作者：影视达人&&时间：今天&&
&&& 基本面：本轮行情能创下历史新高的个股，从板块上来归类主要为白酒酿造，稀土磁材和部分次新小盘股，往往具备资源稀缺性和行业景气两大特点，而国海证券所属券商业，在如此低迷的市场下，无论现在还是未来一段时间内都难以走出经营低谷。&&& 资金面：国海证券自6月6日超高送转除权日以来，大资金频繁大幅流出，借送配除权后的价格优势大举出逃十分明显。&&& 技术面：复权计算本轮涨幅累计高达220％，股票跌多了会涨，涨多了会跌，是亘古不变的真理。&&& 总结：4月24日以前都是大资金合力做高的行情，之后基本都是靠游资对倒，散户资金流入以维持相对高位的行情，随着10送15送股结束，国海证券可谓利好出尽，纵观历史高送配（10送8以上），送配以后基本皆以颓势为主，目前，国海证券的博傻游戏已经到了最后阶段，勇于介入或者持股的散户应该做好接最后一棒的准备，一旦下破必须果断止损，否则后患无穷；而获利了结从博傻游戏中撤出不失为更好的做法。&&& 仅个人观点，不构成买卖依据。理性操作留一分清醒留一分醉，更需留一分谨慎警惕。&意见中肯，采纳！强势保持暂且谨慎乐观，毕竟涨幅已大！保持警惕是必须的！&[原帖]&意见中肯，采纳！强势保持暂且谨慎乐观，毕竟涨幅已大！保持警惕是必须的！&作者：183.60.99.*&& 11:25:55感觉送股上攻乏力，大单特大单天天流出，悬啊！前5天内只要1天逮到涨停就可以了。不会破位大跌的。放心，赚到20％，离场。[原帖]前5天内只要1天逮到涨停就可以了。不会破位大跌的。放心，赚到20％，离场。作者：218.94.43.*&& 11:34:39还有8月9日得限售股解禁，希望短线能有所突破好了结！[原帖][原帖]&意见中肯，采纳！强势保持暂且谨慎乐观，毕竟涨幅已大！保持警惕是必须的！&作者：183.60.99.*&& 11:25:55感觉送股上攻乏力，大单特大单天天流出，悬啊！作者：218.16.145.*&& 11:29:23支持！支持楼主！[原帖]&意见中肯，采纳！强势保持暂且谨慎乐观，毕竟涨幅已大！保持警惕是必须的！&作者：183.60.99.*&& 11:25:55支持！两手准备，随时跑路，见好就收！国海证券，击鼓传花，看谁最后倒霉？支持楼主！其实就这么几分钱业绩，18亿总股本的地方券商股，能值多少钱？大家都心照不宣！只不过是和游资再玩博傻游戏罢了。&不讲义气真生气，&散户先逃我着急；&原想拉升现放弃，&连续托盘没力气；&破罐破甩生悔意，&放假旅游去看戏。[原帖]其实就这么几分钱业绩，18亿总股本的地方券商股，能值多少钱？大家都心照不宣！只不过是和游资再玩博傻游戏罢了。作者：61.135.208.*&& 13:26:43控制好仓位不要过量参与并设置好止损位还是可以玩玩的，毕竟散户跑得快，但是，不过重仓参与而又不懂止损的散户，可能导致一次博傻，终身残废！[原帖][原帖]其实就这么几分钱业绩，18亿总股本的地方券商股，能值多少钱？大家都心照不宣！只不过是和游资再玩博傻游戏罢了。作者：61.135.208.*&& 13:26:43控制好仓位不要过量参与并设置好止损位还是可以玩玩的，毕竟散户跑得快，但是，不过重仓参与而又不懂止损的散户，可能导致一次博傻，终身残废！作者：183.60.99.*&& 13:36:23一次博傻，终身残废！妙！[原帖]&意见中肯，采纳！强势保持暂且谨慎乐观，毕竟涨幅已大！保持警惕是必须的！&作者：183.60.99.*&& 11:25:55支持！最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！那可怜的娃不知道要套几多年才能解禁，阿门！[原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！中国股市，忘痛必危！[原帖]中国股市，忘痛必危！作者：115.236.19.*&& 13:53:17支持！[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！支持楼主！[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！关注![原帖][原帖]中国股市，忘痛必危！作者：115.236.19.*&& 13:53:17支持！作者：183.60.99.*&& 13:56:37支持！[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！我支持[原帖][原帖]最后一棒到，看到有个傻2，13元接了！呵呵！作者：115.236.19.*&& 13:44:40居然还有那么多唱多的，真是死了不知咋死得！作者：115.236.19.*&& 13:48:56支持！
文章点击排行榜2010年国海证券赚5亿 SST集琦复牌或涨两倍
& 　　若顺利过会，国海证券上市后的前景也颇受关注。
　　“借壳上市虽说可以规避对券商IPO的要求，但监管层也要求对借壳上市的券商从严把握。首创证券递交申请至今未批，很大程度上就是这个原因。”一位投行人士表示。
　　莫慌!此次主力仍然在假摔? 套牢的股
相关公司股票走势
票很可能有救了! 3月股市很可能发生巨变? 拉锯战背后暗藏的资金动向!
　　国海证券2010年财务报告显示，当年该公司实现营业收入18.95亿元，净利润4.97亿元。中国证券业协会的统计数据表明，公司2009年营业收入和净利润排名分别为第33名和39名，并在经纪业务、投行业务净收入排名中也跻身前1/3.
　　“在上市券商中，国海证券和规模差不多，可以进行比较。目前券商行业的动态市盈率为20倍，市净率为2~5倍。”中信建投分析师魏涛表示。
　　国海证券2010年每股收益为0.57元，根据20倍的市盈率计算，国海证券的股价在11.40元左右，加上股改送股因素，借壳后国海证券的合理股价应是13.68元，是停牌前股价的大约3倍。借壳后的国海证券总股本7.1678亿股，总市值约为100亿元。在已上市券商中，东北证券市值约130亿元。
(责任编辑：姜炯)
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09-02-20·
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进口商品吸收国内“纯购买力”，恰恰有利于抑制通胀。
搜狐财经社区话题
不知道国家统计局统计的是哪部分人的CPI，反正和我无关
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关注一件事并尽力做好，这种心态是种创业心态
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成交额:0成交量:0买入价:0.000卖出价:0.000
市盈率:0.000收益率:0.00052周最高:0.00052周最低:0.000国海证券:2016年年度报告_国海证券(000750)_公告正文
国海证券:2016年年度报告
公告日期：
国海证券股份有限公司
证券代码： 000750
2016 年年度报告
2016 年年度报告
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报
告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司董事长何春梅女士、主管会计工作负责人谭志华先生及会计
机构负责人梁江波先生声明：保证本报告中财务报告的真实、准确、
本报告经公司第七届董事会第三十次会议审议通过。 9名董事出
席会议并行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告的真
实性、准确性、完整性无法做出保证或存在异议。
公司 2016 年度利润分配预案为： 以公司截至 2016 年 12 月 31 日
总股本 4,215,541,972 股为基数，向公司全体股东每 10 股派发现金股
利 1.00 元（含税），不进行股票股利分配，共分配利润 421,554,197.20
元，剩余未分配利润 872,679,653.74 元转入下一年度； 2016 年度公司
不进行资本公积转增股本。
公司 2016 年年度财务报告已经大信会计师事务所（特殊普通合
伙）审计， 并出具了标准无保留意见的审计报告。
大信会计师事务所（特殊普通合伙） 为本公司出具了带强调事项
段无保留意见的内部控制审计报告，本公司董事会、监事会对相关事
项已有详细说明，请投资者注意阅读。
本报告所涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实
质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应
当理解计划、预测与承诺之间的差异。
2016 年年度报告
第一节 释义和重大风险提示...............................1
第二节 公司简介和主要财务指标...........................4
第三节 公司业务概要 ...................................26
第四节 经营情况讨论与分析..............................34
第五节 重要事项 .......................................74
第六节 股份变动及股东情况..............................97
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .............103
第八节 公司治理 ......................................121
第九节 公司债券相关情况...............................153
第十节 财务报告 ......................................157
第十一节 备查文件目录.................................272
2016 年年度报告
第一节 释义和重大风险提示
在本报告中，除非另有说明，以下简称和术语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
公司 指 国海证券股份有限公司
本报告 指 国海证券股份有限公司 2016 年年度报告
报告期内 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 12 月 31 日
报告期末 指 2016 年 12 月 31 日
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
元 指 人民币元
根据证券公司业务范围和公司资产负债的流动性特
点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业
务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标
基金公司 指 国海富兰克林基金管理有限公司
期货公司 指 国海良时期货有限公司
直投公司 指 国海创新资本投资管理有限公司
北部湾股交所 指 广西北部湾股权交易所股份有限公司
广西投资集团 指 广西投资集团有限公司
索美公司 指 广西梧州索芙特美容保健品有限公司
桂东电力 指 广西桂东电力股份有限公司
荣桂贸易 指 广西荣桂贸易公司
中恒集团 指 广西梧州中恒集团股份有限公司
湖南湘晖 指 湖南湘晖资产经营股份有限公司
靓本清超市 指 广州市靓本清超市有限公司
株洲国投 指 株洲市国有资产投资控股集团有限公司
武汉香溢 指 武汉香溢大酒店有限公司
桂林集琦 指 桂林集琦药业股份有限公司
财通基金 指 财通基金管理有限公司
创金合信 指 创金合信基金管理有限公司
2016 年年度报告
申万菱信（上海）
资管 指 申万菱信（上海）资产管理有限公司
天弘基金 指 天弘基金管理有限公司
新华基金 指 新华基金管理有限公司（2015年9月更名为新华基金
管理股份有限公司）
兴证资管 指 兴证证券资产管理有限公司
银河资本 指 银河资本资产管理有限公司
招商财富 指 招商财富资产管理有限公司
大信会计师事务所 指 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
《公司章程》 指 《国海证券股份有限公司章程》
重大资产重组 指
经中国证监会《关于核准桂林集琦药业股份有限公
司重大资产重组及以新增股份吸收合并国海证券有
限责任公司的批复》（证监许可〔 2011〕 1009号）
核准，桂林集琦以日经审计的全部资产
（含负债）与索美公司和广西索芙特科技股份有限
公司所持国海证券有限责任公司全部股权（约
9.79%）及部分现金（128,344,594.93元）置换；同
时桂林集琦新增501,723,229股股份支付给国海证
券有限责任公司除索美公司和广西索芙特科技股份
有限公司之外的其余股东，以换取国海证券有限责
任公司其余90.21%股东权益，国海证券有限责任公
司予以注销之行为
2016 年年度报告
重大风险提示
公司经营中面临的风险主要有市场风险、信用风险、流动性风险、
操作风险、法律合规风险等，公司建立了内部控制体系和风险管理体
系，确保公司经营在风险可测、可控、可承受的范围内开展。
敬请投资者认真阅读本年度报告第四节“ 经营情况讨论与分析”，
并特别注意上述风险因素。
2016 年年度报告
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司简介
（一）公司信息
股票简称 国海证券 股票代码 000750
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 国海证券股份有限公司
公司的中文简称 国海证券
公司的外文名称 SEALAND SECURITIES CO., LTD.
公司的外文名称缩写 SEALAND SECURITIES
公司的法定代表人 何春梅
公司的总裁 项春生
注册地址 广西桂林市辅星路 13 号
注册地址的邮政编码 541004
办公地址 广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦
办公地址的邮政编码 530028
公司网址 www.ghzq.com.cn
电子信箱 .cn
公司注册资本 4,215,541,972.00 元人民币
公司净资本 13,357,410,513.30 元人民币
（二）联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘峻 马雨飞
联系地址 广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦附楼四楼
2016 年年度报告
电子信箱 .cn .cn
（三）信息披露及年度报告备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、
《证券日报》、巨潮资讯网
登载年度报告的中国证监会指定网
站的网址 www.cninfo.com.cn
年度报告备置地点 广西南宁市滨湖路 46 号国海大厦附楼四楼公
司董事会办公室
（四）注册变更情况
统一社会信用代码 30687E
公司上市以来主营业
务的变化情况
根据《上市公司行业分类指引（2012 年修订）》（证监会公告
〔 2012〕 31 号）和《 2016 年 4 季度上市公司行业分类结果》规
定的分类，公司所属行业为金融业下属资本市场服务业。自 2011
年 8 月 9 日上市以来，公司主营业务未发生变化。
公司上市以来历次控
股股东的变更情况
公司第一大股东为广西投资集团。自 2011 年 8 月 9 日上市以来，
公司第一大股东未发生变更。
（五）公司经营范围： 证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资
产管理；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融
券；代销金融产品。
公司各单项业务资格： 证券业务外汇经营资格、网上证券委托业
务资格、全国银行间同业拆借市场成员资格、国债承销业务资格、中
国证券登记结算有限责任公司参与人资格、增值电信业务资格、军工
涉密业务咨询服务资格、全国中小企业股份转让系统主办券商业务资
格、保险兼业代理业务资格、代理证券质押登记业务资格、约定购回
式证券交易业务资格、股票质押式回购交易资格、私募基金综合托管
2016 年年度报告
资格、港股通资格、期权结算业务资格、客户资金消费支付服务、上
海证券交易所股票期权交易参与人、互联网证券业务试点、银行间债
券市场尝试做市业务权限、上海证券交易所股票期权自营交易权限、
深港通下港股通业务交易权限等。
（六）公司历史沿革
国海证券股份有限公司的前身是国海证券有限责任公司。国海证
券股份有限公司是国海证券有限责任公司借壳桂林集琦药业股份有
限公司上市，桂林集琦依法承继国海证券有限责任公司（含分支机构）
的全部资产、人员及各项业务资格后更名而来。
国海证券有限责任公司的前身广西证券公司于 1988年 10月经中
国人民银行总行批准成立，是经营证券业务的专业机构。 2001 年 10
月，公司经中国证监会核准增资扩股并更名为国海证券有限责任公司，
注册资本 800,000,000 元人民币。
2011 年 6 月 24 日，经中国证监会核准，桂林集琦施行重大资产
重组及以新增股份吸收合并国海证券有限责任公司后，更名为国海证
券股份有限公司，并在广西壮族自治区桂林市工商行政管理局办理了
注册变更登记手续，公司注册资本变更为 716,780,629 元人民币。
2012 年 5 月 9 日，公司召开 2011 年年度股东大会，审议通过了
《关于审议公司 2011 年度利润分配及资本公积转增股本预案的议
案》，同意以公司 2011 年 12 月 31 日总股本 716,780,629 股为基数，
向公司全体股东每 10 股派发股票股利 13 股，以资本公积每 10 股转
增 2 股，并派发现金股利 1.5 元（含税）。 2012 年 9 月 6 日，经中国
证监会核准，公司注册资本由 716,780,629 元变更为 1,791,951,572
2016 年年度报告
元，并在广西壮族自治区桂林市工商行政管理局办理了注册变更登记
2013 年 11 月，经中国证监会核准，公司以 2013 年 11 月 15 日
总股本 1,791,951,572 股为基数，向全体股东每 10 股配售 3 股，截
至 2013 年 11 月 26 日（本次配股除权日），实际向原股东配售发行人
民币普通股 518,409,743 股。本次配股实施完成后，公司注册资本由
1,791,951,572 元变更为 2,310,361,315 元，并于 2014 年 1 月在广
西壮族自治区桂林市工商行政管理局办理了注册变更登记手续。
2015年7月，经中国证监会核准，公司非公开发行人民币普通股
500,000,000股。本次非公开发行股票实施完成后，公司注册资本由
2,310,361,315元变更为2,810,361,315元， 并于2015年10月在广西壮
族自治区桂林市工商行政管理局办理了注册变更登记手续。
2016 年 4 月，公司召开 2015 年年度股东大会，审议通过了《关
于审议公司 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案的议案》，同
意以公司截至 2015 年 12 月 31 日总股本 2,810,361,315 股为基数，
向公司全体股东每 10 股派发股票股利 2 股，以资本公积每 10 股转增
3 股，并派发现金股利 1.00 元（含税）。 本次利润分配及资本公积转
增股本方案实施完成后，公司注册资本由 2,810,361,315 元变更为
4,215,541,972 元，并于 2016 年 6 月 13 日在广西壮族自治区桂林市
工商行政管理局办理了注册变更登记手续。
（七）公司组织机构（截至 2016 年 12 月 31 日）
1.组织机构图
2016 年年度报告
2016 年年度报告
2.境内外分公司、子公司情况
（1）分公司情况
序号 分公司名称 地址 设立日期 负责人 联系电话
国海证券股份
有限公司北京
北京市海淀区西直门
外大街 168 号主楼 15
层 1509 室
2009年 6月 17
日 燕文波 010-
国海证券股份
有限公司上海
上海市静安区威海路
511 号 1305 室
2009年 6月 22
日 刘迎军 021-
国海证券股份
有限公司深圳
广东省深圳市福田区
竹子林四路紫竹七道
18号教育科技大厦 26
层、 3 层 A 区
2009年 6月 18
日 吴环宇 6
国海证券股份
有限公司证券
自营分公司
深圳市福田区竹子林
四路紫竹七道 18号教
育科技大厦 3 层 B 区
2009年 6月 18
日 赵永健 2
国海证券股份
有限公司证券
资产管理分公
广东省深圳市福田区
竹子林四路紫竹七道
18号教育科技大厦 24
2009年 6月 18
国海证券股份
有限公司深圳
经纪分公司
深圳市福田区深南大
道西、农园路西东海
国际中心（一期）
B2401C、 01D
2013年 3月 14
国海证券股份
有限公司山东
山东省济南市市中区
英雄山路 129 号 1 号
楼 2901 室、 2902 室和
2015年 2月 25
国海证券股份
有限公司杭州
浙江省杭州市下城河
东路 91 号
2015 年 3 月 2
日 胡玉林 2
国海证券股份
有限公司武汉
武汉市江汉区前进四
路 121 号（世纪升益
金融大厦）第 6 层
2015年 3月 25
日 王晓杰 3
国海证券股份
有限公司新疆
新疆乌鲁木齐市天山
区新华北路 108 号新
世纪小区 1 栋 10-C3
2015 年 11 月
17 日 王学飞 010-
国海证券股份
有限公司北部
钦州市钦北区永福西
大街 10号时代名城副
2016年 8月 25
日 石进辉 010-
注：公司于 2016 年 9 月收到深圳证监局《关于核准国海证券股份有限公司在深圳
撤销 1 家分支机构的批复》（深证局许可字[2016]79 号），核准公司撤销证券自营分公
司。目前，公司正在办理相关注销手续。
2016 年年度报告
（2）子公司情况
①2004 年 11 月，公司设立 1 家中外合资的控股子公司国海富兰
克林基金管理有限公司。 2007 年 11 月，经中国证监会批准，基金公
司注册资本增至 22,000 万元人民币，增资完成后，本公司出资额为
11,220 万元人民币，占注册资本的比例为 51%。基金公司基本情况如
子公司名称 注册资本 法定代
表人 办公地址 联系人 联系人职务 联系电话
国海富兰克
林基金管理
22,000 万元
人民币 吴显玲
上海市浦东新
区世纪大道 8
号上海国金中
心二期 9 层
储丽莉 董事会秘书 021-
②2009 年 1 月，经中国证监会核准，公司出资 17,686.79 万元
参与浙江良时期货经纪有限公司增资扩股，出资比例占该公司增资后
注册资本的 70%。该公司完成此次增资扩股后更名为国海良时期货有
限公司。 2010 年 5 月，经中国证监会核准，公司出资 3,796.18 万元
受让期货公司 13.84%股权，此次受让完成后，公司共持有期货公司
83.84%的股权。 2012 年 12 月，期货公司实施资本公积金转增股本每
10 股转增 10 股，注册资本增加至 20,000 万元人民币。 2014 年 3 月，
公司与浙江省粮食集团向期货公司同比例增资，其中公司以现金方式
增资 25,152 万元, 本次增资完成后，期货公司的注册资本增加至
50,000 万元。期货公司基本情况如下：
子公司名称 注册资本 法定代表人 办公地址 联系人 联系人职务 联系电话
国海良时期
货有限公司
元人民币 兰海航 浙江省杭州市下 城区河东路 91 号 郑勇 首席风险官 0
2016 年年度报告
③2012 年 1 月，公司设立全资直接投资业务子公司国海创新资
本投资管理有限公司，注册资本 20,000 万元人民币。 2014 年 2 月,
公司对直投公司增资 40,000 万元。 2015 年 9 月，公司对直投公司增
资 40,000 万元，本次增资完成后，直投公司的注册资本增加至
100,000 万元。直投公司基本情况如下：
子公司名称 注册资本 法定代表人 办公地址 联系人 联系人职务 联系电话
国海创新资
本投资管理
100,000 万
元人民币 刘峻
深 圳 市 竹 子
林 四 路 光 大
银行大厦 3楼
周文莉 风控总监 7
④2014年 8月，经广西壮族自治区人民政府核准，公司出资 5,100
万元参与广西北部湾股权托管交易所股份有限公司增资扩股，出资比
例占该公司增资后注册资本的 51%。该公司完成此次增资扩股后更名
为广西北部湾股权交易所股份有限公司，注册资本 10,000 万元。北
部湾股交所基本情况如下：
子公司名称 注册资本 法定代表人 办公地址 联系人 联系人职务 联系电话
广西北部湾
股权交易所
股份有限公
元人民币 余跃
广西南宁市双
拥路 30 号南湖
名都广场A座 11
唐丽 董事会秘书 2
3. 公司的证券营业部数量和分布情况
截至 2016 年 12 月 31 日，公司共拥有 111 家证券营业部，具体
分布情况如下：
序号 地区 营业部名称 地址 负责人
姓名 联系电话
1 北京 国海证券股份有限公司北京
和平街证券营业部
北京市朝阳区和平街 11 区
徐庆勇 010-
2016 年年度报告
国海证券股份有限公司北京
火沙路证券营业部
北京市顺义区后沙峪镇裕民
大街 3 号院 1 幢 1 层 1080 室 蒋潮 010-
国海证券股份有限公司北京
西关南街证券营业部
北京市通州区新华南二街 12
号院 1 号楼 1 层 1-9 李凯 010-
国海证券股份有限公司肇东
南直路证券营业部
黑龙江省肇东市城区南四街
中行楼 刘秋丽
国海证券股份有限公司上海
虹口区四川北路证券营业部
上海市虹口区四川北路
号 2 层 202 室
黄青锋 021-
国海证券股份有限公司上海
世纪大道证券营业部
上海市浦东新区世纪大道
787 号 401、 501 室
陆增伟 021-
国海证券股份有限公司上海
国定东路证券营业部
上海市杨浦区国定东路 297
号 6 楼 李高远 021-
国海证券股份有限公司上海
奉贤区解放中路证券营业部
上海市奉贤区南桥镇解放中
路 296 号 邹春梅 021-
国海证券股份有限公司苏州
华池街证券营业部
苏州工业园区华池街圆融时
代广场 23 栋 B 座广运国际金
融中心 414 室
国海证券股份有限公司无锡
人民东路证券营业部
江苏省无锡市崇安区人民东
路 579-21 号 周立 8
国海证券股份有限公司深圳
深南大道证券营业部
深圳市福田区竹子林四路紫
竹七道博园商务大厦 10 楼 张俊 2
国海证券股份有限公司深圳
宝安裕安路证券营业部
深圳市宝安区新城大道西南
侧裕安路东南侧尚都花园 2
国海证券股份有限公司深圳
侨香路证券营业部
深圳市南山区沙河街道侨香
路 4068 号智慧广场 A 栋-111
国海证券股份有限公司深圳
中心路证券营业部
深圳市南山区蛇口街道中心
路曦湾华府 C18-19 周云广 9
国海证券股份有限公司深圳
海德三道证券营业部
深圳市南山区海德三道 126
卓越后海金融中心 1102单元 陈玉飞 2
国海证券股份有限公司广州
华就路证券营业部
广州市天河区华就路 12 号
林智荣 020-
国海证券股份有限公司成都
天仁路证券营业部
四川成都市高新区天仁路
388 号凯德天府 4 栋 8 楼 03、
国海证券股份有限公司绵阳
滨江路证券营业部
绵阳市涪城区剑南路西段 8号
富临东方广场 4 幢 1 楼 2 号 谢玉锋
2016 年年度报告
19 河南 国海证券股份有限公司郑州
商务外环路证券营业部
郑州市郑东新区商务外环路
13 号 25 层
国海证券股份有限公司福州
五四路证券营业部
福州市鼓楼区五四路 173 号
华福宾馆综合楼五层 郑东国 0
国海证券股份有限公司漳州
九龙大道证券营业部
福建省漳州市龙文区九龙大
道 1016号漳州碧湖万达广场
12 地块 8 幢 203 号
22 云南 国海证券股份有限公司昆明
人民中路证券营业部
昆明市人民中路 20号美亚大
厦 26 楼 杨家宏 5
国海证券股份有限公司长沙
中意一路证券营业部
长沙市雨花区中意一路 158
号中建大厦三楼 田跃明 8
国海证券股份有限公司株洲
庐山路证券营业部
株洲市天元区庐山路 136 号
庐山春天 6 栋 204-1 号 左啸 8
25 贵州 国海证券股份有限公司贵阳
河西路证券营业部
贵阳市云岩区河西路 1 号国
贸置业大厦七楼 戴华 6
国海证券股份有限公司太原
体育路证券营业部
太原市体育路 249 号长风尚
都 B 座三层
国海证券股份有限公司介休
新华北街证券营业部
山西省晋中市介休市新华北
街盛华丽园 F 区 1 号楼 10 号
28 重庆 国海证券股份有限公司重庆
建新西路证券营业部
重庆市江北区建新西路 19号
3-3、 3-4、 3-5
国海证券股份有限公司济南
历山路证券营业部
济南市历下区历山路 173 号
历山名郡 C3 楼 309 室 王洪波 1
国海证券股份有限公司济宁
邹城市兴石街证券营业部
山东省济宁邹城市兴石街 11
国海证券股份有限公司威海
世昌大道证券营业部
山东威海高区世昌大道-99
国海证券股份有限公司德州
齐河县向阳路证券营业部
山东省德州市齐河县城区向
阳路 236 号 张建涛
国海证券股份有限公司泰安
擂鼓石大街证券营业部
泰安市泰山区龙潭路以东泰
山御园 2 号楼 108 户 马强
国海证券股份有限公司青岛
珠海路证券营业部
山东省青岛市市南区燕儿岛
路 7 号珠海路 7-10 号 周旭 1
国海证券股份有限公司西安
科技路证券营业部
陕西省西安市高新区科技路
33 号高新国际商务中心数码
大厦 9 层 904 号
36 国海证券股份有限公司西安 西安市经济技术开发区凤城 许佩佩 029-
2016 年年度报告
凤城九路证券营业部 九路白桦林居 38 幢 3 单元
国海证券股份有限公司宝鸡
高新大道证券营业部
宝鸡市渭滨区高新大道 36号
院 71 栋 1 层 2 号商铺及 3 号
国海证券股份有限公司台州
市府大道证券营业部
台州市椒江区景和名苑酒店
601 室-09、 11 号
国海证券股份有限公司温州
江滨西路证券营业部
浙江省温州市鹿城区江滨西
路 158 号西首 林小波 1
国海证券股份有限公司金华
宾虹路证券营业部
浙江省金华市婺城区宾虹路
999 号置信广场 1502 室 傅振兴 6
41 湖北 国海证券股份有限公司武汉
中北路证券营业部
武汉市武昌区中北路与东沙
大道交汇处武汉中央文化旅
游区 K1 地块一期一区第
K1-2 幢 10 层 3、 4 号
国海证券股份有限公司南宁
双拥路证券营业部
南宁市青秀区双拥路 38号广
西新谊金融投资大厦第 5 层 唐见国
国海证券股份有限公司南宁
新民路证券营业部
广西南宁市新民路 4 号华星
时代广场地上第五层西面 杨雯娟
国海证券股份有限公司南宁
友爱路证券营业部 广西南宁市友爱南路 42 号 崔翔
国海证券股份有限公司南宁
公园路证券营业部 广西南宁市公园路 1 号 伍峰
国海证券股份有限公司南宁
东葛路证券营业部
广西南宁市东葛路 86号皓月
大厦 6 楼 冯伟斌
国海证券股份有限公司南宁
滨湖路证券营业部 广西南宁市滨湖路 46 号 王波
国海证券股份有限公司南宁
星光大道证券营业部
广西南宁市江南区星光大道
34 号江南香格里拉二期五楼 谭章民
国海证券股份有限公司南宁
金湖路证券营业部
广西南宁市青秀区金湖路
26-1 号东方国际商务港 A 座
国海证券股份有限公司南宁
鲁班路证券营业部
南宁市西乡塘区鲁班路 93号
翰林华府 01 栋商业 06 号 游添厦
国海证券股份有限公司南宁
合作路证券营业部
广西南宁市青秀区合作路 6
号五洲国际 D栋第 3层第 301
52 国海证券股份有限公司南宁 广西南宁市青秀区枫林路 19 蓝智杰
2016 年年度报告
枫林路证券营业部 号保利童心缘 136 号
国海证券股份有限公司南宁
仙葫大道证券营业部
广西南宁市青秀区仙葫大道
西 335 号金质仙葫住宅小区
2 号楼 3 号楼 4 号楼商铺
A215、 A216
国海证券股份有限公司南宁
市教育路证券营业部
南宁市青秀区教育路 9 号办
公楼 2 层 孟俊
国海证券股份有限公司南宁
英华路证券营业部
南宁市青秀区英华路 9 号东
盟世纪村 2 号楼 2 楼 201 周安成
国海证券股份有限公司南宁
白沙大道证券营业部
南宁市白沙大道 109 号龙光
普罗旺斯波尔多庄园 1 号商
业楼 205 商铺
国海证券股份有限公司南宁
佛子岭路证券营业部
南宁市青秀区佛子岭路 18号
德利?东盟国际文化广场 B3
栋 218、 219 号
国海证券股份有限公司南宁
民族大道证券营业部
南宁市青秀区民族大道 155
号荣和山水美地中央大街 4
组团 1 号楼 3 号铺面
国海证券股份有限公司南宁
横县茉莉花大道证券营业部
广西南宁横县横州镇茉莉花
大道龙池新城龙翔苑 2 栋 1
层 12、 13、 14 商铺
国海证券股份有限公司南宁
武鸣县香山大道证券营业部
广西南宁武鸣县城香山大道
聚宝城 A 区 5 号楼 8 号一楼 吴欣
国海证券股份有限公司南宁
宾阳县财政路证券营业部
广西南宁宾阳县宾州镇财政
路都市花园鸿福楼二层 18号
国海证券股份有限公司崇左
沿山路证券营业部
广西崇左市江州区沿山路 4
国海证券股份有限公司崇左
凭祥市北环路证券营业部
广西凭祥市北环路 112 号中
行凭祥支行营业大楼二楼 欧鲁飞
国海证券股份有限公司崇左
扶绥县南密路证券营业部
崇左市扶绥县新宁镇南密路
165-3、 165-5 号
国海证券股份有限公司百色
中山二路证券营业部
广西百色市中山二路 23号中
银大厦主楼第 6 层、副楼第 3
国海证券股份有限公司百色
平果县教育路证券营业部
广西百色市平果县马头镇教
育路 538 号君临天下大楼二
2016 年年度报告
国海证券股份有限公司百色
田东县朝阳路证券营业部
百色市田东县平马镇百通世
界新城广场 2 号楼二楼 覃梁辉
国海证券股份有限公司百色
靖西县金山街证券营业部
广西百色市靖西县新靖镇金
山街 94 号 黄鹏霖
国海证券股份有限公司河池
西环路证券营业部
广西河池市金城江区西环路
国海证券股份有限公司河池
宜州市城中中路证券营业部
广西宜州市庆远镇城中中路
2 号（新纪元商住楼二楼） 梁宇
国海证券股份有限公司河池
都安县屏山路证券营业部
广西河池市都安瑶族自治县
安阳镇屏山南路 25 号 韦克毅
国海证券股份有限公司河池
巴马县寿乡大道证券营业部
广西省河池市巴马瑶族自治
县巴马镇寿乡大道 768 号 李良
国海证券股份有限公司河池
南丹县丹城大道证券营业部
广西省河池市南丹县城关镇
丹城大道 175 号 谭皓升
国海证券股份有限公司来宾
桂中大道证券营业部
来宾市桂中大道东 398 号东
方华府 4 号楼 2 楼 王凯
国海证券股份有限公司来宾
象州县金象路证券营业部
广西来宾市象州县象州镇金
象路花山小苑 D13 一楼 马嘉良
国海证券股份有限公司柳州
驾鹤路证券营业部 柳州市驾鹤路 93 号 刘宏颖
国海证券股份有限公司柳州
北站路证券营业部 广西柳州市北站路 14 号 黄忠科
国海证券股份有限公司柳州
晨华路证券营业部 广西柳州市晨华路 9 号 张伟明
国海证券股份有限公司柳州
融水县寿星中路证券营业部
广西柳州市融水县寿星中路
华都商贸城 1 栋 208 号 张伟
国海证券股份有限公司桂林
中山中路证券营业部 广西桂林市中山中路 46 号 秦绍轩
国海证券股份有限公司桂林
辅星路证券营业部
广西桂林市辅星路 13号甲天
下旅游休闲中心 2 号楼 4 楼 赵和林
国海证券股份有限公司桂林
荔浦县荔柳路证券营业部
广西桂林市荔浦县荔城镇荔
柳路 37 号 邓冬林
国海证券股份有限公司桂林
兴安县三台路证券营业部
广西桂林市兴安县三台路 37
号中国工商银行兴安支行二
国海证券股份有限公司桂林
临桂县人民路证券营业部
广西桂林市临桂县人民路 53
号（县总工会大楼三、四楼）
85 国海证券股份有限公司桂林 广西桂林市全州县全州镇中 曾庆宇
2016 年年度报告
全州县中心北路证券营业部 心北路 1 号三楼
国海证券股份有限公司桂林
阳朔县蟠桃路证券营业部
广西桂林市阳朔县阳朔镇蟠
桃路 5 号（工商银行阳朔支
行三、四层）
国海证券股份有限公司桂林
恭城县迎宾路证券营业部
广西桂林市恭城县迎宾路 76
国海证券股份有限公司梧州
奥奇丽路证券营业部
广西梧州市奥奇丽路 8 号恒
祥花苑 27、 28 号楼 2 楼 朱深才
国海证券股份有限公司梧州
大学路证券营业部
广西梧州市大学路 36-1 号 7
号楼 15 层和 8 号楼 1 层
194-195 号商铺
国海证券股份有限公司梧州
政贤路证券营业部
广西梧州市龙圩区龙圩镇政
贤路 77 号 曾航
国海证券股份有限公司梧州
岑溪市义洲大道证券营业部
广西梧州岑溪市义洲大道 70
国海证券股份有限公司梧州
藤县藤州大道证券营业部
广西梧州藤县藤州镇藤州大
道 88 号 李庆
国海证券股份有限公司梧州
蒙山县五福南路证券营业部
广西梧州市蒙山县蒙山镇五
福南路 36 号 欧启学
94 贺州 国海证券股份有限公司贺州
建设中路证券营业部
广西贺州市建设中路 7号（市
民政局综合楼二楼） 王朝平
国海证券股份有限公司玉林
人民东路证券营业部 广西玉林市人民东路 116 号 钟广冰
国海证券股份有限公司玉林
新民路证券营业部
广西玉林市玉州区新民路
411、 413 号 1-2 楼 P勇
国海证券股份有限公司玉林
北流市永丰路证券营业部 广西北流市永丰路 200 号 李权
国海证券股份有限公司玉林
容县兴容街证券营业部
广西容县容州镇兴容街 108
号（中国银行容县支行办公
大楼二楼）
国海证券股份有限公司玉林
陆川县公园路证券营业部
广西陆川县温泉镇公园路
100 国海证券股份有限公司玉林
兴业县玉贵路证券营业部
广西玉林市兴业县石南镇玉
贵路 354 号 覃为林
国海证券股份有限公司贵港
中山路证券营业部
广西贵港市中山路北路 1 号
吉田大厦三楼 汤鸣
国海证券股份有限公司贵港
平南县朝阳大街证券营业部
广西贵港市平南县平南镇朝
阳大街中段 潘洪涛
2016 年年度报告
国海证券股份有限公司贵港
桂平市杏花街证券营业部 广西桂平市杏花街 18 号 刘坚
国海证券股份有限公司北海
北海大道证券营业部
广西北海市北海大道 201 号
华美财富广场 4 楼 叶长东
国海证券股份有限公司北海
合浦县延安路证券营业部
广西北海市合浦县廉州镇延
安路 63 号 翁静
国海证券股份有限公司钦州
永福西大街证券营业部 广西钦州市永福西大街 10号 黄永祥
国海证券股份有限公司钦州
灵山县江南路证券营业部
广西钦州市灵山县灵城镇江
南路 427 号金山大厦五层 曾喜锋
国海证券股份有限公司钦州
浦北县解放路证券营业部
广西浦北县小江镇解放路
国海证券股份有限公司防城
港迎宾路证券营业部
防城港市迎宾路乐天花园小
区 F10 号商铺 2-3 层 许晖
国海证券股份有限公司防城
港二桥东路证券营业部
防城港市防城区二桥东路 41
国海证券股份有限公司防城
港东兴市北仑大道证券营业
广西东兴市北仑大道 533 号
10 号楼 2 层 孙永坚
（八）其他有关资料
1.公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 大信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市海淀区知春路 1 号学院国际大厦 2204
签字会计师姓名 宁光美、覃小玲
2.公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
国泰君安证券
股份有限公司
中国（上海）自由贸
易试验区商城路 618
孙兴涛、吴同欣
2016 年 9 月 28
日至 2016 年
12 月 31 日
注： 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 9 月 28 日，西部证券股份有限公司为公司
2015 年非公开发行股票履行持续督导职责的保荐机构。 2016 年 9 月 28 日，公司
聘请国泰君安证券股份有限公司为 2016 年配股保荐机构，按照相关规定，公司
2015 年非公开发行股票履行持续督导职责的保荐机构变更为国泰君安证券股份
有限公司。
2016 年年度报告
二、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以
前年度会计数据
□ 是 √ 否
（一）主要会计数据
1.合并财务报表主要会计数据
项目 2016 年度 2015 年度 本年度比上年
度增减（%） 2014 年度
营业收入 3,837,581,191.88 4,959,157,199.17 -22.62 2,544,981,928.34
归属于上市公司股东的净
利润 1,015,511,746.44 1,792,923,492.86 -43.36 690,035,776.56
归属于上市公司股东的扣
除非经常性损益的净利润 1,001,705,351.08 1,787,075,665.35 -43.95 672,832,269.06
其他综合收益的税后净额 -246,019,970.03 188,667,254.48 不适用 17,602,755.78
经营活动产生的现金流量
-5,272,628,583.63 -6,004,761,470.21 不适用 5,482,255,475.33
基本每股收益（元/股） 0.24 0.47 -48.94 0.20
稀释每股收益（元/股） 0.24 0.47 -48.94 0.20
加权平均净资产收益率
（%） 7.56 18.89
下降 11.33 个
百分点 10.66
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 本年末比上年
末增减（%） 2014 年 12 月 31 日
资产总额 67,961,354,951.18 52,520,092,338.85 29.40 26,420,068,973.31
负债总额 53,627,575,106.16 38,701,341,348.43 38.57 19,258,412,186.22
归属于上市公司股东的净
资产 13,757,509,748.15 13,257,841,146.08 3.77 6,753,203,754.94
2016 年年度报告
2.母公司财务报表主要会计数据
项目 2016 年度 2015 年度 本年度比上
年度增减（%） 2014 年度
营业收入 3,180,023,034.24 4,402,686,514.21 -27.77 2,164,652,607.38
净利润 982,780,964.44 1,753,224,161.34 -43.94 668,293,340.95
扣除非经常性损益的净利
润 976,011,949.58 1,750,947,542.06 -44.26 658,780,482.79
其他综合收益的税后净额 -95,897,625.77 32,557,274.09 不适用 15,432,666.66
经营活动产生的现金流量
净额 -5,705,514,984.96 -4,497,410,864.37 不适用 5,701,738,006.16
基本每股收益（元/股） 0.23 0.46 -50.00 0.19
稀释每股收益（元/股） 0.23 0.46 -50.00 0.19
加权平均净资产收益率
（%） 7.47 18.96
下降 11.49 个
百分点 10.61
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 本年末比上
年末增减（%） 2014 年 12 月 31 日
资产总额 63,028,549,763.64 47,830,591,478.19 31.77 23,836,195,936.83
负债总额 49,541,918,676.61 34,949,807,598.33 41.75 17,267,739,618.77
所有者权益总额 13,486,631,087.03 12,880,783,879.86 4.70 6,568,456,318.06
注： 2016 年 5 月 31 日，公司 2015 年度利润分配及资本公积转增股本方案
实施完成，公司总股本由 2,810,361,315 股变更为 4,215,541,972 股。 按中国证
监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号――净资产收益率和每股收
益的计算及披露（2010 年修订）》 的规定, 公司应根据上述送转股份情况， 按调
整后的股数重新计算各比较期间的每股收益。因此，“ 合并财务报表主要会计数
据”、“ 母公司财务报表主要会计数据”中， 2015 年度、 2014 年度基本每股收益
指标的分母分别按 3,778,041,973 股、 3,465,541,973 股计算。
截止披露前一交易日的公司总股本： 4,215,541,972 股
3.2015 年 5 月，公司公开发行 20 亿元公司债券，具体事项详见
本报告“第九节 公司债券相关情况”。
公司不存在最近两年连续亏损的情形。
2016 年年度报告
（二）分季度主要财务指标
1.合并财务报表分季度主要财务指标
2.母公司财务报表分季度主要财务指标
3.上述财务指标或其加总数与公司已披露季度报告、半年度报告
相关财务指标不存在重大差异。
（三）非经常性损益项目及金额（合并报表）
非经常性损益项目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
非流动资产处置损益（包括
已计提资产减值准备的冲销
-785,022.28 -3,278,947.52 -757,534.84
计入当期损益的政府补助
（与企业业务密切相关，按
照国家统一标准定额或定量
24,699,493.80 13,670,096.54 21,156,752.00
项目 2016年第一季度 2016年第二季度 2016年第三季度 2016年第四季度
营业收入 924,055,677.34 769,691,037.51 1,170,606,961.00 973,227,516.03
归属于上市公司股
东的净利润 330,269,553.39 213,077,054.08 435,391,948.37 36,773,190.60
归属于上市公司股
东的扣除非经常性
损益的净利润
329,776,145.83 212,589,877.45 434,212,203.13 25,127,124.67
经营活动产生的现
金流量净额 -884,192,598.02 -4,414,922,666.14 -1,023,879,745.27 1,050,366,425.80
项目 2016年第一季度 2016年第二季度 2016年第三季度 2016年第四季度
营业收入 773,894,647.72 614,733,536.02 999,128,213.52 792,266,636.98
净利润 303,621,101.11 223,603,298.94 407,053,421.17 48,503,143.22
扣除非经常性损益
的净利润 303,182,657.17 223,311,563.33 405,959,307.85 43,558,421.23
经营活动产生的现
金流量净额 -899,784,462.26 -4,538,747,316.41 -1,510,861,910.60 1,243,878,704.31
2016 年年度报告
享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业
外收入和支出 3,005,482.79 1,394,547.31 11,459,480.93
非经常性损益合计（影响利
润总额） 26,919,954.31 11,785,696.33 31,858,698.09
减：所得税影响数 6,729,988.58 2,946,424.08 7,964,674.52
非经常性损益净额（影响净
利润） 20,189,965.73 8,839,272.25 23,894,023.57
其中：影响少数股东损益 6,383,570.37 2,991,444.74 6,690,516.07
影响归属于母公司普
通股股东净利润 13,806,395.36 5,847,827.51 17,203,507.50
注：公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第
1 号――非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项
目的情形。
（四）母公司净资本及相关风险控制指标
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 本报告期末比上年度期
末增减（%）
核心净资本 11,357,466,277.90 10,848,996,748.61 4.69
附属净资本 1,999,944,235.40 3,799,848,096.78 -47.37
净资本 13,357,410,513.30 14,648,844,845.39 -8.82
净资产 13,486,631,087.03 12,880,783,879.86 4.70
各项风险资本准备之和 5,363,051,129.08 3,280,665,090.94 63.47
表内外资产总额 53,537,834,329.16 34,089,074,613.01 57.05
风险覆盖率 249.06% 446.52% 下降 197.46 个百分点
资本杠杆率 21.21% 31.83% 下降 10.62 个百分点
流动性覆盖率 226.32% 270.57% 下降 44.25 个百分点
净稳定资金率 144.65% 202.28% 下降 57.63 个百分点
净资本/净资产 99.04% 113.73% 下降 14.69 个百分点
净资本/负债 33.58% 69.47% 下降 35.89 个百分点
净资产/负债 33.91% 61.08% 下降 27.17 个百分点
自营权益类证券及其衍
生品/净资本 1.94% 20.89% 下降 18.95 个百分点
自营非权益类证券及其
衍生品/净资本 238.40% 84.97% 上升 153.43 个百分点
注： 2016 年 6 月 16 日， 中国证监会发布《关于修改〈证券公司风险控制
指标管理办法〉的决定》（证监会令[第 125 号]）、《证券公司风险控制指标计算
2016 年年度报告
标准规定》（证监会公告[2016]10 号），修订证券公司风险控制指标的计算标准。
本表所列 2015 年 12 月 31 日相关风险控制指标按照新的计算标准相应调整。
（五）根据《证券公司年度报告内容与格式准则（2013 年修订）》
（证监会公告[2013]41 号）的要求计算的主要会计数据
1.合并财务报表主要会计数据
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 增减百分比
货币资金 13,074,115,949.39 18,756,096,230.98 -30.29
结算备付金 2,524,163,695.47 1,680,061,651.58 50.24
融出资金 6,707,840,597.25 9,206,951,406.12 -27.14
买入返售金融资产 11,093,534,894.39 6,504,246,944.38 70.56
应收款项 2,653,103,660.69 108,111,700.73 2,354.04
应收利息 647,515,873.90 249,804,330.11 159.21
存出保证金 1,508,789,827.68 1,131,356,058.54 33.36
可供出售金融资产 4,014,402,048.17 5,719,352,312.38 -29.81
持有至到期投资 16,851,532,699.05 8,000,000.00 210,544.16
递延所得税资产 69,060,557.20 19,516,125.93 253.86
其他资产 173,473,189.68 117,897,832.69 47.14
应付短期融资款 3,225,400,000.00 - 不适用
拆入资金 1,500,000,000.00 2,410,000,000.00 -37.76
以公允价值计量且其变
动计入当期损益的金融
244,719,500.00 - 不适用
衍生金融负债 - 23,641,330.94 不适用
卖出回购金融资产款 25,628,651,291.25 7,727,036,924.77 231.68
代理买卖证券款 12,513,170,171.63 15,987,217,372.49 -21.73
应交税费 96,653,251.90 194,447,525.49 -50.29
应付款项 66,960,201.90 202,040,334.85 -66.86
递延所得税负债 7,059,170.80 128,194,376.48 -94.49
股本 4,215,541,972.00 2,810,361,315.00 50.00
其他综合收益 -37,605,613.71 197,201,399.16 不适用
盈余公积 582,224,270.39 483,946,173.95 20.31
一般风险准备 1,164,459,594.28 967,903,401.40 20.31
项目 2016 年度 2015 年度 增减百分比
手续费及佣金净收入其 859,881,338.00 2,315,115,183.30 -62.86
2016 年年度报告
中：经纪业务手续费净
手续费及佣金净收入其
中：投行业务手续费净
1,296,037,144.33 843,533,940.16 53.64
手续费及佣金净收入其
中：资产管理业务手续
183,031,395.96 70,759,841.07 158.67
利息净收入 445,571,741.22 644,446,644.14 -30.86
投资收益 886,590,871.06 562,879,988.64 57.51
投资收益其中：对联营
企业和合营企业的投资
112,585.04 -918,125.00 不适用
公允价值变动收益 -262,085,595.99 162,074,577.79 不适用
其他业务收入 135,993,103.43 52,724,196.51 157.93
税金及附加 100,019,550.88 306,583,069.46 -67.38
其他业务成本 127,833,751.35 46,538,003.31 174.69
营业外收入 30,967,656.45 15,303,736.28 102.35
所得税费用 360,197,296.50 607,428,806.80 -40.70
归属于母公司股东的净
利润 1,015,511,746.44 1,792,923,492.86 -43.36
归属于母公司股东的其
他综合收益的税后净额 -234,807,012.87 185,173,298.66 不适用
归属于少数股东的其他
综合收益的税后净额 -11,212,957.16 3,493,955.82 不适用
归属于母公司股东的综
合收益总额 780,704,733.57 1,978,096,791.52 -60.53
归属于少数股东的综合
收益总额 39,049,971.58 51,543,152.66 -24.24
2.母公司财务报表主要会计数据
项目 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 增减百分
货币资金 11,179,235,110.38 17,242,179,161.35 -35.16
结算备付金 2,554,846,233.19 1,684,687,402.77 51.65
融出资金 6,707,840,597.25 9,206,951,406.12 -27.14
买入返售金融资产 10,942,434,544.39 6,443,446,904.38 69.82
应收款项 2,621,463,894.47 71,428,072.98 3,570.08
2016 年年度报告
应收利息 616,273,356.71 187,571,415.86 228.55
存出保证金 85,142,812.50 64,896,101.18 31.20
可供出售金融资产 2,839,235,130.15 4,268,656,922.19 -33.49
持有至到期投资 16,851,532,699.05 - 不适用
递延所得税资产 63,345,261.67 19,105,971.93 231.55
其他资产 134,354,126.09 86,145,155.67 55.96
应付短期融资款 3,240,100,000.00 - 不适用
拆入资金 1,500,000,000.00 2,410,000,000.00 -37.76
以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融负债 244,719,500.00 - 不适用
衍生金融负债 - 23,641,330.94 不适用
卖出回购金融资产款 25,432,460,145.54 7,337,538,348.27 246.61
代理买卖证券款 9,769,682,591.85 13,862,101,166.24 -29.52
应交税费 78,466,758.73 185,260,453.62 -57.65
应付款项 41,180,031.89 132,078,355.31 -68.82
递延所得税负债 - 66,180,951.48 不适用
其他负债 107,404,128.16 35,420,571.42 203.23
股本 4,215,541,972.00 2,810,361,315.00 50.00
其他综合收益 -50,185,077.20 45,712,548.57 不适用
盈余公积 582,229,797.14 483,951,700.70 20.31
一般风险准备 1,164,459,594.28 967,903,401.40 20.31
项目 2016 年度 2015 年度 增减百分
手续费及佣金净收入其中：经
纪业务手续费净收入 692,975,037.44 2,187,079,114.48 -68.32
手续费及佣金净收入其中：投
资银行业务手续费净收入 1,294,166,084.80 841,138,519.83 53.86
手续费及佣金净收入其中：资
产管理业务手续费净收入 177,401,798.80 64,001,820.57 177.18
利息净收入 416,150,405.78 595,151,206.52 -30.08
投资收益 781,345,018.38 494,110,912.10 58.13
公允价值变动收益 -216,906,979.55 151,055,546.88 不适用
税金及附加 87,503,984.75 278,347,686.19 -68.56
资产减值损失 15,394,064.96 30,522,304.05 -49.56
营业外收入 12,594,586.00 6,362,021.39 97.97
所得税费用 321,184,967.21 572,705,852.55 -43.92
其他综合收益的税后净额 -95,897,625.77 32,557,274.09 不适用
2016 年年度报告
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司业务涵盖零售财富管理、企业金融服务、销售交易、资产管
理、信用、网络金融、研究业务等多个板块，并通过子公司开展基金、
期货、直投和区域性股权市场等业务，形成了多元化的业务体系。报
告期内，公司从事的主要业务如下：
（一）零售财富管理业务
公司致力于构建智能化 O2O 财富管理生态体系，聚焦渠道、产品
和服务，不断提升服务水平，以丰富的金融产品、专业精湛的财富管
理队伍、线上线下联动的服务模式，整合公司资源为客户提供涵盖代
理开户及交易、理财规划、资产配置、投资顾问与咨询、大宗交易、
私募基金托管及孵化等在内的全面财富管理服务。截至报告期末，公
司共设立证券营业部 111 家，营业网点覆盖 18 个省级区域，其中广
西区内 70 家，是广西市场拥有证券营业网点最多的证券公司，广西
市场占有率近 50%，区域和品牌优势明显。
（二）企业金融服务业务
公司致力于为各类型、各行业企业提供优质的股权融资、债务融
资、并购重组、新三板挂牌及融资等服务，具体涵盖首次公开发行
（IPO）、增发、配股、公司债券承销、企业债券、可转换债券、金融
债券、资产证券化、新三板推荐挂牌、重大资产重组、财务顾问等多
种类型。 近年来公司已先后为全国 200 余家企业提供包括 IPO、再融
2016 年年度报告
资、收购兼并、债券承销在内的多元金融服务，形成了中小企业 IPO、
再融资和债券融资三大业务特色。
（三）销售交易业务
销售交易业务主要包括固定收益证券承销、自有资金投资及做市、
资本中介等业务。固定收益证券承销业务是公司的旗舰业务，为客户
提供国债、金融债等固定收益产品销售服务。 自有资金投资方面，公
司投资于债券、基金等传统证券投资品种， 国债期货、利率互换、股
指期货等各类金融衍生品以及股票、股票型基金及其他权益类证券，
投资研究团队经验丰富，具备较强的大类资产配置能力和全天候投资
能力，多年来把握市场走势，投资业绩突出，为公司创造持续稳定的
投资收益。 此外，公司以银行间债券市场尝试做市业务为切入点， 大
力发展金融市场业务，为机构投资者提供债券做市和资本中介等服务，
构建新的盈利模式。
（四）资产管理业务
公司以“追求绝对收益，为客户提供满意的投资回报”为宗旨，
致力于打造统一的投融资资管综合服务平台。 目前产品已涵盖股票、
债券等传统标准化证券业务、资产证券化、 MOM、量化产品、新三板、
员工持股、投顾型产品、银行委外管理产品、指令型定向资管业务等。
公司资产管理业务拥有行业领先的资产管理团队，搭建完备的业务体
系和产品链，打造投资研究、合规风控、运营保障等核心竞争力，资
产管理规模迅速增长，产品类型进一步丰富。
（五）信用、网络金融、研究业务
1.信用业务
2016 年年度报告
公司凭借专业的服务团队、完善的风控体系、雄厚的资金实力，
为客户提供包括融资融券、 转融通证券出借、 约定购回式证券交易、
股票质押式回购交易等在内的一站式证券信用融资解决方案， 形成了
多元化的信用业务产品体系“海智融”。
2.研究业务
公司为投资者提供研究报告及其他定制化的投资研究服务，并以
宏观策略、固定收益、行业与公司研究、金融工程四大研究体系为基
础，以客户投融资综合金融解决方案策划及东盟广西区域金融综合开
发为特色，研究服务成功覆盖华东、华南、华北地区的公募基金、保
险资管、阳光私募等机构客户，凭借专业勤勉的工作态度和创新服务
理念，获得上市公司、机构客户的广泛认可。先后荣获新财富“最具
潜力研究机构”、证券市场周刊“卖方分析师水晶球奖第一名”、东方
财富网“中国十佳分析师”、“中国分析师百强”等奖项；“国海远见”、
“国海乐享”、“国海十大金股”系列特色服务品牌获得客户广泛认
3.网络金融业务
公司积极践行“互联网+”计划，致力于从平台、账户、产品、
渠道和运营五个维度，建立功能板块齐备、业务场景贴心、运营畅通
高效的互联网金融综合服务平台，打造行业领先、具有国海证券特色
的互联网金融业务品牌，目前已获得客户证券资金消费支付服务资格、
互联网证券业务试点资格， 在 PC 端和移动端分别为客户提供一站式
金融服务。 公司整体业务线上化率达到 90.54%，网上商城在业内率
先实现了私募产品的销售，实现场外产品的全覆盖。
2016 年年度报告
（六）子公司业务
1.基金子公司业务
公司通过控股子公司国海富兰克林基金开展基金募集、基金销售、
资产管理等业务。国海富兰克林基金融合中外股东双方先进的经营管
理模式， 融汇全球视野和本土经验，为客户提供公募基金、特定客户
资产管理计划、 QFII 等服务。 基金管理规模持续扩大，整体投资业
2.期货子公司业务
公司通过控股子公司国海良时期货开展商品期货经纪、金融期货
经纪、期货投资咨询、资产管理等业务。国海良时期货在业内具有良
好的声誉和影响， 是中国期货业协会首届理事单位，郑州商品交易所
第一、三、四、五届理事单位；是郑州商品交易所、大连商品交易所、
上海期货交易所会员、中国金融期货交易所交易结算会员，可代理国
内所有上市期货品种的交易、结算及交割，并已获准从事期货投资咨
询、资产管理业务和上海期货交易所股票期权经纪业务。
3.直投子公司业务
公司通过全资子公司国海创新资本为优秀的高成长性非上市企
业提供股权投资、股权投资管理、股权投资顾问等服务。公司聚焦
TMT、医疗健康、先进制造等朝阳领域，对多个细分领域有深刻理解
与广泛社会资源，获取项目能力、投资研究能力、投后管理和退出能
4.区域性股权市场业务
公司立足广西、 面向东盟， 通过控股子公司广西北部湾股权交易
2016 年年度报告
所为中小微企业提供基于区域性股权市场的股债权托管、交易、投融
资服务、咨询顾问、受托资产管理、投资管理等综合金融服务。 作为
广西壮族自治区人民政府批准设立的区内唯一一家自治区级区域性
股权市场， 广西北部湾股权交易所已与广西 14 个地市共建中小企业
挂牌上市孵化基地， 并通过设立互联网综合金融服务平台等方式， 实
现金融服务线上线下一体化、业务网络全区覆盖。
二、公司所属行业发展阶段、周期性特点及公司所处行业地位
（一）公司所处行业发展阶段
当前，我国证券行业正处于快速发展的创新转型发展阶段。虽然
面对持续加大的经济下行压力，但国内经济运行依然呈现稳中有进、
稳中有好的态势。随着国家经济继续转型升级、资本市场深化改革，
不断释放政策红利打开证券行业发展空间，社会财富稳健增长催生居
民财富管理需求，证券行业作为连接投融资两端、不同要素市场和不
同投资市场的载体，在服务国家经济转型升级及居民财富管理等方面
的作用日益凸显。证券行业面临着广阔的发展前景，正处于重要的战
略发展期。
（二）证券行业周期性特点
证券行业属于周期性行业。我国证券行业所从事的主要业务的发
展前景、盈利状况与证券市场景气度高度相关，而国内证券市场受到
国民经济发展速度、宏观经济形势、货币政策及监管政策等诸多因素
的影响，故证券行业呈现出与上述因素相关联的周期性特点。
（三）公司所处行业地位
2016 年年度报告
根据中国证券业协会近年来发布的证券公司会员经营业绩排名
情况，公司营业收入、净利润、净资产等主要财务指标排名位于行业
前三分之一。
三、主要资产重大变化情况
报告期内，公司因代理买卖证券、融资融券、自营等业务规模变
化，导致货币资金、融出资金、应收利息、持有至到期投资等同比发
生较大变化， 具体变化情况详见本报告“第四节 经营情况讨论与分
析”之“四、资产及负债状况”。
四、核心竞争力分析
（一）符合国家战略的区位优势
广西作为面向东盟的前沿和桥头堡，具有与东盟国家陆海相连的
独特优势，在国家“一带一路”发展战略中，是 21 世纪海上丝绸之
路和丝绸之路经济带有机衔接的重要门户。 公司作为国内首批设立并
在广西区内注册的唯一一家综合性证券公司，也是广西唯一一家上市
金融机构，多年来在广西市场深耕细作，充分发挥广西独特的区位优
势，树立了较强的品牌效应，具有较强的品牌认知度和忠诚度，积累
了丰富的机构及零售客户资源。公司证券经纪业务在广西市场的占有
率多年来保持在第一位，在区内设有 70 家营业网点，基本实现广西
市场全覆盖。同时，公司债券融资业务在广西债券融资市场占有率连
续多年超过 50%，与区内企业客户保持良好合作关系。
（二）行业领先的国债和金融债承销业务
公司在国债、金融债承销方面竞争优势明显，是财政部国债承销
2016 年年度报告
团成员、国债协会常务理事单位， 国开行、农发行、进出口行金融债
承销团成员， 农发行、进出口行铁道债承销团成员和中国银行间市场
交易商协会会员。
公司国债、金融债承销排名位于券商前列。截至 2016 年末，公
司记账式国债承销金额的券商排名始终保持在前 10 位，国开行、农
发行金融债承销金额的券商排名始终保持在前 6 位，进出口行金融债
承销金额的券商排名始终保持在前 4 位。
2007 年至 2016 年末，公司连续 9 年获得国开行授予的“ 金融债
优秀承销商” 称号； 6 次获得国家财政部颁发的年度“ 记账式国债承
销优秀奖” ； 7 次获得农发行授予的年度“ 金融债券优秀承销商” 称
号； 4 次获得进出口行授予的年度“ 金融债优秀承销商” 称号； 2 次
获得中央国债登记结算有限公司授予的“中国债券市场优秀承销商”
称号和“ 2015 年度优秀承销机构奖” ；获得国家财政部颁发的 2012
年度“地方政府债券优秀承销奖” ； 获得全国银行间同业拆借中心
“ 2015 年度银行间市场交易 200 强” 称号。
（三）市场化的经营管理机制
公司依托混合所有制企业多元化股权结构和完善的法人治理建
立了市场化的经营管理机制，运用市场化的理念来经营和管理公司，
以市场化的用人机制、分配激励机制和职业发展通道吸引和留住大批
优秀人才，不断增强公司的竞争力。
（四）迅速增强的资本实力
资本实力是证券公司的核心竞争力，资本规模是决定证券公司竞
争能力、盈利能力、抗风险能力与发展潜力的关键因素之一。近年来，
2016 年年度报告
公司抓住机遇，充分发挥资本市场作用，综合运用股权、债务等手段
融资，通过多次战略性资本补充迅速增强了资本实力，公司净资本规
模行业排名大幅提升，充裕的资本为公司创新转型和跨越发展打下了
坚实基础，注入了强大发展动力。
（五）清晰的发展战略
公司聘请国际一流咨询公司量身制定“十三五”战略规划，聚焦
公司目标客户，确定了“以客户为中心，双轮驱动、四平台、四统一，
将国海打造成为最具活力、特色鲜明、客户信赖的综合金融服务商”
的战略定位和战略目标，制定了配套的 67 项战略关键举措，为公司
“十三五” 乃至更长时间的全面转型和跨越发展绘就了宏伟蓝图、提
供行动纲领和路线图，为公司转型发展和跨越发展奠定坚实基础。
2016 年年度报告
第四节 经营情况讨论与分析
2016 年全球经济形势错综复杂， 国内经济形势缓中趋稳、稳中
向好，供给侧结构性改革深入推进，但经济增长内生动力不足，资本
市场在兼顾效率提升和风险控制间寻求平衡。面对复杂多变的经济金
融形势，在股东大力支持和董事会正确领导下，公司上下紧紧围绕年
度经营目标，坚决贯彻“改革攻坚、快速转型、职能升级、能力提升、
守住底线”的工作指导思想，狠抓战略落地执行，抢抓机遇增收创利，
深入推动改革创新，稳步推进战略布局，积极服务实体经济，沉着应
对考验挑战，推动公司全面转型升级，实现了“十三五”良好开局。
现将报告期内公司经营情况分析如下：
二、主营业务分析
（一）公司总体经营情况
国内资本市场在 2015 年遭遇异常波动后， 2016 年沪深两市呈现
弱势震荡格局，成交量大幅萎缩，全年两市股票成交额同比下降
49.77%，两市托管市值同比下降 58.01%；根据中国证券业协会数据，
2016 年全国证券公司营业收入同比下降 42.97%，净利润同比下降
49.57%。面对复杂多变的外部环境和严峻的市场形势， 公司主动深化
改革， 把握发展节奏， 抓住市场机遇， 扎实落地各项关键战略举措，
全年主要业绩指标均创历史次高， 2016 年公司实现营业收入
383,758.12 万元， 利润总额 142,597.20 万元，归属于上市公司股东
的净利润 101,551.17 万元。 在行业整体业绩大幅下滑的环境下，公
2016 年年度报告
司主要业绩指标优于行业平均水平，行业排名赶超进位， 公司 2016
年度营业收入同比降幅低于行业 20 个百分点，净利润同比降幅低于
行业 6 个百分点。
2016 年，公司紧紧围绕“十三五”战略目标推动各项业务转型
升级。报告期内，公司非经纪业务佣金收入占比达 79.46%， 创历史
最高水平。 其中， 股权、债券融资收入占比达 27.01%；信用业务收
入占比达 22.31%；子公司收入贡献度大幅提升， 四家子公司合计收
入占比达 19.00%。公司收入结构更加均衡和多元化， 转型升级取得
显着成效。
（二）收入与成本
报告期内，公司收入、支出主要来源于零售财富管理业务、企业
金融服务业务、销售交易业务、资产管理业务、信用、网络金融、研
究业务、控股基金公司业务、控股期货公司业务、控股直投公司业务。
具体构成及变化情况如下：
1.营业收入构成
单位：万元
2016 年度 2015 年度
零售财富管理业务 88,980.72 23.19% 247,856.50 49.98% 下降 26.79 个百分点
企业金融服务业务 124,044.99 32.32% 80,898.70 16.31% 上升 16.01 个百分点
销售交易业务 38,020.19 9.91% 55,865.33 11.27% 下降 1.36 个百分点
资产管理业务 18,346.52 4.78% 8,221.68 1.66% 上升 3.12 个百分点
信用、网络金融、研
87,253.80 22.74% 71,072.22 14.33% 上升 8.41 个百分点
2016 年年度报告
基金业务 27,177.48 7.08% 30,169.50 6.08% 上升 1.00 个百分点
期货业务 35,345.88 9.21% 25,589.66 5.16% 上升 4.05 个百分点
直投业务 6,239.08 1.63% 2,437.72 0.49% 上升 1.14 个百分点
2.公司已签订的重大业务合同情况
□ 适用 √ 不适用
3.营业支出构成
单位：万元
2016 年度 2015 年度
零售财富管理业务 64,586.36 26.49% 97,862.71 38.80% 下降 12.31 个百分点
企业金融服务业务 70,316.73 28.84% 45,268.22 17.95% 上升 10.89 个百分点
销售交易业务 11,080.07 4.54% 15,421.13 6.11% 下降 1.57 个百分点
资产管理业务 8,431.45 3.46% 4,454.41 1.77% 上升 1.69 个百分点
信用、网络金融、研
10,642.07 4.36% 15,492.68 6.14% 下降 1.78 个百分点
基金业务 17,579.36 7.21% 18,497.18 7.33% 下降 0.12 个百分点
期货业务 30,576.30 12.54% 21,569.90 8.55% 上升 3.99 个百分点
直投业务 3,861.97 1.58% 2,304.14 0.91% 上升 0.67 个百分点
4.报告期内合并范围变动情况
详见本报告“第五节 重要事项”之“八、与上年度财务报告相
比，合并报表范围发生变化的情况说明”。
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度 同比增减
业务及管理费用 217,867.61 213,876.33 1.87%
2016 年年度报告
6.现金流转情况分析
单位： 万元
项目 2016 年 2015 年 同比增减
经营活动现金流入小计 797,289.03 1,139,225.64 -30.01%
经营活动现金流出小计 1,324,551.88 1,739,701.79 -23.86%
经营活动产生的现金流量净额 -527,262.86 -600,476.15 不适用
投资活动现金流入小计 185.10 108,185.99 -99.83%
投资活动现金流出小计 12,609.95 16,851.71 -25.17%
投资活动产生的现金流量净额 -12,424.85 91,334.29 不适用
筹资活动现金流入小计 520,955.00 1,521,162.00 -65.75%
筹资活动现金流出小计 467,831.44 92,747.57 404.41%
筹资活动产生的现金流量净额 53,123.56 1,428,414.43 -96.28%
现金及现金等价物净增加额 -486,460.16 919,370.00 不适用
（1）相关现金流量数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
经营活动现金流入同比减少 30.01%,主要原因是本期收取利息、
手续费及佣金 442,063.30 万元，较上期减少 89,709.11 万元；上期
拆入资金净增加额 63,700.00 万元；上期代理买卖证券收到现金净额
505,421.34 万元。
经营活动现金流出同比减少 23.86%，主要原因是上期购买及处
置交易性金融工具支付的现金净额 478,411.24 万元，上期融出资金
净增加额 217,867.35 万元；本期购买及处置可供出售金融资产支付
的现金净额 88,592.88 万元，较上期减少 320,431.94 万元。
投资活动现金流入同比减少 99.83%，主要是本期合并结构化主体
收到的现金净额较上期减少 108,165.00 万元。
投资活动现金流出同比减少 25.17%，主要是本期子公司股权投资
支付的现金较上期减少 8,987.96 万元。
2016 年年度报告
筹资活动现金流入同比减少 65.75%，主要是上期公司成功发行次
级债券 60 亿元、公司债券 20 亿元、收益凭证 23.17 亿元以及非公开
发行股票募集资金净额 48.95 亿元，本期发行收益凭证收到的现金净
额 52.10 亿元，融资额较上期大幅减少。
筹资活动现金流出同比增加 404.41%，主要是本期收益凭证到期
兑付 37.84 亿元。
（2）报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润
存在重大差异的原因说明
公司经营活动产生的现金净流量为-527,262.86 万元，公司净利
润 106,577.47 万元， 差异的主要原因是：公司在经营活动产生的现
金流量净额所反映的公司各项金融业务活动净现金流入或净现金流
出，包含金融资产的购入成本及卖出的净现金流量, 银行间、交易所
等拆借资金、回购业务的净现金流量，代理买卖证券业务收到及支付
客户资金的净现金流量；而利润表中仅反映以上业务的公允价值变动
损益、投资收益、利息支出、佣金收入等收入或支出情况，以及不会
形成现金流的资产折旧、摊销、减值损失等费用。
三、主营业务构成情况
（一） 主营业务分业务情况
单位： 万元
项目 营业收入 营业成本
零售财富管理业务 88,980.72 64,586.36 27.42 -64.10 -34.00 -33.10
企业金融服务业务 124,044.99 70,316.73 43.31 53.33 55.33 -0.73
销售交易业务 38,020.19 11,080.07 70.86 -31.94 -28.15 -1.54
2016 年年度报告
资产管理业务 18,346.52 8,431.45 54.04 123.15 89.28 8.22
信用、网络金融、
研究业务 87,253.80 10,642.07 87.80 22.77 -31.31 9.60
注：上表为公司业务分部数据，子公司经营情况详见本节“七、主要子公司、
参股公司分析”。
1.零售财富管理业务
2016 年， 面对二级市场交投活跃度下降，市场竞争加剧的压力，
公司零售财富管理业务围绕“建立智能化 O2O 财富管理生态体系”的
战略定位和年度经营目标， 积极向财富管理和综合金融服务转型。一
方面通过整合资源， 多渠道增强客户获取能力， 充分挖掘客户综合需
求，推动业务规模持续增长；另一方面理顺财富管理转型推进路径，
在客户服务、多元化业务创收、金融产品体系等重点战略举措推进上
取得显着突破。 2016 年零售财富管理业务中非通道业务收入占比达
到 28%，同比提升 15 个百分点。 2016 年，公司零售财富管理业务实
现营业收入 88,980.72 万元。
（1）证券经纪业务
2016 年证券市场呈现弱势震荡格局，成交量大幅萎缩。 2016 年
两市股票成交金额 126.51 万亿元，同比下降 49.77%；两市托管市值
合计 22.31 万亿元，同比下降 58.01%（源自 wind 数据），公司证券
经纪业务积极应对冲击，全面部署，在客户分层服务、客户净推荐值
体系和客户积分体系搭建、产品引入配送机制建立、富裕地区网点建
设等关键领域取得良好进展。2016年公司营业机构总数已突破百家，
其中广西区外营业机构达到 41 家，网点建设和布局进一步优化。
2016 年，公司证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示：
2016 年年度报告
单位：万元
2016 年度 2015 年度
成交金额 市场份额
（%） 成交金额 市场份额 （%）
股票 A 股 140,364,016.43 0.55 307,147,948.45 0.60
B 股 83,369.36 0.28 215,081.16 0.29
基 金 76,619,554.26 3.44 3,808,817.67 0.12
权 证 - - - -
债 券 2,305,942.93 0.24 1,007,155.40 0.15
债券回购 52,479,330.30 0.11 45,164,745.80 0.18
注：市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。 表中 A 股股票、基金和债
券成交金额中包含信用业务成交金额。
（2） 代理销售金融产品业务
2016 年，公司代理销售金融产品业务将丰富产品线及搭建金融
产品超市化雏形作为核心工作，并根据产品类别结合市场及发行渠
道特性，将产品认购起点进行分层，以满足不同资金的客户需求；
同时持续稳步开展公募基金、信托产品、券商集合资管计划、 现金
理财产品的销售， 协作开发投行项目及资管项目，积极推进 OTC、 托
管业务等创新业务。 2016 年新增代销产品 58 只，同时在线产品数量
达到 120 只。
2016 年，公司代理销售金融产品的情况如下表所示：
单位：万元
类别 2016 年度销售总金额 2016 年度赎回总金额
证券投资基金 251,463.76 279,784.19
证券公司资产管理计划 5,911,642.42 5,827,572.83
其他金融产品 296,097.31 137,305.54
合计 6,459,203.50 6,244,662.56
代理销售总收入 2,889.83
2016 年年度报告
注：其他金融产品包含商业银行理财产品、信托产品、基金公司资产管理子
公司的资产管理计划、保险产品等金融产品。以上销售总收入为母公司销售金融
产品实现的收入。
2.企业金融服务业务
2016 年， 公司围绕“十三五”战略规划， 制定并实施了投行改
革，对内调整优化组织结构，对外抢抓市场机遇，推动股债业务发展：
一是把握公司债市场大发展的有利形势，拓展债券产品种类和组合，
全年完成 130 家债券主承销项目， 承销金额首次突破千亿，债券承销
业务净收入、承销数量及金额大幅增长，取得了跻身行业前列的优异
成绩，完成了深交所首单大公募债券、全国首单非公开发行可续期公
司债、全国首单工业类项目收益债、全国规模最大双创债。 二是加快
引进新的股权业务团队，积极拓展权益类业务，全年完成 IPO 项目 3
家、增发项目 4 家、配股项目 1 家， 完成全国首家适用资本市场扶贫
政策的主板 IPO 项目。 2016 年，公司企业金融服务业务实现营业收
入 124,044.99 万元，同比增长 53.33%。
（1） 股权、债券融资业务
2016 年，国内债券市场行情向好，债券融资需求旺盛，公司股
权、债券融资业务持续发力，实现了债券承销业务规模快速增长， 全
年股权、债券承销收入同比增长 63.15%。 年内累计完成 138 家主承
销项目的发行承销工作， 股票及债券主承销金额排名行业第 16 位，
债券主承销金额排名行业第 15 位， 股票及债券主承销家数排名行业
第 12 位， 债券主承销家数排名行业第 11 位， 整体业务规模和行业排
名迅速提升（源自 Wind 数据）。
2016 年年度报告
2016 年，公司证券承销业务情况如下表所示：
单位：万元
角色 发行类型 2016承销家数 年 2015 年 2016 年 承销金额2015 年 2016 年 承销收入 2015 年
IPO 3 2 144,166.28 67,214.58 3,288.88 4,287.48
增发 4 12 518,751.62 1,311,594.83 5,919.81 24,252.91
配股 1 - 174,012.24 - 2,000.00 -
可转债 - - - - - -
联席） 130 34 10,286,333.33 3,214,000.00 92,284.82 34,976.00
小计 138 48 11,123,263.48 4,592,809.41 103,493.52 63,516.39
IPO 3 1 - - 25.47 2.00
增发 - - - - - -
配股 - - - - - -
可转债 - - - - - -
债券 14 9 - - 137.53 18.00
小计 17 10 - - 163.00 20.00
合计 155 59 11,123,263.48 4,592,809.41 103,656.52 63,536.39
（2） 新三板业务
2016 年，公司新三板业务以“挖掘培育优质企业、提升企业内
在价值”为宗旨，着力推动开发新三板优质项目资源，加强做市业务
的经营与风险管理，取得较好业绩，年内推荐挂牌家数和做市股票家
数排名均有较大幅度提升。 报告期内， 公司完成新三板挂牌 74 家，
行业排名 22 位； 新增新三板做市股票 103 家，行业排名 9 位。截至
2016 年 12 月 31 日， 公司担任督导的新三板总挂牌家数 129 家， 行
业排名 24 位； 做市股票总家数 156 家，行业排名 21 位（排名源自
wind 数据）。
3.销售交易业务
2016 年年度报告
2016 年， 国内债券市场收益率呈现 W 型走势，权益类市场呈弱
势震荡格局， 公司销售交易业务紧密跟踪分析宏观经济指标变化及宏
观政策趋势， 准确研判市场，精心组织实施投资策略，较好地把握了
2016 年债券市场行情。 2016 年， 公司销售交易业务实现营业收入
38,020.19 万元。
2016 年，公司销售交易业务情况如下表所示：
单位：万元
项目 2016 年度 2015 年度
一、证券投资收益 66,521.53 45,071.80
金融工具持有期间取得的分红和利息 56,387.61 39,969.49
其中： 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融工具 44,811.54 37,228.93
持有至到期投资 - -
可供出售金融资产 11,576.07 2,740.56
衍生金融工具 - -
处置收益 10,133.91 5,102.31
其中: 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融工具 4,587.98 2,822.08
衍生金融工具 2,218.01 817.29
持有至到期投资 - -
可供出售金融资产 3,327.92 1,462.94
二、公允价值变动收益 -21,690.70 15,105.55
其中: 以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融工具
-23,901.78 17,469.69
衍生金融工具 2,211.08 -2,364.13
三、利息净收入 -10,785.07 -4,901.21
四、手续费及佣金净收入 3,974.43 589.17
合计 38,020.19 55,865.33
（1） 证券自营业务
面对 2016 年震荡多变的证券市场，公司证券自营业务坚持“稳
2016 年年度报告
健创收”的投资原则，根据市场变化及时调整投资策略， 取得较好的
投资收益和品牌影响力，债券类组合实现收益率 9.7%， 与公募基金
投资业绩相比名列前茅。
（2） 金融市场业务
2016 年，公司金融市场业务积极探索业务模式创新，大力拓展
债券做市和资本中介业务， 不断开拓客户资源，加快发展机构投顾业
务，培育新的收入增长引擎， 业务规模成倍快速增长，市场综合排名
跃居行业前列，竞争优势初步彰显。国债、金融债承销金额排名稳居
行业前列， 国开行、农发行、进出口行金融债承销金额券商排名均保
持在前 6 位。 银行间债券市场做市业务在全场 80 家银行和券商间的
综合排名跃升至第 5 位，大幅提升 20 位（源自交易商协会数据） 。
4.资产管理业务
2016 年，公司证券资产管理业务主动适应市场变化，引进业内
优秀资产管理团队加盟，同时积极从资管文化、系统建设、业务体系、
产品体系等方面进行完善和改进。经过一系列变革，公司资产管理业
务进一步增强了产品创新能力， 丰富了产品类型与业务种类，满足客
户多元化的投融资需求，截至 2016 年末资产管理规模已超过千亿，
收入水平快速提升。 与此同时，在资产证券化业务领域不断开拓基础
资产类型和范围， ABS 业务规模与数量大幅增长， 市场影响力不断增
强。 截至 2016 年 12 月 31 日，公司共管理 26 只集合计划、 115 只定
向产品和 9 只专项计划，受托资产管理规模 13,379,797.87 万元， 同
比增长 159.65%，资产管理业务实现营业收入 18,346.52 万元， 同比
增长 123.15%。
2016 年年度报告
2016 年，公司资产管理业务规模及净收入情况如下表所示：
单位：万元
2016 年度 2015 年度
资产管理规模 受托资产管理
业务收入 资产管理规模 受托资产管理 业务收入
集合资产管理业务 1,395,612.78 4,980.00 1,266,916.49 3,223.85
定向资产管理业务 10,985,646.49 12,538.47 3,667,854.60 3,007.94
专项资产管理业务 998,538.59 221.71 218,175.52 79.30
注：上表所述资产管理规模为受托管理资产的期末净值。
5.信用、网络金融、研究业务
（1） 信用业务
2016 年，公司信用业务积极创新，加强营销拓展与内部协作，提
升业务设计及管理精细化水平，推动实现信用业务多元化转型， 在稳
固推进融资融券业务的同时，重点突出股票质押业务，并不断创新业
务产品线，上线小额质押融资可取产品，多元化布局取得显着进展。
截至 2016年 12月 31日，公司股票质押式回购业务利息收入 30,647.38
万元，同比增长 256.58%。 2016 年，公司信用业务实现营业收入
85,622.35 万元。
（2） 研究业务
2016 年，公司研究业务充分发挥部分研究领域的领先优势，提升
研究服务能力，积极推动研究销售业务转型。对外持续扩大研究覆盖
面，突出特色研究和产业链深度研究，特别是 TMT 产业、食品饮料等
产业研究，为客户创造了较好盈利；对内强化业务协同，进一步完善
公司内部常态化研究服务工作机制。在“卖方分析师水晶球奖”评比
2016 年年度报告
中获得公募基金榜单公用事业行业第 3名，机械行业第5名的好成绩。
（3） 网络金融业务
2016 年，公司网络金融业务继续加快传统线下业务线上化的转
换，在 PC 端和移动端分别打造一站式综合服务平台，在开户、交易、
产品购买、业务办理等各个阶段为客户缩短流程、简化操作、优化体
验， 截至 2016 年末，公司整体业务线上化率达到 90.54%。报告期内，
网络金融业务初步建立了网上商城、网上营业厅、社区和 APP 四大服
务平台，并在网上商城率先实现了私募产品的销售， 公司自主 APP 金
贝壳理财版月活跃率同比增长 106%。
6.创新业务开展情况
2016 年， 公司进一步完善创新管理工作体系， 评估优化“创新
奖励基金”评审机制, 推进实现日常创新活动的全过程管理， 业务创
新取得了多方面成果： 一是互联网金融产品体系和平台功能进一步完
善。创设了固定收益类、挂钩期权类四个系列场外金融产品，全年发
行收益凭证 90 只，发行规模 52.24 亿元；搭建完成了社区、全民推、
金贝壳 APP 专业版等服务创新平台。 二是主经纪商业务实现零突破，
私募服务体系初步完备。三是债券承销业务创下深交所首单大公募债
券项目、全国首单非公开发行可续期公司债、全国首单工业类项目收
益债券等多个“首单”记录；银行间市场尝试做市业务排名大幅提升，
位居行业前列。四是资产管理业务创新布局加快。引入高端团队，积
极拓展量化打新及票据类业务领域。 在创新引领下，公司业务影响力
和客户服务水平显着提升。
2016 年年度报告
（二） 主营业务分地区情况
1.营业收入地区分部情况
2016 年度 2015 年度
营业机构 同比增减(%)
总部及分公司 - 2,351,861,651.96 - 2,013,370,406.12 16.81
广西壮族自治区 70 659,521,174.35 58 1,979,571,668.97 -66.68
上海市 4 53,736,329.89 3 128,360,359.49 -58.14
广东省 6 34,055,658.70 3 99,948,403.52 -65.93
北京市 3 21,554,877.02 1 56,630,701.61 -61.94
四川省 1 10,741,552.81 1 32,653,005.25 -67.10
福建省 2 7,317,140.34 1 16,151,790.90 -54.70
河南省 1 1,929,462.85 1 5,678,178.58 -66.02
云南省 1 7,380,763.81 1 25,047,770.32 -70.53
贵州省 1 1,721,563.19 1 3,078,268.56 -44.07
湖南省 1 3,271,242.26 1 6,994,093.98 -53.23
重庆市 1 2,375,720.97 1 4,060,509.33 -41.49
山西省 2 1,323,488.64 1 7,057,075.06 -81.25
陕西省 2 3,256,808.79 1 5,292,512.38 -38.46
山东省 5 17,583,089.97 4 18,231,263.77 -3.56
黑龙江省 1 1,239,880.26 1 560,506.37 121.21
江苏省 2 321,212.51 - - 不适用
浙江省 3 831,415.92 - - 不适用
子公司及结构化
- 755,379,165.93 - 638,239,753.14 18.35
抵消数 - -97,821,008.29 - -81,769,068.18 不适用
合 计 106 3,837,581,191.88 79 4,959,157,199.17 -22.62
注：截至报告期末，公司有 5 家营业机构已取得经营业务许可证但尚未开业，故不在上
表中列示。
2.营业利润地区分部情况
2016 年年度报告
2016 年度 2015 年度
营业机构 同比增减(%)
总部及分公司 - 860,878,928.02 - 565,105,181.87 52.34
广西壮族自治区 70 396,693,158.18 58 1,524,494,830.71 -73.98
上海市 4 20,537,459.74 3 82,287,286.05 -75.04
广东省 6 11,928,648.18 3 70,969,204.58 -83.19
北京市 3 9,242,588.48 1 38,107,153.44 -75.75
四川省 1 4,012,640.94 1 22,492,212.90 -82.16
福建省 2 1,093,931.08 1 4,817,461.39 -77.29
河南省 1 -4,949,566.01 1 -882,643.64 不适用
云南省 1 1,422,613.51 1 13,677,395.45 -89.60
贵州省 1 -1,183,200.39 1 -1,272,641.92 不适用
湖南省 1 -462,820.17 1 1,323,666.92 不适用
重庆市 1 -1,578,295.76 1 -918,503.64 不适用
山西省 2 -5,170,227.60 1 -1,414,972.57 不适用
陕西省 2 -6,857,257.12 1 -3,593,385.39 不适用
山东省 5 9,745,908.75 4 7,497,474.97 29.99
黑龙江省 1 1,037,393.93 1 204,800.40 406.54
江苏省 2 -1,116,558.57 - - 不适用
浙江省 3 -334,766.69 - - 不适用
子公司及结构化
- 184,908,583.58 - 176,092,192.44 5.01
抵消数 - -80,678,266.83 - -62,236,193.}