（原标题：9月理财产品收益率创新高 银行创新付息方式吸客）

这边厢，虽然银行忙于吸收存款，但是，融360监测的数据显示，三季度银行定期存款利率均值为2.28%，与上一季度相比基本无变化，甚至部分大行还下调了存款利率。另一边厢，9月平均预期年化收益率为4.61%，创下2年来的新高。

理财分析师认为，银行已意识到通过定期存款来揽储的效果甚微，所以在定期存款利率调整方面基本无变化。

据融360监测的数据显示，在监测的617家支行中，存款利率各期限中变化最多的为三年和五年期。

部分大行下调三年期定存利率

从利率范围来看，国有五大行三季度各期限利率上浮幅度较二季度变化不大，甚至有小幅下降。其中，较二季度下调最多的是三年期定期存款利率，中行、建行、交行较二季度都有所下调，利息环比下调幅度最高达到了7.14%。

此外，股份制银行利率高的优势不再延续。据监测数据显示，股份制商业银行一年期以内的存款利率要高于国有银行，但三年、五年期的利率整体要低于国有银行。

受目前市场利率上升、季末揽储及双节假期等多方面因素的影响，银行理财不断走高。监测数据显示，9月银行理财产品平均预期年化收益率为4.61%，创下两年来的新高。

对于银行对定期存款利率和理财产品收益率的不同态度，融360分析师指出，虽然银行揽储压力大，但是银行也意识到通过定期存款揽储的效果甚微。

不过，银行也没有完全放弃定存这一揽储工具，而是通过创新方式吸客。第三方监测机构发现，部分银行的大额存单推出了按月付息的形式，对于两年期和三年期的大额存单，每月可以提前享受收益，例如中行在8月份推出2017年第一期大额存单就是按月付息。

此外，还有银行推出分段计息。例如农行的大额存单提前支取时，以实际存款期靠档计息。

而一些银行还支持转让功能。大额存单持有者可以在产品未到期前找到转让者，到银行办理转让手续。

融360理财分析师认为，对于稳健投资者来说，大额存单便利性不断提高，加之其安全性较高，也是一个较好的大额投资方式。

对于四季度存款利率及理财产品收益率的走势，该分析师认为，四季度存款利率整体还会保持基本稳定的态势。国有银行在季初仍会保持在长期定期存款利率方面的优势，此后，股份制银行在此影响下，或许会紧随其后。

银行理财产品方面，上述理财分析师表示，上月底央行针对商业银行落地普惠金融领域宣布定向降准事宜，此项政策虽然自2018年起开始实施，而且只是针对普惠金融领域，释放的资金规模可能并不大，但仍旧会带来流动性改善的期待，从而影响期限较长(例如3个月以上)的银行理财产品发行量和预期收益率。

此外，银行理财产品收益的未来走势取决于整个市场的资金供求状况，总体上看，理财产品利率短期不具备持续上行的可能，但考虑到去杠杆仍在进行中，央行还是会把流动性维持在“紧平衡”状态，资金利率也没有太多下行的空间。

有业内分析师称，银行理财产品收益的未来走势取决于整个市场的资金供求状况，总体上看，理财产品利率短期不具备持续上行的可能。但考虑到去杠杆仍在进行中，央行还是会把流动性维持在“紧平衡”状态，资金利率也没有太多下行的空间。

预计，10月~11月的市场利率仍会保持相对平稳，银行理财产品大幅波动的可能性不大。但12月流动性收紧是大概率事件，届时银行理财收益率很有可能会再现“收益翘尾”现象。

利率债市场总体呈现区间震荡，仍以波段机会为主。四季度利率债发行压力仍存，主因需求不强，需求的变化将成为影响未来走势的关键点。

信用债方面，景顺长城基金预计四季度监管和资金面紧平衡持续，供给增大、需求弱平衡，信用债收益率将高位震荡，获取票息相对容易。

债基数量直逼一千只 业内称――

四季度债券市场或延续盘整

广州日报讯 (全媒体记者刘幸)中国证券投资基金业协会本月公布的最新统计数据显示，截至8月底，我国境内共有基金管理公司112家，管理的公募基金资产合计11.06万亿元。相比7月底增幅为0.36%，再创新高。其中债券基金数量有970只，净值为13584.69亿元。

不过，就在基金规模不断扩大之时，债券基金的情况则不同。广州日报全媒体记者统计发现，虽然债券基金的发行数量节节攀升，数量有望在9月底突破1000只；但债券基金规模今年“先扬后抑”，相比3月31日，债券基金规模半年缩小了16.7%。

据悉，二季度以来，债基萎缩与相关赎回有关。其中成立时间不长的次新债基或者偏债型混合基金是大额赎回的高发区域。次新债基成为大额赎回的高发区，主要缘于机构委外定制基金集中在债基领域，在今年债市的行情及二季度以来监管加强的背景下，定制基金的收益率水平很难达标。

而货币市场基金收益率走高也产生了一定的替代效应。今年上半年，7日年化收益率超过4%。

博时基金认为， 第四季度，债券市场将盘整延续。稳字当头，行业配置以价值和防御风格为主。

　　银行理财产品收益持续走低早已不是什么新鲜事，对于一些“忠于”银行产品的投资者来说，也已经习惯，虽然收益低但还是会买，毕竟在安全性方面还是比较有保障的。

　　但是，近日有媒体曝出，银行理财产品收益虽然走低，可管理费却不减，有的银行的管理费甚至高得离谱。

　　超额管理费 银行拿走4成投资收益

　　据报道，某城商行一款9月12日刚刚到期的理财产品兑付公告显示，接近230万元的投资收益，银行拿走了95万元，其中含94.5万元的管理费和0.5万元的托管费，而兑付客户收益不足135万元。

　　由此可以测算出，客户实际收益与银行收费的比值约为1：0.7。也就是说，在产品的投资总收益中，银行在无需占用资金的情况下，即可抽走逾四成的收益。

　　无独有偶，该行另一款9月6日到期的理财产品的兑付公告显示，客户获得的投资收益约152万元，而银行收取的费用合计约98万元，占总收益的近4成，客户实际收益与银行收益的比值约为1：0.64。

　　这样的比例也震惊了不少投资者，有投资者表示自己其实能理解银行收取一定管理费，但比例应该占总收益的一至两成。换而言之，投资者能接受的客户实际收益与银行收费的比值约为1:0.1至1:0.2之间，而1:0.7实在是和前两者差距太大。

　　除了管理费 还有托管费、销售费……

　　其实，除了管理费外，银行所收取的费用还有托管费、销售费等。

　　理财师表示，销售费用和托管费实际是银行的固定收益，即不管这款产品挣没挣钱，这笔费用都要收取。而管理费则是浮动收益，市民在购买银行理财产品时，获得的实际收益率是扣除销售费用、托管费和管理费用之后的收益。

　　举例来说，一款产品客户拿到的年化收益率为3.6%，而产品说明书上显示产品的代理费为0.02%，托管费及投资管理费为1.93%，也就是说，银行拿走了1.95%的盈利，这就表明这款产品本身的实际收益率应为5.55%。

　　理财师表示，其实很多银行理财产品的实际收益率都要高于预期，但一般都不会告知客户。建议各位投资者在选择产品时，仔细看产品说明书，尽量挑管理费较低的产品；如果银行方面表示某款产品不需要管理费，那也要看清销售费用和托管费用的收取标准。

　　除了银行理财产品外，配置基金、股票或别的理财产品时同样需支付一定的管理费或手续费，这时投资者也要擦亮眼睛，选一些费用较低或是没有额外费用的产品，让投资者获得更多奖品和收益。

　　总之，市民在选择理财产品时一定要综合各种费用来看，选择一个适合自己且所需费用较低的产品，在最大程度上获得收益。

（责任编辑：张洋 HN080）

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