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从小额信贷到普惠金融
作者：周轩千陈健
　　中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，中国小额信贷发展得不如一些其他国家好，一个主要原因就是缺少一套明确的、可以有效实施的、能推动小额信贷和普惠金融发展的政策以及相配套的监管制度。那么，“小额信贷”究竟该作何定义？对其的监管有何不足之处？国外有何经验可资借鉴？
　　上述问题的答案，尽在第四届亚洲微型金融论坛(AMF)参会嘉宾的脑中和嘴上，但更需要未来的每一位亲历者亲手给出
　　中国小额信贷仍处起步阶段
　　随着服务深度和广度的不断拓展，小额信贷的概念已经从最初的“小额信贷”，变成“微型金融”，再到现在的“普惠金融”。
　　中国小额信贷联盟秘书长白澄宇指出:“最初，小额信贷是给穷人提供信贷服务。后来发现，信贷服务难以有效解决贫困问题。事实上，穷人不仅需要信贷，还需要储蓄、、支付等业务，因此，小额信贷演变为微型金融，即针对贫困人口的各种金融服务。现在又发展到普惠金融，不仅针对最贫困的人口，贫困人口并不完全独立，而是跟其他信贷市场相关。贫困人口也会发展壮大，需要金融机构围绕着低端市场提供一整套金融服务，包括产业链金融。普惠金融实际上把小额信贷扩大到更广阔的领域，覆盖面更大了。宗旨还是:要向低端市场进行渗透。但在渗透过程中，不仅为穷人服务，也为小微企业提供有效的金融服务，帮助它们成长壮大。”
　　从国外经验来看，小额信贷到微型金融、普惠金融，反映了对金融服务理解的不断进步，三者都是提供金融服务的有用工具，近年来，虽然微型金融机构蓬勃增长，但其实不能满足全部需求，小微借款主体不只需要信贷，还需要其他服务，如所罗门群岛农民，很多人拿到信贷也很难维持可持续发展，因为他们面临种植的产品缺乏销售渠道等难题。很多人并没有享受全面信贷的好处，如有些移民想要汇款到(,)地区，汇款金融服务就是他们的需要。葬礼费用也可能是家庭非常大的负担，他们需要保险服务。
　　格莱珉资本首席执行官罗伊斯顿(Royston)认为，在国际金融危机之后，贷款市场利率的变化、微型金融机构自身发展隐藏的危机、微型金融机构能为社会最底层带来怎样的服务、微型金融机构是否只能通过盈利才能实现发展的目标、微型金融机构的社会层面认可度如何，这些问题都会影响微型金融机构的发展。普惠金融需要在更多层次上向社会提供金融服务。如果微型的这些方面的优势能够在更大范围内得到彰显，就会获得更好的社会发展环境。因此，从微型金融过渡到普惠金融之路漫长。
　　中国扶贫基金会会长段应碧表示，目前在中国主要存在两类小额信贷机构。一类是由纯商业资本发起成立的小额贷款公司，以中、小、微企业或城市白领精英阶层为主要服务目标，平均单笔贷款额度超过100万元，被称之为商业小额信贷机构。另一类是以NGO形式存在的小额信贷机构，也包括一些由NGO转型或发起成立的小额贷款公司。这些机构以农村或城镇的贫困群体为服务目标，平均单笔贷款不超过10万元，被称之为公益性小额信贷机构。
　　“此外，在中国不少的大型传统商业银行也号称在开展小额信贷业务或小微金融业务，最高单笔贷款可达到2000万元。另外，最近几年势头很猛的P2P也被纳入中国小额信贷的行业范畴。”段应碧表示，由此可以看出，目前在中国关于小额信贷的定义与国际范畴的小额信贷定义是有很大差别的。
　　白澄宇也指出，中国的小额信贷与国际不接轨，“国际上小额信贷仅为当地人均GDP的3―4倍。”
　　不接轨不只体现在贷款额度上，还包括信贷理念。“国内大部分银行和小额贷款公司做的是"中小企业贷款"，并不是小额信贷。很多贷款还是依靠传统的抵押手段，这跟小额信贷的理念是不一致的。更别说社会责任了。”白澄宇说。
　　白澄宇认为，在国际小额信贷话语体系内，中国的小额信贷近几年虽然发展很快，但还在起步阶段。
　　小额信贷发展空间巨大
　　段应碧指出，中国目前对于小额信贷行业的定义不清，导致政府部门对于小额信贷的扶持和监管政策不明朗、不统一，使整个小额信贷行业处于浑沌发展状态。他认为，各类形式的小额信贷机构都有存在的必要和很大的发展空间。不同的市场需求主体有不同的生产生活特点，需要有相应不同的金融服务模式和产品。
　　“受中国金融准入和监管政策的影响，低端的金融服务市场仍处于供不应求的状态。”段应碧指出，相对于中国一亿多贫困农户来说，光有一个中和农信是不够的，应该研究如何鼓励和推动更多的公益性小额信贷机构的出现和发展。
　　人民银行金融消费权益保护局副局长孙天琦指出，就普惠金融的目标客户―小微企业而言，无论是从自身多样性的角度，还是从政府或金融机构的角度看，小微企业发展都面临很多问题。
　　首先，小微企业自己有一定的弱点，技术含量不够高，收益和绩效不够稳定，缺乏能够获得信贷评分的资本，信贷记录不全、不充分，抗风险能力比较有限。因此，传统金融机构对小微企业进行信贷资质评估并贷款，确实有困难。很多小微企业可以按自己喜好编制财务报告，让人很难辨别真伪。孙天琦介绍道，金融消费保护局建立了一个数据库，该数据库显示，很多小微企业主缺乏必要的金融支持，也缺乏学习资源，他们中的大多数人不了解如何向金融机构获取服务和资金。而且，小微企业会更多地寻求传统金融机构的服务，很难获取新的融资渠道，比如通过非实体资产的担保进行融资。
　　“在最近几年中，对小微企业提供的金融服务已经有了提升，但仍存在问题，如融资成本进一步提高了。一个原因是小微企业盈利比较低，而银行审批权限有限，特别是在村镇一级。有些银行采用统一的、没有灵活性的贷款标准，但绝大多数小微企业很难达到这一标准。商业银行没有很多权限来审批小微企业贷款，这与贷款客户经理业绩挂钩。所以，我们在制度上给予的支持还不够。”孙天琦说。
　　还有一些小微企业的抱怨非常典型:小企业不能从银行获得贷款，当它需要在春节前向农民工付工资的时候，拿不出钱来。另一个例子是:在季末时的转账汇款很难及时到账，这会影响小微企业合同的签订，甚至使小微企业失去订单。
　　白澄宇指出，商业可持续性是小额信贷机构的国际性难题，因为很多小额信贷机构最初都是非政府组织，靠国际组织或政府资助才得以创立。“除了监管制度允许投资以外，还有其他辅助措施，譬如专门从事小额信贷的社会投资基金。这些投资基金有社会责任，不只想赚钱，也希望帮助社会低端人士获得金融服务。”白澄宇说:“国内缺少这样的氛围，有监管制度的问题，也是因为缺少有社会责任的投资者，大家都唯利是图。惠民小贷公司想增资扩股，但很难找到投资者，因为投资者认为该公司业务利润低、
　　成本高，公司遇到了
　　资金瓶颈。”
　　来自农业贷款保证基金(AGFP)的Tomas
　　IV也介绍道，AGFP始于2008年的担保项目面临可持续性问题。“我们在考虑选择其他担保合作伙伴，因为一些原来的伙伴发现长期内项目不可持续，就放弃了与我们的合作。三、四年前，我们还有400个担保合作伙伴，但现在只有190个。”Tomas
　　IV表示。
　　“的Amret则自2013年开始从微型金融提供商向中小企业提供商转型。第一，我们需要跟上市场需求，跟上客户成长的脚步。第二，我们需要完善自身的贷款产品体系，更好地符合经济发展趋势。我们要提供更多有附加值的产品。第三，出于经营需要，Am－ret需要提高中小企业贷款的比重。”身为Amret的CEO，Chea
　　Phalarin如此解释原因。
　　金融监管落后市场发展
　　“中国小额信贷发展得不如一些其他国家好，一个主要原因就是缺少一套明确的、可以有效实施的、能推动小额信贷和普惠金融发展的政策以及相配套的监管制度。”白澄宇说，中国的监管远远落后于金融市场的发展。
　　他指出，其他国家的小额信贷门槛很低。譬如，在柬埔寨，非政府组织只要在央行登记注册，就可以放贷，就可以从事小额信贷业务；小额贷款公司可以有条件吸储，而且可以升级为银行。“柬埔寨现在最大的银行就是从非政府组织逐渐升级成商业银行的，而且是专门从事小额信贷的商业银行。这与一套合理的监管体系有关。”白澄宇表示。“国内真正做小额信贷的还都是非政府组织，规模小。宁夏惠民前身是非政府组织，现在已经升级为小贷公司，资产规模也就一两亿元。中和农信从上世纪90年代发展到现在，存量客户数不到20万。中国这么大，有这么多需要借款的农民，但现在最大的小额信贷机构只有不到20万个客户。原因在哪？我们认为，就是没有一套有效的监管制度，能够让小额信贷机构顺利发展壮大。”
　　“金融市场是多层次的。相对应的，监管也应多层次。针对不同金融机构，应有不同的监管制度。应该允许更多民营金融机构设立，开放民营银行，而且不仅开放规模较大的民营银行―譬如阿里巴巴的民营银行，也应该有小的民营银行。在柬埔寨，2000万美元就可以注册银行。应让更多可以做、愿意做小额信贷的机构进入市场。在亚洲和拉美的一些国家，非政府组织可以直接放贷，小贷公司一定程度上可以吸储，并升级为银行，这些渠道都很通畅。但在中国，开银行很难，依然缺少渠道。”白澄宇指出。
　　在白澄宇看来，“三类新型农村金融机构”并没有真正向民间投资者开放，如村镇银行必须由银行发起成立，“开村镇银行变得像卖菜(指东西部挂钩政策)。”想让村镇银行慢慢变成真正的民营银行，让发起银行慢慢淡出，但什么时候能兑现还很难说。
　　“根据人民银行的统计，在全国，笔均贷款低于50万元的小贷公司不到5%，低于5万元的不到1%。有各种原因，但不挣钱不是主要原因。哈尔滨银行的小贷业务虽然金额占比不高，但贡献收入超过60%，真正赚钱是其小贷业务。”白澄宇表示，“在风险可控的情况下，可以通过利率上浮等方式赚钱。”
　　“监管者以前认为，多一事不如少一事。应改变监管思路。以前监管就是管，未来监管应该制定游戏规则，让市场淘汰经营不善的金融机构。有些事其实不用监管部门操心，属于企业行为。”白澄宇称。
　　孙天琦介绍道，央行向商业银行提供了500亿元支小再贷款，专门用于小微企业贷款。此类贷款存款只有14%，比大银行的20%低6个百分点。银监会则提升了不良贷款容忍度，并改善了存贷比计算方式。同时，央行努力使民间资本可以更多地参与到市场中，特别是在农村地区，给予小微企业金融更灵活的政策。
　　“在消费者保护和教育方面，央行从2013年开始，选择每年9月统一开展全国性的"金融知识普及月"，很多小微企业从中受益。未来，我们应把目标定得更加明确，使小微企业获得所需要的知识和培训。”孙天琦表示，“央行也已经公布金融消费者投诉热线12363，所有小微企业可以通过这个热线进行投诉、咨询。这个热线已经覆盖了中国67%的地区、8亿多人口，在今年年底前会覆盖全国。金融消费权益保护局也有调解职能，可对争端进行调解。我们在努力建立起保护屏障，包括对小微企业的保护。”
　　据介绍，中国小额信贷联盟一直在呼吁政府有关部门发起成立由政府主导的普惠金融基金或小额信贷基金，专门支持真正做小额信贷的机构。
　　国务院扶贫办开发指导司副司长周宏文则透露，近期国务院扶贫办将研究出台创新发展扶贫小额信贷的指导意见，与各相关部门制定措施，为有贷款意愿、有创业就业想法的贫困户提供小额信用贷款，支持贫困户发展具有扶贫优势的特色产业，增加收入。
　　中国邮储银行副行长邵智宝就培育普惠金融的政策环境提出两点建议:加强政府在政策引导和激励方面的作用，综合运用再贴现、再贷款、差别等货币政策工具和财政贴息等财税政策工具；加快推进社会信用体系建设，尤其是在信用体系不健全的农村地区和小微企业群体。
　　新技术助力普惠金融发展
　　随着互联网技术为代表的新技术的发展，对传统的小额信贷业务也带来了巨大影响，甚至重塑了业务形态、模式，产生普惠金融新业态。白澄宇表示，新技术，如互联网技术、无线通信技术，可能会对小额信贷发展产生积极影响。比如手机银行、P2P网贷，都是近几年通过技术创新推动小额信贷发展的领域，非常值得关注。支付、众筹、阿里小贷等基于大数据分析来做的业务，都属于技术创新。不过，它们并没有改变金融业务的性质，而是通过技术创新降低成本，减少风险。
　　智能电子货币创新、生态系统构建与联合部负责人Lito
　　Villanueva指出，微金融行业如果借助人力进行一系列的信用评估工作，需要人与人间见面，查看抵押物进行评估，这是成本很高的一种方法，也会影响到贷款人最终获得的贷款利率。在移动银行领域，技术能够改变信用评估的方式，例如越来越多的人在使用手机、e－mail，使用这些程序时，会留下“脚印”，通过进行分析可以判断这个人的身份，因此很多年轻技术人员开始使用这种方式解决身份验证问题。实际上，技术可以帮助分析一个人的行为，而这个人的行为数据能够帮助有效预测其在进行贷款时的信用问题。有些穷人可能并没有银行记录，但通过他们使用手机时留下的一些记录，可以分析他们的信用信息。
　　在为低收入、偏远地区人群提供普惠金融服务时，选择移动平台作为载体成为许多微型金融机构的共识。Bkash公司首席财务官Moninuddin
　　Rahgir介绍，在，不到一半的人有正式银行账户，但85%的人有手机，所以Bkash选择以手机作为给金字塔底层的人群提供正式金融服务的平台，这些服务包括存款、个人转账、对公业务等。
　　方付通商务服务有限公司的有关负责人表示，中国与其他发展中国家相比，个人银行账户的普及率确实很高，但手机的覆盖率也很高，因此，希望通过手机方式来为偏远地区的人提供金融服务或者是向不了解金融产品的人提供服务。方付通目前有600万用户，与超过1000多家本地金融服务机构合作，包括合作社、(,)等。通过合作，银行也能够为他们的客户提供更加便捷的服务。
　　借助于技术创新，助力普惠金融发展，也是微型金融机构发展的核心竞争力之一。哈尔滨银行行长助理孙嘉巍指出，经过长期实践和探索，哈尔滨银行成功地研发出一套适合中国国情的、具有自主知识产权的小额信贷技术。从2011年开始，率先向全国其他银行金融机构进行技术输出和咨询，目前已拓展到、、、等省市，涵盖城商行、农商行、农信社等20余家银行。截至2013年12月末，哈尔滨银行已帮助合作银行累计发放小额贷款35亿元，有力地推动了中国普惠金融事业的发展。
　　在技术上，白澄宇指出，未来的金融创新有两种新因素。一类在中国被称为“大云平移”(大数据、云计算、平台、移动终端)；另一类是在网络技术的应用基础上，收集利用小微个人信用信息作为农村信贷评估，实现机构和机构之间共享数据，真正做到惠及普罗。
09/05 13:18
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最近在日常生活中，经常听到不少人问什么是小额贷款？小额贷款是什么？金投贷款小编就来介绍下。
最近在日常生活中，经常听到不少人问什么是？小额是什么？小编就来介绍下。
对于什么是小额贷款？小额贷款是什么？来说，国际社会一般把对没有享受到货未充分享受金融服务的中低收入群体和微小型企业多提供的金融服务统称为微型金融（Microcredit）。在中国，&Microcredit&往往被翻译成小额信贷。
关于小额信贷的定义，不同的机构和学者有不同的理解和表述，截止到现在，小额信贷并没有一个统一、标准的定义。诺贝尔和平奖获得者、孟加拉乡村银行创始人尤努斯教授从侧重扶贫职能的角度指出&小额信贷是帮助穷人尤其是贫困妇女的一个非常有效的工具。
1995年成立的世界银行扶贫协商小组（CGAP），这一专属于世界银行的小额信贷工作部门，将小额信贷定义为&为低收入家庭提供金融服务，包括贷款、储蓄、保险和汇款服务。&这是小额信贷比较官方的一个定义，从小额信贷的服务对象和服务项目对小额信贷作了界定，把小额信贷定义为一种有效的扶贫手段。
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微型金融(microfinance)
　　根据的定义，所谓微型金融是指对低收入家庭提供贷款、、保险及货币支付等一系列的，其核心是微型信贷，即对没有收入来源的借款者提供无抵押贷款。从国际上看，微型金融业源于20世纪70年代为贫困人口提供以为主的金融服务和咨询服务的试验，根据2005年“微型金融高峰会议运动”的数据，微型金融的行业规模从1997年开始，以40%的速度迅猛发展，从1997年的618家机构、1300多万客户到2004年底；全球已有3000家机构在为8000万名客户提供金融服务。
　　微型金融作为在传统正规金融体系之外发展起来的一种金融方式，其主要有以下特点：
　　一是以扶贫为主要宗旨，以贫困或低收入人群为目标客户。消灭贫困、促进农村经济增长是发展微型金融的主要目的。“穷人银行家”教授“穷人金融的基本理念”是：是每个人所享有的权利，穷人是有信誉的。很多国家的微型金融机构自发展伊始，始终秉承这样的理念，根植于广大的农村地区，真正贴近穷困的主要人群，为低收入贫穷人群提供金融服务。
　　二是单笔业务交易额小，灵活、快捷。微型金融服务的主要内容是为无法从正规金融体系中获得金融服务的小、穷人和贫困家庭发放微型信贷和办理其他金融业务，帮助他们进行生产性活动或小本经营。所以，单笔交易额非常小，一般低于平均的人均GDP水平。有资料报道，非洲微型金融机构中，每个借款人加权平均的是307，每个客户加权平均的储蓄余额仅为137美元。微型金融服务的方式也很方便、快捷，一般提供，一些地方的微型金融业务还委托加油站、办理。
　　三是多种多样，有向发展的。在国外，提供微型金融服务的机构复杂多样，有正规金融机构，如；；成员(小组)制集体组织机构，如合作金融机构；中介机构，如循环储蓄和联合信用贷款协会，等等。从近几年的发展趋势来看，追求盈利和可，以商业性的方式来支持贫困人群，逐渐成为微型金融的发展主流。一些微型金融组织运用小组联保贷款、动态激励、等新型金融合约方式，较好地克服障碍，保证较高贷款偿还率。有研究显示，世界上最好的微型金融的权益回报率(ROE)在2003年超过了全球盈利前10名商业银行16.2%的平均水平，不少拉美国家的权益微型金融回报率超过了40%-50%的水平。
　　概括来讲，我国的微型金融服务可主要归纳为二种形式：一是由农信社等正规金融机构和民间扶贫基金等组织所提供的小额信贷产品；二是由、等新型农村银行业金融机构所提供的。从1994年首次开展小额信贷以来，我国微型金融发展中还存在着诸多解决的问题：
　　一方面，微型金融机构有追求经济利益，偏离扶贫目标的倾向。在经过改革之后，以追求自身的经济利益为主要目标，偏离服务、农村、农民的宗旨，贷款主要投向于大企业及，农户和得不到其资金支持，尤其是对减少更多。新型农村金融机构主要设在县城，为农民服务半径有限，辐射功能不强，并且一些中部地区的村镇银行明确规定，最低额度限定在3万元，逐“富”“大”的趋势显然。据载：截止2008年8月末，我国61家新型农村金融机构对农户累计发放贷款11.32亿元，支持农户22797户，户均贷款5万元。这也可从一个侧面说明，新型农村金融机构的设立、之中都不是以贫困农户为目标客户的。
　　另一方面，对微型金融缺乏必要的法律制度支持，没有形成良好的外部发展环境。在国外，很多发展中国家都为微型金融的发展提供了法律、的保障。例如，贝宁及其他西部非洲货币联盟国家，就制定了专门的微型金融法案；许多非洲国家政府对微型金融的发展积极提供直接和间接的支持；主要从孟加拉国家银行那里获得，孟加拉国家银行给予它大约40%的利率折扣，等等。但我国却没有形成专门支持微型金融发展的一整套完备的制度和法律体系。
　　1.从小额信贷到微型金融、从微型金融到普惠金融
　　在过去的30年里，微型金融使穷人获得金融服务的努力取得了可喜的进步。从20世纪70年代，开始的非政府组织小额信贷项目，到现在提供信贷、储蓄、、和等金融服务的非政府组织、正规金融机构、社区合作银行、村庄银行和等各种模式的微型金融，在消灭贫困、促进农村经济增长方面作出了令人鼓舞的成绩。世界各国在推动微型金融发展的过程中，借鉴传统的农村金融和的一些特点和现代管理经验，结合所在国家或地区社会、和条件及贫困群体的社会、经济和文化特征，不断摸索和试验，地建构出多种适合贫困人口特点、适应客户和的信贷制度和方式，在为贫困人口提供有效金融服务的同时，实现了微型金融机构的自负盈亏和可持续发展。
　　近年来，小额信贷／微型金融已从的边缘融入主流，目前国际社会正在努力通过微型金融的发展，促进普惠金融体系(inclusive financial system)的建立。是在宣传2005年国际小额信贷年时提出的概念，它的理念在于确立社会个体享受金融服务的基本平等权利，强调金融体系要能有效、全方位地为社会所有阶层和提供。只有将没有被传统金融机构服务覆盖的贫困、低收入人口和微小企业融人金融体系的各个层面，才能根本改变其被排斥于金融服务之外的现实。因此，推动微型金融在规模上提供高的金融服务满足大范围贫困人口的，在上将金融服务向最需要金融支持的极端贫困人群延伸，是建立普惠金融体系的核心。
　　2.从福利主义和制度主义到双赢主义
　　国际微型金融的发展模式，既具有一些共性，又在性质、目标、、和、、和以及具体操作方式上存在不同。根据运营目标和操作理念，微型金融模式可以分为、制度主义模式以及双赢主义模式。
　　孟加拉乡村银行是福利主义微型金融的代表。福利主义以社会扶贫发展为首要目标，强调通过微型金融来贫困人口的境况从而实现的提高。福利主义注重“贫困覆盖深度”，强调向最贫穷的人们提供金融服务。尽管福利主义微型金融也强调“贫困覆盖广度”，即服务客户的数量，但认为社会扶贫比商业化和可持续发展更为重要。在实际操作中，福利主义微型金融广泛依赖捐赠、的低息或者以及政府的。福利主义模式的主要缺点在于缺乏具体的激励主体，微型金融产品创新、运营方式创新和组织模式创新动力不足。
　　印度尼西亚的BRI和波利维亚的BancoSol是制度主义模式的代表。制度主义强调机构的可持续性，认为机构的可持续是给穷人成功提供金融服务的关键，只有实现机构的可持续发展，才能确保微型金融服务覆盖更多的贫困人口；而自负盈亏是金融机构可持续发展的必要条件。在实际操作中，大多通过机制运作，服务的主体是贫困者中的中高收入阶层，不强调社会使命而强调盈利。其缺点是对商业利益的追逐可能使微型金融机构出现“使命漂移现象”，即微型金融组织为确保自身的持续性和，促使资金安排追逐中高收人阶层，从而加重社会分化。
　　制度主义者和福利主义者之间的争论被Morduch称为“微型金融的分裂”，分裂的原因在于人们普遍认为贫困覆盖深度和自足之间存在某种。但是微型金融形式的目标差异主要是程度上的而不是性质上的，福利主义微型金融也注重机构的可持续性；而制度主义微型金融也关心扩大面向贫困人口的服务。目前国际微型金融发展的一个是新设立的微型金融机构在成立初期接受补贴，经营一段时间后，成为不再补贴的的机构，主要来源于向客户收取的和，然后通过扩大贷款获得，从而覆盖更多的贫困群体。世界银行的研究机构扶贫协商小组和美国国际发展署、联合国发展署以及其他的一些捐助组织提出了双赢倡议——“按照良好的银行业务原则进行操作的微型金融组织，也将是能够削减赤贫的微型金融组织”。如果针对不同收入水平的各类客户的特点，提供与其相适应的各类储蓄和贷款服务，并通过制定适宜的和，建立有效的内部管理和监控系统，微型金融机构完全可以在服务大规模低收人群体的同时，不断增加资金规模，降低平均交易成本和提高，实现机构的自负盈亏和。双赢倡议在微型金融界引起极大的反响。在制度主义微型金融和福利主义微型金融基础上产生了双赢主义微型金融，它将制度主义和福利主义有机结合起来，以福利主义为宗旨，以制度主义为手段，追求既为贫困人口提供有效金融服务又实现机构自负盈亏和可持续发展的双赢目标。
　　1.小组连带责任和停贷威胁
　　小组连带责任(joint liahmty)是团体贷款微型金融机构采用的机制。在团体贷款中，不能提供传统的被要求自己选择同伴组成小组，尽管贷款是借给个人的，但小组的成员要相互担保还款责任——这就是所谓的。此时，小组成员个人再次取得贷款的机会取决于整个小组的还贷表现，如果小组中有任何一个成员不能够还款或者蓄意逃避还款，那么整个小组会被视做(这被称为集体违约)而失去再次借款的机会，除非有其他小组成员为违约者偿还贷款——这就是或有续借纪律下的停贷威胁(non-refinancing threat)。停贷威胁是个人责任贷款中一个普遍应用的工具，它的实质内容被直接移植到团体微型贷款的实践中，而且“几乎所有的微型金融机构都依赖于(停贷威胁)这个动态激励”。在团体贷款中小组连带责任这个静态激励是与停贷威胁动态激励结合在一起的。在这样的机制下，借款人在组成小组的时候，就会把较高的潜在借款人排除在小组之外，并且小组成员会加强对同伴的，从而有助于降低借款人选择和执行时的。在团体贷款中，实际上把个人责任贷款模式下本应由自己承担的甄别借款人风险、监督借款人行为的绝大部分和，转嫁给了借款人自己或者小组。
　　2.递增贷款或分步贷款
　　递增贷款(progressive lending)或分步贷款(step lending)是指以小额度的贷款开始，如果借款人的还贷表现令贷款机构满意，那么贷款的额度会随着时间的延续而逐步增加。递增贷款是微型金融贷款机制设计中的另外一个动态激励，它实际上是与本书重点研究的停贷威胁机制联系在一起的。保持未来借款的机会是借款人还贷的重要，而递增贷款提高了停贷威胁的作用，因为的增加将提高借款人未来借款机会的、借款人对未来借款的期望和借款人失去续借机会的。本书的理论模型没有对递增贷款机制进行特别分析，而是假定各期贷款的额度是一样的。如果本书的结论成立，那么包含递增贷款激励的结论不言而喻是成立的。
　　3.频繁分期还款
　　频繁分期还款(frequent repayment installments)是“微型金融契约一个比较特殊的(至少是不的)的”。微型金融机构通常在初始贷款发放以后制定定期还款时间表，可能是每周还一次，两周还一次或者每月还一次。定期还款实际上产生了一个早期预警机制，贷款机构工作人员定期与的会面创造了直接监督的机会，使信贷工作人员可以对即将产生的产生早期预警，并筛选出潜在的违约客户。除此之外，通过频繁还款，贷款机构可以筛选出那些具有额外收入流、可以在借款资金投资项目产生收益之前，用另外收入来还款的低风险客户。当然，有的研究也批评频繁还款增加了借款人的成本，特别是增加了那些从事高季节性生产项目，比如农业客户的还款困难。关于分期频繁
　　4.组内次序贷款
　　组内次序贷款(sequential lending within group)是指小组成员不是同时取得贷款，而是贷款首先发放给小组中的一个成员或几个成员，只有他们可以及时(定期频繁)还款，另外的小组成员才可以顺次得到贷款。以乡村银行的5人小组为例，小组内先有两个成员得到贷款，在前两个月里，他们的频繁分期还款表现如果让信贷人员满意，那么小组内另外两个成员就可以得到贷款。最后一个成员只有在前四个成员还款表现让信贷人员满意的条件下，才可以得到贷款。在放款过程中，如果任何一个成员违约，其他人就得不到贷款。因此停贷威胁是组内次序借款背后的重要因素。
　　5.无担保抵押要求或者替代性担保抵押
　　由于微型金融一般针对不能提供传统担保抵押的贫困群体，所以一般没有担保抵押要求(no collateral requirements)或者采用了替代性担保抵押(collateral substitutes)。替代性担保抵押的典型例子是乡村银行的小组基金和紧急基金。Morduch认为这些是“替代性担保抵押”，因为在本质上借款人将必须偿还初始之上的。替代性担保抵押还包括一般商业银行不愿接受或者在正规金融市场不受法律保护的某种，或者是可以预期的未来收入和，以及“社会抵押”(social collateral)。
　　6.针对妇女
　　针对妇女(targeting on women)是很多微型金融机构，特别是福利主义微型金融机构的或，甚至有一些微型金融机构的客户全是妇女。根据Mierocredit Summit Report，个微型金融机构的8 200万名赤贫客户(总客户的73％)中有84．2％是妇女)。乡村银行和玻利维亚BancoSol都把重点放在妇女客户身上。即使不考虑微型金融机构所追求的促进妇女发展这一社会目标，针对妇女的好处也是显而易见的。女性客户比男性客户在使用和偿还贷款方面更加可靠，因为妇女的更加谨慎，可以比男人更有效地使用资金，加上妇女的流动性较小，便于贷款机构的监督，从而贷款更加安全。
　　7.信贷附加方法
　　除了金融服务之外，很多微型金融机构将社会支持服务纳入它们的使命或目标中，向客户提供技能培训，企业经营和，市场信息，健康教育，初级卫生，成人教育和儿童教育等，这被称为信贷附加方法。提供信贷附加服务的目的在于提高穷人自身的，增强他们摆脱贫困的信心，并间接提高他们的还贷能力。
　　针对我国微型金融发展中存在的问题，根据世界上许多国家和地区的经验，我们认为，现阶段我国建立发展微型金融服务与支持体系的基本思路是：发挥市场激励发挥作用，创建和发展自主性的扶贫，用政策和法律对这些机构予以支持，再通过有效的和手段，将客观的市场需求转化为扶贫机构获利的平衡点，最终实现机构的可持续发展与贫困人群生活的迅速改观。
　　(一)发展和丰富微型金融的组织体系
　　构建金融扶贫组织体系的核心是，要有一批有强烈扶贫动机和坚定扶贫信念的自主性金融机构，因为只有这样的机构才有去做产品、工具、的，才能把扶贫目标与自身的可持续发展统一起来。针对当前农村信用社等机构扶贫动机不强的现实，可发展和完善以下机构：一是在内部成立专门的微型金融部门。该部门专为贫困农户服务，独立经营、。二是发展民间扶贫组织。支持、鼓励贫困群体自发组织起来，在某种共同联合关系的基础上，成立合作机构，提供便捷廉价的金融服务；把一些由政府直接或是间接管理的扶贫基金组织下放到民间，政府再运用手中的行政、法律的手段进行监督，促使机构和的独立，提高扶贫资金的使用效率。三是发展农村保险、等其他金融机构为农民、中小企业提供多样化的金融服务。四是通过零售代理人提供微型金融服务。借助邮局、、加油站等网络和掌握的优势，通过他们由提供的微型金融服务，解决一些乡镇金融网点不足的问题。
　　(二)建立和完善微型金融的制度支持体系
　　一是建立和完善有关法律制度。一方面，借鉴国外一些做法(如非州国家)制定扶持性法案，为微型金融发展提供法制保障；另一方面，在法规中也要确定微型金融的设立目标、经营地域、、资金投向、放贷金额等，从法律的角度预防和纠偏微型金融机构的经营变异。二是建立资金支持体制。借鉴国外经验，要给予微型金融组织优惠的支持；支持、鼓励微型金融组织获取国际资金、的加盟；政府要拨付微型金融机构的开办费用，减免有关的，以降低微型金融机构的，提高其生存发展的；对微型信贷的借款者可直接给予贴补，提高借款的偿还能力。三是改善外部经营环境。建立、社会最低生活保障体系、待业人员的培训机制，增强贫困人口的和。四是对微型金融机构实行审慎管理和特殊监管，不能以正规金融机构的监管标准来要求微型金融机构。
　　(三)创新和提高微型金融的技术支撑体系
　　微型金融面向的是社会，其贷款和服务因而具有金额小、成本高、风险大的特点。要达到降低交易成本，实现自身的盈亏平衡，微型金融机构必须要有独特的技术和。借鉴国外的一些做法和国内杜晓山等学者的一些实践，微型金融在成本管理、、业务开发方面可采用以下技术：一是引进运营效率评价的，用技术模型计算微型金融机构的服务覆盖率、等，平衡扶贫目标和盈利目标。二是借鉴运用国外成功的经验，如会员制度、集体担保制度、项目考核制度、管理制度等，提高资金风险管理能力和识别能力。三是开发适合贫困人口的，并把服务产品与贫困人群的人力资本开发、、有效结合起来。
张伟著.微型金融理论研究.中国金融出版社,2011.07.
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