需股指期货等做空工具完善价格发现功能；两融市场跛脚、个股系统性风险也只能转嫁至股指期货市场，若一味打压，或将增大现货市场抛压。在今年1月股市因熔断出现大幅波动时，上述观点也被反复提及。事实上，股指期货被指责为股市下跌元凶也曾在成熟市场发生过，但在市场逐步发展过程中均被证实无明确依据，并逐渐推翻改至大力发展，目前股指期货已成为成熟市场重要的对冲风险工具。以美国为例，1987年10月美国爆发了严重的股灾,随后人们潜意识中对衍生品市场的害怕与不信任占据了主导地位。美国政府成立了以当时的财政部长布雷迪为首的总统工作小组，对这次股灾进行研究与反思，这一小组于1988年发布的《布雷迪报告》提出了对股指期货的质疑。报告认为，1987年的股市崩溃主要是由指数套利和组合保险这两类交易在股票指数期货和现货市场相继推动而造成的。此后的两年间，美国政府还对期货交易所进行了秘密调查，FBI在芝加哥商品交易所和芝加哥期货交易所的交易大厅都派出了联邦密探。许多交易商被指控参与了范围甚广的欺诈客户、操纵市场等犯罪行为，但在最终审判结束之后，都被证明是捕风捉影。美国司法部对股指期货交易的调查给期货行业蒙上了一层阴影，也催生了更为严格的交易法规和执行条例，股指期货的发展遭遇了瓶颈期。但随着时间的推移和研究深入，市场逐渐认识到股指期货和金融危机之间并没有因果关系。金融衍生品本身并没有错，关键是如何进行合理使用和有效监管。1991年，以诺贝尔经济学奖得主莫顿米勒（Merton Miller）为首的工作小组经过大量详实的调查，否定了《布雷迪报告》中关于股指期货引致股灾的结论，认为1987年的股灾和1929年的股市“崩盘”并没有本质区别，都是宏观经济问题累积以及股票市场本身问题导致，不是由股指期货市场引起。同时学术研究一致认为没有找到波动性和程序交易之间有什么必然联系，指数套利程序交易无需对混乱的市场情况负责。同样的事情也发生在日本。其在1986年推出的日经225指数期货曾一度成为全球交易量最大的股指期货。但由于上市不久，就面临日本资产泡沫破灭，房地产经济全面崩溃，股市暴跌，经济陷入长期低迷，舆论再次将股指期货认作股灾的元凶并广泛宣传。1990年8月起，大阪交易所不断提高各种限制措施，比如提高保证金、手续费翻倍等。不过股指期货的严格限制并未扭转股票市场的低迷走势，1990年、1991年和1992年日经225指数的跌幅分别达到39%、4%和26%。直至1994年，日本开始逐步放松对股指期货的管制，但彼时新加坡交易所在日本股指期货市场受限的几年内抓住机遇，大力发展相关产品，并一直保持活跃交易，即使目前也占据日本股指市场重要地位。上述两个成熟市场的案例在股指期货被限的这一年多时间内被反复提及。目前，市场机构对股指期货松绑预期乐观，认为时机已到，但最终决策权仍在监管手上，并且即使松绑，股指期货规则也不会回至去年8月水平，机构人士多认为很可能开设一个小口子逐步恢复期指正常功能。但这对目前股指期货市场仍可能产生较大的正向促进。“目前市场最大的缺陷还是在于流动性的问题，监管可以考虑先适当放开持仓手数限制，比如从10手放开至50手，增加参与方，让套保单寻找到对手方，机构就能好操作很多。鉴于目前中证500的估值仍比较高，或许可以先采取打开沪深300和上证50。”一位公募基金经理向记者表示。（原标题：股指期货即将松绑）
本文来源：财新网责任编辑：向婷
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国内股指期货放开的呼声越来越大，可明显大部分投资者都是拒绝的，因为国内股指期货已经一次又一次的向市场证明了它存在的不合理性。既然无法改变，那么我们还是来看看我们所担忧的股指期货吧。
国内股指期货放开的呼声越来越大，可明显大部分投资者都是拒绝的，因为国内股指期货已经一次又一次的向市场证明了它存在的不合理性。既然无法改变，那么我们还是来看看我们所担忧的股指期货吧。股指期货股指期货在国内市场中扮演了什么角色?在股票市场没有出现大幅波动的时期，股指期货的存在并没有对市场的实际运行产生任何的影响。在股票总体市场向上运行的时期，股票指数上涨带动股指期货大幅上涨，股指期货的上涨被动带动大盘权重个股，使得市场机构大幅度积极买入市场权重个股，行情进一步加剧上涨。在市场出现大突发利空消息时，股指期货市场上集聚大量的空单，迫使大的机构和投资者进行大幅度的卖空股指期货并抛售现货市场上的股票，进而引起市场的大幅波动。所以股指期货的设立，非但没有减少市场的波动，也没有起到任何的套期保值作用，反而在股票的运行中起到助涨助跌的加剧市场波动的作用。因为所有参与股指期货的投资者，都是在通过股指期货放大手中的利润而不是通过股指期货进行套期保值。这点，其实早已成为参与股指期货机构中的共识。国内股指期货交易的现状股指期货设置的初衷其实是为了商品的套期保值。但事实上，中国的股指期货已经严重的失去了它套期保值的作用!在市场上没有出现清理配资之前，股指期货的交易量和每日的换手都达到了一个非常惊人的程度，一个作为套期保值的市场交易量却长期大于被套期保值市场，套期保值市场长期干扰正常市场的运行长期放大市场的波动风险。大量内幕消息知情人事，用提早获得短消息伙同各路基金肆无忌惮地干扰市场的正常运行，已经让股指期货越来越脱离其当初设立的初衷，沦为部分人士洗劫市场的工具。部分大的基金和机构长期呼吁恢复股指期货的正常运行，他们的依据是没有股指期货对冲其投资风险便不敢大肆地投入股市、投资股票。难道投资股票的逻辑不是股票市场具有投资价值?而是敢买股票?由此可见，这部分投资者恰恰是制造股市泡沫的作俑者，他们买入股票并不是因为其内在价值，而是通过概念题材炒作股票，怕把股票价格做上了天后不能完整出来，便寄希望于通过股指期货在卖出自己的股票时锁定自己的利润、把自己的所有风险转移给投资者。这种恢复股指期货的说法，明显存在逻辑问题。而所谓的通过股指期货套期保值，其实套取的恰恰是他们的野心。为什么国外股指期货没出现大问题?因为国内股指期货长期存在着以下问题。1.沪深300指数的权重存在严重问题?个股权重的严重失衡让股票指数的运行长期失真，
在每次市场出现大跌的时候。几只大盘权重个股的拉升就能够改变整个股指期货或者股票现货市场的走势。这是在任何一个成熟的资本市场里都是难以想象的。这种彻裸裸的操纵股票市场指数的行为，长期存在并误导大部分的投资者的股票操作。沪深300指数的设定表面上是用300只股票运行，编制了一个相对均衡的市场运行轨迹。只是因为权重编制的问题使得指数的运行长期失真，实际上几只大盘权重个股便决定了股票的大方向，这种传导机制不但令这几只权重个股的走势，决定了沪深300指数的走势，更决定了市场上三千多只股票的总体走势，这明显是不合逻辑的。因为这几只权重个股的每日成交额对于市场上的整体成交额，基本上可以忽略不计。沪深300指数的前十权重个股占到其股票指数的31..57%，假设每只股票里有5家大基金，这50只基金便决定了数千万股民的生死。因为权重的问题，打压沪深300只是需要几个大的标的证券，这明显的是等于用10只权重股50家机构就可以搅动整个市场的走势。再通过对比这10只权重个股每日的成交量，你会发现其实通过很少的资金资金便可以控制整个中国股票市场。最可怕的是在2015年股灾期间，一家私募机构通过程序化交易用500万的资金在期货市场上通过高频交易，市场上赚了20亿，而这期间市场市值蒸发了13万亿。而之前的光大乌龙指事件，证明其实一家机构的自营部门便可以令股票指数涨停了。而在每次市场大跌的行情中，中国石油、中国石化的每一次大幅上涨和下跌，对于股票指数的严重扭曲……事件说明：股指期货中个股权重的严重不均衡，已经令股票市场成为某些内幕消息知情人士长期套利的工具。2.影响股指期货的股票筹码存在严重问题始于05年的股权分置改革让市场上的大股东筹码全流通，也让所谓的机构持股成本无限接近于0，这与股民从市场上获取的筹码存在着天然的价差，必将导致大股东的抛售行为。在股权分置改革后公司的大股东把手上的筹码大肆抛售获利后，又利用交易所无限制的漏洞肆无忌惮的通过天价估值定向增发、重组、高送转、股权激励等手段获取大量的廉价筹码，这让市场上充斥着越来越多的廉价筹码。而这些筹码跟股民手上持有的筹码存在着巨大的利差，这必将导致该部分的筹码在没有过多的市场约束时大规模地进行减持。而最终的结果必然是，在在上涨或者，震荡的市场里该部分筹码进行大规模的减持。在逐步下行的市场里面，廉价筹码的持有者必将利用，亲属间的账号在期货市场里大肆的进行股指期货的卖空。而在现货市场里，又会通过自己的账号，大规模的卖空股票获取利差。而无论如何，该部分筹码都将天然的充当股指期货做空市场的工具。3.交易制度的不公股指期货T+0
股票T+1该制度是股指期货最为引人诟病的地方。这也是在任何一个成熟的市场，或者拥有股指期货的市场上所没有的交易制度。该制度的设定使得股指期货的交易者能够动用极少的资金在市场上发生剧烈突发的事件时，利用手上的资金优势或者软件操作上的便利，反复多次的令当日买入股票的投资者在当日或者次日蒙受巨大的金钱损失。这一制度的存在明显违背市场的公平公正公开制度，也长期使投资者与机构站在不对等的地位。这使得股指期货沦为大机构洗劫大部分的市场投资者，而明显的，最需要通过股指期货获取套期保值的中国股票市场上占据绝大多数的投资者，却长期沦为股指期货套取利润的对象。这是本末倒置的。4.市场消息的严重不对称中国国内的股票市场上长期存在着严重的信息不对称。大量的内幕消息，知情人士利用自己对内幕消息的，提早获知资本市场的内幕消息赤裸裸的洗劫市场。另外相关媒体财经报道长期引用所谓的内幕消息，知情人事发表所谓的市场内幕消息，发布各种不实的造成市场大幅波动的利空利好消息，造成市场大规模的上涨或下跌，却基本上不承担任何的责任。这种赤裸裸的操纵市场的行为却没有引起管理层的充分重视，这明显是有问题的。在国外市场信息制度的披露或者所谓的内幕消息的保密程度、都是市场监控的重点。5.股东道德问题国外的证券市场上市公司获取利润的主要方式是：通过向市场募集发展企业所需要的资金大力发展企业，再从企业从市场上获取的利润中得到有资金的增值。而国内由于监管部门的问题，上市公司的主要获利模式则是不断的利用市场上的漏洞套取股民的资金。国内企业的发展方式则是通过对企业三年的良好运营，在满足上市条件后巧立名目向市场上发布募集资金的项目。然后通过不断的，高送转和联合各路资本不断的，天价重组并购。使得企业的股本越来越多，市值越来越大。但事实上，企业的发展并没有任何的改变，或者是沦为一个亏钱的壳公司。而上市企业通过不断地讲故事，再配合各路所谓的公募私募基金。不断的拉抬股价在股价最高峰的时候，利用消息的不对称。进行高位的减持以获取大量的不道德的财富。上市企业高管通过减持股份所获得的资金，远远的超过了上市企业所创造的利润。这在任何一个成熟的股票市场里面都是不常见的。由此可见，上市企业受到市场的监管实在是太少了，但从另一方面也说明国内的资本家进行的资本运作是何等的高明。上市公司回馈股民的最好方式并不是所谓的高送转和肆无忌惮地天价并购重组，而是努力经营好自己的企业，提高上市公司的分红，并适当的回购市场上，发行的股票。6.管理层对方针政策的发布方式存在严重问题影响股指期货短期涨跌的最主要的原因是。短期的，突发的市场上的，关于证券股票类的消息。而该部分消息却长期莫名奇妙的掌握在所谓的内幕消息，知情人士手上。并被其灵活的运用到对股指期货和股票市场的操控中。证券监管部门长期以自有的思维方式希望控制中国的证券市场运行的方向。证券市场上，许多措施的制定。都是通过与所谓的机构、财经类的权威人士进行商讨。却没有进行所谓的市场调研长期忽视对股民的利益诉求、更没有充分尊重股民的财产安全。管理层所有制度的制定，，期脱离市场的实际情况。采用不断的试探式的方式向市场上释放所谓的准备执行的消息，这种试探市场的行为，不但令市场上充斥着大量的所谓内幕消息，知情人士，更令该部分人士通过这些提前获知的消息，获取了巨额的不对等的股票交易利润更造成市场蒸发巨额的财富。通过主流媒体发布准备执行的关于金融市场的预案，试探该方案会否造成市场的大跌方式。这种试探式的发布方式已经一次又一次的造成了市场的大幅波动，该行为已经严重干扰了市场的正常运行。大部分的市场内幕消息知情人士，长期通过获取该类消息，通过股指期货和股票市场，套取巨额财富。向市场放出准备出的、未推出的关于财政类的预案，如果市场造成市场大幅下跌，则立马进行所谓的辟谣。市场稳定后，又再次放出修改后的预案，市场再次大跌，再次辟谣。等到市场跌到实在跌不动了，再正式公布该预案。这种管理方式，造成市场财富的蒸发不合理蒸发却长期管理者忽视，这明显是有问题的。西方市场的做法是通过前期的市场调研，良好的保密措施，在股票交易的正常时间内，及时公布该类信息。及时性使得无论消息大小，好坏，市场上的所有投资者都能在最短的时间内，判断出该消息对未来市场走势的影响，也使得所谓的内幕消息对市场的影响降到最低的程度。国内市场这种试探性的管理方式，由于消息的不对称，即使是很小的消息，由于股指期货和一些别有用心的内幕消息知情投资者的利用，造成长期的、恐慌性的市场抛压，市场长期处于长期的政策影响状态。而股指期货恰恰成为了该部分内幕人通过不对称消息获取利润的工具。股指期货究竟带给了我们什么?有人说，股指期货的设置很好的提供了市场的套期保值作用，并没有为市场上带来巨幅的下跌。这明显是睁眼说瞎话的行为。股指期货开通后A股下跌了45%，而这波清理配资的股灾中，市场在很短的时间下跌了40%。而其实，稍微懂点市场的投资者都知道：从股指期货诞生的那天到目前为止，其实市场上大的趋势是一直向下的。如果不是因为配置的存在令市场涌入了大批的资金，中国的股票市场基本不会出现2014年到2015年那波大的行情。市场大量廉价筹码的制造存在、内幕消息的存在、T+0的股指期货的存在、管理层长期试探性的管理……只有抽血的中国股票市场，中国的股指期货确实是最好的生存方式。
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买卖期指，需要到期货公司开户。大部分股票券商获得了向期货公司介绍客户的...
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假设各种限制都放开，期指会出现升水还是贴水加大？
西宁特钢终止拟进行的公司重大债务重组
&三、终止本次重大事项的原因
经与相关方磋商，最终未能就公司重大债务重组的方式、价款等实质条款达成一致意见。公司认为继续推进该事项条件尚不成熟，为保证公平信息披露，维护投资者利益，公司决定终止筹划本次重大事项。
四、终止筹划本次重大事项对公司的影响
本次终止重大债务重组对公司业绩无影响，不会对公司的正常生产经营产生不利影响。&
垃圾债涨疯了，因为8月兑付高峰提前抢筹？
8月份中上旬
建峰债提前兑付
三钢、凌钢回售资金发放
11万方债兑付
11锡业债回售资金发放
万基债回售资金发放
中孚债回售资金发放
综艺债兑付
160719 嘉实黄金8月4日起限制1万元以上申购（因外汇额度限制）
原油重回40美元以下，是否可以慢慢建仓了
1金币8金币18金币58金币88金币188金币
余额不足，
支付即为同意
原油价格和油价对应关系不知道有没有人做？
- 慢、关键是慢
没段子，差评！
黄金都不给买了？
西宁特钢拟债务重组，是否与定增遇阻有关（定增价较高又不愿下调）？
- 分级粉丝
帅牛辛苦啦
辛苦，感谢！
- 套利小学生
难道帅牛看见放开期指交易限制，紧张的连段子都忘写了？O(∩_∩)O哈哈~
- http://blog.sina.com.cn/u/
个多亿的本息8月2日到账。
- 80后金融
帅牛辛苦了
- 不变应变老夫 随机应变新秀
问帅牛转版及合位
12日到月底
每次债券资金的兑付数额是多少？
万方12日兑现额是？
17日锡业？
- 不变应变老夫 随机应变新秀
- 不变应变老夫 随机应变新秀
8月24日 万基债回售资金发放
这个什么进修回售啊
- 不变应变老夫 随机应变新秀
还要加上8*26日
天呀，好多。
- 央行从业
外汇管的很严格啊
每天都看帅牛mm的帖子，已成为忠实粉丝：）
- 低风险投资爱好者
帅牛是女的啊
要回复问题请先或论2017股指期货完全放开的可能性
论2017股指期货完全放开的可能性
所属栏目：股票资讯
来源：智操盘
　　整体来看，许多做的朋友们都采取了一种方式，就是利用给出的模拟基金进行股指配资的投资。进入一月份以来，沪指先扬后抑，近期走弱迹象较为明显。而IPO明显加快，致使一大批新股提前开板，赚钱效应大减。临近春节，市场资金无心恋战，多数休息为主。当前市场环境中，仅有短庄股逆势上涨，但短庄股的短线振幅较大，容易踏错节奏，整体操作难度偏大。今日盘指数震荡下行，午后中字头股逆势拉升护盘，但持续性还有待考察，在当前行情下，追涨需谨慎。
　　这一年：
　　据媒体报道，被施以“史上最严厉限制措施”的股指期货，终于在被禁锢一年多后即将迎政策松绑。最快有望在本月放开第一步。单个期指产品日内可开仓交易量有望在近期从10手放开至20手，非套期保值持仓交易保证金标准将由40%降低至20%，前期将以逐步松绑、稳步推进的方式，放开步伐不会太大。
　　某股指期货配资平台从业内人士获悉，2015年股灾发生后，中金所对股指期货采取了限制政策。数据显示，2016年沪深300(，-23.78， -0.71%)、上证50、中证500三股指期货品种成交额同比大幅下降98.8%、96.6%和89.1%。期指风险管理功能已经名存实亡，超万亿规模的对冲基金撤离股市，对A股流动性形成上千亿规模的“抽水”。股指期货松绑，期货公司有望受益市场成交量回升。　　去年12月19日~20日，证监会副主席方星海出席证监会派出机构期货监管干部培训班，要求交易所及期货公司积极稳妥推进市场建设，进一步深化市场功能，促进供给侧结构性改革。会议期间，还邀请专家就境外衍生品市场监管和发展情况、产业企业运用期货衍生品情况等进行了讲解。
　　上述培训班传出消息称，股指期货松绑已获高层支持，但证监会未对该消息进行正面回应。不过，去年12月23日，证监会主席刘士余和方星海如此前传言所述，赴上海到中金所总部调研。
　　有接近中金所的人士告诉记者，刘士余与方星海到中金所调研，召开的是小范围碰头会，具体谈论内容并没有进行传达。“一般而言，要有确定的安排才会向下传达。”该人士表示，尚未听说所谓“特别工作小组”，如果真有这样的小组，按照往常经验级别也一定是很高的。
　　“股指期货是一个相对专业的市场，去年股市异动期间，部分不太了解衍生品内在逻辑的人士跨界发声，中小投资者受到这种声音的误导，监管层也因此承受压力。”厦门大学证券研究中心主任、EMBA金融教授郑振龙表示，当时对股指期货的指责，大多数是不成立的。部分投资者因为不了解股指期货而产生担忧的情绪，甚至简单认为股指期货松绑就会利空股市，但是并不存在这样的机理。
　　2017股指期货开放众望所归
　　在业内人士看来，当前股指期货松绑的时机是成熟的，但是短期内完全恢复的可能性不大。
　　“股指期货受限制以来，两个市场的关系就割裂了。这一年来，股指期货一直都是大幅贴水，这对市场有一定负能量。”郑振龙分析，因为期货便宜、现货贵，所以投资者就会认为现货仍然会跌，股指期货市场不断向现货市场传递出这样的信号。
　　事实上，从去年下半年以来，业界对股指期货松绑的呼声一直未断。一些机构人士也表示，期待2017年股指期货可以逐渐恢复正常。
　　北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越近日对第一财经记者表示，需要为股票市场找到化解风险的通道，而股指期货就是最好的资产。此前他亦呼吁，“希望今年能恢复股指期货的新常态”。
　　2015年股市异动期间，投资者对股指期货的指责主要是认为其对A股助涨助跌。郑振龙分析，股指期货基于多方面优势，导致价格反应比股票市场早。比如T+0机制，交易成本低，而且股指期货市场参与者专业性较高，对信息反应敏感。市场一有信息变动，期货市场参与者就会先行反应，这正是市场效率的表现。这样的“领涨领跌”，是价格发现功能的一个正面体现，而非“助涨助跌”。
　　股指期货短期内也难生质变
　　2015年股市异动期间，中金所公布了一系列对股指期货严格管控的措施，主要是调高交易保证金、提高手续费、调低日内开仓量限制标准。
　　厦门大学证券研究中心主任及EMB金融教授郑振龙表示，应该从开仓限制、保证金、交易成本三大方面进行调整。“限仓的主要目的是防止单个主体或几个主体联合操纵市场，监管的重点是市场操纵而不应该对正常交易行为进行长期限制。”他分析，从中国股指期货市场的规模来看，没有几千手、几万手，要操纵市场是不可能的。而且对大机构而言，从10手提高到20手这样的渐进调整起不到太大作用，至少需要百手或千手才能满足需求。
　　交易成本过高对市场流动性的伤害也是非常明显的。如果要进行连续交易，交易成本一定是微小的，否则因为交易成本太高，投资者对信息的反应一定会滞后体现，不利于连续交易。“流动性是市场非常宝贵的资源。”他告诉记者，交易量越大，流动性越好，市场的承载能力越高，否则在流动性很差的市场中，非常小的一笔交易就会导致市场的剧烈波动。
　　看待股指期货的放松时机，新手在进行股指配资的时候，最好先投入少量的资金，不要一开始就投资大量的资金。也不能仅从期货行业本身来判断，需要更加全局的考虑，而当前整体的监管方向是严防风险，所以短期恢复股指期货的可能性不大。但是，可以观察到高层对证监会的授权在逐渐加大，因此在不影响整体经济稳定的前提下，证监会进行规则内的微调是有可能的。因此某配资公司股指期货配资平台预期2017年初会有些许利好的量变，但期待瞬间完全开放这般巨大的变概率还是非常低的。
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